招商理财 7天债券型证券投资基金
2020 年中期报告
2020 年 6 月 30 日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2020 年 8 月 28 日
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 8 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
根据中国证监会关于规范理财债券基金业务的要求以及中国证监会 2020 年 3 月 20 日颁布的
《关于修改部分证券期货规章的决定》的规定，经与基金托管人协商一致，本基金管理人对旗下
招商理财 7 天债券型证券投资基金的基金合同相关条款进行了修订，修订后的基金合同自 2020
年 4月 29日起生效。
本报告中财务资料未经审计。
本报告中招商理财 7 天债券型证券投资基金转型后的报告期自 2020年 4月 29 日（转型生效
日）起至 2020 年 6 月 30 日止，招商理财 7 天债券型证券投资基金转型前的报告期自 2020 年 1
月 1 日起至 2020年 4月 28日止。
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ........................................................................................................................ 1
1.1 重要提示 ....................................................................... 1
1.2 目录 ........................................................................... 2
§2 基金简介 ................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况（转型后） ......................................................... 5
2.1 基金基本情况（转型前） ......................................................... 5
2.2 基金产品说明（转型后） ......................................................... 5
2.2 基金产品说明（转型前） ......................................................... 6
2.3 基金管理人和基金托管人 ......................................................... 6
2.4 信息披露方式 ................................................................... 7
2.5 其他相关资料(转型后) ........................................................... 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标(转型后) ................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标(转型前) ................................................. 8
3.2 基金净值表现（转型后） ......................................................... 8
3.2 基金净值表现（转型前） ......................................................... 9
§4 管理人报告 ............................................................................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......................................... 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................. 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................. 15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................... 15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......................................... 16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................... 16
§5 托管人报告 ............................................................................................................................. 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ......... 16
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................... 16
§6 半年度财务会计报告（未经审计)（转型后） ......................................................................... 16
6.1 资产负债表 .................................................................... 16
6.2 利润表 ........................................................................ 18
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................. 19
6.4 报表附注 ...................................................................... 19
§6 半年度财务会计报告（未经审计)（转型前） ......................................................................... 37
6.1 资产负债表 .................................................................... 37
6.2 利润表 ........................................................................ 38
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................. 39
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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6.4 报表附注 ...................................................................... 40
§7 投资组合报告（转型后） ....................................................................................................... 53
7.1 期末基金资产组合情况 .......................................................... 53
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合............................................... 54
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................... 54
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................ 54
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................... 54
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................... 55
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ............. 55
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ............. 55
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................... 55
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................... 55
7.11 投资组合报告附注 ............................................................. 55
§7 投资组合报告（转型前） ....................................................................................................... 56
7.1 期末基金资产组合情况 .......................................................... 56
7.2 债券回购融资情况 .............................................................. 56
7.3 基金投资组合平均剩余期限 ...................................................... 57
7.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 ............................... 57
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................... 57
7.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ................... 58
7.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ........................... 58
7.8 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 ........... 58
7.9 投资组合报告附注 .............................................................. 58
§8 基金份额持有人信息（转型后） ............................................................................................ 59
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................. 59
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................... 60
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ....................... 60
§8 基金份额持有人信息（转型前） ............................................................................................ 60
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................. 60
8.2 期末货币市场基金前十名份额持有人情况 ........................................... 60
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................... 61
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ....................... 61
§9 开放式基金份额变动（转型后） ............................................................................................ 61
§9 开放式基金份额变动（转型前） ............................................................................................ 61
§10 重大事件揭示 ........................................................................................................................ 62
10.1 基金份额持有人大会决议 ....................................................... 62
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................ 62
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................. 62
10.4 基金投资策略的改变 ........................................................... 62
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .............................................. 62
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .............................. 62
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况(转型后) .................................... 62
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况(转型前) .................................... 65
10.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况（转型前） ......................................... 67
10.9 其他重大事件（转型后） ....................................................... 67
10.9 其他重大事件（转型前） ....................................................... 68
§11 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 69
11.1 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................. 69
§12 备查文件目录 ........................................................................................................................ 69
12.1 备查文件目录 ................................................................. 69
12.2 存放地点 ..................................................................... 69
12.3 查阅方式 ..................................................................... 69
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况（转型后）
基金名称
招商理财 7天债券型证券投资基金
基金简称
招商理财 7天债券
基金主代码
217025
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2020年 4月 29日
基金管理人
招商基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
120,925,068.90 份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
招商理财 7天债券 A 招商理财 7天债券 B
下属分级基金的交易代码
217025
217026
报告期末下属分级基金的份额总额
120,925,068.90 份
-
注：1、本基金管理人对旗下招商理财 7天债券型证券投资基金的基金合同相关条款进行了修订，
修订后的基金合同自 2020年 4月 29日起生效。
2、由于本基金 B类份额本报告期内未有份额，报告中披露的内容均为本基金 A类份额的情况。
2.1 基金基本情况（转型前）
基金名称
招商理财 7天债券型证券投资基金
基金简称
招商理财 7天债券
基金主代码
217025
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年 12月 7日
基金管理人
招商基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
133,379,324.25 份
基金合同存续期
不定期
下属分级基金的基金简称
招商理财 7天债券 A 招商理财 7天债券 B
下属分级基金的交易代码
217025
217026
报告期末下属分级基金的份额总额
133,379,324.25 份
-
注：由于本基金 B 类份额本报告期内未有份额，除 3.2.2 部分外报告中披露的内容均为本基金 A
类份额的情况。
2.2 基金产品说明（转型后）
投资目标
在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极主动的管理，力
争为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。
