中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
1
中信保诚稳达债券型证券投资基金
2020 年中期报告
2020 年 06 月 30 日
基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2020 年 08 月 28日
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
2
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独
立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 08月 27日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 01 月 01日起至 2020年 06月 30日止。
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
3
1.2
目录
§1 重要提示及目录 .............................................................. 2
1.1 重要提示 ................................................................ 2
1.2 目录 .................................................................... 3
§2 基金简介 .................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ............................................................ 5
2.2 基金产品说明 ............................................................ 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................. 6
2.4 信息披露方式 ............................................................ 6
2.5 其他相关资料 ............................................................ 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................. 6
3.2 基金净值表现 ............................................................ 7
§4 管理人报告 .................................................................. 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................ 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................. 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......................... 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......................... 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................. 12
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ............. 12
§5 托管人报告 ................................................................. 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................... 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.. 12
5.3 托管人对中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............. 12
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................. 12
6.1 资产负债表 ............................................................. 13
6.2 利润表 ................................................................. 14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ........................................... 15
6.4 报表附注 ............................................................... 15
§7 投资组合报告 ............................................................... 31
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................... 31
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ....................................... 32
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............. 32
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ......................................... 32
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................... 32
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........... 32
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..... 33
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..... 33
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ........... 33
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ............................... 33
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................... 33
7.12 投资组合报告附注 ....................................................... 33
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
4
§8 基金份额持有人信息 ......................................................... 34
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................... 34
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................... 34
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ............... 35
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ......................................... 35
§9 开放式基金份额变动 ......................................................... 35
§10 重大事件揭示 ............................................................... 35
10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................. 35
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................. 35
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................... 35
10.4 基金投资策略的改变 ..................................................... 35
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................... 36
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................... 36
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..................................... 36
10.8 其他重大事件 ........................................................... 36
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 38
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................. 38
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................... 38
§12 备查文件目录 ............................................................... 38
12.1 备查文件目录 ........................................................... 38
12.2 存放地点 ............................................................... 39
12.3 查阅方式 ............................................................... 39
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
5
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险的基础上，本基金主要通过投
资于精选的优质债券，力求实现基金资产的长
期稳定增值，为投资者实现超越业绩比较基准
的收益。
投资策略
1、资产配置策略
本基金投资组合中债券、现金各自的长期均衡
比重，依照本基金的特征和风险偏好而确定。
本基金定位为债券型基金，其资产配置以债券
为主，并不因市场的中短期变化而改变。在不
同的市场条件下，本基金将综合考虑宏观环
境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪，
在一定的范围内对资产配置调整，以降低系统
性风险对基金收益的影响。
2、债券投资策略
（1）类属资产配置策略
在整体资产配置的基础上，本基金将通过考量
不同类型固定收益品种的信用风险、市场风
险、流动性风险、税收等因素，研究各投资品
种的利差及其变化趋势，制定债券类属资产配
置策略，以获取债券类属之间利差变化所带来
的潜在收益。
（2）普通债券投资策略
对于普通债券，本基金将在严格控制目标久期
及保证基金资产流动性的前提下，采用目标久
期控制、期限结构配置、信用利差策略、相对
价值配置、回购放大策略等策略进行主动投
资。
基金名称 中信保诚稳达债券型证券投资基金
基金简称 中信保诚稳达
基金主代码 006177
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 08月 31日
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5,875,246,143.00份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中信保诚稳达 A 中信保诚稳达 C
