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转债优先(150188)

转债优先:2020年中期报告查看PDF公告




招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 2020年 06月 30日 基金管理人:招商基金管理有限公司


基金托管人:中国农业银行股份有限公司


送出日期:2020年 8月 28日


招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 1 页 共 47 页 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分 之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 8月 27日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 6月 30日止。


招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 2 页 共 47 页 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ......................................................................................................................... 1 1.1 重要提示............................................................................................................................ 1 1.2 目录.................................................................................................................................... 2 §2 基金简介..................................................................................................................................... 4 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4 2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................ 5 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................ 6 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 ................................................................................................................................. 7 4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................ 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................... 8 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................ 9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................ 9 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................. 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................... 11 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................. 12 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ...................................................... 12 §5 托管人报告 ............................................................................................................................... 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................. 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................................................................................................................................................ 12 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................. 13 §6 半年度财务会计报告(未经审计) ....................................................................................... 13 6.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 13 6.2 利润表.............................................................................................................................. 15 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 .................................................................................. 16 6.4 报表附注.......................................................................................................................... 17 §7 投资组合报告 ........................................................................................................................... 34 7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 34 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .......................................................................... 34 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...................... 35 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .............................................................................. 35 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................................................... 36 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................. 37 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 37 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 37 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .................. 37 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................ 37 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 3 页 共 47 页 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................ 37 7.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................ 38 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................... 40 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...................................................................... 40 8.2 期末上市基金前十名持有人 .......................................................................................... 40 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................... 42 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .......................... 42 §9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................... 42 §10 重大事件揭示 ......................................................................................................................... 43 10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 43 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................ 43 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................ 43 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 43 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 44 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................ 44 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................... 44 10.8 其他重大事件 ................................................................................................................ 45 §11 备查文件目录 ......................................................................................................................... 46 11.1 备查文件目录 ................................................................................................................ 46 11.2 存放地点 ........................................................................................................................ 46 11.3 查阅方式 ........................................................................................................................ 46


招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 4 页 共 47 页 §2


基金简介


2.1 基金基本情况 基金名称 招商可转债分级债券型证券投资基金 基金简称 招商可转债分级债券 场内简称 转债分级 基金主代码 161719 交易代码 161719 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年 7月 31日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总 额 46,575,659.75份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券 交易所 深圳证券交易所 上市日期 2014年 8月 25日 下属分级基金的基金 简称 招商转债 A 招商转债 B 招商可转债分级债券 下属分级基金的场内 简称 转债优先 转债进取 转债分级 下属分级基金的交易 代码 150188 150189 161719 报告期末下属分级基 金的份额总额 19,462,265.00份 8,340,971.00份 18,772,423.75份 2.2 基金产品说明 投资目标 在保持资产流动性的基础上,通过积极主动的投资管理,合理配置 债券等固定收益类金融工具和权益类资产,充分利用可转换债券兼 具权益类证券与固定收益类证券的特性,追求基金资产的长期稳健 增值。 投资策略 资产配置策略:本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配 置,并将采取相对稳定的类被动化投资策略:通过对国内外宏观经 济状况、证券市场走势、市场利率走势以及市场资金供求情况、信 用风险情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析,预测各 类资产在长、中、短期内的风险收益特征,进而进行合理资产配置。 可转债投资策略:可转债即可转换公司债券,其投资者可以在约定 期限内按照事先确定的价格将该债券转换为公司普通股。 利率品种投资策略:本基金主要基于对国家财政政策、货币政策的 深入分析以及对宏观经济的动态跟踪,在对普通债券的投资过程中, 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 5 页 共 47 页 采用久期控制下的主动性投资策略,主要包括:久期控制、期限结 构配置、信用风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段, 对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测, 相机而动、积极调整。 信用债投资策略与信用风险管理:信用债券由于债券发行人不具备 国家等级的高度信用地位,存在发生违约,即债券利息或本金无法 按时偿付的信用风险,为此,信用债券在定价时,需要在市场基准 利率的基础上,对投资者承担的信用风险给予补偿,也就是说,基 准利率水平和信用利差水平是信用债券价格确定中最主要的两方面 因素。 资产证券化产品投资策略:证券化是将缺乏流动性但能够产生稳定 现金流的资产,通过一定的结构化安排,对资产中的风险与收益进 行分离组合,进而转换成可以出售、流通,并带有固定收入的证券 的过程。 中小企业私募债券投资策略:中小企业私募债具有票面利率较高、 信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因此本基金审慎投资 中小企业私募债券。 非固定收益投资策略:本基金不从二级市场买入股票、权证等权益 类金融工具。 业绩比较基准 标普中国可转债指数*60%+中债综合指数*40% 风险收益特征 从基金资产整体运作来看,本基金为债券型基金,属于证券投资基 金中的较低风险品种,其预期风险与预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金。本基金主要投资于可转换债券,在 债券型基金中属于风险水平相对较高的投资产品。 下属分级基金的风险 收益特征 优先类份额将表现 出低风险、收益相对 稳定的特征。 进取类份额则表现出 较高风险、收益相对 较高的特征。 从基金资产整体运作 来看,本基金为债券 型基金,属于证券投 资基金中的较低风险 品种,其预期风险与 预期收益高于货币市 场基金,低于混合型 基金和股票型基金。 本基金主要投资于可 转换债券,在债券型 基金中属于风险水平 相对较高的投资产 品。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 潘西里 贺倩 联系电话 0755-83196666 010-66060069 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 6 页 共 47 页 电子邮箱 cmf@cmfchina.com tgxxpl@abchina.com 客户服务电话 400-887-9555 95599 传真 0755-83196475 010-68121816 注册地址 深圳市福田区深南大道 7088号 北京市东城区建国门内大街 69 号 办公地址 中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦 北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座 F9 邮政编码 518040 100031 法定代表人 刘辉 周慕冰 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.5