投资策略
资产配置策略：本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平
均剩余期限控制在 127 天以内，在控制利率风险、尽量降低基金净值波
动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。
利率策略：本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券组合，
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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并管理组合风险。
信用策略：本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发债主体的经营状况、
财务指标等情况，对其信用风险进行评估，以此作为个券选择的基本依
据。
个券选择策略：在正确拟合收益率曲线的基础上，及时发现偏离市场收
益率的债券，并找出因投资者偏好、供求、流动性、信用利差等导致债
券价格偏离的原因；同时，基于收益率曲线判断出定价偏高或偏低的期
限段，从而指导相对价值投资，选择出估值较低的债券品种。
其他衍生工具投资策略：本基金将密切跟踪国内各种衍生产品的动向，
一旦有新的产品推出市场，在履行适当程序后，将在届时相应法律法规
的框架内，制订符合本基金投资目标的投资策略，同时结合对衍生工具
的研究，在充分考虑衍生产品风险和收益特征的前提下，谨慎进行投资。
业绩比较基准 中国人民银行公告的金融机构人民币七天通知存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股票型基金、
混合型基金，高于货币市场基金。
2.2 基金产品说明（转型前）
投资目标
在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极主动的管理，力
争为基金份额持有人谋求资产的稳定增值。
投资策略
资产配置策略：本基金将采用积极管理型的投资策略，将投资组合的平
均剩余期限控制在 127 天以内，在控制利率风险、尽量降低基金净值波
动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。
利率策略：本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券组合，
并管理组合风险。
信用策略：本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发债主体的经营状况、
财务指标等情况，对其信用风险进行评估，以此作为个券选择的基本依
据。
个券选择策略：在正确拟合收益率曲线的基础上，及时发现偏离市场收
益率的债券，并找出因投资者偏好、供求、流动性、信用利差等导致债
券价格偏离的原因；同时，基于收益率曲线判断出定价偏高或偏低的期
限段，从而指导相对价值投资，选择出估值较低的债券品种。
其他衍生工具投资策略：本基金将密切跟踪国内各种衍生产品的动向，
一旦有新的产品推出市场，在履行适当程序后，将在届时相应法律法规
的框架内，制订符合本基金投资目标的投资策略，同时结合对衍生工具
的研究，在充分考虑衍生产品风险和收益特征的前提下，谨慎进行投资。
业绩比较基准 中国人民银行公告的金融机构人民币七天通知存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金属于短期理财债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股票
型基金、混合型基金及普通债券型证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名
潘西里 郭明
联系电话
0755-83196666 010-66105799
电子邮箱
cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
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客户服务电话
400-887-9555 95588
传真
0755-83196475 010-66105798
注册地址
深圳市福田区深南大道 7088 号 北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址
中国深圳深南大道 7088 号招商银
行大厦
北京市西城区复兴门内大街 55 号
邮政编码
518040 100140
法定代表人
刘辉 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 招商基金管理有限公司
中国深圳深南大道 7088 号招商银行
大厦
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标(转型后)
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2020年 4月 29日(基金合同生效日)-2020年 6月 30日)
招商理财 7天债券 A
招商理财 7天债券 B
本期已实现收益
497,093.85 -
本期利润
156,674.69
-
加权平均基金份额本期利润
0.0012
-
本期加权平均净值利润率
0.12%
-
本期基金份额净值增长率
0.12%
-
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2020年 6月 30日)
期末可供分配利润
140,173.13
-
期末可供分配基金份额利润
0.0012
-
期末基金资产净值
121,065,242.03
-
期末基金份额净值
1.0012
-
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2020年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率
0.12%
-
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数；
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4、本基金合同于 2020年 4月 29日生效，截止报告期末，本基金转型后基金合同生效未满半
年。
3.1 主要会计数据和财务指标(转型前)
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期(2020 年 1月 1日-2020年 4月 28日)
招商理财 7天债券 A
本期已实现收益
879,408.75
本期利润
879,408.75
本期净值收益率
0.5230%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2020年 4月 28日)
期末基金资产净值
133,379,324.25
期末基金份额净值
1.0000
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2020年 4月 28日)
累计净值收益率
28.3160%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基
金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相
等；
2、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用；
3、本基金收益分配为按日结转份额。
3.2 基金净值表现（转型后）
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商理财 7天债券 A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收益
率标准差④
①－③
②－④
过去一个月 -0.06%
0.02%
0.12%
0.00%
-0.18%
0.02%
自基金合同生效起至今 0.12%
0.03%
0.24%
0.00%
-0.12%
0.03%
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：本基金于 2020 年 4 月 29 日转型，截至本报告期末基金转型未满一年；自基金成立日起 6个
月内为建仓期，截止报告期末未完成建仓。
3.2 基金净值表现（转型前）
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商理财 7天债券 A
阶段
份额净值
收益率①
份额净值收益
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月 0.0763%
0.0013%
0.1163%
0.0000%
-0.0400%
0.0013%
过去三个月 0.3460%
0.0016%
0.3413%
0.0000%
0.0047% 0.0016%
过去六个月 0.8565%
0.0022%
0.6863%
0.0000%
0.1702% 0.0022%
过去一年 1.9964%
0.0038%
1.3725%
0.0000%
0.6239% 0.0038%
过去三年 9.2834%
0.0044%
4.1100%
0.0000%
5.1734% 0.0044%
自基金合同生效起至今 28.3160%
0.0056%
10.1250%
0.0000%
18.1910% 0.0056%
招商理财 7天债券 B
阶段
份 额 净值
收益率①
份额净值收益
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去一个月 -
-
-
-
-
-
过去三个月 -
-
-
-
-
-
过去六个月 -
-
-
-
-
-
过去一年 1.6378% 0.0036% 0.8250% 0.0000% 0.8128% 0.0036%
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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过去三年 9.7772% 0.0040% 3.5625% 0.0000% 6.2147% 0.0040%
自基金合同生效起至今 29.0767%
0.0057%
9.1350%
0.0000%
19.9417%
0.0057%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。目前，
公司注册资本金为人民币 13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，招商证券
股份有限公司持有公司全部股权的 45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理
资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有 QDII(合格境内机构投资者)资格、
专户理财（特定客户资产管理计划）资格。
2020年半年度公司获奖情况：
金牛奖·固定收益投资金牛基金公司·《中国证券报》·2020年 3月
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄晓婷
本基金
基金经
理
2020 年 4
月 29 日
- 4
女，硕士。2015 年 7 月加入招商基金管
理有限公司，任固定收益投资部研究员，
从事宏观经济、债券市场投资策略研究
工作，现任招商招福宝货币市场基金、
招商招益宝货币市场基金、招商金鸿债
券型证券投资基金、招商招通纯债债券
型证券投资基金、招商湖北省主题债券
型发起式证券投资基金、招商理财 7 天
债券型证券投资基金基金经理。
许强
本基金
基金经
理
2020 年 4
月 29 日
- 9
男，管理学学士。2008 年 9 月加入毕马
威华振会计师事务所，从事审计工作；
2010 年 9 月加入招商基金管理有限公
司，曾任基金核算部基金会计、固定收
益投资部研究员，招商招恒纯债债券型
证券投资基金、招商招裕纯债债券型证
券投资基金、招商招悦纯债债券型证券
投资基金、招商招元纯债债券型证券投
资基金、招商招庆纯债债券型证券投资
基金、招商招通纯债债券型证券投资基
金、招商招盛纯债债券型证券投资基金、
招商招旺纯债债券型证券投资基金、招
商招怡纯债债券型证券投资基金、招商
招丰纯债债券型证券投资基金、招商招
惠纯债债券型证券投资基金、招商招顺
纯债债券型证券投资基金、招商招祥纯
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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债债券型证券投资基金、招商招琪纯债
债券型证券投资基金、招商招旭纯债债
券型证券投资基金、招商招华纯债债券
型证券投资基金、招商招弘纯债债券型
证券投资基金基金经理，现任招商保证
金快线货币市场基金、招商招金宝货币
市场基金、招商财富宝交易型货币市场
基金、招商招益宝货币市场基金、招商
招景纯债债券型证券投资基金、招商招
信 3 个月定期开放债券型发起式证券投
资基金、招商招享纯债债券型证券投资
基金、招商招禧宝货币市场基金、招商
招利宝货币市场基金、招商招诚半年定
期开放债券型发起式证券投资基金、招
商定期宝六个月期理财债券型证券投资
基金、招商招轩纯债债券型证券投资基
金、招商理财 7 天债券型证券投资基金
基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历
任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
3、自 2019年 1月 19日起至 2020年 4月 28日黄晓婷担任招商理财 7天债券型证券投资基金
基金经理，自 2016年 2月 6日起至 2020年 4月 28日许强担任招商理财 7天债券型证券投资基金
基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金
法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本
基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，
无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规
定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策
机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。
基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需
要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面
不存在各投资组合间不公平的问题。
基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日
内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也对分析中
发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果，公司旗下组合
的同向交易情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利
益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金
管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进
行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量的 5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易
行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济回顾：
2020 年上半年，新冠疫情冲击宏观经济，经济基本面走出了先大幅回落再回升的态势。投
资方面，上半年投资呈现前低后高的态势，1-2 月固定资产投资同比增速仅为-24.5%，随后稳步
回升，至 6 月固定资产投资累计同比已恢复至-3.1%。具体来看，1-6 月基础设施投资（不含电
力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长-2.7%，增速较 1-5月回升 3.6个百分点。经过上半
年地方债和专项债的大规模发行，各类基建项目投资进度较快，尤其是在 5-6 月，预计下半年基
建增速仍会进一步回升。上半年疫情冲击下，地产销售端表现不佳，但银根松动后，伴随疫情控
制后，房地产销售出现回暖迹象，房地产企业拿地热情不减，地产投资迅速回暖，1-6 月房地产
投资增速 1.9%，较 1-5 月回升 2.2 个百分点。消费方面，上半年消费数据较为疲弱，但趋势向
好，仍在从疫情冲击中逐步回暖，6 月社零增速-1.8%，恢复不及投资，分项看，可选消费恢复
最快，一直保持强势的是通讯器材，房地产后周期的建材、家具、家电恢复都较快，预计这些恢
复仍会维持。出口方面，上半年出口数据好于预期，1-2 月出口同比仅为-17.2%，但随后有所恢
复，6 月出口已经是 0.5%的正增长，从海外基本面来看，全球主要经济体运行呈现先疫情冲击后
缓慢恢复经济秩序的走势，但尚不明朗的贸易摩擦局势，二次疫情的影响，全年的出口前景仍然
很难恢复到疫情前状态。生产方面，工业增加值增速也走出了前低后高的走势，2 月工业增加值
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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增速仅为-25.9%，随后稳步回升，至 6月，规模以上工业增加值同比增长 4.8%，较 5月进一步回
升 0.4 个百分点。工业增加值的分项中，二季度中游行业恢复较快，负值收窄。计算机通信、医
药制造、黑色金属产业维持了正增长，这分别对应了疫情后，高科技、医药、新基建板块的回
暖。预计三、四季度工业增加值有望进一步回升到 5%以上。
债券市场回顾：
2020 年上半年，随着新冠疫情发展、经济基本面的恢复和逆周期政策节奏，债券收益率走
出了先下后上的走势。基本上可以分为四个阶段，1月 1日-1月 23日为疫情爆发前阶段：这一阶
段的典型操作是央行 1月 1日公告 1月 6日下调金融机构存款准备金率 0.5%个百分点，这一操作
略超市场预期，在宽松氛围下，10年国债收益率从 3.14%逐步下行到 2.99%。1月 24日-3月 9日
为疫情国内爆发到控制阶段：这一阶段，国内疫情开始爆发，并逐步在 3 月底得到控制，央行货
币政策一马当先，在流动性投放、降准降息等方面都有宽松操作，1-2 月各项经济数据大幅负增
长以及 3月初复工复产依旧缓慢，加剧了市场担忧，同时疫情也开始在国外蔓延。10年国债收益
率从 2.99%快速下到 2.52%，幅度达到 47bp。3 月 10 日-4 月 30 日，这一阶段是疫情国外爆发到
控制，国内复工复产：债市收益率 2 次回升又 2 次探底，收益率水平在最后几乎与阶段二最后持
平。这一阶段央行货币政策继续宽松但疫情控制后经济企稳预期也使得债市收益率很难单边向
下。3 月中旬由于美联储宽松政策不及预期，沙特俄罗斯发起原油价格战，美股大跌甚至引发了
一定程度上的全球流动性冲击，中债在 3 月中旬也被抛售甚至出现了 20bp 的回升；5 月 1 日-6
月 30 日，国外疫情逐步控制，国内经济复苏阶段：这一阶段 10 年国债收益率从 2.53%逐步回升
到 2.82%的水平，回升幅度约 30bp，但 5年国债回升幅度更高，达到了 80bp，债市走出了明显的
熊平。对于信用债来说，信用利差在疫情后走势为先快速收窄，随后利率债收益率继续向下信用
利差拉大，随后 4月伴随利率债快速调整，信用利差有所收窄。
目前债市处在经历 5-6 月调整后的震荡阶段，经济基本面仍处在复苏阶段，而逆周期政策尤
其是货币政策停止了持续放松的步伐，资金利率中枢有所抬升。但债市收益率在调整中逐步回到
疫情前的水平。考虑到疫情后，经济增长很难立刻恢复到疫情前状态，而逆周期政策也很难立刻
