民生加银信用双利债券型证券投资基金
2020 年中期报告
2020 年 6 月 30 日
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2020 年 8 月 28 日
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 8 月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 2020年 6月 30日止。
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 17
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 17
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 18
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 49
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 49
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 49
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 50
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 51
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 53
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 53
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 54
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 54
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 54
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 54
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 54
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 57
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 57
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 57
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 57
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 59
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 60
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 60
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 60
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 60
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 60
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 60
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 60
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 60
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 62
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 64
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 64
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 64
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§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 65
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 65
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 65
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 65
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 民生加银信用双利债券型证券投资基金
基金简称 民生加银信用双利债券
基金主代码 690006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 4月 25日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 456,837,444.91 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 民生加银信用双利债券 A 民生加银信用双利债券 C
下属分级基金的交易代码： 690006 690206
报告期末下属分级基金的份额总额 422,346,238.89 份 34,491,206.02份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金作为债券型基金，将在综合考虑基金资产收益性、安全性和流动性的基
础上，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金投资策略包括大类资产配置策略、固定收益类资产投资策略（债券类属
配置策略、信用债券投资策略、国家发行债券投资策略、回购策略）、权益类
资产投资策略（股票一级市场投资策略、股票二级市场投资策略、权证投资策
略）等，详见基金合同或招募说明书。
业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率×40%
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金，通常预期风险收益水平低于股票型基金和混合
型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金中的较低风险品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民生加银基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 邢颖 许俊
联系电话 010-88566571 010-66594319
电子邮箱 xingying@msjyfund.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-8888-388 95566
传真 0755-23999800 010-66594942
注册地址
深圳市福田区莲花街道福中
三路 2005号民生金融大厦
13楼 13A
北京市西城区复兴门内大街 1
号
办公地址
深圳市福田区莲花街道福中
三路 2005号民生金融大厦
13楼 13A
北京市西城区复兴门内大街 1
号
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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邮政编码 518038 100818
法定代表人 张焕南 刘连舸
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址
http://www.msjyfund.com.cn
基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 民生加银基金管理有限公司
深圳市福田区莲花街道福中三路
2005号民生金融大厦 13楼 13A
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 民生加银信用双利债券 A 民生加银信用双利债券 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1 月 1日 - 2020
年 6月 30日)
报告期(2020年 1月 1日 -
2020年 6月 30日)
本期已实现收益 23,825,993.06 3,403,734.43
本期利润 9,516,025.54 140,867.46
加权平均基金份额本期利润 0.0225 0.0022
本期加权平均净值利润率 1.41% 0.14%
本期基金份额净值增长率 1.38% 1.23%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2020年 6月 30 日 )
期末可供分配利润 202,738,215.24 14,851,855.98
期末可供分配基金份额利润 0.4800 0.4306
期末基金资产净值 681,729,163.67 53,849,447.32
期末基金份额净值 1.614 1.561
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2020年 6月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 66.05% 60.62%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的
期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6月 30日，无论该日是否为开放日
或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
民生加银信用双利债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 2.48% 0.33% -0.94% 0.12% 3.42% 0.21%
过去三个月 4.26% 0.38% -1.48% 0.11% 5.74% 0.27%
过去六个月 1.38% 0.74% 0.39% 0.11% 0.99% 0.63%
过去一年 4.33% 0.62% 1.24% 0.09% 3.09% 0.53%
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过去三年 3.99% 0.49% 2.06% 0.07% 1.93% 0.42%
自基金合同
生效起至今
66.05% 0.53% -3.71% 0.09% 69.76% 0.44%
民生加银信用双利债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 2.43% 0.34% -0.94% 0.12% 3.37% 0.22%
过去三个月 4.14% 0.39% -1.48% 0.11% 5.62% 0.28%
过去六个月 1.23% 0.74% 0.39% 0.11% 0.84% 0.63%
过去一年 3.93% 0.61% 1.24% 0.09% 2.69% 0.52%
过去三年 2.83% 0.49% 2.06% 0.07% 0.77% 0.42%
自基金合同
生效起至今
60.62% 0.53% -3.71% 0.09% 64.33% 0.44%
注：业绩比较基准=中债企业债总全价指数收益率*60%+中债国债总全价指数收益率*40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金合同于 2012 年 4 月 25日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至
建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的
约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇
家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会
[2008]1187号文批准，于 2008年 11月 3日在深圳正式成立，2012年注册资本增加至 3亿元人民
币。
截至 2020 年 06 月 30日，民生加银基金管理有限公司管理 66 只开放式基金：民生加银品牌
蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合
型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基
金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、
