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中泰星元价值优选混合(006567)

中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金2020年中期报告查看PDF公告

 
 
 
中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 
2020年中期报告 
2020年 06月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:中泰证券(上海)资产管理有限公司 
基金托管人:宁波银行股份有限公司 
送出日期:2020年 08月 26日
 
中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告 




































页,共 49页 2 §1


重要提示及目录


1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告由董事长签发。


基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年8月25日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年1月1日起至6月30日止。 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 3 1.2 目录 §1


重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2


基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................ 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7 §4


管理人报告 ............................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 12 §5


托管人报告 ............................................................................................................................................. 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 13 §6 中期财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................... 13 6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 13 6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 15 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ................................................................................................. 16 6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 18 §7


投资组合报告 ......................................................................................................................................... 38 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 38 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 38 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 39 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 41 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 42 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 43 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 43 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 43 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 43 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 43 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 43 7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 43 §8


基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 44 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 44 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 45 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 4 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 45 §9


开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 45 §10


重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 45 10.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 45 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 45 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 46 10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 46 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 46 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 46 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 46 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 47 §11


影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 48 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 48 §12


备查文件目录 ....................................................................................................................................... 48 12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 48 12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 49 12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 49 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 5 §2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 中泰星元灵活配置混合 基金主代码 006567 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年12月05日 基金管理人 中泰证券(上海)资产管理有限公司 基金托管人 宁波银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 205,413,837.05份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过紧密跟踪中国经济发展方向和周期变动 特征,挖掘各个行业具有领先指标和发展潜力的上市公 司,分享中国经济持续快速增长的成果,力求获得高于 业绩比较基准的投资收益。 投资策略 基金管理人主要采取自下而上的选股策略,通过财 务数据的定量分析筛选可选标的以提升选股效率,再通 过对企业核心竞争力、竞争格局、竞争优势、盈利模式 等定性分析精选个股,深入研究、多方验证、持续跟踪, 力争在控制风险的前提下获得可观收益。在选择个股时, 主要关注两类标的,一是估值具有足够安全边际、竞争 优势明确的白马股,二是估值合理具有明确成长性的成 长股。 业绩比较基准 中证800指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40% 风险收益特征 本基金是混合型基金,属于较高预期风险、较高预 期收益的证券投资基金品种,其预期风险与收益高于债 券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 6 名称 中泰证券(上海)资产管理有 限公司 宁波银行股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 王洪懿 朱广科 联系电话 021-20521199 0574-87050338 电子邮箱 wanghy@ztzqzg.com custody-audit@nbcb.cn 客户服务电话 400-821-0808 0574-83895886 传真 021-50933716 0574-89103213 注册地址 上海市黄浦区延安东路175号 24楼05室 中国浙江宁波市鄞州区宁东 路345号 办公地址 上海市浦东新区银城中路488 号太平金融大厦1002-1003室 中国浙江宁波市鄞州区宁东 路345号 邮政编码 200120 315100 法定代表人 黄文卿 陆华裕 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 露报纸名称 上海证券报 登载基金中期报告正 文的管理人互联网网 址 https://www.ztzqzg.com 基金中期报告备置地 点 上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1002-1003室 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中泰证券(上海)资产管理有 限公司 上海市浦东新区银城中路488号太平 金融大厦1002-1003室 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年01月01日- 2020年06月30日) 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 7 本期已实现收益 39,914,410.92 本期利润 1,007,722.58 加权平均基金份额本期利润 0.0042 本期加权平均净值利润率 0.34% 本期基金份额净值增长率 1.41% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年06月30日) 期末可供分配利润 58,425,570.83 期末可供分配基金份额利润 0.2844 期末基金资产净值 263,839,407.88 期末基金份额净值 1.2844 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年06月30日) 基金份额累计净值增长率 28.44% 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。


