湘财长顺混合型发起式证券投资基金
2020年中期报告
2020年 06月 30日
基金管理人:湘财基金管理有限公司
基金托管人:国泰君安证券股份有限公司
送出日期:2020年 08月 31日
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年8月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年1月1日起至6月30日止。
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ............................................................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ................................................................................................................................................................ 2
1.2 目录.......................................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 .......................................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ....................................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ....................................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................................ 5
2.4 信息披露方式 ....................................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ....................................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................................ 6
3.2 基金净值表现 ....................................................................................................................................................... 7
§4
管理人报告 ................................................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................................... 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......................................................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ....................................................................... 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ....................................................................... 13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......................................................................................... 14
§5
托管人报告 ................................................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................................. 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............... 15
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见....................................... 15
§6 中期财务会计报告(未经审计) ................................................................................................................................. 15
6.1 资产负债表 .......................................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ................................................................................................................................................................... 17
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................................ 18
6.4 报表附注 .............................................................................................................................................................. 20
§7
投资组合报告 ............................................................................................................................................................... 44
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................................... 45
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ....................................................................................................... 45
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................... 46
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................................ 49
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................................... 51
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细....................................... 52
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......................... 52
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......................... 52
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细....................................... 52
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................................. 53
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................................. 53
7.12 投资组合报告附注 ......................................................................................................................................... 53
§8
基金份额持有人信息 ................................................................................................................................................. 54
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................................. 54
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8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................................................... 54
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................................ 55
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................................................................................ 55
§9
开放式基金份额变动 ................................................................................................................................................. 56
§10
重大事件揭示 ............................................................................................................................................................ 56
10.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................................................ 56
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................................. 56
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ......................................................................... 56
10.4 基金投资策略的改变 ..................................................................................................................................... 57
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................................... 57
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................................ 57
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................................ 57
10.8 其他重大事件................................................................................................................................................... 58
§11
