摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证
券投资基金
2020年中期报告
2020年 6月 30日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：招商证券股份有限公司
送出日期：2020年 8月 28日
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 8月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2020年 01月 01日起至 06月 30日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 15
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 17
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 38
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 38
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 38
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 40
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 42
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 42
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 42
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 42
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 42
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 42
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 43
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 43
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 45
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 45
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 45
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 45
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 46
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 47
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 47
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 47
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 47
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 47
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 47
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 47
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 47
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 48
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 50
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 50
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§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 52
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 52
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 52
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 52
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 大摩新趋势混合
基金主代码 001738
交易代码 001738
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 11月 27日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 招商证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 128,287,333.23份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金采取主动管理的投资策略，在严控风险的基础
上，力争为投资人获取稳健回报。
投资策略
本基金的投资策略主要包括：
1、股票投资策略
在行业选择中，本基金将根据宏观经济产业结构变化
趋势、技术发展方向、社会经济人口变化趋势等变化，
动态分析行业发展所处阶段，筛选宏观经济环境中技
术发展过程中未来有望受益程度较高或持续提升的行
业；本基金也将根据经济周期、上下游行业联动关系
等，选择行业景气有望反转、或其在产业链中地位由
弱转强或优势扩大的行业。
在个股选择中，本基金“自下而上”精选个股，通过
定性和定量相结合的方法，依据稳健投资原则，在 A
股中精选优质个股，构建股票组合。定性分析主要包
括对公司战略定位、所处产业受国家产业政策的影响、
公司的盈利模式、公司竞争力分析、盈利能力、公司
治理结构、股东支持等方面的分析，选择未来具有广
阔成长空间且具有可持续竞争优势的上市公司。定量
分析主要是通过定量分析工具以判断上市公司的估值
高低，具体方法包括 PE、PB、PEG、PS等相对估值方
法，以及企业自由现金流折现、股息折现模型等绝对
估值方法。
2、衍生品投资策略
本基金的衍生品投资将严格遵守相关法律法规的规
定，合理利用股指期货、权证等衍生工具，充分考虑
衍生品的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、
品种选择，谨慎进行投资，追求稳定的当期收益或降
低投资组合的整体风险。
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3、债券投资策略
本投资组合对于债券的投资主要为久期管理策略、收
益率曲线策略、个券选择策略、跨市场套利策略等，
并择机把握市场有效性不足情况下的交易机会。
业绩比较基准 沪深 300指数×50%+中证综合债券指数×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其长期平均风险收益水
平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
摩根士丹利华鑫基金管理
有限公司
招商证券股份有限公司
信息披露负责人
姓名 许菲菲 韩鑫普
联系电话 (0755) 88318883 0755-82943666
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tgb@cmschina.com.cn
客户服务电话
400-8888-668 95565
传真 (0755) 82990384 0755-82960794
注册地址
深圳市福田区中心四路 1
号嘉里建设广场第二座第
17层 01-04室
深圳市福田区福田街道福华一
路 111号
办公地址
深圳市福田区中心四路 1
号嘉里建设广场第二座第
17层
深圳市福田区福田街道福华一
路 111号
邮政编码 518048 518000
法定代表人 周熙 霍达
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址
www.msfunds.com.cn
基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
