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国投瑞源(121010)

国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金2020年中期报告查看PDF公告

国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 
第 1页,共 48页 
 
 
 
 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 
2020年中期报告 
2020年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 
基金托管人:中国民生银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二〇年八月二十八日 
国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 
第 2页,共 48页 
1


重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报 告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 8月 27日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书及其更新。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 1月 1日起至 6月 30日止。


国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 3页,共 48页 1.2 目录 1


重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 2


基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6 3


主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 4


管理人报告 ............................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 12 5


托管人报告 ............................................................................................................................................. 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 13 6半年度财务会计报告(未经审计) ........................................................................................................ 13 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 13 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 16 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17 7


投资组合报告 ......................................................................................................................................... 34 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 34 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 35 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 36 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 37 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 41 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 41 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 42 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 42 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 42 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 42 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 42 7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 42 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 4页,共 48页 8


基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 44 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 44 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 44 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 44 9开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 44 10


重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 45 10.1基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 45 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 45 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 45 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 45 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 45 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 45 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 45 10.8其他重大事件 ............................................................................................................................... 46 11影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 47 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 47 12


备查文件目录 ....................................................................................................................................... 48 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 48 12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 48 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 48


国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 5页,共 48页 2


基金简介 2.1基金基本情况 基金名称 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 国投瑞银瑞源混合 基金主代码 121010 交易代码 121010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 1月 23日 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 62,527,475.38份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在追求有效控制风险和保持资金流动性的基础上,根据宏观经济 周期和市场环境的变化,依据股票市场和债券市场之间的相对风 险收益预期,自上而下灵活配置资产,积极把握行业发展趋势和 风格轮换中蕴含的投资机会,力求实现基金资产的长期稳定增值 投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规范化的选股 方法与积极主动的投资风格相结合,在分析和判断宏观经济周期 和市场环境变化趋势的基础上,动态调整投资组合比例,自上而 下灵活配置资产;通过把握和判断行业发展趋势及行业景气程度 变化,挖掘预期具有良好增长前景的优势行业,精选个股,以谋 求超额收益。 (一)资产配置策略 本基金将采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统,根据股票 和债券等固定收益类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判 别,对其配置比例进行灵活动态调整,以期在投资中达到风险和 收益的优化平衡。 (二)股票投资策略 本基金的股票投资策略主要采用“自下而上”选股策略,辅以“自上 而下”的行业分析进行组合优化。 (三)债券组合构建 本基金借鉴 UBS AM固定收益组合的管理方法,采取“自上而下” 的债券分析方法,确定债券模拟组合,并管理组合风险。 (四)权证投资管理 权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金资产增 值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。 (五)股指期货投资管理 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 6页,共 48页 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投 资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货 合约。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×55%+中债综合指数收益率×45% 风险收益特征 本基金为灵活配置的混合型基金,风险与预期收益高于货币型基 金和债券型基金,低于股票型基金 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国投瑞银基金管理有限公 司 中国民生银行股份有限公 司 信息披露 负责人 姓名 王明辉 罗菲菲 联系电话 400-880-6868 010-58560666 电子邮箱 service@ubssdic.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn 客户服务电话 400-880-6868 95568 传真 0755-82904048 010-58560798 注册地址 上海市虹口区杨树浦路168 号20层 北京市西城区复兴门内大 街2号 办公地址 深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46层 北京市西城区复兴门内大 街2号 邮政编码 518035 100031 法定代表人 叶柏寿 高迎欣 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸 名称 《中国证券报》 登载基金中期报告正文的管 理人互联网网址 http://www.ubssdic.com 基金中期报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司 深圳市福田区金田路 4028 号荣超经 贸中心 46层 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 7页,共 48页 3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1月 1日至 2020年 6月 30 日) 本期已实现收益 20,215,619.35 本期利润 28,751,380.31 加权平均基金份额本期利润 0.4318 本期加权平均净值利润率 24.23% 本期基金份额净值增长率 27.61% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年 6月 30日) 期末可供分配利润 54,048,487.48 期末可供分配基金份额利润 0.8644 期末基金资产净值 127,631,709.77 期末基金份额净值 2.0412 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年 6月 30日) 基金份额累计净值增长率 65.37% 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 2、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实 现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申 购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 10.49% 0.93% 3.74% 0.49% 6.75% 0.44% 过去三个月 20.62% 1.00% 6.50% 0.50% 14.12% 0.50% 过去六个月 27.61% 1.43% 1.63% 0.82% 25.98% 0.61% 过去一年 51.69% 1.12% 6.15% 0.66% 45.54% 0.46% 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 8页,共 48页 自基金合同 生效起至今 65.37% 0.95% 2.25% 0.74% 63.12% 0.21% 注:1、本基金的业绩比较基准为:沪深 300指数收益率×55%+中债综合指数收益 率×45%。沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场 第一个统一指数,该指数编制合理、透明,有一定市场覆盖率,抗操纵性强,并且有较 高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中债金融估值中心有限公司编制,样本债券 涵盖的范围全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限, 能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。综合考虑基金资产配置与市场 指数代表性等因素,本基金选用沪深 300指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业 绩评价基准。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018年 1月 23日至 2020年 6月 30日) 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的三个月。截至建仓期结束,本基金各项 资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 9页,共 48页 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国投瑞银基金管理有限公司(简称"公司"),原中融基金管理有限公司,经中国证 券监督管理委员会批准,于 2002年 6月 13日正式成立,注册资本 1亿元人民币。公司 是中国第一家外方持股比例达到 49%的合资基金管理公司,公司股东为国投泰康信托有 限公司(国家开发投资公司的控股子公司)及瑞士银行股份有限公司(UBS AG)。公司 拥有完善的法人治理结构,建立了有效的风险管理及控制架构,以"诚信、创新、包容、 客户关注"作为公司的企业文化。截止 2020年 6月底,在公募基金方面,公司共管理 66 只基金 ,已建立起覆盖高、中、低风险等级的完整产品线;在专户理财业务方面,自 2008年获得特定客户资产管理业务资格以来,已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配 置型、稳健增利型等常规产品,还包括分级、期指套利、商品期货、QDII等创新品种; 在境外资产管理业务方面,公司自 2006年开始为 QFII信托计划提供投资咨询服务,具 有丰富经验,并于 2007年获得 QDII资格。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 董晗 本基金基金 经理 2016-01- 19 - 13 中国籍,硕士,具有基金从业 资格。2006年 8月至 2007年 9月任易方达基金管理有限公 司金属、非金属行业研究员。 2007 年 9 月加入国投瑞银基 金管理有限公司研究部。曾任 国投瑞银中证上游资源产业 指数证券投资基金(LOF) 、国 投瑞银景气行业证券投资基 金、国投瑞银创新动力混合型 证券投资基金(原国投瑞银创 新动力股票型证券投资基 金)、国投瑞银成长优选混合 型证券投资基金(原国投瑞银 成长优选股票型证券投资基 金)、国投瑞银和安债券型证 券投资基金及国投瑞银境煊 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 10页,共 48页 灵活配置混合型证券投资基 金(原国投瑞银境煊保本混合 型证券投资基金)基金经理。 现任国投瑞银美丽中国灵活 配置混合型证券投资基金、国 投瑞银瑞源灵活配置混合型 证券投资基金(原国投瑞银瑞 源保本混合型证券投资基 金)、国投瑞银优化增强债券 型证券投资基金及国投瑞银 锐意改革灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 注:1、任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 2、基金管理人于 2020年 7月 10日发布关于本基金基金经理变更的公告,增聘綦 缚鹏先生为本基金基金经理。 綦缚鹏先生,中国籍,硕士,具有基金从业资格。2003年 5至 2006年 3月任华林 证券有限责任公司研究员,2006年 4月至 2008年 2月任中国建银投资证券有限公司高 级研究员,2008年 2月至 2009年 2月任泰信基金管理有限公司高级研究员、基金经理 助理。2009年 4月加入国投瑞银基金管理有限公司,担任策略分析师。曾任国投瑞银核 心企业混合型证券投资基金(原国投瑞银核心企业股票型证券投资基金)、国投瑞银新 丝路灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、国投瑞银成长优选混合型证券投资基金(原 国投瑞银成长优选股票型证券投资基金)、国投瑞银景气行业证券投资基金、国投瑞银 瑞达混合型证券投资基金、国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金(原国投瑞银招 财保本混合型证券投资基金)、国投瑞银瑞宁灵活配置混合型证券投资基金及国投瑞银 行业先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理 。现任国投瑞银瑞利灵活配置混合型 证券投资基金(LOF)、国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金及国投瑞银招财灵 活配置混合型证券投资基金的基金经理。 3、基金管理人于 2020年 7月 18日发布关于本基金基金经理变更的公告,董晗先 生不再担任本基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和本 基金《基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 11页,共 48页 额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合 法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信 息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期, 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易 原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2020年上半年,A股市场经受住了非冠疫情的冲击,主要指数均有正收益。行业表 现方面,医药、消费、科技表现突出,金融、地产、煤炭表现落后。 本基金在 2020 年上半年保持了相对稳定的股票仓位,行业配置方面重点配置了医 药、新能源车以及电子等行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止报告期末,本基金份额净值为 2.0412元,本报告期份额净值增长率为 27.61%, 同期业绩比较基准收益率为 1.63%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市,新冠疫情或许还有反复,但对实体经济和投资者心理影响最坏的时候已 经过去,下半年新冠疫情将不再是股票市场的主要影响因素。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 12页,共 48页 近期,随着 A股市场走高,新一轮牛市开启的说法开始被提起。我们认为这种提法 有失偏颇。事实上,从 2017 年开始,A 股市场的结构性牛市就已经开启。往后看,A 股市场的投资机会依然将是结构性的。 投资机会方面,我们认为需要重新梳理。当前 A股市场结构性高估和结构性低估显 著并存,成长和价值估值差异已经达到历史高点。之前我们曾预期两者之间的估值差异 会修复,但到目前为止还没有发生。我们承认医药、消费、科技代表未来长期趋势,但 不代表任何时点进入都会取得良好的投资回报,下半年对于这类公司,我们会更多的从 防止回撤的角度来选择投资机会。相反,对于显著低估的大盘蓝筹股,我们会从绝对回 报的角度来增加配置。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括估值委员会、运营部及相关部 门。 本基金的日常估值程序通常由运营部估值核算岗执行并由业务复核岗复核估值结 果,最终由估值核算员与产品托管人的估值结果核对一致。 本基金的特别估值程序由估值委员会秘书部门运营部在收到启动特殊估值程序的 请求后,应通过估值核算人员及时与基金托管人沟通协商,必要时征求会计师事务所的 专业意见,并将有关信息及材料一并报送全体估值委员会成员;估值委员会应综合考虑 投资部门、研究部和运营部等各方面的意见和建议,并按照有关议事规则讨论审议,决 定批准或不批准使用特殊估值调整;运营部应当根据经估值委员会审议通过的特别估值 调整意见执行估值程序,准备特殊估值调整事项的临时公告,并发起信息披露审批流程; 监察稽核部应当对特殊估值调整事项的相关信息披露进行合规审核。 截止报告期末,本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司 建立业务合作关系,由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本期已实现收益为 20,215,619.35元,期末可供分配利润为 54,048,487.48元。 本基金本报告期未进行收益分配。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 13页,共 48页 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守《证券 投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,依法安全保管了基金 财产,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽 的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定,本托管人对本 基金的投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额 持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报 告等内容真实、准确和完整。 6半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日:2020年 6月 30日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 资产:


- - 银行存款 6.4.7.1 12,502,928.98 3,744,896.21 结算备付金


1,404,340.74 1,395,612.68 存出保证金


88,366.06 161,699.68 交易性金融资产 6.4.7.2 115,227,004.59 109,777,228.19 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 14页,共 48页 其中:股票投资


87,178,786.85 79,238,632.19 基金投资


- - 债券投资


28,048,217.74 30,538,596.00 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