民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生
加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成
长混合型发起式证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度
债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期
开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货
币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、
民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基
金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基
金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、
民生加银鑫享债券型证券投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银
腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证
券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选
指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债
券型证券投资基金、民生加银智造 2025灵活配置混合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝
理财债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加银恒益纯债债券型证券投
资基金、民生加银新兴成长混合型证券投资基金、民生加银创新成长混合型证券投资基金、民生
加银睿通 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混
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合型基金中基金（FOF）、民生加银兴盈债券型证券投资基金、民生加银恒裕债券型证券投资基金、
民生加银中债 1-3 年农发行债券指数证券投资基金、民生加银聚益纯债债券型证券投资基金、民
生加银添鑫纯债债券型证券投资基金、民生加银聚鑫三年定期开放债券型证券投资基金、民生加
银持续成长混合型证券投资基金、民生加银嘉盈债券型证券投资基金、民生加银沪深 300 交易型
开放式指数证券投资基金、民生加银沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、民生加
银聚享 39个月定期开放纯债债券型证券投资基金、民生加银卓越配置 6个月持有期混合型基金中
基金（FOF）、民生加银龙头优选股票型证券投资基金、民生加银丰鑫债券型证券投资基金、民生
加银鑫通债券型证券投资基金、民生加银瑞夏一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加
银品质消费股票型证券投资基金、民生加银睿智一年定期开放债券型发起式证券投资基金、民生
加银中债 1-5 年政策性金融债指数证券投资基金、民生加银聚利 6 个月持有期混合型证券投资基
金、民生加银科技创新 3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
高松 已离任
2019年 3月 27
日
2020年 5月 20
日
10年
北京大学医学部博士，加
拿大多伦多大学医学院博
士后，10年证券从业经
历，曾于国金通用基金公
司（筹）研究部担任研究
员；于方正富邦基金管理
有限公司研究部、投资部
先后担任研究员、基金经
理。2016年 7月加入民生
加银基金管理有限公司，
担任基金经理、权益资产
条线投资决策委员会成
员。自 2016年 12月至今
担任民生加银养老服务灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理；自 2017年 3
月至今担任民生加银品牌
蓝筹灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；自
2019年 8月至今担任民生
加银优选股票型证券投资
基金基金经理；自 2020
年 4 月至今担任民生加银
品质消费股票型证券投资
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基金基金经理；自 2019
年 3月至 2020年 5月担任
民生加银信用双利债券型
证券投资基金基金经理。
邱世磊
本基金
基金经
理
2019年 11月 5
日
- 10年
中国人民大学管理学本
科、硕士，10年证券从业
经历，曾就职于海通证券
债券部担任高级经理，在
渤海证券资管部担任高级
研究员，在东兴证券资管
部担任高级投资经理。
2015年 4月加入民生加银
基金管理有限公司，曾担
任固定收益部基金经理助
理，现任基金经理。自
2016年 1月至今担任民生
加银新战略灵活配置混合
型证券投资基金经理；自
2016年 8月至今担任民生
加银鑫福灵活配置混合型
证券投资基金基金经理；
自 2016 年 12月至今担任
民生加银鑫喜灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理；自 2018年 3月至今担
任民生加银鹏程混合型证
券投资基金、民生加银转
债优选债券型证券投资基
金基金经理；自 2018年 9
月至今担任民生加银汇鑫
一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理；自
2019年 8月至今担任民生
加银增强收益债券型证券
投资基金基金经理；自
2019年 11月至今担任民
生加银信用双利债券型证
券投资基金基金经理；自
2020年 5月至今担任民生
加银聚利 6个月持有期混
合型证券投资基金基金经
理；自 2016年 1月至 2016
年 6 月担任民生加银新动
力灵活配置定期开放混合
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型证券投资基金基金经
理；自 2016年 6月至 2017
年 4 月担任民生加银新动
力灵活配置混合型证券投
资基金（由民生加银新动
力灵活配置定期开放混合
型证券投资基金转型而
来）基金经理；自 2018
年 9 月至 2019年 11月担
任民生加银和鑫定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提
下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由
系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原
则的情况。
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年，由于新冠肺炎疫情的影响，国内外宏观经济承受了较大下行压力，在此背景
下，国内外货币政策相继开启进一步宽松，债券市场收益率逐级下行，我们在春节后增加了债券
部分的仓位和久期，基金净值受益了债市的上涨；但随着 5 月份管理层开始关注资金空转和套利
问题并推高短端货币市场利率，以及国内经济的快速恢复，债市收益率开始拐头向上，我们也及
时降低了债券的仓位和久期。
股票和转债市场方面，整个上半年，受益于疫情后货币政策的宽松和国内对新冠疫情的快速
控制，整个股票和转债市场整体表现较好，本基金整体保持较高的仓位，在配置方向上以电子、
消费、医药和工程机械为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末民生加银信用双利债券 A 基金份额净值为 1.614 元，本报告期基金份额净值
增长率为 1.38%；截至本报告期末民生加银信用双利债券 C 基金份额净值为 1.561 元，本报告期
基金份额净值增长率为 1.23%；同期业绩比较基准收益率为 0.39%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，在国外疫情尚在扩散、国内疫情仍不时有零星爆发，经济增速也尚未回到正常
增速之前，预计货币政策尚不会有转向。随着债市收益率回到春节前的位置，配置价值逐渐显现；
而随着“房住不炒”的持续贯彻和银行理财的净值化转型，以及权益市场和与权益相关基金呈现
出的赚钱效应，社会财富向权益市场增加配置的趋势将会逐渐加速，经济在下半年的同比增速环
比大幅提高也将给权益市场提供较好的基本面支持。这种情况下，无论是股票还是债券市场，都
存在投资机会或者价值。
本基金下半年在债券投资上将以中高等级短久期信用债作为基础配置，并努力捕捉债券超跌
后一些事件催化带来的长端利率债的阶段性机会，在权益仓位上则在没有大的系统性风险的情况
下，更多从中观行业和微观的公司出发，自下而上挖掘未来几年都具有较高景气度且有较强成长
确定性的行业或者公司，如消费、医药、军工、消费电子和云计算等领域，分享这些行业里优秀
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 16 页 共 65 页
公司的成长，为基金收益进行一些比较明显的增强。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监
会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据
法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展，已通
过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基
金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决
策和执行的专门机构即估值委员会，组成人员包括分管投研的公司领导、督察长、分管运营的公
司领导、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门
负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含相关行业研究员及固定收益信评人员。分管
运营的公司领导任估值委员会主席。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格
的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期
可不进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在民生加银信用双利债券型证券
投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：民生加银信用双利债券型证券投资基金
报告截止日： 2020年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020 年 6月 30日
上年度末
2019 年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 1,838,677.85 8,063,334.20
结算备付金
13,751,274.24 6,085,872.91
存出保证金
130,429.67 163,089.34
交易性金融资产 6.4.7.2 894,596,352.10 762,563,988.93
其中：股票投资
129,460,646.77 126,838,256.59
基金投资
- -
债券投资
748,993,705.33 628,596,732.34
资产支持证券投资
16,142,000.00 7,129,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 6,909,811.72 4,995,843.70
应收股利
- -
应收申购款
27,805.05 17,887.11
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
917,254,350.63 781,890,016.19
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020 年 6月 30日
上年度末
2019 年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
176,042,589.94 39,900,000.00
应付证券清算款
16,144.68 1,109,026.16
应付赎回款
37,736.03 258,911.21
应付管理人报酬
416,703.94 428,094.63
应付托管费
119,058.29 122,312.74
应付销售服务费
17,567.33 20,604.55
应付交易费用 6.4.7.7 189,759.87 102,791.65
应交税费
4,727,517.10 4,690,636.41
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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应付利息
20,082.74 -3,313.63