退出，潜在经济增速可能进一步下行，这都对目前的债市形成了有力的支撑。
基金操作回顾：
回顾 2020年上半年的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进
行了规范运作。债券投资方面，我们在市场收益率大幅波动的过程中积极调整仓位，顺应市场趋
势，优化资产配置结构，提高组合收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至转型后报告期末，本报告期（2020年 4 月 29日-2020年 6月 30 日）招商理财债券 7天
A份额净值增长率为 0.12%，同期业绩基准增长率为 0.24%；
截至转型前报告期末，本报告期（2020年 1月 1日-2020年 4月 28日）招商理财 7天债券 A
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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份额净值收益率为 0.5230%，同期业绩基准收益率为 0.4463%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场展望：
展望 2020 年下半年，对于债市建议保持客观理性。基本面，三、四季度经济复苏仍会持
续，预计 GDP 和工业增加值进一步回升，PPI 见底回升，工业企业利润进一步改善，固定资产投
资方面基建和房地产投资仍然能维持强势，但是复苏的程度将有所放缓。政策面，货币政策的方
向重点是宽信用，直达实体，对于套利空转和金融风险是严格防范的。资金面已经有所收紧，但
进一步大幅收紧还需要看到经济快速的复苏，这一可能性较低。结合目前经济基本面、政策节
奏、市场节奏和收益率水平，经济恢复接近平衡阶段，资金利率水平抬升后进入平台阶段，中短
期债券收益率水平较为合理。此外，经济复苏到均衡水平后仍有脆弱性，中美关系仍有较大不确
定性，下半年债市仍有可把握的机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限
公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估
值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基
金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工
作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品
种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了
影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究
部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；
基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部
负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序
的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计
事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债
券品种、流通受限股票的估值参考数据。
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和转型后《基金合同》的约定，以及本基金的实际运作情况，本基
金报告期(2020年 4月 29日至 2020年 6月 30日)未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，
本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
根据相关法律法规的规定和转型前《基金合同》的约定，本基金转型前每日计算投资人账户
当日所产生的收益，运作期末将投资人账户累计的收益结转为其基金份额，计入该投资人账户的
本基金份额中。本报告期内(2020年 1月 1日至 2020 年 4月 28日)，招商理财 7 天债券 A共分配
利润人民币 879,408.75元，不存在应分配但尚未实施分配的情况。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对招商理财 7 天债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守
《证券投资基金法》、《货币市场基金信息披露特别规定》及其他有关法律法规和基金合同的有
关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的
义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，招商理财 7 天债券型证券投资基金的管理人——招商基金管理有限公司在招商
理财 7 天债券型证券投资基金的投资运作、资产净值、基金利润分配、基金费用开支等问题上，
严格遵循《证券投资基金法》、《货币市场基金信息披露特别规定》等有关法律法规。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商理财 7天债券型证券投资基金 2020
年中期报告中财务指标、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上
内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计)（转型后）
6.1 资产负债表
会计主体：招商理财 7天债券型证券投资基金
报告截止日：2020年 6月 30日
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2020年 6月 30日
资 产：
银行存款
6.4.7.1 3,649,508.57
结算备付金
-
存出保证金
-
交易性金融资产
6.4.7.2 110,794,000.00
其中：股票投资
-
基金投资
-
债券投资
110,794,000.00
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产
6.4.7.3 -
买入返售金融资产
6.4.7.4 10,000,000.00
应收证券清算款
-
应收利息
6.4.7.5 3,191,751.45
应收股利
-
应收申购款
7,051,415.00
递延所得税资产
-
其他资产
6.4.7.6 -
资产总计
134,686,675.02
负债和所有者权益
附注号
本期末
2020年 6月 30日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
6.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
1,000,139.45
应付赎回款
12,335,368.73
应付管理人报酬
27,925.41
应付托管费
8,274.19
应付销售服务费
31,028.23
应付交易费用
6.4.7.7 10,449.94
应交税费
14,711.68
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
6.4.7.8 193,535.36
负债合计
13,621,432.99
所有者权益：
实收基金
6.4.7.9 120,925,068.90
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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未分配利润
6.4.7.10 140,173.13
所有者权益合计
121,065,242.03
负债和所有者权益总计
134,686,675.02
注：报告截止日 2020 年 6 月 30 日，招商理财 7 天债券 A 份额净值 1.0012 元，基金份额总额
120,925,068.90份。
6.2 利润表
会计主体：招商理财 7天债券型证券投资基金
本报告期：2020年 4月 29日（基金合同生效日）至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期 2020年 4月 29日（基金合同
生效日）至 2020 年 6月 30日
一、收入
357,189.15
1.利息收入
802,822.98
其中：存款利息收入
6.4.7.11
2,964.50
债券利息收入
789,450.52
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
10,407.96
证券出借利息收入
-
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-105,214.67
其中：股票投资收益
6.4.7.12
-
基金投资收益
-
-
债券投资收益
6.4.7.13
-105,214.67
资产支持证券投资收益
6.4.7.14 -
贵金属投资收益
6.4.7.15
-
衍生工具收益
6.4.7.16 -
股利收益
6.4.7.17 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
6.4.7.18
-340,419.16
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
6.4.7.19
-
减：二、费用
200,514.46
1．管理人报酬
6.4.10.2.1
59,328.32
2．托管费
6.4.10.2.2
17,578.74
3．销售服务费
6.4.10.2.3
65,920.34
4．交易费用
6.4.7.20 2,820.80
5．利息支出
14,664.58
其中：卖出回购金融资产支出
14,664.58
6．税金及附加
2,545.21
7．其他费用
6.4.7.21
37,656.47
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
156,674.69
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
156,674.69
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商理财 7天债券型证券投资基金
本报告期：2020年 4月 29日（基金合同生效日）至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 4月 29 日（基金合同生效日）至 2020 年 6月 30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 133,379,324.25 - 133,379,324.25
二、本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- 156,674.69
156,674.69
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-12,454,255.35 -16,501.56 -12,470,756.91
其中：1.基金申购款
85,742,221.86 122,579.57 85,864,801.43
2.基金赎回款
-98,196,477.21 -139,081.13 -98,335,558.34
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值）
120,925,068.90 140,173.13 121,065,242.03
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
王小青
欧志明
何剑萍
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商理财 7 天债券型证券投资基金 (以下简称“本基金”) 系由原招商理财 7 天债券型证
券投资基金转型而来，根据中国证监会关于规范理财债券基金业务的要求以及中国证监会 2020
年 3 月 20 日颁布的《关于修改部分证券期货规章的决定》的规定，经与基金托管人协商一致，
并报监管机构备案，基金管理人对原基金合同的投资范围、投资限制、申购和赎回价格、基金资
产估值、收益分配、升降级业务、信息披露等内容作相应修改。自 2020 年 4 月 29 日起，原基金
合同失效，修改后的《招商理财 7 天债券型证券投资基金基金合同》于同一日生效。本基金为契
约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国
工商银行股份有限公司(以下简称“中国工商银行”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《招商理财 7 天债券型证券投资基
金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商理财 7 天债券型证券投资基金招募说明书》的有
关规定，本基金投资于法律法规允许的金融工具包括：现金、通知存款、一年以内(含一年)的银
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行定期存款和大额存单、剩余期限(或回售期限)在 397 天以内(含 397 天)的债券、资产支持证
券、中期票据、期限在一年以内(含一年)的债券回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票
据、短期融资券，及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他固定收益类金融工具。如法律
法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资
范围。本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%。本基金的业绩比较基准为：中国人
民银行公告的金融机构人民币七天通知存款基准利率(税后)。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁
布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3
号<年度报告和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012年 11月 16日颁布的《证券投资
基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 6.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券
投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2020
年 6月 30日的财务状况、自 2020年 4 月 29日（基金合同生效日）至 2020年 6 月 30日止期间的
经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历 1月 1日至 12月 31日止。本期财务报表的实际编制期间为自 2020
年 4月 29日 (基金合同生效日) 至 2020年 6月 30日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币
的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可
供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资
产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
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6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，公允价值变
动形成的利得或损失计入当期损益。
应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊余
成本进行后续计量。
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
- 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
- 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
- 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
- 所转移金融资产的账面价值
- 因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
除公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据《企业会计准则》的规定采用在
当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除会计准则
规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足
证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。
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与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术
中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有
者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资
产或负债所产生的溢价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无
法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的
现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基
金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包
含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益
平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计
算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计
量，并于会计期末全额转入未分配利润。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
债券投资收益 / (损失) 于卖出债券成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额
入账。
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债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代
缴的个人所得税 (如适用) 后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次
性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计
提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在资金实际占
用期间内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计入当期损益
的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形