下属分级基金的交易代码 006177 006178
报告期末下属分级基金的份额总额 543,484.07份
5,874,702,658.93
份
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
6
3、资产支持证券的投资策略
本基金将综合考虑市场利率、发行条款、支持
资产的构成和质量等因素，研究资产支持证券
的收益和风险匹配情况。采用数量化的定价模
型来跟踪债券的价格走势，在严格控制投资风
险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收
益。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期风险与预期收益低
于股票型基金与混合型基金，高于货币市场基
金。
下属分级基金的风险收益特征 - -
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中信保诚基金管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限
公司
信息披露负责人
姓名 周浩 胡波
联系电话 021-68649788 021-61618888
电子邮箱 hao.zhou@citicprufunds.com.cn Hub5@spdb.com.cn
客户服务电话 400-666-0066 95528
传真 021-50120888 021-63602540
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区世
纪大道 8号上海国金中心汇丰银
行大楼 9层
上海市中山东一路 12号
办公地址
中国（上海）自由贸易试验区世
纪大道 8号上海国金中心汇丰银
行大楼 9层
上海市北京东路 689号
邮政编码 200120 200001
法定代表人 张翔燕 郑杨
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.citicprufunds.com.cn
基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中信保诚基金管理有限公司
中国（上海）自由贸易试验区世
纪大道 8号上海国金中心汇丰银
行大楼 9层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
7
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2020年 01月 01日至 2020年 06月 30日）
中信保诚稳达 A 中信保诚稳达 C
本期已实现收益 105,249.41 175,412,092.36
本期利润 -34,392.41 97,608,409.79
加权平均基金份额本期利润 -0.0123 0.0166
本期加权平均净值利润率 -1.19% 1.63%
本期基金份额净值增长率 5.07% 1.64%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末（2020年 06月 30日）
中信保诚稳达 A 中信保诚稳达 C
期末可供分配利润 19,493.02 1,072,911.11
期末可供分配基金份额利润 0.0359 0.0002
期末基金资产净值 562,977.09 5,875,775,570.04
期末基金份额净值 1.0359 1.0002
3.1.3 累计期末指标
报告期末（2020年 06月 30日）
中信保诚稳达 A 中信保诚稳达 C
基金份额累计净值增长率 10.15% 6.52%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信保诚稳达 A：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.98% 0.20% -0.74% 0.11% -0.24% 0.09%
过去三个月 -0.71% 0.21% -0.26% 0.11% -0.45% 0.10%
过去六个月 5.07% 0.35% 2.32% 0.11% 2.75% 0.24%
过去一年 7.05% 0.24% 5.00% 0.08% 2.05% 0.16%
自基金合同生
效起至今
10.15% 0.18% 10.18% 0.07% -0.03% 0.11%
中信保诚稳达 C：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 -0.99% 0.20% -0.74% 0.11% -0.25% 0.09%
过去三个月 -0.71% 0.21% -0.26% 0.11% -0.45% 0.10%
过去六个月 1.64% 0.17% 2.32% 0.11% -0.68% 0.06%
过去一年 3.54% 0.12% 5.00% 0.08% -1.46% 0.04%
自基金合同生
效起至今
6.52% 0.09% 10.18% 0.07% -3.66% 0.02%
3.2.2 自基金合同生效/自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
中信保诚稳达 A：
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
8
中信保诚稳达 C：
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人中信保诚基金管理有限公司经中国证监会批准,于 2005年 9月 30日正式成立,注
册资本 2亿元,注册地为上海。公司股东为中信信托有限责任公司、英国保诚集团股份有限公司和
中新苏州工业园区创业投资有限公司,各股东出资比例分别为 49%、49%、2%。因业务发展需要，经
国家工商行政管理总局核准，本基金管理人法定名称于 2017年 12月 18日起由“信诚基金管理有
限公司”变更为“中信保诚基金管理有限公司”。本基金管理人已于 2017年 12月 20日在中国证监
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
9
会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。
截至 2020年 6月 30日,本基金管理人管理的运作中基金为 71只, 分别为：信诚四季红混合型
证券投资基金、中信保诚精萃成长混合型证券投资基金、中信保诚盛世蓝筹混合型证券投资基金、
信诚三得益债券型证券投资基金、信诚优胜精选混合型证券投资基金、信诚中小盘混合型证券投资
基金、信诚深度价值混合型证券投资基金（LOF）、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)、信诚
金砖四国积极配置证券投资基金（LOF）、信诚中证 500 指数分级证券投资基金、信诚货币市场证券
投资基金、信诚新机遇混合型证券投资基金（LOF）、信诚全球商品主题证券投资基金（LOF）、信诚
沪深 300指数分级证券投资基金、信诚双盈债券型证券投资基金（LOF）、信诚周期轮动混合型证券
投资基金（LOF）、中信保诚景华债券型证券投资基金、信诚至远灵活配置混合型证券投资基金、信
诚优质纯债债券型证券投资基金、信诚新兴产业混合型证券投资基金、信诚中证 800医药指数分级
证券投资基金、信诚中证 800有色指数分级证券投资基金、信诚年年有余定期开放债券型证券投资
基金、信诚中证 800金融指数分级证券投资基金、信诚幸福消费混合型证券投资基金、信诚薪金宝
货币市场基金、信诚中证 TMT产业主题指数分级证券投资基金、信诚新选回报灵活配置混合型证券
投资基金、信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金、信诚新旺回报灵活配置混合型证券投资基
金(LOF)、信诚中证信息安全指数分级证券投资基金、信诚中证智能家居指数分级证券投资基金、
信诚中证基建工程指数型证券投资基金(LOF)、信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、中
信保诚稳利债券型证券投资基金、信诚惠盈债券型证券投资基金、信诚稳健债券型证券投资基金、
信诚至利灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金、信
诚稳瑞债券型证券投资基金、中信保诚稳益债券型证券投资基金、信诚至裕灵活配置混合型证券投
资基金、信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金、信诚至选灵活配置混合型证券投资基金、信诚景
瑞债券型证券投资基金、信诚新悦回报灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚稳丰债券型证券投
资基金、信诚永益一年定期开放混合型证券投资基金、信诚稳悦债券型证券投资基金、信诚稳泰债
券型证券投资基金、信诚稳鑫债券型证券投资基金、信诚至诚灵活配置混合型证券投资基金、信诚
理财 28日盈债券型证券投资基金、中信保诚至泰中短债债券型证券投资基金、信诚多策略灵活配
置混合型证券投资基金（LOF）、信诚新泽回报灵活配置混合型证券投资基金、信诚量化阿尔法股票
型证券投资基金、信诚智惠金货币市场基金、中信保诚嘉鑫 3个月定期开放债券型发起式证券投资
基金、中信保诚稳鸿债券型证券投资基金、中信保诚至兴灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚
稳达债券型证券投资基金、中信保诚新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中信保诚景泰债券型证
券投资基金、中信保诚景丰债券型证券投资基金、中信保诚创新成长灵活配置混合型证券投资基
金、中信保诚嘉裕五年定期开放债券型证券投资基金、中信保诚红利精选混合型证券投资基金、中
信保诚嘉丰一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中信保诚中债 1-3年国开行债券指数证券投
资基金、中信保诚中债 1-3年农发行债券指数证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴胤希
本基金基金经理,兼
任中信保诚嘉鑫 3
个月定期开放债券
型发起式证券投资
基金、信诚理财 28
日盈债券型证券投
资基金、中信保诚
景丰债券型证券投
资基金、信诚年年
有余定期开放债券
型证券投资基金、
信诚优质纯债债券
2018年 08
月 31日
- 4
理学硕士。曾任职于
远东国际租赁有限公
司，担任投资分析
员；于 Excel
Markets 担任外汇交
易员；于重庆农村商
业银行股份有限公
司，担任债券交易
员。2016年 7月加入
中信保诚基金管理有
限公司。现任中信保
诚嘉鑫 3个月定期开
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
10
型证券投资基金、
中信保诚嘉裕五年
定期开放债券型证
券投资基金、中信
保诚嘉丰一年定期
开放债券型发起式
证券投资基金、中
信保诚中债 1-3年
国开行债券指数证
券投资基金的基金
经理。
放债券型发起式证券
投资基金、信诚理财
28日盈债券型证券投
资基金、中信保诚稳
达债券型证券投资基
金、中信保诚景丰债
券型证券投资基金、
信诚年年有余定期开
放债券型证券投资基
金、信诚优质纯债债
券型证券投资基金、
中信保诚嘉裕五年定
期开放债券型证券投
资基金、中信保诚嘉
丰一年定期开放债券
型发起式证券投资基
金、中信保诚中债 1-
3年国开行债券指数
证券投资基金的基金
经理。
注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及
《中信保诚稳达债券型证券投资基金基金合同》、《中信保诚稳达债券型证券投资基金招募说明书》
的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治
理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的
《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各
部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合
享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生
交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的
公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报
告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量 5%的交易(完全复制的指数基金除外)。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年，债券走势伴随着疫情走势跌宕起伏，大起大落。1-4月收益率主要以下行为
主，5、6月收益率快速上行。1月份，疫情对收益率的影响逐步显现。2月初春节归来至 3月初，
行情主要是国内疫情主导，春节后，收益率快速下行。3月初至 3月 20日，海外疫情主导的危机
模式开启，全球风险资产暴跌，避险资产上涨。但在 3月中，逐步演变为全球美元流动性危机，除
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
11