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 88,579.72 270,000.74
负债合计
181,675,739.64 46,899,064.46
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 456,837,444.91 463,044,886.07
未分配利润 6.4.7.10 278,741,166.08 271,946,065.66
所有者权益合计
735,578,610.99 734,990,951.73
负债和所有者权益总计
917,254,350.63 781,890,016.19
注：报告截止日 2020 年 6月 30日，民生加银信用双利债券 A 基金份额净值 1.614 元，基金份额
总额 422,346,238.89 份；民生加银信用双利债券 C 基金份额净值 1.561 元，基金份额总额
34,491,206.02份。民生加银信用双利债券份额总额合计为 456,837,444.91份。
6.2 利润表
会计主体：民生加银信用双利债券型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2020年 1月 1日至
2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019
年 6月 30日
一、收入
15,776,962.33 95,589,390.21
1.利息收入
8,123,758.63 20,220,094.58
其中：存款利息收入 6.4.7.11 119,927.34 139,938.48
债券利息收入
7,741,705.08 19,568,685.80
资产支持证券利息收入
251,549.26 227,770.57
买入返售金融资产收入
10,576.95 283,699.73
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
25,216,547.72 41,963,750.23
其中：股票投资收益 6.4.7.12 12,829,107.94 9,300,569.48
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 11,639,609.74 30,653,585.81
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 -26,966.07 -29,880.53
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 774,796.11 2,039,475.47
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17
-17,572,834.49 33,357,401.50
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18
9,490.47 48,143.90
减：二、费用
6,120,069.33 10,460,346.43
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 2,679,324.74 4,574,137.09
2．托管费 6.4.10.2.2 765,521.41 1,306,896.31
3．销售服务费 6.4.10.2.3 190,002.45 274,990.68
4．交易费用 6.4.7.19 1,015,991.46 1,291,500.85
5．利息支出
1,318,255.41 2,821,629.64
其中：卖出回购金融资产支出
1,318,255.41 2,821,629.64
6．税金及附加
23,449.01 65,452.35
7．其他费用 6.4.7.20 127,524.85 125,739.51
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
9,656,893.00 85,129,043.78
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
9,656,893.00 85,129,043.78
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：民生加银信用双利债券型证券投资基金
本报告期：2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
463,044,886.07 271,946,065.66 734,990,951.73
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 9,656,893.00 9,656,893.00
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-6,207,441.16 -2,861,792.58 -9,069,233.74
其中：1.基金申购款 111,456,938.81 59,477,251.99 170,934,190.80
2.基金赎回款 -117,664,379.97 -62,339,044.57 -180,003,424.54
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
- - -
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
456,837,444.91 278,741,166.08 735,578,610.99
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
926,322,797.95 424,023,881.00 1,350,346,678.95
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 85,129,043.78 85,129,043.78
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
-185,780,840.70 -108,153,770.40 -293,934,611.10
其中：1.基金申购款 281,564,755.39 151,925,362.38 433,490,117.77
2.基金赎回款 -467,345,596.09 -260,079,132.78 -727,424,728.87
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
740,541,957.25 400,999,154.38 1,141,541,111.63
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______李操纲______
______朱永明______
____洪锐珠____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
民生加银信用双利债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2012]195号文《关于核准民生加银信用双利债券型证券
投资基金募集的批复》的核准，由民生加银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于
2012年 4月 25日生效，首次设立募集规模为 5,028,915,133.63 份基金份额，其中认购资金利息
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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折合 1,141,026.86份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为
民生加银基金管理有限公司，注册登记机构为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国银
行股份有限公司（以下简称“中国银行”）。
根据《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》和《民生加银信用双利债券型证券
投资基金招募说明书》的有关规定，在投资者认购或申购基金时收取认购费、申购费的，称为 A
类基金份额；不收取认购费、申购费，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C 类基
金份额。本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别
基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资者可自行选择认购、申购的基金
份额类别，但各类别基金份额之间不能相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的债
券、股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、货币市场工具、权证、资
产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相
关规定）。本基金是债券型基金，各类资产的投资比例为：投资于国债、中央银行票据、金融债券、
企业债券、公司债券、可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券）、短期融资券、中期票据、
资产支持证券、回购等固定收益类金融工具资产占基金资产比例不低于 80%；其中，投资于信用
债券的资产占所有固定收益类金融工具资产比例不低于 80%。基金保持不低于基金资产净值 5%的
现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金还可投资于一级市场首次公开发行或增发新股、
持有可转债转股所得股票、持有分离交易的可转换公司债券所得权证，也可以投资于二级市场股
票和权证，但权益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的 20%，其中，基金持有全部权证
的市值不超过基金资产净值的 3%。
本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×60%+中债国债总全价指数收益率
×40%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的
编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监
会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2020 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会
计政策、会计估计一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印
花税。
6.4.6.2 增值税、企业所得税
自 2016年 5月 1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，
由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）
管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同
业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。金融机构开展的质押式和买断式买入
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利
息收入。
资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，并自 2018
年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下称资管产品运
营业务），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。管理人应分别核算资管产品运营
业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额。未分别核算的，资管产品运营业务不得适用于简易
计税方法。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
自 2018年 1月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供贷款服务，以 2018年 1月 1 日起
产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售股）、
债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日
的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、
债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红
利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征