其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年 1月 1日 - 2020年 6月 30日) 本期已实现收益 3,271,625.04 本期利润 2,756.72 加权平均基金份额本期利润 0.0001 本期加权平均净值利润率 0.01% 本期基金份额净值增长率 -0.10% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年 6月 30日) 期末可供分配利润 -2,661,012.85 期末可供分配基金份额利润 -0.0571 期末基金资产净值 47,650,218.11 期末基金份额净值 1.023 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年 6月 30日) 基金份额累计净值增长率 33.30% 注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字; 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 7 页 共 47 页 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分 的孰低数。 3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 1.19% 0.45% 0.00% 0.25% 1.19% 0.20% 过去三个月 0.10% 0.44% -1.36% 0.29% 1.46% 0.15% 过去六个月 -0.10% 0.56% -0.29% 0.42% 0.19% 0.14% 过去一年 7.09% 0.41% 6.28% 0.34% 0.81% 0.07% 过去三年 5.08% 0.33% 13.08% 0.39% -8.00% -0.06% 自基金合同 生效起至今 33.30% 1.26% 19.17% 0.88% 14.13% 0.38% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 §4 管理人报告 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 8 页 共 47 页 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。 目前,公司注册资本金为人民币 13.1 亿元,招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%,招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。 招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投 资管理资格;2004 年获得全国社保基金投资管理人资格;同时拥有 QDII(合格境内机构投 资者)资格、专户理财(特定客户资产管理计划)资格。 2020年半年度公司获奖情况: 金牛奖·固定收益投资金牛基金公司·《中国证券报》·2020年 3月 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介


姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理)期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 王刚 本基金 基金经 理 2017年 3 月 11日 - 8 男,硕士。2011年 7月加入中国人保资 产管理股份有限公司,曾任助理组合经 理、产品经理;2014年 5月加入泰康资 产管理有限责任公司,曾任资产管理部 高级经理;2015年 7月加入招商基金管 理有限公司,曾任固定收益投资部研究 员、招商丰嘉灵活配置混合型证券投资 基金、招商丰融灵活配置混合型证券投 资基金、招商丰泰灵活配置混合型证券 投资基金(LOF)基金经理,现任招商可转 债分级债券型证券投资基金、招商丰美 灵活配置混合型证券投资基金、招商丰 泽灵活配置混合型证券投资基金、招商 瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基 金、招商安荣灵活配置混合型证券投资 基金、招商安德灵活配置混合型证券投 资基金、招商添瑞 1年定期开放债券型 发起式证券投资基金基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 9 页 共 47 页 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基 金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定 以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金 运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有 关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投 资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、 维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资 组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投 资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 基金管理人按照法规要求,对连续四个季度期间内、不同时间窗下(如日内、3日内、 5日内)公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析,相关投资组合经理也 对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。根据分析结果, 公司旗下组合的同向交易情况基本正常,没有发现有明显异常并且无合理理由的同向交易 异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交 易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有 关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行, 本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输 送的重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济回顾: 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 10 页 共 47 页 2020 年上半年,新冠疫情冲击宏观经济,经济基本面走出了先大幅回落再回升的态势。 投资方面,上半年投资呈现前低后高的态势,1-2 月固定资产投资同比增速仅为-24.5%, 随后稳步回升,至 6 月固定资产投资累计同比已恢复至-3.1%。具体来看,1-6 月基础设施 投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长-2.7%,增速较 1-5 月回升 3.6 个百分点。经过上半年地方债和专项债的大规模发行,各类基建项目投资进度较快,尤其 是在 5-6 月,预计下半年基建增速仍会进一步回升。上半年疫情冲击下,地产销售端表现 不佳,但银根松动后,伴随疫情控制后,房地产销售出现回暖迹象,房地产企业拿地热情 不减,地产投资迅速回暖,1-6月房地产投资增速 1.9%,较 1-5月回升 2.2个百分点。消费 方面,上半年消费数据较为疲弱,但趋势向好,仍在从疫情冲击中逐步回暖,6 月社零增 速-1.8%,恢复不及投资,分项看,可选消费恢复最快,一直保持强势的是通讯器材,房地 产后周期的建材、家具、家电恢复都较快,预计这些恢复仍会维持。出口方面,上半年出 口数据好于预期,1-2月出口同比仅为-17.2%,但随后有所恢复,6月出口已经是 0.5%的正 增长,从海外基本面来看,全球主要经济体运行呈现先疫情冲击后缓慢恢复经济秩序的走 势,但尚不明朗的贸易摩擦局势,二次疫情的影响,全年的出口前景仍然很难恢复到疫情 前状态。生产方面,工业增加值增速也走出了前低后高的走势,2 月工业增加值增速仅为 -25.9%,随后稳步回升,至 6 月,规模以上工业增加值同比增长 4.8%,较 5 月进一步回升 0.4 个百分点。工业增加值的分项中,二季度中游行业恢复较快,负值收窄。计算机通信、 医药制造、黑色金属产业维持了正增长,这分别对应了疫情后,高科技、医药、新基建板 块的回暖。预计三、四季度工业增加值有望进一步回升到 5%以上。 债券市场回顾: 2020 年上半年,随着新冠疫情发展、经济基本面的恢复和逆周期政策节奏,债券收益 率走出了先下后上的走势。基本上可以分为四个阶段,1月 1日-1月 23日为疫情爆发前阶 段:这一阶段的典型操作是央行 1月 1日公告 1月 6日下调金融机构存款准备金率 0.5%个 百分点,这一操作略超市场预期,在宽松氛围下,10 年国债收益率从 3.14%逐步下行到 2.99%。1月 24日-3月 9日为疫情国内爆发到控制阶段:这一阶段,国内疫情开始爆发,并 逐步在 3 月底得到控制,央行货币政策一马当先,在流动性投放、降准降息等方面都有宽 松操作,1-2月各项经济数据大幅负增长以及 3月初复工复产依旧缓慢,加剧了市场担忧, 同时疫情也开始在国外蔓延。10年国债收益率从 2.99%快速下到 2.52%,幅度达到 47bp。3 月 10日-4月 30日,这一阶段是疫情国外爆发到控制,国内复工复产:债市收益率 2次回 升又 2 次探底,收益率水平在最后几乎与阶段二最后持平。这一阶段央行货币政策继续宽 松但疫情控制后经济企稳预期也使得债市收益率很难单边向下。3 月中旬由于美联储宽松 政策不及预期,沙特俄罗斯发起原油价格战,美股大跌甚至引发了一定程度上的全球流动 性冲击,中债在 3月中旬也被抛售甚至出现了 20bp的回升;5月 1日-6月 30日,国外疫情 逐步控制,国内经济复苏阶段:这一阶段10年国债收益率从2.53%逐步回升到2.82%的水平, 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 11 页 共 47 页 回升幅度约 30bp,但 5年国债回升幅度更高,达到了 80bp,债市走出了明显的熊平。对于 信用债来说,信用利差在疫情后走势为先快速收窄,随后利率债收益率继续向下信用利差 拉大,随后 4月伴随利率债快速调整,信用利差有所收窄。 目前债市处在经历 5-6 月调整后的震荡阶段,经济基本面仍处在复苏阶段,而逆周期 政策尤其是货币政策停止了持续放松的步伐,资金利率中枢有所抬升。但债市收益率在调 整中逐步回到疫情前的水平。考虑到疫情后,经济增长很难立刻恢复到疫情前状态,而逆 周期政策也很难立刻退出,潜在经济增速可能进一步下行,这都对目前的债市形成了有力 的支撑。 基金操作回顾: 回顾 2020年上半年的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资 流程进行了规范运作。债券投资方面,我们在市场收益率大幅波动的过程中积极调整仓位, 顺应市场趋势,优化资产配置结构,提高组合收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金份额净值增长率为-0.10%,同期业绩基准增长率为-0.29%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场展望: 展望 2020年下半年,对于债市建议保持客观理性。基本面,三、四季度经济复苏仍会 持续,预计 GDP和工业增加值进一步回升,PPI见底回升,工业企业利润进一步改善,固定 资产投资方面基建和房地产投资仍然能维持强势,但是复苏的程度将有所放缓。政策面, 货币政策的方向重点是宽信用,直达实体,对于套利空转和金融风险是严格防范的。资金 面已经有所收紧,但进一步大幅收紧还需要看到经济快速的复苏,这一可能性较低。结合 目前经济基本面、政策节奏、市场节奏和收益率水平,经济恢复接近平衡阶段,资金利率 水平抬升后进入平台阶段,中短期债券收益率水平较为合理。此外,经济复苏到均衡水平 后仍有脆弱性,中美关系仍有较大不确定性,下半年债市仍有可把握的机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理 有限公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执 行基金估值政策。另外,公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合 规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会 。公司估值委员会的相关成员均具备相应的 专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定 、修订和完善基金估值政策 和程序,定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 12 页 共 47 页 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发 行机构发生了影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投 资品种;投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模 型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和 程序进行评价,以保证其持续适用;基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负 责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律 合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作;法律合规部与基金核算部共同 负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估 值程序的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方 案,咨询会计事务所的专业意见,并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金 管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约 定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