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................................... 60
11.1 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................................. 60
§12
备查文件目录 ............................................................................................................................................................ 60
12.1 备查文件目录................................................................................................................................................... 60
12.2 存放地点 ............................................................................................................................................................ 61
12.3 查阅方式 ............................................................................................................................................................ 61
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 湘财长顺混合型发起式证券投资基金
基金简称 湘财长顺混合发起式
基金主代码 007012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年03月28日
基金管理人 湘财基金管理有限公司
基金托管人 国泰君安证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 160,064,002.84份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
湘财长顺混合发起式
A
湘财长顺混合发起式
C
下属分级基金的交易代码 007012 007013
报告期末下属分级基金的份额总额 86,049,617.95份 74,014,384.89份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过对股票、固定收益证券和现金等大类
资产适度配置，灵活运用多种投资策略，把握不同时
期股票市场和债券市场的投资机会，力争实现基金资
产的长期稳定增值。
投资策略
本基金以经济周期研究为核心，通过定性与定量
的手段综合研究经济政策、经济增长与通货膨胀、金
融周期和流动性、市场估值和风险评估，动态把握不
同资产类别在不同时期的投资机会和风险特征，追求
股票、固定收益证券和现金等大类资产的合适配置。
在严格控制投资风险的前提下，追求基金资产的长期
稳定增值。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率
×25%
2.3 基金管理人和基金托管人
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项目 基金管理人 基金托管人
名称 湘财基金管理有限公司 国泰君安证券股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 孟爽 王健
联系电话 021-50606800 021-38676252
电子邮箱 services@xc-fund.cn wangj222@gtjas.com
客户服务电话 4009200759 021-38917599-5
传真 021-50380285 021-38677819
注册地址
上海市静安区共和路169号2
层40室
中国（上海）自由贸易试验区
商城路618号
办公地址
上海市浦东新区杨高南路428
号1号楼5楼
上海市静安区新闸路669号博
华广场19楼
邮政编码 200127 200041
法定代表人 王小平 贺青
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
上海证券报
登载基金中期报告正
文的管理人互联网网
址
www.xc-fund.com
基金中期报告备置地
点
上海市浦东新区杨高南路428号1号楼5楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 湘财基金管理有限公司
上海市浦东新区杨高南路428号1号
楼5楼
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年01月01日-2020年06月30日)
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湘财长顺混合发起式A 湘财长顺混合发起式C
本期已实现收益 20,898,651.51 29,237,785.24
本期利润 21,888,203.51 24,500,034.17
加权平均基金份额本期
利润
0.3394 0.2959
本期加权平均净值利润
率
27.84% 24.17%
本期基金份额净值增长
率
29.16% 28.72%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年06月30日)
期末可供分配利润 12,689,098.25 10,624,063.61
期末可供分配基金份额
利润
0.1475 0.1435
期末基金资产净值 101,769,781.76 87,258,906.17
期末基金份额净值 1.1827 1.1789
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年06月30日)
基金份额累计净值增长
率
47.37% 46.08%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益；
（2）湘财长顺混合发起式A收取认（申）购费和赎回费，湘财长顺混合发起式C不收取
认（申）购费但收取赎回费、计提销售服务费；
（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
（4）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
湘财长顺混合发起式A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①-③ ②-④
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准差② 率③ 率标准差
④
过去一个月 9.98% 0.97% 5.69% 0.67% 4.29% 0.30%
过去三个月 19.66% 1.21% 9.79% 0.67% 9.87% 0.54%
过去六个月 29.16% 1.76% 2.23% 1.14% 26.93% 0.62%
过去一年 51.87% 1.36% 8.32% 0.91% 43.55% 0.45%
自基金合同
生效起至今
47.37% 1.23% 10.48% 0.97% 36.89% 0.26%
湘财长顺混合发起式C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 9.90% 0.97% 5.69% 0.67% 4.21% 0.30%
过去三个月 19.47% 1.21% 9.79% 0.67% 9.68% 0.54%
过去六个月 28.72% 1.76% 2.23% 1.14% 26.49% 0.62%
过去一年 50.73% 1.36% 8.32% 0.91% 42.41% 0.45%
自基金合同
生效起至今
46.08% 1.23% 10.48% 0.97% 35.60% 0.26%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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截至本报告期末，本基金已完成建仓，但本报告期末距建仓结束不满一年。本基金建仓
结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
截至本报告期末，本基金已完成建仓，但本报告期末距建仓结束不满一年。本基金建仓
结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
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§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
湘财基金管理有限公司经中国证监会证监许可[2018]976号文批准于2018年7月设
立，注册资本人民币1亿元。公司设立在上海，股东为湘财证券股份有限公司。公司秉
承“卓识远见、睿智创新、诚信规范、财富共享”的经营理念，以投资者利益至上为核
心，全力打造综合性的金融服务平台。截止至2020年6月30日，公司旗下共管理湘财长
顺混合型发起式证券投资基金、湘财长源股票型证券投资基金、湘财长兴灵活配置混合
型证券投资基金、湘财久丰3个月定期开放债券型证券投资基金4只开放型基金，资产管
理规模11.57亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
肖超
虎
湘财长顺混合型发起式证
券投资基金基金经理
2019-
03-28
-
13
年
肖超虎先生，复旦大学经
济学硕士，上海交通大学
工学学士。曾任安永华明
会计师事务所审计员，光
大证券研究所行业研究
员，太平洋资产管理有限
责任公司宏观策略研究
员、投资助理、投资经理。
2013年起在太平洋资产任
投资经理助理，参与多个
内部账户的投资管理，201
6年12月至2018年1月任太
平洋研究精选股票型产品
投资经理。现任湘财基金
管理有限公司投资部，基
金经理。
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车广
路
湘财长顺混合型发起式证
券投资基金基金经理
2020-
01-10
-
13
年
车广路先生，工商管理学
硕士。曾任泰信基金管理
有限公司研究员、高级研
究员、基金经理。先后担
任泰信蓝筹精选基金、泰
信发展主题基金、泰信国
策驱动基金的基金经理。
现任湘财基金管理有限公
司总经理助理、投资总监、
基金经理。
任路
湘财长顺混合型发起式证
券投资基金基金经理
2019-
03-28
2020-
06-18
8
年
任路先生，美国宾夕法尼
亚大学计算机与信息科学
硕士，清华大学工学学士。
具有开阔的投资视野与精
准的投资能力，善于把握
各个细分行业的龙头个
股，通过逆向投资和趋势
投资相结合的方式进行投
资。曾任美国银行美林证
券研究员（美国纽约总
部），民生通惠资产管理
有限公司投资经理，万家
基金管理有限公司投资经
理。曾任湘财基金管理有
限公司投资部，基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法
律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和
运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期
内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规的规定，本基金管理人制定了《湘财基金管理有限公司公平交易
制度》，建立了贯穿授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动
相关的各个环节，涵盖股票、债券的一级市场申购与二级市场投资业务的公平交易机制。
本基金管理人建立了事前审核、事中监控和事后稽核的控制机制，依靠信息系统与
人工相结合的方式，确保公司旗下不同投资组合实现研究成果共享、投资决策独立、集
中交易公平执行、交易严密监控以及稽核分析客观独立。
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易相关制度，对不同投资组合同日及临近交易日的反向交易和可能导
致不公平交易和利益输送的异常交易进行监控，对不同投资组合临近交易日的同向交易
的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未出现参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
报告期内，未发现任何可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年，湘财长顺A类净值上涨29.16%，成立以来的净值累积上涨47.37%，
取得了较好的投资业绩。
我们始终坚持主动量化的投资体系，在自上而下对行业进行精选和配置的基础上，
充分发挥投资和研究团队两方面的优势，自下而上深入研究相关标的，精选具有估值优
势的优质公司进行布局。主动量化的投资体系的效果得到了充分的体现，未来仍将一如
既往，遵循投资框架和逻辑，为投资者创造价值。
从具体的策略和运作来看，我们对中国经济高质量发展充满信心，看好科技升级、
产业升级和消费升级三大方向。在上半年疫情突发、经济停滞、货币政策宽松的复杂环
境下，我们根据市场和经济环境的变化，灵活地调整了行业配置。在疫情爆发初期，我
们主要配置了计算机、半导体、新能源车、医药等行业，在疫情逐步得到控制后，我们
对行业配置进行了均衡化，适当增加了汽车、消费电子、建筑建材等内需相关的行业配
置。该等策略起到了较好的效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