了美元指数外，其余资产均下跌，国债收益率也有所上行。3月 20日至 4月中旬，全球性的宽松
举措和流动性支持工具的大量启用，成为了国内债券市场运行的主导逻辑。央行 3月底降息，4月
初下调了 IOER，强化了货币宽松这一预期。短端走势超强，曲线形态大幅陡峭化。4月中旬之后，
随着美欧疫情的缓解以及经济重启的临近，全球因疫情导致的经济大幅收缩格局出现喘息，国内复
工复产进度也较快，政策重心由总量货币政策向结构性财政政策切换，货币政策也逐渐走出“危机
模式”，回归常态，政府工作报告中也强调“加强监管，防止资金空转套利”。货币政策回摆的力度
超过了市场绝大多数机构的预期，5年国开从 2.4%大幅上行至 2.9%，曲线形态走出一波快速的
“熊平”。
本基金目前仓位以为利率债为主，同业存单、中票、短融和公司债为辅。策略上，把握债券收
益率的大周期，通过对货币政策周期，信用周期（社融增速的周期波动）和经济周期（产成品库存
的周期波动）三周期叠加的综合分析，把握收益率处于哪个周期阶段和收益率长期趋势，在大方向
上决定组合的久期长度、杠杆比率。我们将继续坚持在保障基金资产本金安全和流动性的前提下为
持有人争取有竞争力的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，中信保诚稳达 A份额净值增长率为 5.07%，同期业绩比较基准收益率为 2.32%；
中信保诚稳达 C份额净值增长率为 1.64%，同期业绩比较基准收益率为 2.32%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，由于收益率快速上行，已较大程度反应了市场对货币政策和基本面的预期。后续
收益率还是有下行的机会。一方面，政策力度边际收敛后，消费和制造业投资等内生性经济活动恢
复速度可能有所减慢，7月前后的经济基本面恢复进度可能不及预期；另一方面，7-8月将有接近
900 万高校毕业生进入劳动力市场，考虑到经济基本面大概率不会复原，就业市场将面临比往年更
大的压力，调查失业率很可能出现更明显的季节性提升。如果 7月调查失业率升至 6.2%甚至更
高，则货币政策可能在 8月左右再加码。
但整体来看，疫情、政策、经济都已进入拐点。国内疫情基本得到控制，仅出现少量零星病
例，北京等地疫情的二次爆发也得到有效控制，为经济恢复奠定良好的基础。海外疫情进入二次爆
发，但经济重启步伐只是放慢而非停滞。货币政策也逐步服务于财政政策，特别国债、地方专项
债、财政赤字发挥定向纾困、撬动需求等功能。货币政策重心在宽信用，强调直达实体经济，并开
始警惕金融“空转”套利。基本面方面，由于国内疫情得到控制，复工复产加快，基建等对冲手段
发力，经济逐季改善趋势明确，市场对经济的预期也在相应调整。整体债市牛市的基础已经动摇。
在组合配置方面，宜控制久期和杠杆。
利率策略方面，适度控制久期，灵活交易。短期来看，股市火爆从资金分流、风险偏好等方面
对债市形成压制，但考虑到债市累计调整幅度已经不小，部分利空已逐步消化，尤其是对货币政策
的宽松预期明显收敛，中短端安全边际好于长端。
信用策略方面，坚持票息策略。年初以来中高等级信用利差明显走阔，信用债的票息优势明显
提升。同时，理财、广义基金等对信用债的刚性配置力量较强，信用债利率波动的风险相对更小。
考虑到下半年随着疫情冲击逐步缓解，经济向常态逐步回归，企业经营状况将有所修复，适度关注
城投、地产下沉，挖掘经营及融资修复的产业债，关注 abs、永续债等小品种局部机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1.基金估值程序
为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务,本基金管理人对估值和定价过程进行了严格
控制。本基金管理人通过估值决策委员会来更有效的完善估值服务。估值决策委员会包括下列成
员: 分管基金运营业务的领导（委员会主席）、风险管理部负责人、权益投资负责人、固定收益投
资负责人、研究部负责人、交易部负责人、运营部负责人、基金会计主管（委员会秘书）。本基金
管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和结构性产品等影响估
值和定价因素的基础上,综合运营部、稽核部、投资部、风控部和其它相关部门的意见,确定本基金
管理人采用的估值政策。
估值政策和程序的确立和修订须经本基金管理人总经理批准后方可实行。基金在采用新投资策
略或投资新品种时,应评价现有估值政策和程序的适用性,并在不适用的情况下,及时召开估值决策
委员会。
在每个估值日,本基金管理人的运营部使用估值政策确定的估值方法,确定证券投资基金的份额
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
12
净值。
基金管理人采用专用的估值业务系统进行基金核算及账务处理,对基金资产进行估值后,将基金
份额净值结果发送基金托管人,基金托管人按照托管协议中“基金资产净值计算和会计核算”确定
的规则复核,复核无误后,由基金管理人对外公布。
2.基金管理人估值业务的职责分工
本基金管理人的估值业务采用双人双岗,所有业务操作需经复核方可生效。
3.基金管理人估值人员的专业胜任能力和相关工作经历
本基金管理人的估值人员均具备估值业务所需的专业胜任能力,具有基金从业人员资格。
4.基金经理参与或决定估值的程度
本基金管理人的后台与投资业务隔离,基金经理不直接参与或决定估值。
基金经理持续保持对基金估值所采用估值价格的关注,在认为基金估值所采用的估值价格不足
够公允时,可申请召开估值决策委员会临时会议,通过会议讨论决定是否调整基金管理人所采用的估
值政策。
5.参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
6.已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金未与任何第三方签订定价服务协议。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金对本报告期内利润共进行 4次收益分配。于 2020年 01月 13日对中信保诚稳达 A每 10
份基金份额派发红利 0.260 元，对中信保诚稳达 C每 10份基金份额派发红利 0.260 元；2020年 03
月 16日对中信保诚稳达 A每 10份基金份额派发红利 0.070元，对中信保诚稳达 C每 10份基金份
额派发红利 0.070元；2020 年 05月 13日对中信保诚稳达 A每 10份基金份额派发红利 0.103元，
对中信保诚稳达 C每 10份基金份额派发红利 0.103元；2020年 06月 17日对中信保诚稳达 A每 10
份基金份额派发红利 0.026 元，对中信保诚稳达 C每 10份基金份额派发红利 0.026 元。该处理符
合相关法律法规及《基金合同》约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内,本基金未出现连续 20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量
不满二百人)的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对中信保诚稳达债
券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了
基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、
托管协议的规定，对中信保诚稳达债券型证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值的
计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理
人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内进行了四次利润分配，分配金额分别为
152,741,066.69元、41,123,673.66元、60,522,411.81元、15,275,857.52元。
5.3 托管人对中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期内，由中信保诚基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表
现、收益分配情况、财务会计报告（财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复
核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
13
6.1 资产负债表
会计主体：中信保诚稳达债券型证券投资基金
报告截止日：2020年 06月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020年 06月 30日
上年度末
2019 年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 5,158,082.32 1,164,551,948.45
结算备付金 - 4,447,059.18 6,623,943.05
存出保证金 - 176,617.14 -
交易性金融资产 6.4.7.2 6,578,929,040.80 5,755,831,800.00
其中：股票投资 - - -
债券投资 - 6,155,595,340.80 5,755,831,800.00
资产支持证券投资 - 423,333,700.00 -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - - 22,450,504.13
应收利息 6.4.7.5 84,460,164.43 121,996,967.65
应收股利 - - -
应收申购款 - - -
递延所得税资产 - - -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计 - 6,673,170,963.87 7,071,455,163.28
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 06月 30日
上年度末
2019 年 12月 31日
负 债：
短期借款 - - -
交易性金融负债 - - -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - 794,318,328.52 947,798,018.30
应付证券清算款 - - -
应付赎回款 - - -
应付管理人报酬 - 1,446,623.57 2,443,701.33
应付托管费 - 241,103.94 814,567.12
应付销售服务费 - 48,215.40 808,519.56
应付交易费用 6.4.7.7 66,005.57 90,714.57
应交税费 - 135,254.66 -
应付利息 - 403,621.86 79,490.91
应付利润 - - -
递延所得税负债 - - -
其他负债 6.4.7.8 173,263.22 222,000.00
负债合计 - 796,832,416.74 952,257,011.79
所有者权益： - - -
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
14
实收基金 6.4.7.9 5,875,246,143.00 5,944,025,514.89
未分配利润 6.4.7.10 1,092,404.13 175,172,636.60
所有者权益合计 - 5,876,338,547.13 6,119,198,151.49
负债和所有者权益总计 - 6,673,170,963.87 7,071,455,163.28
注：截止本报告期末，基金份额总额 5,875,246,143.00份。下属分级基金：中信保诚稳达 A的基
金份额净值 1.0359元，基金份额总额 543,484.07份；中信保诚稳达 C的基金份额净值 1.0002
元，基金份额总额 5,874,702,658.93 份。
6.2 利润表
会计主体：中信保诚稳达债券型证券投资基金
本报告期：2020年 01月 01日至 2020年 06月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2020年 01月 01
日至 2020年 06
月 30日
上年度可比期间
2019年 01月 01
日至 2019年 06月
30日
一、收入 - 119,899,358.45 8,487,284.69
1.利息收入 - 125,164,802.05 8,655,529.39
其中：存款利息收入 6.4.7.11 5,416,932.46 14,839.36
债券利息收入 - 113,948,587.03 8,207,384.66
资产支持证券利息收入 - 5,676,963.37 -
买入返售金融资产收入 - 122,319.19 433,305.37
证券出借利息收入 - - -
其他利息收入 - - -
2.投资收益（损失以“-”填列） - 72,677,518.16 -199,115.15
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益 - - -
债券投资收益 6.4.7.13 72,841,605.41 -199,115.15
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 -164,087.25 -
贵金属投资收益 - - -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
6.4.7.16 -77,943,324.39 30,849.57