根据《基金合同》的约定,在存续期内,本基金不进行收益分配。 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金自 2020年 5月 18日到 2020年 6月 30日存在连续二十个工作日基金资产净值低 于五千万元的情形。 §5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中,本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资 基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定,对本基金基金管理人—招商 基金管理有限公司 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日基金的投资运作,进行了认真、独 立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管人的义务,没有从事任何损害基金份额 持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况 的说明


招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 13 页 共 47 页 本托管人认为, 招商基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额 持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重 要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为,招商基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管 理办法》及其他相关法律法规的规定,基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务 指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整, 未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:招商可转债分级债券型证券投资基金 报告截止日:2020年 6月 30日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2020年 6月 30 日 上年度末 2019年 12月 31日 资产:





银行存款 6.4.7.1 6,819,724.51 9,931,708.80 结算备付金


148,179.71 241,946.38 存出保证金


6,723.86 5,291.85 交易性金融资产 6.4.7.2 46,020,616.10 49,614,528.64 其中:股票投资


213,465.60 -








基金投资


- -








债券投资


45,807,150.50 49,614,528.64








资产支持证券投资


- -








贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


237,187.51 24,884.10 应收利息 6.4.7.5 93,649.14 176,489.52 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 14 页 共 47 页 应收股利


- - 应收申购款


69,994.94 221,761.31 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


53,396,075.77 60,216,610.60 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020年 6月 30 日 上年度末 2019年 12月 31日 负债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


3,500,000.00 4,500,000.00 应付证券清算款


1,902,265.76 1,764,361.04 应付赎回款


110,934.52 1,173,629.52 应付管理人报酬


31,885.90 42,000.81 应付托管费


7,971.47 10,500.24 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 2,320.14 162.50 应交税费


400.51 620.09 应付利息


608.90 2,133.75 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 189,470.46 200,847.70 负债合计


5,745,857.66 7,694,255.65 所有者权益:





实收基金 6.4.7.9 35,024,833.88 38,566,390.30 未分配利润 6.4.7.10 12,625,384.23 13,955,964.65 所有者权益合计


47,650,218.11 52,522,354.95 负债和所有者权益总计


53,396,075.77 60,216,610.60 注:报告截止日 2020年 6月 30日,招商可转债分级债券 A份额净值 1.024元,基金份额总 额 19,462,265.00 份;招商可转债分级债券 B 份额净值 1.021 元,基金份额总额 8,340,971.00 份;招商可转债分级债券份额净值 1.023 元,基金份额总额 18,772,423.75 份;总份额合计 46,575,659.75份。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 15 页 共 47 页 6.2 利润表 会计主体:招商可转债分级债券型证券投资基金 本报告期:2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 单位:人民币元 项目 附注号 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 一、收入


426,703.22 1,588,612.73 1.利息收入


193,702.65 410,756.13 其中:存款利息收入 6.4.7.11 25,611.81 31,847.57








债券利息收入


168,090.84 377,566.09








资产支持证券利息 收入 - -








买入返售金融资产 收入 - 1,342.47








其他利息收入


- -








证券出借利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-” 填列) 3,473,728.08 585,478.85 其中:股票投资收益 6.4.7.12 297,070.25 -








基金投资收益


- -








债券投资收益 6.4.7.13 3,171,406.94 585,478.85








资产支持证券投资 收益 6.4.7.14 - -








贵金属投资收益 6.4.7.15 - -








衍生工具收益 6.4.7.16 - -








股利收益 6.4.7.17 5,250.89 - 3.公允价值变动收益(损 失以“-”号填列) 6.4.7.18 -3,268,868.32 572,704.09 4.汇兑收益(损失以 “-”号填列) - - 5.其他收入(损失以“-” 号填列) 6.4.7.19 28,140.81 19,673.66 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 16 页 共 47 页 减:二、费用


423,946.50 503,534.28 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 205,388.86 290,284.04 2.托管费 6.4.10.2.2 51,347.16 72,571.01 3.销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4.交易费用 6.4.7.20 6,729.84 768.99 5.利息支出


30,034.36 13,922.32 其中:卖出回购金融资产 支出 30,034.36 13,922.32 6.税金及附加


348.93 764.07 7.其他费用 6.4.7.21 130,097.35 125,223.85 三、利润总额(亏损总额 以“-”号填列) 2,756.72 1,085,078.45 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以 “-”号填列) 2,756.72 1,085,078.45 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:招商可转债分级债券型证券投资基金 本报告期:2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 38,566,390.30 13,955,964.65 52,522,354.95 二、本期经营活动产 生的基金净值变动数 (本期利润) - 2,756.72 2,756.72 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 动数(净值减少以 “-”号填列) -3,541,556.42 -1,333,337.14 -4,874,893.56 其中:1.基金申购款 12,220,134.55 4,590,847.97 16,810,982.52