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截至报告期末湘财长顺混合发起式A基金份额净值为1.1827元，本报告期内，该类
基金份额净值增长率为29.16%，同期业绩比较基准收益率为2.23%；截至报告期末湘财
长顺混合发起式C基金份额净值为1.1789元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
28.72%，同期业绩比较基准收益率为2.23%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对2020年下半年经济和市场仍然持较为乐观的态度。从宏观经济来看，在国内
外复工进度都在明显加快的环境下，预计经济逐步进入常态化，并恢复内生的增长动力，
投资、消费和出口都将加速。今年在重大疫情背景下，中央保持了充分的定力，按照既
定策略，不搞大水漫灌，坚持房住不炒，坚定推进社会和经济各项改革，为疫情后经济
发展打下了良好的基础。同时考虑到，2020年是十四五规划的起草年，我们将看到社会
各方对未来经济前景的规划和展望，有助于提振市场对经济的信心。为了应对疫情，货
币政策总体维持比较宽松的局面，市场剩余流动性较为充裕，这给股票市场提供了较好
的环境。
从市场角度来看，中央仍然高度重视资本市场的定位，尤其重视资本市场在高科技
产业发展中的中枢作用。刘鹤副总理在陆家嘴金融论坛中指出，坚持“建制度、不干预、
零容忍”，加快发展资本市场。正是在这一指导原则下，去年证券法进行了新一轮的修
订，这意味着资本市场的改革进入了新的阶段，注册制、长期资金入市、投资者保护、
信息披露等一系列举措仍在稳步推进，资本市场的信心已经得到明显恢复。去年科创板
注册制试点取得了重大突破，成为战略性新兴产业提供支持的抓手；今年将进一步推出
创业板注册制，为传统经济的科技转型提供助力。目前A股市场整体的估值水平并不高，
沪深300的市盈率仅13.2倍，在全球市场中具有非常好的吸引力。即便考虑市场市盈率
的中位数，沪深300和中证500的水平也只有24.2倍和27.2倍，可投资的标的数仍然非常
多。
从市场风格来看，我们认为疫情将加速中小企业退出市场，行业集中度将进一步提
高。映射到股票市场，行业内优质龙头企业的竞争环境将得到改善，市场占有率将有不
同程度的提升，这也是上半年市场偏好龙头股的一个重要基础。我们认为这种格局在下
半年仍然会持续，因此市场的分化还会继续，我们会继续寻找具有良好业绩、性价比合
理的各行业龙头进行布局。
本基金管理人仍然看好中国经济高质量发展所带来的机会，中长期继续看好科技产
业的投资机会。在科技领域，我们着重看好以下几条主线。第一，5G、云计算、大数据
和人工智能，这是极其重要的产业发展方向，是全球共同的主题。第二，半导体和计算
机等领域的国产化和自主化，这是中国产业升级背景下的大趋势，是中国主题。第三，
汽车电动化和智能化，这是政策与市场共振的方向，这将对全球汽车产业链和竞争格局
产生巨大影响。就下半年而言，我们也看好疫情得到控制、经济正常化带来的低估值板
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块复苏和修复的机会，这其中既包括金融地产等低估值行业、尤其是券商，也包括旅游、
建材、汽车等前期受损的行业。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业
务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托
管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值，经基金托管人复核无误后由基金
管理人对外公布。月末、年中与年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
公司设立估值委员会，成员由公司总经理、督察长、投资总监、运营部总经理、监
察稽核部总经理、基金会计、风控专员和金融工程主管等成员组成。由于估值品种的特
殊性，估值委员会可以增加临时成员。必要时可聘请外部定价机构或外部专家协助进行
估值。估值委员会的投资研究相关人员，对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存
在活跃市场的情况下，为估值提供相关模型。估值委员会定期评价现行估值政策和程序，
在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在采
用新投资策略或投资新品种时，评价现有估值政策和程序的适用性。
上述参与基金估值流程人员均具有专业胜任能力和相关工作经历，参与估值流程各
方之间不存在重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务
协议，由中央国债登记结算有限责任公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中
证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据。与估值相关的机构包括
但不限于上海、深圳证券交易所，中证指数有限公司，中国证券登记结算有限责任公司，
中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
基金管理人根据本基金合同“第十六部分 基金的收益与分配”之“基金收益分配
原则”的相关规定，于2020年5月15日发布《湘财基金管理有限公司关于湘财长顺混合
型发起式证券投资基金分红公告》。2020年5月18日湘财长顺混合发起式A每10份基金份
额分红2.6780元，其中现金形式发放总额人民币20,449,423.56元，再投资形式发放总
额人民币1,049,500.88元；2020年5月18日湘财长顺混合发起式C每10份基金份额分红
2.5970元，其中现金形式发放总额人民币16,234,847.34元，再投资形式发放总额人民
币1,554,895.93元。
截止2020年6月30日，湘财长顺混合发起式A可分配利润为12,689,098.25元，湘财
长顺混合发起式C可分配利润为10,624,063.61元。
§5
托管人报告
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，国泰君安证券股份有限公司（以下称“本托管人”）在湘财长顺混合
型发起式证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金
法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和
托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计
算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况（如有）、财务会
计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
§6 中期财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体：湘财长顺混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2020年06月30日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 10,580,724.03 8,441,062.19
结算备付金
211,239.45 20,173,533.03
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 160,552,578.17 192,987,814.09
其中：股票投资
155,545,078.17 184,934,614.09
基金投资
- -
债券投资
5,007,500.00 8,053,200.00
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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资产支持证券
投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 18,000,060.00 -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 167,809.68 202,578.14
应收股利
- -
应收申购款
706,158.99 13,134.41
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
190,218,570.32 221,818,121.86
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
792,375.25 1,441,793.24
应付管理人报酬
211,772.94 298,751.02
应付托管费
35,295.50 49,791.82
应付销售服务费
32,415.88 63,469.44
应付交易费用 6.4.7.7 - -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 118,022.82 133,858.43
负债合计
1,189,882.39 1,987,663.95
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 160,064,002.84 193,315,402.98
未分配利润 6.4.7.10 28,964,685.09 26,515,054.93
所有者权益合计
189,028,687.93 219,830,457.91
负债和所有者权益总
计
190,218,570.32 221,818,121.86
注：报告截止日2019年6月30日，湘财长顺混合发起式A份额净值1.1827元，基金份额总
额86,049,617.95份；湘财长顺混合发起式C份额净值1.1789元，基金份额总额
74,014,384.89份。基金份额总额合计为160,064,002.84份。
6.2 利润表
会计主体：湘财长顺混合型发起式证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2020年01月01
日 至2020年06月3
0日
上年度可比期间
2019年03月28日（基金
合同生效日）至2019
年06月30日
一、收入
49,631,982.19 -14,490,786.50
1.利息收入
301,710.56 2,866,780.15
其中：存款利息收入 6.4.7.11 70,572.46 531,578.24
债券利息收入
131,245.99 1,062,718.16
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
99,892.11 1,272,483.75
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
52,961,619.53 -30,799,522.66
其中：股票投资收益 6.4.7.12 52,285,788.63 -31,828,649.60
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 95,786.49 -1,053,132.80
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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资产支持证券投资
收益
6.4.7.13.
3
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 580,044.41 2,082,259.74
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
6.4.7.17 -3,748,199.07 13,441,956.01
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
6.4.7.18 116,851.17 -
减：二、费用
3,243,744.51 5,896,296.56
1．管理人报酬
6.4.10.2.
1
1,359,084.71 2,491,611.64
2．托管费
6.4.10.2.
2
226,514.11 415,268.62
3．销售服务费
6.4.10.2.
3
254,505.98 630,054.79
4．交易费用 6.4.7.19 1,300,304.15 2,319,382.53
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6．税金及附加
0.20 2.93
7．其他费用 6.4.7.20 103,335.36 39,976.05
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
46,388,237.68 -20,387,083.06
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
46,388,237.68 -20,387,083.06
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：湘财长顺混合型发起式证券投资基金
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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本报告期：2020年01月01日至2020年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
193,315,402.98 26,515,054.93 219,830,457.91
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- 46,388,237.68 46,388,237.68