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 362.63 20.88
减：二、费用 - 22,325,341.07 1,454,657.64
1．管理人报酬 - 8,923,841.80 595,611.36
2．托管费 - 2,221,246.31 198,537.11
3．销售服务费 - 1,750,103.77 14,963.43
4．交易费用 6.4.7.18 42,547.30 14,734.49
5．利息支出 - 9,155,551.45 493,302.49
其中：卖出回购金融资产支出 - 9,155,551.45 493,302.49
6.税金及附加 - 62,594.81 -
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
15
7．其他费用 6.4.7.19 169,455.63 137,508.76
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） - 97,574,017.38 7,032,627.05
减：所得税费用 - - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） - 97,574,017.38 7,032,627.05
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中信保诚稳达债券型证券投资基金
本报告期：2020年 01月 01日至 2020年 06月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 01月 01日至 2020年 06 月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 5,944,025,514.89 175,172,636.60 6,119,198,151.49
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 97,574,017.38 97,574,017.38
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-68,779,371.89 -1,991,240.17 -70,770,612.06
其中：1.基金申购款 1,780,055.18 103,338.30 1,883,393.48
2.基金赎回款 -70,559,427.07 -2,094,578.47 -72,654,005.54
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
0.00
-
269,663,009.68
-269,663,009.68
五、期末所有者权益（基金净值） 5,875,246,143.00 1,092,404.13 5,876,338,547.13
项目
上年度可比期间
2019 年 01月 01日至 2019年 06 月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 428,437,382.49 4,670,739.64 433,108,122.13
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 7,032,627.05 7,032,627.05
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-59,998,063.29 -72,309.53 -60,070,372.82
其中：1.基金申购款 99,526.80 436.33 99,963.13
2.基金赎回款 -60,097,590.09 -72,745.86 -60,170,335.95
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
0.00 -7,711,403.18 -7,711,403.18
五、期末所有者权益（基金净值） 368,439,319.20 3,919,653.98 372,358,973.18
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4财务报表由下列负责人签署：
唐世春
陈逸辛
刘卓
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中信保诚稳达债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
16
称“中国证监会”)证监许可[2018]1031号《关于准予中信保诚稳达债券型证券投资基金注册的批
复》核准，由中信保诚基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中信保诚稳
达债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设
立募集不包括认购资金利息共募集人民币 205,005,035.42 元，业经普华永道中天会计师事务所(特
殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第 0587号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中信
保诚稳达债券型证券投资基金基金合同》于 2018年 8月 31日正式生效，基金合同生效日的基金份
额总额为 205,005,036.08份基金份额，其中认购资金利息折合 0.66份基金份额。本基金的基金管
理人为中信保诚基金管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
根据《中信保诚稳达债券型证券投资基金基金合同》，本基金根据认购/申购费用、销售服务
费、赎回费用收取方式的不同将基金份额分为 A、C两类。在投资者认购、申购时收取认购费、申
购费，在投资者赎回时根据持有期限收取赎回费，并不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金
份额，称为 A类基金份额；不收取认购/申购费用，但对持有期限少于 30日的本类别基金份额的赎
回收取赎回费，且从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 C类基金份额。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中信保诚稳达债券型证券投资基金基金合同》的
有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、企业债、公
司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、可分离交易可
转债的纯债部分、债券回购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金不投资于股票、权证等权益类资产，也不投资
于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。基金的投资组合比例为：本基金
对债券的投资比例不低于基金资产的 80%；本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资
比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金的业绩比较基准为：中证综合债指数收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布
的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<
年度报告和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012年 11月 16日颁布的《证券投资基金
会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求,真实、
完整地反映了本基金 2020年 6月 30日的财务状况以及 2020年 1月 1日至 2020 年 6月 30日止期
间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计(本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一
致的说明)
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计除 6.4.5所列变更外,与最近一期年度报告相一
致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营
业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关
政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税
[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号
《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
17
题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关
财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金
融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018年 1
月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收
入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。
(4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 06月 30日
活期存款 5,158,082.32
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计 5,158,082.32
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 06月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄金合约 - - -
债券
交易所市场 1,011,003,757.41 1,011,897,340.80 893,583.39
银行间市场 5,186,103,843.08 5,143,698,000.00 -42,405,843.08
合计 6,197,107,600.49 6,155,595,340.80 -41,512,259.69
资产支持证券 423,441,173.46 423,333,700.00 -107,473.46
基金 - - -
其他 - - -
合计 6,620,548,773.95 6,578,929,040.80 -41,619,733.15
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
18
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 06月 30日
应收活期存款利息 608.23
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 2,001.20
应收债券利息 81,363,519.61
应收资产支持证券利息 3,093,955.89
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 79.50
合计 84,460,164.43
注：其他包括应收结算保证金利息、应收中金所清算备付金利息。
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 06月 30日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 66,005.57
合计 66,005.57
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 06月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付审计费 104,590.88
应付信息披露费 59,672.34
应付账户维护费 9,000.00
合计 173,263.22
6.4.7.9 实收基金
6.4.7.9.1 实收基金
中信保诚稳达 A：
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 01月 01日至 2020 年 06月 30日
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
19
基金份额（份） 账面金额
上年度末 69,384,812.07 69,384,812.07
本期申购 1,398,609.85 1,398,609.85
本期赎回（以“-”号填列） -70,239,937.85 -70,239,937.85
本期末 543,484.07 543,484.07
中信保诚稳达 C：
