对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
房地产B(150118)

房地产B:2020年中期报告

国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 
 
 
 
 
国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 
2020年中期报告 
2020年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国泰基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二〇年八月三十一日 
国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 
第 2页共 55页 
1


重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2020年 8月 27日复核了本报告中 的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 1月 1日起至 6月 30日止。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 3页共 55页 1.2 目录 1


重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 2


基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7 3


主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 4


管理人报告 ............................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 15 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 15 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 15 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 15 5


托管人报告 ............................................................................................................................................. 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 16 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 16 6半年度财务会计报告(未经审计) ........................................................................................................ 16 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 16 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 18 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 19 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 20 7


投资组合报告 ......................................................................................................................................... 41 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 41 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 42 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 44 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 46 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 47 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 47 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..................... 47 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..................... 47 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 48 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 48 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 48 7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 48 8


基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 49 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 49 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 4页共 55页 8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 49 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 51 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 51 9开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 51 10


重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 52 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................... 52 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................... 52 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ....................................................... 52 10.4 基金投资策略的改变 ........................................................................................................... 52 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 52 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 52 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 52 10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 54 11


备查文件目录 ....................................................................................................................................... 54 11.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 54 11.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 55 11.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 55 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 5页共 55页 2


基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 基金简称 国泰国证房地产行业指数分级 场内简称 国泰地产 基金主代码 160218 交易代码 160218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 2月 6日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 710,545,201.24份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2013年 3月 7日 下属分级基金的基金简称 房地产 A 房地产 B 国泰地产 下属分级基金的场内简称 房地产 A 房地产 B 国泰地产 下属分级基金的交易代码 150117 150118 160218 报告期末下属分级基金的份额总额 109,468,513.00 份 109,468,513.00 份 491,608,175.24 份 2.2 基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 投资策略 1、股票投资策略 本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数成份股组成及其权重构建股 票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因特殊情况(如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自 由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足等)导致本基金管 理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时,基金管理人将对投资 组合进行优化,尽量降低跟踪误差。 在正常市场情况下,本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对 值不超过 0.35%,年跟踪误差不超过 4%。如因标的指数编制规则调整或 其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人应采取合 理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 2、债券投资策略 基于流动性管理的需要,本基金可以投资于到期日在一年期以内的政府债 券、央行票据和金融债,债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基 金资产的投资收益。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 6页共 55页 3、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本 基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本和 跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。 本基金投资股指期货的,基金管理人应在季度报告、半年度报告、年度报 告等定期报告和招募说明书(更新)等文件中披露股指期货交易情况,包 括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等,并充分揭示股指期货交 易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。 业绩比较基准 国证房地产行业指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。 风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金,但由于采取了基金份额分级的结构设计,不 同的基金份额具有不同的风险收益特征。 下属分级基金的风险 收益特征 房地产 A 份额的风险 与预期收益较低。 房地产 B 份额采用了 杠杆式的结构,风险和 预期收益有所放大,将 高于普通的股票型基 金。 国泰房地产份额为普 通的股票型指数基金, 具有较高风险、较高预 期收益的特征,其风险 和预期收益均高于混 合型基金、债券型基金 和货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 刘国华 许俊 联系电话 021-31081600转 010-66594319 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 (021)31089000,400-888-8688 95566 传真 021-31081800 010-66594942 注册地址 中国(上海)自由贸易试验区 浦东大道1200号2层225室 北京西城区复兴门内大街1号 办公地址 上海市虹口区公平路18号8号 楼嘉昱大厦16层-19层 北京西城区复兴门内大街1号 邮政编码 200082 100818 法定代表人 陈勇胜 刘连舸 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com 基金中期报告备置地点 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16层-19层及基金托管人住所 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 7页共 55页 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号 3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日) 本期已实现收益 8,896,668.93 本期利润 -50,025,099.27 加权平均基金份额本期利润 -0.0798 本期加权平均净值利润率 -7.97% 本期基金份额净值增长率 -6.19% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年 6月 30日) 期末可供分配利润 42,680,885.22 期末可供分配基金份额利润 0.0601 期末基金资产净值 722,402,517.33 期末基金份额净值 1.0167 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年 6月 30日) 基金份额累计净值增长率 62.30% 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 5.07% 1.09% 4.40% 1.12% 0.67% -0.03% 过去三个月 6.83% 0.93% 4.89% 0.97% 1.94% -0.04% 过去六个月 -6.19% 1.62% -9.57% 1.66% 3.38% -0.04% 过去一年 0.26% 1.37% -6.57% 1.40% 6.83% -0.03% 过去三年 -6.37% 1.54% -15.31% 1.52% 8.94% 0.02% 自基金合同生 效起至今 62.30% 1.78% 32.16% 1.73% 30.14% 0.05% 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 8页共 55页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013年 2月 6日至 2020年 6月 30日) 注:本基金的合同生效日为 2013年 2月 6日。本基金在 6个月建仓结束时,各项资产配置比例 符合合同约定。 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日,是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币,公司注册地为上海,并在 北京和深圳设有分公司。 