招商上证消费 80 交易型开放式指数证
券投资基金联接基金 2020 年中期报告
2020 年 06 月 30 日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2020 年 8 月 28 日
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分
之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 8月 27日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 1 月 1日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ......................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1
1.2 目录 .................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ..................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................ 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................ 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 7
§4 管理人报告 ................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................ 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................. 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................. 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................. 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................. 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................. 13
4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ...................................................... 13
§5 托管人报告 ............................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................. 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
................................................................................................................................................ 13
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................. 13
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ....................................................................................... 14
6.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 14
6.2 利润表 .............................................................................................................................. 15
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................. 17
6.4 报表附注 .......................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ........................................................................................................................... 35
7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 35
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................. 35
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...................... 36
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................. 38
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 40
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................. 40
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 40
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 40
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................. 40
7.10 本报告期投资基金情况 ................................................................................................ 40
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7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................ 40
7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................ 41
7.13 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 41
§8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................... 42
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 42
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................... 42
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .......................... 43
§9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................... 43
§10 重大事件揭示 ......................................................................................................................... 43
10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 43
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................ 43
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................ 44
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 44
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 44
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................ 44
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................... 44
10.8 其他重大事件 ................................................................................................................ 45
§11 备查文件目录 ......................................................................................................................... 46
11.1 备查文件目录 ................................................................................................................ 46
11.2 存放地点 ........................................................................................................................ 46
11.3 查阅方式 ........................................................................................................................ 47
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金简称 招商上证消费 80ETF联接
基金主代码 217017
交易代码 217017
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年 12月 8日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 78,273,564.82份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 招商上证消费 80ETF联接 A 招商上证消费 80ETF联接 C
下属分级基金的交易代码 217017 004407
报告期末下属分级基金的份
额总额
66,368,847.43份 11,904,717.39份
注：本基金从 2017 年 3月 1 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2017 年 8 月 18 日起存续。
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称
上证消费 80交易型开放式指数证券投资基
金
基金主代码 510150
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2010年 12月 8日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011年 2月 25日
基金管理人名称 招商基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.2 基金产品说明
投资目标