2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。


3、期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分 的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 4.55% 0.86% 4.28% 0.52% 0.27% 0.34% 过去三个月 11.97% 0.91% 7.68% 0.56% 4.29% 0.35% 过去六个月 1.41% 1.47% 3.05% 0.92% -1.64% 0.55% 过去一年 17.00% 1.15% 7.86% 0.74% 9.14% 0.41% 自基金合同 生效起至今 28.44% 1.13% 18.18% 0.80% 10.26% 0.33% 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 8 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 中泰证券(上海)资产管理有限公司成立于2014年8月13日。公司经中国证券监督 管理委员会《关于核准齐鲁证券有限公司设立资产管理子公司的批复》(证监许可 [2014]355号)批准,是齐鲁证券有限公司(现已更名为"中泰证券股份有限公司")出 资设立的证券资产管理子公司。2017年12月,根据中国证券监督管理委员会《关于核准 中泰证券(上海)资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格的批复》(证 监许可[2017]2342号)批准,公司获得开展公募基金业务资格。目前公司主要业务为证 券资产管理业务和公开募集证券投资基金业务。截至2020年6月30日,公司作为基金管 理人共管理中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金、中泰玉衡价值优选灵活配 置混合型证券投资基金、中泰蓝月短债债券型证券投资基金、中泰开阳价值优选灵活配 置混合型证券投资基金、中泰青月中短债债券型证券投资基金、中泰中证500指数增强 型证券投资基金、中泰沪深300指数增强型证券投资基金和中泰中证可转债及可交换债 券指数证券投资基金共八只证券投资基金。 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 9 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理(助理) 期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 姜诚 本基金基金经理;中泰玉 衡价值优选灵活配置混合 型证券投资基金基金经 理;中泰开阳价值优选灵 活配置混合型证券投资基 金基金经理;基金业务部 总经理;研究部总经理。 2018- 12-05 - 14 国籍:中国。学历:上海 财经大学经济学硕士研究 生。具备证券从业资格和 基金从业资格。曾任安信 基金管理有限责任公司研 究部副总经理、基金投资 部总经理;国泰君安证券 股份有限公司资产管理总 部研究员、投资经理;201 6年4月加入中泰证券(上 海)资产管理有限公司任 基金业务部总经理、研究 部总经理。2018年12月5日 至今担任中泰星元灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理,2019年3月20日至 今担任中泰玉衡价值优选 混合型证券投资基金基金 经理。2019年9月6日至今 担任中泰开阳价值优选灵 活配置混合型证券投资基 金基金经理。 注:1、首任基金经理的"任职日期"为基金合同生效日,非首任基金经理的"任职日期" 为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的"离任日期"均为根据公司决定确定的解聘 日期; 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理规定》的相关规定。 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相 关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报 告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为,本基金投资组合符 合有关法规及基金合同的约定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,我司旗下产品所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投 资管理活动,授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的 各个环节均严格执行《中泰证券(上海)资产管理有限公司公平交易及异常交易制度》。 公司建立了针对公平交易进行事前控制、事中监控、事后分析的完整流程,形成有 效的公平交易体系。 事前控制包括:通过建立投资研究沟通机制确保各投资组合在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策等方面享有公平的机会;对各投资组合的重大非公开投资信息进行 相互隔离;并通过投资交易系统进行公平交易和反向交易风控设置。 事中监控通过执行集中交易制度,将投资管理与交易执行相分离,交易由交易部集 中执行。交易部以公平交易为原则,保证投资组合的交易得到公平、及时、准确、高效 地执行,确保不同产品享有公平的交易执行机会;对不同帐户的交易指令按照"时间优 先、价格优先"原则执行;同时接收的交易指令在分配和执行过程中,避免因投资组合 资产的大小、成交额的大小及交易难易等客观因素或个人主观好恶而出现执行时间及执 行数量比例的明显不均现象;同时收到不同投资组合账户同种证券同向买卖指令时,避 免交易因执行的时间、比例明显不同而出现交易均价明显差异的现象。 事后分析主要集中在对不同投资组合同日或者临近交易日同向交易和反向交易的 交易时机和交易价差进行分析,监督检验公平交易原则实施情况,识别是否存在不公平 交易和任何利益输送嫌疑的交易行为。 1、同向交易价差分析,主要是通过分析产品间不同时间窗口(1日、3日、5日)的 同向交易价差,来分析判断同向交易是否存在违反公平交易原则和利益输送的行为,分 析判断的方法和指标包括同向交易价差T检验、差价率均值、占优比率、差价贡献率等。 2、反向交易分析,主要通过分析产品不同时间窗口(同日、隔日、3日、5日)反 向交易成交较少的单边交易量占相关证券当日成交量情况的分析,识别是否存在任何利 益输送嫌疑的交易行为。 本报告期内,公平交易分析基本结论如下: 1、报告期内不存在产品间同向交易行为导致利益输送的结果; 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 11 2、报告期内不存在产品间反向交易行为导致利益输送的结果。 本报告期内,各项公平交易及异常交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未出现违 反制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 异常交易是指本公司所管理的各产品自身或产品之间所发生的交易对象、交易时 间、交易价格、交易数量和交易理由等单项或多项出现异常。公司管理的同一产品或不 同产品之间在同一交易日内进行的反向交易,关联交易,以及买卖法规、产品管理合同 等限制投资对象的交易均认定为交易对象异常型异常交易。产品收盘前15 分钟的密集 交易达到当日市场交易量的10%,则认定为交易时间异常型异常交易。不同产品临近交 易日的同向交易价格差达到5%以上,则作为交易价格异常型异常交易。公司管理的产品 单独或共同在单个交易日的交易量占市场交易量比例达到30%以上,即作为交易数量异 常型异常交易。内幕交易,频繁申报与撤单,不能列示有充分投资研究成果支持的交易, 以及投资管理人员受他人干预,未能就投资、交易等事项做出客观、公正的独立判断与 决策的交易,均作为交易理由异常型异常交易。 风险管理部通过系统或人工手段,监控各产品的异常交易,如果发现某笔交易符合 异常交易界定标准,将其列为异常交易,并建立异常交易档案,系统记录异常交易发生 的时间、具体交易情况及认定人和认定依据,对于风险管理部识别出的异常交易,要求 基金经理(投资经理)进行合理解释,并提交书面说明至风险管理部备案。 本报告期内,未发生异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 市场对疫情的担忧逐渐缓解,关注的重心重回基本面。因此不少弱周期甚至逆周期 的行业表现突出,包括但不限于医药、食品饮料、新能源等,这些行业的估值水平和达 到历史高位;而一些顺周期有业绩下滑担忧的传统行业表现相对低迷,估值水平停留在 历史低位。但"市场评论"这件事有显著的"事后诸葛亮"效应。总览我们目前的组合,持 仓品种具有以下两个特征:(1)是所在行业的领先者,(2)估值水平处在低位。所以, 目前的组合状态是让我们满意并安心的。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中泰星元灵活配置混合基金份额净值为1.2844元,本报告期内,基金 份额净值增长率为1.41%,同期业绩比较基准收益率为3.05%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 12 我们有充足的信息来解释过去半年来的市场表现,但对未来半年的表现进行预测 时,依然毫无头绪。所以,我们应集中精力进行一些长期的、置信度较高的判断。当前 时点,我们认为:(1)疫情对基本面的冲击是一次性的,逆全球化大概率是暂时的; (2)中国经济的产业链完整性、庞大的内需市场以及制造业的核心竞争力,是未来持 续发展的根本保障,长期不宜悲观;(3)经济增速下台阶时,传统产业在供给端将逐 渐出清进而集中度提升,这会提高投资回报率;(4)在此基础上,A股市场整体的投资 回报率将比较可观。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业 务指引》、基金合同以及中国基金业协会提供的相关估值指引对基金所持有的投资品种 进行估值。日常估值由基金管理人与基金托管人分别独立完成。基金管理人每个工作日 对基金资产估值后,将基金份额的份额净值结果发送基金托管人,经基金托管人复核无 误后,由基金管理人对外公布。 本基金管理人设立估值委员会,组成人员包括主管基金运营的公司领导、投资管理 负责人、合规负责人、风险管理负责人及基金会计工作负责人等,以上人员具有丰富的 风控、证券研究、合规、会计方面的专业经验。估值委员会负责制定、更新本基金管理 人管理的基金的估值政策和程序。估值委员会对经济环境发生重大变化或证券发行人发 生影响证券价格的重大事件进行评估,充分听取相关部门的建议,并和托管人充分协商 后,形成估值委员会决议。运营部按照批准后的估值政策进行估值。 上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数不满二百人或者基 金资产净值低于五千万元的情形。 §5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,本托管人在中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金(以下称 "本基金")的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 13 同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履 行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和 托管协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现 本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报 告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、 准确和完整。 §6 中期财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日:2020年06月30日 单位:人民币元 资 产