截至 2020年 6月 30日,本基金管理人共管理 141只开放式证券投资基金:国泰金鹰增长灵活 配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金(包括 2 只子基金,分别为国泰金龙行业精 选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金)、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 9页共 55页 证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金(由 金鼎证券投资基金转型而来)、国泰金牛创新成长混合型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投 资基金(由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来)、国泰双利债券证券投资基金、国泰区 位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金(LOF)(由金盛证券投资基金 转型而来)、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金 (LOF)、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用互利债券型证券投资基金 (由国泰信用互利分级债券型证券投资基金转型而来)、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰 大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资 基金(由国泰金泰平衡混合型证券投资基金变更注册而来,国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金 泰证券投资基金转型而来)、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数 分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金(LOF)(由国泰估值优势可分离交易股票 型证券投资基金封闭期届满转换而来)、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达 克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金 交易型开放式证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵 活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、国泰国策驱动灵活 配置混合型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券 投资基金(由国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金更名而来)、国泰金鑫股票型证券投资基 金(由金鑫证券投资基金转型而来)、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮 料行业指数分级证券投资基金、国泰深证 TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指 数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资 基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝对收益型 基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联 接基金、国泰融丰外延增长灵活配置混合型证券投资基金(LOF)(由国泰融丰定增灵活配置混合 型证券投资基金转换而来)、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金(LOF)(由国泰国证新能源 汽车指数分级证券投资基金转型而来,国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成 长交易型开放式指数证券投资基金转型而来)、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国 泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金(LOF)、国 泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混合型证券投 资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信灵活配 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 10页共 55页 置混合型证券投资基金(LOF)(由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而来)、国泰 景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金(LOF)、国泰民丰 回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金(LOF)、 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金(由国泰保本混合型证券投资基金变更而来)、国泰量 化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票型证券 投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上 证 10年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债 债券型证券投资基金(由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来)、国泰中 国企业信用精选债券型证券投资基金(QDII)、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰 可转债债券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活 配置混合型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优 选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰价值精选灵活配置混合型证券投 资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型证券投资基金、国泰恒生港股通 指数证券投资基金(LOF)、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国泰丰祺纯债债券型证券投资基 金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(由国泰 新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来)、国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰丰盈纯 债债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金(由国泰策略收益灵活配置混合型 证券投资基金变更而来,国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由国泰目标收益保本混合型证 券投资基金转型而来)、国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金(由国泰鑫保本混合型证券 投资基金变更而来)、国泰价值优选灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鹿混合型证券投资基金 (由国泰金鹿保本增值混合证券投资基金转型而来)、国泰消费优选股票型证券投资基金、国泰惠 盈纯债债券型证券投资基金、国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金(由国泰润鑫纯债债券 型证券投资基金变更注册而来)、国泰惠富纯债债券型证券投资基金、国泰农惠定期开放债券型证 券投资基金、国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰民福策略价值灵活配置混 合型证券投资基金(由国泰民福保本混合型证券投资基金保本期到期变更而来)、国泰沪深 300 指 数增强型证券投资基金(由国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金转型而来)、国泰中证生物 医药交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰中证生物医药交易型开放式指数证券投资基金、 国泰 CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金(由国泰 CES半导体行业交易型开放式指 数证券投资基金更名而来)、国泰中证 500 指数增强型证券投资基金(由国泰宁益定期开放灵活配 置混合型证券投资基金变更注册而来)、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 11页共 55页 泰中证计算机主题交易型开放式指数证券投资基金、国泰民安养老目标日期 2040三年持有期混合型 基金中基金(FOF)、国泰民利策略收益灵活配置混合型证券投资基金(由国泰民利保本混合型证 券投资基金保本期到期变更而来)、国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠 丰纯债债券型证券投资基金、国泰惠融纯债债券型证券投资基金、国泰中证全指通信设备交易型开 放式指数证券投资基金、国泰裕祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证全指通信 设备交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰丰鑫纯债债券型证券投资基金、国泰盛 合三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰惠信三年定期开放债券型证券投资基金、国泰 鑫睿混合型证券投资基金、国泰 CES半导体芯片行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基 金(由国泰 CES半导体行业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金更名而来)、国泰惠享 三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金、 国泰研究精选两年持有期混合型证券投资基金、国泰聚盈三年定期开放债券型证券投资基金、国泰 合融纯债债券型证券投资基金、国泰惠鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰中证煤炭 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金发 起式联接基金、国泰中证煤炭交易型开放式指数证券投资基金、国泰鑫利一年持有期混合型证券投 资基金、国泰中证钢铁交易型开放式指数证券投资基金、国泰中证全指家用电器交易型开放式指数 证券投资基金、国泰蓝筹精选混合型证券投资基金、国泰中证新能源汽车交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰中证新能源 汽车交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、国泰聚鑫纯债债券型证券投资基金、国泰聚 瑞纯债债券型证券投资基金、国泰大制造两年持有期混合型证券投资基金、国泰惠泰一年定期开放 债券型发起式证券投资基金、国泰宏益一年持有期混合型证券投资基金。另外,本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格,目前受托管理全国社保基金多个投资组 合。2007年 11月 19日,本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年 2月 14日,本基金 管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务(专户理财)的基金公司之一,并于 3月 24日经中 国证监会批准获得合格境内机构投资者(QDII)资格,囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII等管理业务资格。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助 理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 徐成城 本基金的基金 经理、国泰创 2018-05-3 1 - 14年 硕士研究生。曾任职于闽发证券。 2011年 11月加入国泰基金管理有 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 12页共 55页 业板指数 (LOF)、国泰 国证医药卫生 行业指数分 级、国泰国证 食品饮料行业 指数分级、国 泰黄金 ETF、 国泰黄金 ETF 联接、国泰纳 斯达克 100 (QDII-ETF) 、国泰中证生 物医药ETF联 接、国泰中证 生物医药 ETF、国泰中 证煤炭ETF联 接、国泰中证 煤炭 ETF、国 泰中证钢铁 ETF联接、国 泰中证钢铁 ETF、国泰中 证全指家用电 器 ETF、国泰 中证新能源汽 车 ETF、国泰 中证新能源汽 车 ETF联接、 国泰中证全指 家用电器 ETF 联接的基金经 理 限公司,历任交易员、基金经理助 理。2017 年 2 月起任国泰创业板 指数证券投资基金(LOF)、国泰 国证医药卫生行业指数分级证券 投资基金和国泰国证食品饮料行 业指数分级证券投资基金的基金 经理,2018 年 1 月起兼任国泰黄 金交易型开放式证券投资基金和 国泰黄金交易型开放式证券投资 基金联接基金的基金经理,2018 年 4月至 2018年 8月任国泰中证 国有企业改革指数证券投资基金 (LOF)的基金经理,2018 年 5 月起兼任国泰国证房地产行业指 数分级证券投资基金的基金经理, 2018年 5月至 2019年 10月任国 泰国证有色金属行业指数分级证 券投资基金和国泰国证新能源汽 车指数证券投资基金(LOF)的基 金经理,2018年 11月起兼任纳斯 达克 100 交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理,2019 年 4 月起兼任国泰中证生物医药交易 型开放式指数证券投资基金和国 泰中证生物医药交易型开放式指 数证券投资基金联接基金的基金 经理,2020 年 1 月起兼任国泰中 证煤炭交易型开放式指数证券投 资基金发起式联接基金、国泰中证 煤炭交易型开放式指数证券投资 基金、国泰中证钢铁交易型开放式 指数证券投资基金发起式联接基 金和国泰中证钢铁交易型开放式 指数证券投资基金的基金经理, 2020 年 2 月起兼任国泰中证全指 家用电器交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理,2020 年 3 月起兼任国泰中证新能源汽车交 易型开放式指数证券投资基金的 基金经理,2020 年 4 月起兼任国 泰中证新能源汽车交易型开放式 指数证券投资基金发起式联接基 金和国泰中证全指家用电器交易 型开放式指数证券投资基金发起 式联接基金的基金经理。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 13页共 55页 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合 同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平 交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、 勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有 人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未 发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基金与 本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金管理团 队保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法 权益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,确保 公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 (一)本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见,我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过 对这些配对的交易价差分析,我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下,且大部分溢 价率均值通过 95%置信度下等于 0的 t检验。 (二)扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取 T=3和 T=5作为扩展时间窗口,将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 口内作平均,并以此为依据,进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足 够多观测样本的基金配对(样本数≥30),溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。 (三)基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的 基金组合配对,已要求基金经理对价差作出了解释,根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有 可能导致不公平交易和利益输送的行为。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 14页共 55页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告 期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 上半年随着新冠疫情在全球肆虐,世界经济陷入至 2008年金融危机以来最大的衰退,全球各主 要经济体的股市均出现了不同程度的下跌。一月初,在央行降准和中美签署第一阶段贸易协定的利 好作用下,上证综指曾一度上行至 3100点以上。随后新冠疫情在武汉的爆发,使得全国交通运输受 到严格管制,春季假期因此延长,市场担忧疫情扩散导致经济全面衰退,股指也在春节前后大幅下 跌 10%以上至 2700点左右;此后,随着防疫措施初现成效,国内疫情出现拐点,企业逐步恢复生产, 加上新证券法实施和富时罗素指数继续扩容 A股等利好,市场情绪也随之好转,A股在二月份出现 了一波修复性行情,最高曾反弹至 3000点以上。但随着疫情在全球加速蔓延,A股再次回调,上证 综指一度跌至 2650点附近,最终在 3月末收在 2750点附近,一季度下跌近 10%,同期中小板指数 下跌约 2%、创业板指数上涨 4%。二季度由于防疫措施得力,我国率先开启了经济复苏模式,社会 快速恢复生产和消费,A股指数也随着经济复苏而持续上行。由于全球疫情期间 A股表现出了强大 的韧性,吸引了全球资金持续增持国内股票资产,北上资金上半年流入近 1200亿元。在相对宽松的 流动性的助力下,四月初至六月底,上证指数上涨 8.5%,沪深 300指数上涨 13.0%,创业板指数更 是大涨超过 30%,成为全球二季度表现最出色的主要指数之一。分行业来看,申万一级行业中,受 益于疫情期间对各种药物和医疗设备的需求增加,医药生物行业一二季度均表现强势,累计涨幅约 40%;而具有较强避险属性的食品饮料行业,上半年指数涨幅近 23%;受到疫情影响较少,且未来 景气度持续上行的科技行业,上半年同样表现出色,电子和计算机行业的一二季度累计涨幅均超 20%;相对而言,银行、采掘以及房地产相关行业同期表现较弱,但这些行业当前较低的估值和业 绩的边际改善,为未来的估值修复提供了有利条件。


