银华上证 50等权重交易型开放式指数证券
投资基金联接基金
2020 年中期报告
2020 年 6 月 30 日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2020 年 8 月 28 日
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 8月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 1月 1 日起至 6月 30 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 9
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 15
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 15
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 16
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 16
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 16
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 17
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 18
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 18
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 19
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 21
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 40
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 40
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 41
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 42
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 43
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 44
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 44
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 44
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 44
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 .......................... 44
7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 44
7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 44
7.13 市场中性策略执行情况 .............................................................................错误!未定义书签。
7.14 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 44
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 46
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 46
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 46
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 47
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 48
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 48
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 48
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 48
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 48
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 48
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 48
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 56
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§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 59
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 59
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 59
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 60
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 60
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 60
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称
银华上证50等权重交易型开放式指数证券投资基金联
接基金
基金简称 银华上证 50等权 ETF联接
基金主代码 180033
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 8月 29日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 59,736,637.34 份
基金合同存续期 不定期
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 上证 50等权重交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510430
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 8月 23日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2012 年 9月 24日
基金管理人名称 银华基金管理股份有限公司
基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司
2.2 基金产品说明
投资目标
通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏
离度和跟踪误差最小化。在正常情况下，本基金相对
于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.35%，年跟踪误差不超过 4%。
投资策略
本基金为目标 ETF 的联接基金，主要通过投资于上证
50 等权重 ETF 以求达到投资目标。目标 ETF 是采用完
全复制法实现对标的指数紧密跟踪的全被动指数基
金。
在正常情况下，本基金投资于目标 ETF的比例不低于
基金资产净值的 90%，持有的现金或者到期日在一年以
内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。
业绩比较基准
95%×上证50等权重指数收益率+5%×商业银行活期存
款利率（税后）
风险收益特征
本基金属于股票型基金，风险与预期收益水平高于债
券基金与货币市场基金。本基金为上证 50等权重交易
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型开放式指数证券投资基金的联接基金，紧密跟踪标
的指数，其风险收益特征与标的指数所代表的市场组
合的风险收益特征相似，属于证券投资基金中风险较
高、预期收益较高的品种。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化，努力实现与标的指数表现相一致的长期投资收
益。在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝
对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。
投资策略
本基金主要采取完全复制法跟踪标的指数——上证 50
等权重指数，即完全按照标的指数的成份股组成及其
权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股
及其权重的变动而进行相应调整。
本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产比
例不低于基金资产净值的 90%。
业绩比较基准 上证 50等权重指数收益率
风险收益特征
本基金属股票型基金，预期风险与预期收益水平高于
债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，
主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标
的指数所代表的市场组合相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 李申
联系电话 (010)58163000 021-60637102
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn lishen.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 021-60637111
传真 (010)58163027 021-60635778
注册地址
广东省深圳市深南大道
6008号特区报业大厦 19 层
北京市西城区金融大街 25号
办公地址
北京市东城区东长安街 1 号
东方广场东方经贸城 C2 办
公楼 15层
北京市西城区闹市口大街 1号
院 1号楼
邮政编码 100738 100033
法定代表人 王珠林 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》
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登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址
http://www.yhfund.com.cn
基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 银华基金管理股份有限公司
北京市东城区东长安街 1 号东方广
场东方经贸城 C2办公楼 15 层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1月 1日 - 2020 年 6月 30日 )
本期已实现收益 -72,154.06
本期利润 -2,521,115.31
加权平均基金份额本期利润 -0.0394
本期加权平均净值利润率 -3.09%
本期基金份额净值增长率 -2.24%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2020 年 6月 30日 )
期末可供分配利润 8,716,909.48
期末可供分配基金份额利润 0.1459
期末基金资产净值 78,244,598.71
期末基金份额净值 1.310
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2020 年 6月 30日 )
基金份额累计净值增长率 31.00%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 5.90% 0.85% 5.04% 0.85% 0.86% 0.00%