三、本期基金份额交
易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
-33,251,400.14 -4,649,939.81 -37,901,339.95
其中：1.基金申购款 75,356,794.11 17,506,060.58 92,862,854.69
2.基金赎回
款
-108,608,194.25 -22,156,000.39 -130,764,194.64
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- -39,288,667.71 -39,288,667.71
五、期末所有者权益
（基金净值）
160,064,002.84 28,964,685.09 189,028,687.93
项 目
上年度可比期间
2019年03月28日（基金合同生效日）至2019年06月30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益
(基金净值)
668,305,277.24 - 668,305,277.24
二、本期经营活动产
生的基金净值变动
数(本期利润)
- -20,387,083.06 -20,387,083.06
三、本期基金份额交 - - -
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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易产生的基金净值
变动数（净值减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回
款
- - -
四、本期向基金份额
持有人分配利润产
生的基金净值变动
（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
668,305,277.24 -20,387,083.06 647,918,194.18
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
程涛
—————————
基金管理人负责人
董志林
—————————
主管会计工作负责人
董志林
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
湘财长顺混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督
管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2019]156号文《关于准予湘财长顺
混合型发起式证券投资基金注册的批复》核准，由湘财基金管理有限公司依照《中华人
民共和国证券投资基金法》和《湘财长顺混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公
开募集。本基金为契约型开放式、发起式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认
购资金利息共募集人民币668,175,681.79元，经天健会计师事务所(普通合伙)天健验
[2019]2-8号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《湘财长顺混合型发起式证券
投资基金基金合同》于2019年3月28日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
668,175,681.79份基金份额，其中认购资金利息折合129,595.45份基金份额。本基金的
基金管理人为湘财基金管理有限公司，基金托管人为国泰君安证券股份有限公司。
根据《湘财长顺混合型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本集合基金投资范
围如下：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股
票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资
券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、中小企业私募债券、可
转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、
资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行
存款)、货币市场工具、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。基金的投资组合比例为：股
票投资比例为基金资产的60%-95%；任何交易日日终在扣除股指期货及国债期货合约需
缴纳的交易保证金后，保留的现金或到期在一年以内政府债券的投资比例合计不低于基
金资产净值 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金业
绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
——基本准则》、各项具体会计准则及相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国
证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中
国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核
算业务指引》、《湘财长顺混合型发起式证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国
基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财
务状况以及本报告期的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策和会计估计与上一年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错和需更正的金额。
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、
财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金
融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产
开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策
有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财
税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，
按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应
税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以
后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提
供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年
(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所
得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
活期存款 8,633,312.19
定期存款 -
其中：存款期限1个月以内 -
存款期限1-3个月 -
存款期限3个月以上 -
其他存款 1,947,411.84
合计 10,580,724.03
注：其他存款本期末余额为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金。
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2020年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 134,059,393.65 155,545,078.17 21,485,684.52
贵金属投资-金
交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市
场
5,024,500.00 5,007,500.00 -17,000.00
银行间市
场
- - -
合计 5,024,500.00 5,007,500.00 -17,000.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 139,083,893.65 160,552,578.17 21,468,684.52
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
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6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末2020年06月30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 18,000,060.00 -
银行间市场 - -
合计 18,000,060.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有自买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
应收活期存款利息 2,387.93
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 922.00
应收结算备付金利息 20.22
应收债券利息 159,679.45
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 4,800.08
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 167,809.68
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产（其他应收款、待摊费用等）。
6.4.7.7 应付交易费用
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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本基金本报告期末无应付交易费用。
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 607.46
预提费用-审计费 24,863.02
预提费用-信息披露费 59,672.34
预提费用-账户维护费 4,500.00
其他应付 28,380.00
合计 118,022.82
6.4.7.9 实收基金
6.4.7.9.1 湘财长顺混合发起式A
金额单位：人民币元
项目
(湘财长顺混合发起式A)
本期2020年01月01日至2020年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 71,618,445.01 71,618,445.01
本期申购 52,187,798.31 52,187,798.31
本期赎回（以“-”号填列） -37,756,625.37 -37,756,625.37
本期末 86,049,617.95 86,049,617.95
6.4.7.9.2 湘财长顺混合发起式C
金额单位：人民币元
项目
(湘财长顺混合发起式C)
本期2020年01月01日至2020年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 121,696,957.97 121,696,957.97
本期申购 23,168,995.80 23,168,995.80
本期赎回（以“-”号填列） -70,851,568.88 -70,851,568.88
本期末 74,014,384.89 74,014,384.89
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6.4.7.10 未分配利润
6.4.7.10.1 湘财长顺混合发起式A
单位：人民币元
项目
(湘财长顺混合发起式
A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 5,270,671.55 4,824,579.37 10,095,250.92
本期利润 20,898,651.51 989,552.00 21,888,203.51
本期基金份额交易产
生的变动数
8,018,699.63 -2,783,065.81 5,235,633.82
其中：基金申购款 15,177,121.28 -2,060,198.70 13,116,922.58
基金赎回款 -7,158,421.65 -722,867.11 -7,881,288.76
本期已分配利润 -21,498,924.44 - -21,498,924.44
本期末 12,689,098.25 3,031,065.56 15,720,163.81
6.4.7.10.2 湘财长顺混合发起式C
单位：人民币元
项目
(湘财长顺混合发起式
C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 8,255,496.72 8,164,307.29 16,419,804.01
本期利润 29,237,785.24 -4,737,751.07 24,500,034.17
本期基金份额交易产
生的变动数
-9,079,475.08 -806,098.55 -9,885,573.63
其中：基金申购款 4,231,117.99 158,020.01 4,389,138.00