作为完全跟踪标的指数的被动型基金,本基金避免了不必要的主动操作,减少了交易冲击成本, 并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2020年上半年的净值增长率为-6.19%,同期业绩比较基准收益率为-9.57%。


国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 15页共 55页 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 就房地产行业来看,未来一段时期因城施策将继续被延续,新冠疫情或使得部分地区出台一些 对地产行业短期利好的政策,有利于房地产企业的盈利改善。展望 2020年全年,我们认为新冠疫情 的防控仍是全球经济走势的主要影响因素,但长远来讲,新冠疫情终究只是短期扰动。就全球市场 而言,除中国以外的大多数经济体的央行都进行大规模的流动性宽松,而得益于前期对疫情的有效 管控和较为独立的货币政策,我国仍保留有不少的政策宽松空间,这将会在中长期提高人民币资产 的吸引力。 随着供给侧改革初见成效,一二线热点城市的房价将有所控制,而三四线城市会继续去库存。 由于目前房地产板块估值相对较低,行业底部支撑明显且具有较确定的安全边际,超预期的业绩有 望实现。国证房地产行业指数包含了沪深两市一、二线的 50家主要上市公司,能够表征房地产行业 的整体表现。投资者可利用国泰国证房地产行业指数分级基金,积极把握房地产行业阶段性的投资 机会。投资者可关注国泰国证房地产行业指数分级基金(160218)的投资价值。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定,设有估值委员会,并制定了相关制度及流程。估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督,确保基金估值的公允与合理。报告期内 相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责,成员包括基 金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干,均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从 业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况,可向估值委员会报告并提出 相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截至本报告期末,根据本基金基金合同和相关法律法规的规定,本基金无应分配但尚未实施的 利润。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 16页共 55页 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在国泰国证房地产行业指数分级证 券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了 应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的 规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回 价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金份额持 有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 6半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 报告截止日:2020年 6月 30日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 资产:


- - 银行存款 6.4.7.1 91,430,530.91 52,095,769.32 结算备付金


91,952.56 491,856.05 存出保证金


79,877.36 60,781.16 交易性金融资产 6.4.7.2 666,068,484.04 745,803,494.30 其中:股票投资


666,068,484.04 745,803,494.30 基金投资


- - 债券投资


- - 资产支持证券投资


- - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 17页共 55页 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


- - 应收利息 6.4.7.5 9,113.80 14,551.44 应收股利


- - 应收申购款


5,218,053.07 2,553,428.37 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


762,898,011.74 801,019,880.64 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 负债:


- - 短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


34,617,800.01 - 应付赎回款


4,893,179.34 2,812,527.03 应付管理人报酬


539,283.58 558,631.01 应付托管费


107,856.72 111,726.19 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 151,960.27 233,200.54 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 185,414.49 239,781.40 负债合计


40,495,494.41 3,955,866.17 所有者权益:


- - 实收基金 6.4.7.9 444,712,060.31 460,295,236.92 未分配利润 6.4.7.10 277,690,457.02 336,768,777.55 所有者权益合计


722,402,517.33 797,064,014.47 负债和所有者权益总计


762,898,011.74 801,019,880.64 注:报告截止日 2020年 6月 30日,国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基础份额净值 1.0167元,国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之稳健收益类份额参考净值 1.0271元,国泰 国证房地产行业指数分级证券投资基金之积极收益类份额参考净值 1.0063元,国泰国证房地产行业 指数分级证券投资基金基金份额总额 710,545,201.24份,其中国泰国证房地产行业指数分级证券投 资基金之基础份额 491,608,175.24份,国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之稳健收益类份 额 109,468,513.00 份,国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之积极收益类份额 109,468,513.00 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 18页共 55页 份。 6.2 利润表 会计主体:国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 本报告期:2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 单位:人民币元 项目 附注号 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 一、收入


-45,233,876.24 71,455,491.05 1.利息收入


154,192.73 167,610.26 其中:存款利息收入 6.4.7.11 153,229.64 148,605.28 债券利息收入


963.09 19,004.98 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- - 证券出借利息收入


- - 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


12,851,780.77 -15,060,220.03 其中:股票投资收益 6.4.7.12 5,348,332.24 -22,312,958.08 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 525.63 5,205.71 资产支持证券投资收益


- - 贵金属投资收益


- - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 7,502,922.90 7,247,532.34 3.公允价值变动收益(损失以“-”号 填列) 6.4.7.16 -58,921,768.20 85,952,964.54 4.汇兑收益(损失以“-”号填列)


- - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.17 681,918.46 395,136.28 减:二、费用


4,791,223.03 4,427,373.77 1.管理人报酬


3,137,220.15 2,822,014.54 2.托管费


627,444.07 564,402.98 3.销售服务费


- - 4.交易费用 6.4.7.18 790,692.60 809,362.30 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6.税金及附加


0.07 0.36 7.其他费用 6.4.7.19 235,866.14 231,593.59 三、利润总额(亏损总额以“-”号填 列) -50,025,099.27 67,028,117.28 减:所得税费用


- - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 19页共 55页 四、净利润(净亏损以“-”号填列)