成的应计入当期损益的利得或损失。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在资金实
际占用期间内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损益；
如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
在符合有关基金分红条件的前提下，基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，
具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；本基金收益
分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类
别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；本基金同
一类别的每份基金份额享有同等分配权；基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基
金收益分配基准日的各类基金份额净值减去本类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部。
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本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固定收益品种的估值处
理标准》（以下简称“估值处理标准”），在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上
市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值机构提供的
价格数据进行估值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《财政部、国
家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有
关问题的通知》、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证
交字[2008]16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008
年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税
[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号文
《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于
进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业
往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、
财税[2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本
基金适用的主要税项列示如下：
(a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
(b)自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称营改增）试点, 建
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筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人, 纳入试点范围，由缴纳营业税改为
缴纳增值税。
2018年 1月 1日（含）以后，资管产品管理人（以下称管理人）运营资管产品过程中发生的
增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
对资管产品在 2018年 1月 1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴
纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、
地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值
税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂
免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d) 对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税。自 2013年 1 月 1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所
得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税
所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限
超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收
入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减
按 50%计入个人所得税应纳税所得额。
(e) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f) 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理
人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
活期存款
3,649,508.57
定期存款
-
其中：存款期限 1个月以内
-
存款期限 1-3个月
-
存款期限 3个月以上
-
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其他存款
-
合计
3,649,508.57
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
- - -
贵金属投资-金交所黄金合约
- - -
债
券
交易所市场
20,242,051.77 20,082,000.00 -160,051.77
银行间市场
90,892,367.39 90,712,000.00 -180,367.39
合计
111,134,419.16 110,794,000.00 -340,419.16
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
111,134,419.16 110,794,000.00 -340,419.16
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融工具。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
账面余额
其中：买断式逆回购
交易所市场
10,000,000.00 -
银行间市场
- -
合计
10,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应收活期存款利息
867.74
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
-
应收债券利息
3,189,459.05
应收资产支持证券利息
-
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应收买入返售证券利息
1,424.66
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
应收出借证券利息
-
其他
-
合计
3,191,751.45
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用
-
银行间市场应付交易费用
10,449.94
合计
10,449.94
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
-
应付证券出借违约金
-
预提费用 193,535.36
合计
193,535.36
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
招商理财 7天债券 A
项目
本期
2020年 4月 29日（基金合同生效日）至 2020 年 6月 30日
基金份额（份）
账面金额
基金合同生效日
133,379,324.25 133,379,324.25
本期申购
85,742,221.86 85,742,221.86
本期赎回（以“-”号填列）
-98,196,477.21 -98,196,477.21
本期末
120,925,068.90 120,925,068.90
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
招商理财 7天债券 A
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润
497,093.85 -340,419.16 156,674.69
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本期基金份额交易产生的变动数
-24,690.38 8,188.82 -16,501.56
其中：基金申购款
204,790.68 -82,211.11 122,579.57
基金赎回款
-229,481.06 90,399.93 -139,081.13
本期已分配利润
- - -
本期末
472,403.47 -332,230.34 140,173.13
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 4月 29日（基金合同生效日）至 2020 年 6月 30日
活期存款利息收入
2,964.50
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
-
其他
-
合计
2,964.50
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
本基金本报告期内无股票投资收益。
6.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
本基金本报告期内无买卖股票差价收入。
6.4.7.12.3 股票投资收益——证券出借差价收入
本基金本报告期内无证券出借差价收入。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期 2020年4月29日（基金合同生效日）至
2020年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债券到
期兑付）差价收入
-105,214.67
债券投资收益——赎回差价收入
-
债券投资收益——申购差价收入
-
合计
-105,214.67
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期 2020年4月29日（基金合同生效
日）至2020年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额
120,971,512.02
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额
119,899,683.03
减：应收利息总额
1,177,043.66
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买卖债券差价收入
-105,214.67
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券赎回差价收入。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券申购差价收入。
6.4.7.14 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 贵金属投资收益
6.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.15.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。
6.4.7.15.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。
6.4.7.15.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。
6.4.7.16 衍生工具收益
6.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。
6.4.7.16.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。
6.4.7.17 股利收益
本基金本报告期内无股利收益。
6.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 4月 29日（基金合同生效日）至 2020 年 6月 30日
1.交易性金融资产
-340,419.16
股票投资
-
债券投资
-340,419.16
资产支持证券投资
-
基金投资
-
贵金属投资
-
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其他
-
2.衍生工具
-
权证投资
-
3.其他
-
减：应税金融商品公允价值变动
产生的预估增值税
-
合计
-340,419.16
6.4.7.19 其他收入
本基金本报告期内无其他收入。
6.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 4月 29日（基金合同生效日）至 2020 年 6月 30日
交易所市场交易费用
20.80
银行间市场交易费用
2,800.00
合计
2,820.80
6.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期 2020年 4月 29日（基金合同生效日）至 2020
年 6月 30日
审计费用
8,606.43
信息披露费
20,655.81
证券出借违约金
-
银行费用 2,163.43
其他 6,230.80
合计
37,656.47
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
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招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年 4月 29日（基金合同生效日）至 2020 年 6月 30日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例（%）
招商证券 20,102,900.00 100.00
6.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年 4月 29日（基金合同生效日）至 2020 年 6月 30日
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例（%）
招商证券 77,200,000.00 100.00
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 4月 29日（基金合同生效日）至 2020 年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管理费
59,328.32
其中：支付销售机构的客户维护费
24,489.72
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.27%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.27%÷当年天数
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 32 页 共 70 页
2020年 4月 29日（基金合同生效日）至 2020 年 6月 30日
当期发生的基金应支付的托管费
17,578.74
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.08%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.08%÷当年天数
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期 2020 年 4 月 29 日(基金合同生效日)至 2020 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
招商理财 7天债券 A 招商理财 7天债券 B 合计
工商银行 19,421.09 - 19,421.09
招商基金管理有限公司 807.58 - 807.58
招商银行 7,713.58 - 7,713.58
合计 27,942.25 - 27,942.25
注：本基金的 A类基金份额的年销售服务费率为 0.30%，B类基金份额的年销售服务费率为 0.01%，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
A类日基金销售服务费=前一日基金资产净值×0.30%/当年天数
B类日基金销售服务费=前一日基金资产净值×0.01%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率
的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费
率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 33 页 共 70 页
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期 2020年 4月 29日（基金合同生效日）至 2020年 6月 30日
期末余额
当期利息收入
中国工商银行
3,649,508.57
2,964.50
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末(2020 年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
本基金为债券型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、银行存款与买入返
售金融资产。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险
管理政策如下所述。
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的
基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理
的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并
及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包
括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和其他价格
风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 34 页 共 70 页
会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层
次的风险管理组织架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的