- 2,740,135.11 应收利息 6.4.7.5 521,070.47 818,708.15 应收股利


- - 应收申购款


284,450.43 62,534.37 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


130,028,161.27 118,700,814.39 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 负债:


- - 短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


1,353,950.65 1,224,350.22 应付赎回款


228,704.98 149,007.04 应付管理人报酬


151,532.58 146,155.43 应付托管费


25,255.44 24,359.24 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 249,796.69 227,251.93 应交税费


297,653.42 297,633.20 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 89,557.74 60,042.24 负债合计


2,396,451.50 2,128,799.30 所有者权益:


- - 实收基金 6.4.7.9 62,261,624.67 72,568,797.95 未分配利润 6.4.7.10 65,370,085.10 44,003,217.14 所有者权益合计


127,631,709.77 116,572,015.09 负债和所有者权益总计


130,028,161.27 118,700,814.39 注:报告截止日 2020年 6月 30日,基金份额净值 2.0412元,基金份额总额 62,527,475.38份。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 15页,共 48页 6.2 利润表 会计主体:国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 单位:人民币元 项目 附注号 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 一、收入


30,837,828.01 21,626,707.14 1.利息收入


493,364.84 748,795.52 其中:存款利息收入 6.4.7.11 37,197.67 99,376.47 债券利息收入


456,167.17 649,419.05 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- - 其他利息收入


0.00 - 2.投资收益(损失以“-”填列)


21,777,869.59 19,547,234.88 其中:股票投资收益 6.4.7.12 20,371,748.33 17,441,366.93 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 991,809.59 1,665,743.16 资产支持证券投资收益


- - 贵金属投资收益


- - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 414,311.67 440,124.79 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 6.4.7.16 8,535,760.96 1,316,635.26 4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.17 30,832.62 14,041.48 减:二、费用


2,086,447.70 2,995,894.24 1.管理人报酬


886,423.97 954,407.32 2.托管费


147,737.42 159,067.92 3.销售服务费


- - 4.交易费用 6.4.7.18 943,060.60 1,754,029.32 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6.税金及附加


3.84 36.69 7.其他费用 6.4.7.19 109,221.87 128,352.99 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) 28,751,380.31 18,630,812.90 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) 28,751,380.31 18,630,812.90 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 16页,共 48页 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 72,568,797.95 44,003,217.14 116,572,015.09 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 28,751,380.31 28,751,380.31 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数(净值减少以“-”号填 列) -10,307,173.28 -7,384,512.35 -17,691,685.63 其中:1.基金申购款 7,766,115.40 6,160,940.72 13,927,056.12 2.基金赎回款 -18,073,288.68 -13,545,453.07 -31,618,741.75 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 基金净值变动(净值减 少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 62,261,624.67 65,370,085.10 127,631,709.77 项目 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 114,522,207.44 20,483,226.65 135,005,434.09 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 18,630,812.90 18,630,812.90 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数(净值减少以“-”号填 列) -26,947,181.79 -8,344,902.97 -35,292,084.76 其中:1.基金申购款 4,003,560.37 1,410,733.49 5,414,293.86 2.基金赎回款 -30,950,742.16 -9,755,636.46 -40,706,378.62 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 基金净值变动(净值减 少以“-”号填列) - - - 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 17页,共 48页 五、期末所有者权益 (基金净值) 87,575,025.65 30,769,136.58 118,344,162.23 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1至 6.4,财务报表由下列负责人签署: 基金管理人负责人:王彦杰,主管会计工作负责人:王彦杰,会计机构负责人:冯伟 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金(原名为"国投瑞银瑞源保本混合型证券 投资基金",以下简称“本基金”)根据原国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金(以下简称 “国投瑞银瑞源保本基金”)《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金合同》的约定,由国 投瑞银瑞源保本基金转型而来。原国投瑞银瑞源保本基金为契约型开放式基金,存续期 限不定,原国投瑞银瑞源保本基金第一个保本周期为 3年,即自 2011年 12月 20日开 始至 2014年 12月 22日。原国投瑞银瑞源保本基金第一个保本周期期满后,在符合《国 投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》规定的保本基金存续的条件下,原国投 瑞银瑞源保本基金转入第二个保本周期,第二个保本周期为自 2015年 1月 22日至 2018 年 1月 22日止的 3年,于 2018年 1月 22日到期,原国投瑞银瑞源保本基金第二个保 本周期到期时,由于未能符合保本基金存续条件,根据《原国投瑞银瑞源保本混合型证 券投资基金合同的约定》转型为非保本的混合型基金,即自 2018 年 1 月 23 日(转型生 效日)起,国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金更名为国投瑞银瑞源灵活配置混 合型证券投资基金(以下简称“本基金”),《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基 金合同》于同一日生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定。原国投瑞银瑞源保本 基金于基金合同失效前经审计的基金净值为 1,158,349,157.00 元,已于本基金的基金合 同生效日全部转为本基金的基金资产净值。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有 限公司,基金托管人为中国民生银行股份有限公司。