深圳市福田区中心四路 1号嘉里建
设广场第二座 17楼
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1月 1日 - 2020年 6月 30日 )
本期已实现收益 7,157,574.30
本期利润 3,294,527.44
加权平均基金份额本期利润 0.0279
本期加权平均净值利润率 3.02%
本期基金份额净值增长率 2.88%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2020年 6月 30日 )
期末可供分配利润 -7,639,709.93
期末可供分配基金份额利润 -0.0596
期末基金资产净值 123,193,630.65
期末基金份额净值 0.9603
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2020年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 -3.97%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，而非当期发生数)；
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 3.97% 0.49% 3.96% 0.45% 0.01% 0.04%
过去三个月 7.89% 0.55% 6.85% 0.45% 1.04% 0.10%
过去六个月 2.88% 0.88% 2.13% 0.76% 0.75% 0.12%
过去一年 13.52% 0.67% 6.90% 0.61% 6.62% 0.06%
自基金合同
生效起至今
-3.97% 0.96% 7.66% 0.66% -11.63% 0.30%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于 2003年 3月 14日成立的巨田基金管理有
限公司。公司的主要股东包括摩根士丹利国际控股公司、华鑫证券有限责任公司等国内外机构。
截止 2020年 6月 30日，公司旗下共管理二十五只开放式基金，其中股票型基金 4只，混合
型基金 13只，指数型基金 1只，债券型基金 7只。同时，公司还管理着多个私募资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
缪东航
基金经
理
2017年 11月 27
日
- 10
北京大学金融学硕士。曾
任华安基金管理有限公司
建材行业研究员，2012年
9月加入本公司，历任研
究管理部研究员、基金经
理助理，现任权益投资部
基金经理。2017年 1月起
担任摩根士丹利华鑫主题
优选混合型证券投资基金
基金经理，2017年 5月至
2020年 5月担任摩根士丹
利华鑫进取优选股票型证
券投资基金基金经理，
2017年 5月起担任摩根士
丹利华鑫新机遇灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理，2017年 11月起担
任本基金基金经理，2017
年 12月至 2020年 5月担
任摩根士丹利华鑫万众创
新灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
注：1、基金经理的任职日期为基金合同生效之日；
2、基金经理的任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易
的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金上半年对组合进行了一些调整。在调整过程中，股票仓位基本保持稳定。本基金采取
了以下个股调整思路：1）把握宏观经济和行业的新趋势，精选基本面趋势向好的个股；2）科创
板开板以来，我们观察到有很多优质公司在科创板上市，本基金拟精选优质公司，加大对科创板
的配置；3）近几年科技浪潮席卷全球，科技进步极大提升了经济运行效率，本基金拟加大科技股
的配置。
本基金将动态调整资产配置比例并寻求结构性投资机会。在资产配置方面，本基金将根据市
场估值水平调整股票持仓的中枢水平，以逆向投资思维调整仓位。本基金重点关注以下个股的投
资机会：1）业务前景和行业格局好，公司竞争力强，内生增长强劲的优秀公司；2）财务健康、
业绩增长稳定和现金流良好的行业龙头；3）产业或企业发展尚处于早期，预期成长性好的景气行
业中的优秀公司；4）市场阶段性预期偏低的低估值板块。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至 2020年 6月 30日, 本基金份额净值为 0.9603元，累计份额净值为 0.9603元，
报告期内基金份额净值增长率为 2.88%，同期业绩比较基准收益率为 2.13%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
对于宏观经济，我们保持相对乐观。今年以来宏观经济最大的制约因素是新冠疫情，新冠疫
情爆发后，市场一度对今年的经济增长持非常悲观的态度，但我们认为经济的增长最终可能好于
预期。一方面，中央政府采取了相对宽松的货币政策，并且通过基建投资保持经济的平稳运行。
另一方面，国内疫情的管控措施好于其他国家，疫情期间中国不断向海外输出包括疫情物资在内
的众多产品，填补了疫情造成的海外产能真空。我们认为在这两个因素的共同作用下，下半年国
内的经济增长将显著好于预期。
对于证券市场，我们保持相对乐观。虽然宏观经济水平总体将弱于去年，但流动性宽松带来
的股票估值提升是本轮市场上涨的主要因素。资本市场的制度不断优化，科创板已经平稳运行将
近一年，下半年创业板也将推行注册制，优质公司的上市将为大盘的上涨注入新的活力。
对于行业走势，我们认为会有所分化。科创板和创业板注册制将带来优质公司的大量上市，
有利于提升市场对科技股的关注度。贸易局势的恶化将倒逼国内企业进行科技创新，基本面仍然
保持强劲，业绩能够持续兑现的科技股有望迎来反弹。消费板块和医药板块的基本面仍然比较稳
健，在疫情的背景下，医药股的业绩有望加速。在宏观经济面临压力的情况下，受到政府政策扶
持的新能源汽车和光伏等行业的前景良好。同时，如果经济运行好于预期，周期股存在阶段性的
反弹机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要
求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在
0.25%以上的，则及时就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专
业意见。
本基金管理人设有基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的公司领导）以及
相关成员（包括研究管理部负责人、基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相
关业务人员）构成。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个
估值流程。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能
在相关工作中保持独立性。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和估值方
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法的最终决策和日常估值的执行。
由于基金经理、相关投资研究人员、债券信用分析师对特定投资品种的估值有深入的理解，
经估值委员会主任委员同意，在需要时可以列席估值委员会议并提出估值建议，估值委员会对特
定品种估值方法需经委员充分讨论后确定。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其
按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实
施利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，招商证券股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2020年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 50,999,039.78 85,538,067.21
结算备付金
1,111,111.11 1,190,476.19
存出保证金
5,876.24 191,647.03
交易性金融资产 6.4.7.2 71,243,662.33 105,294,056.82
其中：股票投资
71,243,662.33 75,239,556.82
基金投资
- -
债券投资
- 30,054,500.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 40,000,000.00 10,000,000.00