2.基金赎回款 -15,761,690.97 -5,924,185.11 -21,685,876.08 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 17 页 共 47 页 四、本期向基金份额 持有人分配利润产生 的基金净值变动(净 值减少以“-”号填 列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 35,024,833.88 12,625,384.23 47,650,218.11 项目 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 57,043,138.51 14,289,379.89 71,332,518.40 二、本期经营活动产 生的基金净值变动数 (本期利润) - 1,085,078.45 1,085,078.45 三、本期基金份额交 易产生的基金净值变 动数(净值减少以 “-”号填列) -783,777.33 -213,338.74 -997,116.07 其中:1.基金申购款 6,816,020.14 1,825,120.73 8,641,140.87








2.基金赎回款 -7,599,797.47 -2,038,459.47 -9,638,256.94 四、本期向基金份额 持有人分配利润产生 的基金净值变动(净 值减少以“-”号填 列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 56,259,361.18 15,161,119.60 71,420,480.78 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ____王小青___














____欧志明______














____何剑萍____ 基金管理人负责人





主管会计工作负责人











会计机构负责人 6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 18 页 共 47 页 招商可转债分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员 会(以下简称“中国证监会”)《关于核准招商可转债分级债券型证券投资基金募集的批复》 (证监许可[2013]1420 号文)和《关于招商可转债分级债券型证券投资基金延期募集备案的 回函》(证券基金机构监管部部函[2014]668号)批准,由招商基金管理有限公司依照《中华 人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《招商可转债分级债券型证券投资基金基金合 同》发售,基金合同于 2014年 7月 31日生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首 次设立募集规模为 1,369,172,734.07份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有 限公司,基金托管人为中国农业银行股份有限公司(以下简称“中国农业银行”)。 本基金于 2014 年 7 月 7 日至 2014 年 7 月 25 日募集,募集期间净认购资金人民币 1,368,770,648.81元,认购资金在募集期间产生的利息人民币 402,085.26元,募集的有效 认购份额及利息结转的基金份额合计 1,369,172,734.07份。上述募集资金已由毕马威华振 会计师事务所(特殊普通合伙)验证,并出具了毕马威华振验字第 1400436号验资报告。 根据中国证监会 2017年 8月 31日发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管 理规定》(以下简称“《流动性风险管理规定》”),对已经存续的开放式证券投资基金且基 金合同内容不符合《流动性风险管理规定》要求的,应当在《流动性风险管理规定》施行之 日起 6个月内予以调整。根据《流动性风险管理规定》等法律法规,经与基金托管人协商一 致,招商基金管理有限公司对本基金合同相关条款进行修订,修订后的合同的全部条款已 于 2018年 3月 31日起正式实施。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《招商可转债分级债券型证券 投资基金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商可转债分级债券型证券投资基金基金 招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、央 行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、公司债、中期票据、中小企业私募 债、可转换公司债(含可分离交易公司债)、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收 益类资产,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监 会相关规定。 本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产,但可以参与 A股股票(包括中 小板、创业板及其它经中国证监会核准上市的股票)的新股申购或增发新股,并可持有因可 转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等, 以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非固定收益类品种(但须符合中国证监会的相关 规定)。因上述原因持有的股票和权证等资产,本基金应在其可交易之日起的 6个月内卖出。 本基金的投资组合比例为:投资于债券的比例不低于基金资产的 80%,其中,投资于可转 换债券的比例不低于非现金资产的 80%;本基金投资于股票等权益类资产的比例不超过基 金资产 20%。同时本基金还应保留不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政 府债券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 19 页 共 47 页 证监会以后允许基金投资其他金融工具,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投 资范围。本基金的业绩比较基准为:60%×标普中国可转债指数+40%×中债综合指数。 招商可转债分级债券型证券投资基金的转债优先份额、转债进取份额于 2014年 8月 25 日开始在深圳证券交易所上市交易。 6.4.2


会计报表的编制基础


本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政 部”)颁布的企业会计准则的要求,同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012年 11月 16日颁 布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。 6.4.3


遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作 的有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金 2020年 6月 30日的财务状况以及自 2020 年 1月 1日至 2020年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4 重要会计政策和会计估计


本报告期所采用的会计政策,会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明


6.4.5.1 会计政策变更的说明


本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题 的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文 《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关 问题的通知》、财税[2015]101号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利 差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有 关税收政策问题的通知》、上证交字[2008]16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关 工作的通知》及深圳证券交易所于 2008年 9月 18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 20 页 共 47 页 交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企 业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推 开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试 点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补 充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策 的通知》、财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作,本 基金适用的主要税项列示如下: (a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,暂不征收企业所得 税。 (b)自 2016 年 5 月 1 日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增) 试点,建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围,由 缴纳营业税改为缴纳增值税。 2018年 1月 1日(含)以后,资管产品管理人(以下称管理人)运营资管产品过程中发生 的增值税应税行为,以管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴 纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日以前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳 增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中 抵减。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值 税;对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税;同业存 款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。 (c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金 对价,暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 (d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得,由上市公司在向基金支付上述收入时代 扣代缴 20%的个人所得税。自 2013年 1月 1日起,对所取得的股息红利收入根据持股期限 差别化计算个人所得税的应纳税所得额:持股期限在1个月以内(含1个月)的,其股息红利 所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的,暂减按 50%计入应 纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股, 解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁 前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入个人所得税应纳税所得额。 (e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花 税。 (f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入,暂不征收企业所得税。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 21 页 共 47 页 (g)对基金在 2018年 1月 1日(含)以后运营过程中缴纳的增值税,分别按照证券投资基 金管理人所在地适用的税率,计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。 6.4.7 重要财务报表项目的说明


6.4.7.1


银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 活期存款 6,819,724.51 定期存款 - 其中:存款期限 1个月以内 -








存款期限 1-3个月 -








存款期限 3个月以上 - 其他存款 - 合计 6,819,724.51 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 186,741.56 213,465.60 26,724.04 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 43,792,542.50 42,819,450.50 -973,092.00 银行间市场 3,007,293.00 2,987,700.00 -19,593.00 合计 46,799,835.50 45,807,150.50 -992,685.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 46,986,577.06 46,020,616.10 -965,960.96 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.7.4


