博时汇智回报灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要查看PDF公告
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博时汇智回报灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要
编制日期：2020年8月26日
送出日期：2020年8月27日
本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。
作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。
一、产品概况
基金简称 博时汇智回报混合 基金代码 004448
基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金合同生效日 2017-04-12
基金类型 混合型 交易币种 人民币
运作方式 普通开放式 开放频率 每个开放日开放申购、赎回
基金经理 吴渭
开始担任本基金基金
经理的日期
2017-04-12
证券从业日期 2007-07-01
二、基金投资与净值表现
(一) 投资目标与投资策略
敬请投资者阅读更新的《招募说明书》第八章了解详细情况。
投资目标
本基金通过综合运用“自上而下”为主、“自下而上”为辅的投资策略，重点把握上
市公司定向增发所带来的事件驱动性投资机会，力争获取超过业绩比较基准的持续正
回报。
投资范围
本基金投资于依法发行和上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准
上市的股票）、权证、股指期货、债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、
可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票
据等）、资产支持证券、同业存单、债券回购、银行存款、现金，以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的0％-95％；权证投资比例为基金
资产净值的0-3%；每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应
当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不
包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构以后允许基金
投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
主要投资策略
本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的投资视角，在实际投资过程中充
分体现“主题投资”这个核心理念。深入分析挖掘社会经济发展进程中各类投资主题
得以产生和持续的内在驱动因素，重点投资于具有可持续发展前景的投资主题中的优
质上市公司。主要投资策略为：一是大类资产配置策略，本基金采用“自上而下”的
分析视角，综合考量中国宏观经济发展前景、国内股票市场的估值、国内债券市场收
益率的期限结构、CPI与PPI变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状
况等因素，分析研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险，并据此进行
大类资产的配置与组合构建，合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投
资比例，并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具
的投资比例；二是，股票投资策略，本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为
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辅的投资视角，重点把握上市公司定向增发所带来的事件驱动性投资机会；三是，债
券投资策略、在资本市场日益国际化的背景下，通过研判债券市场风险收益特征的国
际化趋势和国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势，采取自上而下的策
略构造组合。债券类品种的投资，追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则；
四是，股指期货投资策略、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中债综合财富（总值）指数收益率×20%。
风险收益特征
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货
币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期风险、中高预期收益的基金产品。
(二) 投资组合资产配置图表/区域配置图表
投资组合资产配置图表
(三) 自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图
注：基金的过往业绩不代表未来表现。本基金的基金合同于2017年4月12日生效，合同生效当年按实际存续期计算，
不按整个自然年度进行折算。
三、投资本基金涉及的费用
（一） 基金销售相关费用
以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取：
费用类型
份额（S）或金额（M）
/持有期限（N）
收费方式/费率 备注
申购费（前收费）
M < 100万元 1.50%
100万元 ≤ M < 500万元 1.00%
500万元 ≤ M < 1,000万元 0.80%
M ≥ 1,000万元
1000元/笔
数据截止日期：2020-06-30
2.42%
其他资产
4.60%
固定收益投资
10.93%
银行存款和结
算备付金合计
82.05%
权益投资
2017 2018 2019
净值增长率 16.84% 0.05% 34.73%
业绩基准收益率 11.70% -19.26% 29.50%
-30.00%
-20.00%
-10.00%
0.00%
10.00%
20.00%
30.00%
40.00%
数据截止日期：2019-12-31
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赎回费
N < 30天
1.50%
100%计入
资产
30天 ≤ N < 90天
0.50%
至少 75%
计入资产
90天 ≤ N < 180天
0.50%
至少 50%
计入资产
180天 ≤ N < 365天
0.50%
至少 25%
计入资产
365天 ≤ N < 730天
0.25%
至少 25%
计入资产
N ≥ 730天
0.00%
注：对于通过基金管理人直销渠道申购的养老金客户，享受申购费率1折优惠。对于通过基金管理人直销渠道赎回
的养老金客户，将不计入基金资产部分的赎回费免除。
（二）基金运作相关费用
以下费用将从基金资产中扣除：