过去三个月 8.71% 0.86% 7.74% 0.87% 0.97% -0.01%
过去六个月 -2.24% 1.41% -3.95% 1.44% 1.71% -0.03%
过去一年 5.65% 1.15% 1.86% 1.17% 3.79% -0.02%
过去三年 6.68% 1.13% -2.06% 1.17% 8.74% -0.04%
自基金合同
生效起至今
31.00% 1.34% 41.71% 1.43% -10.71% -0.09%
注：本基金的业绩比较基准：上证 50 等权重指数收益率×95%＋商业银行活期存款利率（税后）
×5%。
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本基金的标的指数为上证 50等权重指数，同时考虑到投资于目标 ETF 的资产比例不低于基金资产
净值的 90%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，因此本基金设定
上述业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投
资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于目标 ETF 的资产不低于基金资产净值的 90%；持有
的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结
算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法
规或监管机构的规定执行。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于 2001年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222 亿元人民币，公司的股东及其出资比例
分别为：西南证券股份有限公司 44.10%，第一创业证券股份有限公司 26.10%，东北证券股份有限
公司 18.90%，山西海鑫实业股份有限公司 0.90%，珠海银华聚义投资合伙企业（有限合伙）3.57%，
珠海银华致信投资合伙企业（有限合伙）3.20%，珠海银华汇玥投资合伙企业（有限合伙）3.22%。
公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。公司注册地为
广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016 年 8月 9日起变更为“银华基金管理
股份有限公司”。
截至 2020 年 6月 30 日，本基金管理人管理着 130 只证券投资基金，具体包括银华优势企业
证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华核心价值
优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基
金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资基金、银华内需精选混合型
证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资
基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分级证券投资基金、银华成长先
锋混合型证券投资基金、银华信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）、
银华中证等权重 90 指数分级证券投资基金、银华永祥灵活配置混合型证券投资基金、银华消费主
题混合型证券投资基金、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华中小盘精选混合型
证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF）、上证 50等权重交易型开放式指数
证券投资基金、银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华永兴纯债债券
型发起式证券投资基金（LOF）、银华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、
银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华恒生中国
企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币市场基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定
期理财债券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市
场基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华泰利灵活配置混合型证券
投资基金、银华中国梦 30股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚
利灵活配置混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混
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合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主
题灵活配置混合型证券投资基金、银华添益定期开放债券型证券投资基金、银华远景债券型证券
投资基金、银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华多元视野灵活配置混
合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、
银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资基金、银华鑫盛灵活配
置混合型证券投资基金（LOF）、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银华体育文化灵活配置
混合型证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华添润定期开放债
券型证券投资基金、银华中债-5 年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10
年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、
银华中债 AAA 信用债指数证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华智
能汽车量化优选股票型发起式证券投资基金、银华信息科技量化优选股票型发起式证券投资基金、
银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华农业产业股票型发起式证券投资基
金、银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华中证全指医药卫生指数增强型
发起式证券投资基金、银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金、银华医疗健康量化优
选股票型发起式证券投资基金、银华文体娱乐量化优选股票型发起式证券投资基金、银华估值优
势混合型证券投资基金、银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金、银华稳健增利灵活配置混
合型发起式证券投资基金、银华多元收益定期开放混合型证券投资基金、银华瑞泰灵活配置混合
型证券投资基金、银华岁丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银华智荟分红收益灵活配置混
合型发起式证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华积极成长混合型证券投
资基金、银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金、银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资
基金、银华混改红利灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华华茂定期开放债券型证券投资基
金、银华国企改革混合型发起式证券投资基金、银华岁盈定期开放债券型证券投资基金、银华心
怡灵活配置混合型证券投资基金、银华可转债债券型证券投资基金、银华中短期政策性金融债定
期开放债券型证券投资基金、银华中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金、银华中证
央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华行业轮动混合型证券投资基金、银
华信用精选一年定期开放债券型发起式证券投资基金、银华安丰中短期政策性金融债债券型证券
投资基金、银华安盈短债债券型证券投资基金、银华裕利混合型发起式证券投资基金、银华尊和
养老目标日期 2035 三年持有期混合型基金中基金（FOF）、银华盛利混合型发起式证券投资基金、
银华安鑫短债债券型证券投资基金、银华远见混合型发起式证券投资基金、银华安享短债债券型
证券投资基金、银华 MSCI中国 A股交易型开放式指数证券投资基金、银华美元债精选债券型证券
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投资基金（QDII）、银华 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、银华深
证 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华积极精选混合型证券投资基金、银华科创主题 3 年
封闭运作灵活配置混合型证券投资基金、银华兴盛股票型证券投资基金、银华尊尚稳健养老目标
一年持有期混合型发起式基金中基金、银华尊和养老目标日期 2030 三年持有期混合型发起式基金
中基金（FOF）、银华尊和养老目标日期 2040三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、银华丰
华三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银华稳晟 39 个月定期开放债券型证券投资基金、
银华中证研发创新 100 交易型开放式指数证券投资基金、银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证
券投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华中债 1-3 年国开行债券指数
证券投资基金、银华科技创新混合型证券投资基金、银华中证 5G通信主题交易型开放式指数证券
投资基金、银华信用精选 18个月定期开放债券型证券投资基金、银华永盛债券型证券投资基金、
银华汇盈一年持有期混合型证券投资基金、银华中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金、
银华长丰混合型发起式证券投资基金、银华港股通精选股票型发起式证券投资基金、银华丰享一
年持有期混合型证券投资基金、银华沪深股通精选混合型证券投资基金、银华中债 1-3 年农发行
债券指数证券投资基金、银华中证 5G 通信主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华同
力精选混合型证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特定客
户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周大鹏
先生
本基金
的基金
经理
2012年 8月 29
日
-
11.5
年
硕士学位。毕业于中国人民大
学。2008 年 7月加盟银华基金管
理有限公司，曾担任银华基金管
理有限公司量化投资部研究员
及基金经理助理等职，自 2011
年 9月 26 日起至 2014 年 1月 6
日期间担任银华沪深 300指数证
券投资基金（LOF）基金经理，
自 2012年 8月 23日起兼任上证
50等权重交易型开放式指数证
券投资基金基金经理，自 2012
年 8月 29 日起兼任银华上证 50
等权重交易型开放式指数证券
投资基金联接基金基金经理，自
2013年 5月 22日至 2016 年 4
月 25日兼任银华中证成长股债
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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恒定组合 30/70指数证券投资基