-50,025,099.27 67,028,117.28 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 本报告期:2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 460,295,236.92 336,768,777.55 797,064,014.47 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - -50,025,099.27 -50,025,099.27 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 值减少以“-”号填列) -15,583,176.61 -9,053,221.26 -24,636,397.87 其中:1.基金申购款 288,644,106.28 176,941,723.49 465,585,829.77 2.基金赎回款 -304,227,282.89 -185,994,944.75 -490,222,227.64 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动(净值减少以“-”号 填列) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值) 444,712,060.31 277,690,457.02 722,402,517.33 项目 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 318,136,358.28 120,694,884.43 438,831,242.71 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 67,028,117.28 67,028,117.28 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 值减少以“-”号填列) 35,654,936.99 31,703,730.25 67,358,667.24 其中:1.基金申购款 203,952,135.13 140,350,477.48 344,302,612.61 2.基金赎回款 -168,297,198.14 -108,646,747.23 -276,943,945.37 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动(净值减少以“-”号 填列) - - - 五、期末所有者权益(基 353,791,295.27 219,426,731.96 573,218,027.23 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 20页共 55页 金净值) 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1至 6.4,财务报表由下列负责人签署: 基金管理人负责人:周向勇,主管会计工作负责人:倪蓥,会计机构负责人:吴洪涛 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以 下简称“中国证监会”)证监基金字[2012]1654号《关于核准国泰国证房地产行业指数分级证券投资基 金募集的批复》核准,由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰 国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期 限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 320,689,624.49 元,业经普华永道中天会计师事 务所有限公司普华永道中天验字(2013)第 033号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《国泰国 证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同》于 2013年 2月 6日正式生效,基金合同生效日的基 金份额总额为 320,811,397.15 份基金份额,其中认购资金利息折合 121,772.66 份基金份额。本基金 的基金管理人为国泰基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。 根据《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同》和《国泰国证房地产行业指数分 级证券投资基金招募说明书》的规定,本基金的基金份额包括国泰国证房地产行业指数分级证券投 资基金之基础份额(以下简称“国泰房地产份额”)、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之稳健 收益类份额(以下简称“房地产 A”)及国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之积极收益类份额 (以下简称“房地产 B”)。国泰房地产份额只接受场内与场外的申购和赎回,但不上市交易。房地产 A 与房地产 B只可上市交易,不可单独进行申购或赎回。投资者可选择将其在场内申购的国泰房地产 份额按 1:1的比例分拆成房地产 A和房地产 B,但不得申请将其场外申购的国泰房地产份额进行分 拆。投资者可将其持有的场外国泰房地产份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成房地产 A和房 地产 B后上市交易,也可按 1:1的配比将其持有的房地产 A和房地产 B申请合并为场内的国泰房地 产份额。 在本基金房地产 A份额和房地产 B份额存续期内,本基金将在每个工作日按基金合同约定的净 值计算规则对房地产 A份额和房地产 B份额分别进行净值计算,房地产 A份额为低风险且预期收益 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 21页共 55页 相对稳定的基金份额,本基金扣除掉国泰房地产份额对应的净资产部分后剩余的净资产将优先确保 房地产 A份额的本金及房地产 A份额的约定收益;房地产 B份额为高风险且预期收益相对较高的基 金份额,本基金扣除掉国泰房地产份额对应的净资产部分后剩余的净资产在优先确保房地产 A份额 的本金及约定收益后,将计为房地产 B份额的净资产。 基金份额净值按如下原则计算:房地产 A的基金份额净值,自基金合同生效日起至第 1个基金 份额折算日期间、或自上一个基金份额折算日(定期折算日或到点折算日)后的下一个日历日起至下一 个基金份额折算日期间,以 1.0000 元为基准,房地产 A 的约定日收益率(约定基准收益率除以 365) 单利累计计算。本基金一份房地产 A份额与一份房地产 B份额构成一对份额组合,一对房地产 A份 额与房地产 B份额的份额组合的净值之和等于两份国泰房地产份额的净值。计算出房地产 A份额的 份额净值后,根据房地产 A份额、房地产 B份额和国泰房地产份额各自份额净值之间的关系,计算 出房地产 B份额的基金份额净值。 本基金进行定期份额折算。在每个会计年度(除基金合同生效日所在会计年度外)的第一个工作 日,本基金根据基金合同的规定对房地产 A和国泰房地产份额进行定期份额折算。折算前的房地产 A份额持有人,以房地产 A份额在基金份额折算基准日的基金份额净值超出本金 1.0000元部分,获 得新增国泰房地产份额的份额分配。折算不改变房地产 A份额持有人的资产净值,其持有的房地产 A份额的基金份额净值折算调整为 1.0000元、份额数量不变,相应折算增加场内国泰房地产份额。 折算前的国泰房地产份额的基金份额持有人,以每 2份国泰房地产份额,按 1份房地产 A份额的份 额分配,获得新增国泰房地产份额。持有场外国泰房地产份额的基金份额持有人将按前述折算方式 获得新增场外国泰房地产份额的分配;持有场内国泰房地产份额的基金份额持有人将按前述折算方 式获得新增场内国泰房地产份额的分配。折算不改变国泰房地产份额持有人的资产净值。折算不改 变房地产 B份额持有人的资产净值,其持有的房地产 B份额的基金份额净值及份额数量不变。 除以上的定期份额折算外,当房地产份额的基金份额净值大于或等于 2.0000元时,或当房地产 B份额的基金份额参考净值小于或等于 0.2500元时,本基金将以该日后的次一交易日为本基金不定 期折算基准日,进行不定期份额折算:份额折算后本基金将确保房地产 A份额和房地产 B份额的比 例为 1:1,份额折算后房地产 A份额的基金份额参考净值、房地产 B份额的基金份额参考净值和房 地产份额的基金份额净值均调整为 1.0000元。当房地产份额的基金份额净值大于或等于 2.0000元时, 基金份额折算基准日折算前房地产份额的基金份额净值及房地产 A份额、房地产 B份额的基金份额 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 22页共 55页 参考净值超出 1.0000元的部分均将折算为房地产份额分别分配给房地产份额、房地产 A份额和房地 产 B份额的持有人。当房地产 B份额的基金份额参考净值小于或等于 0.2500元时,房地产份额、房 地产 A份额和房地产 B份额的份额数将相应缩减。 本基金投资人初始场内认购的基金份额合计 3,260,218.00份,于 2013年 2月 28日按 1∶1的基 金份额配比分拆为 1,630,106.00 份房地产 A 与 1,630,106.00 份房地产 B。经深圳证券交易所深证上 [2013]72号文审核同意,本基金房地产 A和房地产 B于 2013年 3月 7日上市交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金 合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括标的指数成份股及其备 选成份股、新股(一级市场初次发行或增发)、债券、债券回购、权证、股指期货以及中国证监会允许 基金投资的其它金融工具,(但须符合中国证监会相关规定)。本基金投资于股票的资产占基金资产的 比例为 90%-95%,其中标的指数成份股及其备选成份股的投资比例不低于股票资产的 90%,现金、 债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为 5%-10%,其中现金或者到 期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%(其中,现金不包括结算备付金、存出保证金 和应收申购款等),权证投资不高于基金资产净值的 3%。本基金的业绩比较基准:国证房地产行业 指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2020年 8月 27日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金 信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基 金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰国证房地产行业指数分级证券投资 基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 23页共 55页 本基金 2020年半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2020年 6月 30日的财务状况以及 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动 情况等有关信息。 6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、 财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个 人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、 财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号 《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开 发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补 充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入 固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增 值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再 缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债 以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12月 31日前取得的非货物期货,可以选择按照实际买入价计算销售额,或者以 2017年最后一个交 易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 24页共 55页 (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利收入, 债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1个月以内(含 1个月)的,其股 息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1年)的,暂减按 50%计入应 纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后 取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适 用比例计算缴纳。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 活期存款 91,430,530.91 定期存款 - 其他存款 - 合计 91,430,530.91 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 697,549,135.85 666,068,484.04 -31,480,651.81 贵金属投资-金交所黄 金合约 - - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 25页共 55页 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 697,549,135.85 666,068,484.04 -31,480,651.81 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 应收活期存款利息 4,042.19 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 37.26 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 5,001.95 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 32.40 合计 9,113.80 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 26页共 55页 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 151,960.27 银行间市场应付交易费用 - 合计 151,960.27 6.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 16,071.63 应付证券出借违约金 - 应付指数使用费 50,000.00 预提费用 119,342.86 合计 185,414.49 6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 717,432,094.67 460,295,236.92 本期申购 461,144,611.53 288,644,106.28 本期赎回(以“-”号填列) -486,056,749.71 -304,227,282.89 基金拆分/份额折算调整 18,025,244.75 - 本期末 710,545,201.24 444,712,060.31 注:1.本基金的基金份额包括国泰房地产份额、国泰房地产 A份额和国泰房地产 B份额。本期申购 含申购的国泰房地产份额和配对转入的国泰房地产 A份额和国泰房地产 B份额,本期赎回含赎回的 国泰房地产份额和配对转出的国泰房地产 A份额和国泰房地产 B份额。 2.截至 2020年 6月 30日止,本基金于深交所上市的基金份额为 218,937,026.00 份,其中房地产 109,468,513.00 份,房地产B109,468,513.00 份。托管在深交所场内未上市的基金份额为13,946,406.00 份,托管在场外未上市的基金份额为 477,661,769.24 份,均为国泰房地产份额。(截至 2019年 12月 31日止,本基金于深交所上市的基金份额为 229,476,702.00份,其中房地产 A 114,738,351.00份, 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 27页共 55页 房地产 B 114,738,351.00份。托管在深交所场内未上市的基金份额为 12,923,633.00份,托管在场外 未上市的基金份额为 475,031,759.67 份,均为国泰房地产份额)。场内的基金份额登记在证券登记结 算系统,其中上市的基金份额可选择按市价流通,未上市的基金份额可按基金份额净值申购赎回; 场外未上市的基金份额登记在注册登记系统,按基金份额净值申购或赎回,通过跨系统转登记可实 现基金份额在两个系统之间的转换。国泰房地产份额与国泰房地产 A份额、国泰房地产 B份额之间 可以按约定的规则进行场内份额配对转换,包括基金份额的分拆和合并两种转换行为。 3.根据《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同》、《国泰国证房地产行业指数分级 证券投资基金招募说明书》及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定, 国泰基金管理有限公司以 2020年 1月 2日为基金份额折算基准日,对在该日交易结束后登记在册的 国泰房地产基金份额和房地产 A份额实施了定期份额折算。房地产 A份额折算前份额为 114,800,898.00份,新增份额折算比例为 0.050223715,折算后份额为 114,800,898.00份,折算后份 额净值 1.0000元;场外国泰房地产份额折算前份额为 475,222,701.54份,新增份额折算比例为 0.025111858,折算后份额为 487,156,389.29份,折算后份额净值 1.0951元;场内国泰房地产份额折 算前份额为 12,975,172.00份,新增份额折算比例为 0.025111858,折算后份额为 19,066,729.00份, 折算后份额净值 1.0951元。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 36,102,516.33 300,666,261.22 336,768,777.55 本期利润 8,896,668.93 -58,921,768.20 -50,025,099.27 本期基金份额交易产生的 变动数 -2,318,300.04 -6,734,921.22 -9,053,221.26 其中:基金申购款 22,814,798.12 154,126,925.37 176,941,723.49 基金赎回款 -25,133,098.16 -160,861,846.59 -185,994,944.75 本期已分配利润 - - - 本期末 42,680,885.22 235,009,571.80 277,690,457.02 6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 活期存款利息收入 141,865.09 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 28页共 55页 结算备付金利息收入 3,884.93 其他 7,479.62 合计 153,229.64 6.4.7.12 股票投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 卖出股票成交总额 275,837,613.72 减:卖出股票成本总额 270,489,281.48 买卖股票差价收入 5,348,332.24 6.4.7.13债券投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 卖出债券(债转股及债券到期兑付)成 交总额 13,335,677.84 减:卖出债券(债转股及债券到期兑付) 成本总额 13,110,499.50 减:应收利息总额 224,652.71 买卖债券差价收入 525.63 6.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.15 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 股票投资产生的股利收益 7,502,922.90 其中:证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 7,502,922.90 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位:人民币元 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 29页共 55页 项目名称 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 1.交易性金融资产 -58,921,768.20 ——股票投资 -58,921,768.20 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允价值变动产生的 预估增值税 - 合计 -58,921,768.20 6.4.7.17 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 基金赎回费收入 609,089.13 转换费收入 72,829.33 合计 681,918.46 注:1. 本基金的赎回费率按持有期间递减,不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。 2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成,其中不低于转出基金的赎回 费的 25%归入转出基金的基金资产。 6.4.7.18 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 交易所市场交易费用 790,692.60 银行间市场交易费用 - 合计 790,692.60 6.4.7.19 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 30页共 55页 审计费用 29,835.26 信息披露费 59,672.34 证券出借违约金 - 上市年费 29,835.26 银行汇划费用 7,523.28 指数使用费 100,000.00 债券账户服务费 9,000.00 合计 235,866.14 注:指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费,按前一日基金资产净值的 0.02% 的年费率计提,逐日累计,按季支付,标的指数许可使用费的收取下限为每季度(自然季度)人民币 50,000.00 元。 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表报出日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构 申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 基金销售机构、受基金管理人的控股股 东(中国建投)控制的公司 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2020年1月1日至2020年6月30日