附注号


本期末


2020年06月30日


上年度末


2019年12月31日


资 产:








银行存款 6.4.7.1 16,818,827.97 22,937,964.51 结算备付金


- - 存出保证金


- - 交易性金融资产 6.4.7.2 241,270,231.54 273,090,770.07 其中:股票投资


241,270,231.54 273,090,770.07 基金投资


- - 债券投资


- - 资产支持证券 投资 - - 贵金属投资


- - 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 14 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 6,500,016.25 41,500,103.75 应收证券清算款


- - 应收利息 6.4.7.5 4,470.78 3,447.88 应收股利


- -


应收申购款


58,297.06 169,955.07 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


264,651,843.60 337,702,241.28 负债和所有者权益 附注号


本期末


2020年06月30日 上年度末


2019年12月31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


- - 应付赎回款


362,331.78 2,315,741.81 应付管理人报酬


337,556.55 417,520.05 应付托管费 22,503.76 27,834.67 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 - - 应交税费


415.91 2,811.00 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 89,627.72 66,394.73 负债合计


812,435.72 2,830,302.26 所有者权益:








实收基金 6.4.7.9 205,413,837.05 264,400,014.60 未分配利润 6.4.7.10 58,425,570.83 70,471,924.42 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 15 所有者权益合计


263,839,407.88 334,871,939.02 负债和所有者权益总 计 264,651,843.60 337,702,241.28 注:报告截止日2020年6月30日,基金份额净值1.2844元,基金份额总额205,413,837.05 份。


6.2 利润表 会计主体:中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2020年01月01日至2020年06月30日 单位:人民币元 项 目 附注号


本期2020年01月01 日 至2020年06月3 0日


上年度可比期间


2019年01月01日至201 9年06月30日


一、收入


3,764,236.47 141,988,528.07 1.利息收入


321,941.87 1,718,784.01 其中:存款利息收入 6.4.7.11 94,102.41 287,665.02 债券利息收入


- 17.10 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 227,839.46 1,431,101.89 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-” 填列) 42,304,117.47 78,948,063.64 其中:股票投资收益 6.4.7.12 37,142,631.47 72,315,620.47 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 - 20,360.40 资产支持证券投资 收益


- - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 5,161,486.00 6,612,082.77 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 16 3.公允价值变动收益(损 失以“-”号填列) 6.4.7.16 -38,906,688.34 59,551,142.69 4.汇兑收益(损失以“-” 号填列) - - 5.其他收入(损失以“-” 号填列) 6.4.7.17 44,865.47 1,770,537.73 减:二、费用


2,756,513.89 6,153,750.70 1.管理人报酬 6.4.10.2. 1


2,193,002.64 4,767,597.65 2.托管费 6.4.10.2. 2 146,200.14 317,839.88 3.销售服务费 - - 4.交易费用 6.4.7.18 326,983.31 976,036.82 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产 支出 - - 6.税金及附加


820.20 2,055.09 7.其他费用 6.4.7.19 89,507.60 90,221.26 三、利润总额(亏损总额 以“-”号填列) 1,007,722.58 135,834,777.37 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-” 号填列) 1,007,722.58 135,834,777.37 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2020年01月01日至2020年06月30日 单位:人民币元 项 目 本期


2020年01月01日至2020年06月30日 实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者权益 264,400,014.60 70,471,924.42 334,871,939.02 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 17 (基金净值) 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 数(本期利润) - 1,007,722.58 1,007,722.58 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 变动数(净值减少以 “-”号填列) -58,986,177.55 -13,054,076.17 -72,040,253.72 其中:1.基金申购款 25,985,835.12 6,812,680.20 32,798,515.32 2.基金赎回 款 -84,972,012.67 -19,866,756.37 -104,838,769.04 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 (净值减少以“-” 号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 205,413,837.05 58,425,570.83 263,839,407.88 项 目 上年度可比期间


