山西证券股份有限公司
自 2020年 1月 1日
至 2020年 6月 30日止期间财务报表
山西证券股份有限公司
截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
第 1 页
山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表 (未经审计)
2020年 6月 30日
(金额单位：人民币元)
本集团
本公司
附注
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
资产
货币资金 五 1 19,071,467,944
15,734,010,625
14,994,265,666
11,413,358,584
其中：客户存款
10,075,044,573
8,460,155,123
7,261,825,821
5,722,482,254
结算备付金 五 2 3,740,783,117
2,620,361,716
3,637,403,533
2,579,273,485
其中：客户备付金
1,554,510,188
1,281,863,152
1,284,974,058
1,105,580,728
融出资金 五 3 6,007,359,979
5,468,405,079
5,725,782,319
5,185,923,202
衍生金融资产 五 4 50,192,600
18,351,897 50,192,600
-
买入返售金融资产
五 5 3,460,977,830
2,742,426,644
3,004,209,055
2,191,408,463
应收款项 五 6,十七 1 79,059,820
100,204,889
44,428,637
54,876,044
存出保证金 五 7 2,847,629,869 2,940,672,900
1,319,321,723
1,266,202,443
金融投资：
27,712,429,298 23,685,130,840 24,869,329,944 21,662,843,157
交易性金融资产
五 8 26,180,667,035
22,247,491,671 23,422,302,253
20,325,501,850
债权投资 五 9 32,884,589
32,520,311
-
-
其他债权投资
五 10 1,248,564,887
1,165,745,108 1,248,564,887
1,152,414,175
其他权益工具投资
五 11 250,312,787
239,373,750 198,462,804
184,927,132
长期股权投资 七 3,十七 2 421,754,695
421,754,695
4,295,380,851
4,192,380,851
固定资产 五 12 386,092,475
384,302,724
341,482,197
336,689,202
无形资产 五 13 116,518,687
117,553,798
107,495,479
107,883,971
商誉 五 14 476,939,901
476,939,901
49,096,844
49,096,844
递延所得税资产
五 16 206,818,227
174,961,762
121,697,211
96,304,212
其他资产 五 15,十七 3 659,091,991
810,699,711 1,321,878,851
852,556,989
资产总计
65,237,116,433 55,695,777,181 59,881,964,910 49,988,797,447
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
侯巍
法定代表人
汤建雄
主管会计工作的
公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
刊载于第 15页至第 138页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
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山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表 (未经审计) (续)
2020年 6月 30日
(金额单位：人民币元)
本集团
本公司
附注
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
负债及股东权益
负债
短期借款 五 18 191,879,317
183,832,245 - -
应付短期融资款
五 19 5,083,526,278
4,323,301,803 4,891,471,144
4,323,301,803
拆入资金 五 20 6,407,738,389
5,511,784,061 6,407,738,389
5,511,784,061
交易性金融负债
五 21 1,064,878,110
2,132,321,710 1,064,878,110
2,132,321,710
衍生金融负债 五 4 137,919,460
19,615,860 137,919,460
1,263,963
卖出回购金融资产款
五 22 17,186,705,013
12,200,643,294 17,186,705,013
12,087,837,182
代理买卖证券款
五 23 12,192,448,128
10,149,086,367
8,485,915,608
6,729,037,782
应付职工薪酬 五 24 132,059,434
150,267,996
74,565,565
44,615,292
应交税费 五 25 163,698,139
93,071,311 141,267,790
63,553,870
应付款项 五 26 119,378,744
25,186,640 98,622,531
12,619,705
应付债券 五 27 4,628,498,399
6,251,917,663 4,624,258,732
6,246,181,664
递延所得税负债
五 16
31,613,323
33,049,056
- -
其他负债 五 28 700,581,582
1,405,958,569 254,707,663
292,462,758
负债合计
48,040,924,316 42,480,036,575 43,368,050,005 37,444,979,790
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
侯巍
法定代表人
汤建雄
主管会计工作的
公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
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截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
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山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表 (未经审计) (续)
2020年 6月 30日
(金额单位：人民币元)
本集团
本公司
附注
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
负债及股东权益 (续)
股东权益
股本 五 29 2,828,725,153
2,828,725,153 2,828,725,153
2,828,725,153
资本公积 五 30 10,484,465,784
6,713,296,178 10,449,899,479
6,692,880,816
其他综合收益 五 31 (59,876,507) (54,799,201) (119,190,629) (102,823,892)
盈余公积 五 32 556,740,074
556,740,074 556,740,074
556,740,074
一般风险准备 五 33 628,719,120
628,719,120 565,756,468
565,756,468
交易风险准备 五 33 599,220,321
599,220,321 565,756,468
565,756,468
未分配利润 五 34 1,605,065,552
1,382,574,910 1,666,227,892