金基金经理，自 2014年 1月 7
日至 2018 年 3月 7日兼任银华
沪深 300指数分级证券投资基金
（由银华沪深300指数证券投资
基金（LOF）转型）基金经理，
自 2016年 1月 14日至 2018年 3
月 7日兼任银华恒生中国企业指
数分级证券投资基金基金经理，
自 2017 年 9月 15日至 2018年
12月 26 日兼任银华新能源新材
料量化优选股票型发起式证券
投资基金、银华信息科技量化优
选股票型发起式证券投资基金
基金经理，自 2017 年 11月 9日
至 2018 年 12月 26日兼任银华
文体娱乐量化优选股票型发起
式证券投资基金基金经理，自
2018年 1月 18日起兼任银华沪
港深增长股票型证券投资基金
基金经理，自 2018年 10月 22
日起兼任银华中证央企结构调
整交易型开放式指数证券投资
基金基金经理，自 2018年 11月
15日起兼任银华中证央企结构
调整交易型开放式指数证券投
资基金联接基金基金经理，自
2019年 3月 19日起兼任银华
MSCI中国 A股交易型开放式指
数证券投资基金基金经理，自
2019年6月5日起兼任银华MSCI
中国 A股交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金基金
经理。具有从业资格。国籍：中
国。
张亦驰
先生
本基金
的基金
经理助
理
2019年 5月 28
日
- 5年
硕士学位。曾就职于中国工商银
行北京市分行电子银行中心。
2015年 10月加入银华基金，历
任量化投资部助理量化研究员、
量化研究员，现任基金经理助
理。具有从业资格。国籍：中国。
谭跃峰
先生
本基金
的基金
经理助
2019年 5月 28
日
- 8.5 年
学士学位。曾就职于交通银行股
份有限公司北京分公司。2012
年 8月加入银华基金，历任量化
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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理 投资部助理量化研究员，现任基
金经理助理。具有从业资格。国
籍：中国。
刘文魁
先生
本基金
的基金
经理助
理
2019年 8月 8
日
- 6年
硕士学位。曾就职于艾派迪财
团、佛罗里达大学商学院、华夏
基金管理有限公司。2015 年 5
月加入银华基金，历任量化投资
部量化研究员，现任基金经理助
理。具有从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华上证 50 等权重交易
型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无
损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基
金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定
了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导
致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年上半年，新冠疫情在全球范围持续扩散，并对当前的全球市场经济造成了巨大冲击。
截止 6月底，全球累计确诊人数约为 1000万。疫情的扩散正在重塑全球的经济、市场格局。与海
外相比，我国国内的疫情防控水平显著优秀。疫情的控制和复工复产的进程也极大的鼓舞了民众
的信心，A股市场也在上半年中表现优良，各主要指数均有明显涨幅。
在报告期内，我们运用自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方
式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件，将本基
金的跟踪误差控制在合理水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.310 元；本报告期基金份额净值增长率为-2.24%，业绩
比较基准收益率为-3.95%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在 0.35%之内，年化跟踪误差控
制在 4%之内。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2020 年下半年，我们对市场持谨慎乐观态度。疫情在海外国家的控制情况仍是全球市
场的核心变量，也将反过来影响 A 股市场的情绪与资金流向。在国内疫情控制得力的背景下，国
内资产在全球配置中的吸引力抬升，加之下半年的复工复产进程可期，A 股市场也将持续出现机
会，但是疫情仍有反复出现的风险，可能带来经济修复预期差。同时，我们需要关注的风险点在
于，全球疫情的扩散带来的国际摩擦等黑天鹅事件。整体来说，我们对 2020 年下半年的市场持
谨慎乐观态度。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：银华上证 50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日： 2020年 6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 4,042,363.19 5,136,136.48
结算备付金
- -
存出保证金
2,602.77 1,325.32
交易性金融资产 6.4.7.2 74,524,112.18 90,836,715.68
其中：股票投资
862,404.26 1,686,099.70
基金投资
73,381,287.92 89,090,165.98
债券投资
280,420.00 60,450.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 9,737.21 2,067.42
应收股利
- -
应收申购款
- 29,476.47
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
78,578,815.35 96,005,721.37
负债和所有者权益 附注号
本期末
2020年 6月 30日
上年度末
2019年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
38.64 -
应付赎回款
268,208.93 147,776.37
应付管理人报酬
1,945.45 2,487.59
应付托管费
389.12 497.52
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 601.37 1,644.14
应交税费
- 104.66
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 63,033.13 125,185.34
负债合计
334,216.64 277,695.62
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 59,736,637.34 71,414,464.67
未分配利润 6.4.7.10 18,507,961.37 24,313,561.08
所有者权益合计
78,244,598.71 95,728,025.75
负债和所有者权益总计
78,578,815.35 96,005,721.37
注：报告截止日 2020年 6月 30 日，基金份额净值 1.310 元，基金份额总额 59,736,637.34份。
6.2 利润表
会计主体：银华上证 50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2020 年 1月 1日至 2020 年 6月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2020年 1月 1日至
2020 年 6月 30日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至
2019年 6 月 30日
一、收入
-2,414,421.71 13,038,954.16
1.利息收入
21,562.05 22,559.27
其中：存款利息收入 6.4.7.11 19,211.78 22,559.27
债券利息收入
2,350.27 -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
158.59 -128,102.76
其中：股票投资收益 6.4.7.12 203,819.56 30,453.88
基金投资收益 6.4.7.13 -208,181.98 -170,827.84
债券投资收益 6.4.7.14 - -
资产支持证券投资收益 6.4.7.14.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.15 - -
衍生工具收益 6.4.7.16 - -
股利收益 6.4.7.17 4,521.01 12,271.20
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.18 -2,448,961.25 13,061,255.12
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.19 12,818.90 83,242.53
减：二、费用
106,693.60 123,207.28
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 14,038.70 19,585.99
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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2．托管费 6.4.10.2.2 2,807.78 3,917.24
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.20 26,477.42 7,915.44
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
5.30 -
7．其他费用 6.4.7.21 63,364.40 91,788.61
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
-2,521,115.31 12,915,746.88
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
-2,521,115.31 12,915,746.88
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华上证 50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2020 年 1月 1日至 2020 年 6月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1月 1日至 2020年 6 月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
71,414,464.67 24,313,561.08 95,728,025.75
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -2,521,115.31 -2,521,115.31
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-11,677,827.33 -3,284,484.40 -14,962,311.73
其中：1.基金申购款 1,428,708.65 421,082.15 1,849,790.80
2.基金赎回款 -13,106,535.98 -3,705,566.55 -16,812,102.53
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
59,736,637.34 18,507,961.37 78,244,598.71
项目
上年度可比期间
2019 年 1月 1日至 2019年 6 月 30日
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
75,989,099.50 5,256,306.56 81,245,406.06
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 12,915,746.88 12,915,746.88
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-1,867,434.26 -367,493.78 -2,234,928.04