收流通股股东应缴纳的企业所得税。
6.4.6.3 个人所得税
自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在 1
个月以内（含 1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额 ；持股期限在 1个月以上至 1
年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所
得额；上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。自 2015年 9月 8日起，持股期限超过 1年
的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征
收流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
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6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
活期存款 1,838,677.85
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
合计： 1,838,677.85
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 102,619,679.03 129,460,646.77 26,840,967.74
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 656,527,420.04 537,285,705.33 -119,241,714.71
银行间市场 212,243,619.90 211,708,000.00 -535,619.90
合计 868,771,039.94 748,993,705.33 -119,777,334.61
资产支持证券 16,090,160.73 16,142,000.00 51,839.27
基金 - - -
其他 - - -
合计 987,480,879.70 894,596,352.10 -92,884,527.60
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金于本期末无衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金于本期末未持有买入返售金融资产。
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 26 页 共 65 页
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金于本期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应收活期存款利息 1,710.09
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 6,188.10
应收债券利息 6,817,358.82
应收资产支持证券利息 84,496.01
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 58.70
合计 6,909,811.72
注：其他为应收结算保证金利息。
6.4.7.6 其他资产
本基金于本期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 185,768.86
银行间市场应付交易费用 3,991.01
合计 189,759.87
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 16.60
应付证券出借违约金 -
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 27 页 共 65 页
预提费用 88,563.12
合计 88,579.72
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
民生加银信用双利债券 A
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 423,393,376.30 423,393,376.30
本期申购 1,092,980.13 1,092,980.13
本期赎回(以"-"号填列) -2,140,117.54 -2,140,117.54
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 422,346,238.89 422,346,238.89
金额单位：人民币元
民生加银信用双利债券 C
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 39,651,509.77 39,651,509.77
本期申购 110,363,958.68 110,363,958.68
本期赎回(以"-"号填列) -115,524,262.43 -115,524,262.43
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 34,491,206.02 34,491,206.02
注：申购含转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
民生加银信用双利债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 179,382,864.98 71,069,335.19 250,452,200.17
本期利润 23,825,993.06 -14,309,967.52 9,516,025.54
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 28 页 共 65 页
本期基金份额交易
产生的变动数
-470,642.80 -114,658.13 -585,300.93
其中：基金申购款 492,232.38 200,192.74 692,425.12
基金赎回款 -962,875.18 -314,850.87 -1,277,726.05
本期已分配利润 - - -
本期末 202,738,215.24 56,644,709.54 259,382,924.78
单位：人民币元
民生加银信用双利债券 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 15,018,972.06 6,474,893.43 21,493,865.49
本期利润 3,403,734.43 -3,262,866.97 140,867.46
本期基金份额交易
产生的变动数
-3,570,850.51 1,294,358.86 -2,276,491.65
其中：基金申购款 42,734,714.27 16,050,112.60 58,784,826.87
基金赎回款 -46,305,564.78 -14,755,753.74 -61,061,318.52
本期已分配利润 - - -
本期末 14,851,855.98 4,506,385.32 19,358,241.30
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 47,474.15
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 71,432.42
其他 1,020.77
合计 119,927.34
注：其他为结算保证金利息收入。
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
卖出股票成交总额 364,174,651.06
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 29 页 共 65 页
减：卖出股票成本总额 351,345,543.12
买卖股票差价收入 12,829,107.94
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
11,639,609.74
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 11,639,609.74
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
586,721,182.01
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
565,512,622.67
减：应收利息总额 9,568,949.60
买卖债券差价收入 11,639,609.74
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
卖出资产支持证券成交总额 1,095,555.13
减：卖出资产支持证券成本总额 942,966.07
减：应收利息总额 179,555.13
资产支持证券投资收益 -26,966.07
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 30 页 共 65 页
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金于本期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金于本期无衍生金融工具收益。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
注：本基金于本期无衍生金融工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
股票投资产生的股利收益 774,796.11
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 774,796.11
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
1.交易性金融资产 -17,572,834.49
——股票投资 8,002,249.89
——债券投资 -25,531,050.45
——资产支持证券投资 -44,033.93
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -17,572,834.49
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
基金赎回费收入 9,461.01
基金转换费收入 29.46
合计 9,490.47
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
交易所市场交易费用 1,011,441.46
银行间市场交易费用 4,550.00
交易基金产生的费用 -
其中：申购费 -
赎回费 -
合计 1,015,991.46
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
审计费用 19,890.78
信息披露费 59,672.34
证券出借违约金 -
其他费用 600.00
银行费用 20,361.73
债券帐户维护费 27,000.00
合计 127,524.85
6.4.7.21 分部报告
截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务，因此，无需作披露的分
部报告。
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 32 页 共 65 页
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无其他需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
民生加银基金管理有限公司(“民生加银
基金公司”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司（“中国银行”） 基金托管人、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司(“中国民生
银行”)
基金管理人的股东、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期与上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
本基金于本期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金于本期与上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金于本期末与上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 33 页 共 65 页
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6
月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,679,324.74 4,574,137.09
其中：支付销售机构的客
户维护费
34,558.65 49,309.30
