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中海合嘉增强收益债券A(002965)

中海合嘉增强收益债券型证券投资基金2020年中期报告查看PDF公告




中海合嘉增强收益债券型证券投资基金 2020年中期报告 2020年 6月 30日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:平安银行股份有限公司 送出日期:2020年 8月 28日 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 2 页 共 57 页


§1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人平安银行股份有限公司(以下简称“平安银行”)根据本基金合同规定,于 2020 年 8月 26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 6月 30日止。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 3 页 共 57 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................2 1.2 目录 ...............................................................................................................................................3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................6 2.1 基金基本情况 ...............................................................................................................................6 2.2 基金产品说明 ...............................................................................................................................6 2.3 基金管理人和基金托管人 ...........................................................................................................7 2.4 信息披露方式 ...............................................................................................................................8 2.5 其他相关资料 ...............................................................................................................................8 §3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................9 3.1 主要会计数据和财务指标 ...........................................................................................................9 3.2 基金净值表现 ...............................................................................................................................9 §4 管理人报告 ..........................................................................................................................................13 4.1 基金管理人及基金经理情况 .....................................................................................................13 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .........................................................................13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .........................................................14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .........................................................15 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .....................................................................15 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .........................................................................16 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................16 §5 托管人报告 ..........................................................................................................................................17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .............................................................................17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .........17 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................17 §6 半年度财务会计报告(未经审计) ..................................................................................................18 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................18 6.2 利润表 .........................................................................................................................................19 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 .............................................................................................20 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 4 页 共 57 页


6.4 报表附注 .....................................................................................................................................21 §7 投资组合报告 ......................................................................................................................................43 7.1 期末基金资产组合情况 .............................................................................................................43 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 .............................................................................................43 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................44 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .........................................................................................44 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .....................................................................................46 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................46 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................47 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................47 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................47 7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................47 7.11 投资组合报告附注 ...................................................................................................................47 §8 基金份额持有人信息 ..........................................................................................................................50 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................50 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .....................................................................50 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................50 §9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................52 §10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................53 10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................53 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................53 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...........................................................53 10.4 基金投资策略的改变 ...............................................................................................................53 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................53 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................53 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...............................................................................53 10.8 其他重大事件 ...........................................................................................................................54 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................56 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................56 §12 备查文件目录 ....................................................................................................................................57 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 5 页 共 57 页


12.1 备查文件目录 ...........................................................................................................................57 12.2 存放地点 ...................................................................................................................................57 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................57 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 6 页 共 57 页


§2


基金简介 2.1 基金基本情况


基金名称 中海合嘉增强收益债券型证券投资基金 基金简称 中海合嘉增强收益债券 基金主代码 002965 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 8月 24日 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 12,520,909.70份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称: 中海合嘉增强收益债券 A 中海合嘉增强收益债券 C 下属分级基金的交易代码: 002965 002966 报告期末下属分级基金的份额总额 11,119,244.89份 1,401,664.81份


2.2 基金产品说明 投资目标 在充分重视本金长期安全的前提下,力争为基金份额持有人创造稳定收益。 投资策略 本基金的投资理念是基于宏观经济周期趋势性变化,确定利率变动的方向和趋 势,据此合理安排资产组合的配置结构,在控制投资风险的前提下获取超过债 券市场平均收益水平的投资业绩。此外,本基金还将通过积极的个股精选等来 增强基金资产的收益。 1、一级资产配置


一级资产配置主要采取自上而下的方式。 本基金基于对国内外宏观经济走势、 财政货币政策分析判断,采取自上而下的分析方法,比较不同证券子市场和金 融工具的收益及风险特征,动态确定基金资产在固定收益类资产和权益类资产 的配置比例。


2、债券投资策略(可转债除外)


(1)久期配置:基于宏观经济趋势性变化,自上而下的资产配置。


利用宏观经济分析模型,判断宏观经济的周期变化,主要是中长期的变化趋势, 由此预测利率变动的方向和趋势。


(2)期限结构配置:基于数量化模型,自上而下的资产配置。


(3)债券类别配置/个券选择:主要依据信用利差分析,自上而下的资产配置。


个券选择:基于各个投资品种具体情况,自下而上的资产配置。


个券选择应遵循如下原则:


相对价值原则:同等风险中收益率较高的品种,同等收益率风险较低的品种。


流动性原则:其它条件类似,选择流动性较好的品种。


(4)其它交易策略


a、短期资金运用:在短期资金运用上,如果逆回购利率较高,选择逆回购融 出资金。


b、公司债跨市场套利:公司债将在银行间市场和交易所市场同时挂牌,根据 以往的经验,两个市场的品种将出现差价套利交易的机会。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 7 页 共 57 页


3、可转换债券投资策略


可转换债券兼具债券和股票的相关特性,其投资风险和收益介于债券和股票之 间。 4、资产支持证券投资策略


本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产支持证券的质量和构成、 利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面 分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,力求在控制投资风险的前 提下尽可能的提高本基金的收益。 5、股票投资策略


本基金可适当参与股票投资,增强基金资产收益。本基金股票投资采用红利精 选投资策略,通过运用分红模型和分红潜力模型,精选出现金股息率高、分红 潜力强并具有成长性的优质上市公司,结合投研团队的综合判断,构造股票投 资组合。


6、权证投资策略


本基金在中国证监会允许的范围内适度投资权证,权证投资策略主要从价值投 资的角度出发,将权证作为套利和锁定风险的工具,采用包括套利投资策略、 风险锁定策略和股票替代策略进行权证投资。由于权证市场的高波动性,本基 金在投资权证时还需要重点考察权证的流动性风险,寻找流动性与基金投资规 模相匹配的、成交活跃的权证进行适量配置。


7、中小企业私募债投资策略


本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略,在此基础上重 点分析私募债的信用风险及流动性风险。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%。 风险收益特征 本基金属债券型证券投资基金,为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长 期平均的风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。 中海合嘉增强收益债券 A 中海合嘉增强收益债券 C


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中海基金管理有限公司 平安银行股份有限公司 姓名 黄乐军 李帅帅 联系电话 021-38429808 0755-25878287 信息披露负责人 电子邮箱 huanglejun@zhfund.com LISHUAISHUAI130@pingan.com.cn 客户服务电话


400-888-9788、 021-38789788 95511-3 传真 021-68419525 0755-82080387 注册地址 中国(上海)自由贸易试验 区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 广东省深圳市罗湖区深南东路 5047 号 办公地址 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 深圳市福田区益田路 5023号平安 金融中心 B座 26楼 邮政编码 200120 518001 法定代表人 杨皓鹏 谢永林 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 8 页 共 57 页