通过主要投资于上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金，密切跟踪
标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金为上证消费 80ETF的联接基金，主要通过投资于上证消费 80ETF，
以实现对业绩基准的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度的控制在 0.3%以
内，年跟踪误差控制在 4%以内。
业绩比较基准 上证消费 80指数收益率*95%+商业银行活期存款利率(税后)*5%
风险收益特征
本基金为上证消费 80ETF的联接基金，属于股票型基金，预期风险与收
益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金，在证券投资基金中属
于较高风险、较高收益的投资品种；并且本基金为被动式投资的指数基
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金，跟踪上证消费 80指数，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票
市场相似的风险收益特征。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金以上证消费 80指数为标的指数，采用完全复制法，即完全按照标的
指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。
股票在投资组合中的权重原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进
行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致无法获得足够数量的
股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代。
业绩比较基
准
上证消费 80指数
风险收益特
征
本基金属于股票型基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货
币市场基金，在证券投资基金中属于较高风险、较高收益的投资品种；并且
本基金为被动式投资的指数基金，采用完全复制法紧密跟踪上证消费 80指
数，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 潘西里 郭明
联系电话 0755－83196666 （010）66105799
电子邮箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-887-9555 95588
传真 0755－83196475 （010）66105798
注册地址
深圳市福田区深南大道
7088号
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址
中国深圳深南大道
7088号招商银行大厦
北京市西城区复兴门内大街 55
号
邮政编码 518040 100140
法定代表人 刘辉 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5
其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 招商基金管理有限公司
中国深圳深南大道 7088号招商银行
大厦
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
1、招商上证消费 80ETF联接 A
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1 月 1 日 - 2020 年 6月 30 日)
本期已实现收益 6,601,817.77
本期利润 28,581,632.71
加权平均基金份额本期利润 0.4414
本期加权平均净值利润率 24.32%
本期基金份额净值增长率 25.12%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年 6月 30日)
期末可供分配利润 65,852,524.46
期末可供分配基金份额利润 0.9922
期末基金资产净值 143,242,583.91
期末基金份额净值 2.1583
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 115.83%
2、招商上证消费 80ETF联接 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1 月 1 日 - 2020 年 6月 30 日)
本期已实现收益 489,194.57
本期利润 3,784,438.00
加权平均基金份额本期利润 0.6747
本期加权平均净值利润率 36.83%
本期基金份额净值增长率 24.87%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年 6月 30日)
期末可供分配利润 7,501,801.30
期末可供分配基金份额利润 0.6302
期末基金资产净值 25,325,706.47
期末基金份额净值 2.1274
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年 6月 30日)
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基金份额累计净值增长率 51.42%
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数；
4、本基金从 2017年 3月 1日起新增 C类份额，C类份额自 2017年 8月 18日起存续。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商上证消费 80ETF 联接 A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 13.83% 0.90% 12.46% 0.92% 1.37% -0.02%
过去三个月 25.18% 1.02% 22.71% 1.05% 2.47% -0.03%
过去六个月 25.12% 1.45% 19.66% 1.47% 5.46% -0.02%
过去一年 37.13% 1.20% 25.87% 1.21% 11.26% -0.01%
过去三年 51.57% 1.29% 38.19% 1.32% 13.38% -0.03%
自基金合同
生效起至今
115.83% 1.41% 80.79% 1.42% 35.04% -0.01%
招商上证消费 80ETF 联接 C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 13.80% 0.90% 12.46% 0.92% 1.34% -0.02%
过去三个月 25.06% 1.02% 22.71% 1.05% 2.35% -0.03%
过去六个月 24.87% 1.45% 19.66% 1.47% 5.21% -0.02%
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过去一年 36.59% 1.20% 25.87% 1.21% 10.72% -0.01%
自基金合同
生效起至今
51.42% 1.31% 40.53% 1.34% 10.89% -0.03%
3.2.2 自基金合同生效/自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同
期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金从 2017 年 3月 1 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2017 年 8 月 18 日起存续。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。
目前，公司注册资本金为人民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的
55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。
招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投
资管理资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格；同时拥有 QDII(合格境内机构投
资者)资格、专户理财（特定客户资产管理计划）资格。
2020 年半年度公司获奖情况：
金牛奖·固定收益投资金牛基金公司·《中国证券报》·2020 年 3 月
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
苏燕青
本基金
基金经
理
2017年 1
月 13日
- 8
女，硕士。2012年 1月加入招商基金管
理有限公司量化投资部，曾任 ETF专员，
协助指数类基金产品的投资管理工作，
现任上证消费 80交易型开放式指数证券
投资基金、深证电子信息传媒产业
(TMT)50交易型开放式指数证券投资基
金、招商上证消费 80交易型开放式指数
证券投资基金联接基金、招商深证电子
信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指
数证券投资基金联接基金、招商沪深 300
地产等权重指数分级证券投资基金、招
商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基
金、招商中证全指证券公司指数分级证
券投资基金、招商富时中国 A-H50指数
型证券投资基金（LOF）、招商创业板大
盘交易型开放式指数证券投资基金及招
商上证港股通交易型开放式指数证券投
资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定；
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3、本基金管理人于 2020年 8月 11日发布公告，本基金的基金经理苏燕青女士于 2020
年 8 月 11 日起休产假，无法正常履行职务，根据相关规定，苏燕青女士休产假期间，本基
金由基金经理刘重杰代为履行基金经理职责。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资
组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，
超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投
资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、
5 日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也
对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果，
公司旗下组合的同向交易情况基本正常，没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易
异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超
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过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输
送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，受新冠疫情影响，经济下行压力仍在，货币政策相对宽松。报告期内 A 股
表现分化相对较大，从行业来看，医药卫生、休闲服务、电子、食品饮料、计算机等行业
板块涨幅较大，采掘、银行、非银金融、交通运输、钢铁等行业板块跌幅相对较大。本基
金的基准指数消费 80 指数报告期内上涨 20.70%。
关于本基金的运作，仓位维持在 94.5%左右的水平，基本完成了对基准的跟踪。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 25.12%，同期业绩基准增长率为 19.66%，C
类份额净值增长率为 24.87%，同期业绩基准增长率为 19.66%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
1、报告期内，随着新冠疫情在中国和海外的相继爆发，全球金融市场的表现一波三折；
而全球经济也在逐步解封的过程中缓慢恢复，但整体的力度和持续性仍然存疑，因而积极