基金赎回款 -13,310,593.07 -964,118.56 -14,274,711.63
本期已分配利润 -17,789,743.27 - -17,789,743.27
本期末 10,624,063.61 2,620,457.67 13,244,521.28
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 27
项目 本期2020年01月01日至2020年06月30日
活期存款利息收入 11,748.78
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 48,768.22
结算备付金利息收入 5,255.36
其他 4,800.10
合计 70,572.46
6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
卖出股票成交总额 462,836,914.05
减：卖出股票成本总额 410,551,125.42
买卖股票差价收入 52,285,788.63
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转
股及债券到期兑付）差价收入
95,786.49
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 95,786.49
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
卖出债券（、债转 4,659,943.09
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 28
股及债券到期兑
付）成交总额
减：卖出债券（、
债转股及债券到期
兑付）成本总额
4,408,500.00
减：应收利息总额 155,656.60
买卖债券差价收入 95,786.49
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期内无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
股票投资产生的股利收益 580,044.41
基金投资产生的股利收益 -
合计 580,044.41
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
1.交易性金融资产 -3,748,199.07
——股票投资 -3,711,799.07
——债券投资 -36,400.00
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 29
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
-
合计 -3,748,199.07
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
基金赎回费收入 116,843.67
转换费收入 7.50
合计 116,851.17
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
交易所市场交易费用 1,300,304.15
银行间市场交易费用 -
合计 1,300,304.15
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 30
审计费用 24,863.02
信息披露费 59,672.34
账户维护费-中债登 18,000.00
开户费 800.00
合计 103,335.36
6.4.7.21 分部报告
无。
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至本报告期期末，本基金无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
湘财基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
国泰君安证券股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
湘财证券股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构、本基金经纪服务商
上海大智慧基金销售有限公
司
基金管理人关联方、基金销售机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 31
关联方名
称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
上年度可比期间
2019年03月28日（基金合同生效日）
至2019年06月30日
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
湘财证券
股份有限
公司
750,916,564.33 88.60% - -
国泰君安
证券股份
有限公司
（“国泰
君安证
券”）
- - 1,504,091,193.04 100.00%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
上年度可比期间
2019年03月28日（基金合同生效日）
至2019年06月30日
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券买
卖成交
总额的
比例
湘财证券
股份有限
公司
1,512,243.09 100.00% - -
国泰君安 - - 1,003,179,623.38 100.00%
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 32
证券股份
有限公司
（“国泰
君安证
券”）
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
上年度可比期间
2019年03月28日（基金合同生效日）
至2019年06月30日
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
湘财证券
股份有限
公司
1,121,100,000.00 86.83% - -
国泰君安
证券股份
有限公司
（“国泰
君安证
券”）
- - 11,978,700,000.00 100.00%
6.4.10.1.5 基金交易
本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的基金交易。
6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
当期佣金 占当期 期末应付佣金余额 占期末应
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 33
佣金总
量的比
例
付佣金总
额的比例
湘财证券
股份有限
公司
692,136.47 90.74% - -
关联方名
称
上年度可比期间
2019年03月28日（基金合同生效日）至2019年06月30日
当期佣金
占当期
佣金总
量的比
例
期末应付佣金余额
占期末应
付佣金总
额的比例
国泰君安
证券股份
有限公司
（“国泰
君安证
券”）
1,570,906.14 100.00% - -
本基金管理人股东湘财证券股份有限公司受托作为本基金的证券经纪商，为本基金证券
交易提供支持服务。上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日
至2020年06月30
日
上年度可比期间
2019年03月28日（基金合同
生效日）至2019年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,359,084.71 2,491,611.64
其中：支付销售机构的客户维护费 287,205.06 447,364.61
注：（1）支付基金管理人湘财基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资
产净值×1.5%/当年天数。
（2）客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 34
服务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不
属于从基金资产中列支的费用项目。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日
至2020年06月30
日
上年度可比期间
2019年03月28日（基金合同生
效日）至2019年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 226,514.11 415,268.62
注：支付基金托管人国泰君安证券的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×
0.25%/当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
湘财长顺混合发起式A 湘财长顺混合发起式C 合计
湘财证券
股份有限
公司
0.00 240,231.71 240,231.71
湘财基金
管理有限
公司
0.00 1,207.02 1,207.02
国泰君安
证券股份
有限公司
0.00 6,493.47 6,493.47
上海大智
慧基金销
售有限公
司
0.00 0.00 0.00
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 35
合计 0.00 247,932.20 247,932.20
获得销售
服务费的
各关联方
名称
上年度可比期间
2019年03月28日（基金合同生效日）至2019年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
湘财长顺混合发起式A 湘财长顺混合发起式C 合计
湘财证券
股份有限
公司
0.00 504,304.85 504,304.85
湘财基金
管理有限
公司
0.00 98,090.63 98,090.63
国泰君安
证券股份
有限公司
0.00 22,258.34 22,258.34
上海大智
慧基金销
售有限公
司
0.00 0.00 0.00
合计 0.00 624,653.82 624,653.82
注：支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日C类基金份额对应的基金资产净值
0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月末，按月支付给基金管理人，再由基金管理人
计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日基金销售服务费＝前一日C类基金份
额对应的资产净值×0.50%÷当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
湘财长顺混合发起式A
份额单位：份
项目
本期
2020年01月01日至2020年06
上年度可比期间
2019年03月28日（基金合同
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 36
月30日 生效日）至2019年06月30日
基金合同生效日（2019
年03月28日）持有的基
金份额
10,000,000.00 10,000,000.00
报告期初持有的基金份
额
10,000,000.00 10,000,000.00
报告期间申购/买入总
份额
0.00 0.00
报告期间因拆分变动份
额
0.00 0.00
减：报告期间赎回/卖出
总份额
0.00 0.00
报告期末持有的基金份
额
10,000,000.00 10,000,000.00
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
6.25% 1.50%
湘财长顺混合发起式C
份额单位：份
项目
本期
2020年01月01日至2020年06
月30日
上年度可比期间
2019年03月28日（基金合同
生效日）至2019年06月30日
基金合同生效日（2019
年03月28日）持有的基
金份额
- -
报告期初持有的基金份
额
0.00 0.00
报告期间申购/买入总
份额
0.00 0.00
报告期间因拆分变动份
额
0.00 0.00
减：报告期间赎回/卖出
总份额
0.00 0.00
报告期末持有的基金份 0.00 0.00
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 37
额
报告期末持有的基金份
额占基金总份额比例
0.00% 0.00%
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末无其他关联方投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
上年度可比期间
2019年03月28日（基金合同生效日）
至2019年06月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
湘财证券
股份有限
公司
488,750.87 45,258.88 - -
国泰君安
证券股份
有限公司
- - 85,131,813.21 193,405.59
注：（1）基金托管人兼基金销售机构国泰君安证券受托作为本基金的证券经纪商（2019
年11月25日前）。上述款项为本基金存放于国泰君安证券的基金专用证券账户中的证券
交易结算资金，按协议约定利率计息。
（2）基金管理人股东兼基金销售机构湘财证券受托作为本基金的证券经纪商（2019年
11月25日后）。上述款项为本基金存放于湘财证券的基金专用证券账户中的证券交易结
算资金，按协议约定利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
湘财长顺混合发起式A
单位：人民币元
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 38
序号