2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 址 www.zhfund.com 基金中期报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30 层。


2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中海基金管理有限公司 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层


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§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 基金级别 中海合嘉增强收益债券 A 中海合嘉增强收益债券 C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1月 1日 - 2020 年 6月 30日) 报告期(2020年 1月 1日 - 2020年 6月 30日) 本期已实现收益 1,978,296.89 507,339.84 本期利润 1,288,673.52 280,143.86 加权平均基金份额本期利润 0.0739 0.0508 本期加权平均净值利润率 7.03% 4.86% 本期基金份额净值增长率 6.94% 6.79% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2020年 6月 30日 ) 期末可供分配利润 -816,402.99 -104,843.86 期末可供分配基金份额利润 -0.0734 -0.0748 期末基金资产净值 12,065,235.66 1,518,209.79 期末基金份额净值 1.0851 1.0831 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2020年 6月 30日 ) 基金份额累计净值增长率 8.51% 8.31% 注 1:以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,申购、 赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较








中海合嘉增强收益债券 A 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 3.82% 0.60% -0.01% 0.18% 3.83% 0.42% 过去三个月 4.42% 0.52% 0.50% 0.19% 3.92% 0.33% 过去六个月 6.94% 0.75% 2.70% 0.18% 4.24% 0.57% 过去一年 11.38% 0.57% 6.07% 0.14% 5.31% 0.43% 过去三年 11.26% 0.41% 17.13% 0.14% -5.87% 0.27% 自基金合同 生效起至今 8.51% 0.37% 15.92% 0.14% -7.41% 0.23%








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中海合嘉增强收益债券 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 3.79% 0.60% -0.01% 0.18% 3.80% 0.42% 过去三个月 4.32% 0.52% 0.50% 0.19% 3.82% 0.33% 过去六个月 6.79% 0.75% 2.70% 0.18% 4.09% 0.57% 过去一年 11.54% 0.57% 6.07% 0.14% 5.47% 0.43% 过去三年 11.25% 0.41% 17.13% 0.14% -5.88% 0.27% 自基金合同 生效起至今 8.31% 0.37% 15.92% 0.14% -7.61% 0.23% 注 1:“自基金合同生效起至今”指 2016年 8月 24日(基金合同生效日)至 2020年 6月 30日。 注 2:本基金的业绩比较基准为中国债券总指数收益率×90%+沪深 300指数收益率×10%,本基金 的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板 及其他经中国证监会核准上市的股票)、固定收益类金融工具、权证以及法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。基金的投资组合比例为:投资于 债券的比例不低于基金资产的 80%,投资于权益类资产的比例不超过基金资产的 20%,现金或者到 期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。因此,我们选取市场认同度很 高的中国债券总指数和沪深 300指数作为计算业绩基准指数的基础指数。在一般均衡配置的状况 下,本基金投资于股票资产的比例控制在 20%以内,其他资产投资比例控制在 80%以内。我们根 据本基金在一般市场状况下的资产配置比例来确定本基金业绩基准指数加权的权重,选择 90%作 为债券资产所代表的长期平均权重,选择 10%作为基准指数中股票资产所代表的长期平均权重, 以使业绩比较更加合理。本基金业绩基准指数每日按照 90%、10%的比例对基础指数进行再平衡, 然后得到加权后的业绩基准指数的时间序列。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 11 页 共 57 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 12 页 共 57 页


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§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人自 2004年 3月 18日成立以来,始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则,严格 履行基金管理人的责任和义务,依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管 理和内部控制体系,为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2020年 6月 30 日,共管理证券投资基金 31只。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理(助理)期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 周梦婕 本基金 基金经 理 2019年 4月 3日 - 7年 周梦婕女士,华东师范大 学计算机软件与理论专业 硕士。曾任上海东方证券 资产管理有限公司产品助 理、长江证券股份有限公 司投资经理助理、长江证 券(上海)资产管理有限 公司研究员。2016年 11 月进入中海基金管理有限 公司工作,曾任基金经理 助理。2019年 4月至今任 中海合嘉增强收益债券型 证券投资基金基金经理。 注 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 注 2:证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益 的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度,公司从研究、投资、 交易、风险管理事后分析等环节,对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动 的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度,要求公司各组合研究成 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 14 页 共 57 页


果共享,投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易, 使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实;同时,根据公司 制度,通过系统禁止公司组合之间(除指数组合外)的同日反向交易。对于发生在银行间市场的 债券买卖交易及交易所市场的大宗交易,由公司对相关交易价格进行事前审核,风控的事前介入 有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,进行了相 关的假设检验,对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析,并针对交易占优次数 进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期,公司根据制度要求,对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析,对于出 现的公司制度中规定的异常交易,均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存 在超过该证券当日成交量的 5%的情况,对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能 导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况,公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情 况说明予以留痕。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年上半年,全球爆发新冠肺炎疫情,金融市场剧烈动荡,经济受到巨大冲击。各国采取 了大规模财政刺激和大幅度的货币政策放松。美联储重返零利率政策,日本央行、欧洲央行维持 负利率政策,英国央行将基准利率下调至历史低位,其他主要央行均跟随降息步伐。 受新冠疫情和全球经济减速等因素的影响,国内经济遭受了严重的冲击,一季度 GDP同比下 降 6.8%;进入二季度,国内疫情得到控制,复工复产逐月推进,同时推出“六保”政策,使得国 民经济呈全面恢复态势,二季度 GDP增长 3.2%。具体看,需求端、专项债扩容带动基建投资快速 反弹,地产投资持续恢复,但制造业投资依然低迷,拖累整体投资情况;消费下降幅度大,恢复 不及预期;出口则在防疫物资拉动下好于预期。生产端,工业生产受疫情短期冲击后,逐月恢复 正常,其中,4、5、6月份工业增加值增速分别为 3.9%、4.4%和 4.8%。通胀方面,由于疫情蔓延 导致外需承压、内需修复缓慢,上半年物价水平持续走低。CPI同比涨幅由 1月的 5.4%降至 6月 的 2.5%,核心 CPI从 1月份的 1.5%降至 0.9%,反应了终端消费需求仍待改善。PPI同比涨幅由 1 月的 0.1%降至 6月的-3.0%,但 6月份环比增速由负转正,显现企稳态势。随工业生产的进一步 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 15 页 共 57 页