的财政政策和货币政策仍难以过快退出。美国方面，6 月以来，经济重启对生产和就业提
振作用显著，但同时疫情在少数区域出现大幅爆发，引发市场对于经济再度陷入封锁的担
忧。一方面，PMI较前期明显回升，6月美国 Markit制造业 PMI由前期 39.8升至 49.6，服
务业 PMI由前期 37.5升至 46.7；生产回暖也带动就业市场缓慢恢复，但消费信心的恢复则
十分缓慢，或反映对疫情二次爆发的担忧。欧洲方面，在较好的疫情防控形势的支撑下，
这一区域的经济恢复速度也相对较快。6 月，欧元区制造业 PMI 由前期 39.4 回升至 46.9，
自5月以来已经连续两月回升；6月欧元区消费者信心指数由上期-18.8回升至-14.7。但由
于需求的改善慢于生产和投资恢复，物价仍处于通缩状态，短期内通胀可能仍将处于较低
水平。展望下半年，外围较为宽松的流动性环境在下半年仍将得以持续，预计财政政策将
成为接力宽信用的主力。
2、报告期内，受新冠疫情影响，一季度基本处于停工状态，随着逐步复工，二季度国
内经济逐步恢复，恢复情况好于预期。2020年2季度实际GDP同比为3.2%，季调环比11.5%。
6 月工业增加值同比 4.8%，固定资产投资累计同比-3.1%，社会消费品零售总额同比-1.8%。
尽管经济全面改善，但居民消费意愿仍有部分压制，二季度名义人均消费支出单季度增速
为负，从分项来看，汽车消费仍在回落，但化妆品、通讯器材以及家用电器增速较高。此
外固定资产投资方面，地产投资改善相对较快，受到基建地产拉动，钢铁、水泥等产量的
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增速有明显回升。展望下半年，经济恢复仍未结束，预计信用仍会扩张，但需要关注洪涝
对投资生产性需求的阶段性影响。
3、报告期内，我国股票市场走势出现大幅波动（万得全 A、沪深 300、上证 50、中证
500 涨跌幅度分别为 6.95%、1.64%、-3.95%、11.33%）。股市呈现先抑后扬的局面，国内外
的疫情形势演进成为关键线索；年初受到国内新冠肺炎疫情爆发的影响导致股市出现大幅
调整之后，得益于央行及时进行充足流动性投放，使得市场情绪得以快速恢复。但 3 月中
旬开始，疫情在欧美地区出现大面积爆发，处于高位的美股出现大幅调整，使得北上资金
出现快速大幅净流出，国内市场再度出现震荡；3 月下旬之后随着美联储运用多种非常规
政策工具向市场投放充足流动性，同时伴随三轮总计规模达 3 万亿美元的财政刺激计划的
出台，美股快速从低位反弹，也带动北向资金回补国内 A 股，市场出现震荡攀升，风险偏
好缓慢回暖，但整体风格呈现割裂状态；6 月底，伴随国内经济数据的持续好转，价值和
成长风格之间的估值裂口呈现收敛趋势。从当前内外的宽松流动性环境、国内对于直接融
资和资本市场的政策扶持以及居民大类资产配置向权益资产转移趋势的提速的几个因素考
虑，下半年股市仍可期待，可继续关注更具行业高景气度和成长空间的科技板块。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理
有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执
行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合
规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的
专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策
和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的
投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发
行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投
资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模
型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和
程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负
责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律
合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同
负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估
值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方
案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金
管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约
定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报
告期未进行利润分配。在符合分红条件的前提下，本基金已实现尚未分配的可供分配收益
部分，将严格按照基金合同的约定适时向投资者予以分配。
4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接
基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，
不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义
务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期内，招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金的管理人——
招商基金管理有限公司在招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金的投资
运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本报告期内，招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对招商基金管理有限公司编制和披露的招商上证消费 80 交易型开放式指
数证券投资基金联接基金 2020 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务
会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2020 年 6月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末 2020年 6 月 30
日
上年度末 2019 年 12 月
31 日
资产：
银行存款 6.4.7.1 9,204,495.92 5,768,303.17
结算备付金
68,657.80 -
存出保证金
7,046.42 5,198.07
交易性金融资产 6.4.7.2 159,207,937.86 116,956,509.55
其中：股票投资
2,095,905.50 716,239.00
基金投资
157,112,032.36 115,138,950.55
债券投资
- 1,101,320.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 967.45 18,896.95
应收股利
- -
应收申购款
1,637,500.34 696,261.96
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
170,126,605.79 123,445,169.70
负债和所有者权益 附注号
本期末 2020年 6 月 30
日
上年度末 2019 年 12 月
31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
1,332,710.25 622,595.01
应付管理人报酬
4,219.56 2,852.35
应付托管费
843.90 570.47
应付销售服务费
6,815.13 2,004.86
应付交易费用 6.4.7.7 26,909.39 7,079.17
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 186,817.18 270,635.58
负债合计
1,558,315.41 905,737.44
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 78,273,564.82 71,082,228.92
未分配利润 6.4.7.10 90,294,725.56 51,457,203.34
所有者权益合计
168,568,290.38 122,539,432.26
负债和所有者权益总计
170,126,605.79 123,445,169.70
注：报告截止日 2020 年 6 月 30 日，招商上证消费 80ETF 联接 A 份额净值 2.1583 元，基金
份额总额 66,368,847.43 份；招商上证消费 80ETF 联接 C 份额净值 2.1274 元，基金份额总
额 11,904,717.39 份；总份额合计 78,273,564.82份。
6.2 利润表
会计主体：招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2020 年 1 月 1日至 2020 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期 2020年 1月 1日至
2020 年 6月 30 日
上年度可比期间 2019年
1 月 1 日至 2019 年 6 月
30 日
一、收入
32,574,233.13 29,515,640.15
1.利息收入
30,387.47 25,846.60
其中：存款利息收入 6.4.7.11 19,046.92 25,846.13
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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债券利息收入
11,340.55 0.47
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
- -
其他利息收入
- -
证券出借利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”
填列）
7,199,525.97 3,302,641.83
其中：股票投资收益 6.4.7.12 234,788.07 143,470.09
基金投资收益 6.4.7.13 6,945,687.57 3,125,601.21
债券投资收益 6.4.7.14 -1,180.00 788.81
资产支持证券投资
收益
6.4.7.15 - -
贵金属投资收益 6.4.7.16 - -
衍生工具收益 6.4.7.17 - -
股利收益 6.4.7.18 20,230.33 32,781.72
3.公允价值变动收益（损
失以“-”号填列）
6.4.7.19 25,275,058.37 26,138,890.96
4.汇兑收益（损失以
“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”
号填列）
6.4.7.20 69,261.32 48,260.76
减：二、费用
208,162.42 174,611.80
1.管理人报酬 6.4.10.2.1 22,715.77 23,004.23
2.托管费 6.4.10.2.2 4,543.17 4,600.84
3.销售服务费 6.4.10.2.3 20,617.42 13,259.37
4.交易费用 6.4.7.21 65,628.74 38,347.64
5.利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6.税金及附加
- -
7.其他费用 6.4.7.22 94,657.32 95,399.72
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
32,366,070.71 29,341,028.35
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以
“-”号填列）
32,366,070.71 29,341,028.35
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2020 年 1 月 1日至 2020 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