2019年01月01日至2019年06月30日


实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者权益 (基金净值) 956,804,364.70 -38,750,471.11 918,053,893.59 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 数(本期利润) - 135,834,777.37 135,834,777.37 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 变动数(净值减少以 “-”号填列) -592,416,733.81 -61,446,286.91 -653,863,020.72 其中:1.基金申购款 52,427,326.73 7,341,403.74 59,768,730.47 2.基金赎回 款 -644,844,060.54 -68,787,690.65 -713,631,751.19 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 18 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 (净值减少以“-” 号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 364,387,630.89 35,638,019.35 400,025,650.24 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 黄文卿 ————————— 基金管理人负责人 应晨奇 ————————— 主管会计工作负责人 陈勇 ————————— 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券 监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2018]1636号《关于准予中泰星元价 值优选灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》注册,由中泰证券(上海)资产管理有 限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中泰星元价值优选灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金,存续期限不定, 首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币956,646,453.14元,业经普华永道中天 会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第0694号验资报告予以验证。经 向中国证监会备案,《中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2018 年12月5日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为956,804,364.70份基金份额, 其中认购资金利息折合157,911.56份基金份额。本基金的基金管理人为中泰证券(上海) 资产管理有限公司,基金托管人为宁波银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中泰星元价值优选灵活配置混合型证 券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股 票)、债券(含国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券(含 可分离交易可转债)、可交换债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债 以及中国证监会允许投资的其它债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存 单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合 中国证监会相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 19 在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金的投资组合比例为:股票资产占基 金资产的比例为0%-95%;本基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的 比例合计不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申 购款等。本基金的业绩比较基准为:中证800指数收益率×60%+ 中债综合指数收益率× 40%。 本财务报表由本基金的基金管理人中泰证券(上海)资产管理有限公司于2020年8月 25日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则 -基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会 颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投 资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、 《中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金 业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金的财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金2020年6 月30日的财务状况以及2020年1月1日至2020年6月30日止期间的经营成果和基金净值变 动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 20 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收 问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进 一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机 构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关 问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法 规和实务操作,主要税项列示如下: (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税 人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法, 按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提 供的贷款服务,以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股 息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代 扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在1个月以 内(含1个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年 (含1年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过1年的,暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税, 持股时间自解禁日起计算;解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所 得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印 花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增 值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 21 2020年06月30日 活期存款 3,317,281.75 定期存款 - 其中:存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 13,501,546.22 合计 16,818,827.97 注:其他存款为本基金存放在开立于基金结算机构的证券账户内的存款。 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末2020年06月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 227,378,984.84 241,270,231.54 13,891,246.70 贵金属投资-金 交所黄金合约 - - - 债 券 交易所市 场 - - - 银行间市 场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 227,378,984.84 241,270,231.54 13,891,246.70 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 22 单位:人民币元 项目 本期末2020年06月30日 账面余额 其中:买断式逆回购 交易所市场 6,500,016.25 - 银行间市场 - - 合计 6,500,016.25 - 注:于2020年6月30日,交易所买入返售证券余额中包含的交易所固收平台质押式协议 回购的余额为人民币0元。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 应收活期存款利息 1,166.61 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 3,304.17 应收结算备付金利息 - 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 - 合计 4,470.78 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末其他资产无余额。 6.4.7.7 应付交易费用 本基金本报告期末无应付交易费用。 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 23 6.4.7.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 120.12 预提费用 89,507.60 合计 89,627.72 6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期2020年01月01日至2020年06月30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 264,400,014.60 264,400,014.60 本期申购 25,985,835.12 25,985,835.12 本期赎回(以“-”号填列) -84,972,012.67 -84,972,012.67 本期末 205,413,837.05 205,413,837.05 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 53,886,031.17 16,585,893.25 70,471,924.42 本期利润 39,914,410.92 -38,906,688.34 1,007,722.58 本期基金份额交易产 生的变动数 -17,060,786.76 4,006,710.59 -13,054,076.17 其中:基金申购款 6,287,231.09 525,449.11 6,812,680.20 基金赎回款 -23,348,017.85 3,481,261.48 -19,866,756.37 本期已分配利润 - - - 本期末 76,739,655.33 -18,314,084.50 58,425,570.83 6.4.7.11 存款利息收入 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 24 单位:人民币元 项目 本期2020年01月01日至2020年06月30日 活期存款利息收入 39,850.28 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 54,252.13 结算备付金利息收入 - 其他 - 合计 94,102.41 6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 卖出股票成交总额 123,950,066.30 减:卖出股票成本总额 86,807,434.83 买卖股票差价收入 37,142,631.47 6.4.7.13 债券投资收益 本基金本报告期内无债券投资收益。 6.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具收益。 6.4.7.15 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 股票投资产生的股利收益 5,161,486.00 基金投资产生的股利收益 - 合计 5,161,486.00 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位:人民币元 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 25 项目名称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 1.交易性金融资产 -38,906,688.34 ——股票投资 -38,906,688.34 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减:应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 值税 - 合计 -38,906,688.34 6.4.7.17 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 基金赎回费收入 44,865.47 合计 44,865.47 6.4.7.18 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 交易所市场交易费用 326,983.31 银行间市场交易费用 - 合计 326,983.31 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 26 6.4.7.19 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 审计费用 29,835.26 信息披露费 59,672.34 合计 89,507.60 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日,本基金无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中泰证券(上海)资产管理有限公司(以下简称 "中泰资管") 基金管理人、注册登记机构、基金 销售机构 中泰证券股份有限公司(以下简称"中泰证券") 基金管理人的股东、基金销售机构 宁波银行股份有限公司(以下简称"宁波银行") 基金托管人、基金销售机构 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名 称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 27 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 中泰证券 210,490,713.33 100.00% 555,303,722.74 100.00% 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.3 债券交易 金额单位:人民币元 关联方名 称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 成交金额 占当期 债券买 卖成交 总额的 比例 成交金额 占当期 债券买 卖成交 总额的 比例 中泰证券 - - 215,377.50 100.00% 6.4.10.1.4 债券回购交易 金额单位:人民币元 关联方名 称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 成交金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 成交金额 占当期 债券回 购成交 总额的 比例 中泰证券 1,908,200,000.00 100.00% 9,002,900,000.00 100.00% 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位:人民币元 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 28 关联方名 称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 当期佣金 占当期 佣金总 量的比 例 期末应付佣金余额 占期末应 付佣金总 额的比例 中泰证券 157,407.71 100.00% - - 关联方名 称 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 当期佣金 占当期 佣金总 量的比 例 期末应付佣金余额 占期末应 付佣金总 额的比例 中泰证券 424,619.63 100.00% - - 注:1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定,以扣除由中国证 券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 2.