其中：1.基金申购款 8,487,872.56 1,823,660.08 10,311,532.64
2.基金赎回款 -10,355,306.82 -2,191,153.86 -12,546,460.68
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
74,121,665.24 17,804,559.66 91,926,224.90
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
______凌宇翔______
____伍军辉____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金（以下简称“本基金”），系经
中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2012]783 号《关于核准上证 50
等权重交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金募集的批复》的核准，由银华基金管理股份
有限公司于 2012 年 7 月 23 日至 2012 年 8月 24 日向社会公开募集，基金合同于 2012 年 8月 29
日正式生效，首次设立募集规模为 285,685,340.76份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期
限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构均为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为中
国建设银行股份有限公司。
本基金主要投资于目标 ETF、标的指数成份股及其备选成份股。此外，为更好地实现投资目
标，本基金也可少量投资于非成份股（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、
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一级市场股票（包括首次公开发行或增发）、银行存款（包括银行定期存款、通知存款或大额存单
等）、权证、债券资产（包括国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换公司债券、分离交
易可转债、央行票据、短期融资券、回购、中期票据等）、资产支持证券、货币市场工具、股指期
货及法律法规或监管机构允许基金投资的其它金融工具。其中本基金投资于目标 ETF 的资产比例
不低于基金资产净值的 90%；持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资
产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证、股指期货及其
他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或监管机构以后允许基
金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并且无需召开基金份
额持有人大会。本基金的业绩比较基准为：95%×上证 50 等权重指数收益率＋5%×商业银行活期
存款利率（税后）。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指
导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》
第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注
的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和中期报告>》及其他中国证
监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2020年 06月 30日的财
务状况以及 2020 年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
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6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。
6.4.6.2 增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股
票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增
值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简
称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理
人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人
可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1月 1
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日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税
额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》的规定，自 2018 年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1 日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的
股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、
债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非
货物期货结算价格作为买入价计算销售额；
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税
额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。
6.4.6.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1月 1日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年（含 1年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
第 26 页 共 60 页
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015年 9月 8日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6 月 30日
活期存款 4,042,363.19
定期存款 -
其中：存款期限 1 个月以内 -
存款期限 1-3个月 -
存款期限 3 个月以上 -
其他存款 -
合计 4,042,363.19
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 851,058.48 862,404.26 11,345.78
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 281,742.80 280,420.00 -1,322.80
银行间市场 - - -
合计 281,742.80 280,420.00 -1,322.80
资产支持证券 - - -
基金 73,013,204.78 73,381,287.92 368,083.14
其他 - - -
合计 74,146,006.06 74,524,112.18 378,106.12
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
无。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6 月 30日
应收活期存款利息 755.55
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 8,942.05
应收资产支持证券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 38.41
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 1.20
合计 9,737.21
注：“其他”为应收存出保证金利息。
6.4.7.6 其他资产
无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 601.37
银行间市场应付交易费用 -
合计 601.37
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6月 30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 874.67
应付证券出借违约金 -
预提费用 62,158.46
合计 63,033.13
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020 年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 71,414,464.67 71,414,464.67
本期申购 1,428,708.65 1,428,708.65
本期赎回(以"-"号填列) -13,106,535.98 -13,106,535.98
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 59,736,637.34 59,736,637.34
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 10,496,352.25 13,817,208.83 24,313,561.08
本期利润 -72,154.06 -2,448,961.25 -2,521,115.31
本期基金份额交易
产生的变动数
-1,707,288.71 -1,577,195.69 -3,284,484.40
其中：基金申购款 208,057.84 213,024.31 421,082.15
基金赎回款 -1,915,346.55 -1,790,220.00 -3,705,566.55
本期已分配利润 - - -
本期末 8,716,909.48 9,791,051.89 18,507,961.37
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020 年 6月 30 日
活期存款利息收入 19,194.68
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 0.70
其他 16.40
合计 19,211.78
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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注：“其他”为直销申购款利息收入和存出保证金利息收入。
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020 年 6月 30 日
股票投资收益——买卖股票差价收入 203,819.56
股票投资收益——赎回差价收入 -
股票投资收益——申购差价收入 -
股票投资收益——证券出借差价收入 -
合计 203,819.56
6.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1月 1日至 2020 年 6月 30日
卖出股票成交总额 12,953,326.92
减：卖出股票成本总额 12,749,507.36
买卖股票差价收入 203,819.56
6.4.7.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020 年 6月 30 日
卖出/赎回基金成交总额 13,089,181.71
减：卖出/赎回基金成本总额 13,297,363.69
基金投资收益 -208,181.98
6.4.7.14 债券投资收益
无。
6.4.7.15 贵金属投资收益
无。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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6.4.7.16 衍生工具收益