71,082,228.92 51,457,203.34 122,539,432.26
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 32,366,070.71 32,366,070.71
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以
“－”号填列）
7,191,335.90 6,471,451.51 13,662,787.41
其中：1.基金申购款 40,634,330.76 33,940,934.36 74,575,265.12
2.基金赎回款 -33,442,994.86 -27,469,482.85 -60,912,477.71
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“－”号填
列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
78,273,564.82 90,294,725.56 168,568,290.38
项目
上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益 86,411,527.17 20,513,479.72 106,925,006.89
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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（基金净值）
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 29,341,028.35 29,341,028.35
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数（净值减少以
“－”号填列）
-2,475,113.33 -1,770,617.46 -4,245,730.79
其中：1.基金申购款 19,975,919.16 9,420,030.48 29,395,949.64
2.基金赎回款 -22,451,032.49 -11,190,647.94 -33,641,680.43
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
的基金净值变动（净
值减少以“－”号填
列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
83,936,413.84 48,083,890.61 132,020,304.45
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
____王小青___
____欧志明______
____何剑萍____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“本基金”)系由
基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商上证消
费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他
有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可
[2010]1360 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设
立募集基金份额为 2,402,504,064.66 份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具
了编号为德师报(验)字(10)第 0090 号验资报告。基金合同于 2010 年 12 月 8 日正式生效。
本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司
(以下简称“中国工商银行”)。
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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根据《关于招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金增加 C 类份额并
修改基金合同和托管协议的公告》，本基金自 2017 年 3 月 1 日起增设 C 类份额。不从本类
别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基金份额；从本类别基金资产中计提
销售服务费的基金份额，称为C类基金份额。原有基金份额在增设C类份额后，全部自动转
换为 A 类份额。本基金的基金合同和托管协议于公告当日作相应修改。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的《招商
上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金更新的招募说明书》的有关规定，本
基金主要投资于上证消费 80ETF、上证消费 80 指数成份股和备选成份股。为更好地实现投
资目标，本基金可少量投资于新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其
中投资于上证消费 80ETF的比例不少于基金资产净值的 90%，现金或者到期日在一年以内的
政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证
金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为上证消费 80 指数收益率×95%+商业银行活期
存款利率(税后)×5%。
6.4.2
会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准
则”)以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算
和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3
遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2020 年 6 月 30 日的财务状况以及自 2020
年 1 月 1 日至 2020 年 6月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策
问题的通知》、财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通
知》、2008年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工
作的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问
题的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业
股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101号《关于
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面
推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅
助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、
财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股
票、债券免征增值税；2018 年 1 月 1 日起，公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管
产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
(3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申
报期内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限
在 1个月以内(含 1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以
上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，股息红利所得
暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受
让方不再缴纳印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1
银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 2020年 6月 30日
活期存款 9,204,495.92
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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合计 9,204,495.92
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2020年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,048,915.36 2,095,905.50 46,990.14
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 82,704,194.03 157,112,032.36 74,407,838.33
其他 - - -
合计 84,753,109.39 159,207,937.86 74,454,828.47
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末无衍生金融工具。
6.4.7.4
买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。
6.4.7.4.2
期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5
应收利息
单位：人民币元
项目 本期末 2020年 6月 30日
应收活期存款利息 936.76
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 27.81
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 2.88
合计 967.45
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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6.4.7.6
其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 26,909.39
银行间市场应付交易费用 -
合计 26,909.39
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末 2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 2,281.82
预提费用 184,535.36
应付证券出借违约金 -
合计 186,817.18
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
招商上证消费 80ETF联接 A
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 67,438,352.50 67,438,352.50
本期申购 25,292,755.20 25,292,755.20
本期赎回（以“-”号填列） -26,362,260.27 -26,362,260.27
基金份额折算变动份额 - -
本期末 66,368,847.43 66,368,847.43
招商上证消费 80ETF联接 C
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,643,876.42 3,643,876.42
本期申购 15,341,575.56 15,341,575.56
本期赎回（以“-”号填列） -7,080,734.59 -7,080,734.59
基金份额折算变动份额 - -