费用类别 收费方式/年费率
管理费 固定比例 1.50%
托管费 固定比例 0.25%
其他费用
《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；《基金合同》生效后与基金相
关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；基金份额持有人大会费用；基金的证
券交易费用；基金的银行汇划费用；账户开户费用、账户维护费用等。
注： 本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。
四、风险揭示与重要提示
（一） 风险揭示
本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招
募说明书》等销售文件。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，及时关注本公司出具的适当
性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实
质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解
基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不
符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。
1、本基金特有风险揭示
（1）主题型基金投资特有风险
本基金的“主题”，主要指非公开定向增发类型的股票。本基金根据细分行业的研究，充分挖掘企业的内在价
值，根据市场环境的不同，对定增主题股票，界定为发布董事会预案公告之日起，至定增股份解禁首日后的六个月
止。本基金的主题有两大特点，首先是聚焦定增，本基金主要投资于具有定向增发事件驱动的股票，通过价值发现
的功能，挖掘上市公司潜在的投资要素，并精心构建股票池；其次是投资组合，本基金主要仓位配置定增主题的股
票，同时根据市场环境的变化适当配置些其它优质的股票，同时在行业配置方面，也会做相应的比例优化。本基金
的投资收益会受到宏观经济、政府产业政策、市场需求变化、行业波动和公司自身经营状况等因素的影响，可能存
在所选投资标的的成长性与市场一致预期不符而造成个股价格表现低于预期的风险。因此，本基金所投资的定增主
题相关证券可能在一定时期内表现与其他未投资的证券不同，造成本基金的收益低于其他基金，或波动率高于其他
基金或市场平均水平。此外，由于本基金还可以投资其它品种，这些品种的价格也可能因市场中的各类变化而出现
一定幅度的波动，产生特定的风险，并影响到整体基金的投资收益。
（2）股指期货投资风险
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本基金将股指期货纳入到投资范围中，股指期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现
不利行情时，微小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。同时，股指期货采用每日无负债结算制度，如果没
有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给基金净值带来重大损失。
（3）参与定向增发风险：
1）项目参与能力风险：组合配售项目的参与能力与资金规模成正比，本计划的资金规模是否在参与优质配售
项目时具备竞争力，可能影响本计划的业绩表现。
2）资金闲置风险：由于本计划以价值投资理念和方法审慎制定配售方案，并不是平均参与每个市场增发项目，
计划资金有可能闲置。针对资金闲置阶段，本计划仅采用现金管理方法进行资产配置，有可能会降低产品收益水平。
3）市场风险：由于本计划的投资范围主要包括定向增发等项目，投资标的可能具有一定的限售期。在限售期
内，标的证券的市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，可能使本计划资产面临市场价格下跌的风险。
4）集中度风险。包括因组合中股票行业、地域的集中度较高带来的风险，以及单一配售项目占总资产规模比
例较大带来的风险。
5）锁定期风险。由于本计划的投资范围主要包括定向增发等项目，投资标的可能具有锁定期。在锁定期内，
客户不能提取对应的资产。
6）期限错配的风险定增项目计划时间与组合运营期限不匹配，导致组合到期无法正常退出
7）个股估值的风险。定增项目由于估值方法的原因偏离所持有股票的收盘价，估值方式对组合净值有较大影
响
8）个股流动性的风险。解禁个股因市场成交量不足或停牌，导致无法迅速、低冲击成本的变现。同时也包括
组合出现巨额赎回，致使无法拥有足够流动性应付赎回支付
（4）资产支持证券（ABS）或资产支持票据（ABN）的风险：资产支持证券（ABS）或资产支持票据（ABN）是
一种债券性质的金融工具，其向投资者支付的本息来自于基础资产池产生的现金流或剩余权益。与股票和一般债券
不同，资产支持证券不是对某一经营实体的利益要求权，而是对基础资产池所产生的现金流和剩余权益的要求权，
是一种以资产信用为支持的证券，所面临的风险主要包括交易结构风险、各种原因导致的基础资产池现金流与对应
证券现金流不匹配产生的信用风险、市场交易不活跃导致的流动性风险等。
2、本基金普通风险：市场风险（政策风险、经济周期风险、收益波动风险、利率风险、通货膨胀风险、再投
资风险等）、管理风险（决策风险、操作风险、技术风险、估值风险等）、信用风险、流动性风险、合规风险和其他
风险。
（二）重要提示
中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于
本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定
盈利，也不保证最低收益基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。
基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新。其他信息发生变更的，基金管理
人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信
息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告等。
五、其他资料查询方式
以下资料详见基金管理人网站[ 网址：www.bosera.com ][ 客服电话：95105568 ]
(1)基金合同、托管协议、招募说明书
(2)定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告
(3)基金份额净值
(4)基金销售机构及联系方式
(5)其他重要资料
六、其他情况说明
争议解决方式：各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，如经友好协
商未能解决的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会，根据该会当时有效的仲裁规则进行仲裁，
仲裁地点为北京市，仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有约束力，仲裁费由败诉方承担。