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 10,678.48 253,844.78
应收股利
- -
应收申购款
4,423.02 129.85
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
163,374,790.96 202,468,221.88
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
40,000,000.00 9,200,621.98
应付赎回款
8,247.91 68,156,403.17
应付管理人报酬
59,874.74 105,069.40
应付托管费
19,958.23 35,023.13
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 4,512.76 17,241.03
应交税费
- 8,644.91
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 88,566.67 150,126.20
负债合计
40,181,160.31 77,673,129.82
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 128,287,333.23 133,704,615.07
未分配利润 6.4.7.10 -5,093,702.58 -8,909,523.01
所有者权益合计
123,193,630.65 124,795,092.06
负债和所有者权益总计
163,374,790.96 202,468,221.88
注：报告截止日 2020年 6月 30日，基金份额净值 0.9603元，基金份额总额 128,287,333.23份。
6.2 利润表
会计主体：摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 6月 30日
一、收入
3,873,647.13 9,064,668.14
1.利息收入
494,367.17 156,233.54
其中：存款利息收入 6.4.7.11 163,899.34 123,109.47
债券利息收入
236,795.70 13,466.36
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
93,672.13 19,657.71
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
7,236,238.87 3,605,681.37
其中：股票投资收益 6.4.7.12 6,121,327.30 2,817,030.13
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -76,400.25 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 1,191,311.82 788,651.24
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
-3,863,046.86 5,176,064.10
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 6,087.95 126,689.13
减：二、费用
579,119.69 667,000.58
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 328,246.07 142,502.40
2．托管费 6.4.10.2.2 109,415.37 47,500.82
大摩新趋势混合 2020年中期报告
第 17 页 共 52 页
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 42,618.88 421,929.71
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
676.25 48.49
7．其他费用 6.4.7.20 98,163.12 55,019.16
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
3,294,527.44 8,397,667.56
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
3,294,527.44 8,397,667.56
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
133,704,615.07 -8,909,523.01 124,795,092.06
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 3,294,527.44 3,294,527.44
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-5,417,281.84 521,292.99 -4,895,988.85
其中：1.基金申购款 22,881,132.31 -1,752,517.88 21,128,614.43
2.基金赎回款 -28,298,414.15 2,273,810.87 -26,024,603.28
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
128,287,333.23 -5,093,702.58 123,193,630.65
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
大摩新趋势混合 2020年中期报告
第 18 页 共 52 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
47,374,395.25 -12,132,514.11 35,241,881.14
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 8,397,667.56 8,397,667.56
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
195,477,170.60 -33,693,642.38 161,783,528.22
其中：1.基金申购款 231,508,542.02 -39,388,722.20 192,119,819.82
2.基金赎回款 -36,031,371.42 5,695,079.82 -30,336,291.60
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
242,851,565.85 -37,428,488.93 205,423,076.92
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王鸿嫔______
______邓寰乐______
____谢先斌____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督
管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]第 1687号《关于准予摩根士丹利华鑫新趋
势灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合
同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息
共募集人民币 242,947,021.45元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天
验字(2017)第 1035号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置
混合型证券投资基金基金合同》于 2017年 11月 27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额
为 242,979,202.09份基金份额，其中认购资金利息折合 32,180.64份基金份额。本基金的基金管
大摩新趋势混合 2020年中期报告
第 19 页 共 52 页
理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管人为招商证券股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫新趋势灵活配置混合型证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、央
行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、次级债、短期融资
券、超短期融资券、中期票据及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银