根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基 金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具,包括国内 依法发行上市的债券(国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、短期融资 券)、股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、资产支持证券、债 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 18页,共 48页 券回购、银行存款、权证、股指期货、货币市场工具及法律、法规或中国证监会允许基 金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金的股票、权证、股指期货等权益类资产占基金资产的比例为 30-80%,国债、 金融债、央行票据、企业债等固定收益类资产占基金资产的比例为 20-70%,权证投资 占基金资产净值的比例为 0-3%。持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基 金资产净值的 5%,其中,上述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 本基金的业绩比较基准为:沪深 300指数收益率×55%+中债综合指数收益率×45%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准 则-基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会 颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券 投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、 《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中 国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2020 年 6 月 30日的财务状况以及 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日止期间的经营成果和净值变 动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金本期无需要说明的重大会计差错和更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 19页,共 48页 财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上 市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市 公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推 开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增 试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策 的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政 策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定 资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列 示如下: (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按 照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税 应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管理人 以后月份的增值税应纳税额中抵减。 资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务,以 2018年 1月 1 日起产生的利息 及利息性质的收入为销售额。金融商品转让,按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方 政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。存款利息收入不征收增值税。 (2)对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、 红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣 代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1个月以 内(含 1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1年)的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1年的,暂免征收个人所 得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计 算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入 应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印 花税。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 20页,共 48页 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增 值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 活期存款 12,502,928.98 定期存款 - 其中:存款期限 1个月以内 - 存款期限 1-3个月 - 存款期限 3个月以上 - 其他存款 - 合计 12,502,928.98 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 74,136,749.20 87,178,786.85 13,042,037.65 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 17,627,238.00 17,615,217.74 -12,020.26 银行间市场 9,274,345.71 10,433,000.00 1,158,654.29 合计 26,901,583.71 28,048,217.74 1,146,634.03 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 101,038,332.91 115,227,004.59 14,188,671.68 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 21页,共 48页 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 应收活期存款利息 1,041.76 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 568.14 应收债券利息 518,510.22 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 17.03 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 933.32 合计 521,070.47 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 249,796.69 银行间市场应付交易费用 - 合计 249,796.69 6.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 50.14 信息披露费 59,672.34 审计费用 29,835.26 合计 89,557.74 6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 72,878,763.43 72,568,797.95 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 22页,共 48页 本期申购 7,799,262.30 7,766,115.40 本期赎回(以“-”号填列) -18,150,550.35 -18,073,288.68 本期末 62,527,475.38 62,261,624.67 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 40,997,519.80 3,005,697.34 44,003,217.14 本期利润 20,215,619.35 8,535,760.96 28,751,380.31 本期基金份额交易产生 的变动数 -7,164,651.67 -219,860.68 -7,384,512.35 其中:基金申购款 5,510,392.52 650,548.20 6,160,940.72 基金赎回款 -12,675,044.19 -870,408.88 -13,545,453.07 本期已分配利润 - - - 本期末 54,048,487.48 11,321,597.62 65,370,085.10 6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 活期存款利息收入 22,240.62 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 13,086.16 其他 1,870.89 合计 37,197.67 6.4.7.12 股票投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 卖出股票成交总额 314,657,145.21 减:卖出股票成本总额 294,285,396.88 买卖股票差价收入 20,371,748.33 6.4.7.13债券投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 卖出债券(债转股及债券到期兑 付)成交总额 20,542,289.33 减:卖出债券(债转股及债券到期 兑付)成本总额 18,941,796.09 减:应收利息总额 608,683.65 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 23页,共 48页 买卖债券差价收入 991,809.59 6.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具产生的收益/损失。 6.4.7.15 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 股票投资产生的股利收益 414,311.67 基金投资产生的股利收益 - 合计 414,311.67 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 1.交易性金融资产 8,535,760.96 ——股票投资 9,426,366.80 ——债券投资 -890,605.84 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允价值变动产 生的预估增值税 - 合计 8,535,760.96 6.4.7.17 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 基金赎回费收入 29,568.91 基金转换费收入 1,263.71 合计 30,832.62 6.4.7.18 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 交易所市场交易费用 942,885.60 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 24页,共 48页 银行间市场交易费用 175.00 合计 943,060.60 6.4.7.19 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年6月30日 审计费用 29,835.26 信息披露费 59,672.34 银行汇划费用 1,114.27 其他费用 18,600.00 合计 109,221.87 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日,本基金并无其它需作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 国投瑞银基金管理有限公司("国投瑞银") 基金管理人、基金销售机构 中国民生银行股份有限公司(“民生银行”) 基金托管人、基金销售机构 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年 6月30日 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年 6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 886,423.97 954,407.32 其中:支付销售机构的客户维护 382,519.19 437,935.06 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 25页,共 48页 费 注:基金管理费每日计提,按月支付。基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50% 年费率计提。计算方法如下: H=E×年管理费率÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日基金资产净值 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2020年1月1日至2020年 6月30日 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年 6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 147,737.42 159,067.92 注:基金托管费每日计提,按月支付。基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 年费率计提。计算方法如下: H=E×年托管费率÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日基金资产净值 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回 购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期及上年度可比期间本基金基金管理人均未运用固有资金投资本基金。


6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金 份额。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2020年1月1日至2020年6月 30日 上年度可比期间 2019年1月1日至2019年6月 30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 26页,共 48页 民生银行 12,502,928. 98 22,240.62 3,911,370.5 5 46,343.29 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金于本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期无利润分配事项。 6.4.12 期末(2020年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受 限类 型 认购 价格 期末估 值单价 数量(单 位:股) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 68831 8 财富 趋势 2020- 04-17 2020- 10-27 新股 锁定 107.4 1 237.9 3 784.0 0 84,20 9.44 186,5 37.12 - 68831 2 燕麦 科技 2020- 05-29 2020- 12-08 新股 锁定 19.68 41.77 3,762. 00 74,03 6.16 157,1 38.74 - 68815 7 松井 股份 2020- 05-29 2020- 12-09 新股 锁定 34.48 86.64 1,649. 00 56,85 7.52 142,8 69.36 - 68809 0 瑞松 科技 2020- 02-07 2020- 08-17 新股 锁定 27.55 59.45 2,109. 00 58,10 2.95 125,3 80.05 - 68852 8 秦川 物联 2020- 06-19 2020- 07-01 新股 未上 市 11.33 11.33 5,158. 00 58,44 0.14 58,44 0.14 - 68802 7 国盾 量子 2020- 06-30 2020- 07-09 新股 未上 市 36.18 36.18 1,462. 00 52,89 5.16 52,89 5.16 - 68860 0 皖仪 科技 2020- 06-23 2020- 07-03 新股 未上 市 15.50 15.50 3,281. 00 50,85 5.50 50,85 5.50 - 30084 3 胜蓝 股份 2020- 06-23 2020- 07-02 新股 未上 市 10.01 10.01 751.0 0 7,517. 51 7,517. 51 - 30084 0 酷特 智能 2020- 06-30 2020- 07-08 新股 未上 5.94 5.94 1,185. 00 7,038. 90 7,038. 90 - 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 27页,共 48页 市 30084 6 首都 在线 2020- 06-22 2020- 07-01 新股 未上 市 3.37 3.37 1,131. 00 3,811. 47 3,811. 47 - 6.4.12.1.2受限证券类别:债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受 限类 型 认购 价格 期末估 值单价 数量(单 位:张) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 12811 2 歌尔 转 2 2020- 06-12 2020- 07-13 新债 未上 市 100.0 0 100.0 0 1,730. 00 172,9 99.24 172,9 99.24 - 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金于本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为灵活配置的混合型基金,属于基金中的中高风险品种,风险与预期收益高 于货币型基金和债券型基金,低于股票型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投 资、债券投资、权证投资及资产支持证券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这 些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定 了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通过可 靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要 目标是通过控制上述风险,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和 收益相匹配”的风险收益目标。 本基金管理人秉承全面风险控制的理念,将风险管理融入业务中,使风险控制与投 资业务紧密结合,在董事会专业委员会监督管理下,建立了由督察长、合规与风险控制 委员会、监察稽核部、风险管理部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架 构体系。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款 存放在本基金的托管行民生银行,因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在 存放定期存款前,均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。本基金在交易所 进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算, 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 28页,共 48页 因此违约风险发生的可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用 评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良 好信用等级的证券,且投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%, 且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该 证券市值的 10%。 于本报告期末,本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金 资产净值的比例为 1.49%。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末未持有短期信用评级列示的债券。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的同业存单。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2020年6月30日 上年末 2019年12月31日 AAA - - AAA以下 1,905,044.24 - 未评级 26,143,173.50 30,538,596.00 合计 28,048,217.74 30,538,596.00 注:1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。