恢复,PPI有望逐月恢复。 上半年货币政策宽松,市场流动性充裕。货币政策节奏从“应急”阶段过渡到“宽信用”阶 段。一季度为对冲疫情背景下经济的断崖式下行,央行实施了全面降准,下调了公开市场操作利 率和 LPR利率,同时安排专项再贷款、再贴现额度等其他政策工具。二季度,货币政策转向“宽 信用”,更加注重流动性直达实体经济,同时兼顾对套利行为的整治和监管,期间央行实施了定向 降准、再贷款再贴现投放,市场流动性维持充裕。 债券收益率先下后上,呈 V型走势,整体下行。1-4月份,经济基本面、政策面以及资金面 对债市均较为友好,债市走强。5月份开始,疫情稳定,经济快速恢复,叠加货币政策宽松不及 预期,以及新增地方专项债及特别国债对市场流动性的冲击,债市出现明显下跌,曲线熊平。整 个上半年,10年期国债和国开债活跃券分别下行 30BP和 43BP。 本基金在上半年进行持仓调整,股债结构保持均衡配置。在操作上,各资产比例严格按照法 规要求,没有出现流动性风险。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2020年 6月 30日,本基金 A类份额净值 1.0851元(累计净值 1.0851元)。报告期内本基 金 A类净值增长率为 6.94%,高于业绩比较基准 4.24个百分点。本基金 C类份额净值 1.0831元(累 计净值 1.0831元)。报告期内本基金 C类净值增长率为 6.79%,高于业绩比较基准 4.09个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2020年下半年,经济基本面恢复情况仍然是影响债券市场走势的关键点。随着复工复产的推 进,以及财政政策、货币政策实施效果的显现,中国经济将有望持续恢复和好转。但疫情反复、 中美关系、地缘政治等将给经济基本面恢复程度带来不确定性,关注相关不确定性对债市的影响。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金 所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会,公司分管运营副总担任估值委员会主任委员,其他委员有风 险控制总监、监察稽核负责人、基金会计负责人、相关基金经理等。估值委员会负责组织制定和 适时修订基金估值政策和程序,指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基 金从业经验,熟悉相关法律法规,具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的 专业胜任能力。基金经理作为公司估值委员会的成员,不介入基金日常估值业务,但应参加估值 委员会会议,提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题,参与估值程序和估值技术的决策。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 16 页 共 57 页


本报告期内,参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中证指数有限公司以及中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由 其按约定提供证券交易所及银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据法律法规以及本基金合同的相关规定,本基金本报告期内未发生利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 自 2020年 1月 16日至 3月 31日期间,本基金曾出现超过连续二十个工作日基金资产净值低 于五千万的情形。 自 2020年 4月 15日至 6月 30日期间,本基金曾出现超过连续二十个工作日基金资产净值低 于五千万的情形。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 17 页 共 57 页


§5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期,平安银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、 基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地 履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的 基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监 督,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期,本托管人复核的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合 报告等内容真实、准确、完整。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 18 页 共 57 页


§6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:中海合嘉增强收益债券型证券投资基金 报告截止日: 2020年 6月 30日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 资 产:





银行存款 6.4.7.1 270,739.14 1,162,525.92 结算备付金


93,884.22 81,093.41 存出保证金


18,558.29 26,398.94 交易性金融资产 6.4.7.2 13,528,975.50 26,900,330.51 其中:股票投资


2,138,684.50 3,994,484.00 基金投资


- - 债券投资


11,390,291.00 22,905,846.51 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


640,487.44 164,025.79 应收利息 6.4.7.5 64,458.13 130,420.77 应收股利


- - 应收申购款


84,981.65 20,010.00 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


14,702,084.37 28,484,805.34 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


1,000,000.00 - 应付证券清算款


- - 应付赎回款


36,218.26 214,555.05 应付管理人报酬


6,336.59 12,341.81 应付托管费


1,900.99 3,702.54 应付销售服务费


258.92 329.71 应付交易费用 6.4.7.7 6,483.34 15,289.31 应交税费


63.62 136.02 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 19 页 共 57 页


应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 67,377.20 45,000.61 负债合计


1,118,638.92 291,355.05 所有者权益:





实收基金 6.4.7.9 12,520,909.70 27,785,939.02 未分配利润 6.4.7.10 1,062,535.75 407,511.27 所有者权益合计


13,583,445.45 28,193,450.29 负债和所有者权益总计


14,702,084.37 28,484,805.34 注:报告截止日 2020 年 6 月 30 日,基金份额净值为人民币 1.0849 元,基金份额总额为 12,520,909.70份。其中 A类基金份额净值为人民币 1.0851元,份额总额为 11,119,244.89份; C类基金份额净值为人民币 1.0831元,份额总额为 1,401,664.81份。 6.2 利润表 会计主体:中海合嘉增强收益债券型证券投资基金 本报告期:2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019 年 6月 30日 一、收入


1,737,612.32 1,958,144.09 1.利息收入


163,235.79 682,616.04 其中:存款利息收入 6.4.7.11 7,255.89 11,250.91 债券利息收入


150,653.87 661,936.31 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


5,326.03 9,428.82 证券出借利息收入


- - 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


2,465,478.56 611,486.44 其中:股票投资收益 6.4.7.12 596,204.87 667,190.75 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 1,856,579.54 -81,678.36 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 12,694.15 25,974.05 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 6.4.7.17 -916,819.35 648,952.78 4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) - - 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 20 页 共 57 页


5.其他收入(损失以“-”号填 列) 6.4.7.18 25,717.32 15,088.83 减:二、费用


168,794.94 259,041.25 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 60,738.89 114,234.56 2.托管费 6.4.10.2.2 18,221.72 34,270.36 3.销售服务费 6.4.10.2.3 5,864.51 5,393.87 4.交易费用 6.4.7.19 29,316.71 56,138.48 5.利息支出


13,595.15 7,103.21 其中:卖出回购金融资产支出


13,595.15 7,103.21 6.税金及附加





81.06 985.28 7.其他费用 6.4.7.20 40,976.90 40,915.49 三、利润总额 (亏损总额以 “-”号填列) 1,568,817.38 1,699,102.84 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-”号 填列) 1,568,817.38 1,699,102.84