行存款、权证、股指期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工
具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合范围为：股票资产占基金资产的比例范
围为 0%-95%，权证投资比例不高于基金资产净值的 3%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴
纳的保证金后，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。权证、
股指期货及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金的业绩比较基准为：
沪深 300指数 ×50%+中证综合债券指数×50%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《摩根士丹利华鑫新趋势灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金
行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2020年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2020
年 6月 30日的财务状况以及 2020年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
大摩新趋势混合 2020年中期报告
第 20 页 共 52 页
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明
确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政
策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90
号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主
要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
大摩新趋势混合 2020年中期报告
第 21 页 共 52 页
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
活期存款 50,999,039.78
定期存款 -
其中：存款期限 1个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3个月以上 -
其他存款 -
合计： 50,999,039.78
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 68,603,050.80 71,243,662.33 2,640,611.53
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 68,603,050.80 71,243,662.33 2,640,611.53
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位: 人民币元
项目 本期末
大摩新趋势混合 2020年中期报告
第 22 页 共 52 页
2020年 6月 30日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 40,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 40,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应收活期存款利息 10,175.88
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 500.00
应收债券利息 -
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 2.60
合计 10,678.48
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 4,350.26
银行间市场应付交易费用 162.50
合计 4,512.76
大摩新趋势混合 2020年中期报告
第 23 页 共 52 页
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 3.55
应付证券出借违约金 -
预提费用 88,563.12
合计 88,566.67
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 133,704,615.07 133,704,615.07
本期申购 22,881,132.31 22,881,132.31
本期赎回(以"-"号填列) -28,298,414.15 -28,298,414.15
本期末 128,287,333.23 128,287,333.23
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -15,431,441.81 6,521,918.80 -8,909,523.01
本期利润 7,157,574.30 -3,863,046.86 3,294,527.44
本期基金份额交易
产生的变动数
634,157.58 -112,864.59 521,292.99
其中：基金申购款 -1,763,221.90 10,704.02 -1,752,517.88
基金赎回款 2,397,379.48 -123,568.61 2,273,810.87
本期已分配利润 - - -
本期末 -7,639,709.93 2,546,007.35 -5,093,702.58
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
活期存款利息收入 155,648.88
大摩新趋势混合 2020年中期报告
第 24 页 共 52 页
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 6,844.87
其他 1,405.59
合计 163,899.34
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出股票成交总额 14,864,884.66
减：卖出股票成本总额 8,743,557.36
买卖股票差价收入 6,121,327.30
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-76,400.25
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 -76,400.25
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
60,561,218.20
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
60,088,296.04
减：应收利息总额 549,322.41
买卖债券差价收入 -76,400.25
大摩新趋势混合 2020年中期报告
第 25 页 共 52 页
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 1,191,311.82
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,191,311.82
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
1.交易性金融资产 -3,863,046.86
——股票投资 -3,844,761.05
——债券投资 -18,285.81
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -3,863,046.86
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目 本期
大摩新趋势混合 2020年中期报告
第 26 页 共 52 页
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金赎回费收入 6,087.95
基金转换费收入 -
合计 6,087.95
注：1. 本基金的赎回费用按基金份额持有人持有时间的增加而递减。赎回费用由赎回基金份额的
基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。不低于赎回费用的 25%归入基金
资产，未归入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。
2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中赎回费不低于 25%的部分