管理人从关联方获得的其他服务包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究服务。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2020年01月01日至202 0年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至201 9年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 2,193,002.64 4,767,597.65 其中:支付销售机构的客户维护费 399,177.29 1,487,867.74 注:支付基金管理人中泰资管的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提, 逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值 X1.50%/当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 上年度可比期间 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 29 2020年01月01日至2020 年06月30日 2019年01月01日至2019 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 146,200.14 317,839.88 注:支付基金托管人宁波银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提,逐 日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值X0.10%/ 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期基金管理人未持有本基金。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期其他关联方未持有本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方名 称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 宁波银行 3,317,281.75 39,850.28 2,515,414.77 53,284.61 中泰证券 13,501,546.22 54,252.13 28,558,481.96 234,380.41 注:本基金的银行存款由基金托管人宁波银行保管,按银行同业利率计息。本基金的其 他存款由基金结算机构中泰证券保管,按协议约定利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销的证券。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内无其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 30 本基金本报告期内未进行利润分配。 6.4.12 期末(2020年06月30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券名 称 成功认购日 可流通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单 位:股) 期末成本总 额 期末估值总额 备注 688051 佳华科 技 2020-03-12 2020-09-21 限售股 50.81 120.27 3,416 173,566.96 410,842.32 - 688312 燕麦科 技 2020-05-29 2020-12-08 限售股 19.68 41.77 7,390 145,435.20 308,680.30 - 688466 金科环 境 2020-04-27 2020-11-09 限售股 24.61 36.59 4,907 120,761.27 179,547.13 - 688516 奥特维 2020-05-14 2020-11-23 限售股 23.28 43.10 3,440 80,083.20 148,264.00 - 688377 迪威尔 2020-06-29 2020-07-08 新股未 上市 16.42 16.42 7,894 129,619.48 129,619.48 - 688277 天智航 2020-06-24 2020-07-07 新股未 上市 12.04 12.04 8,810 106,072.40 106,072.40 - 688027 国盾量 子 2020-06-30 2020-07-09 新股未 上市 36.18 36.18 2,830 102,389.40 102,389.40 - 688528 秦川物 联 2020-06-19 2020-07-01 新股未 上市 11.33 11.33 8,337 94,458.21 94,458.21 - 688600 皖仪科 技 2020-06-23 2020-07-03 新股未 上市 15.50 15.50 5,468 84,754.00 84,754.00 - 300845 捷安高 科 2020-06-24 2020-07-03 新股未 上市 17.63 17.63 470 8,286.10 8,286.10 - 300843 胜蓝股 份 2020-06-23 2020-07-02 新股未 上市 10.01 10.01 751 7,517.51 7,517.51 - 300840 酷特智 能 2020-06-30 2020-07-08 新股未 上市 5.94 5.94 1,185 7,038.90 7,038.90 - 300846 首都在 线 2020-06-22 2020-07-01 新股未 上市 3.37 3.37 1,131 3,811.47 3,811.47 - 注:1、基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股 申购,其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申 购协议的规定,在新股上市后的约定期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网 上认购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 2、根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 31 行行业倡导建议》,本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的,锁定期限 为自发行人股票上市之日起6个月。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易作为抵押的债券。 6.4.13 金融工具风险及管理 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理包括事前控制、事中控制和事后控 制。 事前控制流程包括:投资与研究部门根据宏观经济形势、财政与货币政策趋势、行 业景气度、证券市场走势,提出资产配置策略建议,构建备选库。专业投资委员会根据 投资与研究部门的研究成果,确立股票池、债券库和策略库的建立和调整方案,决定本 委员会下属的各项资产管理产品的资产配置策略或者交易策略;评估本委员会下属的各 项资产管理产品的风险。风险控制委员会负责建立公司全面风险管理体系,对公司重大 业务和管理工作的风险进行评估并对重大风险的处理方案进行审核。风险管理部根据专 业投资委员会制定的投资策略和资产配置方案,协助专业投资委员会进行投资策略的风 险检验,以及制定相应的投资风险控制标准。 事中控制流程包括:风险管理部根据本基金资产实际投资运作状况,实时测算各种 风险指标,并监测本基金资产各项风险控制指标的变化,识别、分析和评价相关业务的 风险状况,出具业务风险评估报告,提出风险预警。如在风险监测中发现异常现象或存 在重大隐患时,需要立即对风险进行识别,明确风险种类并对其进行度量,测算该风险 的危害程度,及时向专业投资委员会提出处理措施,控制风险程度的上升。 事后控制流程包括:在风险处理措施实施以后,风险管理部实时监控处理效果并提 出阶段性总结报告,进一步提出改善整体和局部风险管理的建议。此外,对本基金资产 的投资组合风险状况进行定期或不定期分析和总结,定期或不定期编写风险管理报告提 交风险控制委员会和专业投资委员会及投资决策委员会。风险管理部应根据市场环境的 变化对投资组合的风险进行情景分析或模拟分析,在估计可能产生重大风险隐患时,及 时通报专业投资委员会和投资决策委员会,并提出降低风险的建议。当市场环境的变化 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 32 导致风险控制模型的适用性降低时,风险管理部应及时对所使用的风险控制模型进行重 新检验和修正,包括但不限于压力测试、敏感性分析等。 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人建立了全面风险管理体系。公司业务的风险管理体系共分四个 层次:第一层次为董事会,董事会是公司风险管理的最高决策机构,风险控制委员会为 董事会风险管理的专门工作机构,负责制订公司风险管理总体目标和政策,审批公司风 险管理的制度、流程与指标,并对公司重大经营及决策进行风险评估并提出意见;第二 层次为行政办公会,行政办公会是公司风险管理的决策监督机构,风险控制执行委员会 为行政办公会风险管理的常设机构,承担日常风险管理决策职责,负责提出公司业务经 营管理过程中风险防范的指导意见、制定风险管理策略、对公司风险状况和风险管理能 力进行评估、监督风控措施执行情况;第三层次为风险管理部及相关职能部门。风险管 理部是公司风险管理的专职日常工作机构,在首席风险官领导下监测、评估、报告公司 整体风险水平,并为业务决策提供风险管理建议,协助、指导和检查各部门的风险管理 工作;第四层次为各业务部门的一线风险管理。各业务部门承担一线的风控职能,执行 具体的风险管理制度,并承担风险管理有效性的直接责任。公司建立了完善的内部控制 制度,交易部门、投资管理部门以及风险管理部门互相独立、互相制约。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。 本基金的信用风险主要来源于金融工具的发行者或是交易对手不能履行约定义务的行 为。无论是整体市场投资者的信用偏好变化,还是基金具体投资债券和上市公司的信用 恶化,都会对本基金的回报带来负面影响。另外,信用评级调整也会带来相应风险。当 信用评级机构调低本基金所持有的债券的信用级别时,债券的价格会下跌,从而导致本 基金的收益下降。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的 银行存款存放在本基金的托管人处,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在 交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款 项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评 估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了证券及交易对手库管理办法,通过对投资品种信用等级 评估来控制证券发行人的信用风险,且通过分散化组合投资以分散信用风险;管理人实 行交易对手白名单制度,并根据交易对手的资信状况分别限定交易额度。 于本报告期末,本基金无债券投资。 6.4.13.3 流动性风险 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 33 流动性风险包括两类。一是指在市场中的投资操作由于市场的深度限制或由于市场 剧烈波动而导致投资交易无法实现或不能以当前合理的价格实现,从而可能为基金带来 投资损失的风险。二是指开放式基金由于申购赎回要求可能导致流动资金不足的风险。 基金管理人将密切关注各类资产及投资标的的交易活跃程度与价格的连续性情况, 评估各类资产及投资标的占基金资产的比例并进行动态调整,以满足基金运作过程中的 流动性要求,应对流动性风险。 本报告期末,除卖出回购金融资产将在一个月以内到期且计息(该利息金额不重大) 外,本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回 基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额约为未折现的合约到 期现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募 集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流 动性风险管理的内部控制体系,审慎评估各类资产的流动性,针对性制定流动性风险管 理措施,对本基金组合资产的流动性风险进行管理。 本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日 与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可变现资产的 可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时,对本基金的申购赎回情况进行 监控,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配,确保本基金资产的变现能力与 投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条 款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风 险,有效保障基金持有人利益。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%,且本基金与由 本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发 行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%,本基金与由本基金的基金管理 人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票,不得超过该上市公司可流 通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认 定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,部分基 金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外,本基金可通过卖出 回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投 资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于本报告期末,本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资产净 值的15%。 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 34 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进 行审慎评估与测算,确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变 现价值。于本报告期末,本基金确认的净赎回申请未超过7个工作日可变现资产的可变 现价值。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营 活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要 为银行存款和买入返售金融资产等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末2020 年06月30日 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产