6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:中海合嘉增强收益债券型证券投资基金 本报告期:2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 单位:人民币元 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 27,785,939.02 407,511.27 28,193,450.29 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 1,568,817.38 1,568,817.38 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 (净值减少以“-”号 填列) -15,265,029.32 -913,792.90 -16,178,822.22 其中:1.基金申购款 57,712,224.40 2,488,361.89 60,200,586.29 2.基金赎回款 -72,977,253.72 -3,402,154.79 -76,379,408.51 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 - - - 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 21 页 共 57 页


基金净值变动(净值减 少以“-”号填列) 五、期末所有者权益 (基金净值) 12,520,909.70 1,062,535.75 13,583,445.45 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 50,631,754.75 -3,172,524.75 47,459,230.00 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 1,699,102.84 1,699,102.84 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 (净值减少以“-”号 填列) -10,073,541.83 411,851.34 -9,661,690.49 其中:1.基金申购款 31,261,533.07 -1,385,380.17 29,876,152.90 2.基金赎回款 -41,335,074.90 1,797,231.51 -39,537,843.39 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 基金净值变动(净值减 少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 40,558,212.92 -1,061,570.57 39,496,642.35


报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______杨皓鹏______














______曹伟______














____周琳____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中海合嘉增强收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”) 由中海基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中海合嘉增强收益债券型证券投资基金基金合同》公 开募集,经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]1379号《关于准 予中海合嘉增强收益债券型证券投资基金注册的批复》核准。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 22 页 共 57 页


本基金为契约型开放式,存续期限不定,基金管理人和注册登记机构均为中海基金管理有限 公司,基金托管人为平安银行股份有限公司。有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委 员会备案,基金合同于 2016年 8月 24日生效,该日的基金份额总额为 922,943,555.37份,其中 A 类基金份额总额 749,762,288.01份,C类基金份额总额 173,050,020.89份,经普华永道中天会 计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第 1123号予以验证。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小 板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、固定收益类金融工具、权证以及法律法规或中 国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金业绩比较基准 为:中国债券总指数收益率×90%+沪深 300指数收益率×10%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计 准则、应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,对于在具体 会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计 核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开 募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2号《年度 报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》、 《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、其他中国证监会及中国证券 投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。 6.4.4 重要会计政策和会计估计 本基金在本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错。 6.4.6 税项 6.4.6.1 印花税 经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008年 4月 24日起,调整证券(股票) 交易印花税税率,由原先的 3‰调整为 1‰; 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 23 页 共 57 页


经国务院批准,财政部、国家税务总局研究决定,自 2008年 9月 19日起,调整由出让方按 证券(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变; 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让, 暂免征收印花税。 6.4.6.2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定,经国务院批准,自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,金 融业纳入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开 放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税;国债、地方政府债 利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税;存款利息收入不征收增值税; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定,金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定,金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定,资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理 人为增值税纳税人; 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定,自 2018年 1月 1日起,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用 简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生 的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人 以后月份的增值税应纳税额中抵减。 6.4.6.3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例(2011年修订)》、《征收教育费附加的暂行 规定(2011年修订)》及相关地方教育附加的征收规定,凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位 和个人,都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加(除按照相关规定缴纳农村教育事业 费附加的单位外)及地方教育费附加。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 24 页 共 57 页


6.4.6.4 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定, 自 2004年 1月 1日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、 红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 6.4.6.5 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题 的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等 收入,暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税; 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定,自 2008年 10月 9日起,对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自 2013年 1月 1日起,证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1个月以内(含 1个月)的,其股息红利所得全额 计入应纳税所得额;持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额; 持股期限超过 1年的,暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得 税; 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定,自 2015年 9月 8日起,证券投资基金从公开发行和 转让市场取得的上市公司股票,持股期限超过 1年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 25 页 共 57 页


6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 活期存款 270,739.14 定期存款 - 其中:存款期限 1个月以内 -








存款期限 1-3个月 -








存款期限 3个月以上 - 其他存款 - 合计: 270,739.14


6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末 2020年 6月 30日 项目 成本 公允价值 公允价值变动 股票 1,737,109.81 2,138,684.50 401,574.69 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 交易所市场 11,305,054.37 11,390,291.00 85,236.63 债券 银行间市场 - - - 合计 11,305,054.37 11,390,291.00 85,236.63 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 13,042,164.18 13,528,975.50 486,811.32


6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金在本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金在本报告期末未持有买入返售金融资产。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 26 页 共 57 页


6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金在本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 应收活期存款利息 102.94 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 38.07 应收债券利息 64,309.56 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 7.56 合计 64,458.13


6.4.7.6 其他资产 本基金在本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 6,308.34 银行间市场应付交易费用 175.00 合计 6,483.34


6.4.7.8 其他负债











单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 0.30 应付证券出借违约金 - 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 27 页 共 57 页


预提费用 67,376.90 合计 67,377.20


6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 中海合嘉增强收益债券 A 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 26,168,918.90 26,168,918.90 本期申购 2,934,935.37 2,934,935.37 本期赎回(以"-"号填列) -17,984,609.38 -17,984,609.38 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 11,119,244.89 11,119,244.89 金额单位:人民币元 中海合嘉增强收益债券 C 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 1,617,020.12 1,617,020.12 本期申购 54,777,289.03 54,777,289.03 本期赎回(以"-"号填列) -54,992,644.34 -54,992,644.34 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 1,401,664.81 1,401,664.81 注:其中本期申购包含红利再投、转换入份额,本期赎回包含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 中海合嘉增强收益债券 A 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -4,539,863.65 4,924,410.49 384,546.84 本期利润 1,978,296.89 -689,623.37 1,288,673.52 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 28 页 共 57 页


本期基金份额交易 产生的变动数 1,745,163.77 -2,472,393.36 -727,229.59 其中:基金申购款 -428,480.92 550,830.77 122,349.85 基金赎回款 2,173,644.69 -3,023,224.13 -849,579.44 本期已分配利润 - - - 本期末 -816,402.99 1,762,393.76 945,990.77 单位:人民币元 中海合嘉增强收益债券 C 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -280,473.34 303,437.77 22,964.43 本期利润 507,339.84 -227,195.98 280,143.86 本期基金份额交易 产生的变动数 -331,710.36 145,147.05 -186,563.31 其中:基金申购款 -6,433,827.30 8,799,839.34 2,366,012.04 基金赎回款 6,102,116.94 -8,654,692.29 -2,552,575.35 本期已分配利润 - - - 本期末 -104,843.86 221,388.84 116,544.98


6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 活期存款利息收入 5,902.60 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 1,180.61 其他 172.68 合计 7,255.89