归入转出基金的基金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
交易所市场交易费用 41,318.88
银行间市场交易费用 1,300.00
合计 42,618.88
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
审计费用 19,890.78
信息披露费 59,672.34
证券出借违约金 -
债券账户维护费 18,000.00
其他 600.00
合计 98,163.12
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
大摩新趋势混合 2020年中期报告
第 27 页 共 52 页
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
招商证券股份有限公司（“招商证券”） 基金托管人、基金销售机构
华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
招商证券 21,325,704.12 100.00% 363,598,147.07 100.00%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
招商证券 15,595.85 100.00% 4,350.26 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
招商证券 265,901.84 100.00% 176,462.25 100.00%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月
30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
328,246.07 142,502.40
其中：支付销售机构的客
户维护费
12,299.11 18,165.60
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.6%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.6% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
109,415.37 47,500.82
注：支付基金托管人招商证券的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行证券出借业务。
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商证券 50,999,039.78 155,648.88 33,770,332.03 115,857.99
注：本基金的银行存款存放于基金托管人招商证券在交通银行深圳科技园支行开立的基金托管账
户，并由基金托管人招商证券保管；本基金的银行存款按银行约定利率计息。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12 期末（ 2020年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
688377
迪威
尔
2020年
6月 29
日
2020
年 7月
8日
新股流
通受限
16.42 16.42 2,777 45,598.34 45,598.34 -
688600
皖仪
科技
2020年
6月 23
日
2020
年 7月
3日
新股流
通受限
15.50 15.50 2,734 42,377.00 42,377.00 -
688365 光云 2020年 2020 新股流 10.80 43.22 4,306 46,504.80 186,105.32 -
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科技 4月 22
日
年 10
月 29
日
通受限
688516
奥特
维
2020年
5月 14
日
2020
年 11
月 23
日
新股流
通受限
23.28 43.10 1,572 36,596.16 67,753.20 -
注：根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡
导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市
之日起 6个月。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日
常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本
基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过采取主动管理的投资策略，在控制风险的基础
上，力争为投资人获取稳健回报。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司董事会对公司建立内部控制系统和
维持其有效性承担最终责任，其下设的风险控制和审计委员会负责制定风险管理政策，检查公司
和基金运作的合法合规情况；公司经营层对内部控制制度的有效执行承担责任，其下设的风险管
理委员会负责讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；督察长监督检查基金和公司
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运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况；监察稽核部、风险管理部分工负责风险监督与控
制，前者负责合规及运营风险管理，后者主要负责基金投资的信用风险、市场风险以及流动性风
险的监督管理；基金经理、投资总监以及投资决策委员会负责对基金投资业务风险进行直接管理。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具
特征，通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行
存款存放在交通银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以
中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。在
银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的
信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
A-1 - 10,013,000.00
A-1以下 - -
未评级 - 20,041,500.00
合计 - 30,054,500.00
注：本基金持有的未评级的债券为超短期融资券。
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6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2020年 6月 30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的
合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会
认定的特殊投资组合不受该比例限制)，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有
一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。此外，本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于
2020年 6月 30日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例未超过 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2020
年 6月 30日，本基金最近工作日确认的净赎回金额未超过组合资产中 7个工作日可变现资产的可
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变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金、存出保证金、债券投资和买入返售金融资产等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 6月 30
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 50,999,039.78 - - - 50,999,039.78
结算备付金 1,111,111.11 - - - 1,111,111.11
存出保证金 5,876.24 - - - 5,876.24