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 01月 01日至 2020 年 06月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 5,874,640,702.82 5,874,640,702.82
本期申购 381,445.33 381,445.33
本期赎回（以“-”号填列） -319,489.22 -319,489.22
本期末 5,874,702,658.93 5,874,702,658.93
注：申购含红利再投（如有）、转换入份额（如有），赎回含转换出份额（如有）。
6.4.7.10 未分配利润
中信保诚稳达 A：
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,764,204.79 301,851.30 2,066,056.09
本期利润 105,249.41 -139,641.82 -34,392.41
本期基金份额交易产生的变动数 -1,830,877.24 -167,214.49 -1,998,091.73
其中：基金申购款 61,148.71 30,392.93 91,541.64
基金赎回款 -1,892,025.95 -197,607.42 -2,089,633.37
本期已分配利润 -14,078.93 - -14,078.93
本期末 24,498.03 -5,005.01 19,493.02
中信保诚稳达 C：
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 147,486,435.38 25,620,145.13 173,106,580.51
本期利润 175,412,092.36 -77,803,682.57 97,608,409.79
本期基金份额交易产生的变动数 1,334.39 5,517.17 6,851.56
其中：基金申购款 3,345.54 8,451.12 11,796.66
基金赎回款 -2,011.15 -2,933.95 -4,945.10
本期已分配利润 -269,648,930.75 - -269,648,930.75
本期末 53,250,931.38 -52,178,020.27 1,072,911.11
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 01月 01日至 2020年 06月 30日
活期存款利息收入 96,329.47
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 5,232,500.00
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
20
结算备付金利息收入 86,815.85
其他 1,287.14
合计 5,416,932.46
注：1、其他存款利息收入为有存款期限、但根据协议可提前支取且没有利息损失的协议存款的利
息收入。
2、其他包括直销申购款利息收入、结算保证金利息收入、中金所清算备付金利息收入。
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益--买卖股票差价收入
本基金本报告期内无股票投资收益。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
债券投资收益--买卖债券（、债转股及债券到期兑付）
差价收入 72,841,605.41
债券投资收益--赎回差价收入 -
债券投资收益--申购差价收入 -
合计 72,841,605.41
6.4.7.13.2 债券投资收益--买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交总额 5,415,852,981.93
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额 5,267,550,557.87
减：应收利息总额 75,460,818.65
买卖债券差价收入 72,841,605.41
6.4.7.13.3 债券投资收益--赎回差价收入
本基金本报告期内无债券投资收益-赎回差价收入。
6.4.7.13.4 债券投资收益--申购差价收入
本基金本报告期内无债券投资收益-申购差价收入。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年01月01日至2020年06月30日
卖出资产支持证券成交总额 22,733,705.84
减：卖出资产支持证券成本总额 20,022,087.25
减：应收利息总额 2,875,705.84
资产支持证券投资收益 -164,087.25
6.4.7.14 衍生工具收益
6.4.7.14.1 衍生工具收益--买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具收益-买卖权证差价收入。
6.4.7.14.2 衍生工具收益--其他投资收益
本基金本报告期内无衍生工具收益-其他投资收益。
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
21
6.4.7.15 股利收益
本基金本报告期内无股利收益。
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 01月 01日至 2020 年 06月 30日
1.交易性金融资产 -77,943,324.39
--股票投资 -
--债券投资 -77,835,850.93
--资产支持证券投资 -107,473.46
--基金投资 -
--贵金属投资 -
--其他 -
2.衍生工具 -
--权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -
合计 -77,943,324.39
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 01月 01日至 2020 年 06月 30日
基金赎回费收入 361.18
转换费收入 1.45
合计 362.63
注：1、本基金的场外赎回费率不高于 1.5%，随基金份额持有期限的增加而递减，赎回费不低于其
总额的 25%归入基金财产。
2、本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中转出基金的赎回费不低于
其总额的 25%归入转出基金的基金资产。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 01月 01日至 2020 年 06月 30日
交易所市场交易费用 574.80
银行间市场交易费用 41,972.50
合计 42,547.30
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 01月 01日至 2020 年 06月 30日
审计费用 74,590.88
信息披露费 59,672.34
银行费用 11,592.41
账户维护费 18,000.00
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
22
其他 5,600.00
合计 169,455.63
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金无需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中信保诚基金管理有限公司（“中信保诚基
金”）
基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司（“上海浦
发银行”）
基金托管人
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.5 基金交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的基金交易。
6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 01月 01日至
2020年 06月 30日
上年度可比期间
2019年 01月 01日至
2019年 06月 30日
当期发生的基金应支付的管理费 8,923,841.80 595,611.36
其中：支付销售机构的客户维护费 423.04 22.82
注：支付基金管理人中信保诚基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 0.30%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×
0.30%/当年天数
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
23
2020年 01月 01日至 2020年
06月 30日
2019年 01月 01日至 2019
年 06月 30日
当期发生的基金应支付的托管费 2,221,246.31 198,537.11
注：支付基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值 0.05%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值
×0.05%/当年天数
根据《中信保诚基金管理有限公司关于中信保诚稳达债券型证券投资基金降低托管费率并修改基金
合同及托管协议的公告》，自 2020年 3月 31日起本基金的基金托管费率由 0.10%调整为 0.05%。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关联方名称
本期
2020年 01月 01日至 2020年 06 月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中信保诚稳达 A 中信保诚稳达 C 合计
中信保诚基金 - 1,750,084.57 1,750,084.57
合计 - 1,750,084.57 1,750,084.57
获得销售服务费的各关联方名称
上年度可比期间
2019年 01月 01日至 2019年 06 月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中信保诚稳达 A 中信保诚稳达 C 合计
中信保诚基金 - 14,962.79 14,962.79
合计 - 14,962.79 14,962.79
注：本基金中信保诚稳达 A基金份额不收取销售服务费，中信保诚稳达 C基金份额的销售服务费年
费率为 0.01%。
中信保诚稳达 C的销售服务费按前一日中信保诚稳达 C资产净值的 0.01%年费率计提。
计算公式为：中信保诚稳达 C基金日销售服务费=中信保诚稳达 C基金份额前一日资产净值×
0.01%/当年天数
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金在本报告期内与上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行,本基金
本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行,本期末及
上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2020年 01月 01日至 2020年 06月 30
日
上年度可比期间
2019年 01月 01日至 2019 年 06月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
上海浦发银
行
5,158,082.32 96,329.47 665,203.19 14,446.92
注：本基金的活期银行存款由基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司保管,按银行同业利率或
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
24
约定利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
6.4.10.7.1 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
6.4.11.1 利润分配情况
中信保诚稳达 A：
单位：人民币元
序
号
权益
登记
日
场外
除息
日
每 10份基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形
式
发放总额
本期利润分配合
计
备
注
1
2020
年 01
月 13
日
2020
年 01
月 13
日
0.260 332.68 - 332.68 -
2
2020
年 03
月 16
日
2020
年 03
月 16
日
0.070 1,095.26 - 1,095.26 -
3
2020
年 05
月 13
日
2020
年 05
月 13
日
0.103
11,046.8
1
- 11,046.81 -
4
2020
年 06
月 17
日
2020
年 06
月 17
日
0.026 1,604.18 - 1,604.18 -
合
计
0.459
14,078.9
3
- 14,078.93 -
中信保诚稳达 C：
单位：人民币元
序
号
权益
登记
日
场外
除息
日
每 10份基金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形
式
发放总额
本期利润分配
合计
备
注
1
2020
年 01
月 13
日
2020
年 01
月 13
日
0.260
152,740,734
.01
-
152,740,734.