信用风险主要存在于银行存款、债券投资及其他金融资产。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险
不重大。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评
估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。
对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过
对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用
风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了于本报告期末及上年度末本基金所持有的债券投资
及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金
融债。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末 2020 年 6 月 30 日
A-1 10,065,000.00
A-1 以下 -
未评级 20,041,000.00
合计 30,106,000.00
注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 2020 年 6 月 30 日
AAA 40,320,000.00
AAA 以下 30,322,000.00
未评级 -
合计 70,642,000.00
注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 35 页 共 70 页
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种
交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变
现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产在银行间同业市场交易，除附注 6.4.12所披露的
流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出
回购金融资产款外，本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以
内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折
现的合约到期现金流量。
本基金投资组合的平均剩余期限，在每个交易日均不得超过 127 天。本基金主动投资于流动
性受限资产的市值合计占基金资产净值的比例不得超过 15%，本基金持有的剩余期限不超过 397
天但剩余存续期超过 397天的浮动利率债券摊余成本总计不得超过当日基金资产净值的 20%。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监
控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回
模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对
投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金
通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流
动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 36 页 共 70 页
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风
险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资及买入返售金融资产。本基金的基
金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述
利率风险进行管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，
并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 6月 30日
1年以内
1-5年
5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 3,649,508.57 - - - 3,649,508.57
交易性金融资产 100,761,000.00 - 10,033,000.00 - 110,794,000.00
买入返售金融资产 10,000,000.00 - - - 10,000,000.00
应收利息 - - - 3,191,751.45 3,191,751.45
应收申购款 - - - 7,051,415.00 7,051,415.00
资产总计
114,410,508.57 - 10,033,000.00 10,243,166.45 134,686,675.02
负债
应付赎回款 - - - 12,335,368.73 12,335,368.73
应付管理人报酬 - - - 27,925.41 27,925.41
应付托管费 - - - 8,274.19 8,274.19
应付证券清算款 - - - 1,000,139.45 1,000,139.45
应付销售服务费 - - - 31,028.23 31,028.23
应付交易费用 - - - 10,449.94 10,449.94
应交税费 - - - 14,711.68 14,711.68
其他负债 - - - 193,535.36 193,535.36
负债总计
- - - 13,621,432.99 13,621,432.99
利率敏感度缺口
114,410,508.57 - 10,033,000.00 -3,378,266.54 121,065,242.03
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点
2.其他市场变量保持不变
3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末（ 2020 年 6 月 30 日 ）
1. 市场利率平行上升 50 个基点 -285,562.40
2. 市场利率平行下降 50 个基点 292,314.64
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素
变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。本基金
主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票，所有市场价格因素引起的金融
资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础
上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
本基金本报告期末及上年度末无其他价格风险敞口。
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金本报告期末无其他价格风险的敏感性分析。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§6 半年度财务会计报告（未经审计)（转型前）
6.1 资产负债表
会计主体：招商理财 7天债券型证券投资基金
报告截止日：2020年 4月 28日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2020 年 4月 28日
上年度末
2019 年 12月 31日
资 产：
银行存款
6.4.7.1
1,263,005.95 8,703,182.09
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产
6.4.7.2
130,317,392.03 119,689,762.55
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
130,317,392.03 119,689,762.55
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.7.3
- -
买入返售金融资产
6.4.7.4
- 55,798,723.70
应收证券清算款
- -
应收利息
6.4.7.5
942,232.52 759,440.71
应收股利
- -
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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应收申购款
1,212,600.00 2,331,749.71
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.7.6
- -
资产总计
133,735,230.50 187,282,858.76
负债和所有者权益
附注号
本期末
2020 年 4月 28日
上年度末
2019 年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
29,158.44 44,687.69
应付托管费
8,639.53 13,240.80
应付销售服务费
32,398.31 49,652.95
应付交易费用
6.4.7.7
5,270.32 10,634.11
应交税费
2,397.33 545.80
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.7.8
278,042.32 289,000.00
负债合计
355,906.25 407,761.35
所有者权益：
实收基金
6.4.7.9
133,379,324.25 186,875,097.41
未分配利润
6.4.7.10
- -
所有者权益合计
133,379,324.25 186,875,097.41
负债和所有者权益总计
133,735,230.50 187,282,858.76
注：报告截止日 2020 年 4 月 28 日，招商理财 7 天债券 A 份额净值 1.0000 元，基金份额总额
133,379,324.25份。
6.2 利润表
会计主体：招商理财 7天债券型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 4月 28日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2020年 1月 1日至 2020
年 4月 28日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019
年 6月 30日
一、收入
1,311,672.32 4,850,915.84
1.利息收入
1,311,672.32 4,850,915.84
其中：存款利息收入
6.4.7.11
17,939.28 580,541.86
债券利息收入
828,891.72 2,876,427.10
资产支持证券利息收入
- -
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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买入返售金融资产收入
464,841.32 1,393,946.88
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
- -
其中：股票投资收益
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益
6.4.7.12 - -
资产支持证券投资收益
6.4.7.13
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
- -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
- -
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
-
5.其他收入（损失以“-”号填列）
6.4.7.14 - -
减：二、费用
432,263.57 1,101,372.79
1．管理人报酬
6.4.10.2.1
144,612.98 410,045.66
2．托管费
6.4.10.2.2
42,848.28 121,494.98
3．销售服务费
6.4.10.2.3
160,681.12 428,106.40
4．交易费用
6.4.7.15 - -
5．利息支出
5,578.67 12,224.61
其中：卖出回购金融资产支出
5,578.67 12,224.61
6．税金及附加
856.11 576.70
7．其他费用
6.4.7.16 77,686.41 128,924.44
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
879,408.75 3,749,543.05
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
879,408.75 3,749,543.05
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商理财 7天债券型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 4月 28日
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1月 1日至 2020年 4月 28日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 186,875,097.41 - 186,875,097.41
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 879,408.75
879,408.75
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-53,495,773.16 - -53,495,773.16
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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其中：1.基金申购款
182,513,583.24 - 182,513,583.24
2.基金赎回款
-236,009,356.40 - -236,009,356.40
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -879,408.75 -879,408.75
五、期末所有者权益（基金净值）
133,379,324.25 - 133,379,324.25
项目
上年度可比期间
2019 年 1月 1日至 2019年 6月 30日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 366,700,181.60 - 366,700,181.60
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 3,749,543.05
3,749,543.05
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-89,938,734.25 - -89,938,734.25
其中：1.基金申购款
274,096,641.49 - 274,096,641.49
2.基金赎回款
-364,035,375.74 - -364,035,375.74
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -3,749,543.05 -3,749,543.05
五、期末所有者权益（基金净值）
276,761,447.35 - 276,761,447.35
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
王小青
欧志明
何剑萍
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商理财 7天债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简
称“中国证监会”)《关于核准招商理财 7天债券型证券投资基金募集的批复》(证监许可[2012]1472
号文)批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《招
商理财 7 天债券型证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2012年 12 月 7 日生效。本基金为
契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为 5,094,441,669.78份基金份额。本基金的基
金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称“中国工
商银行”)。
本基金于 2012 年 12 月 3 日至 2012 年 12 月 5 日募集，募集期间净认购资金人民币
5,094,291,590.90 元，认购资金在募集期间产生的利息人民币 150,078.88 元，募集的有效认购
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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份额及利息结转的基金份额合计 5,094,441,669.78份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务
所(特殊普通合伙)验证，并出具了毕马威华振验字第 1200019号验资报告。
根据中国证监会 2017 年 8 月 31 日发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规
定》(以下简称“《流动性风险管理规定》“)，对已经存续的开放式证券投资基金且基金合同内容
不符合《流动性风险管理规定》要求的，应当在《流动性风险管理规定》施行之日起 6 个月内予
以调整。根据《流动性风险管理规定》等法律法规，经与基金托管人协商一致，招商基金管理有
限公司对本基金合同相关条款进行修订，修订后的合同自 2018年 3月 22日生效。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《招商理财 7天债券型证券投资基金基金
合同》和截至报告期末最新公告的《招商理财 7天债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，
本基金投资于法律法规允许的金融工具包括：现金、通知存款、一年以内(含一年)的银行定期存
款和大额存单、剩余期限(或回售期限)在 397 天以内(含 397 天)的债券、资产支持证券、中期票
据、期限在一年以内(含一年)的债券回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据、短期融资
券，及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他固定收益类金融工具。如法律法规或监管机
构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金
的业绩比较基准为：中国人民银行公告的金融机构人民币七天通知存款基准利率(税后)。
根据中国证监会关于规范理财债券基金业务的要求以及中国证监会 2020 年 3 月 20 日颁布的
《关于修改部分证券期货规章的决定》的规定，经与基金托管人协商一致，基金管理人对本基金
合同相关条款进行了修改，并已报监管机构备案。修改后的《招商理财 7 天债券型证券投资基金
基金合同》自 2020年 4月 29日起生效，本基金合同自同一日起失效。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁
布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3
号<年度报告和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012年 11月 16日颁布的《证券投资
基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 6.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券
投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2020
年 4 月 28 日（基金合同失效前日）的财务状况、自 2020年 1月 1 日至 2020年 4月 28 日（基金
合同失效前日）止期间的经营成果和基金净值变动情况。
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6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号文《财政部、国
家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号文《财政部、国家税务总局
关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税 [2016] 46 号《关于进一步明确全面推开营
改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补
充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、
财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017] 56 号文《关于
资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示
如下：
(a) 证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入暂不征收企业所得税。
(b)自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税（以下称营改增）试点，建
筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为
缴纳增值税。
2018年 1月 1日（含）以后，资管产品管理人（以下称管理人）运营资管产品过程中发生的
增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。
对资管产品在 2018年 1月 1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴
纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对自国债、地
方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税
以及一般存款利息收入不征收增值税。
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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(c) 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(d) 对基金在 2018年 1月 1日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理
人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 4月 28日
活期存款
1,263,005.95
定期存款
-
其中：存款期限 1个月以内
-
存款期限 1-3个月
-
存款期限 3个月以上
-
其他存款
-
合计
1,263,005.95
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 4月 28日
摊余成本
影子定价
偏离金额
偏离度
（%）
债券
交易所市场
- -
-
-
银行间市场
130,317,392.03 130,502,000.00
184,607.97
0.1384
合计
130,317,392.03 130,502,000.00 184,607.97 0.1384
资产支持证券
-
-
-
-
合计
130,317,392.03
130,502,000.00
184,607.97
0.1384
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融工具。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 4月 28日
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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应收活期存款利息
2,153.73
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
-
应收债券利息
940,078.79
应收资产支持证券利息
-
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
应收出借证券利息
-
其他
-
合计
942,232.52
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 4月 28日
交易所市场应付交易费用
-
银行间市场应付交易费用
5,270.32
合计
5,270.32
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 4月 28日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
-
应付证券出借违约金
-
预提费用 278,042.32
合计
278,042.32
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
招商理财 7天债券 A
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 4月 28日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 186,875,097.41
186,875,097.41
本期申购
182,513,583.24
182,513,583.24
本期赎回（以“-”号填列）
-236,009,356.40
-236,009,356.40
本期末
133,379,324.25
133,379,324.25
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
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6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
招商理财 7天债券 A
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 - - -
本期利润
879,408.75 - 879,408.75
本期基金份额交易产生的变动数
- - -
其中：基金申购款
- - -
基金赎回款
- - -
本期已分配利润
-879,408.75 - -879,408.75
本期末
- - -
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 4月 28日
活期存款利息收入
8,508.72
定期存款利息收入
9,430.56
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
-
其他
-
合计
17,939.28
6.4.7.12 债券投资收益
6.4.7.12.1 债券投资收益项目构成
本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.12.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期内无买卖债券差价收入。
6.4.7.12.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券赎回差价收入。
6.4.7.12.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券申购差价收入。
6.4.7.13 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 其他收入
本基金本报告期内无其他收入。
6.4.7.15 交易费用
本基金本报告期内无交易费用。
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6.4.7.16 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 4月 28日
审计费用
16,256.59
信息披露费
39,016.53
证券出借违约金
-
银行费用 10,044.09
其他 12,369.20
合计
77,686.41
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
自 2020 年 4 月 29 日起，本基金正式转型，同时，本基金的投资范围、投资限制、申购和赎
回价格、基金资产估值、收益分配、升降级业务、信息披露等相关内容作相应修改。修改后的《招
商理财 7 天债券型证券投资基金基金合同》自 2020 年 4 月 29日起生效，本基金合同自同一日起
失效。
除上述事项外，截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产
负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
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6.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020
年 4月 28日
上年度可比期间 2019年1
月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
144,612.98 410,045.66
其中：支付销售机构的客户维护费
62,060.45
165,207.71
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.27%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.27%÷当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 4
月 28日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年
6月 30日
当期发生的基金应支付的托管费
42,848.28 121,494.98
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.08%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.08%÷当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关联
方名称
本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 4 月 28 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
招商理财 7 天债券 A 招商理财 7 天债券 B 合计
工商银行 45,661.27
- 45,661.27
招商基金管理有限公司 1,750.25
- 1,750.25
招商银行 19,187.83
- 19,187.83
合计 66,599.35
- 66,599.35
获得销售服务费的各关联
方名称
上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
招商理财 7 天债券 A 招商理财 7 天债券 B 合计
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工商银行 82,283.87 208.93 82,492.80
招商基金管理有限公司 4,962.64 1.55 4,964.19
招商银行 50,116.41 737.78 50,854.19
合计 137,362.92 948.26 138,311.18
注：本基金的 A 类基金份额的年销售服务费率为 0.30%，B 类基金份额的年销售服务费率为
0.01%，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
A类日基金销售服务费=前一日基金资产净值×0.30%/当年天数
B类日基金销售服务费=前一日基金资产净值×0.01%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率
的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费
率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期 2020年 1月 1日至 2020年 4
月 28日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国工商银行
1,263,005.95
8,508.72
6,814,154.56
18,508.69
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
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6.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
招商理财 7天债券 A
已按再投资形式转
实收基金
直接通过应付
赎回款转出金额
应付利润
本年变动
本期利润分配合计
备注
879,408.75 - - 879,408.75 -
6.4.12 期末(2020 年 4月 28日)本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
本基金为债券型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、银行存款与买入返
售金融资产。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险
管理政策如下所述。
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的
基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理
的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并
及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包
括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和其他价格
风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事
会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层
次的风险管理组织架构体系。
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6.4.13.2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的
信用风险主要存在于银行存款、债券投资及其他金融资产。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险
不重大。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评
估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。
对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过
对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用
风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了于本报告期末及上年度末本基金所持有的债券投资
及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金
融债
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末 2020 年 4 月 28 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 90,150,124.82 19,990,274.36
合计 90,150,124.82 19,990,274.36
注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 2020 年 4 月 28 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日
AAA - -
AAA 以下 10,096,165.02 -
未评级 - -
合计 10,096,165.02 -
注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 51 页 共 70 页
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 2020 年 4 月 28 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日
AAA 19,969,797.58 69,696,161.44
AAA 以下
-
未评级
-
合计 19,969,797.58 69,696,161.44
注：同业存单投资评级以其主体评级进行列示。
6.4.13.3 流动性风险
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种
交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变
现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产在银行间同业市场交易，除附注 6.4.12 所披露
的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖
出回购金融资产款外，本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月
以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未
折现的合约到期现金流量。
本基金投资组合的平均剩余期限，在每个交易日均不得超过 127 天。本基金保留的现金以及
投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5% 。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对
投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金
通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流