2.未评级债券为债券期限大于一年的国债、政策性金融债和央票。 3.债券投资以净价列示。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券。 6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的同业存单。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回 款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回的基金资产超 出基金持有的现金类资产规模,另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来 的变现困难或不能以合理的价格变现。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 29页,共 48页 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理 办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立 健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系,审慎评估各类资产的流动性,针对性 制定流动性风险管理措施,对本基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管 理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、 流动性受限资产比例、基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测 试等方式防范流动性风险,并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控,保持基金投 资组合中的可用现金头寸与之相匹配,确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的 匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况 下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持 有人利益。 本基金主要投资于上市交易的证券,除在附注 6.4.12中列示的部分基金资产流通暂 时受限制外,其余均能及时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期 资金应对流动性需求。除附注 6.4.12.3 中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月内 到期且计息外,本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一 年以内且一般不计息,可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息,因此账面余额一般 即为未折现的合约到期现金流量。本报告期内,本基金未发生重大流动性风险事件。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。 本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险,借鉴瑞银全球资产管理公司 海外管理经验,结合自主开发的估值系统管理利率风险,通过收益率利差分析、静态利 差分析和期权调整利差等分析,计算组合证券的修正久期、利差久期、有效久期和有效 凸性的风险控制指标,跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标,控制组合 的利率风险。当预期债券市场利率下降时,加大固定利率证券的配置比例;当预期债券 市场利率上升时,加大浮息证券的配置比例。通过改变浮息和固息证券的配置比例,控 制证券投资组合的久期,防范利率风险。 本基金持有的部分金融资产和金融负债计息,因此本基金的收入及经营活动的现金 流量在一定程度上受到市场利率变化的影响。本基金持有的生息资产主要为银行存款、 结算备付金、存出保证金和债券投资等。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。


国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 30页,共 48页 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 2020年 6月 30 日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 12,502,928.98 - - - 12,502,928.9 8 结算备付金 1,404,340.74 - - - 1,404,340.74 存出保证金 88,366.06 - - - 88,366.06 交易性金融资 产 14,332,657.74 3,282,560.00 10,433,000.00 87,178,786.85 115,227,004. 59 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融 资产 - - - - - 应收证券清算 款 - - - - - 应收利息 - - - 521,070.47 521,070.47 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 284,450.43 284,450.43 递延所得税资 产 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 28,328,293.52 3,282,560.00 10,433,000.00 87,984,307.75 130,028,161. 27 负债








短期借款 - - - - - 交易性金融负 债 - - - - - 衍生金融负债 - - - - - 卖出回购金融 资产款 - - - - - 应付证券清算 款 - - - 1,353,950.65 1,353,950.65 应付赎回款 - - - 228,704.98 228,704.98 应付管理人报 酬 - - - 151,532.58 151,532.58 应付托管费 - - - 25,255.44 25,255.44 应付销售服务 - - - - - 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 31页,共 48页 费 应付交易费用 - - - 249,796.69 249,796.69 应交税费 - - - 297,653.42 297,653.42 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 递延所得税负 债 - - - - - 其他负债 - - - 89,557.74 89,557.74 负债总计 - - - 2,396,451.50 2,396,451. 50 利率敏感度缺 口 28,328,293.52 3,282,560.00 10,433,000.00 85,587,856.25 127,631,709. 77 上年度末 2019年12月31 日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 3,744,896.21 - - - 3,744,896.21 结算备付金 1,395,612.68 - - - 1,395,612.68 存出保证金 161,699.68 - - - 161,699.68 交易性金融资 产 6,241,060.00 3,281,600.00 21,015,936.00 79,238,632.19 109,777,228. 19 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融 资产 - - - - - 应收证券清算 款 - - - 2,740,135.11 2,740,135.11 应收利息 - - - 818,708.15 818,708.15 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 62,534.37 62,534.37 递延所得税资 产 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 11,543,268.57 3,281,600.00 21,015,936.00 82,860,009.82 118,700,814. 39 负债