银行存款 16,818,827.97 - - - - - 16,818,827.97 交易性金融 资产 - - - - - 241,270,231.54 241,270,231.54 买入返售金 融资产 6,500,016.25 - - - - - 6,500,016.25 应收利息 - - - - - 4,470.78 4,470.78 应收申购款 - - - - - 58,297.06 58,297.06 资产总计 23,318,844.22 - - - - 241,332,999.38 264,651,843.60 负债








应付赎回款 - - - - - 362,331.78 362,331.78 应付管理人 报酬 - - - - - 337,556.55 337,556.55 应付托管费 - - - - - 22,503.76 22,503.76 应交税费 - - - - - 415.91 415.91 其他负债 - - - - - 89,627.72 89,627.72 负债总计 - - - - - 812,435.72 812,435.72 利率敏感度 缺口 23,318,844.22 - - - - 240,520,563.66 263,839,407.88 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 35 上年度末201 9年12月31日 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产




















银行存款 22,937,964.51 - - - - - 22,937,964.51 交易性金融 资产 - - - - - 273,090,770.07 273,090,770.07 买入返售金 融资产 41,500,103.75 - - - - - 41,500,103.75 应收利息 - - - - - 3,447.88 3,447.88 应收申购款 - - - - - 169,955.07 169,955.07 资产总计 64,438,068.26 - - - - 273,264,173.02 337,702,241.28 负债




















应付赎回款 - - - - - 2,315,741.81 2,315,741.81 应付管理人 报酬 - - - - - 417,520.05 417,520.05 应付托管费 - - - - - 27,834.67 27,834.67 应交税费 - - - - - 2,811.00 2,811.00 其他负债 - - - - - 66,394.73 66,394.73 负债总计 - - - - - 2,830,302.26 2,830,302.26 利率敏感度 缺口 64,438,068.26 - - - - 270,433,870.76 334,871,939.02 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到 期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 本报告期末,本基金未持有交易性债券投资和资产支持证券投资,因此市场利率的变动 对于本基金资产净值无重大影响。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险主要指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率 和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所 上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于证券市场的整 体波动,以及单个证券发行主体的自身经营情况或特殊事件影响。 基金管理人主要采取自下而上的选股策略,通过财务数据的定量分析筛选可选标的 以提升选股效率,再通过对企业核心竞争力、竞争格局、竞争优势、盈利模式等定性分 析精选个股,深入研究、多方验证、持续跟踪,力争在控制风险的前提下获得可观收益。 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 36 本基金投资股票时,根据市场整体估值水平评估系统性风险,根据个股估值水平(中证 800指数的市净率P/B)决定股票资产的投资比例。 本基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的0%-95%;本基金保持不低于基金 资产净值的5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算备付金、 存出保证金和应收申购款等。此外,本基金的管理人通过风险敞口指标、风险价值指标、 敏感性分析指标、集中度指标、压力测试指标、情景分析指标等方法进行市场风险度量、 跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 交易性金融资 产-股票投资 241,270,231.54 91.45 273,090,770.07 81.55 交易性金融资 产-基金投资 - - - - 交易性金融资 产-债券投资 - - - - 交易性金融资 产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产 -权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 241,270,231.54 91.45 273,090,770.07 81.55 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 1、假设基金的市场价格风险主要源于系统性风险,公司采用beta系数来衡 量股票投资的系统性风险,股票基准值为沪深300指数; 2、假设除比较基 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 37 准变动外,影响基金资产净值的其他价格风险变量保持不变; 3、假设比较 基准变动5%,采用线性回归法分析,因而业绩比较基准的变化对基金的净值 影响线性相关。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额(单位: 人民币元) 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 比较基准上升5% 12,385,558.35 13,315,744.01 比较基准下降5% -12,385,558.35 -13,315,744.01 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值 所属的最低层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于2020年6月30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产中属于第一层次的余额为239,678,950.32元,属于第二层次的余额为1,591,281.22 元,无属于第三层次的余额(2019年12月31日:第一层次的余额为270,798,849.13元, 第二层次的余额为2,291,920.94元,无属于第三层次的余额)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌 停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃 日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根 据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公 允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 38 于2020年6月30日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2019年12月 31日:同)。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价 值与公允价值相差很小。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7