上年度可比期间 2019年1月1日至2019年6月30日 成交金额 占当期股 成交金额 占当期股 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 31页共 55页 票成交总 额的比例 票成交总 额的比例 申万宏源 - - 4,219,453.22 0.73% 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.4 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 申万宏源 - - - - 关联方名称 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年6月30日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 申万宏源 3,929.14 0.79% 3,929.14 1.76% 注:1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证券登记 结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服 务等。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月 30日 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年6 月30日 当期发生的基金应支付的管理费 3,137,220.15 2,822,014.54 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 32页共 55页 其中:支付销售机构的客户维护费 423,737.11 260,723.83 注:支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.00%的年费率计提,逐日 累计至每月月底,按月支付。 其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.00% / 当年 天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月 30日 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年6 月30日 当期发生的基金应支付的托管费 627,444.07 564,402.98 注:支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提,逐日累计 至每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 91,430,530.9 1 141,865.09 36,898,841.2 4 138,532.15 注:本基金的活期银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 33页共 55页 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。 6.4.12 期末(2020年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受 限类 型 认购 价格 期末估 值单价 数量(单 位:股) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 30084 0 酷特 智能 2020-0 6-30 2020-0 7-08 网下 中签 5.94 5.94 1,185. 00 7,038. 90 7,038. 90 - 30084 3 胜蓝 股份 2020-0 6-23 2020-0 7-02 网下 中签 10.01 10.01 751.00 7,517. 51 7,517. 51 - 30084 5 捷安 高科 2020-0 6-24 2020-0 7-03 网下 中签 17.63 17.63 470.00 8,286. 10 8,286. 10 - 30084 6 首都 在线 2020-0 6-22 2020-0 7-01 网下 中签 3.37 3.37 1,131. 00 3,811. 47 3,811. 47 - 30084 7 中船 汉光 2020-0 6-29 2020-0 7-09 网下 中签 6.94 6.94 1,420. 00 9,854. 80 9,854. 80 - 68808 5 三友 医疗 2020-0 3-30 2020-1 0-09 新股 锁定 20.96 67.62 8,807. 00 184,59 4.72 595,52 9.34 - 68820 0 华峰 测控 2020-0 2-11 2020-0 8-18 新股 锁定 107.41 270.02 3,780. 00 406,00 9.80 1,020, 675.60 - 68823 3 神工 股份 2020-0 2-13 2020-0 8-21 新股 锁定 21.67 49.26 11,858 .00 256,96 2.86 584,12 5.08 - 68827 7 天智 航 2020-0 6-24 2020-0 7-07 网下 中签 12.04 12.04 8,810. 00 106,07 2.40 106,07 2.40 - 68836 5 光云 科技 2020-0 4-22 2020-1 0-29 新股 锁定 10.80 43.22 8,249. 00 89,089 .20 356,52 1.78 - 68837 7 迪威 尔 2020-0 6-29 2020-0 7-08 网下 中签 16.42 16.42 7,894. 00 129,61 9.48 129,61 9.48 - 68852 8 秦川 物联 2020-0 6-19 2020-0 7-01 网下 中签 11.33 11.33 8,337. 00 94,458 .21 94,458 .21 - 68855 5 泽达 易盛 2020-0 6-12 2020-1 2-23 新股 锁定 19.49 56.80 3,004. 00 58,547 .96 170,62 7.20 - 68856 中科 2020-0 2020-0 网下 16.21 16.21 11,020 178,63 178,63 - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 34页共 55页 8 星图 6-30 7-08 中签 .00 4.20 4.20 68860 0 皖仪 科技 2020-0 6-23 2020-0 7-03 网下 中签 15.50 15.50 5,468. 00 84,754 .00 84,754 .00 - 注:1、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行 业倡导建议》,本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的,锁定期限为自发行人股票 上市之日起 6个月。 2、基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基 金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上 市后的约定期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至 新股上市日之间不能自由转让。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末估 值单价 复牌 日期 复牌 开 盘单 价 数量 (单位:股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注 00097 9 中弘退 2018-12 -28 退市 0.01 - - 2,771,801.0 0 4,701,241.77 27,718.01 - 60018 5 格力地 产 2020-06 -30 重大事 项 11.61 2020-0 7-01 12.77 1,124,951.0 0 6,203,020.58 13,060,681.1 1 - 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金采取基金份额分级的结构设计,不同基金份额具有不同的风险收益特征。国泰房地产份额 为普通股票型指数基金,具有较高风险、较高预期收益的特征,其风险和预期收益均高于混合型基 金、债券型基金和货币市场基金;房地产 A的风险与预期收益较低;房地产 B份额采用杠杆式结构, 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 35页共 55页 风险和预期收益有所放大,高于普通的股票型基金。本基金以标的指数成份股、备选成份股为主要 投资对象。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性 风险及市场风险。本基金属被动式基金,运用以完全复制为目标的指数化投资方法,通过严格的投 资约束和数量化风险控制手段,力争控制本基金的净值增长率与业绩衡量基准之间的日平均跟踪误 差不超过 0.35%,实现对国证房地产行业指数的有效跟踪。基于流动性管理的需要,本基金投资于 到期日在一年期以内的政府债券、央行票据和金融债,以保证基金资产的流动性并提高投资收益。 同时,本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低交易成本和跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的 目的。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责 公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员 会,制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施;在业务操作层面,一线业务部门负责对 各自业务领域风险的管控,公司具体的风险管理职责由风险管理部、审计部和稽核监察部负责,组 织、协调并与各业务部门一道,共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别 的管理,并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部、审计部和稽核监察 部由督察长分管,配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估 测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损 失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征 通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可 靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存 放在本基金的托管行中国银行股份有限公司,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易 所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险 可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制 以控制相应的信用风险。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 36页共 55页 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行 人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2020年 06月 30日,本基金持有信用类债券比例为 0.00%(2019年 12月 31日:本基金持有 信用类债券 0.00%)。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风 险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价 格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密 监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在 基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模 式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 于 2020年 6月 30日,本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期 现金流量。 6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公 开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进 行管理,通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以 及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金所持证券均在证券交易所交易,部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见 附注 6.4.12。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一 般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过 基金资产净值的 15%。本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现 价值进行审慎评估与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价 值。 同时,本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度;按照穿透 原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理,以及 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 37页共 55页 对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动 性风险和交易对手风险。此外,本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度:根据质押 品的资质确定质押率水平;持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足 额;并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时,可接 受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久 期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金 流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付 金及存出保证金等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 2020年 6月 30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 91,430,530.91 - - - 91,430,530.91 结算备付金 91,952.56 - - - 91,952.56 存出保证金 79,877.36 - - - 79,877.36 交易性金融资产 - - - 666,068,484.04 666,068,484.0 4 应收利息 - - - 9,113.80 9,113.80 应收申购款 23,441.49 - - 5,194,611.58 5,218,053.07 资产总计 91,625,802.32 - - 671,272,209.42 762,898,011.7 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 38页共 55页 4 负债