权益
登记日
除息日
每10份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润
分配合计
备注
1
2020-0
5-18
2020-05-
18
2.678
20,449,4
23.56
1,049,500.
88
21,498,9
24.44
-
合计
2.678
20,449,4
23.56
1,049,500.
88
21,498,9
24.44
-
湘财长顺混合发起式C
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润
分配合计
备注
1
2020-0
5-18
2020-05-
18
2.597
16,234,8
47.34
1,554,895.
93
17,789,7
43.27
-
合计
2.597
16,234,8
47.34
1,554,895.
93
17,789,7
43.27
-
6.4.12 期末（2020年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
6881
81
八亿
时空
2019
-12-
27
2020
-07-
06
新股
流通
限售
43.9
8
61.0
9
2,990
131,
500.
20
182,
659.
10
-
注：上述可流通日系本基金根据上市公司公告暂估确定，最终日期以上市公司公告为准。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无参与银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 39
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无参与交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金管理人将风险可计量、可控制与可承担作为风险管理的主要政策，以承担目
标风险获取最大收益为风险管理的主要目标。本基金管理人遵循“全面、独立、制衡、
适时”的原则，建立了由董事会及其下设的风险管理委员会、经理层及其下设的风险控
制委员会、督察长、监察稽核部以及相关部门构成的多层次、全方位的风险管理架构，
将风险管理渗透至各个业务环节，覆盖所有部门和岗位。本基金管理人建立了以风险识
别、风险计量、风险控制、风险评价和风险报告为一体的风险管理机制，有效识别、分
析和评估公司日常经营和基金运作过程中可能面临的各种风险，最大限度地保护基金份
额持有人的合法权益。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指来源于借贷业务中的贷方、债券发行人及衍生产品交易对手不能或不
愿意履行合约而给对手方带来损失的可能性。本基金的信用风险主要是指债券发行人出
现拒绝支付利息或到期时拒绝支付本息的违约风险、由于债券发行人信用质量降低导致
债券价格下跌的风险，以及因交易对手违约而产生的交割风险。
本基金管理人通过建立内部评级体系、信用债券投资库和交易对手分类管理等制
度，对发行人及债券投资进行内部评级并根据评级结果划分投资库，对交易对手的资信
情况进行分析评估、设定授信额度，防范和控制可能出现的信用风险。
6.4.13.2.1 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
AAA - -
AAA以下 - -
未评级 5,007,500.00 8,053,200.00
合计 5,007,500.00 8,053,200.00
6.4.13.3 流动性风险
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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流动性风险是指基金所持有金融工具变现困难或在履行相关合同义务时发生资金
短缺的风险。本基金流动性风险一方面来自于基金管理人无法以合理价格及时将持有的
资产变现用以支付投资者赎回款项，另一方面来自于基金所持有的投资品种所处的交易
市场不活跃而导致的变现困难。
本基金通过限制流动性受限资产和流通受限证券的比例、控制投资集中度等方式保
证基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。同时，本基金管理人已建
立多维度、全覆盖的综合性压力测试制度，由监察稽核部独立负责流动性压力测试的实
施与评估。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
在开放期内，本基金管理人在日常运作中能合理安排所持有金融工具的流动性，使
其与本基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎回规律相匹配。
在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具，期末除
6.4.12列示券种流通暂时受限制不能自由交易外，其余均能在证券交易所或者银行间市
场交易。本基金管理人持续监测本基金持有资产的市场交易量、持仓集中度、7个工作
日可变现资产价值等反映资产流动性水平的风险指标，并由监察稽核部定期独立地开展
综合性压力测试，详细评估在不同极端情景下资产变现水平的变化。此外，本基金还可
以通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求。
在负债端，本基金管理人持续监测本基金开放期内投资者历史申赎、投资者结构和
类型等数据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者潜在赎回需求。当市场环境和投
资者结构发生变化时，及时调整基金资产结构与比例，保持基金资产可变现规模和期限
与负债赎回规模和期限相匹配。
如遇市场极端情况或非预期下的投资者巨额赎回情况，本基金管理人将采用基金合
同约定的赎回申请处理方式及其他流动性管理工具，控制极端情形下的流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指由于证券价格、利率、汇率、商品价格等基础要素的变动导致基金所
持有金融工具的公允价值或未来现金流发生波动的风险。本基金管理人通过监测基金组
合敏感性指标来衡量市场风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指由利率变动引起基金所持有的金融资产特别是债券资产的公允价值
或未来现金流变动，从而影响基金投资收益的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要
为银行存款、结算备付金及债券投资等，其余大部分金融资产和金融负债均不计息。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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单位：人民币元
本期末
2020年
06月30
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
10,580,724.03 - - - - - 10,580,724.03
结算备
付金
211,239.45 - - - - - 211,239.45
交易性
金融资
产
- 5,007,500.00 - - - 155,545,078.17 160,552,578.17
买入返
售金融
资产
18,000,000.00 - - - - - 18,000,000.00
应收利
息
- - - - - 167,809.68 167,809.68
应收申
购款
- - - - - 706,158.99 706,158.99
资产总
计
28,791,963.48 5,007,500.00 - - - 156,419,046.84 190,218,510.32
负债
应付赎
回款
- - - - - 792,375.25 792,375.25
应付管
理人报
酬
- - - - - 211,772.94 211,772.94
应付托
管费
- - - - - 35,295.50 35,295.50
应付销
售服务
费
- - - - - 32,415.88 32,415.88
其他负
债
- - - - - 118,022.82 118,022.82
负债总
计
- - - - - 1,189,882.39 1,189,882.39
利率敏
感度缺
口
28,791,963.48 5,007,500.00 - - - 155,229,164.45 189,028,627.93
上年度
末2019
年12月
31日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
8,441,062.19 - - - - - 8,441,062.19
结算备
付金
20,173,533.03 - - - - - 20,173,533.03
交易性
金融资
- - 8,053,200.00 - - 184,934,614.09 192,987,814.09
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产
应收利
息
- - - - - 202,578.14 202,578.14
应收申
购款
- - - - - 13,134.41 13,134.41
资产总
计
28,614,595.22 - 8,053,200.00 - - 185,150,326.64 221,818,121.86
负债
应付赎
回款
- - - - - 1,441,793.24 1,441,793.24
应付管
理人报
酬
- - - - - 298,751.02 298,751.02
应付托
管费
- - - - - 49,791.82 49,791.82
应付销
售服务
费
- - - - - 63,469.44 63,469.44
其他负
债
- - - - - 133,858.43 133,858.43
负债总
计
- - - - - 1,987,663.95 1,987,663.95
利率敏
感度缺
口
28,614,595.22 - 8,053,200.00 - - 183,162,662.69 219,830,457.91
注：表中所示为本基金资产以及负责的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或
到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
截至本报告期末，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值比例为
2.65%(2019年12月31日:3.66%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响
(2019年12月31日:同)。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指因外汇汇率变动引起金融工具的公允价值或未来现金流发生波动的
风险。本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指除利率风险和外汇风险以外的市场因素的变动对基金所持有的
金融工具的公允价值或未来现金流产生波动的风险。本基金的其他价格风险主要为单个
证券发行主体自身经营情况变化或证券市场整体波动等因素对基金资产带来损失的可
能性。
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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本基金通过分散化投资降低投资组合市场价格风险。此外，本基金管理人对本基金
所持有的证券价格实施每日监控，并定期运用多种定量方法对本基金进行风险度量和评
估，对风险进行及时有效的追踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年06月30日
上年度末
2019年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产－股票投资
155,545,078.17 82.29 184,934,614.09 84.13
交易性金融资
产－基金投资
- - - -
交易性金融资
产－债券投资
5,007,500.00 2.65 8,053,200.00 3.66
交易性金融资
产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 160,552,578.17 84.94 192,987,814.09 87.79
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
1、测算组合市场价格风险的数据为沪深300指数变动时，股票资产相应的理
论变动值对基金资产净值的影响金额。
2、假定沪深300指数变化5%，其他市场变量均不发生变化。
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：
人民币元）
本期末 上年度末
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2020年06月30日 2019年12月31日
沪深300指数上升5% 10,142,979.09 11,498,533.50
沪深300指数下降5% -10,142,979.09 11,498,533.50
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2020年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为155,362,419.07元，属于第二层次的余额为5,190,159.10
元，无属于第三层次的余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌
停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2020年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其公允价