注：1)基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.70%的年费率
计提。计算方法如下：
H=E×0.70%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
2)于 2020年 6月 30日的应付基金管理费为人民币 416,703.94元。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6
月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
765,521.41 1,306,896.31
注：1)基金托管费每日计提，按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20%的年费率
计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
2)于 2020年 6月 30日的应付基金托管费为人民币 119,058.29元。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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民生加银信用双利
债券 A
民生加银信用双利
债券 C
合计
民生银行 - 57,703.70 57,703.70
民生加银基金公司 - 110,907.29 110,907.29
中国银行 - 15,069.22 15,069.22
合计 - 183,680.21 183,680.21
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
民生加银信用双利
债券 A
民生加银信用双利
债券 C
合计
民生银行 - 74,987.51 74,987.51
民生加银基金公司 - 173,752.29 173,752.29
中国银行 - 15,267.22 15,267.22
合计 - 264,007.02 264,007.02
注：民生加银信用双利债券型证券投资基金 A 类份额不收取销售服务费，C 类基金份额销售服务
费年费率为 0.40%。本基金 C类基金份额销售服务费计提的计算方法如下：
H=E×0.40%/当年天数
H为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E为 C类基金份额前一日的基金资产净值
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 50,007,956.16 - - - - -
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
银行间市场交
易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易金
额
利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 35 页 共 65 页
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率
的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
本基金在本报告期内及上年度可比期间均无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费
率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
民生加银信用双利债券 A 民生加银信用双利债券 C
基金合同生效日（ 2012
年 4 月 25日 ）持有的基金
份额
- -
报告期初持有的基金份额 - 10,923,845.19
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
报告期末持有的基金份额 - 10,923,845.19
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- 2.3912%
项目
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
民生加银信用双利债券 A 民生加银信用双利债券 C
基金合同生效日（ 2012年
4 月 25 日 ）持有的基金份
额
- -
报告期初持有的基金份额 - 10,923,845.19
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 36 页 共 65 页
减：报告期间赎回/卖出总份
额
- -
报告期末持有的基金份额 - 10,923,845.19
报告期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- 1.4751%
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金于本期末及上年度同比期间末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 1,838,677.85 47,474.15 7,544,624.75 71,939.58
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金于本期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本基金于本期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2020 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2020 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币 60,042,589.94元，是以如下债券作为质押：
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
101900964
19桂铁投
MTN001
2020年 7月
7日
102.20 400,000 40,880,000.00
042000065
20兖矿
(疫情防
控
债)CP001
2020年 7月
7日
100.18 117,000 11,721,060.00
012000716
20淮安开
发 SCP002
2020年 7月
2日
100.13 200,000 20,026,000.00
合计
717,000 72,627,060.00
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2020 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币 116,000,000.00 元，于 2020 年 7 月 1 日到期。该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定
的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，
通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以公募基金投资决策委员会和专
户投资决策委员会核心的、由风险控制委员会、投资部、固定收益部、专户一部、专户二部、交
易部、监察稽核部、风险管理部、研究部等相关业务部门构成的金融工具风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 38 页 共 65 页
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金投资于具有
良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的股票市
值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发
行的证券，不得超过该证券市值的 10%。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金与银行存款
相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易
对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对
手进行信用评估以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
A-1 60,093,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 61,398,640.80 20,032,000.00
合计 121,491,640.80 20,032,000.00
注：未评级债券为超短期融资债券和政策性金融债。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
A-1 - -
A-1以下 - -
未评级 9,960,000.00 -
合计 9,960,000.00 -
注：未评级资产支持证券为 AAA资产支持证券 9,960,000.00元。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金于本期末及上年度末均无按短期信用评级列示的同业存单投资。
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 39 页 共 65 页
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
AAA 369,400,054.95 270,252,503.72
AAA以下 210,472,427.08 301,419,484.62
未评级 47,629,582.50 36,892,744.00
合计 627,502,064.53 608,564,732.34
注：未评级债券为国债及政策性金融债。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
AAA 6,182,000.00 7,129,000.00
AAA以下 - -
未评级 - -
合计 6,182,000.00 7,129,000.00
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金于本期末及上年度末均未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一
方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内
部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产
的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交
易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产
的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监
控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回
需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 40 页 共 65 页
赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金所持有证券均在证券交易所上市交易，或在银行间同业市场交易，除在附注 6.4.12
中列示的部分基金资产流通暂时受限制外（如有），其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允
价值。除附注 6.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在 1 个月内到期且计息外，
本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可
赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资
产、债券投资及资产支持证券等。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基
金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本
期
末
202
0年
6月
30
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 41 页 共 65 页
产
银
行
存
款
1,838,677.85 - - - - - 1,838,677.85
结
算
备
付
金
13,751,274.24 - - - - - 13,751,274.24
存
出
保
证
金
130,429.67 - - - - - 130,429.67
交
易
性
金
融
资
产
10,182,000.00 41,361,658.6
0
203,413,760.2
0
454,687,112.6
5
55,491,173.8
8
129,460,646.7
7
894,596,352.1
0
应
收
利
息
- - - - - 6,909,811.72 6,909,811.72