本期末 11,904,717.39 11,904,717.39
注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。
6.4.7.10
未分配利润
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
第 23 页 共 47 页
单位：人民币元
招商上证消费 80ETF联接 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 59,912,317.45 -11,019,143.98 48,893,173.47
本期利润 6,601,817.77 21,979,814.94 28,581,632.71
本期基金份额交易产
生的变动数
-661,610.76 60,541.06 -601,069.70
其中：基金申购款 24,350,883.83 -3,322,354.22 21,028,529.61
基金赎回款 -25,012,494.59 3,382,895.28 -21,629,599.31
本期已分配利润 - - -
本期末 65,852,524.46 11,021,212.02 76,873,736.48
招商上证消费 80ETF联接 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,935,717.75 628,312.12 2,564,029.87
本期利润 489,194.57 3,295,243.43 3,784,438.00
本期基金份额交易产
生的变动数
5,076,888.98 1,995,632.23 7,072,521.21
其中：基金申购款 9,339,056.23 3,573,348.52 12,912,404.75
基金赎回款 -4,262,167.25 -1,577,716.29 -5,839,883.54
本期已分配利润 - - -
本期末 7,501,801.30 5,919,187.78 13,420,989.08
6.4.7.11
存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
活期存款利息收入 18,739.09
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 263.38
其他 44.45
合计 19,046.92
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
股票投资收益——买卖股票差价收入 12,494.54
股票投资收益——赎回差价收入 -
股票投资收益——申购差价收入 222,293.53
股票投资收益——证券出借差价收入 -
合计 234,788.07
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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6.4.7.12.2
股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出股票成交总额 18,045,835.74
减：卖出股票成本总额 18,033,341.20
买卖股票差价收入 12,494.54
6.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无股票赎回差价收入。
6.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
申购基金份额总额 25,888,147.31
减：现金支付申购款总额 631,341.69
减：申购股票成本总额 25,034,512.09
申购差价收入 222,293.53
6.4.7.12.5 股票投资收益——证券出借差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无证券出借差价收入。
6.4.7.13 基金投资收益
项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出/赎回基金成交总额 16,010,253.09
减：卖出/赎回基金成本总额 9,064,565.52
基金投资收益 6,945,687.57
6.4.7.14 债券投资收益
6.4.7.14.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-1,180.00
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -1,180.00
6.4.7.14.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
1,129,150.00
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
1,101,180.00
减：应收利息总额 29,150.00
买卖债券差价收入 -1,180.00
6.4.7.14.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券赎回差价收入。
6.4.7.14.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券申购差价收入。
6.4.7.15 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.16 贵金属投资收益
6.4.7.16.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.16.2
贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。
6.4.7.16.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。
6.4.7.16.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。
6.4.7.17 衍生工具收益
6.4.7.17.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。
6.4.7.17.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。
6.4.7.18 股利收益
单位：人民币元
项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 20,230.33
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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合计 20,230.33
6.4.7.19 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
1.交易性金融资产 25,275,058.37
——股票投资 39,080.14
——债券投资 -140.00
——资产支持证券投资 -
——基金投资 25,236,118.23
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 25,275,058.37
6.4.7.20 其他收入
单位：人民币元
项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金赎回费收入 69,261.32
合计 69,261.32
6.4.7.21 交易费用
项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
交易所市场交易费用 65,195.65
银行间市场交易费用 -
交易基金产生的费用 433.09
其中：申购费 264.24
赎回费 168.85
交易费 -
合计 65,628.74
6.4.7.21.1 持有基金产生的费用
本基金本报告期内及上年度可比期间无持有基金产生的费用。
6.4.7.22 其他费用
单位：人民币元
项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
审计费用 24,863.02
信息披露费 59,672.34
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证券出借违约金 -
银行费用 1,121.96
其他 9,000.00
合计 94,657.32
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金
(以下简称“招商上证消费 80ETF”)
本基金的基金管理人管理的其他基金
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020
年 6月 30日
上年度可比期间 2019年 1月
1日至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付的管
理费
22,715.77 23,004.23
其中：支付销售机构的客户
维护费
118,396.49 117,049.27
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值扣除
基金财产中目标 ETF份额所对应资产净值后的剩余部分的基金资产净值（若为负数，则取 0）
×0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝(前一日基金资产净值-基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值)
（若为负数，则取 0）×0.50%÷当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期 2020年 1月 1日至 2020
年 6月 30日
上年度可比期间 2019年 1月
1日至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付的托
管费
4,543.17 4,600.84
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目
标 ETF 份额所对应资产净值后的剩余部分的基金资产净值（若为负数，则取 0）×0.10%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝(前一日基金资产净值-基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值)（若
为负数，则取 0）×0.10%÷当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
招商上证消费 80ETF
联接 A
招商上证消费 80ETF
联接 C
合计
招商基金管理有限
公司
- 15,634.15 15,634.15
合计 - 15,634.15 15,634.15
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
招商上证消费 80ETF
联接 A
招商上证消费 80ETF
联接 C
合计
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招商基金管理有限
公司
- 13,033.92 13,033.92
合计 - 13,033.92 13,033.92
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
C 类日基金销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.40%÷当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）
交易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务
的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期
限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业
务的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化
期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期 2020年 1月 1日至 2020年 6
月 30日
上年度可比期间 2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 9,204,495.92 18,739.09 7,320,000.97 25,581.47