交易性金融资
产
- - - 71,243,662.33 71,243,662.33
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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买入返售金融
资产
40,000,000.00 - - - 40,000,000.00
应收利息 - - - 10,678.48 10,678.48
应收申购款 - - - 4,423.02 4,423.02
资产总计 92,116,027.13 - - 71,258,763.83 163,374,790.96
负债
应付证券清算
款
- - - 40,000,000.00 40,000,000.00
应付赎回款 - - - 8,247.91 8,247.91
应付管理人报
酬
- - - 59,874.74 59,874.74
应付托管费 - - - 19,958.23 19,958.23
应付交易费用 - - - 4,512.76 4,512.76
其他负债 - - - 88,566.67 88,566.67
负债总计 - - - 40,181,160.31 40,181,160.31
利率敏感度缺
口
92,116,027.13 - - 31,077,603.52 123,193,630.65
上年度末
2019年 12月 31
日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 85,538,067.21 - - - 85,538,067.21
结算备付金 1,190,476.19 - - - 1,190,476.19
存出保证金 191,647.03 - - - 191,647.03
交易性金融资
产
30,054,500.00 - - 75,239,556.82 105,294,056.82
买入返售金融
资产
10,000,000.00 - - - 10,000,000.00
应收利息 - - - 253,844.78 253,844.78
应收申购款 - - - 129.85 129.85
资产总计 126,974,690.43 - - 75,493,531.45 202,468,221.88
负债
应付证券清算
款
- - - 9,200,621.98 9,200,621.98
应付赎回款 - - - 68,156,403.17 68,156,403.17
应付管理人报
酬
- - - 105,069.40 105,069.40
应付托管费 - - - 35,023.13 35,023.13
应付交易费用 - - - 17,241.03 17,241.03
应交税费 - - - 8,644.91 8,644.91
其他负债 - - - 150,126.20 150,126.20
负债总计 - - - 77,673,129.82 77,673,129.82
利率敏感度缺 126,974,690.43 - - -2,179,598.37 124,795,092.06
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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口
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 6月 30日 ）
上年度末（ 2019年 12月 31
日 ）
市场利率上升 25个
基点
- -889.00
市场利率下降 25个
基点
- 889.00
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于股票和债券，所面临的其他价格风
险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的
影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，结合定性分析和定量分析方法的结论，
以实现大类资产的动态配置。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、
资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司
发行的证券不得超过该证券的 10%。此外，本基金的基金管理人日常对本基金所持有的证券价格
实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量、跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
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项目
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 71,243,662.33 57.83 75,239,556.82 60.29
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 71,243,662.33 57.83 75,239,556.82 60.29
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注 6.4.1)以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 6月
30日 ）
上年度末（ 2019年 12月
31日 ）
业绩比较基准（附注 6.4.1）
上升 5%
3,610,000.00 4,560,000.00
业绩比较基准（附注 6.4.1）
下降 5%
-3,610,000.00 -4,560,000.00
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2020年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
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于第一层次的余额为 70,901,828.47元，属于第二层次的余额为 341,833.86元，无属于第三层次
的余额(2019 年 12 月 31 日：属于第一层次的余额 69,069,177.13 元，属于第二层次的余额
36,224,879.69 元，无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2020 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019 年 12 月 31
日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 71,243,662.33 43.61
其中：股票 71,243,662.33 43.61
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 40,000,000.00 24.48
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 52,110,150.89 31.90
8 其他各项资产 20,977.74 0.01
9 合计 163,374,790.96 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,547,612.00 2.07
C 制造业 25,288,724.44 20.53
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
12,766.32 0.01
E 建筑业 2,236,080.00 1.82
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,110,732.00 0.90
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
747,061.32 0.61
J 金融业 34,524,150.65 28.02
K 房地产业 1,661,276.00 1.35
L 租赁和商务服务业 1,879,166.00 1.53
M 科学研究和技术服务业 1,236,093.60 1.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 71,243,662.33 57.83
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 6,300 9,216,144.00 7.48
2 601318 中国平安 98,200 7,011,480.00 5.69
3 601398 工商银行 1,043,300 5,195,634.00 4.22
4 600276 恒瑞医药 46,320 4,275,336.00 3.47
5 601601 中国太保 131,600 3,586,100.00 2.91