买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。 6.4.7.4.2


期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5


应收利息


招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 22 页 共 47 页 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 应收活期存款利息 1,063.07 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 60.03 应收债券利息 92,523.25 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 应收出借证券利息 - 其他 2.79 合计 93,649.14 6.4.7.6


其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 2,162.64 银行间市场应付交易费用 157.50 合计 2,320.14 6.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 72.08 预提费用 189,398.38 应付证券出借违约金 - 合计 189,470.46 6.4.7.9 实收基金


金额单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 51,284,464.13 38,566,390.30 本期申购 16,249,070.09 12,220,134.55 本期赎回(以“-”号填列) -20,957,874.47 -15,761,690.97 基金份额折算变动份额 - - 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 23 页 共 47 页 本期末 46,575,659.75 35,024,833.88 注:1、本期申购含红利再投、转换入份(金)额,;本期赎回含转换出份(金)额; 2、根据《基金合同》规定,投资者可申购、赎回招商可转债分级份额,招商可转债 A 份额和招商可转债 B 份额只可在深圳证券交易所上市交易,因此上表不再单独披露招商可 转债 A份额和招商可转债 B份额的情况。 6.4.7.10


未分配利润


单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -6,276,599.74 20,232,564.39 13,955,964.65 本期利润 3,271,625.04 -3,268,868.32 2,756.72 本期基金份额交易产 生的变动数 343,961.85 -1,677,298.99 -1,333,337.14 其中:基金申购款 -1,469,329.05 6,060,177.02 4,590,847.97








基金赎回款 1,813,290.90 -7,737,476.01 -5,924,185.11 本期已分配利润 - - - 本期末 -2,661,012.85 15,286,397.08 12,625,384.23 6.4.7.11


存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 活期存款利息收入 24,218.74 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 1,310.33 其他 82.74 合计 25,611.81 6.4.7.12 股票投资收益 6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 股票投资收益——买卖股票差价收入 297,070.25 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 297,070.25 6.4.7.12.2


股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 24 页 共 47 页 卖出股票成交总额 2,322,102.65 减:卖出股票成本总额 2,025,032.40 买卖股票差价收入 297,070.25 6.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无股票赎回差价收入。 6.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无股票申购差价收入。 6.4.7.12.5 股票投资收益——证券出借差价收入 本基金本报告期内及上年度可比期间无证券出借差价收入。 6.4.7.13 债券投资收益 6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 债券投资收益——买卖债券(、债转股及债 券到期兑付)差价收入 3,171,406.94 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 3,171,406.94 6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 卖出债券(、债转股及债券到期兑 付)成交总额 80,365,826.80 减:卖出债券(、债转股及债券到 期兑付)成本总额 76,909,467.73 减:应收利息总额 284,952.13 买卖债券差价收入 3,171,406.94 6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无债券赎回差价收入。 6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无债券申购差价收入。 6.4.7.14 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 25 页 共 47 页 6.4.7.15 贵金属投资收益 6.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.15.2


贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。 6.4.7.15.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。 6.4.7.15.4 贵金属投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。 6.4.7.16 衍生工具收益 6.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入


本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。 6.4.7.16.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。 6.4.7.17 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 股票投资产生的股利收益 5,250.89 其中:证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 5,250.89 6.4.7.18 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 1.交易性金融资产 -3,268,868.32 ——股票投资 26,724.04 ——债券投资 -3,295,592.36 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 26 页 共 47 页 减:应税金融商品公允价值变动产 生的预估增值税 - 合计 -3,268,868.32 6.4.7.19 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 基金赎回费收入 28,140.81 合计 28,140.81 6.4.7.20 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 交易所市场交易费用 6,572.34 银行间市场交易费用 157.50 合计 6,729.84 6.4.7.21 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 审计费用 19,890.78 信息披露费 59,672.34 证券出借违约金 - 银行费用 2,098.97 上市费 29,835.26 其他 18,600.00 合计 130,097.35 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准报出日,本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 27 页 共 47 页 中国农业银行股份有限公司 基金托管人 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.3 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 6.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020 年 6月 30日 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 当期发生的基金应支付的管 理费 205,388.86 290,284.04 其中:支付销售机构的客户 维护费 37,610.05 38,219.05 注:支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值× 0.80%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×0.80%÷当年天数 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2020年 1月 1日至 2020 年 6月 30日 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 当期发生的基金应支付的托 管费 51,347.16 72,571.01 注:支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计 提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 28 页 共 47 页 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务 的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期 限费率的证券出借业务的情况。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业 务的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化 期限费率的证券出借业务的情况。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2020年 1月 1日至 2020年 6 月 30日 上年度可比期间 2019年 1月 1日至 2019年 6月 30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银行 6,819,724.51 24,218.74 8,418,791.80 31,315.25 注:本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管,按银行约定利率计 息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 6.4.12 期末(2020年 06月 30日)本基金持有的流通受限证券 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 29 页 共 47 页 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2020年 6月 30日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出 回购证券款余额 3,500,000.00元,于 2020年 7月 1日到期。该类交易要求本基金在回购期 内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规 定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。 6.4.13 金融工具风险及管理 本基金为债券型基金,本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、资产支持证 券投资等。与这些金融工具有关的风险,以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的 风险管理政策如下所述。 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平,保证本 基金的基金资产安全,维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标,本基金的基金管 理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险,确定适 当的风险容忍度,并及时可靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。本 基金目前面临的主要风险包括:市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场 风险主要包括利率风险和市场价格风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的, 监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管 理部等多层次的风险管理组织架构体系。 6.4.13.2 信用风险 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 30 页 共 47 页 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之 发行人出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的银行存款存放在本基金的基金托管人中国农业银行,与该银行存款相关的信 用风险不重大。本基金均投资于具有良好信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用 风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由 本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的 10% 。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项 清算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对 手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。 对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险,本基金的基金管理 人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象,并限制单个投资品种的持有比 例来管理信用风险。附注6.4.13.2.1至6.4.13.2.6列示了于本报告期末及上年度末本基金 所持有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级,该信用评级不包括本基金所持有的国 债、央行票据、政策性金融债。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2020年 6月 30日 上年度末 2019年 12月 31日 AAA 18,207,443.10 26,545,204.40 AAA以下 24,612,007.40 18,060,824.24 未评级 - - 合计 42,819,450.50 44,606,028.64 注:上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 31 页 共 47 页 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。 6.4.13.3 流动性风险 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部 分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情 况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银 行间同业市场交易,除附注 6.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外,本基金 未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或 合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期 日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款, 设计了非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基 金持有人利益。日常流动性风险管理中,本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流 动性指标,通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流 动性风险。同时,本基金通过预留一定的现金头寸,并且在需要时可通过卖出回购金融资 产方式融入短期资金,以缓解流动性风险。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素 的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波 动的风险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资和买入返售金融资产。 本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日 组合等方法对上述利率风险进行管理。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公 允价值,并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 2020年 6 月 30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 32 页 共 47 页 银行存款 6,819,724.51 - - - 6,819,724.51 结算备付金 148,179.71 - - - 148,179.71 存出保证金 6,723.86 - - - 6,723.86 交易性金融资产 4,436,892.80 22,050,474.60 19,319,783.10 213,465.60 46,020,616.10 买入返售金融资 产 - - - - - 应收利息 - - - 93,649.14 93,649.14 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 69,994.94 69,994.94 应收证券清算款 - - - 237,187.51 237,187.51 其他资产 - - - - - 资产总计 11,411,520.88 22,050,474.60 19,319,783.10 614,297.19 53,396,075.77 负债