无。
6.4.7.17 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2020年 1月 1日至 2020 年 6月 30 日
股票投资产生的股利收益 4,521.01
其中：证券出借权益补偿收入 -
基金投资产生的股利收益 -
合计 4,521.01
6.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2020 年 1月 1日至 2020 年 6月 30日
1.交易性金融资产 -2,448,961.25
——股票投资 -36,070.08
——债券投资 -1,376.80
——基金投资 -2,411,514.37
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
减：应税金融商品公允价值变动产生的预估
增值税
-
合计 -2,448,961.25
6.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1月 1日至 2020 年 6月 30日
基金赎回费收入 11,855.22
转换费收入 963.68
合计 12,818.90
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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6.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1月 1日至 2020 年 6月 30日
交易所市场交易费用 26,166.19
银行间市场交易费用 -
交易基金产生的费用 311.23
其中：申购费 -
赎回费 269.41
交易费 41.82
合计 26,477.42
6.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1月 1日至 2020 年 6月 30日
审计费用 22,376.90
信息披露费 39,781.56
证券出借违约金 -
银行费用 1,205.94
合计 63,364.40
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
无。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
东北证券股份有限公司（“东北证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设
银行”）
基金托管人、基金代销机构
上证 50等权重交易型开放式指数证券投资
基金（“目标 ETF”）
本基金的基金管理人管理的其他基金
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020 年 1月 1日至 2020 年 6月 30
日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
东北证券 8,608,290.77 66.46% - -
6.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020 年 1月 1日至 2020 年 6月 30
日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
东北证券 221,346.80 100.00% - -
6.4.10.1.3 债券回购交易
无。
6.4.10.1.4 基金交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020 年 1月 1日至 2020 年 6月 30
日
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
成交金额
占当期基金
成交总额的比例
成交金额
占当期基金
成交总额的比例
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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东北证券 929,240.70 100.00% - -
6.4.10.1.5 权证交易
无。
6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2020年1月1日至2020年6月30日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例
东北证券 8,017.09 66.46% 601.37 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2019年1月1日至2019年6月30日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例
- - - - -
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1月 1日至 2020 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019 年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
14,038.70 19,585.99
其中：支付销售机构的客
户维护费
24,847.47 39,832.82
注：基金管理费每日计提，按月支付。本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取管理费。
在通常情况下，按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部分
（若为负数，则取零）的 0.50%年费率计提基金管理费。计算方法如下：
H=E×0.50%/当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后的剩余部分；若为负数，
则 E 取零。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2020 年 1月 1日至 2020 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019 年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,807.78 3,917.24
注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取托管费。
在通常情况下，按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部分
（若为负数，则取零）的 0.10%年费率计提基金托管费。计算方法如下：
H=E×0.10%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后的剩余部分；若为负数，
则 E 取零。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
无。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2020 年 1月 1 日至 2020 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2019年 1月 1日至 2019年 6月 30
日
基金合同生效日（ 2012 年
8 月 29 日 ）持有的基金份
额
- -
报告期初持有的基金份额 44,498,975.87 44,498,975.87
报告期间申购/买入总份额 - -
报告期间因拆分变动份额 - -
减：报告期间赎回/卖出总
份额
- -
报告期末持有的基金份额 44,498,975.87 44,498,975.87
报告期末持有的基金份额 74.49% 60.04%
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占基金总份额比例
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2020 年 1月 1 日至 2020 年 6月 30日
上年度可比期间
2019 年 1月 1日至 2019 年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行股
份有限公司
4,042,363.19 19,194.68 4,699,273.05 22,502.98
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明
于本报告期末及上年度末，本基金分别持有 47,220,906.00 份和 55,820,906.00 份目标 ETF
基金份额，分别占其总份额的比例为 96.52%和 96.37%。
6.4.11 利润分配情况
无。
6.4.12 期末（ 2020 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层
和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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督及报告。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。
本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放
日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本
基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了
巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性
风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在附注 6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制
外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借
入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注
6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在 1个月内到期且计息外，本基金于资产
负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额
净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内，
本基金未发生重大流动性风险事件。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人
定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风
险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2020年 6月 30
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 4,042,363.19 - - - - - 4,042,363.19
存出保证金 2,602.77 - - - - - 2,602.77
交易性金融资
产
- 280,420.00 - - - 74,243,692.18 74,524,112.18
应收利息 - - - - - 9,737.21 9,737.21
资产总计 4,044,965.96 280,420.00 - - - 74,253,429.39 78,578,815.35
负债
应付证券清算
款
- - - - - 38.64 38.64
应付赎回款 - - - - - 268,208.93 268,208.93
应付管理人报
酬
- - - - - 1,945.45 1,945.45
应付托管费 - - - - - 389.12 389.12
应付交易费用 - - - - - 601.37 601.37
其他负债 - - - - - 63,033.13 63,033.13
负债总计 - - - - - 334,216.64 334,216.64
利率敏感度缺
口
4,044,965.96 280,420.00 - - - 73,919,212.75 78,244,598.71
上年度末
2019 年 12月
31日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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银行存款 5,136,136.48 - - - - - 5,136,136.48