6.4.7.12 股票投资收益 6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 股票投资收益——买卖股票差价收入 596,204.87 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 29 页 共 57 页


股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 596,204.87


6.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 卖出股票成交总额 8,310,818.51 减:卖出股票成本总额 7,714,613.64 买卖股票差价收入 596,204.87


6.4.7.12.3 股票投资收益——证券出借差价收入 本基金在本报告期无股票投资收益-证券出借差价收入。 6.4.7.13 债券投资收益 6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 债券投资收益——买卖债券(、债转股及债 券到期兑付)差价收入 1,856,579.54 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 1,856,579.54


6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 卖出债券(、债转股及债券到期兑付)成交 总额 100,443,438.37 减:卖出债券(、债转股及债券到期兑付) 成本总额 97,303,232.66 减:应收利息总额 1,283,626.17 买卖债券差价收入 1,856,579.54


中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 30 页 共 57 页


6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金在本报告期无债券投资收益-赎回差价收入。 6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金在本报告期无债券投资收益-申购差价收入。 6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 本基金在本报告期无资产支持证券投资收益。 6.4.7.14 贵金属投资收益 6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 本基金在本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 本基金在本报告期无贵金属投资收益-买卖贵金属差价收入。 6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 本基金在本报告期无贵金属投资收益-赎回差价收入。 6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入 本基金在本报告期无贵金属投资收益-申购差价收入。 6.4.7.15 衍生工具收益 6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金在本报告期无衍生工具收益-买卖权证差价收入。 6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 注:本基金在本报告期无衍生工具收益-其他投资收益。 6.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 股票投资产生的股利收益 12,694.15 其中:证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 12,694.15


中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 31 页 共 57 页


6.4.7.17 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 1.交易性金融资产 -916,819.35 ——股票投资 16,997.34 ——债券投资 -933,816.69 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允价值变动产生的预估 增值税 - 合计 -916,819.35


6.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 基金赎回费收入 25,143.37 转出基金补偿收入 002965 121.50 转出基金补偿收入 002966 452.45 合计 25,717.32


6.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 交易所市场交易费用 29,141.71 银行间市场交易费用 175.00 交易基金产生的费用 - 其中:申购费 -








赎回费 - 合计 29,316.71


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6.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 审计费用 22,376.90 信息披露费 - 证券出借违约金 - 帐户服务费 18,600.00 合计 40,976.90


6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中海基金管理有限公司(“中海基金”) 基金管理人、直销机构 平安银行股份有限公司 基金托管人、代销机构 国联证券股份有限公司 (“国联证券”) 基金管理人的股东、代销机构


6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2 债券交易 本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 33 页 共 57 页


6.4.10.1.3 债券回购交易 本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.10.1.4 权证交易 本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 注:本基金在本报告期及上年度可比期间没有应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6 月 30日 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30 日 当期发生的基金应支付 的管理费 60,738.89 114,234.56 其中:支付销售机构的客 户维护费 19,323.60 41,644.25 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的 0.5%的年费率计提,计算方法如下: H=E×0.5%/当年天数(H为每日应支付的基金管理费,E为前一日的基金资产净值) 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6 月 30日 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30 日 当期发生的基金应支付 的托管费 18,221.72 34,270.36 注:基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.15%的年费率计提。计算方法如下: H=E×0.15%/当年天数(H为每日应支付的基金托管费,E为前一日的基金资产净值) 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的 本期 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 34 页 共 57 页


2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 各关联方名称 中海合嘉增强收益 债券 A 中海合嘉增强收益 债券 C 合计 中海基金 0.00 38.70 38.70 平安银行 0.00 542.37 542.37 国联证券 0.00 623.99 623.99 合计 0.00 1,205.06 1,205.06 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 获得销售服务费的 各关联方名称 中海合嘉增强收益 债券 A 中海合嘉增强收益 债券 C 合计 中海基金 0.00 976.96 976.96 平安银行 0.00 1,376.04 1,376.04 国联证券 0.00 853.45 853.45 合计 0.00 3,206.45 3,206.45 注:A 类本基金基金份额不收取销售服务费,C类按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提,逐 日累计至每月月底,按月支付给中海基金,再由中海基金计算并支付给各基金销售机构。其计算 公式为: 日销售服务费=前一日基金资产净值 X 0.20%/ 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金在本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 本基金本报告期内未发生转融通证券出借业务。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 本基金本报告期内未发生转融通证券出借业务。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 35 页 共 57 页


6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 关联方 名称 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 平安银行股份有 限公司 270,739.14 5,902.60 2,946,101.69 9,629.97 注:除上表列示的金额外,本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券 登记结算有限责任公司,2020半年度获得的利息收入为人民币 1,180.61元(2019半年度:人民币 941.53 元),2020 年 6 月末结算备付金余额为人民币 93,884.22 元(2019 年 6 月末:人民币 42,939.81元)。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在本报告期及上年度可比期间未通过关联方购买其承销的证券。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项 6.4.11 利润分配情况 本基金在本报告期未发生利润分配。 6.4.12 期末(2020年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金在本报告期末未因认购新发/增发证券而持有流通受限证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 36 页 共 57 页


6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额,因此无抵押债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2020年 6月 30日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回 购证券款余额 1,000,000.00元,于 2020年 7月 1日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有 的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折 算成标准券后,不低于债券回购交易的余额。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 截至本报告期末 2020年 6月 30日止,本基金无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金管理人制定了《中海基金管理有限公司投资决策委员会议事规则》、《中海基金管理有限公司公 募基金投资管理团队管理办法》、《中海基金管理有限公司研究部管理办法》、《中海基金管理有限 公司基金股票库管理办法》、《中海基金管理有限公司基金债券库管理办法》、《中海基金管理有限 公司基金信用债业务运作管理办法》、《中海基金管理有限公司基金流动性风险及巨额赎回管理办 法》等一系列相应的制度和流程来控制这些风险,并设定适当的风险阀值及内部控制流程,通过 可靠的管理及信息系统持续实时监控上述各类风险。 本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风控合规部门、相关职能部门 和业务部门构成的风险管理架构体系。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行 存款存放在本基金的托管人管理的托管户中,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在 交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违 约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式 进行限制以控制相应的信用风险。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 37 页 共 57 页