应
收
申
购
款
- - - - - 27,805.05 27,805.05
资
产
总
计
25,902,381.76 41,361,658.6
0
203,413,760.2
0
454,687,112.6
5
55,491,173.8
8
136,398,263.5
4
917,254,350.6
3
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
176,042,589.94 - - - - - 176,042,589.9
4
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 42 页 共 65 页
产
款
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 16,144.68 16,144.68
应
付
赎
回
款
- - - - - 37,736.03 37,736.03
应
付
管
理
人
报
酬
- - - - - 416,703.94 416,703.94
应
付
托
管
费
- - - - - 119,058.29 119,058.29
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 17,567.33 17,567.33
应
付
交
易
费
用
- - - - - 189,759.87 189,759.87
应
付
利
息
- - - - - 20,082.74 20,082.74
应 - - - - - 4,727,517.10 4,727,517.10
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 43 页 共 65 页
交
税
费
其
他
负
债
- - - - - 88,579.72 88,579.72
负
债
总
计
176,042,589.94 - - - - 5,633,149.70 181,675,739.6
4
利
率
敏
感
度
缺
口
-150,140,208.1
8
41,361,658.6
0
203,413,760.2
0
454,687,112.6
5
55,491,173.8
8
130,765,113.8
4
735,578,610.9
9
上
年
度
末
201
9年
12
月
31
日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资
产
银
行
存
款
8,063,334.20 - - - - - 8,063,334.20
结
算
备
付
金
6,085,872.91 - - - - - 6,085,872.91
存
出
保
证
金
163,089.34 - - - - - 163,089.34
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 44 页 共 65 页
交
易
性
金
融
资
产
7,129,000.00 - 66,844,654.00 507,373,451.2
4
50,378,627.1
0
130,838,256.5
9
762,563,988.9
3
应
收
利
息
- - - - - 4,995,843.70 4,995,843.70
应
收
申
购
款
- - - - - 17,887.11 17,887.11
资
产
总
计
21,441,296.45 - 66,844,654.00 507,373,451.2
4
50,378,627.1
0
135,851,987.4
0
781,890,016.1
9
负
债
卖
出
回
购
金
融
资
产
款
39,900,000.00 - - - - - 39,900,000.00
应
付
证
券
清
算
款
- - - - - 1,109,026.16 1,109,026.16
应
付
赎
回
款
- - - - - 258,911.21 258,911.21
应 - - - - - 428,094.63 428,094.63
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 45 页 共 65 页
付
管
理
人
报
酬
应
付
托
管
费
- - - - - 122,312.74 122,312.74
应
付
销
售
服
务
费
- - - - - 20,604.55 20,604.55
应
付
交
易
费
用
- - - - - 102,791.65 102,791.65
应
交
税
费
- - - - - 4,690,636.41 4,690,636.41
应
付
利
息
- - - - - -3,313.63 -3,313.63
其
他
负
债
- - - - - 270,000.74 270,000.74
负
债
总
计
39,900,000.00 - - - - 6,999,064.46 46,899,064.46
利
率
敏
感
-18,458,703.55 - 66,844,654.00 507,373,451.2
4
50,378,627.1
0
128,852,922.9
4
734,990,951.7
3
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 46 页 共 65 页
度
缺
口
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其它变量不变的假设下，利率发生合理、可能
的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净值产生的影响。正数表
示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 6月 30日 ）
上年度末（ 2019年 12月 31
日 ）
1.市场利率下降 25
个基点
1,603,064.38 358,188.36
2.市场利率上升 25
个基点
-1,589,730.45 -355,684.01
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 47 页 共 65 页
交易性金融资产-股票投资 129,460,646.77 17.60 126,838,256.59 17.26
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 129,460,646.77 17.60 126,838,256.59 17.26
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他
价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合
理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产
净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020年 6月
30日 ）
上年度末（ 2019年 12月
31日 ）
1. 沪深 300指数上升 5% 16,490,409.73 12,720,530.01
2. 沪深 300指数下降 5% -16,490,409.73 -12,720,530.01
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.14.1 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
6.4.14.2 其他事项
（1）公允价值
本基金管理人已经评估了银行存款、结算备付金、买入返售金融资产、其他应收款项类投资
以及其他金融负债，因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
各层次金融工具公允价值
于 2020 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划
分为第一层次的余额为人民币 407,391,118.30 元，划分为第二层次的余额为人民币
483,205,233.80元，划分为第三层次的余额为人民币 4,000,000.00元。于 2019年 12月 31日，
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划分为第一层次的余额为人民
币 524,547,389.53 元，划分为第二层次的余额为人民币 234,016,599.40 元，划分为第三层次的
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 48 页 共 65 页
余额为人民币 4,000,000.00 元。
公允价值所属层次间重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃等情况，本基金不会
于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；
并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价
值应属第二层次还是第三层次。
第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
于 2020 年 6 月 30 日，本基金持有的第三层次金融工具公允价值为人民币 4,000,000.00 元
（2019年 12月 31日：人民币 4,000,000.00元）。
本基金本报告期未发生第三层次公允价值转入转出情况。
（2）除公允价值外，截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 49 页 共 65 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 129,460,646.77 14.11
其中：股票 129,460,646.77 14.11
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 765,135,705.33 83.42
其中：债券 748,993,705.33 81.66
资产支持证券 16,142,000.00 1.76
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 15,589,952.09 1.70
8 其他各项资产 7,068,046.44 0.77
9 合计 917,254,350.63 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 609,260.00 0.08
B 采矿业 18,310.00 0.00
C 制造业 120,909,112.37 16.44
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
4,758,824.40 0.65
J 金融业 448,988.00 0.06
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 50 页 共 65 页
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 2,383,992.00 0.32
R 文化、体育和娱乐业 332,160.00 0.05
S 综合 - -
合计 129,460,646.77 17.60
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002475 立讯精密 214,636 11,021,558.60 1.50
2 000858 五 粮 液 60,100 10,284,312.00 1.40
3 000661 长春高新 21,416 9,322,384.80 1.27
4 000725 京东方Ａ 1,977,500 9,234,925.00 1.26
5 601100 恒立液压 111,357 8,930,831.40 1.21
6 000651 格力电器 107,900 6,103,903.00 0.83
7 600031 三一重工 325,000 6,097,000.00 0.83
8 603369 今世缘 136,300 5,423,377.00 0.74
9 600519 贵州茅台 3,600 5,266,368.00 0.72
10 300601 康泰生物 27,800 4,508,048.00 0.61
11 600809 山西汾酒 29,000 4,205,000.00 0.57
12 000596 古井贡酒 26,200 3,936,288.00 0.54
13 000100 TCL 科技 613,600 3,804,320.00 0.52
14 600585 海螺水泥 66,300 3,507,933.00 0.48
15 600584 长电科技 99,500 3,111,365.00 0.42
16 300347 泰格医药 23,400 2,383,992.00 0.32
17 603899 晨光文具 40,300 2,200,380.00 0.30
18 300207 欣旺达 99,100 1,872,990.00 0.25
19 600276 恒瑞医药 19,300 1,781,390.00 0.24
20 000977 浪潮信息 44,688 1,750,875.84 0.24
21 002304 洋河股份 16,600 1,745,324.00 0.24
22 600760 中航沈飞 52,700 1,729,614.00 0.24