存出保证金 1,325.32 - - - - - 1,325.32
交易性金融资
产
- - 60,450.00 - - 90,776,265.68 90,836,715.68
应收利息 - - - - - 2,067.42 2,067.42
应收申购款 - - - - - 29,476.47 29,476.47
资产总计 5,137,461.80 - 60,450.00 - - 90,807,809.57 96,005,721.37
负债
应付赎回款 - - - - - 147,776.37 147,776.37
应付管理人报
酬
- - - - - 2,487.59 2,487.59
应付托管费 - - - - - 497.52 497.52
应付交易费用 - - - - - 1,644.14 1,644.14
应交税费 - - - - - 104.66 104.66
其他负债 - - - - - 125,185.34 125,185.34
负债总计 - - - - - 277,695.62 277,695.62
利率敏感度缺
口
5,137,461.80 - 60,450.00 - - 90,530,113.95 95,728,025.75
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进
行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
注：本基金本报告期及上年度末未持有债券投资或持有的债券投资占比并不重大，因而市场利率
的变动对本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于上市交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要
求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控
制其他价格风险。
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2020年 6 月 30日
上年度末
2019 年 12月 31 日
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公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 862,404.26 1.10 1,686,099.70 1.76
交易性金融资产－基金投资 73,381,287.92 93.78 89,090,165.98 93.07
交易性金融资产－债券投资 280,420.00 0.36 60,450.00 0.06
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 74,524,112.18 95.25 90,836,715.68 94.89
6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
假定本基金的业绩比较基准变化 5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动 5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了
基金和基准的相关性。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2020 年 6月
30日 ）
上年度末（ 2019 年 12月
31日 ）
业绩比较基准上升 5% 3,821,335.39 4,627,537.19
业绩比较基准下降 5% -3,821,335.39 -4,627,537.19
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
无。
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 862,404.26 1.10
其中：股票 862,404.26 1.10
2 基金投资 73,381,287.92 93.39
3 固定收益投资 280,420.00 0.36
其中：债券 280,420.00 0.36
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,042,363.19 5.14
8 其他各项资产 12,339.98 0.02
9 合计 78,578,815.35 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 80,670.79 0.10
C 制造业 275,454.20 0.35
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 36,539.47 0.05
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 33,223.94 0.04
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
44,838.56 0.06
J 金融业 318,829.15 0.41
K 房地产业 18,312.42 0.02
L 租赁和商务服务业 29,419.73 0.04
M 科学研究和技术服务业 25,116.00 0.03
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 862,404.26 1.10
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601888 中国中免 191 29,419.73 0.04
2 600588 用友网络 602 26,548.20 0.03
3 603259 药明康德 260 25,116.00 0.03
4 600745 闻泰科技 199 25,064.05 0.03
5 601012 隆基股份 593 24,152.89 0.03
6 600196 复星医药 686 23,221.10 0.03
7 601066 中信建投 553 21,777.14 0.03
8 601211 国泰君安 1,242 21,436.92 0.03
9 600690 海尔智家 1,192 21,098.40 0.03
10 600837 海通证券 1,661 20,895.38 0.03
11 601688 华泰证券 1,103 20,736.40 0.03
12 601336 新华保险 468 20,723.04 0.03
13 603993 洛阳钼业 5,590 20,515.30 0.03
14 600703 三安光电 791 19,775.00 0.03
15 601989 中国重工 4,925 19,700.00 0.03
16 600547 山东黄金 532 19,481.84 0.02
17 600887 伊利股份 624 19,425.12 0.02
18 601186 中国铁建 2,314 19,391.32 0.02
19 600276 恒瑞医药 209 19,290.70 0.02
20 600309 万华化学 380 18,996.20 0.02
21 600031 三一重工 1,002 18,797.52 0.02
22 601818 光大银行 5,160 18,472.80 0.02
23 600030 中信证券 766 18,468.26 0.02
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24 601319 中国人保 2,864 18,444.16 0.02
25 601328 交通银行 3,591 18,421.83 0.02
26 600009 上海机场 255 18,377.85 0.02
27 600048 保利地产 1,239 18,312.42 0.02
28 600050 中国联通 3,779 18,290.36 0.02
29 601236 红塔证券 940 18,236.00 0.02
30 600016 民生银行 3,214 18,223.38 0.02
31 601138 工业富联 1,196 18,119.40 0.02
32 600104 上汽集团 1,029 17,482.71 0.02
33 601668 中国建筑 3,595 17,148.15 0.02
34 600000 浦发银行 1,606 16,991.48 0.02
35 601601 中国太保 612 16,677.00 0.02
36 601088 中国神华 1,131 16,241.16 0.02
37 601166 兴业银行 1,023 16,142.94 0.02
38 600585 海螺水泥 291 15,396.81 0.02
39 603160 汇顶科技 67 14,934.30 0.02
40 601816 京沪高铁 2,383 14,846.09 0.02
41 600028 中国石化 3,709 14,502.19 0.02
42 601658 邮储银行 3,160 14,441.20 0.02
43 601628 中国人寿 366 9,958.86 0.01
44 601857 中国石油 2,370 9,930.30 0.01
45 601988 中国银行 2,734 9,514.32 0.01
46 600036 招商银行 230 7,755.60 0.01
47 601318 中国平安 105 7,497.00 0.01
48 601288 农业银行 1,188 4,015.44 0.01
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期未买入股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601066 中信建投 384,371.32 0.40
2 600703 三安光电 335,067.13 0.35
3 600016 民生银行 324,335.20 0.34
4 601818 光大银行 319,476.85 0.33
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5 601236 红塔证券 312,718.46 0.33
6 600276 恒瑞医药 310,320.13 0.32
7 600030 中信证券 291,269.40 0.30
8 601318 中国平安 285,624.13 0.30
9 601328 交通银行 284,586.25 0.30
10 603993 洛阳钼业 284,455.09 0.30
11 600031 三一重工 283,279.86 0.30
12 600196 复星医药 281,733.84 0.29
13 601888 中国中免 280,421.33 0.29
14 601688 华泰证券 277,278.60 0.29
15 600585 海螺水泥 277,174.82 0.29
16 603259 药明康德 276,062.89 0.29
17 601668 中国建筑 274,356.63 0.29
18 600690 海尔智家 273,996.31 0.29
19 601336 新华保险 273,027.91 0.29
20 601319 中国人保 267,898.54 0.28
注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 -
卖出股票收入（成交）总额 12,953,326.92
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 280,420.00 0.36
其中：政策性金融债 280,420.00 0.36
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 280,420.00 0.36
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7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（%）
1 018007 国开 1801 2,800 280,420.00 0.36
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
1
银华上证
50 等权
ETF
股票型证
券投资基
金
契约型开
放式
银华基金
管理股份
有限公司
73,381,287.92 93.78
注：本基金本报告期末仅持有上述基金。
7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.13 投资组合报告附注