本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发 行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计 及汇总。 6.4.13.2.1 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 AAA 3,629,335.70 10,177,264.59 AAA以下 4,687,155.30 9,062,781.92 未评级 3,073,800.00 3,665,800.00 合计 11,390,291.00 22,905,846.51 注:本期末按长期信用评级为“未评级”的债券为交易所国债和政策性金融债;上年度末按长期 信用评级为“未评级”的债券为交易所政策性金融债。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金 份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃 而带来的变现困难。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式 证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内 部控制体系,审慎评估各类资产的流动性,针对性制定流动性风险管理措施,对本基金组合资产 的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交 易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7个工作日可变现资产 的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监 控,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配,确保本基金资产的变现能力与投资者赎回 需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下 赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 本基金所持大部分证券均在证券交易所上市或在银行间同业市场交易;因此,除在附注 6.4.12中列示的本基金于期末持有的流通受限证券外,本期末本基金的其他资产均能及时变现。 此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 38 页 共 57 页


金持有的债券资产的公允价值。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比 例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。 本报告期内,本基金未发生重大流动性风险事件。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,因此存在相应的利率风险。本 基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。 下表所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 予以分类。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末


2020年 6 月 30日 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 270,739.14 - - - - - 270,739.14 结算备付 金 93,884.22 - - - - - 93,884.22 存出保证 金 18,558.29 - - - - - 18,558.29 交易性金 融资产 - 701,050.00 - 5,525,245.70 5,163,995.30 2,138,684.50 13,528,975.50 应收证券 清算款 - - - - - 640,487.44 640,487.44 应收利息 - - - - - 64,458.13 64,458.13 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 39 页 共 57 页


应收申购 款 - - - - - 84,981.65 84,981.65 其他资产 - - - - - - - 资产总计 383,181.65 701,050.00 - 5,525,245.70 5,163,995.30 2,928,611.72 14,702,084.37 负债








卖出回购 金融资产 款 1,000,000.00 - - - - - 1,000,000.00 应付赎回 款 - - - - - 36,218.26 36,218.26 应付管理 人报酬 - - - - - 6,336.59 6,336.59 应付托管 费 - - - - - 1,900.99 1,900.99 应付销售 服务费 - - - - - 258.92 258.92 应付交易 费用 - - - - - 6,483.34 6,483.34 应交税费 - - - - - 63.62 63.62 其他负债 - - - - - 67,377.20 67,377.20 负债总计 1,000,000.00 - - - - 118,638.92 1,118,638.92 利率敏感 度缺口 -616,818.35 701,050.00 - 5,525,245.70 5,163,995.30 2,809,972.80 13,583,445.45 上年度末 2019年 12 月 31日 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 1,162,525.92 - - - - - 1,162,525.92 结算备付 金 81,093.41 - - - - - 81,093.41 存出保证 金 26,398.94 - - - - - 26,398.94 交易性金 融资产 - - 1,410,500.00 6,329,899.42 15,165,447.09 3,994,484.00 26,900,330.51 应收证券 清算款 - - - - - 164,025.79 164,025.79 应收利息 - - - - - 130,420.77 130,420.77 应收申购 款 - - - - - 20,010.00 20,010.00 其他资产 - - - - - - - 资产总计 1,270,018.27 - 1,410,500.00 6,329,899.42 15,165,447.09 4,308,940.56 28,484,805.34 负债








应付赎回 - - - - - 214,555.05 214,555.05 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 40 页 共 57 页


款 应付管理 人报酬 - - - - - 12,341.81 12,341.81 应付托管 费 - - - - - 3,702.54 3,702.54 应付销售 服务费 - - - - - 329.71 329.71 应付交易 费用 - - - - - 15,289.31 15,289.31 应交税费 - - - - - 136.02 136.02 其他负债 - - - - - 45,000.61 45,000.61 负债总计 - - - - - 291,355.05 291,355.05 利率敏感 度缺口 1,270,018.27 - 1,410,500.00 6,329,899.42 15,165,447.09 4,017,585.51 28,193,450.29


6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测 算的理论变动值。 假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25个基点,其他市场变量均不发生变化。 此项影响并未考虑基金管理人为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。 银行存款、结算备付金、存出保证金均以活期存款利率计息,假定利率仅影响该类资产 的未来收益,而对其本身的公允价值无重大影响;买入返售金融资产(如有)的利息收 益和卖出回购金融资产(如有)的利息支出在交易时已确定,不受利率变化影响。 该利率敏感性分析不包括在交易所交易的可转换债券。 假设 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 相关风险变量的变动 本期末( 2020年 6月 30 日 ) 上年度末( 2019年 12月 31 日 ) 利率下降 25个基点 120,554.25 58,920.74 利率上升 25个基点 -114,517.00 -57,852.19 分析





6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 41 页 共 57 页


交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的 影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏 观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单 个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金 管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应 对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。基金的投资组合比例为:本基金投资于债 券的比例不低于基金资产的 80%,投资于权益类资产的比例不超过基金资产的 20%,现金或者到期 日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。此外,本基金的基金管理人每日 对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 项目 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 2,138,684.50 15.74 3,994,484.00 14.17 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 2,138,684.50 15.74 3,994,484.00 14.17


6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 测算组合市场价格风险的数据为沪深 300指数变动时,股票资产相应的理论变动 值。 假定沪深 300指数变化 5%,其他市场变量均不发生变化。 假定股票持仓市值的波动与市场同步。 假设 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 42 页 共 57 页


影响金额(单位:人民币元) 本期末( 2020年 6月 30日 ) 上年度末( 2019年 12月 31日 ) +5% 106,934.23 199,724.20 -5% -106,934.23 -199,724.20





6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 假定基金收益率的分布服从正态分布。 根据基金单位净值收益率在报表日过去 100个交易日的分布情况。 以 95%的置信区间计算基金日收益率的绝对 VaR值(不足 100个交易日不 予计算)。 假设 风险价值 (单位:人民币元) 本期末( 2020年 6月 30 日 ) 上年度末( 2019年 12月 31日 ) 分析 收益率绝对VaR(%) 1.06 0.54 注:上述分析衡量了在 95%的置信水平下,所持有的资产组合在资产负债表日后一个交易日内由 于市场价格风险所导致的最大潜在损失。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 43 页 共 57 页


§7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,138,684.50 14.55 其中:股票 2,138,684.50 14.55 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 11,390,291.00 77.47 其中:债券 11,390,291.00 77.47








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 364,623.36 2.48 8 其他各项资产 808,485.51 5.50 9 合计 14,702,084.37 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 834,624.50 6.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 128,931.00 0.95 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 623,420.00 4.59 K 房地产业 217,670.00 1.60 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 44 页 共 57 页