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行约定利率计
息。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2020 年 06 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
本基金为股票型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括基金投资、股票投资等。
与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政
策如下所述。
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本
基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管
理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适
当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本
基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场
风险主要包括利率风险和市场价格风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，
监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管
理部等多层次的风险管理组织架构体系。
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6.4.13.2 信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本
基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金及其他。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国工商银行，与该银行存款相关的信
用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成
证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。
对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理
人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比
例来管理信用风险。附注6.4.13.2.1至6.4.13.2.6列示了于本报告期末及上年度末本基金
所持有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国
债、央行票据、政策性金融债。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于
开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变
现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。
本基金所持有的交易性金融资产在证券交易所交易，除附注 6.4.12 所披露的流通受限不能
自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有
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的金融负债的合约到期日为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金
流量。可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，
设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基
金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流
动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流
动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资
产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波
动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款。本基金的基金管理人日常通过
对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进
行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末 2020年 6
月 30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 9,204,495.92 - - - 9,204,495.92
结算备付金 68,657.80 - - - 68,657.80
存出保证金 7,046.42 - - - 7,046.42
交易性金融资产 - - - 159,207,937.86 159,207,937.86
买入返售金融资
产
- - - - -
应收利息 - - - 967.45 967.45
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 1,637,500.34 1,637,500.34
应收证券清算款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 9,280,200.14 - - 160,846,405.65 170,126,605.79
负债
应付赎回款 - - - 1,332,710.25 1,332,710.25
应付管理人报酬 - - - 4,219.56 4,219.56
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应付托管费 - - - 843.90 843.90
应付证券清算款 - - - - -
卖出回购金融资
产款
- - - - -
应付销售服务费 - - - 6,815.13 6,815.13
应付交易费用 - - - 26,909.39 26,909.39
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
应交税费 - - - - -
其他负债 - - - 186,817.18 186,817.18
负债总计 - - - 1,558,315.41 1,558,315.41
利率敏感度缺口 9,280,200.14 - - 159,288,090.24 168,568,290.38
上年度末 2019年
12月 31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 5,768,303.17 - - - 5,768,303.17
结算备付金 - - - - -
存出保证金 5,198.07 - - - 5,198.07
交易性金融资产 1,101,320.00 - - 115,855,189.55 116,956,509.55
买入返售金融资
产
- - - - -
应收利息 - - - 18,896.95 18,896.95
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 696,261.96 696,261.96
应收证券清算款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 6,874,821.24 - - 116,570,348.46 123,445,169.70
负债
应付赎回款 - - - 622,595.01 622,595.01
应付管理人报酬 - - - 2,852.35 2,852.35
应付托管费 - - - 570.47 570.47
应付证券清算款 - - - - -
卖出回购金融资
产款
- - - - -
应付销售服务费 - - - 2,004.86 2,004.86
应付交易费用 - - - 7,079.17 7,079.17
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
应交税费 - - - - -
其他负债 - - - 270,635.58 270,635.58
负债总计 - - - 905,737.44 905,737.44
利率敏感度缺口 6,874,821.24 - - 115,664,611.02 122,539,432.26
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
第 34 页 共 47 页
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1.若市场利率平行上升或下降 50个基点
2.其他市场变量保持不变
3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末（ 2020年 6月
30日 ）
上年度末（ 2019年 12
月 31日 ）
1. 市场利率平行上升 50个基点 - -2,121.05
2. 市场利率平行下降 50个基点 - 2,135.59
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险是指以交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价
格因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种
相关。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的基金、债券和股票，所
有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资
产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产
的市场价格风险进行管理。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
交易性金融资产-
股票投资
2,095,905.50 1.24 716,239.00 0.58
交易性金融资产-
基金投资
157,112,032.36 93.20 115,138,950.55 93.96
交易性金融资产-
贵金属投资
- - - -
衍生金融资产-权
证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 159,207,937.86 94.45 115,855,189.55 94.55
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5%
2.其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
第 35 页 共 47 页
本期末（ 2020年 6月
30日 ）
上年度末（ 2019年 12
月 31日 ）
1. 权益性投资的市场价格上升
5%
7,960,396.89 5,792,759.48
2. 权益性投资的市场价格下降
5%
-7,960,396.89 -5,792,759.48
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,095,905.50 1.23
其中：股票 2,095,905.50 1.23
2 基金投资 157,112,032.36 92.35
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 9,273,153.72 5.45
8 其他资产 1,645,514.21 0.97
9 合计 170,126,605.79 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 9,660.00 0.01
B 采矿业 - -
C 制造业 1,667,004.50 0.99
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 132,881.00 0.08
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
第 36 页 共 47 页