6 601166 兴业银行 181,100 2,857,758.00 2.32
7 600030 中信证券 106,100 2,558,071.00 2.08
8 600887 伊利股份 75,900 2,362,767.00 1.92
9 601888 中国中免 12,200 1,879,166.00 1.53
10 601328 交通银行 342,200 1,755,486.00 1.42
11 600016 民生银行 286,000 1,621,620.00 1.32
12 601288 农业银行 477,100 1,612,598.00 1.31
13 600000 浦发银行 146,130 1,546,055.40 1.25
14 600031 三一重工 73,500 1,378,860.00 1.12
15 601012 隆基股份 32,900 1,340,017.00 1.09
16 600048 保利地产 89,200 1,318,376.00 1.07
17 600585 海螺水泥 24,900 1,317,459.00 1.07
18 600837 海通证券 100,800 1,268,064.00 1.03
19 601668 中国建筑 261,400 1,246,878.00 1.01
20 603259 药明康德 12,796 1,236,093.60 1.00
21 601688 华泰证券 55,000 1,034,000.00 0.84
22 600309 万华化学 19,500 974,805.00 0.79
23 601211 国泰君安 56,200 970,012.00 0.79
24 600009 上海机场 12,000 864,840.00 0.70
25 601988 中国银行 242,800 844,944.00 0.69
26 600690 海尔智家 47,100 833,670.00 0.68
27 600703 三安光电 30,500 762,500.00 0.62
28 600104 上汽集团 43,600 740,764.00 0.60
29 601818 光大银行 198,300 709,914.00 0.58
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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30 601766 中国中车 121,200 675,084.00 0.55
31 600028 中国石化 166,600 651,406.00 0.53
32 601088 中国神华 41,100 590,196.00 0.48
33 601628 中国人寿 20,625 561,206.25 0.46
34 600050 中国联通 115,900 560,956.00 0.46
35 601939 建设银行 83,600 527,516.00 0.43
36 601390 中国中铁 101,400 509,028.00 0.41
37 601857 中国石油 121,000 506,990.00 0.41
38 601186 中国铁建 57,300 480,174.00 0.39
39 600547 山东黄金 13,000 476,060.00 0.39
40 601336 新华保险 10,400 460,512.00 0.37
41 601989 中国重工 113,600 454,400.00 0.37
42 600196 复星医药 12,500 423,125.00 0.34
43 600340 华夏幸福 15,000 342,900.00 0.28
44 601138 工业富联 22,300 337,845.00 0.27
45 603993 洛阳钼业 88,000 322,960.00 0.26
46 601111 中国国航 37,200 245,892.00 0.20
47 601066 中信建投 5,600 220,528.00 0.18
48 688365 光云科技 4,306 186,105.32 0.15
49 601236 红塔证券 5,000 97,000.00 0.08
50 601319 中国人保 13,300 85,652.00 0.07
51 688516 奥特维 1,572 67,753.20 0.05
52 688377 迪威尔 2,777 45,598.34 0.04
53 688600 皖仪科技 2,734 42,377.00 0.03
54 603087 甘李药业 279 27,983.70 0.02
55 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.01
56 605166 聚合顺 772 12,236.20 0.01
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601601 中国太保 2,741,903.00 2.20
2 600519 贵州茅台 495,999.00 0.40
3 600030 中信证券 344,521.00 0.28
4 600276 恒瑞医药 227,891.00 0.18
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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5 601166 兴业银行 203,467.00 0.16
6 688266 泽璟制药 196,314.40 0.16
7 601398 工商银行 161,309.00 0.13
8 600887 伊利股份 154,892.46 0.12
9 601328 交通银行 128,991.00 0.10
10 601288 农业银行 118,685.00 0.10
11 688158 优刻得 114,643.50 0.09
12 600000 浦发银行 108,186.00 0.09
13 600837 海通证券 100,099.00 0.08
14 601668 中国建筑 99,542.00 0.08
15 600585 海螺水泥 94,764.00 0.08
16 600048 保利地产 93,146.00 0.07
17 688588 凌志软件 88,668.33 0.07
18 600031 三一重工 83,651.00 0.07
19 688208 道通科技 79,900.80 0.06
20 601888 中国中免 71,789.00 0.06
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 688012 中微公司 3,234,196.00 2.59
2 601318 中国平安 1,975,239.00 1.58
3 601658 邮储银行 1,256,517.98 1.01
4 688020 方邦股份 763,989.23 0.61
5 601916 浙商银行 473,025.66 0.38
6 688196 卓越新能 401,725.48 0.32
7 601077 渝农商行 366,074.36 0.29
8 688266 泽璟制药 357,491.26 0.29
9 688588 凌志软件 339,251.46 0.27
10 688258 卓易信息 319,573.26 0.26
11 688298 东方生物 258,494.18 0.21
12 688208 道通科技 237,846.55 0.19
13 688158 优刻得 237,574.22 0.19
14 688505 复旦张江 207,827.68 0.17
15 600918 中泰证券 203,471.39 0.16
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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16 688089 嘉必优 195,884.40 0.16
17 688080 映翰通 189,904.50 0.15
18 688026 洁特生物 189,330.22 0.15
19 688090 瑞松科技 189,242.00 0.15
20 688300 联瑞新材 182,606.08 0.15
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 8,592,423.92
卖出股票收入（成交）总额 14,864,884.66
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同的规定，本基金将以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期
保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券
市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除工商银行股份有限公司（以下简称“工商银