动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风
险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资及买入返售金融资产。本基金的基
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 52 页 共 70 页
金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述
利率风险进行管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，
并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 4月 28日
6个月以内
6个月-1年
1-5年
不计息
合计
资产
银行存款 1,263,005.95 - - - 1,263,005.95
交易性金融资产 110,280,970.52 20,036,421.51 - - 130,317,392.03
应收利息 - - - 942,232.52 942,232.52
应收申购款 - - - 1,212,600.00 1,212,600.00
资产总计
111,543,976.47 20,036,421.51 - 2,154,832.52 133,735,230.50
负债
应付管理人报酬 - - - 29,158.44 29,158.44
应付托管费 - - - 8,639.53 8,639.53
应付销售服务费 - - - 32,398.31 32,398.31
应付交易费用 - - - 5,270.32 5,270.32
应交税费 - - - 2,397.33 2,397.33
其他负债 - - - 278,042.32 278,042.32
负债总计
- - - 355,906.25 355,906.25
利率敏感度缺口
111,543,976.47 20,036,421.51 - 1,798,926.27 133,379,324.25
上年度末
2019年 12月 31日
6个月以内
6个月
-1年
1-5年
不计息
合计
资产
银行存款 8,703,182.09 - - - 8,703,182.09
交易性金融资产 119,689,762.55 - - - 119,689,762.55
买入返售金融资产 55,798,723.70 - - - 55,798,723.70
应收利息 - - - 759,440.71 759,440.71
应收申购款 - - - 2,331,749.71 2,331,749.71
资产总计
184,191,668.34 - -
3,091,190.42
187,282,858.76
负债
应付管理人报酬 - - - 44,687.69 44,687.69
应付托管费 - - - 13,240.80 13,240.80
应付销售服务费 - - - 49,652.95 49,652.95
应付交易费用 - - - 10,634.11 10,634.11
应交税费 - - - 545.80 545.80
其他负债 - - - 289,000.00 289,000.00
负债总计
- - -
407,761.35
407,761.35
利率敏感度缺口
184,191,668.34
- -
2,683,429.07
186,875,097.41
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1.若市场利率平行上升或下降 50 个基点
2.其他市场变量保持不变
3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末（ 2020年 4月
28日 ）
上年度末（ 2019年 12
月 31日 ）
1. 市场利率平行上升 50 个基点 -194,502.24 -92,275.34
2. 市场利率平行下降 50 个基点 195,842.76 92,817.00
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指金融工具的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生
波动的风险。该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资组合相关。对本基金而言，
其他价格风险表现在当投资组合的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动导
致与其摊余成本发生重大差异时对损益的影响。本基金管理人通过对加强投资组合管理、优化品
种配置、每日跟踪偏离程度等方法对其他价格风险进行管理。
于 2020 年 4 月 28 日，本基金投资组合的摊余成本与可参考公允价值的偏离程度绝对值为
0.1384%(2019年 12月 31日该值为：0.0528%)。本基金管理人将视情况调整组合以控制风险，规
避出现投资组合的摊余成本与可参考公允价值产生重大偏差的可能
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
本基金本报告期末及上年度末无其他价格风险敞口。
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
本基金本报告期末及上年度末无其他价格风险的敏感性分析。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§7 投资组合报告（转型后）
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
110,794,000.00 82.26
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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其中：债券
110,794,000.00 82.26
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
10,000,000.00 7.42
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
3,649,508.57 2.71
8 其他各项资产
10,243,166.45 7.61
9 合计
134,686,675.02 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期末未买卖股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期末未买卖股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期末未买卖股票。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,046,000.00 8.30
其中：政策性金融债
10,046,000.00 8.30
4
企业债券
20,082,000.00 16.59
5
企业短期融资券
30,106,000.00 24.87
6
中期票据
50,560,000.00 41.76
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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10 合计
110,794,000.00 91.52
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
1 101753019 17鞍钢集 MTN001 100,000 10,123,000.00 8.36
2 101569020 15京纺控 MTN001 100,000 10,117,000.00 8.36
3 101562033 15宁河西 MTN001 100,000 10,115,000.00 8.35
4 101800694 18厦门特房 MTN002 100,000 10,105,000.00 8.35
5 101560035 15闽交运 MTN001 100,000 10,100,000.00 8.34
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券除 17 国开 09（证券代码 170209）外其他证券的发行主体未
有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次受到监
管机构的处罚。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规
和公司制度的要求。
7.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
3,191,751.45
5
应收申购款
7,051,415.00
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
10,243,166.45
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§7 投资组合报告（转型前）
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
130,317,392.03
97.44
其中：债券
130,317,392.03
97.44
资产支持证券
-
-
2
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
3
银行存款和结算备付金合计
1,263,005.95
0.94
4
其他各项资产
2,154,832.52
1.61
5
合计
133,735,230.50
100.00
7.2 债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号
项目
占基金资产净值的比例（%）
1
报告期内债券回购融资余额
0.67
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值的比例（%）
2
报告期末债券回购融资余额
- -
其中：买断式回购融资
- -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
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债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
本基金合同约定：“本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资
产净值的 40%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。
7.3 基金投资组合平均剩余期限
7.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
110
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
110
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
19
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过 127天。
7.3.2 期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号
平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金
资产净值的比例（%）
1
30天以内
8.44 -
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债
- -
2
30天（含）—60 天
14.99 -
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债
- -
3
60天（含）—90 天
22.57 -
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债
- -
4
90天（含）—120 天
7.50 -
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债
- -
5
120天（含）—397天（含）
45.15 -
其中：剩余存续期超过 397天的浮动利率债
- -
合计
98.65 -
7.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过 240天。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
摊余成本
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
10,101,304.61 7.57
其中：政策性金融债
10,101,304.61 7.57
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
90,150,124.82 67.59
6
中期票据
10,096,165.02 7.57
7
同业存单
19,969,797.58 14.97
8 其他
- -
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9 合计
130,317,392.03 97.70
10
剩余存续期超过 397
天的浮动利率债券
- -
7.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
债券数量
（张）
摊余成本
占基金资产净值比例
（%）
1 170209 17 国开 09 100,000 10,101,304.61 7.57
2 101569020 15 京纺控 MTN001 100,000 10,096,165.02 7.57
3 012000228 20 中国铜业 SCP001 100,000 10,073,327.30 7.55
4 012000944 20 华电租赁 SCP001 100,000 10,036,160.56 7.52
5 012000917 20 江铜 SCP003 100,000 10,015,099.18 7.51
6 011902149 19 大唐新能 SCP004 100,000 10,014,882.64 7.51
7 012001204 20 首旅 SCP014 100,000 10,009,420.20 7.50
8 012000816 20 广新控股 SCP008 100,000 10,000,464.37 7.50
9 012001539 20 中色 SCP004 100,000 10,000,263.36 7.50
10 012000487 20 苏沙钢 SCP001 100,000 10,000,260.95 7.50
7.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.1471%
报告期内偏离度的最低值
0.0243%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0647%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
7.8 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 基金计价方法说明
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢
价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在
1.0000元。
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7.9.2
报告期内基金投资的前十名证券除 17 国开 09（证券代码 170209）和 20 苏沙钢 SCP001（证
券代码 012000487）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
1、17国开 09（证券代码 170209）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次受到监
管机构的处罚。
2、20苏沙钢 SCP001（证券代码 012000487）
根据 2019 年 8 月 26 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被中国银行间市场
交易商协会通报批评,并责令改正。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规
和公司制度的要求。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
942,232.52
4
应收申购款
1,212,600.00
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7 其他
-
8 合计
2,154,832.52
§8 基金份额持有人信息（转型后）
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户数
（户）
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
招商理财 7 天债券 A 9,127 13,249.16 51,485.83 0.04% 120,873,583.07 99.96%
招商理财 7 天债券 B - - - - - -
合计 9,127 13,249.16 51,485.83 0.04% 120,873,583.07 99.96%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各
自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 60 页 共 70 页
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从
业人员持有本基金
招商理财 7天债券 A 6,285.81 0.0052
招商理财 7 天债券 B - -
合计
6,285.81 0.0052
注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份
额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持有
本开放式基金
招商理财 7 天债券 A 0
招商理财 7 天债券 B 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放
式基金
招商理财 7 天债券 A 0
招商理财 7 天债券 B 0
合计 0
§8 基金份额持有人信息（转型前）
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户数
（户）
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
招商理财 7
天债券 A
9715 13,729.22 51,485.84 0.04% 133,327,838.41 99.96%
招商理财 7
天债券 B
- - - - - -
合计 9715 13,729.22 51,485.84 0.04% 133,327,838.41 99.96%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各
自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.2 期末货币市场基金前十名份额持有人情况
序号 持有人类别 持有份额（份） 占总份额比例
1 个人
3,391,467.12
2.54%
2 个人
1,576,339.85
1.18%
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 61 页 共 70 页
3 个人
932,810.61
0.70%
4 个人