短期借款 - - - - - 交易性金融负 债 - - - - - 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 32页,共 48页 衍生金融负债 - - - - - 卖出回购金融 资产款 - - - - - 应付证券清算 款 - - - 1,224,350.22 1,224,350.22 应付赎回款 - - - 149,007.04 149,007.04 应付管理人报 酬 - - - 146,155.43 146,155.43 应付托管费 - - - 24,359.24 24,359.24 应付销售服务 费 - - - - - 应付交易费用 - - - 227,251.93 227,251.93 应交税费 - - - 297,633.20 297,633.20 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 递延所得税负 债 - - - - - 其他负债 - - - 60,042.24 60,042.24 负债总计 - - - 2,128,799.30 2,128,799.30 利率敏感度缺 口 11,543,268.57 3,281,600.00 21,015,936.00 80,731,210.52 116,572,015. 09 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日 或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 下表为利率风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,利率发生 合理、可能的变动时,为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净 值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值,负数表示可能减少基金资 产净值。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 市场利率下降 25个基 点 194,511.79 358,831.64 市场利率上升 25个基 点 -191,288.78 -351,611.31 6.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 33页,共 48页 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的证券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身 经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用"自上而下"的策略,通 过对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的 决定;通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种 进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配 置、投资组合进行修正,通过投资组合的分散化等方式,来主动应对可能发生的其他价 格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金持有的保本资产占基金资 产的比例不低于 60%;本基金持有的收益资产占基金资产的比例不高于 40%,其中基金 持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%。本基金持有现金或者到期日在一年 以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。此外,本基金的基金管理人每日对本基金 所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时对风险进行跟踪和控 制。 于本期末及上年度末,本基金面临的其他价格风险列示如下: 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基 金资 产净 值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 87,178,786.85 68.30 79,238,632.19 67.97 交易性金融资产-基金投资 - - - - 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 34页,共 48页 交易性金融资产-债券投资 28,048,217.74 21.98 30,538,596.00 26.20 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 115,227,004.59 90.28 109,777,228.19 94.17 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为 其他价格风险的敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,证券投资价 格发生合理、可能的变动时,将对基金资产净值产生的影响。正数表示可能 增加基金资产净值,负数表示可能减少基金资产净值。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 基金业绩比较基准增 加 5% 9,884,177.39 6,810,556.78 基金业绩比较基准减 少 5% -9,884,177.39 -6,810,556.78 注:基金业绩比较基准=沪深 300指数收益率×55%+中债综合指数收益率×45%