7.13.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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7.13.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.13.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,602.77
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,737.21
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,339.98
7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.13.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,406 42,486.94 44,498,975.87 74.49% 15,237,661.47 25.51%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
8,410.04 0.01%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2012 年 8月 29日）基金份额总额 285,685,340.76
本报告期期初基金份额总额 71,414,464.67
本报告期基金总申购份额 1,428,708.65
减:本报告期基金总赎回份额 13,106,535.98
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 59,736,637.34
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
1、本基金管理人于 2020年 3月 4日披露了《银华基金管理股份有限公司关于以通讯方式召
开银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金份额持有人大会的公告》，
会议审议《关于终止银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同有关
事项的议案》。
2、本基金管理人于 2020 年 4 月 8 日披露了《银华基金管理股份有限公司关于银华上证 50
等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金份额持有人大会参会情况统计结果的公
告》，本次基金份额持有人大会中，未达到《中国人民共和国证券投资基金法》和《银华上证 50
等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》关于“以通讯方式召开基金份额持有
人大会”的有效开会条件。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内未变更为基金进行审计的会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等
情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
东北证券股 4 8,608,290.77 66.46% 8,017.09 66.46% -
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份有限公司
招商证券股
份有限公司
2 4,345,036.15 33.54% 4,046.41 33.54% -
上海华信证
券有限责任
公司
1 - - - - -
长城证券股
份有限公司
3 - - - - -
长江证券股
份有限公司
2 - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
2 - - - - -
东方财富证
券股份有限
公司
2 - - - -
新增 2个
交易单元
东吴证券股
份有限公司
2 - - - - -
东兴证券股
份有限公司
3 - - - - -
东莞证券股
份有限公司
1 - - - - -
方正证券股
份有限公司
4 - - - -
撤销 1个
交易单元
光大证券股
份有限公司
2 - - - - -
广发证券股
份有限公司
2 - - - - -
广州证券股
份有限公司
1 - - - - -
国都证券股
份有限公司
2 - - - - -
国金证券股
份有限公司
2 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
2 - - - - -
国信证券股
份有限公司
3 - - - - -
海通证券股
份有限公司
2 - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 - - - - -
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红塔证券股
份有限公司
1 - - - - -
华安证券股
份有限公司
1 - - - - -
华宝证券有
限责任公司
3 - - - - -
华创证券有
限责任公司
2 - - - - -
华福证券有
限责任公司
1 - - - - -
华金证券股
份有限公司
2 - - - - -
华融证券股
份有限公司
1 - - - - -
华泰证券股
份有限公司
4 - - - - -
江海证券有
限公司
1 - - - - -
民生证券股
份有限公司
2 - - - - -
平安证券股
份有限公司
2 - - - - -
瑞银证券有
限责任公司
1 - - - - -
上海证券有
限责任公司
1 - - - - -
西部证券股
份有限公司
3 - - - - -
西南证券股
份有限公司
4 - - - - -
湘财证券股
份有限公司
1 - - - - -
兴业证券股
份有限公司
3 - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
1 - - - - -
中国国际金
融股份有限
公司
2 - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
1 - - - - -
中信证券股 2 - - - - 撤销 1个
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
第 51 页 共 60 页
份有限公司 交易单元
中银国际证
券股份有限
公司
1 - - - -
撤销 1个
交易单元
中原证券股
份有限公司
2 - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
4 - - - - -
新时代证券
股份有限公
司
2 - - - - -
安信证券股
份有限公司
2 - - - -
撤销 1个
交易单元
渤海证券股
份有限公司
1 - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
0 - - - -
撤销 1个
交易单元
财通证券股
份有限公司
2 - - - - -
东方证券股
份有限公司
3 - - - - -
宏信证券有
限责任公司
2 - - - - -
南京证券股
份有限公司
1 - - - - -
首创证券有
限责任公司
0 - - - -
撤销 2个
交易单元
天风证券股
份有限公司
3 - - - -
撤销 1个
交易单元
万联证券股
份有限公司
2 - - - - -
中泰证券股
份有限公司
1 - - - - -
注：a)基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
b)基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
第 52 页 共 60 页
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
成交金额
占当期基
金
成交总额
的比例
东北证券
股份有限
公司
221,346.80 100.00% - - - - 929,240.70 100.00%
招商证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
上海华信
证券有限
责任公司
- - - - - - - -
长城证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
长江证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
第一创业
证券股份
有限公司
- - - - - - - -
东方财富
证券股份
有限公司
- - - - - - - -
东吴证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
东兴证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
东莞证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
方正证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
光大证券 - - - - - - - -
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
第 53 页 共 60 页
股份有限
公司
广发证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
广州证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
国都证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
国金证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
国泰君安
证券股份
有限公司
- - - - - - - -
国信证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
海通证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
申万宏源
集团股份
有限公司
- - - - - - - -
红塔证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
华安证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
华宝证券
有限责任
公司
- - - - - - - -
华创证券
有限责任
公司
- - - - - - - -
华福证券
有限责任
公司
- - - - - - - -
华金证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
第 54 页 共 60 页
华融证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
华泰证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
江海证券
有限公司
- - - - - - - -
民生证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
平安证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
瑞银证券
有限责任
公司
- - - - - - - -
上海证券
有限责任
公司
- - - - - - - -
西部证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
西南证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
湘财证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
兴业证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
中国银河
证券股份
有限公司
- - - - - - - -
中国国际
金融股份
有限公司
- - - - - - - -
中信建投
证券股份
有限公司
- - - - - - - -
中信证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
第 55 页 共 60 页
中银国际
证券股份
有限公司
- - - - - - - -
中原证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
太平洋证
券股份有
限公司
- - - - - - - -
新时代证
券股份有
限公司
- - - - - - - -
安信证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
渤海证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