23 002371 北方华创 9,000 1,538,190.00 0.21
24 002271 东方雨虹 35,001 1,422,090.63 0.19
25 600845 宝信软件 23,000 1,358,840.00 0.18
26 002916 深南电路 8,000 1,340,160.00 0.18
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 51 页 共 65 页
27 300760 迈瑞医疗 4,200 1,283,940.00 0.17
28 002507 涪陵榨菜 34,100 1,227,941.00 0.17
29 600183 生益科技 38,500 1,126,895.00 0.15
30 603501 韦尔股份 5,500 1,110,725.00 0.15
31 600690 海尔智家 54,200 959,340.00 0.13
32 600728 佳都科技 100,000 911,000.00 0.12
33 600060 海信视像 65,600 797,040.00 0.11
34 000860 顺鑫农业 12,700 723,646.00 0.10
35 603338 浙江鼎力 9,500 719,815.00 0.10
36 002100 天康生物 40,711 655,447.10 0.09
37 300383 光环新网 24,100 628,287.00 0.09
38 603866 桃李面包 12,000 610,680.00 0.08
39 002714 牧原股份 7,430 609,260.00 0.08
40 600872 中炬高新 9,800 573,594.00 0.08
41 002555 三七互娱 10,100 472,680.00 0.06
42 600570 恒生电子 4,290 462,033.00 0.06
43 688111 金山办公 1,340 457,717.20 0.06
44 300253 卫宁健康 19,500 447,330.00 0.06
45 601318 中国平安 5,400 385,560.00 0.05
46 002180 纳思达 11,700 385,047.00 0.05
47 300144 宋城演艺 19,200 332,160.00 0.05
48 002078 太阳纸业 20,200 192,304.00 0.03
49 300750 宁德时代 800 139,488.00 0.02
50 603516 淳中科技 2,800 106,904.00 0.01
51 600298 安琪酵母 1,900 94,012.00 0.01
52 603517 绝味食品 900 63,666.00 0.01
53 300059 东方财富 3,140 63,428.00 0.01
54 688023 安恒信息 68 20,937.20 0.00
55 600547 山东黄金 500 18,310.00 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600438 通威股份 39,505,135.00 5.37
2 002475 立讯精密 29,787,586.00 4.05
3 603568 伟明环保 21,876,852.60 2.98
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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4 000100 TCL 集团 19,070,126.00 2.59
5 000725 京东方 A 13,882,437.00 1.89
6 600031 三一重工 10,215,905.00 1.39
7 601100 恒立液压 9,742,527.35 1.33
8 600728 佳都科技 9,650,171.10 1.31
9 300618 寒锐钴业 8,795,511.79 1.20
10 600585 海螺水泥 8,089,306.00 1.10
11 002100 天康生物 6,948,951.52 0.95
12 600809 山西汾酒 6,896,493.00 0.94
13 300059 东方财富 6,747,452.69 0.92
14 002271 东方雨虹 6,403,871.73 0.87
15 300601 康泰生物 6,195,033.00 0.84
16 600519 贵州茅台 4,947,952.00 0.67
17 000596 古井贡酒 4,709,991.00 0.64
18 300760 迈瑞医疗 4,676,562.00 0.64
19 600845 宝信软件 4,609,017.00 0.63
20 002236 大华股份 4,537,008.00 0.62
注：“本期累计买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易
费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600438 通威股份 34,073,926.00 4.64
2 002475 立讯精密 30,086,622.55 4.09
3 603568 伟明环保 22,999,211.35 3.13
4 002714 牧原股份 18,157,098.71 2.47
5 000100 TCL 集团 16,350,544.00 2.22
6 300498 温氏股份 14,059,172.40 1.91
7 300601 康泰生物 12,091,946.00 1.65
8 600809 山西汾酒 10,192,359.74 1.39
9 600728 佳都科技 8,934,525.59 1.22
10 000661 长春高新 8,862,201.00 1.21
11 000333 美的集团 8,733,603.70 1.19
12 600845 宝信软件 7,460,845.30 1.02
13 000725 京东方 A 7,151,278.00 0.97
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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14 000596 古井贡酒 7,038,621.00 0.96
15 002271 东方雨虹 6,966,664.00 0.95
16 000858 五粮液 6,664,857.00 0.91
17 300059 东方财富 6,273,699.83 0.85
18 002100 天康生物 6,273,673.89 0.85
19 300618 寒锐钴业 5,585,763.00 0.76
20 002157 正邦科技 5,479,431.00 0.75
注：“本期累计卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 345,965,683.41
卖出股票收入（成交）总额 364,174,651.06
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 79,021,223.30 10.74
其中：政策性金融债 79,021,223.30 10.74
4 企业债券 218,145,585.50 29.66
5 企业短期融资券 90,100,000.00 12.25
6 中期票据 81,044,000.00 11.02
7 可转债（可交换债） 280,682,896.53 38.16
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 748,993,705.33 101.82
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 139147 16 北固债 700,000 42,280,000.00 5.75
2 101900964 19 桂铁投 400,000 40,880,000.00 5.56
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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MTN001
3 113011 光大转债 357,110 40,731,966.60 5.54
4 200203 20国开 03 400,000 40,564,000.00 5.51
5 113008 电气转债 369,580 40,239,870.40 5.47
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 138606 华联 06优 100,000 9,960,000.00 1.35
2 1589230 15 建元 1A3 100,000 6,182,000.00 0.84
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参
与国债期货交易。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
据中国人民银行网站披露，光大银行因违法违规被中国人民银行处罚（银罚字（2020）14号，
做出处罚决定日期：2020年 2月 10日）。
据银保监会网站披露，光大银行因违法违规被银保监会处罚（银保监银罚决字〔2019〕23号，
作出处罚决定日期：2019年 12月 27日）。
据银保监会网站披露，光大银行因违法违规被银保监会处罚（银保监银罚决字〔2020〕5号，
作出处罚决定日期：2020年 4月 20日）。
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 55 页 共 65 页
7.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 130,429.67
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,909,811.72
5 应收申购款 27,805.05
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,068,046.44
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113011 光大转债 40,731,966.60 5.54
2 113008 电气转债 40,239,870.40 5.47
3 110042 航电转债 22,393,800.00 3.04
4 110048 福能转债 16,458,376.50 2.24
5 128045 机电转债 11,772,281.60 1.60
6 110033 国贸转债 10,811,000.00 1.47
7 128088 深南转债 10,660,752.96 1.45
8 123002 国祯转债 9,937,030.40 1.35
9 127005 长证转债 8,164,800.00 1.11
10 128074 游族转债 7,597,500.00 1.03
11 127012 招路转债 6,620,479.25 0.90
12 110059 浦发转债 5,396,013.00 0.73
13 127003 海印转债 4,813,815.60 0.65
14 128048 张行转债 4,478,414.40 0.61
15 128080 顺丰转债 4,461,597.00 0.61
16 110053 苏银转债 4,236,800.00 0.58
17 113534 鼎胜转债 4,131,238.30 0.56
18 110045 海澜转债 3,851,048.00 0.52
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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19 113544 桃李转债 3,755,499.60 0.51
20 113013 国君转债 3,729,688.00 0.51
21 110051 中天转债 3,716,100.00 0.51
22 123020 富祥转债 2,532,960.00 0.34
23 113525 台华转债 2,509,624.00 0.34
24 123017 寒锐转债 2,202,819.80 0.30
25 110043 无锡转债 2,054,600.00 0.28
26 128034 江银转债 1,707,011.60 0.23
27 113024 核建转债 1,300,650.00 0.18
28 113551 福特转债 1,157,797.20 0.16
29 113543 欧派转债 1,074,729.60 0.15
30 128028 赣锋转债 976,920.00 0.13
31 113554 仙鹤转债 973,440.00 0.13
32 113026 核能转债 728,562.60 0.10
33 123036 先导转债 453,737.29 0.06
34 128015 久其转债 447,729.60 0.06
35 128044 岭南转债 360,531.60 0.05
36 128056 今飞转债 266,544.00 0.04
37 128086 国轩转债 226,218.90 0.03
38 113029 明阳转债 216,348.30 0.03
39 113528 长城转债 208,875.60 0.03
40 128062 亚药转债 193,721.50 0.03
41 128085 鸿达转债 176,317.70 0.02
42 110055 伊力转债 172,302.80 0.02