6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7


投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 87,178,786.85 67.05 其中:股票 87,178,786.85 67.05 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 28,048,217.74 21.57 其中:债券 28,048,217.74 21.57 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 35页,共 48页 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买 入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 13,907,269.72 10.70 8 其他各项资产 893,886.96 0.69 9 合计 130,028,161.27 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 76,601,526.50 60.02 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 12,766.32 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 4,267,997.03 3.34 J 金融业 - - K 房地产业 1,860,625.00 1.46 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,435,872.00 3.48 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 36页,共 48页 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 87,178,786.85 68.30 7.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 1 600519 贵州茅台 3,900.00 5,705,232.00 4.47 2 603259 药明康德 45,920.00 4,435,872.00 3.48 3 600196 复星医药 128,700.0 0 4,356,495.00 3.41 4 600195 中牧股份 255,200.0 0 4,141,896.00 3.25 5 002241 歌尔股份 137,100.0 0 4,025,256.00 3.15 6 600079 人福医药 145,700.0 0 3,965,954.00 3.11 7 300124 汇川技术 102,700.0 0 3,901,573.00 3.06 8 600161 天坛生物 83,600.00 3,789,588.00 2.97 9 600720 祁连山 219,400.0 0 3,565,250.00 2.79 10 000100 TCL科技 526,500.0 0 3,264,300.00 2.56 11 600436 片仔癀 19,100.00 3,251,775.00 2.55 12 002597 金禾实业 135,800.0 0 3,119,326.00 2.44 13 300395 菲利华 87,700.00 2,882,699.00 2.26 14 002850 科达利 41,100.00 2,844,120.00 2.23 15 603659 璞泰来 26,999.00 2,781,436.98 2.18 16 600893 航发动力 118,300.0 0 2,777,684.00 2.18 17 002050 三花智控 125,200.0 0 2,741,880.00 2.15 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 37页,共 48页 18 603960 克来机电 96,080.00 2,682,553.60 2.10 19 601231 环旭电子 119,700.0 0 2,614,248.00 2.05 20 600570 恒生电子 23,800.00 2,563,260.00 2.01 21 600416 *ST湘电 171,865.0 0 2,445,638.95 1.92 22 300406 九强生物 105,600.0 0 2,428,800.00 1.90 23 002402 和而泰 141,238.0 0 2,289,467.98 1.79 24 300207 欣旺达 110,700.0 0 2,092,230.00 1.64 25 603506 南都物业 62,500.00 1,860,625.00 1.46 26 002624 完美世界 24,800.00 1,429,472.00 1.12 27 603799 华友钴业 33,400.00 1,297,924.00 1.02 28 300037 新宙邦 23,000.00 1,266,380.00 0.99 29 600690 海尔智家 70,400.00 1,246,080.00 0.98 30 688123 聚辰股份 2,442.00 188,034.00 0.15 31 688318 财富趋势 784.00 186,537.12 0.15 32 688312 燕麦科技 3,762.00 157,138.74 0.12 33 688288 鸿泉物联 3,429.00 148,098.51 0.12 34 688157 松井股份 1,649.00 142,869.36 0.11 35 688090 瑞松科技 2,109.00 125,380.05 0.10 36 688357 建龙微纳 2,332.00 118,582.20 0.09 37 688228 开普云 1,087.00 84,916.44 0.07 38 688528 秦川物联 5,158.00 58,440.14 0.05 39 688027 国盾量子 1,462.00 52,895.16 0.04 40 688600 皖仪科技 3,281.00 50,855.50 0.04 41 603087 甘李药业 365.00 36,609.50 0.03 42 300842 帝科股份 455.00 18,527.60 0.01 43 600956 新天绿能 2,533.00 12,766.32 0.01 44 300839 博汇股份 502.00 11,751.82 0.01 45 300843 胜蓝股份 751.00 7,517.51 0.01 46 300840 酷特智能 1,185.00 7,038.90 0.01 47 300846 首都在线 1,131.00 3,811.47 0.00 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金 资产净值比 例(%) 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 38页,共 48页 1 600745 闻泰科技 7,582,715.00 6.50 2 600161 天坛生物 5,845,802.52 5.01 3 600438 通威股份 5,709,049.00 4.90 4 603005 晶方科技 5,496,982.00 4.72 5 002384 东山精密 5,013,986.30 4.30 6 002241 歌尔股份 4,920,721.64 4.22 7 601231 环旭电子 4,841,664.67 4.15 8 002050 三花智控 4,749,855.80 4.07 9 600416 *ST湘电 4,586,691.60 3.93 10 603659 璞泰来 4,435,268.20 3.80 11 000009 中国宝安 4,043,329.00 3.47 12 600036 招商银行 3,863,361.20 3.31 13 600196 复星医药 3,774,974.00 3.24 14 603517 绝味食品 3,719,416.00 3.19 15 600584 长电科技 3,686,529.00 3.16 16 600079 人福医药 3,657,337.00 3.14 17 300037 新宙邦 3,633,237.00 3.12 18 600126 杭钢股份 3,615,254.00 3.10 19 600893 航发动力 3,592,124.04 3.08 20 002240 威华股份 3,557,188.55 3.05 21 600028 中国石化 3,378,532.00 2.90 22 000710 贝瑞基因 3,327,602.00 2.85 23 300124 汇川技术 3,212,428.00 2.76 24 600720 祁连山 3,164,002.74 2.71 25 002597 金禾实业 3,112,508.00 2.67 26 600195 中牧股份 3,110,094.00 2.67 27 300136 信维通信 3,086,298.00 2.65 28 600009 上海机场 3,083,134.20 2.64 29 000100 TCL科技 3,057,720.00 2.62 30 300033 同花顺 3,044,427.00 2.61 31 300073 当升科技 3,021,869.80 2.59 32 002402 和而泰 3,015,599.00 2.59 33 600567 山鹰纸业 2,811,585.00 2.41 34 601238 广汽集团 2,792,701.00 2.40 35 002185 华天科技 2,766,198.00 2.37 36 603711 香飘飘 2,560,623.85 2.20 37 603678 火炬电子 2,556,366.70 2.19 38 600570 恒生电子 2,531,311.00 2.17 39 000957 中通客车 2,522,740.00 2.16 40 603799 华友钴业 2,484,728.00 2.13 41 603960 克来机电 2,477,928.00 2.13 42 300406 九强生物 2,473,793.00 2.12 43 601012 隆基股份 2,469,150.73 2.12 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 39页,共 48页 44 600258 首旅酒店 2,459,002.00 2.11 45 688088 虹软科技 2,457,474.00 2.11 46 000401 冀东水泥 2,456,314.00 