值与账面价值相若。
(2)其他
除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资组合报告
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 155,545,078.17 81.77
其中：股票 155,545,078.17 81.77
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,007,500.00 2.63
其中：债券 5,007,500.00 2.63
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 18,000,060.00 9.46
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 10,791,963.48 5.67
8 其他各项资产 873,968.67 0.46
9 合计 190,218,570.32 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 832,500.00 0.44
B 采矿业 2,885,000.00 1.53
C 制造业 108,283,885.80 57.28
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,197,000.00 0.63
E 建筑业 697,500.00 0.37
F 批发和零售业 2,107,700.00 1.12
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,423,219.11 8.16
J 金融业 11,982,600.00 6.34
K 房地产业 2,648,665.66 1.40
L 租赁和商务服务业 1,386,270.00 0.73
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,046,400.00 0.55
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 7,054,337.60 3.73
S 综合 - -
合计 155,545,078.17 82.29
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 002475 立讯精密 89,498 4,595,722.30 2.43
2 300059 东方财富 210,000 4,242,000.00 2.24
3 002126 银轮股份 265,000 3,243,600.00 1.72
4 002028 思源电气 152,000 3,109,920.00 1.65
5 300433 蓝思科技 110,000 3,084,400.00 1.63
6 603659 璞泰来 26,600 2,740,332.00 1.45
7 300750 宁德时代 15,500 2,702,580.00 1.43
8 300118 东方日升 180,000 2,700,000.00 1.43
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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9 601688 华泰证券 140,000 2,632,000.00 1.39
10 300450 先导智能 55,000 2,541,550.00 1.34
11 603019 中科曙光 65,000 2,496,000.00 1.32
12 600030 中信证券 100,000 2,411,000.00 1.28
13 002555 三七互娱 50,000 2,340,000.00 1.24
14 002600 领益智造 220,000 2,338,600.00 1.24
15 002624 完美世界 40,000 2,305,600.00 1.22
16 603596 伯特利 64,945 2,286,064.00 1.21
17 300014 亿纬锂能 47,522 2,273,927.70 1.20
18 600438 通威股份 130,000 2,259,400.00 1.20
19 603501 韦尔股份 11,000 2,221,450.00 1.18
20 600584 长电科技 70,000 2,188,900.00 1.16
21 002641 永高股份 320,000 2,147,200.00 1.14
22 002460 赣锋锂业 40,000 2,142,800.00 1.13
23 000063 中兴通讯 50,000 2,006,500.00 1.06
24 603236 移远通信 9,600 1,996,800.00 1.06
25 002812 恩捷股份 30,000 1,974,000.00 1.04
26 000977 浪潮信息 50,000 1,959,000.00 1.04
27 600570 恒生电子 18,000 1,938,600.00 1.03
28 002271 东方雨虹 45,000 1,828,350.00 0.97
29 300451 创业慧康 97,500 1,802,775.00 0.95
30 002798 帝欧家居 55,000 1,785,850.00 0.94
31 600988 赤峰黄金 150,000 1,785,000.00 0.94
32 300751 迈为股份 6,000 1,781,760.00 0.94
33 603589 口子窖 35,000 1,781,500.00 0.94
34 603799 华友钴业 45,000 1,748,700.00 0.93
35 688288 鸿泉物联 40,000 1,727,600.00 0.91
36 002594 比亚迪 24,000 1,723,200.00 0.91
37 300496 中科创达 22,000 1,709,400.00 0.90
38 000681 视觉中国 90,000 1,675,800.00 0.89
39 300715 凯伦股份 44,900 1,673,872.00 0.89
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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页，共 63页 48
40 600276 恒瑞医药 18,000 1,661,400.00 0.88
41 002439 启明星辰 39,000 1,640,730.00 0.87
42 300132 青松股份 70,000 1,617,000.00 0.86
43 600690 海尔智家 90,000 1,593,000.00 0.84
44 300476 胜宏科技 65,000 1,563,250.00 0.83
45 300144 宋城演艺 89,832 1,554,093.60 0.82
46 300760 迈瑞医疗 5,000 1,528,500.00 0.81
47 600309 万华化学 30,000 1,499,700.00 0.79
48 002241 歌尔股份 50,000 1,468,000.00 0.78
49 603801 志邦家居 54,997 1,467,869.93 0.78
50 300413 芒果超媒 22,470 1,465,044.00 0.78
51 603788 宁波高发 80,000 1,434,400.00 0.76
52 000860 顺鑫农业 24,990 1,423,930.20 0.75
53 002508 老板电器 45,000 1,399,950.00 0.74
54 601888 中国中免 9,000 1,386,270.00 0.73
55 300133 华策影视 190,000 1,377,500.00 0.73
56 600109 国金证券 120,000 1,369,200.00 0.72
57 000547 航天发展 100,000 1,367,000.00 0.72
58 600862 中航高科 80,000 1,353,600.00 0.72
59 600048 保利地产 89,997 1,330,155.66 0.70
60 601336 新华保险 30,000 1,328,400.00 0.70
61 300598 诚迈科技 6,800 1,287,920.00 0.68
62 603368 柳药股份 56,000 1,285,200.00 0.68
63 002371 北方华创 7,500 1,281,825.00 0.68
64 603986 兆易创新 5,427 1,280,283.57 0.68
65 601799 星宇股份 10,000 1,270,000.00 0.67
66 002353 杰瑞股份 40,000 1,240,000.00 0.66
67 001914 招商积余 40,000 1,229,200.00 0.65
68 600027 华电国际 350,000 1,197,000.00 0.63
69 000876 新 希 望 40,000 1,192,000.00 0.63
70 300607 拓斯达 28,800 1,171,872.00 0.62
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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71 300599 雄塑科技 85,000 1,113,500.00 0.59
72 601899 紫金矿业 250,000 1,100,000.00 0.58
72 000625 长安汽车 100,000 1,100,000.00 0.58
74 002034 旺能环境 60,000 1,046,400.00 0.55
75 002897 意华股份 29,960 1,026,130.00 0.54
76 688111 金山办公 3,000 1,024,740.00 0.54
77 600496 精工钢构 300,000 1,005,000.00 0.53
78 300251 光线传媒 90,000 981,900.00 0.52
79 300010 立思辰 50,000 978,500.00 0.52
80 300207 欣旺达 50,000 945,000.00 0.50
81 600966 博汇纸业 90,000 913,500.00 0.48
82 600519 贵州茅台 600 877,728.00 0.46
83 002541 鸿路钢构 30,000 877,200.00 0.46
84 300363 博腾股份 25,000 864,000.00 0.46
85 000998 隆平高科 50,000 832,500.00 0.44
86 600546 山煤国际 70,000 822,500.00 0.44
87 603583 捷昌驱动 12,000 820,560.00 0.43
88 002648 卫星石化 50,000 813,500.00 0.43
89 300601 康泰生物 5,000 810,800.00 0.43
90 002959 小熊电器 6,200 762,600.00 0.40
91 603828 柯利达 150,000 697,500.00 0.37
92 603686 龙马环卫 25,000 609,250.00 0.32
93 300054 鼎龙股份 30,000 498,000.00 0.26
94 002311 海大集团 10,000 475,900.00 0.25
95 300188 美亚柏科 19,917 394,954.11 0.21
96 002025 航天电器 10,000 365,800.00 0.19
97 002157 正邦科技 20,000 349,600.00 0.18
98 688181 八亿时空 2,990 182,659.10 0.10
99 603506 南都物业 3,000 89,310.00 0.05
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 50
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 603501 韦尔股份 5,139,061.00 2.34
2 600048 保利地产 5,044,076.21 2.29
3 600330 天通股份 4,994,512.72 2.27
4 002600 领益智造 4,903,083.00 2.23
5 603019 中科曙光 4,614,018.00 2.10
6 000002 万 科Ａ 4,506,781.00 2.05
7 600030 中信证券 4,477,212.00 2.04
8 300598 诚迈科技 4,397,939.31 2.00
9 300118 东方日升 4,365,551.78 1.99
10 002594 比亚迪 4,299,816.00 1.96
11 002475 立讯精密 4,274,312.78 1.94
12 300451 创业慧康 4,126,165.52 1.88
13 000671 阳 光 城 3,612,213.00 1.64
14 002641 永高股份 3,562,495.00 1.62
15 300059 东方财富 3,350,820.00 1.52
16 688111 金山办公 3,292,394.47 1.50
17 600109 国金证券 3,280,573.00 1.49
18 002080 中材科技 3,210,003.00 1.46
19 300418 昆仑万维 3,130,173.00 1.42
20 600584 长电科技 3,084,162.00 1.40
注：买入股票成本按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 600048 保利地产 11,782,439.88 5.36
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 51