应付赎回款 - - - 110,934.52 110,934.52 应付管理人报酬 - - - 31,885.90 31,885.90 应付托管费 - - - 7,971.47 7,971.47 应付证券清算款 - - - 1,902,265.76 1,902,265.76 卖出回购金融资 产款 3,500,000.00 - - - 3,500,000.00 应付销售服务费 - - - - - 应付交易费用 - - - 2,320.14 2,320.14 应付利息 - - - 608.90 608.90 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - 400.51 400.51 其他负债 - - - 189,470.46 189,470.46 负债总计 3,500,000.00 - - 2,245,857.66 5,745,857.66 利率敏感度缺口 7,911,520.88 22,050,474.60 19,319,783.10 -1,631,560.47 47,650,218.11 上年度末 2019年 12月 31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 9,931,708.80 - - - 9,931,708.80 结算备付金 241,946.38 - - - 241,946.38 存出保证金 5,291.85 - - - 5,291.85 交易性金融资产 5,008,500.00 25,492,800.44 19,113,228.20 - 49,614,528.64 买入返售金融资 产 - - - - - 应收利息 - - - 176,489.52 176,489.52 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 221,761.31 221,761.31 应收证券清算款 - - - 24,884.10 24,884.10 其他资产 - - - - - 资产总计 15,187,447.03 25,492,800.44 19,113,228.20 423,134.93 60,216,610.60 负债








招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 33 页 共 47 页 应付赎回款 - - - 1,173,629.52 1,173,629.52 应付管理人报酬 - - - 42,000.81 42,000.81 应付托管费 - - - 10,500.24 10,500.24 应付证券清算款 - - - 1,764,361.04 1,764,361.04 卖出回购金融资 产款 4,500,000.00 - - - 4,500,000.00 应付销售服务费 - - - - - 应付交易费用 - - - 162.50 162.50 应付利息 - - - 2,133.75 2,133.75 应付利润 - - - - - 应交税费 - - - 620.09 620.09 其他负债 - - - 200,847.70 200,847.70 负债总计 4,500,000.00 - - 3,194,255.65 7,694,255.65 利率敏感度缺口 10,687,447.03 25,492,800.44 19,113,228.20 -2,771,120.72 52,522,354.95 注:上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 1.若市场利率平行上升或下降 50个基点 2.其他市场变量保持不变 3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额(单 位:人民币元) 本期末( 2020年 6月 30日 ) 上年度末( 2019年 12 月 31日 ) 1. 市场利率平行上升 50个基点 -957,276.90 -1,002,946.57 2. 市场利率平行下降 50个基点 985,438.04 1,031,993.02 6.4.13.4.2 其他价格风险 其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格 因素变动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品种相 关。本基金所持有的金融资产以公允价值计量,所有市场价格因素引起的金融资产公允价 值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上, 通过建立事前和事后跟踪误差的方式,对基金资产的市场价格风险进行管理。 6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2020年 6月 30日 公允价值 占基金资产净值比例(%) 交易性金融资产-股票投资 213,465.60 0.45 交易性金融资产-基金投资 - - 交易性金融资产-贵金属投资 - - 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 34 页 共 47 页 衍生金融资产-权证投资 - - 其他 - - 合计 213,465.60 0.45 6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5% 2.其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额(单 位:人民币元) 本期末( 2020年 6月 30日 ) 上年度末( 2019年 12 月 31日 ) 1. 权益性投资的市场价格上升 5% 10,673.28 - 2. 权益性投资的市场价格下降 5% -10,673.28 - 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 213,465.60 0.40 其中:股票 213,465.60 0.40 2 固定收益投资 45,807,150.50 85.79 其中:债券 45,807,150.50 85.79








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 6,967,904.22 13.05 7 其他资产 407,555.45 0.76 8 合计 53,396,075.77 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 35 页 共 47 页 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 213,465.60 0.45 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 213,465.60 0.45 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 603019 中科曙光 5,559 213,465.60 0.45 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产 净值比例(%) 1 603019 中科曙光 1,107,180.26 2.11 2 600233 圆通速递 1,104,593.70 2.10 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 36 页 共 47 页 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的 股票; 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项的“累计买入金额”按买卖成交金 额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产 净值比例(%) 1 600233 圆通速递 1,241,552.45 2.36 2 603019 中科曙光 1,080,550.20 2.06 注:1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的 股票; 2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项“累计卖出金额”按买卖成交金额 (成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 2,211,773.96 卖出股票收入(成交)总额 2,322,102.65 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的 股票,卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的 股票; 2、“买入股票成本(成交)总额”、“卖出股票收入(成交)总额”均按买卖成交金 额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,987,700.00 6.27 其中:政策性金融债 2,987,700.00 6.27 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 42,819,450.50 89.86 8 同业存单 - - 9 其他 - - 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 37 页 共 47 页 10 合计 45,807,150.50 96.13 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 132018 G三峡 EB1 28,420 3,153,483.20 6.62 2 200306 20进出 06 30,000 2,987,700.00 6.27 3 110065 淮矿转债 21,910 2,310,847.70 4.85 4 113545 金能转债 19,110 2,197,267.80 4.61 5 110048 福能转债 18,230 1,960,636.50 4.11 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 38 页 共 47 页 7.11.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1