应付证券清算款 - - - 34,617,800.01 34,617,800.01 应付赎回款 - - - 4,893,179.34 4,893,179.34 应付管理人报酬 - - - 539,283.58 539,283.58 应付托管费 - - - 107,856.72 107,856.72 应付交易费用 - - - 151,960.27 151,960.27 其他负债 - - - 185,414.49 185,414.49 负债总计 - - - 40,495,494.41 40,495,494. 41 利率敏感度缺口 91,625,802.32 - - 630,776,715.01 722,402,517.3 3 上年度末 2019年 12月 31 日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 52,095,769.32 - - - 52,095,769.32 结算备付金 491,856.05 - - - 491,856.05 存出保证金 60,781.16 - - - 60,781.16 交易性金融资产 - - - 745,803,494.30 745,803,494.3 0 应收利息 - - - 14,551.44 14,551.44 应收申购款 918.36 - - 2,552,510.01 2,553,428.37 资产总计 52,649,324.89 - - 748,370,555.75 801,019,880.6 4 负债








应付赎回款 - - - 2,812,527.03 2,812,527.03 应付管理人报酬 - - - 558,631.01 558,631.01 应付托管费 - - - 111,726.19 111,726.19 应付交易费用 - - - 233,200.54 233,200.54 其他负债 - - - 239,781.40 239,781.40 负债总计 - - - 3,955,866.17 3,955,866.17 利率敏感度缺口 52,649,324.89 - - 744,414,689.58 797,064,014.4 7 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 39页共 55页 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于 2020年 06月 30日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例 0.00%(2019年 12月 31日:0.00%),因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2019年 12 月 31日:同)。 6.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易 的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响, 也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金为以完全复制为目标的被动型指数基金,按照成份股在国证房地产行业指数中的基准权 重构建指数化投资组合。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,以及因 基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,本基金的基金管理人会对投资组 合进行适当调整,以便实现对跟踪误差的有效控制。 本基金投资于股票的资产占基金资产的比例为 90%-95%,其中标的指数的成份股及其备选成 份股的投资比例不低于股票资产的 90%,现金、债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品 种占基金资产比例为 5%-10%,其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,权证投资不高于基金资产净值的 3%。 此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券 价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试 本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。


6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 上年度末 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 40页共 55页 2020年 6月 30日 2019年 12月 31日 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 公允价值 占基金资产 净值比例 (%) 交易性金融资产-股票投资 666,068,484. 04 92.20 745,803,494.3 0 93.57 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 666,068,484. 04 92.20 745,803,494.3 0 93.57 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除国证房地产指数外其它市场变量不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币万元) 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 国证房地产指数上升 5% 增加约 3,331 增加约 3,702 国证房地产指数下降 5% 减少约 3,331 减少约 3,702 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 41页共 55页 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2020年 6月 30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 第一层次的余额为 649,622,558.85 元,属于第二层次的余额为 16,418,207.18 元,属于第三层次的 余额为 27,718.01元(2019年 12月 31日:第一层次 742,495,527.70元,第二层次 3,280,248.59 元, 第三层次 27,718.01元)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不 活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及 限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对 于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 于本期末,本基金持有公允价值归属于第三层次的金融工具余额为 27,718.01 元(2019 年 12 月 31日:同)。本基金本期无转入第三层次的金额(2019年度:同)。


(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2020年 6月 30日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019年 12月 31日: 同)。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价 值相差很小。 (2)其他 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7


投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 42页共 55页 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 666,068,484.04 87.31 其中:股票 666,068,484.04 87.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 91,522,483.47 12.00 8 其他各项资产 5,307,044.23 0.70 9 合计 762,898,011.74 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 指数投资期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 12,337,480.12 1.71 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 43页共 55页 J 金融业 5,509,772.06 0.76 K 房地产业 632,135,893.23 87.50 L 租赁和商务服务业 12,522,336.67 1.73 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 662,505,482.08 91.71 7.2.2 积极投资期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,804,636.88 0.39 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,766.32 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 717,880.75 0.10 J 金融业 - - K 房地产业 27,718.01 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 44页共 55页 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,563,001.96 0.49 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 000002 万