O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 203,639.00 1.50 R 文化、体育和娱乐业 130,400.00 0.96 S 综合 - - 合计 2,138,684.50 15.74


7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 300059 东方财富 11,900 240,380.00 1.77 2 600030 中信证券 9,000 216,990.00 1.60 3 600519 贵州茅台 100 146,288.00 1.08 4 000002 万


科A 5,500 143,770.00 1.06 5 603986 兆易创新 600 141,546.00 1.04 6 300413 芒果超媒 2,000 130,400.00 0.96 7 600763 通策医疗 700 116,739.00 0.86 8 300750 宁德时代 600 104,616.00 0.77 9 600745 闻泰科技 800 100,760.00 0.74 10 002475 立讯精密 1,950 100,132.50 0.74 11 600009 上海机场 1,300 93,691.00 0.69 12 000651 格力电器 1,600 90,512.00 0.67 13 300015 爱尔眼科 2,000 86,900.00 0.64 14 600036 招商银行 2,500 84,300.00 0.62 15 601601 中国太保 3,000 81,750.00 0.60 16 600048 保利地产 5,000 73,900.00 0.54 17 000725 京东方A 15,000 70,050.00 0.52 18 002185 华天科技 3,000 40,590.00 0.30 19 000063 中兴通讯 1,000 40,130.00 0.30 20 601021 春秋航空 1,000 35,240.00 0.26


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例(%) 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 45 页 共 57 页


1 600030 中信证券 544,280.00 1.93 2 300059 东方财富 417,010.00 1.48 3 600926 杭州银行 357,140.00 1.27 4 601128 常熟银行 294,817.00 1.05 5 300033 同花顺 289,111.00 1.03 6 000002 万


科A 280,999.00 1.00 7 600009 上海机场 249,634.00 0.89 8 000651 格力电器 189,965.00 0.67 9 600438 通威股份 185,652.80 0.66 10 601628 中国人寿 177,638.00 0.63 11 002185 华天科技 174,900.00 0.62 12 600048 保利地产 157,478.00 0.56 13 300136 信维通信 148,920.00 0.53 14 002709 天赐材料 145,319.00 0.52 15 000063 中兴通讯 139,322.00 0.49 16 600036 招商银行 138,485.00 0.49 17 603986 兆易创新 130,944.00 0.46 18 000725 京东方A 130,500.00 0.46 19 002174 游族网络 119,030.00 0.42 20 601088 中国神华 110,520.00 0.39 注:本报告期内,累计买入股票金额是以股票成交金额(成交单价乘以成交数量)列示的,不考 虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 300059 东方财富 1,256,939.00 4.46 2 600030 中信证券 984,542.00 3.49 3 300033 同花顺 415,197.00 1.47 4 600048 保利地产 331,180.00 1.17 5 600036 招商银行 320,400.00 1.14 6 600926 杭州银行 319,527.00 1.13 7 300750 宁德时代 264,058.00 0.94 8 601128 常熟银行 248,910.00 0.88 9 600882 妙可蓝多 241,338.74 0.86 10 603259 药明康德 234,887.00 0.83 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 46 页 共 57 页


11 300413 芒果超媒 227,824.00 0.81 12 600588 用友网络 204,163.00 0.72 13 601628 中国人寿 189,910.00 0.67 14 002709 天赐材料 183,900.00 0.65 15 002648 卫星石化 164,970.00 0.59 16 300015 爱尔眼科 161,272.00 0.57 17 688126 沪硅产业 158,268.15 0.56 18 300136 信维通信 153,401.00 0.54 19 600690 海尔智家 151,640.00 0.54 20 300792 壹网壹创 149,880.00 0.53 注:本报告期内,累计卖出股票金额是以股票成交金额(成交单价乘以成交数量)列示的,不考 虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 5,841,816.80 卖出股票收入(成交)总额 8,310,818.51 注:本报告期内,买入股票成本总额和卖出股票收入总额都是以股票成交金额(成交单价乘以成 交数量)列示的,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 2,372,750.00 17.47 2 央行票据 - - 3 金融债券 701,050.00 5.16 其中:政策性金融债 701,050.00 5.16 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 8,316,491.00 61.23 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,390,291.00 83.85


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 47 页 共 57 页


比例(%) 1 019547 16国债 19 25,000 2,372,750.00 17.47 2 132018 G三峡 EB1 11,500 1,276,040.00 9.39 3 113011 光大转债 10,800 1,231,848.00 9.07 4 018007 国开 1801 7,000 701,050.00 5.16 5 128048 张行转债 6,000 674,460.00 4.97


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.10.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 7.10.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 7.11 投资组合报告附注 7.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除中国光大银行股份有限公司及江苏张家港农 村商业银行股份有限公司受到处罚外,其他发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 2020年 1月 8日,根据银保监罚决字〔2019〕23号文件,光大银行因 1.授信审批不审慎; 2.为还款来源不清晰的项目办理业务;3.总行对分支机构管控不力承担管理责任,三罪并罚,罚 款合计 180万元。2020年 2月 14日,光大银行因存在未按规定履行客户身份识别义务等多项反 洗钱管理问题,受到中国人民银行罚款 1820万元的处罚。2020年 5月 9日,根据银保监罚决字 〔2020〕5号文件,光大银行因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规 行为,受到罚款合计 160万元。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 48 页 共 57 页


2019年 12月 23日,江苏张家港农村商业银行因源数据差错致使报表错报且责令改正逾期不 改正的违法行为,直接责任人被银保监会苏州监管分局警告并处罚款 8万元,江苏张家港农村商 业银行被处罚款 25万元。 本基金投资该上市公司的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。本基金管理 人的投研团队对该上市公司进行了及时分析和跟踪研究,认为上述事件对以上公司投资价值未产 生实质性影响。 7.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 7.11.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 18,558.29 2 应收证券清算款 640,487.44 3 应收股利 - 4 应收利息 64,458.13 5 应收申购款 84,981.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 808,485.51


7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 132018 G三峡 EB1 1,276,040.00 9.39 2 113011 光大转债 1,231,848.00 9.07 3 128048 张行转债 674,460.00 4.97 4 113020 桐昆转债 646,910.00 4.76 5 110062 烽火转债 498,840.00 3.67 6 113545 金能转债 459,920.00 3.39 7 110056 亨通转债 237,980.00 1.75 8 128088 深南转债 235,920.00 1.74 9 128028 赣锋转债 209,340.00 1.54 10 123017 寒锐转债 188,490.00 1.39 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 49 页 共 57 页