报告期内基金投资的前十名证券除 20进出 06(证券代码 200306)、大族转债(证券代 码 128035)、淮矿转债(证券代码 110065)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调 查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、20进出 06(证券代码 200306) 根据发布的相关公告,该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反 反洗钱法,多次受到监管机构的处罚。 2、大族转债(证券代码 128035) 根据 2019年 8月 2日发布的相关公告,该证券发行人因未及时披露公司重大事件,重大 事项未履行审议程序被深圳证监局责令改正。 3、淮矿转债(证券代码 110065) 根据 2019年 7月 13日及 2019年 7月 15日发布的相关公告,该证券发行人因未依法履 行职责被宿州市自然资源与规划局暂停或取消相关资格,并责令改正。 对上述证券的投资决策程序的说明:本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法 律法规和公司制度的要求。 7.12.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度 和流程上要求股票必须先入库再买入。 7.12.3 期末其他各项资产构成 金额单位:人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,723.86 2 应收证券清算款 237,187.51 3 应收股利 - 4 应收利息 93,649.14 5 应收申购款 69,994.94 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 407,555.45 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 39 页 共 47 页 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 132018 G三峡 EB1 3,153,483.20 6.62 2 110065 淮矿转债 2,310,847.70 4.85 3 113545 金能转债 2,197,267.80 4.61 4 110048 福能转债 1,960,636.50 4.11 5 128035 大族转债 1,699,042.20 3.57 6 113008 电气转债 1,449,192.80 3.04 7 128058 拓邦转债 1,361,940.90 2.86 8 110063 鹰 19转债 1,342,782.00 2.82 9 113022 浙商转债 1,173,216.20 2.46 10 113534 鼎胜转债 1,158,535.80 2.43 11 113028 环境转债 1,134,329.00 2.38 12 110053 苏银转债 1,059,200.00 2.22 13 128045 机电转债 1,051,606.40 2.21 14 128019 久立转 2 1,000,552.50 2.10 15 113543 欧派转债 891,876.30 1.87 16 110052 贵广转债 888,499.80 1.86 17 113009 广汽转债 858,761.10 1.80 18 113013 国君转债 833,494.30 1.75 19 110059 浦发转债 717,024.00 1.50 20 113011 光大转债 710,593.80 1.49 21 123035 利德转债 693,342.50 1.46 22 110060 天路转债 677,791.80 1.42 23 110042 航电转债 597,168.00 1.25 24 128081 海亮转债 528,698.30 1.11 25 127005 长证转债 519,048.00 1.09 26 128074 游族转债 514,502.70 1.08 27 128084 木森转债 457,643.34 0.96 28 113019 玲珑转债 426,834.00 0.90 29 128083 新北转债 382,548.00 0.80 30 113021 中信转债 374,790.20 0.79 31 113557 森特转债 374,199.40 0.79 32 128029 太阳转债 249,539.90 0.52 33 113029 明阳转债 246,110.50 0.52 34 127013 创维转债 245,336.40 0.51 35 113025 明泰转债 237,962.40 0.50 36 110062 烽火转债 234,454.80 0.49 37 123036 先导转债 144,255.60 0.30 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 40 页 共 47 页 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额级别 持有人户 数(户) 户均持有 的基金份 额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 招商可转 债分级债 券 A 5,830 3,338.30 10,083,568. 00 51.81% 9,378,697.0 0 48.19% 招商可转 债分级债 券 B 5,549 1,503.15 4,484,709.0 0 53.77% 3,856,262.0 0 46.23% 招商可转 债分级债 券 1,842 10,191.33 177,974.98 0.95% 18,594,448. 77 99.05% 合计 13,221 3,522.85 14,746,251. 98 31.66% 31,829,407. 77 68.34% 注:机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中,对下属分级基金,比例的分母 采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金 份额总额)。 8.2 期末上市基金前十名持有人 招商可转债分级债券 A 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 中国电信集团有限公司企业年金计划 -中国银行股份有限公司 2,097,236.00 10.78% 2 中国石油化工集团公司企业年金计划 -中国工商银行股份有限公司 1,312,928.00 6.75% 3 中国石油天然气集团公司企业年金计 划-中国工商银行股份有限公司 1,238,740.00 6.36% 4 中国太平洋人寿保险股份有限公司- 传统-普通保险产品 939,613.00 4.83% 5 北京信远健利资产管理中心(有限合 900,000.00 4.62% 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 41 页 共 47 页 伙) 6 工银如意养老 1号企业年金集合计划 -中国光大银行股份有限公司 733,249.00 3.77% 7 张小林 611,724.00 3.14% 8 太平养老金溢宝混合型养老金产品- 交通银行股份有限公司 605,482.00 3.11% 9 中国太平洋人寿保险股份有限公司- 分红-个人分红 469,806.00 2.41% 10 王嘉定 403,000.00 2.07% 招商可转债分级债券 B 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 中国电信集团有限公司企业年金计划 -中国银行股份有限公司 898,816.00 10.78% 2 北京信远健利资产管理中心(有限合 伙) 750,000.00 8.99% 3 蒋文滨 568,513.00 6.82% 4 中国石油化工集团公司企业年金计划 -中国工商银行股份有限公司 562,684.00 6.75% 5 中国石油天然气集团公司企业年金计 划-中国工商银行股份有限公司 530,889.00 6.36% 6 中国太平洋人寿保险股份有限公司- 传统-普通保险产品 402,691.00 4.83% 7 工银如意养老 1号企业年金集合计划 -中国光大银行股份有限公司 314,249.00 3.77% 8 太平养老金溢宝混合型养老金产品- 交通银行股份有限公司 259,492.00 3.11% 9 中国太平洋人寿保险股份有限公司- 分红-个人分红 201,346.00 2.41% 10 袁啟菲 200,000.00 2.40% 招商可转债分级债券 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 42 页 共 47 页 1 唐颂 128,810.00 54.14% 2 李萍 83,390.00 35.05% 3 郭彪 7,430.00 3.12% 4 周玫蓁 6,650.00 2.79% 5 谢岩 5,600.00 2.35% 6 黄汝辞 4,590.00 1.93% 7 吴文娟 1,430.00 0.60% 8 李娜 40.00 0.02% 注:以上数据由中国证券登记结算公司提供,持有人为场内持有人。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业 人员持有本基金 招商可转债分级债券 A - - 招商可转债分级债券 B - - 招商可转债分级债券 9.46 0.0001% 合计 9.46 0.0000% 注:分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中,对下属分级基金,比 例的分母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即 期末基金份额总额)。 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间(万份) 本公司高级管理人员、基金 投资和研究部门负责人持有 本开放式基金 招商可转债分级债券 A 0 招商可转债分级债券 B 0 招商可转债分级债券 0 合计 0 本基金基金经理持有本开放 式基金 招商可转债分级债券 A 0 招商可转债分级债券 B 0 招商可转债分级债券 0 合计 0 §9 开放式基金份额变动 单位:份 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 43 页 共 47 页 项目 招商可转债分级债券 A 招商可转债分级债券 B 招商可转债分级债券 基金合同生效日 (2014年 7月 31日) 基金份额总额 128,442,108.00 55,046,618.00 1,185,684,008.07 本报告期期初基金份 额总额 21,516,975.00 9,221,561.00 20,545,928.13 本报告期基金总申购 份额 - - 16,249,070.09 减:报告期基金总赎 回份额 - - 20,957,874.47 本报告期期间基金拆 分变动份额(份额减 少以"-"填列) -2,054,710.00 -880,590.00 2,935,300.00 本报告期期末基金份 额总额 19,462,265.00 8,340,971.00 18,772,423.75 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期未召开基金份额持有人大会。 10.2