北京高华
证券有限
责任公司
- - - - - - - -
财通证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
东方证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
宏信证券
有限责任
公司
- - - - - - - -
南京证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
首创证券
有限责任
公司
- - - - - - - -
天风证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
万联证券
股份有限
公司
- - - - - - - -
中泰证券
股份有限
- - - - - - - -
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
第 56 页 共 60 页
公司
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2019 年第 4 季度报告
提示性公告》
四大证券报 2020 年 1月 18日
2 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金
2019 年第 4季度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站
2020 年 1月 18日
3 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金暂
停申购（含定期定额投资及转换转
入）业务的公告》
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
网站
2020 年 3月 3日
4 《银华基金管理股份有限公司关
于以通讯方式召开银华上证 50 等
权重交易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金份额持有人大
会的公告》
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
网站
2020 年 3月 4日
5 《银华基金管理股份有限公司关
于以通讯方式召开银华上证 50 等
权重交易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金份额持有人大
会的第一次提示性公告》
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
网站
2020 年 3月 5日
6 《银华基金管理股份有限公司关
于以通讯方式召开银华上证 50 等
权重交易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金份额持有人大
会的第二次提示性公告》
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
网站
2020 年 3月 6日
7
《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金继
续暂停申购业务的提示性公告》
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
网站
2020 年 3月 17日
8 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金托
管协议（2020 年 3 月修订）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站
2020 年 3月 19日
9 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金基
金合同（2020 年 3 月修订）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站
2020 年 3月 19日
10 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金更
新招募说明书（2020年第 1号）》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站
2020 年 3月 19日
11 《银华上证 50 等权重交易型开放 中国证监会基金电 2020 年 3月 19日
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
第 57 页 共 60 页
式指数证券投资基金联接基金更
新招募说明书摘要（2020 年第 1
号）》
子披露网站及本基
金管理人网站
12 《银华基金管理股份有限公司关
于根据<公开募集证券投资基金信
息披露管理办法>修改旗下 15只公
募基金基金合同及托管协议并更
新招募说明书及摘要的公告》
三大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站
2020 年 3月 19日
13
《银华基金管理股份有限公司关
于推迟披露旗下公募基金 2019 年
年度报告的公告》
四大证券报、中国证
监会基金电子披露
网站及本基金管理
人网站
2020 年 3月 24日
14 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金继
续暂停申购（含定期定额投资及转
换转入）业务的提示性公告》
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
网站
2020 年 3月 31日
15 《银华基金管理股份有限公司关
于银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金基
金份额持有人大会参会情况统计
结果的公告》
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
网站
2020 年 4月 8日
16 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金恢
复申购（含定期定额投资及转换转
入）业务的公告》
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
网站
2020 年 4月 8日
17 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金暂
停申购（含定期定额投资及转换转
入）业务的公告》
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
网站
2020 年 4月 11日
18 《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2019 年年度报告提示
性公告》
四大证券报 2020 年 4月 18日
19 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金
2019 年年度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站
2020 年 4月 18日
20 《银华基金管理股份有限公司旗
下部分基金 2020 年第 1 季度报告
提示性公告》
四大证券报 2020 年 4月 22日
21 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金
2020 年第 1季度报告》
中国证监会基金电
子披露网站及本基
金管理人网站
2020 年 4月 22日
22 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金继
续暂停申购（含转换转入）业务的
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
2020 年 4月 24日
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
第 58 页 共 60 页
提示性公告》 网站
23 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金继
续暂停申购（含定期定额投资及转
换转入）业务的提示性公告》
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
网站
2020 年 5月 8日
24 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金继
续暂停申购（含定期定额投资及转
换转入）业务的提示性公告》
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
网站
2020 年 5月 22日
25 《银华上证 50 等权重交易型开放
式指数证券投资基金联接基金继
续暂停申购（含定期定额投资及转
换转入）业务的提示性公告》
证券时报、中国证监
会基金电子披露网
站及本基金管理人
网站
2020 年 6月 30日
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
第 59 页 共 60 页
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 2020/01/01-2020/06/30 44,498,975.87 0.00 0.00 44,498,975.87 74.49%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大
会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外
的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金
份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持
有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小
数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现
大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再
接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导
致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将
面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转
入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确
认失败。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2020年 3 月 19日披露了《银华基金管理股份有限公司关于根据<公开募集
证券投资基金信息披露管理办法>修改旗下 15 只公募基金基金合同及托管协议并更新招募说明
书及摘要的公告》，对本基金基金合同、托管协议、招募说明书及摘要信息披露有关条款进行
了修改。相关法律文件的修改自本公告发布之日起生效。
银华上证 50 等权 ETF 联接 2020 年中期报告
第 60 页 共 60 页
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证监会核准银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的
文件
12.1.2《银华上证 50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》
12.1.3《银华上证 50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》
12.1.4《银华上证 50等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》
12.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
12.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
12.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
12.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
12.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2020 年 8 月 28 日