01
-
2
2020
年 03
月 16
日
2020
年 03
月 16
日
0.070
41,122,578.
40
-
41,122,578.4
0
-
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
25
3
2020
年 05
月 13
日
2020
年 05
月 13
日
0.103
60,511,365.
00
-
60,511,365.0
0
-
4
2020
年 06
月 17
日
2020
年 06
月 17
日
0.026
15,274,253.
34
-
15,274,253.3
4
-
合
计
0.459
269,648,930
.75
-
269,648,930.
75
-
6.4.12 期末 2020年 06月 30日本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2020年 06月 30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 794,318,328.52元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
180310 18进出 10
2020年 07月
03 日
109.97 1,300,000 142,961,000.00
180406 18农发 06
2020年 07月
06 日
108.59 3,000,000 325,770,000.00
190310 19进出 10
2020年 07月
07 日
103.47 3,860,000 399,394,200.00
合计
8,160,000 868,125,200.00
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金属于债券型基金,预期风险与预期收益低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基
金，属于证券投资基金中的中等偏低风险收益品种。本基金投资的金融工具主要包括债券等。本基
金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。
本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设。在董事会下设立风控与审计委员会,负责制定风
险管理的宏观政策,设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等;在管理层层面
设立风险管理委员会,实施董事会风控与审计委员会制定的各项风险管理和内部控制政策;公司设立
独立的监察稽核部和风险管理部,协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析。
监察稽核部和风险管理部日常向督察长汇报工作。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析各类风险,并设定适当的风险限额及内部控制流
程,通过可靠的管理及信息系统对风险进行持续监控。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
26
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存
款存放在本基金的托管银行，本基金在选择定期存款存放的银行前通过审慎评估其信用风险并通过
额度控制的方法以控制银行存款的信用风险。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有
限责任公司完成证券交收和款项清算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市
场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。另外，本基
金的基金管理人建立了信用风险管理流程,审慎进行债券投资，通过信用评级和分散化投资以分散
信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有短期信用债券投资。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有短期资产支持证券投资。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年 06月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 292,140,000.00 -
合计 292,140,000.00 -
注：以上评级取自第三方评级机构的债项评级，同业存单无债项评级。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年 06月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
AAA 1,493,578,000.00 -
AAA 以下 338,352,000.00 -
未评级 4,031,525,340.80 5,755,831,800.00
合计 5,863,455,340.80 5,755,831,800.00
注：以上评级取自第三方评级机构的债项评级，未评级债券为国债、政策性金融债等无信用评级的
债券。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年 06月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
AAA 373,143,700.00 -
AAA 以下 50,190,000.00 -
未评级 - -
合计 423,333,700.00 -
注：以上评级取自第三方评级机构的债项评级。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金于本报告期末及上年度末均未持有长期同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。
本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中
而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现,另一方面来自于基金份额持有人可随时要
求赎回其持有的基金份额。
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
27
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。针对资产变现流动性风险，本基金管理人严格控
制流通受限资产的投资限额，并及时追踪持仓证券的流动性情况，综合持有人赎回变动情况对流动
性风险进行管理。
本基金本报告期末，除所持有的卖出回购金融资产款将在一年以内到期且计息（该利息金额不
重大）外，本基金所持有的其他金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且不计
息,可赎回基金份额净值 (所有者权益) 无固定到期日且不计息,因此账面余额约为未折现的合约到
期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017年 10月 1日起施行)等法规的要求
对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指
标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的
监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不得超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基
金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公
司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行
的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。(完全按照有关指数构成比例进行证券投
资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受前述比例限制。)
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂
时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本报告期末，本基金主动投资于流动性
受限资产的市值合计未超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。本报告期末，
本基金组合资产中 7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
本报告期末，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有一定比例的交易所及银行间市场交易的固定收益品种,因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
28
本期末
2020年 06
月 30日
1个月内 1-3个月
3个月-1
年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
5,158,082
.32
- - - - -
5,158,082.3
2
结 算 备 付
金
4,447,059
.18
- - - - -
4,447,059.1
8
存 出 保 证
金
176,617.1
4
- - - - - 176,617.14
交 易 性 金
融资产
68,350,00
0.00
364,508,577
.60
811,378,0
00.00
2,259,149,4
63.20
3,075,543,0
00.00
-
6,578,929,0
40.80
衍 生 金 融
资产
- - - - - - -
买 入 返 售
金融资产
- - - - - - -
应 收 证 券
清算款
- - - - - - -
应收利息 - - - - -
84,460,16
4.43
84,460,164.