2 002185 华天科技 9,981,913.00 4.54
3 000063 中兴通讯 9,891,525.00 4.50
4 000671 阳 光 城 8,386,834.00 3.82
5 002918 蒙娜丽莎 6,872,085.00 3.13
6 603799 华友钴业 6,861,191.75 3.12
7 000977 浪潮信息 6,756,867.80 3.07
8 002777 久远银海 6,272,903.50 2.85
9 002709 天赐材料 6,261,546.80 2.85
10 300059 东方财富 6,247,425.72 2.84
11 300618 寒锐钴业 5,518,648.00 2.51
12 002460 赣锋锂业 5,494,271.00 2.50
13 300360 炬华科技 5,432,369.82 2.47
14 600583 海油工程 5,379,677.00 2.45
15 002487 大金重工 5,305,751.26 2.41
16 600330 天通股份 5,189,377.00 2.36
17 002739 万达电影 4,956,841.02 2.25
18 300598 诚迈科技 4,873,069.58 2.22
19 002368 太极股份 4,576,150.78 2.08
20 603986 兆易创新 4,573,037.00 2.08
21 600383 金地集团 4,515,359.18 2.05
22 600584 长电科技 4,482,811.00 2.04
注：卖出股票收入按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 384,873,388.57
卖出股票收入（成交）总额 462,836,914.05
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 52
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,007,500.00 2.65
其中：政策性金融债 5,007,500.00 2.65
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,007,500.00 2.65
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 018007 国开1801 50,000 5,007,500.00 2.65
注：本基金本报告期末仅持有上述一只债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 53
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与股指期货交易。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资前十大证券中华泰证券（601688）的发行人华泰证券股份有限公司
因违反反洗钱法、未依法履行职责于2020年2月14日被中国人民银行处以罚款的处罚；
因内部制度不完善于2019年8月23日被江苏证监局处以责令改正处分。 本基金投资决策
说明：本基金投研团队基于对华泰证券基本面的研究，认为上述事件不会对其经营活动
业绩产生重大影响，也不会改变其长期投资价值。本基金管理人对该股的投资决策遵循
公司的投资决策制度。
7.12.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 167,809.68
5 应收申购款 706,158.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 873,968.67
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 54
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有
人户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
湘财
长顺
混合
发起
式A
1,06
1
81,102.37 41,016,594.29
47.6
7%
45,033,023.66 52.33%
湘财
长顺
混合
发起
式C
1,70
6
43,384.75 3,000,486.00 4.05% 71,013,898.89 95.95%
合计
2,66
2
60,129.23 44,017,080.29
27.5
0%
116,046,922.55 72.50%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即
期末基金份额总额）。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
湘财长顺混合发
起式A
261,389.67 0.30%
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 55
湘财长顺混合发
起式C
45,423.36 0.06%
合计 306,813.03 0.19%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即
期末基金份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
湘财长顺混合发起
式A
0
湘财长顺混合发起
式C
0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式基
金
湘财长顺混合发起
式A
0~10
湘财长顺混合发起
式C
0
合计 0~10
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总数
发起份
额占基
金总份
额比例
发
起
份
额
承
诺
持
有
期
限
基金管理人固有资金 10,000,000.0 6.25% 10,000,000.0 6.25% 3
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 56
0 0 年
基金管理人高级管理人
员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金经理等人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计
10,000,000.0
0
6.25%
10,000,000.0
0
6.25%
3
年
§9
开放式基金份额变动
单位：份
湘财长顺混合发起式A 湘财长顺混合发起式C
基金合同生效日(2019年03月28
日)基金份额总额
161,244,146.83 507,061,130.41
本报告期期初基金份额总额 71,618,445.01 121,696,957.97
本报告期基金总申购份额 52,187,798.31 23,168,995.80
减：本报告期基金总赎回份额 37,756,625.37 70,851,568.88
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 86,049,617.95 74,014,384.89
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金财产、基金托管业务的诉讼。报告期内基金管理人无涉及
本基金财产的诉讼。
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 57
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内无基金投资策略的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘为基金审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内无管理人、托管人及高级管理人员受证券监管部门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注 成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
长江
证券
2 96,655,006.22 11.40% 70,654.67 9.26% -
国泰
君安
2 - - - - -
湘财
证券
2 750,916,564.33 88.60% 692,136.47 90.74% -
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
长江证
券
- - 170,000,000.00 13.17% - - - -
国泰君
安
- - - - - - - -
湘财证
券
1,512,243.09 100.00% 1,121,100,000.00 86.83% - - - -
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 58
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
湘财基金管理有限公司年度
最后一日基金净值公告
证监会指定网站 2020-01-01
2
关于湘财长顺混合型发起式
证券投资基金新增基金经理
的公告
《上海证券报》和证监会指
定网站
2020-01-10
3
湘财长顺混合型发起式证券
投资基金更新招募说明书提
示性公告
《上海证券报》 2020-01-15
4
湘财长顺混合型发起式证券
投资基金更新招募说明书及
摘要
证监会指定网站 2020-01-15
5
湘财基金管理有限公司旗下
全部基金季度报告提示性公
告
《上海证券报》 2020-01-18
6
湘财长顺混合型发起式证券
投资基金2019年第四季度报
告
证监会指定网站 2020-01-18
7
湘财基金管理有限公司关于
旗下开放式基金在各销售机
构开通基金转换业务的公告
《上海证券报》和证监会指
定网站
2020-02-05
8
湘财基金管理有限公司关于
旗下开放式基金参加部分销
售机构转换费率优惠活动的
公告
《上海证券报》和证监会指
定网站
2020-02-17
9
湘财长顺混合型发起式证券
投资基金2019年年度报告提
示性公告
《上海证券报》 2020-03-26
10
湘财长顺混合型发起式证券
投资基金2019年年度报告
证监会指定网站 2020-03-26
11 湘财基金管理有限公司关于 《上海证券报》和证监会指 2020-04-17
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 59
旗下基金新增中信证券、中
信证券（山东）、中信期货
为销售机构并开通基金定期
定额投资业务和基金转换业
务以及参与其费率优惠活动
的公告
定网站
12
湘财基金管理有限公司旗下
全部基金季度报告提示性公
告
《上海证券报》 2020-04-22
13
湘财长顺混合型发起式证券
投资基金2020年第一季度报
告
证监会指定网站 2020-04-22
14
湘财基金管理有限公司关于
官方网站域名变更的公告
《上海证券报》和证监会指
定网站
2020-04-30
15
湘财基金管理有限公司关于
旗下基金新增中信证券华南
股份有限公司为销售机构并
开通基金定期定额投资业务
和基金转换业务以及参与其
费率优惠活动的公告
《上海证券报》和证监会指
定网站
2020-05-06
16
关于湘财长顺混合型发起式
证券投资基金暂停大额申
购、转换转入和定期定额投
资的公告
《上海证券报》和证监会指
定网站
2020-05-13
17
湘财基金管理有限公司关于
直销柜台联系方式变更的公
告
《上海证券报》和证监会指
定网站
2020-05-13
18
湘财基金管理有限公司关于
湘财长顺混合型发起式证券
投资基金分红公告
《上海证券报》和证监会指
定网站
2020-05-15
19
湘财基金管理有限公司关于
旗下基金在线上直销平台开
展申购业务、转换业务、定
期定额投资业务费率优惠活
《上海证券报》和证监会指
定网站
2020-05-21
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
第
页，共 63页 60
动的公告
20
湘财长顺混合型发起式证券
投资基金恢复大额申购、定
期定额投资及转换转入业务
的公告
《上海证券报》和证监会指
定网站
2020-06-04
21
湘财基金管理有限公司关于
旗下部分基金新增海通股份
有限公司为销售机构并开通
基金定期定额投资业务和基
金转换业务以及参与其费率
优惠活动的公告
《上海证券报》和证监会指
定网站
2020-06-19
22
湘财长顺混合型发起式证券
投资基金基金经理变更公告
《上海证券报》和证监会指
定网站
2020-06-19
23
湘财长顺混合型发起式证券
投资基金更新招募说明书（2
020年第2号）提示性公告
《上海证券报》 2020-06-22
24
湘财长顺混合型发起式证券
投资基金更新招募说明书（2
020年第2号）及摘要
证监会指定网站 2020-06-22
§11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准本基金设立的文件；
2、《湘财长顺混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《湘财长顺混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、《湘财长顺混合型发起式证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
湘财长顺混合型发起式证券投资基金 2020年中期报告
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7、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所，并登载于中国证监会基金电子披露网站和基
金管理人互联网站www.xc-fund.com。
12.3 查阅方式
投资者可登陆中国证监会基金电子披露网站和基金管理人互联网站查阅，或在营业
时间内至基金管理人、基金托管人的办公场所免费查阅。
湘财基金管理有限公司
二〇二〇年八月三十一日