投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 241,270,231.54 91.17 其中:股票 241,270,231.54 91.17 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 6,500,016.25 2.46 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 16,818,827.97 6.36 8 其他各项资产 62,767.84 0.02 9 合计 264,651,843.60 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 39 B 采矿业 15,108,314.00 5.73 C 制造业 148,711,956.08 56.36 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,766.32 0.00 E 建筑业 23,324,443.80 8.84 F 批发和零售业 41,276,476.32 15.64 G 交通运输、仓储和邮政业 12,233,788.00 4.64 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 422,939.89 0.16 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 179,547.13 0.07 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 241,270,231.54 91.45 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600426 华鲁恒升 1,092,800 19,320,704.00 7.32 2 002078 太阳纸业 1,808,017 17,212,321.84 6.52 3 603589 口子窖 322,500 16,415,250.00 6.22 4 600153 建发股份 2,024,300 16,396,830.00 6.21 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 40 5 600486 扬农化工 193,900 15,996,750.00 6.06 6 600176 中国巨石 1,521,000 13,917,150.00 5.27 7 000501 鄂武商A 866,399 13,585,136.32 5.15 8 601877 正泰电器 514,300 13,551,805.00 5.14 9 601117 中国化学 2,248,185 12,320,053.80 4.67 10 601088 中国神华 857,200 12,309,392.00 4.67 11 601111 中国国航 1,850,800 12,233,788.00 4.64 12 600660 福耀玻璃 570,382 11,903,872.34 4.51 13 601607 上海医药 614,500 11,294,510.00 4.28 14 601668 中国建筑 2,307,000 11,004,390.00 4.17 15 600285 羚锐制药 920,600 8,607,610.00 3.26 16 000921 海信家电 707,497 8,603,163.52 3.26 17 600309 万华化学 166,326 8,314,636.74 3.15 18 300258 精锻科技 708,834 7,464,022.02 2.83 19 600104 上汽集团 370,000 6,286,300.00 2.38 20 601225 陕西煤业 388,200 2,798,922.00 1.06 21 688051 佳华科技 3,416 410,842.32 0.16 22 688312 燕麦科技 7,390 308,680.30 0.12 23 688466 金科环境 4,907 179,547.13 0.07 24 688516 奥特维 3,440 148,264.00 0.06 25 688377 迪威尔 7,894 129,619.48 0.05 26 688277 天智航 8,810 106,072.40 0.04 27 688027 国盾量子 2,830 102,389.40 0.04 28 603087 甘李药业 990 99,297.00 0.04 29 688528 秦川物联 8,337 94,458.21 0.04 30 688600 皖仪科技 5,468 84,754.00 0.03 31 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.01 32 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.00 33 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.00 34 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.00 35 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.00 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 41 36 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.00 37 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比 例(%) 1 603589 口子窖 15,814,956.10 4.72 2 600486 扬农化工 13,807,998.00 4.12 3 601668 中国建筑 12,839,177.00 3.83 4 600285 羚锐制药 10,235,850.00 3.06 5 000501 鄂武商A 6,789,047.00 2.03 6 601877 正泰电器 5,691,555.00 1.70 7 601607 上海医药 4,217,220.00 1.26 8 601111 中国国航 4,048,645.00 1.21 9 601088 中国神华 3,667,572.00 1.10 10 601225 陕西煤业 2,657,696.00 0.79 11 601117 中国化学 2,631,542.65 0.79 12 600426 华鲁恒升 2,520,847.00 0.75 13 000910 大亚圣象 1,618,541.28 0.48 14 688169 石头科技 534,919.76 0.16 15 688126 沪硅产业 506,135.68 0.15 16 688177 百奥泰 403,767.00 0.12 17 688158 优刻得 378,323.55 0.11 18 688396 华润微 307,980.80 0.09 19 688599 天合光能 259,936.80 0.08 20 688598 金博股份 257,098.40 0.08 注:"买入金额"按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位:人民币元 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 42 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比 例(%) 1 600585 海螺水泥 17,269,668.76 5.16 2 002918 蒙娜丽莎 13,702,427.22 4.09 3 000910 大亚圣象 12,703,891.84 3.79 4 000501 鄂武商A 8,153,567.00 2.43 5 601877 正泰电器 7,983,619.00 2.38 6 002078 太阳纸业 7,054,731.84 2.11 7 002449 国星光电 6,169,945.00 1.84 8 600426 华鲁恒升 6,039,703.00 1.80 9 300258 精锻科技 5,350,456.05 1.60 10 601607 上海医药 4,403,336.01 1.31 11 000921 海信家电 1,937,529.00 0.58 12 600486 扬农化工 1,904,964.00 0.57 13 600176 中国巨石 1,864,881.00 0.56 14 603589 口子窖 1,714,597.95 0.51 15 600660 福耀玻璃 1,546,125.00 0.46 16 601088 中国神华 1,434,991.00 0.43 17 601111 中国国航 1,294,149.00 0.39 18 688002 睿创微纳 1,268,607.19 0.38 19 688126 沪硅产业 1,262,371.78 0.38 20 601117 中国化学 1,252,586.29 0.37 注:"卖出金额"按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 93,893,584.64 卖出股票收入(成交)总额 123,950,066.30 注:"买入金额"(或"买入股票成本")、"卖出金额"(或"卖出股票收入")均按买卖成 交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 43 本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。