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 6,148.00 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,440.00 0.01
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 123,224.00 0.07
M 科学研究和技术服务业 75,348.00 0.04
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 51,254.00 0.03
R 文化、体育和娱乐业 14,946.00 0.01
S 综合 - -
合计 2,095,905.50 1.24
7.2.2 期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600519 贵州茅台 200 292,576.00 0.17
2 600276 恒瑞医药 2,100 193,830.00 0.11
3 600887 伊利股份 4,800 149,424.00 0.09
4 601888 中国中免 800 123,224.00 0.07
5 603288 海天味业 860 106,984.00 0.06
6 603259 药明康德 780 75,348.00 0.04
7 600690 海尔智家 3,100 54,870.00 0.03
8 600436 片仔癀 300 51,075.00 0.03
9 600438 通威股份 2,100 36,498.00 0.02
10 600872 中炬高新 600 35,118.00 0.02
11 600763 通策医疗 200 33,354.00 0.02
12 603658 安图生物 200 32,488.00 0.02
13 600196 复星医药 900 30,465.00 0.02
14 601933 永辉超市 3,100 29,078.00 0.02
15 600809 山西汾酒 200 29,000.00 0.02
16 600741 华域汽车 1,300 27,027.00 0.02
17 600201 生物股份 900 25,056.00 0.01
18 603369 今世缘 600 23,874.00 0.01
19 600660 福耀玻璃 1,100 22,957.00 0.01
20 600600 青岛啤酒 300 22,950.00 0.01
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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21 600104 上汽集团 1,300 22,087.00 0.01
22 600079 人福医药 800 21,776.00 0.01
23 603517 绝味食品 300 21,222.00 0.01
24 600521 华海药业 590 20,018.70 0.01
25 600298 安琪酵母 400 19,792.00 0.01
26 600867 通化东宝 1,100 19,173.00 0.01
27 601607 上海医药 1,000 18,380.00 0.01
28 603939 益丰药房 200 18,200.00 0.01
29 600161 天坛生物 400 18,132.00 0.01
30 603605 珀莱雅 100 18,002.00 0.01
31 603882 金域医学 200 17,900.00 0.01
32 603233 大参林 200 16,244.00 0.01
33 600332 白云山 500 16,165.00 0.01
34 600637 东方明珠 1,600 15,440.00 0.01
35 603589 口子窖 300 15,270.00 0.01
36 600132 重庆啤酒 200 14,600.00 0.01
37 603858 步长制药 500 14,425.00 0.01
38 600315 上海家化 300 14,370.00 0.01
39 600699 均胜电子 600 14,286.00 0.01
40 603489 八方股份 100 14,099.00 0.01
41 600066 宇通客车 1,100 13,420.00 0.01
42 600177 雅戈尔 2,200 13,112.00 0.01
43 600380 健康元 800 12,992.00 0.01
44 600535 天士力 800 12,976.00 0.01
45 603707 健友股份 200 12,914.00 0.01
46 600779 水井坊 200 12,484.00 0.01
47 600511 国药股份 300 12,201.00 0.01
48 603833 欧派家居 100 11,590.00 0.01
49 600216 浙江医药 600 11,556.00 0.01
50 600655 豫园股份 1,300 11,518.00 0.01
51 600998 九州通 600 11,172.00 0.01
52 601689 拓普集团 400 11,160.00 0.01
53 600085 同仁堂 400 10,848.00 0.01
54 600305 恒顺醋业 576 10,684.80 0.01
55 603883 老百姓 100 10,004.00 0.01
56 600598 北大荒 600 9,660.00 0.01
57 600733 北汽蓝谷 1,500 9,645.00 0.01
58 600812 华北制药 700 9,023.00 0.01
59 603983 丸美股份 100 8,603.00 0.01
60 603156 养元饮品 400 8,600.00 0.01
61 600572 康恩贝 1,500 8,250.00 0.00
62 601966 玲珑轮胎 400 8,080.00 0.00
63 600977 中国电影 600 7,878.00 0.00
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
第 38 页 共 47 页
64 601633 长城汽车 1,000 7,720.00 0.00
65 600566 济川药业 300 7,638.00 0.00
66 600702 舍得酒业 200 7,470.00 0.00
67 601238 广汽集团 800 7,200.00 0.00
68 600267 海正药业 500 7,175.00 0.00
69 600373 中文传媒 600 7,068.00 0.00
70 600737 中粮糖业 900 7,002.00 0.00
71 600195 中牧股份 400 6,492.00 0.00
72 600258 首旅酒店 400 6,148.00 0.00
73 600682 南京新百 600 6,084.00 0.00
74 601718 际华集团 1,800 5,976.00 0.00
75 600056 中国医药 400 5,660.00 0.00
76 603317 天味食品 100 5,558.00 0.00
77 600789 鲁抗医药 600 5,502.00 0.00
78 603305 旭升股份 100 3,828.00 0.00
79 601952 苏垦农发 400 3,792.00 0.00
80 600299 安迪苏 200 2,444.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 3,136,650.00 2.56
2 600276 恒瑞医药 3,067,071.81 2.50
3 600887 伊利股份 2,572,918.00 2.10
4 603288 海天味业 1,573,532.00 1.28
5 601888 中国中免 1,295,644.61 1.06
6 603259 药明康德 1,121,410.00 0.92
7 600690 海尔智家 857,689.00 0.70
8 600436 片仔癀 648,624.00 0.53
9 601933 永辉超市 547,120.00 0.45
10 600741 华域汽车 503,816.00 0.41
11 600438 通威股份 487,992.48 0.40
12 600196 复星医药 476,875.00 0.39
13 600872 中炬高新 415,126.00 0.34
14 600660 福耀玻璃 414,456.00 0.34
15 600809 山西汾酒 414,158.00 0.34
16 600201 生物股份 377,963.00 0.31
17 600763 通策医疗 323,219.00 0.26
18 601607 上海医药 317,864.00 0.26
19 600177 雅戈尔 304,813.99 0.25
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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20 600637 东方明珠 281,098.00 0.23
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的
股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 600276 恒瑞医药 1,902,306.00 1.55
2 600519 贵州茅台 1,858,654.00 1.52
3 600887 伊利股份 1,653,874.00 1.35
4 603288 海天味业 934,275.00 0.76
5 601888 中国中免 795,956.00 0.65
6 603259 药明康德 733,859.00 0.60
7 600690 海尔智家 598,945.00 0.49
8 600104 上汽集团 530,012.00 0.43
9 600436 片仔癀 378,548.00 0.31
10 600741 华域汽车 371,900.00 0.30
11 601933 永辉超市 305,661.00 0.25
12 600660 福耀玻璃 296,260.00 0.24
13 600438 通威股份 285,888.00 0.23
14 600196 复星医药 274,236.00 0.22
15 600809 山西汾酒 246,163.00 0.20
16 600872 中炬高新 226,181.00 0.18
17 600201 生物股份 224,633.00 0.18
18 600177 雅戈尔 208,900.00 0.17
19 601607 上海医药 208,239.00 0.17
20 600763 通策医疗 194,130.00 0.16
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的
股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额
（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 28,176,130.65
卖出股票收入（成交）总额 18,045,835.74
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的
股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的
股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金
额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 本报告期投资基金情况
7.10.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值（元）
占基金资
产净值比
例（%）
1
招商上证
消费
80ETF
股票型
交易型开
放式(ETF)
招商基金
管理有限
公司
157,112,032.36 93.20
7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.11.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
第 41 页 共 47 页
7.11.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.12.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.13 投资组合报告附注
7.13.1
报告期内基金投资的前十名证券除片仔癀（证券代码 600436）、中炬高新（证券代码
600872）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
1、片仔癀（证券代码 600436）