科A 3,741,698 97,807,985.72 13.54 2 600048 保利地产 6,382,687 94,336,113.86 13.06 3 001979 招商蛇口 2,840,353 46,695,403.32 6.46 4 600340 华夏幸福 1,674,763 38,285,082.18 5.30 5 600383 金地集团 1,855,293 25,417,514.10 3.52 6 601155 新城控股 714,658 22,325,915.92 3.09 7 000656 金科股份 2,297,252 18,745,576.32 2.59 8 600606 绿地控股 2,919,632 18,043,325.76 2.50 9 000961 中南建设 1,770,500 15,757,450.00 2.18 10 600895 张江高科 746,770 15,211,704.90 2.11 11 002146 荣盛发展 1,671,766 13,541,304.60 1.87 12 600185 格力地产 1,124,951 13,060,681.11 1.81 13 600177 雅戈尔 2,070,047 12,337,480.12 1.71 14 000540 中天金融 3,661,600 11,790,352.00 1.63 15 001914 招商积余 372,200 11,437,706.00 1.58 16 600208 新湖中宝 3,612,604 10,765,559.92 1.49 17 600415 小商品城 2,209,141 10,758,516.67 1.49 18 600325 华发股份 1,475,831 10,419,366.86 1.44 19 600848 上海临港 481,043 10,327,993.21 1.43 20 600641 万业企业 405,590 9,531,365.00 1.32 21 000671 阳 光 城 1,472,993 9,338,775.62 1.29 22 600094 大名城 1,440,080 8,568,476.00 1.19 23 600064 南京高科 790,196 7,680,705.12 1.06 24 000402 金 融 街 1,137,006 7,549,719.84 1.05 25 600515 海航基础 1,412,660 7,345,832.00 1.02 26 600663 陆家嘴 644,016 7,219,419.36 1.00 27 600376 首开股份 1,221,839 7,159,976.54 0.99 28 600649 城投控股 1,160,083 6,890,893.02 0.95 29 600466 蓝光发展 1,221,082 6,581,631.98 0.91 30 600266 城建发展 1,285,335 6,516,648.45 0.90 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 45页共 55页 31 600675 中华企业 1,445,300 5,882,371.00 0.81 32 000046 泛海控股 1,461,478 5,509,772.06 0.76 33 600604 市北高新 551,300 5,187,733.00 0.72 34 002244 滨江集团 1,210,115 5,167,191.05 0.72 35 600246 万通地产 615,500 5,164,045.00 0.71 36 600158 中体产业 617,100 5,047,878.00 0.70 37 000031 大悦城 936,500 4,766,785.00 0.66 38 000732 泰禾集团 910,040 4,632,103.60 0.64 39 600639 浦东金桥 289,800 4,631,004.00 0.64 40 600823 世茂股份 1,023,437 4,574,763.39 0.63 41 000560 我爱我家 1,367,010 4,374,432.00 0.61 42 600748 上实发展 818,900 4,184,579.00 0.58 43 000718 苏宁环球 1,305,100 4,032,759.00 0.56 44 601588 北辰实业 1,344,918 3,779,219.58 0.52 45 600657 信达地产 724,100 2,983,292.00 0.41 46 000537 广宇发展 397,473 2,901,552.90 0.40 47 002314 南山控股 695,600 2,615,456.00 0.36 48 600007 中国国贸 191,000 2,546,030.00 0.35 49 002818 富森美 143,400 1,763,820.00 0.24 50 000517 荣安地产 535,600 1,312,220.00 0.18 7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 688200 华峰测控 3,780 1,020,675.60 0.14 2 688085 三友医疗 8,807 595,529.34 0.08 3 688233 神工股份 11,858 584,125.08 0.08 4 688365 光云科技 8,249 356,521.78 0.05 5 688568 中科星图 11,020 178,634.20 0.02 6 688555 泽达易盛 3,004 170,627.20 0.02 7 688377 迪威尔 7,894 129,619.48 0.02 8 603087 甘李药业 1,076 107,922.80 0.01 9 688277 天智航 8,810 106,072.40 0.01 10 688528 秦川物联 8,337 94,458.21 0.01 11 688600 皖仪科技 5,468 84,754.00 0.01 12 000979 中弘退 2,771,801 27,718.01 0.00 13 300824 北鼎股份 1,954 26,789.34 0.00 14 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.00 15 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.00 16 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.00 17 300847 中船汉光 1,420 9,854.80 0.00 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 46页共 55页 18 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.00 19 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00 20 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00 21 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资 产净值比例 (%) 1 000002 万


科A 35,195,393.00 4.42 2 600048 保利地产 33,497,162.46 4.20 3 001979 招商蛇口 15,599,856.96 1.96 4 000961 中南建设 14,866,459.34 1.87 5 600340 华夏幸福 13,487,876.59 1.69 6 600383 金地集团 8,390,795.66 1.05 7 601155 新城控股 7,504,130.48 0.94 8 000656 金科股份 6,846,615.26 0.86 9 600606 绿地控股 5,524,775.00 0.69 10 600246 万通地产 5,415,082.65 0.68 11 002146 荣盛发展 4,951,501.94 0.62 12 600177 雅戈尔 4,769,400.46 0.60 13 000540 中天金融 3,980,460.50 0.50 14 600895 张江高科 3,914,761.40 0.49 15 600208 新湖中宝 3,828,450.03 0.48 16 001914 招商积余 3,391,423.00 0.43 17 600848 上海临港 3,341,365.46 0.42 18 000671 阳 光 城 3,334,904.37 0.42 19 600325 华发股份 3,254,257.00 0.41 20 600415 小商品城 2,969,540.00 0.37 注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资 产净值比例 (%) 1 600048 保利地产 36,479,385.00 4.58 2 000002 万


科A 36,362,458.27 4.56 3 001979 招商蛇口 16,805,489.12 2.11 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 47页共 55页 4 600340 华夏幸福 13,785,637.46 1.73 5 600383 金地集团 9,009,559.61 1.13 6 601155 新城控股 8,975,498.00 1.13 7 600177 雅戈尔 8,098,750.60 1.02 8 600606 绿地控股 6,795,892.00 0.85 9 600208 新湖中宝 5,187,761.00 0.65 10 000656 金科股份 5,035,998.00 0.63 11 002146 荣盛发展 4,707,323.00 0.59 12 600565 迪马股份 4,575,602.13 0.57 13 600708 光明地产 3,939,921.69 0.49 14 600848 上海临港 3,928,036.93 0.49 15 600895 张江高科 3,878,562.00 0.49 16 000671 阳 光 城 3,849,861.33 0.48 17 000540 中天金融 3,627,171.83 0.46 18 600325 华发股份 3,588,045.82 0.45 19 001914 招商积余 3,494,338.00 0.44 20 600415 小商品城 3,448,770.00 0.43 注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 249,676,039.42 卖出股票的收入(成交)总额 275,837,613.72 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑 相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 48页共 55页 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“中南建设”公告自身或分支机构违规外)没 有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 中南建设公司自身因 2016 年至 2019年存在向公司合并报表范围外或所占权益比例不超过 50%的房 地产项目公司提供财务资助但未履行相关审议程序和披露义务的情形,期间使用闲置募集资金补充 流动资金,受到深圳证券交易所监管关注等监管处罚。 该情况发生后,本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认为上述公司存在的 违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响,对该公司投资价值未产生实质影响。 本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 7.12.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 79,877.36 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,113.80 5 应收申购款 5,218,053.07 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,307,044.23 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 49页共 55页 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 7.12.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情 况说明 1 688200 华峰测控 1,020,675.60 0.14 新股锁定 2 688085 三友医疗 595,529.34 0.08 新股锁定 3 688233 神工股份 584,125.08 0.08 新股锁定 4 688365 光云科技 356,521.78 0.05 新股锁定 5 688568 中科星图 178,634.20 0.02 网下中签 8