基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 根据本基金管理人 2020年 5月 7日的公告,因本公司第五届董事会任期届满,经公司 股东会审议通过,选举刘辉女士、金旭女士、杜凯先生、王小青先生、何玉慧女士、张思 宁女士、邹胜先生担任公司第六届董事会董事,其中何玉慧女士、张思宁女士、邹胜先生 为独立董事。第五届董事会董事邓晓力女士及独立董事吴冠雄先生、王莉女士、孙谦先生 不再继续担任本公司董事职务。 根据本基金管理人 2020 年 5 月 12 日的公告,经招商基金管理有限公司第六届董事会 2020 年第一次会议审议通过,同意聘任王小青先生为公司总经理,金旭女士不再担任公司 总经理职务,担任公司副董事长。 本基金本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3


涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 44 页 共 47 页 本报告期基金投资策略无改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期,基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚,亦未收到关于基金管理人的 高级管理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 川财证券 2 1,530,178.45 65.90% 1,425.08 65.90% - 华泰证券 2 791,924.20 34.10% 737.56 34.10% - 东方证券 1 - - - - - 方正证券 1 - - - - - 海通证券 1 - - - - - 山西证券 1 - - - - - 天风证券 1 - - - - - 东方财富 证券 1 - - - - - 西南证券 1 - - - - - 中信建投 证券 1 - - - - - 注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、 路演质量、联合调研质量等维度进行打分,从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综 合能力靠前的券商给与佣金分配,季度评分和佣金分配分别由专人负责。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期债 券回购成 交总额的 比例 成交金额 占当期权 证成交总 额的比例 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 45 页 共 47 页 川财证券 62,595,020.19 42.76% 42,500,000.00 47.86% - - 华泰证券 7,970,885.93 5.44% 7,500,000.00 8.45% - - 东方证券 12,806,636.83 8.75% - - - - 方正证券 152,670.90 0.10% 3,500,000.00 3.94% - - 海通证券 18,983,184.20 12.97% 16,300,000.00 18.36% - - 山西证券 - - - - - - 天风证券 10,899,279.23 7.44% - - - - 东方财富 证券 - - - - - - 西南证券 - - - - - - 中信建投 证券 32,995,754.00 22.54% 19,000,000.00 21.40% - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露 日期 1 招商基金管理有限公司关于修订旗下部分公募 基金基金合同信息披露有关条款的公告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-01-11 2 招商可转债分级债券型证券投资基金基金合同 (2020年 1月 11日修订) 中国证券报及基金管 理人网站 2020-01-11 3 招商可转债分级债券型证券投资基金托管协议 (2020年 1月 11日修订) 中国证券报及基金管 理人网站 2020-01-11 4 招商可转债分级债券型证券投资基金更新的招 募说明书(二零二零年第一号) 中国证券报及基金管 理人网站 2020-01-15 5 招商可转债分级债券型证券投资基金更新的招 募说明书摘要(二零二零年第一号) 中国证券报及基金管 理人网站 2020-01-15 6 招商可转债分级债券型证券投资基金 2019年 第 4季度报告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-01-18 7 招商基金管理有限公司旗下基金 2019年第 4 季度报告提示性公告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-01-18 8 招商基金管理有限公司关于调整旗下基金 2020年春节假期申购赎回等交易业务及清算 交收安排的提示性公告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-01-29 9 招商基金管理有限公司关于公司固有资金投资 旗下偏股型公募基金的公告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-02-05 10 招商基金管理有限公司旗下部分基金增加五矿 证券为销售机构及开通定投和转换业务并参与 其费率优惠活动的公告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-02-20 11 招商可转债分级债券型证券投资基金更新的招 募说明书摘要(二零二零年第二号) 中国证券报及基金管 理人网站 2020-03-14 12 招商可转债分级债券型证券投资基金更新的招 募说明书(二零二零年第二号) 中国证券报及基金管 理人网站 2020-03-14 13 招商基金管理有限公司关于旗下分级基金暂停 中国证券报及基金管 2020-03-28 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 46 页 共 47 页 场内份额分拆业务的公告 理人网站 14 招商基金管理有限公司旗下基金 2019年年度 报告提示性公告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-03-31 15 招商可转债分级债券型证券投资基金 2019年 年度报告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-03-31 16 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年 第 1季度报告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-04-21 17 招商基金管理有限公司旗下基金 2020年第 1 季度报告提示性公告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-04-21 18 招商基金管理有限公司旗下部分基金增加唐鼎 耀华为销售机构及开通定投和转换业务并参与 其费率优惠活动的公告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-04-24 19 招商基金管理有限公司关于公司董事变更的公 告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-05-07 20 招商基金管理有限公司关于提醒网上直销个人 投资者及时上传身份证件影印件并完善、更新 身份信息以免影响日常交易的公告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-05-09 21 招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-05-12 22 关于招商可转债分级债券型证券投资基金暂停 场内申购业务的公告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-05-20 23 招商基金管理有限公司关于调整旗下相关基金 定期定额申购业务最低申购金额的公告 中国证券报及基金管 理人网站 2020-06-03 §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商可转债分级债券型证券投资基金设立的文件; 3、《招商可转债分级债券型证券投资基金基金合同》; 4、《招商可转债分级债券型证券投资基金托管协议》; 5、《招商可转债分级债券型证券投资基金招募说明书》; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦 11.3 查阅方式 招商可转债分级债券型证券投资基金 2020年中期报告 第 47 页 共 47 页 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金 管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2020年 8月 28日