833,055.88
0.62%
5 个人
782,014.34
0.59%
6 个人
639,980.96
0.48%
7 个人
587,525.02
0.44%
8 个人
540,199.52
0.41%
9 个人
513,619.41
0.39%
10 个人
482,127.08
0.36%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（%）
基金管理人所有从
业人员持有本基金
招商理财 7天债券 A 6,285.81 0.0047
招商理财 7 天债券 B - -
合计
6,285.81 0.0047
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数
量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
招商理财 7 天债券 A 0
招商理财 7 天债券 B 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放式基金
招商理财 7 天债券 A 0
招商理财 7 天债券 B 0
合计 0
§9 开放式基金份额变动（转型后）
单位：份
项目
招商理财 7天债券 A
招商理财 7天债券 B
基金合同生效日(2020年 4月 29日)基金份额总额
133,379,324.25 -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额
85,742,221.86 -
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额
98,196,477.21 -
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
120,925,068.90 -
§9 开放式基金份额变动（转型前）
单位：份
项目
招商理财 7天债券 A
招商理财 7天债券 B
基金合同生效日（2012年 12月 7日）基金份额 3,294,472,844.32 1,799,968,825.46
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 62 页 共 70 页
总额
本报告期期初基金份额总额
186,875,097.41 -
本报告期基金总申购份额
182,513,583.24 -
减：本报告期基金总赎回份额
236,009,356.40 -
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-”填
列）
- -
本报告期期末基金份额总额
133,379,324.25
-
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
根据本基金管理人 2020年 5月 7日的公告，因本公司第五届董事会任期届满，经公司股东会
审议通过，选举刘辉女士、金旭女士、杜凯先生、王小青先生、何玉慧女士、张思宁女士、邹胜
先生担任公司第六届董事会董事，其中何玉慧女士、张思宁女士、邹胜先生为独立董事。第五届
董事会董事邓晓力女士及独立董事吴冠雄先生、王莉女士、孙谦先生不再继续担任本公司董事职
务。
根据本基金管理人 2020 年 5 月 12 日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会 2020
年第一次会议审议通过，同意聘任王小青先生为公司总经理，金旭女士不再担任公司总经理职务，
担任公司副董事长。
本基金本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况(转型后)
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 63 页 共 70 页
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券
1
-
-
-
-
-
财富证券
1
-
-
-
-
-
东北证券
2
-
-
-
-
-
东方证券
1
-
-
-
-
-
东海证券
2
-
-
-
-
-
东吴证券
1
-
-
-
-
-
东莞证券
1
-
-
-
-
-
方正证券
1
-
-
-
-
-
高华证券
1
-
-
-
-
-
光大证券
1
-
-
-
-
-
广发证券
2
-
-
-
-
-
广州证券
1
-
-
-
-
-
国都证券
1
-
-
-
-
-
国海证券
1
-
-
-
-
-
国金证券
1
-
-
-
-
-
国盛证券
1
-
-
-
-
-
国元证券
1
-
-
-
-
-
华安证券
2
-
-
-
-
-
华福证券
2
-
-
-
-
-
华融证券
2
-
-
-
-
-
华泰证券
2
-
-
-
-
-
华鑫证券
1
-
-
-
-
-
民生证券
1
-
-
-
-
-
平安证券
1
-
-
-
-
-
申万宏源
3
-
-
-
-
-
万联证券
2
-
-
-
-
-
西部证券
1
-
-
-
-
-
西南证券
3
-
-
-
-
-
兴业证券
1
-
-
-
-
-
招商证券
3
-
-
-
-
-
浙商证券
1
-
-
-
-
-
中金公司
1
-
-
-
-
-
中山证券
1
-
-
-
-
-
中泰证券
2
-
-
-
-
-
中金财富证券
1
-
-
-
-
-
中信建投证券
3
-
-
-
-
-
中信证券
3
-
-
-
-
-
中银国际证券
1
-
-
-
-
-
中邮证券
1
-
-
-
-
-
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 64 页 共 70 页
质量、联合调研质量等维度进行打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前
的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金
额
占当期权证
成交总额的
比例
安信证券 - -
- -
- -
财富证券 - -
- -
- -
东北证券 - -
- -
- -
东方证券 - -
- -
- -
东海证券 - -
- -
- -
东吴证券 - -
- -
- -
东莞证券 - -
- -
- -
方正证券 - -
- -
- -
高华证券 - -
- -
- -
光大证券 - -
- -
- -
广发证券 - -
- -
- -
广州证券 - -
- -
- -
国都证券 - -
- -
- -
国海证券 - -
- -
- -
国金证券 - -
- -
- -
国盛证券 - -
- -
- -
国元证券 - -
- -
- -
华安证券 - -
- -
- -
华福证券 - -
- -
- -
华融证券 - -
- -
- -
华泰证券 - -
- -
- -
华鑫证券 - -
- -
- -
民生证券 - -
- -
- -
平安证券 - -
- -
- -
申万宏源 - -
- -
- -
万联证券 - -
- -
- -
西部证券 - -
- -
- -
西南证券 - -
- -
- -
兴业证券 - -
- -
- -
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 65 页 共 70 页
招商证券 20,102,900.00 100.00%
77,200,000.00 100.00%
- -
浙商证券 - -
- -
- -
中金公司 - -
- -
- -
中山证券 - -
- -
- -
中泰证券 - -
- -
- -
中金财富证券 - -
- -
- -
中信建投证券 - -
- -
- -
中信证券 - -
- -
- -
中银国际证券 - -
- -
- -
中邮证券 - -
- -
- -
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况(转型前)
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金总
量的比例
安信证券
1
-
-
-
-
-
财富证券
1
-
-
-
-
-
东北证券
2
-
-
-
-
-
东方证券
1
-
-
-
-
-
东海证券
2
-
-
-
-
-
东吴证券
1
-
-
-
-
-
东莞证券
1
-
-
-
-
-
方正证券
1
-
-
-
-
-
高华证券
1
-
-
-
-
-
光大证券
1
-
-
-
-
-
广发证券
2
-
-
-
-
-
广州证券
1
-
-
-
-
-
国都证券
1
-
-
-
-
-
国海证券
1
-
-
-
-
-
国金证券
1
-
-
-
-
-
国盛证券
1
-
-
-
-
-
国元证券
1
-
-
-
-
-
华安证券
2
-
-
-
-
-
华福证券
2
-
-
-
-
-
华融证券
2
-
-
-
-
-
华泰证券
2
-
-
-
-
-
华鑫证券
1
-
-
-
-
-
民生证券
1
-
-
-
-
-
平安证券
1
-
-
-
-
-
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 66 页 共 70 页
申万宏源
3
-
-
-
-
-
万联证券
2
-
-
-
-
-
西部证券
1
-
-
-
-
-
西南证券
3
-
-
-
-
-
兴业证券
1
-
-
-
-
-
招商证券
3
-
-
-
-
-
浙商证券
1
-
-
-
-
-
中金公司
1
-
-
-
-
-
中山证券
1
-
-
-
-
-
中泰证券
2
-
-
-
-
-
中金财富证
券
1
-
-
-
-
-
中信建投证
券
3
-
-
-
-
-
中信证券
3
-
-
-
-
-
中银国际证
券
1
-
-
-
-
-
中邮证券
1
-
-
-
-
-
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
质量、联合调研质量等维度进行打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能力靠前
的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易
债券回购交易
权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比
例
安信证券 - -
- -
- -
财富证券 - -
- -
- -
东北证券 - -
- -
- -
东方证券 - -
- -
- -
东海证券 - -
- -
- -
东吴证券 - -
- -
- -
东莞证券 - -
- -
- -
方正证券 - -
- -
- -
高华证券 - -
- -
- -
光大证券 - -
- -
- -
广发证券 - -
- -
- -
广州证券 - -
- -
- -
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 67 页 共 70 页
国都证券 - -
- -
- -
国海证券 - -
- -
- -
国金证券 - -
- -
- -
国盛证券 - -
- -
- -
国元证券 - -
- -
- -
华安证券 - -
- -
- -
华福证券 - -
- -
- -
华融证券 - -
- -
- -
华泰证券 - -
- -
- -
华鑫证券 - -
- -
- -
民生证券 - -
- -
- -
平安证券 - -
- -
- -
申万宏源 - -
- -
- -
万联证券 - -
- -
- -
西部证券 - -
- -
- -
西南证券 - -
- -
- -
兴业证券 - -
- -
- -
招商证券 - -
- -
- -
浙商证券 - -
- -
- -
中金公司 - -
- -
- -
中山证券 - -
- -
- -
中泰证券 - -
- -
- -
中金财富证券 - -
- -
- -
中信建投证券 - -
- -
- -
中信证券 - -
- -
- -
中银国际证券 - -
- -
- -
中邮证券 - -
- -
- -
10.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况（转型前）
本基金本报告期内不存在偏离度绝对值超过 0.5%的情况。
10.9 其他重大事件（转型后）
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
招商理财 7 天债券型证券投资基金更新的招募说明
书摘要（二零二零年第二号）
上海证券报及基
金管理人网站
2020-04-29
2
招商理财 7 天债券型证券投资基金更新的招募说明
书（二零二零年第二号）
上海证券报及基
金管理人网站
2020-04-29
3
关于招商理财 7 天债券型证券投资基金基金合同等
法律文件生效的公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-04-29
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 68 页 共 70 页
4 招商基金管理有限公司关于公司董事变更的公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-05-07
5
招商基金管理有限公司关于提醒网上直销个人投资
者及时上传身份证件影印件并完善、更新身份信息
以免影响日常交易的公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-05-09
6
招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公
告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-05-12
7
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加中信证券
华南股份有限公司为销售机构的公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-05-25
10.9 其他重大事件（转型前）
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露
日期
1
招商理财 7天债券型证券投资基金 2019年第 4季度
报告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-01-18
2
招商基金管理有限公司旗下基金2019年第4季度报
告提示性公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-01-18
3
招商基金管理有限公司关于调整旗下基金 2020 年
春节假期申购赎回等交易业务及清算交收安排的提
示性公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-01-29
4
招商基金管理有限公司关于公司固有资金投资旗下
偏股型公募基金的公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-02-05
5
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加五矿证券
为销售机构及开通定投和转换业务并参与其费率优
惠活动的公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-02-20
6
招商基金管理有限公司关于修订旗下部分公募基金
基金合同信息披露有关条款的公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-02-25
7
招商理财 7 天债券型证券投资基金托管协议（2020
年 2 月 25 日修订）
上海证券报及基
金管理人网站
2020-02-25
8
招商理财 7 天债券型证券投资基金基金合同（2020
年 2 月 25 日修订）
上海证券报及基
金管理人网站
2020-02-25
9
招商理财 7 天债券型证券投资基金更新的招募说明
书摘要（二零二零年第一号）
上海证券报及基
金管理人网站
2020-02-28
10
招商理财 7 天债券型证券投资基金更新的招募说明
书（二零二零年第一号）
上海证券报及基
金管理人网站
2020-02-28
11
关于招商基金管理有限公司旗下部分基金增加中国
人寿为销售机构及开通定投和转换业务并参与其费
率优惠活动的公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-03-13
12
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加中信期货
有限公司为销售机构的公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-03-26
13
招商基金管理有限公司旗下基金 2019 年年度报告
提示性公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-03-31
14 招商理财7天债券型证券投资基金2019年年度报告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-03-31
15 招商理财 7 天债券型证券投资基金托管协议（2020 上海证券报及基 2020-04-14
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 69 页 共 70 页
年 4 月 29 日修订） 金管理人网站
16
招商理财 7 天债券型证券投资基金基金合同（2020
年 4 月 29 日修订）
上海证券报及基
金管理人网站
2020-04-14
17
关于招商理财 7 天债券型证券投资基金修改基金合
同并取消自动升降级业务的公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-04-14
18
关于招商理财 7 天债券型证券投资基金修改基金合
同并取消自动升降级业务的提示性公告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-04-17
19
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年第 1季度
报告
上海证券报及基
金管理人网站
2020-04-21
20
招商基金管理有限公司旗下基金2020年第1季度报
告提示性公告
上海证券报及基
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2020-04-21
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关于招商理财 7 天债券型证券投资基金修改基金合
同并取消自动升降级业务的第二次提示性公告
上海证券报及基
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2020-04-24
22
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加唐鼎耀华
为销售机构及开通定投和转换业务并参与其费率优
惠活动的公告
上海证券报及基
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2020-04-24
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 影响投资者决策的其他重要信息
由于本基金 B 类份额本报告期内未有份额，除 3.2.2 部分外报告中披露的内容均为本基金
A类份额的情况。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商理财 7天债券型证券投资基金设立的文件；
3、《招商理财 7天债券型证券投资基金基金合同》；
4、《招商理财 7天债券型证券投资基金托管协议》；
5、《招商理财 7天债券型证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦
12.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有
限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
招商理财 7天债券型证券投资基金 2020年中期报告
第 70 页 共 70 页
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2020 年 8月 28日