43 113545 金能转债 159,822.20 0.02
44 110058 永鼎转债 130,314.70 0.02
45 110061 川投转债 71,936.00 0.01
46 113030 东风转债 30,514.40 0.00
47 123029 英科转债 7,996.50 0.00
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
民 生
加 银
信 用
双 利
债 券
A
411 1,027,606.42 419,385,217.05 99.30% 2,961,021.84 0.70%
民 生
加 银
信 用
双 利
债 券
C
813 42,424.61 15,283,225.04 44.31% 19,207,980.98 55.69%
合计 1,224 373,233.21 434,668,442.09 95.15% 22,169,002.82 4.85%
注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级
别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
民生加银
信用双利
债券 A
0.00 0.0000%
民生加银
信用双利
债券 C
1,029.81 0.0020%
合计 1,029.81 0.0020%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
民生加银信用双利债
券 A
0
民生加银信用双利债 0
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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券 C
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
民生加银信用双利债
券 A
0
民生加银信用双利债
券 C
0
合计 0
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
民生加银信用双
利债券 A
民生加银信用双
利债券 C
基金合同生效日（2012年 4月 25日）基金份
额总额
1,261,624,728.75 3,767,290,404.88
本报告期期初基金份额总额 423,393,376.30 39,651,509.77
本报告期基金总申购份额 1,092,980.13 110,363,958.68
减:本报告期基金总赎回份额 2,140,117.54 115,524,262.43
本报告期期末基金份额总额 422,346,238.89 34,491,206.02
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2020 年 1 月 7 日，本基金管理人发布关于高级管理人员变更的公告：2020 年 1 月 6 日，新
增董事会秘书朱永明先生为基金管理人高级管理人员。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，本基金持有安徽省外经建设（集团）有限公司发行的 16皖经 02（代码：136545）
和 16 皖经 03（代码：136699），两只债券已分别于 2019 年 7月 15 日和 2019 年 9 月 9 日发生实
质违约。基金管理人已向深圳市中级人民法院提起诉讼，对债券发行人资产实施了首封。2020年
6月 11日，深圳中院出具一审判决，支持了我司诉讼请求。目前，案件正在二审审理中。
本报告期内，无涉及本基金管理人、本基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人、本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查
或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
广发证券股
份有限公司
1 248,505,126.99 39.47% 231,433.41 39.47% -
国信证券股
份有限公司
1 172,741,832.26 27.44% 160,873.61 27.44% -
东方证券股
份有限公司
1 101,002,329.71 16.04% 94,063.90 16.04% -
光大证券股
份有限公司
1 60,610,655.95 9.63% 56,446.82 9.63% -
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 61 页 共 65 页
长江证券股
份有限公司
1 46,746,235.10 7.42% 43,535.32 7.42% -
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
广发证券股
份有限公司
83,092,573.46 17.31% 881,429,000.00 7.78% - -
国信证券股
份有限公司
256,139,433.72 53.35% 9,271,600,000.00 81.82% - -
东方证券股
份有限公司
24,773,327.20 5.16% 70,000,000.00 0.62% - -
光大证券股
份有限公司
102,427,412.25 21.33% 1,108,200,000.00 9.78% - -
长江证券股
份有限公司
13,670,613.99 2.85% - - - -
由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3亿元人民币；
ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为基金提供高质量的资讯服务，
包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等，并
能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
ⅳ经营行为规范，内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密
的要求；
ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并
能为基金提供全面的信息服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商
评价表》
ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 62 页 共 65 页
ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；
ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；
vi交易部经办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii 连通测试：信息技术部接到交易部通知后，将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面
的测试；
viii通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部，由运营部通知
托管行有关席位的具体信息；
ix席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备
工作。
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
民生加银基金管理有限公司
旗下部分基金 2019 年第四季
度报告提示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站、
证监会基金电子披
露网站
2020年 1月 21日
2
民生加银信用双利债券型证
券投资基金 2019 年第四季度
报告
公司网站、证监会基
金电子披露网站
2020年 1月 21日
3
民生加银基金管理有限公司
关于旗下基金持有的股票停
牌后估值方法变更的提示性
公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、公
司网站、证监会基金
电子披露网站
2020年 3月 17日
4
民生加银基金管理有限公司
旗下部分基金 2019 年年度报
告提示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站、
证监会基金电子披
露网站
2020年 3月 30日
5
民生加银信用双利债券型证
券投资基金 2019年年度报告
公司网站、证监会基
金电子披露网站
2020年 3月 30日
6
民生加银基金管理有限公司
旗下部分基金 2020 年第一季
度报告提示性公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站、
证监会基金电子披
露网站
2020年 4月 21日
7 民生加银信用双利债券型证 公司网站、证监会基 2020年 4月 21日
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 63 页 共 65 页
券投资基金 2020 年第一季度
报告
金电子披露网站
8
民生加银基金管理有限公司
关于提请投资者及时更新身
份资料信息的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站、
证监会基金电子披
露网站、上海证券交
易所网站、深圳证券
交易所网站、
2020年 4月 29日
9
关于旗下部分开放式基金增
加第一创业证券股份有限公
司为销售机构并开通基金定
期定额投资和转换业务、同时
参加费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站、
证监会基金电子披
露网站、深圳证券交
易所网站、
2020年 4月 30日
10
关于旗下部分开放式基金增
加中信证券华南股份有限公
司为销售机构并开通基金定
期定额投资和转换业务的公
告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站、
证监会基金电子披
露网站、深圳证券交
易所网站、
2020年 4月 30日
11
关于终止泰诚财富基金销售
（大连）有限公司办理相关销
售业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站、
证监会基金电子披
露网站
2020年 5月 16日
12
民生加银信用双利债券型证
券投资基金基金经理变更公
告
证券时报、公司网
站、证监会基金电子
披露网站
2020年 5月 22日
13
民生加银信用双利债券型证
券投资基金更新招募说明书
(2020年第 1号)
公司网站、证监会基
金电子披露网站
2020年 5月 26日
14
民生加银信用双利债券型证
券投资基金更新招募说明书
(2020年第 1号)摘要
证券时报、公司网
站、证监会基金电子
披露网站
2020年 5月 26日
15
民生加银基金管理有限公司
关于旗下基金在包商银行股
份有限公司暂停办理相关基
金销售业务的公告
中国证券报、上海证
券报、证券时报、证
券日报、公司网站、
证监会基金电子披
露网站
2020年 5月 30日
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 64 页 共 65 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20200101~20200630 419,385,217.05 0.00 0.00 419,385,217.05 91.80%
个人
- - - - - - -
产品特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的
情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风
险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基
金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2个开放日以上（含本数）发生
巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回
办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，
影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同
终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
民生加银信用双利债券 2020 年中期报告
第 65 页 共 65 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1中国证监会核准基金募集的文件；
2《民生加银信用双利债券型证券投资基金招募说明书》；
3《民生加银信用双利债券型证券投资基金基金合同》；
4《民生加银信用双利债券型证券投资基金托管协议》；
5法律意见书；
6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
7基金托管人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2020 年 8月 28日