2.11 47 300395 菲利华 2,439,303.66 2.09 48 600436 片仔癀 2,439,110.50 2.09 49 600332 白云山 2,429,073.00 2.08 50 600703 三安光电 2,417,628.00 2.07 51 688008 澜起科技 2,411,849.48 2.07 52 000860 顺鑫农业 2,407,360.00 2.07 53 603158 腾龙股份 2,403,762.00 2.06 54 603936 博敏电子 2,396,967.20 2.06 55 002120 韵达股份 2,394,805.00 2.05 56 002156 通富微电 2,384,653.88 2.05 57 002174 游族网络 2,377,498.00 2.04 58 688116 天奈科技 2,360,615.35 2.03 59 002497 雅化集团 2,357,209.00 2.02 60 603236 移远通信 2,351,036.00 2.02 61 600068 葛洲坝 2,346,033.00 2.01 62 002850 科达利 2,345,469.00 2.01 注:“买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易 费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金 资产净值比 例(%) 1 600745 闻泰科技 8,022,520.20 6.88 2 600438 通威股份 7,859,871.64 6.74 3 603005 晶方科技 6,652,831.14 5.71 4 688008 澜起科技 5,555,842.30 4.77 5 603799 华友钴业 5,416,148.89 4.65 6 600584 长电科技 5,291,736.00 4.54 7 300136 信维通信 5,191,924.00 4.45 8 600760 中航沈飞 5,161,938.00 4.43 9 603517 绝味食品 5,015,465.00 4.30 10 002384 东山精密 4,839,253.00 4.15 11 600567 山鹰纸业 4,304,640.00 3.69 12 600126 杭钢股份 4,280,220.70 3.67 13 600380 健康元 4,232,809.04 3.63 14 601318 中国平安 4,145,633.00 3.56 15 002402 和而泰 4,140,849.44 3.55 16 600036 招商银行 4,035,465.93 3.46 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 40页,共 48页 17 000009 中国宝安 3,997,304.00 3.43 18 600030 中信证券 3,899,156.00 3.34 19 002240 威华股份 3,814,678.00 3.27 20 300033 同花顺 3,742,468.00 3.21 21 002156 通富微电 3,688,445.00 3.16 22 600990 四创电子 3,662,895.00 3.14 23 600893 航发动力 3,526,089.00 3.02 24 000710 贝瑞基因 3,388,149.00 2.91 25 603885 吉祥航空 3,376,779.00 2.90 26 300073 当升科技 3,344,984.40 2.87 27 603236 移远通信 3,335,628.00 2.86 28 600373 中文传媒 3,308,168.60 2.84 29 600028 中国石化 3,249,960.00 2.79 30 601688 华泰证券 3,206,896.00 2.75 31 600837 海通证券 3,174,264.00 2.72 32 603228 景旺电子 3,173,593.17 2.72 33 603711 香飘飘 3,151,593.00 2.70 34 002185 华天科技 3,095,414.00 2.66 35 600416 *ST湘电 3,088,676.92 2.65 36 688202 美迪西 3,036,134.96 2.60 37 603986 兆易创新 2,984,495.20 2.56 38 688012 中微公司 2,925,981.00 2.51 39 688116 天奈科技 2,807,864.38 2.41 40 002497 雅化集团 2,802,315.00 2.40 41 002120 韵达股份 2,795,120.00 2.40 42 603456 九洲药业 2,784,245.60 2.39 43 600201 生物股份 2,759,142.43 2.37 44 000860 顺鑫农业 2,727,759.70 2.34 45 603882 金域医学 2,714,105.00 2.33 46 603158 腾龙股份 2,648,066.00 2.27 47 300037 新宙邦 2,637,135.60 2.26 48 600009 上海机场 2,633,985.26 2.26 49 002050 三花智控 2,514,836.00 2.16 50 603659 璞泰来 2,505,438.00 2.15 51 600862 中航高科 2,486,249.00 2.13 52 600332 白云山 2,454,853.00 2.11 53 688005 容百科技 2,432,736.88 2.09 54 601238 广汽集团 2,404,382.80 2.06 55 002174 游族网络 2,392,172.00 2.05 56 600161 天坛生物 2,375,021.35 2.04 57 600383 金地集团 2,365,369.00 2.03 58 600066 宇通客车 2,327,423.43 2.00 注:“卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 41页,共 48页 费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 292,799,184.74 卖出股票的收入(成交)总额 314,657,145.21 注:“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量) 填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 26,143,173.50 20.48 其中:政策性金融债 26,143,173.50 20.48 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 1,905,044.24 1.49 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 28,048,217.74 21.98 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 1 018007 国开 1801 124,090 12,427,613.50 9.74 2 170210 17国开 10 100,000 10,433,000.00 8.17 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 42页,共 48页 3 018006 国开 1702 32,000 3,282,560.00 2.57 4 123025 精测转债 11,900 1,732,045.00 1.36 5 128112 歌尔转 2 1,730 172,999.24 0.14 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套 期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并 结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的 收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组 合的整体风险。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1本基金投资的前十名证券中,持有“国开 1801”市值 12,427,613.5元,占基金资产 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 43页,共 48页 净值 9.74%,持有“17国开 10”市值 10,433,000元,占基金资产净值 8.17%,根据海南银 保监局行政处罚信息公开表琼银保监罚决字〔2020〕1号,国家开发银行海南省分行因 向“四证”不全的房地产项目发放贷款、未审核信贷资金是否按约定用途使用、贷款五级 分类不准确,被海南银保监局罚款 120万元。 基金管理人认为,该银行上述被处罚事项有利于该银行加强内部管理,该银行当前总体 生产经营和财务状况保持稳定,事件对该银行经营活动未产生实质性影响,不改变该银 行基本面。 本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。 除上述情况外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的, 在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 7.12.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 88,366.06 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 521,070.47 5 应收申购款 284,450.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 893,886.96 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 1 123025 精测转债 1,732,045.00 1.36 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票投资中不存在流通受限情况。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 44页,共 48页 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 8