7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 44 7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,470.78 5 应收申购款 58,297.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 62,767.84 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §8


基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人 户数 (户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 1,916 107,209.73 31,702,898.22 15.43% 173,710,938.83 84.57% 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 45 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 14,350,863.14 6.9863% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 门负责人持有本开放式基金 >100 本基金基金经理持有本开放式基金 >100 §9


开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2018年12月05日)基金份额总额 956,804,364.70 本报告期期初基金份额总额 264,400,014.60 本报告期基金总申购份额 25,985,835.12 减:本报告期基金总赎回份额 84,972,012.67 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 205,413,837.05 §10


重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,基金管理人原董事叶展离任。根据基金管理人2020年第2次股东会议 所有股东选举结果,黄文卿当选为第二届董事会董事,该项任职于2020年6月5日生效。 本报告期内,经基金管理人2020年第2次股东会议审议决定,基金管理人补选林涛 为独立董事。该项任职于2020年6月5日生效。 本报告期内,基金管理人原董事长章飚离任。根据基金管理人第二届董事会第十一 次会议全体董事选举结果,黄文卿当选为第二届董事会董事长。该项任职于2020年6月 15日起生效。 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 46 本报告期内,经基金管理人第二届董事会第十一次会议审议决定,基金管理人聘任 总经理徐建东兼任公司首席执行官。叶展不再担任首席执行官职务。该项任职于2020年 6月15日起生效。 本报告期内,基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金本报告期内未改聘为基金审计的会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期,基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商 名称 交 易 单 元 数 量 股票交易 应支付该券商的佣金 备 注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 中泰 证券 2 210,490,713.33 100.00% 157,407.71 100.00% - 注:本基金采用证券公司交易结算模式,可豁免单个券商的交易佣金比例限制。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商 名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 成交 金额 占当期债券 成交总额的 比例 成交金额 占当期债券 回购成交总 额的比例 成交 金额 占当期权证 成交总额的 比例 成交 金额 占当期基金 成交总额的 比例 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 47 中泰 证券 - - 1,908,200,000.00 100.00% - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 中泰星元价值优选灵活配置 混合型证券投资基金2019年 第4季度报告 中国证监会规定网站 2020-01-18 2 中泰证券(上海)资产管理 有限公司关于旗下部分基金 新增陆享基金为销售机构并 参加费率优惠活动的公告 《上海证券报》、中国证监 会规定网站 2020-02-28 3 中泰星元价值优选灵活配置 混合型证券投资基金2019年 年度报告 中国证监会规定网站 2020-03-26 4 中泰证券(上海)资产管理 有限公司关于旗下部分基金 新增光大证券为销售机构的 公告 《上海证券报》、中国证监 会规定网站 2020-03-27 5 中泰星元价值优选灵活配置 混合型证券投资基金2020年 第1季度报告 中国证监会规定网站 2020-04-21 6 中泰证券(上海)资产管理 有限公司关于旗下部分基金 新增玄元保险代理有限公司 为销售机构并参加费率优惠 活动的公告 《上海证券报》、中国证监 会规定网站 2020-06-10 7 关于中泰星元价值优选灵活 配置混合型证券投资基金新 增宁波银行股份有限公司为 代销机构的公告 《上海证券报》、中国证监 会规定网站 2020-06-18 8 中泰证券(上海)资产管理 有限公司关于旗下部分基金 新增蚂蚁(杭州)基金销售 《上海证券报》、中国证监 会规定网站 2020-06-22 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 48 有限公司为销售机构并参加 费率优惠活动的公告 §11


影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过2 0%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 个 人 1 2020年 1月 1日至 2020年 6月 30日 80,005,400.00 0.00 0.00 80,005,400.00 38.95% 产品特有风险 当本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况时,可能会引发以下风险: (1)流动性风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致本基金的流动性风险。 (2)基金规模过小导致的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致基金规模过小。 基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。 (3)基金净值大幅波动的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而 卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,因巨额赎回、份额净值小数保留位数与 方式、管理费及托管费等费用计提等原因,可能会导致基金份额净值出现大幅波动。 (4)基金合同提前终止的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本 基金资产净值连续六十个工作日低于5000万元,本基金可能面临基金合同提前终止等情形。 (5)巨额赎回的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能触发本基金巨额赎回条款, 基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 (6)份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险:当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额 的50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份 额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下,该基金份额持有人将面临所提出的对本基 金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过 本基金规模的50%,该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。 本基金管理人将通过完善的风险管理机制,有效管理上述风险,最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。 §12


备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件; 2、《中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3、《中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4、《中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 6、报告期内中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金在规定报刊上各项公 告的原稿; 中泰星元价值优选灵活配置混合型证券投资基金 2020年中期报告



































页,共 49页 49 7、中国证监会要求的其他文件。 12.2 存放地点 基金管理人处、基金托管人的办公场所,部分文件同时登载于基金管理人网站。 12.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的 办公场所免费查阅。 客户服务中心电话:400-821-0808 网站:https://www.ztzqzg.com/ 中泰证券(上海)资产管理有限公司 二〇二〇年八月二十六日