基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额级别 持有人 户数(户) 户均持有 的基金份 额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 房地产 A 805 135,985.73 81,199,458.00 74.18% 28,269,055.00 25.82% 房地产 B 7,757 14,112.22 6,162,518.00 5.63% 103,305,995.00 94.37% 国泰地产 70,246 6,998.38 244,374,342.86 49.71% 247,233,832.38 50.29% 合计 78,808 9,016.16 331,736,318.86 46.69% 378,808,882.38 53.31% 8.2 期末上市基金前十名持有人 房地产 A 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 50页共 55页 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 新华人寿保险股份有限公 司 14,000,000.00 12.79% 2 尚腾资本-国泰君安证券 -台晶 1号资产管理计划 10,919,390.00 9.97% 3 中国银河证券股份有限公 司 9,716,513.00 8.88% 4 北京磐沣投资管理合伙企 业(有限合伙)-磐沣固收 增强私募证券投资基金 8,916,384.00 8.15% 5 上海铂绅投资中心(有限合 伙)-铂绅十四号证券投资 私募基金 5,000,908.00 4.57% 6 上投摩根基金-光大证券 股份有限公司-尚投目标 回报 2号单一资产管理计 划 4,849,821.00 4.43% 7 上海铂绅投资中心(有限合 伙)-铂绅四号证券投资基 金(私募) 4,499,983.00 4.11% 8 上投摩根基金-广发证券 -尚投目标收益 1号集合 资产管理计划 4,129,555.00 3.77% 9 中国太平洋财产保险-传 统-普通保险产品 -013C-CT001深 3,494,608.00 3.19% 10 上投摩根基金-浦发银行 -尚投消费成长 10号资产 管理计划 3,370,100.00 3.08% 注:以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。 房地产B 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 潘玲玲 3,300,000.00 3.01% 2 兴全睿众资产-上海银行 -龙工(上海)机械制造有 限公司 3,049,155.00 2.79% 3 林鲁东 2,992,780.00 2.73% 4 宋伟铭 2,835,965.00 2.59% 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 51页共 55页 5 张美芳 2,703,133.00 2.47% 6 孙奕晖 2,523,789.00 2.31% 7 吉烈钧 1,500,000.00 1.37% 8 李志红 1,388,501.00 1.27% 9 袁剑 1,000,000.00 0.91% 10 李书敏 986,800.00 0.90% 注:以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人 员持有本基金 房地产 A 0.00 0.00% 房地产 B 0.00 0.00% 国泰地产 159,666.54 0.03% 合计 159,666.54 0.02% 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基 金投资和研究部门负责人 持有本开放式基金 房地产 A 0 房地产 B 0 国泰地产 0~10 合计 0~10 本基金基金经理持有本开 放式基金 房地产 A 0 房地产 B 0 国泰地产 0 合计 0 9开放式基金份额变动 单位:份 项目 房地产 A 房地产 B 国泰地产 基金合同生效日(2013 年 2 月 6 日)基金份额总额 - - 320,811,397.15 本报告期期初基金份额总额 114,738,351.00 114,738,351.00 487,955,392.67 本报告期基金总申购份额 - - 461,144,611.53 减:本报告期基金总赎回份额 - - 486,056,749.71 本报告期基金拆分变动份额 -5,269,838.00 -5,269,838.00 28,564,920.75 本报告期期末基金份额总额 109,468,513.00 109,468,513.00 491,608,175.24 注:报告期期间基金拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 52页共 55页 10


重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内,本基金无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内,本基金管理人重大人事变动如下: 2020年 2月 15日,本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》, 经本基金管理人第七届董事会第二十八次会议审议通过,李永梅女士不再担任本基金管理人副总经 理。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内,本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财 产、基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内,本基金投资策略无改变。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)提供审计服务。 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 安信证券 1 - - - - - 万联证券 1 - - - - - 东兴证券 1 - - - - - 东北证券 1 - - - - - 申万宏源 1 - - - - - 华创证券 1 - - - - - 方正证券 2 239,184,076.73 46.45% 174,916.82 41.52% - 中泰证券 1 104,483,117.08 20.29% 97,295.49 23.10% - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 53页共 55页 长城证券 1 88,576,710.98 17.20% 82,492.66 19.58% - 中信证券 2 52,721,607.34 10.24% 40,217.75 9.55% - 浙商证券 1 12,122,614.43 2.35% 11,290.06 2.68% - 银河证券 1 7,523,545.09 1.46% 5,501.78 1.31% - 高华证券 1 5,153,166.52 1.00% 4,798.98 1.14% - 国泰君安 1 5,114,359.35 0.99% 4,763.99 1.13% - 注:基金租用席位的选择标准是: (1)资力雄厚,信誉良好; (2)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; (3)经营行为规范,在最近一年内无重大违规经营行为; (4)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; (5)公司具有较强的研究能力,能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、 行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务;能根据基金投资的 特定要求,提供专门研究报告。 选择程序是:根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果,符合交易席位租 用标准的,由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见(包括调整名单及调整原因 等),并经公司批准。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权 证成交总 额的比例 安信证券 - - - - - - 万联证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 中泰证券 26,058,49 9.50 99.67% - - - - 长城证券 - - - - - - 中信证券 85,044.96 0.33% - - - - 浙商证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 高华证券 - - - - - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 54页共 55页 国泰君安 - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日 期 1 关于国泰国证房地产行业指数分级证券投资 基金办理定期份额折算业务期间房地产 A 份 额停复牌的公告 《上海证券报》 2020-01-03 2 关于国泰国证房地产行业指数分级证券投资 基金定期份额折算结果及恢复交易的公告 《上海证券报》 2020-01-06 3 关于国泰国证房地产行业指数分级证券投资 基金之房地产 A 份额定期份额折算后次日前 收盘价调整的公告 《上海证券报》 2020-01-06 4 国泰基金旗下基金在 2020年春节假期期间交 易确认、清算交收、开放时间等相关安排调整 的公告 《中国证券报》 2020-01-29 5 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公 告 《中国证券报》 2020-02-15 6 关于国泰国证房地产行业指数分级证券投资 基金调整场内大额申购业务金额限制及暂停 场内分拆业务的公告 《上海证券报》 2020-03-14 7 国泰基金管理有限公司关于旗下证券投资基 金招募说明书的补充提示 《中国证券报》、《上海证 券报》、《证券日报》、《证 券时报》 2020-03-17 8 国泰基金管理有限公司关于提醒投资者防范 不法份子假冒本公司名义从事诈骗活动的公 告 《公司官网》 2020-04-04 9 国泰基金管理有限公司关于提醒投资者防范 不法分子假冒本公司名义从事诈骗活动的公 告 《公司官网》 2020-05-20 10 国泰基金管理有限公司调整长期停牌股票估 值方法的公告 《上海证券报》 2020-06-03 11


备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同 2、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金托管协议 3、关于核准国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金募集的批复 4、报告期内披露的各项公告 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2020年中期报告 第 55页共 55页 5、法律法规要求备查的其他文件 11.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16-19层。 本基金托管人住所。 11.3 查阅方式 可咨询本基金管理人:部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二〇年八月三十一日