行”）以及交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”）外，其余的没有被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2020年 4月，中国银行保险监督管理委员会发布《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信
息公开表》（银保监罚决字〔2020〕7号），对工商银行数据报送存在的违法违规行为，处以罚款。
2019 年 12 月，中国银行保险监督管理委员会发布《中国银行保险监督管理委员会行政处罚
信息公开表》（银保监罚决字〔2019〕24号），对交通银行授信审批不审慎的违法违规行为，处以
罚款。
2020年 5月，中国银行保险监督管理委员会发布《中国银行保险监督管理委员会行政处罚信
息公开表》（银保监罚决字〔2020〕6号），对交通银行数据报送存在的违法违规行为，处以罚款。
本基金投资工商银行（601398）以及交通银行（601328）决策流程符合本基金管理人投资管
理制度的相关规定。针对上述情况，本基金管理人进行了分析和研究，认为上述事件对工商银行
以及交通银行的投资价值未造成实质性影响。本基金管理人将继续对上述公司进行跟踪研究。
7.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,876.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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4 应收利息 10,678.48
5 应收申购款 4,423.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,977.74
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
568 225,857.98 110,985,327.19 86.51% 17,302,006.04 13.49%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.00 0.0000%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2017年 11月 27日 ）基金份额总额 242,979,202.09
本报告期期初基金份额总额 133,704,615.07
本报告期基金总申购份额 22,881,132.31
减:本报告期基金总赎回份额 28,298,414.15
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 128,287,333.23
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金未改变投资策略。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
招商证券 2 21,325,704.12 100.00% 15,595.85 100.00% -
注：1.专用交易单元的选择标准
（1）实力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，经营行为规范；
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，
并能为本基金提供全面的信息服务；
（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订
《专用证券交易单元租用协议》，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。
3.本报告期内，本基金租用证券公司交易单元情况未发生变化。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
招商证券 - - 1,055,000,000.00 100.00% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 2019年基金产品 4季度季报 《上海证券报》 2020年 1月 21日
2
本公司关于旗下基金增加嘉实财
富为销售机构及开通费率优惠活
动的公告
《上海证券报》 2020年 1月 21日
3
根据《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》修订存量基金
基金合同及托管协议的公告
《上海证券报》 2020年 1月 21日
4
本公司旗下 25 只基金招募说明
书更新
《上海证券报》 2020年 1月 23日
5
本公司关于旗下部分基金在光大
证券股份有限公司开通基金转换
业务的公告
《上海证券报》 2020年 2月 13日
6
本公司关于旗下部分基金参与中
国国际期货费率优惠活动的公告
《上海证券报》 2020年 3月 16日
7
本公司关于旗下基金股票估值调
整情况的公告
《上海证券报》 2020年 3月 24日
8
关于提醒投资者及时更新、完善
身份资料信息以免影响业务办理
的公告
《上海证券报》 2020年 3月 24日
9
本公司关于推迟披露旗下基金
2019年年度报告的公告
《上海证券报》 2020年 3月 26日
10
本公司关于旗下基金增加大连网
金为销售机构及参与费率优惠活
动的公告
《上海证券报》 2020年 4月 3日
11 本公司旗下 25只基金 2020年第 《上海证券报》 2020年 4月 21日
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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1季度报告
12
本公司旗下 25只基金 2019年年
度报告
《上海证券报》 2020年 4月 28日
13
本公司关于旗下部分基金增加中
信证券华南为销售机构的公告
《上海证券报》 2020年 5月 6日
14
本公司关于旗下部分基金参与申
万宏源、申万宏源西部费率优惠
活动
《上海证券报》 2020年 5月 20日
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关于本基金恢复大额申购、转换
转入及定期定额投资业务的公告
《上海证券报》 2020年 5月 28日
大摩新趋势混合 2020年中期报告
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过
20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2020 年
1月 1日
至 2020
年 6 月
30日
29,049,413.51 - 50,000.00 28,999,413.51 22.60%
2
2020 年
5 月 29
日 至
2020 年
6 月 30
日
21,130,257.94 11,635,260.99 1,290,000.00 31,475,518.93 24.53%
3
2020 年
2月 4日
至 2020
年 6 月
30日
26,519,741.22 10,881,524.80 1,767,690.00 35,633,576.02 27.77%
4
2020 年
1月 1日
至 2020
年 2 月
11日
32,522,818.73 - 17,646,000.00 14,876,818.73 11.59%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额占比较大的情形。本基金属于开放式基金，在本基金存续期间，
若上述投资者集中大额赎回本基金，可能会发生巨额赎回的情形，本基金投资者可能会面临以下风险：
1.基金份额净值波动风险
由于我国证券市场的波动性较大，在市场价格下跌时会出现交易量急剧减少的情形，此时若出现巨额
赎回可能会导致基金资产变现困难，从而产生流动性风险，甚至影响基金份额净值。此外，当出现巨
额赎回时，因基金运作特点导致的费用计提、计入基金资产的赎回费以及基金持仓证券价格波动等因
素，也可能会影响基金份额净值，极端情况下可能会造成基金份额净值的大幅波动。
2.无法赎回基金的流动性风险
当发生巨额赎回时，根据《基金合同》的约定，基金管理人可能决定部分延期赎回，如果连续 2个开
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放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能暂停接受基金的赎回申请，投资人将面临无法及
时赎回所持有基金份额的风险。
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在规定媒介上披露的各项公告。
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅
或下载。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2020年 8月 28日