43
应收股利 - - - - - - -
应 收 申 购
款
- - - - - - -
递 延 所 得
税资产
- - - - - - -
其他资产 - - - - - - -
资产总计
78,131,75
8.64
364,508,577
.60
811,378,0
00.00
2,259,149,4
63.20
3,075,543,0
00.00
84,460,16
4.43
6,673,170,9
63.87
负债
短期借款 - - - - - - -
交 易 性 金
融负债
- - - - - - -
衍 生 金 融
负债
- - - - - - -
卖 出 回 购
金 融 资 产
款
794,318,3
28.52
- - - - -
794,318,328
.52
应 付 证 券
清算款
- - - - - - -
应 付 赎 回
款
- - - - - - -
应 付 管 理
人报酬
- - - - -
1,446,623
.57
1,446,623.5
7
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
29
应 付 托 管
费
- - - - -
241,103.9
4
241,103.94
应 付 销 售
服务费
- - - - - 48,215.40 48,215.40
应 付 交 易
费用
- - - - - 66,005.57 66,005.57
应交税费 - - - - -
135,254.6
6
135,254.66
应付利息 - - - - -
403,621.8
6
403,621.86
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - -
173,263.2
2
173,263.22
负债总计
794,318,3
28.52
- - - -
2,514,088
.22
796,832,416
.74
利 率 敏 感
度缺口
-
716,186,5
69.88
364,508,577
.60
811,378,0
00.00
2,259,149,4
63.20
3,075,543,0
00.00
81,946,07
6.21
5,876,338,5
47.13
上年度末
2019 年 12
月 31日
1个月以内 1-3个月
3个月-1
年
1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
4,551,948
.45
1,160,000,0
00.00
- - - -
1,164,551,9
48.45
结 算 备 付
金
6,623,943
.05
- - - - -
6,623,943.0
5
存 出 保 证
金
- - - - - - -
交 易 性 金
融资产
-
50,010,000.
00
316,623,8
88.00
5,018,588,9
12.00
370,609,000
.00
-
5,755,831,8
00.00
衍 生 金 融
资产
- - - - - - -
买 入 返 售
金融资产
- - - - - - -
应 收 证 券
清算款
- - - - -
22,450,50
4.13
22,450,504.
13
应收利息 - - - - -
121,996,9
67.65
121,996,967
.65
应收股利 - - - - - - -
应 收 申 购
款
- - - - - - -
递 延 所 得
税资产
- - - - - - -
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
30
其他资产 - - - - - - -
资产总计
11,175,89
1.50
1,210,010,0
00.00
316,623,8
88.00
5,018,588,9
12.00
370,609,000
.00
144,447,4
71.78
7,071,455,1
63.28
负债
短期借款 - - - - - - -
交 易 性 金
融负债
- - - - - - -
衍 生 金 融
负债
- - - - - - -
卖 出 回 购
金 融 资 产
款
947,798,0
18.30
- - - - -
947,798,018
.30
应 付 证 券
清算款
- - - - - - -
应 付 赎 回
款
- - - - - - -
应 付 管 理
人报酬
- - - - -
2,443,701
.33
2,443,701.3
3
应 付 托 管
费
- - - - -
814,567.1
2
814,567.12
应 付 销 售
服务费
- - - - -
808,519.5
6
808,519.56
应 付 交 易
费用
- - - - - 90,714.57 90,714.57
应交税费 - - - - - - -
应付利息 - - - - - 79,490.91 79,490.91
应付利润 - - - - - - -
其他负债 - - - - -
222,000.0
0
222,000.00
负债总计
947,798,0
18.30
- - - -
4,458,993
.49
952,257,011
.79
利 率 敏 感
度缺口
-
936,622,1
26.80
1,210,010,0
00.00
316,623,8
88.00
5,018,588,9
12.00
370,609,000
.00
139,988,4
78.29
6,119,198,1
51.49
注：上表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合
约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元
）
本期末（2020年 06月 30
日）
上年度末（2019年 12月 31
日）
市场利率下降 25个基点 69,960,602.54 40,783,914.70
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
31
市场利率上升 25个基点 -68,658,558.90 -40,328,403.07
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金的其他价格风险,主要受到证券交易所上市的
股票整体涨跌趋势的影响,由所持有的金融工具的公允价值决定。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超
过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行
的证券不得超过该证券的 10%。并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,通过
组合估值、行业配置分析等进行市场价格风险管理。
本基金未持有证券交易所上市的股票，因此无重大其他价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
于本报告期末及上年度末，本基金未持有对其他价格风险敏感的金融资产与负债。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于本报告期末及上年度末，本基金未持有对其他价格风险敏感的金融资产与负债。因此其他价
格风险的变动对本基金资产的净值无重大影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于本报告期末，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第二层
次的余额为 6,578,929,040.80元，无属于第一或第三层次的余额(上年度末：第二层次
5,755,831,800.00元，无第一或第三层次)
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重
大变动。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于本报告期末，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(上年度末：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
32
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,578,929,040.80 98.59
其中：债券 6,155,595,340.80 92.24
资产支持证券 423,333,700.00 6.34
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 -
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 9,605,141.50 0.14
8 其他各项资产 84,636,781.57 1.27
9 合计 6,673,170,963.87 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内投资股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期未进行股票买入交易。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
本基金本报告期未进行股票卖出交易。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期未进行股票买卖交易。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,765,102,340.80 81.09
其中：政策性金融债 4,031,525,340.80 68.61
4 企业债券 503,368,000.00 8.57
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 594,985,000.00 10.13
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 292,140,000.00 4.97
9 其他 - -
10 合计 6,155,595,340.80 104.75
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
33
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 190310 19 进出 10 5,500,000 569,085,000.00 9.68
2 190205 19 国开 05 5,500,000 554,565,000.00 9.44
3 190401 19 农发 01 5,400,000 554,040,000.00 9.43
4 180406 18 农发 06 4,800,000 521,232,000.00 8.87
5 180205 18 国开 05 3,300,000 363,363,000.00 6.18
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
1 165445 东花 12A1 1,700,000 171,071,000.00 2.91
2 1989044 19建元 1A2_bc 1,000,000 84,760,000.00 1.44
3 1989018 19中盈万家 1A2 1,000,000 68,350,000.00 1.16
4 1989060 19德宝天元 1B_bc 500,000 50,190,000.00 0.85
5 1889391 18建元 21A2_bc 390,000 28,021,500.00 0.48
6 165862 20花 02A1 210,000 20,941,200.00 0.36
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处
罚说明
交通银行股份有限公司分别于 2019年 12月 17日、2020年 4月 20日收到中国银行保险监督管理
委员会的处罚（银保监罚决字[2019]24号、银保监罚决字[2020]6号），交通银行因授信审批不审
慎、对分支机构管控不力及监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在多项违法违规行
为被中国银行保险监督管理委员会分别罚款 150万元、260万元。对“19交通银行 01”的投资决
策程序的说明: 本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究该投资标的的信用资质,我们认为,该处罚事
项未对交通银行的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该投资标的的投资严格执行内
部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
重庆农村商业银行股份有限公司于 2019年 6月 27日收到重庆银保监局的处罚（渝银保监罚决
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
34
字[2019]25号），渝农商行因内控管理不严被重庆银保监局罚款 20万元。对“19重庆农商二级”
的投资决策程序的说明: 本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究该投资标的的信用资质,我们认为,
该处罚事项未对重庆农村商业银行的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该投资标的
的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
除此之外，其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票投资,没有超过基金合同规定备选库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 176,617.14
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 84,460,164.43
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 84,636,781.57
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资，不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数（户）
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
中信保诚
稳达 A
292 1,861.25 - - 543,484.07 100.00%
中信保诚
稳达 C
60
97,911,710.