基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人户数(户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 33,231 1,881.60 318,244.64 0.51% 62,209,230.74 99.49% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 53,729.36 0.09% 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投 资和研究部门负责人持有本开 放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式 基金 0 注:本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人,本基金基金经理于本报告 期末均未持有本基金份额。


9开放式基金份额变动 单位:份 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 45页,共 48页 基金合同生效日(2018年 1月 23日)基金份额 总额 464,229,182.13


本报告期期初基金份额总额 72,878,763.43 本报告期基金总申购份额 7,799,262.30 减:本报告期基金总赎回份额 18,150,550.35 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 62,527,475.38 10


重大事件揭示 10.1基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内,基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 报告期内,基金管理人的重大人事变动如下: 1、自 2020年 6月 5日起,张南森先生不再担任公司副总经理; 2、自 2020年 6月 23日起,冯伟女士任公司首席运营官、刘艳梅女士任公司首席 国际业务官。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的,与本基金管理人、基 金财产、基金托管业务相关的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 报告期内本基金基金投资策略未发生变化。 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内本基金继续聘请普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务,未发 生改聘会计师事务所的情况。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未受监管部门 稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 46页,共 48页 单元 数量 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 佣金 占当期 佣金总 量的比 例 中信证券 2 604,296,615.77 99.99% 562,782.04 99.99% - 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期 债券成 交总额 的比例 成交金 额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权 证成交总 额的比例 中信证券 18,951,112 .32 100.00% - - - - 注:1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本 基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以 及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准,由研究部、投资部及交易部对券商 进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权,由公司执行委员会批准。 2、本报告期内本基金未发生交易所回购及权证交易。 3、本基金本报告期租用证券公司交易单元未发生变更。 10.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日 期 1 报告期内基金管理人对 2020 年春节假 期延长期间申购赎回等交易业务及清算 交收安排进行提示性公告。 中国证监会基金电子 披露网站 2020-01-30 2 报告期内基金管理人对本基金持有的闻 泰科技进行估值调整。 上海证券报,中国证券 报,证券时报,证券日 报,中国证监会基金电 子披露网站 2020-03-17 3 报告期内基金管理人对推迟披露旗下基 金 2019年年度报告进行公告。 上海证券报,中国证券 报,证券时报,证券日 报,中国证监会基金电 2020-03-25 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 47页,共 48页 子披露网站 4 报告期内基金管理人对基金行业高级管 理人员变更进行公告。 证券时报,中国证监会 基金电子披露网站 2020-06-06 5 报告期内基金管理人对公司住所变更进 行公告。 上海证券报,中国证券 报,证券时报,证券日 报,中国证监会基金电 子披露网站 2020-06-20 6 报告期内基金管理人对基金行业高级管 理人员(首席国际业务官)任职进行公 告。 证券日报,中国证监会 基金电子披露网站 2020-06-24 7 报告期内基金管理人对基金行业高级管 理人员(首席运营官)任职进行公告。 证券日报,中国证监会 基金电子披露网站 2020-06-24 11影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算(或转型)的风险 根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当向中国证 监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召 开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩 减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 第 48页,共 48页 12


备查文件目录 12.1 备查文件目录 《关于核准国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金募集的批复》(证监许可 [2011]1638号) 《关于国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金备案确认的函》(基金部函[2011]994 号) 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银瑞源保本混合型证券投资基金托管协议》 《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银瑞源灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告原文 12.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层 存放网址:http://www.ubssdic.com 12.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二〇年八月二十八日