11 123018 溢利转债 186,420.00 1.37 12 113509 新泉转债 126,736.00 0.93 13 127013 创维转债 118,520.00 0.87


7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 50 页 共 57 页


§8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 份额 级别 持有人 户数(户) 户均持有的 基金份额 持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份 额比例 中 海 合 嘉 增 强 收 益 债券 A 280 39,711.59 0.00 0.00% 11,119,244.89 100.00% 中 海 合 嘉 增 强 收 益 债券 C 180 7,787.03 0.00 0.00% 1,401,664.81 100.00% 合计 460 27,219.37 0.00 0.00% 12,520,909.70 100.00%


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额 比例 中海合嘉 增强收益 债券 A 606.31 0.0055% 中海合嘉 增强收益 债券 C 189.73 0.0135% 基金管理人所有从业人员 持有本基金 合计 796.04 0.0064%


8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 中海合嘉增强收益债 券 A 0 中海合嘉增强收益债 券 C 0 本公司高级管理人员、基金 投资和研究部门负责人持 有本开放式基金 合计 0 本基金基金经理持有本开 中海合嘉增强收益债 0 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 51 页 共 57 页


券 A 中海合嘉增强收益债 券 C 0 放式基金 合计 0


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§9 开放式基金份额变动 单位:份 项目 中海合嘉增强收 益债券 A 中海合嘉增强收 益债券 C 基金合同生效日(2016年 8月 24日)基金份 额总额 749,883,030.48 173,060,524.89 本报告期期初基金份额总额 26,168,918.90 1,617,020.12 本报告期基金总申购份额 2,934,935.37 54,777,289.03 减:本报告期基金总赎回份额 17,984,609.38 54,992,644.34 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - - 本报告期期末基金份额总额 11,119,244.89 1,401,664.81 注:报告期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 53 页 共 57 页


§10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。








10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,常务副总经理宋宇先生不幸去世。 本报告期内,本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。





10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内,无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。





10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 为本基金审计的会计师事务所为安永华明会计师事务所(特殊普通合伙),本报告期内本基金 未改聘为其审计的会计师事务所。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,上海证监局对公司及相关人员出具了监管措施。公司高度重视,按照法律法规 和监管要求全面梳理了相关业务流程并完成了整改。 本报告期内本基金的基金托管人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。





10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 数量 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 备注 招商证券 1 6,557,258.00 46.95% 6,106.76 33.66% - 华创证券 1 5,105,465.49 36.55% 10,351.51 57.05% - 安信证券 1 2,114,639.02 15.14% 1,546.44 8.52% - 川财证券 1 189,620.00 1.36% 138.66 0.76% - 注 1:本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准,具体评分指标分为研究支持和服务 支持,研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等;服务支 持包括券商组织上门路演、应我方委托完成的课题研究或专项培训等。根据我公司及基金法律文 件中对券商交易单元的选择标准,并参照我公司券商研究服务质量评分标准,确定拟租用交易单 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 54 页 共 57 页


元的所属券商名单;由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判,草拟证券交易单元租 用协议并汇总修改意见完成协议初稿;报风险管理部审核后确定租用交易单元。 注 2:本报告期内本基金租用券商交易单元的情况未发生变更。 注 3:上述佣金按市场佣金率计算,已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取,并由券商承 担的证券结算风险基金后的净额列示。 注 4:以上数据由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 券商名称 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 招商证券 32,836,588.24 19.74% - - - - 华创证券 66,812,563.84 40.16% 57,600,000.00 69.57% - - 安信证券 55,281,733.64 33.23% 21,200,000.00 25.60% - - 川财证券 11,419,060.23 6.86% 4,000,000.00 4.83% - -


10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 中海合嘉增强收益债券型证 券投资基金 2019年第 4季度 报告 公司网站 2020年 1月 18日 2 中海基金管理有限公司旗下 基金 2019年第 4季度季度报 告提示性公告 公司网站 2020年 1月 18日 3 中海基金管理有限公司关于 旗下基金调整基金产品最低 申购、最低赎回、最低转换、 追加金额、基金级差、最低账 户保留金额及份额的业务规 则的公告 上证报 2020年 3月 5日 4 中海基金管理有限公司关于 旗下基金在北京植信基金销 售有限公司开通定期定额投 资业务的公告 上证报 2020年 3月 10日 5 中海合嘉增强收益债券型证 券投资基金 2019年年度报告 公司网站 2020年 3月 26日 中海合嘉增强收益债券 2020年中期报告 第 55 页 共 57 页


6 中海基金管理有限公司关于 旗下部分基金新增东海证券 股份有限公司为销售机构并 开通基金转换、定期定额投资 业务及相关费率优惠活动的 公告 上证报 2020年 4月 10日 7 中海合嘉增强收益债券型证 券投资基金 2020年第 1季度 报告 公司网站 2020年 4月 22日 8 中海基金管理有限公司关于 旗下部分基金新增中信证券 华南股份有限公司为销售机 构并开通基金转换、定期定额 投资业务的公告 上证报 2020年 4月 30日 9 中海基金管理有限公司关于 旗下部分基金参与万联证券 股份有限公司基金申购及定 期定额投资费率优惠活动的 公告 上证报 2020年 5月 13日 10 中海基金管理有限公司关于 旗下部分基金参加北京汇成 基金销售有限公司转换费率 优惠活动的公告 上证报 2020年 5月 27日 11 中海基金管理有限公司关于 旗下基金新增玄元保险代理 有限公司为销售机构并开通 定期定额投资业务的公告 上证报 2020年 6月 1日 12 中海基金管理有限公司关于 旗下基金新增大连网金基金 销售有限公司为销售机构并 开通定期定额投资业务的公 告 上证报 2020年 6月 5日


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§11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 投资者 类别 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2020-04-08 至 2020-04-14 0.00 23,800,456.97 23,800,456.97 0.00 0.00% 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人大会并 对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法 及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致基金规模较小,基金持续稳定运作可能面临一 定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造 成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000万 元,进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。


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§12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海合嘉增强收益债券型证券投资基金的文件 2、中海合嘉增强收益债券型证券投资基金基金合同 3、中海合嘉增强收益债券型证券投资基金托管协议 4、中海合嘉增强收益债券型证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 12.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 12.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话:(021)38789788或 400-888-9788 公司网址:http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2020年 8月 28日