98
5,874,621,653.
30
100.00% 81,005.63 -
合计 352
16,691,040.
18
5,874,621,653.
30
99.99% 624,489.70 0.01%
注：本表列示"占基金总份额比例"中，对下属分级基金，为占各自级别份额的比例；对合计数，为
占期末基金份额总额的比例。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
35
项目
份额
级别
持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业
人员持有本基金
中信保诚稳达
A
9.99 0.00%
中信保诚稳达
C
399.51 0.00%
合计 409.50 0.00%
注：本表列示"占基金总份额比例"中，对下属分级基金，为占各自级别份额的比例；对合计数，为
占期末基金份额总额的比例。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持有
本开放式基金
中信保诚稳达 A 0
中信保诚稳达 C 0
合计 0
本基金基金经理持有本开放
式基金
中信保诚稳达 A 0
中信保诚稳达 C 0
合计 0
注：1、期末本基金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金的基金份
额。
2、期末本基金的基金经理未持有本基金的基金份额。
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
无
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 中信保诚稳达 A 中信保诚稳达 C
基金合同生效日（2018年 08月 31日）
基金份额总额
60,005,036.08 145,000,000.00
本报告期期初基金份额总额 69,384,812.07 5,874,640,702.82
本报告期基金总申购份额 1,398,609.85 381,445.33
减：本报告期基金总赎回份额 70,239,937.85 319,489.22
本报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 543,484.07 5,874,702,658.93
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
36
报告期内基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
为本基金进行审计的会计师事务所是普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)。该会计师事
务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情
况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
安信证券 2 - - - - -
注：本基金根据券商的研究实力和服务水平选择专用席位。由研究部牵头对席位候选券商的研究实
力和服务质量进行评估，并综合考虑候选券商的综合实力，由研究总监和投资总监审核批准。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易 基金
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金额
占当期
基金成
交总额
的比例
安信证券
644,921,18
7.70
100.00%
6,824,000,0
00.00
100.0
0%
- - - -
注：本基金根据券商的研究实力和服务水平选择专用席位。由研究部牵头对席位候选券商的研究实
力和服务质量进行评估，并综合考虑候选券商的综合实力，由研究总监和投资总监审核批准。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中信保诚基金管理有限公司旗下证券投
资基金 2019 年 12月 31日基金份额净
值和基金份额累计净值公告
《证券时报》及/或基
金管理人网站、中国证
监会基金电子披露网站 2020年01月01日
2
中信保诚稳达债券型证券投资基金暂停
大额申购、转换转入业务的公告
同上
2020年01月04日
3
中信保诚稳达债券型证券投资基金 201
9年第四季度报告
同上
2020年01月17日
4
中信保诚基金管理有限公司旗下全部基
金 2019年第四季度报告提示性公告
同上
2020年01月17日
5
中信保诚稳达债券型证券投资基金分红
公告
同上
2020年01月11日
6
中信保诚基金管理有限公司关于调整旗
下基金业务开放日及开放时间的提示性
公告
同上
2020年01月30日
7 中信保诚稳达债券型证券投资基金更新 同上 2020年02月14日
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
37
招募说明书
8
中信保诚稳达债券型证券投资基金更新
招募说明书摘要
同上
2020年02月14日
9
中信保诚稳达债券型证券投资基金基金
合同
同上
2020年02月14日
10
中信保诚稳达债券型证券投资基金基金
合同修订前后对照表
同上
2020年02月14日
11
中信保诚稳达债券型证券投资基金托管
协议
同上
2020年02月14日
12
中信保诚基金管理有限公司关于旗下部
分基金修改基金合同、托管协议的公告
同上
2020年02月14日
13
中信保诚稳达债券型证券投资基金分红
公告
同上
2020年03月14日
14
中信保诚基金管理有限公司关于推迟披
露旗下基金 2019年年度报告的公告
同上
2020年03月21日
15
中信保诚稳达债券型证券投资基金更新
招募说明书摘要
同上
2020年03月23日
16
中信保诚稳达债券型证券投资基金更新
招募说明书
同上
2020年03月23日
17
中信保诚稳达债券型证券投资基金更新
招募说明书摘要
同上
2020年03月31日
18
中信保诚稳达债券型证券投资基金更新
招募说明书
同上
2020年03月31日
19
中信保诚稳达债券型证券投资基金基金
合同
同上
2020年03月31日
20
中信保诚稳达债券型证券投资基金托管
协议
同上
2020年03月31日
21
中信保诚基金管理有限公司关于中信保
诚稳达债券型证券投资基金降低托管费
率并修改基金合同及托管协议的公告
同上
2020年03月31日
22
中信保诚基金管理有限公司关于中信保
诚稳达债券型证券投资基金销售服务费
费率优惠活动的公告
同上
2020年04月09日
23
中信保诚基金管理有限公司关于提醒投
资者及时提供或更新身份信息资料以免
影响日常交易的公告
同上
2020年04月14日
24
中信保诚稳达债券型证券投资基金 202
0年第一季度报告
同上
2020年04月22日
25
中信保诚基金管理有限公司旗下全部基
金 2020年第一季度报告提示性公告
同上
2020年04月22日
26
中信保诚稳达债券型证券投资基金 201
9年年度报告
同上
2020年04月25日
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
38
27
中信保诚基金管理有限公司旗下全部基
金 2019年年度报告提示性公告
同上
2020年04月25日
28
中信保诚稳达债券型证券投资基金分红
公告
同上
2020年05月12日
29
中信保诚稳达债券型证券投资基金分红
公告
同上
2020年06月16日
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2020-01-01
至 2020-06-
30
5,874,603,796
.65
- -
5,874,603,796
.65
99.99%
个人
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎
回的情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风
险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,
基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含本数)发
生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的
赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,
影响基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同
终止清算、转型等风险。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中信保诚稳达债券型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理有限公司营业执照
3、中信保诚稳达债券型证券投资基金基金合同
中信保诚稳达债券型证券投资基金 2020 年中期报告
39
4、中信保诚稳达债券型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
12.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地—中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号上海国金中心
汇丰银行大楼 9层。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。
中信保诚基金管理有限公司
2020年 08月 28日