根据 2019年 8月 14日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被福建省药监
局责令改正。
2、中炬高新（证券代码 600872）
根据 2020 年 5 月 9 日发布的相关公告，该证券发行人因未及时披露公司重大事件被广
东证监局给予警示。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
7.13.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
7.13.3 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,046.42
2 应收证券清算款 -
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
第 42 页 共 47 页
3 应收股利 -
4 应收利息 967.45
5 应收申购款 1,637,500.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,645,514.21
7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数（户）
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
招商上证
消费
80ETF联
接 A
9,643 6,882.59 446,470.13 0.67% 65,922,377.30 99.33%
招商上证
消费
80ETF联
接 C
2,044 5,824.23 5,742,643.91 48.24% 6,162,073.48 51.76%
合计 11,687 6,697.49 6,189,114.04 7.91% 72,084,450.78 92.09%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额）。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业
人员持有本基金
招商上证消费 80ETF
联接 A
32,724.84 0.0493%
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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招商上证消费 80ETF
联接 C
49.83 0.0004%
合计 32,774.67 0.0419%
注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比
例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即
期末基金份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持有
本开放式基金
招商上证消费 80ETF联接 A 0
招商上证消费 80ETF联接 C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放
式基金
招商上证消费 80ETF联接 A 0
招商上证消费 80ETF联接 C 0~10
合计 0~10
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
招商上证消费
80ETF联接 A
招商上证消费
80ETF联接 C
基金合同生效日(2010年 12月 8日)基金份额总额 2,402,504,064.66 -
本报告期期初基金份额总额 67,438,352.50 3,643,876.42
本报告期基金总申购份额 25,292,755.20 15,341,575.56
减：报告期基金总赎回份额 26,362,260.27 7,080,734.59
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填
列）
- -
本报告期期末基金份额总额 66,368,847.43 11,904,717.39
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
根据本基金管理人 2020 年 5 月 7 日的公告，因本公司第五届董事会任期届满，经公司
股东会审议通过，选举刘辉女士、金旭女士、杜凯先生、王小青先生、何玉慧女士、张思
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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宁女士、邹胜先生担任公司第六届董事会董事，其中何玉慧女士、张思宁女士、邹胜先生
为独立董事。第五届董事会董事邓晓力女士及独立董事吴冠雄先生、王莉女士、孙谦先生
不再继续担任本公司董事职务。
根据本基金管理人 2020 年 5 月 12 日的公告，经招商基金管理有限公司第六届董事会
2020 年第一次会议审议通过，同意聘任王小青先生为公司总经理，金旭女士不再担任公司
总经理职务，担任公司副董事长。
本基金本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的
高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安
证券
1 46,221,966.39 100.00% 43,046.59 100.00% -
中信建投
证券
1 - - - - -
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、
路演质量、联合调研质量等维度进行打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综
合能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
国泰君安
证券
- - - - - -
中信建投
证券
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露
日期
1
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金 2019年第 4季度报告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-01-18
2
招商基金管理有限公司旗下基金 2019年第 4
季度报告提示性公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-01-18
3
招商基金管理有限公司关于调整旗下基金
2020年春节假期申购赎回等交易业务及清算
交收安排的提示性公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-01-29
4
招商基金管理有限公司关于公司固有资金投资
旗下偏股型公募基金的公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-02-05
5
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加五矿
证券为销售机构及开通定投和转换业务并参与
其费率优惠活动的公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-02-20
6
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金托管协议（2020年 2月 25日修
订）
上海证券报及基金管
理人网站
2020-02-25
7
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金合同（2020年 2月 25日修
订）
上海证券报及基金管
理人网站
2020-02-25
8
招商基金管理有限公司关于修订旗下部分公募
基金基金合同信息披露有关条款的公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-02-25
9
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金更新的招募说明书摘要（二零二
零年第一号）
上海证券报及基金管
理人网站
2020-02-28
10
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金更新的招募说明书（二零二零年
第一号）
上海证券报及基金管
理人网站
2020-02-28
11 关于招商基金管理有限公司旗下部分基金增加 上海证券报及基金管 2020-03-13
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
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中国人寿为销售机构及开通定投和转换业务并
参与其费率优惠活动的公告
理人网站
12
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加中信
期货有限公司为销售机构的公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-03-26
13
招商基金管理有限公司旗下基金 2019年年度
报告提示性公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-03-31
14
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金 2019年年度报告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-03-31
15
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资
基金联接基金 2020年第 1季度报告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-04-21
16
招商基金管理有限公司旗下基金 2020年第 1
季度报告提示性公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-04-21
17
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加唐鼎
耀华为销售机构及开通定投和转换业务并参与
其费率优惠活动的公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-04-24
18
招商基金管理有限公司关于公司董事变更的公
告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-05-07
19
招商基金管理有限公司关于提醒网上直销个人
投资者及时上传身份证件影印件并完善、更新
身份信息以免影响日常交易的公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-05-09
20
招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-05-12
21
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加诺亚
正行为销售机构及开通定投和转换业务并参与
其费率优惠活动的公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-05-25
22
招商基金管理有限公司关于调整旗下相关基金
定期定额申购业务最低申购金额的公告
上海证券报及基金管
理人网站
2020-06-03
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联
接基金设立的文件；
3、《招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；
4、《招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；
5、《招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
11.2 存放地点
招商上证消费 80交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年中期报告
第 47 页 共 47 页
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦
11.3 查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2020年 8月 28日