1,436,782,570
归属于母公司股东权益合计
16,643,059,497
12,654,476,555 16,513,914,905 12,543,817,657
少数股东权益 五 35 553,132,620
561,264,051 不适用 不适用
股东权益合计
17,196,192,117 13,215,740,606 16,513,914,905 12,543,817,657
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
负债及股东权益总计
65,237,116,433 55,695,777,181 59,881,964,910 49,988,797,447
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
侯巍
法定代表人
汤建雄
主管会计工作的
公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
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截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
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山西证券股份有限公司
合并及母公司利润表 (未经审计)
截至 2020年 6月 30日止 6个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团
本公司
截至 6月 30日止 6个月期间 截至 6月 30日止 6个月期间
附注 2020年 2019年 2020年 2019年
营业总收入
手续费及佣金净收入
五 36,十七 4 587,544,627 530,478,511 433,910,669 356,932,031
其中：证券经纪业务
手续费净收入
234,452,120 242,496,794 235,727,922 239,490,020
投资银行业务
手续费净收入
216,839,829 166,411,503 112,108,544 36,628,874
资产管理业务
手续费净收入
39,891,970 37,873,962 40,436,195 39,469,856
期货经纪业务
手续费净收入
50,094,575 37,522,356 - -
基金管理业务
手续费净收入
37,568,994 32,335,288 36,940,869 32,335,288
投资咨询业务
手续费净收入
8,697,139 13,838,608 8,697,139 9,007,993
利息净收入
五 37 8,553,747 (108,338,322) (66,063,028) (162,566,373)
其中：利息收入
484,884,598 527,779,167 425,595,426 455,027,796
利息支出
(476,330,851) (636,117,489) (491,658,454) (617,594,169)
投资收益 五 38,十七 5 1,025,550,936
658,857,885 959,662,469 712,273,546
公允价值变动损益
五 39
(53,682,900) 274,347,348 (62,578,802) 132,463,448
汇兑损益
(5,525,097) (6,122,278) 403,637 53,717
其他业务收入 五 40
186,519,370 1,782,887,244 6,927,164 5,263,570
其他收益 五 41 13,699,301 4,219,593 4,322,108 4,213,887
资产处置收益 / (损失)
五 42 1,303,375 (57,988) (33,179) (57,988)
营业总收入合计
1,763,963,359 3,136,271,993 1,276,551,038 1,048,575,838
----------------
---------------- ---------------- ----------------
营业总支出
税金及附加 五 43 (12,771,967) (12,669,365) (11,407,309) (10,901,281)
业务及管理费 五 44,十七 6 (837,642,510) (771,766,256) (551,345,553) (491,931,626)
信用减值损失 五 45 (18,897,312) (41,322,322) (17,170,871) (39,994,023)
其他资产减值损失
五 46 (10,701,585) 7,930,053 - -
其他业务成本 五 47 (199,371,093) (1,750,494,322) (661,341) -
营业总支出合计
(1,079,384,467) (2,568,322,212) (580,585,074) (542,826,930)
----------------
---------------- ---------------- ----------------
营业利润
684,578,892 567,949,781 695,965,964 505,748,908
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
侯巍
法定代表人
汤建雄
主管会计工作的
公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
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截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
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山西证券股份有限公司
合并及母公司利润表 (未经审计) (续)
截至 2020年 6月 30日止 6个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团
本公司
截至 6月 30日止 6个月期间 截至 6月 30日止 6个月期间
附注 2020年 2019年 2020年 2019年
营业利润 (续)
684,578,892 567,949,781 695,965,964 505,748,908
加：营业外收入
五 48 423,402
169,322
149,041
136,563
减：营业外支出
五 49 (5,134,574) (840,701) (5,110,739) (39,666)
利润总额
679,867,720 567,278,402 691,004,266 505,845,805
减：所得税费用
五 50 (183,345,108) (141,292,579) (178,683,110) (112,775,276)
净利润
496,522,612 425,985,823 512,321,156 393,070,529
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
(一) 按经营持续性分类：
1.持续经营净利润
496,522,612 425,985,823 512,321,156 393,070,529
2.终止经营净利润
不适用 不适用 不适用 不适用
(二) 按所有权归属分类：
1.归属于母公司股东的
净利润
505,366,476 428,204,635 512,321,156 393,070,529
2.少数股东损益
(8,843,864) (2,218,812) 不适用 不适用
其他综合收益的税后净额
归属于母公司股东的其他
综合收益的税后净额
(5,080,625) (140,152,527) (16,370,056) (131,679,646)
(一) 不能重分类进损益的
其他综合收益：
1. 其他权益工具投资
公允价值变动
10,226,878 (115,459,648) 10,155,358 (103,317,102)
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
侯巍
法定代表人
汤建雄
主管会计工作的
公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
刊载于第 15页至第 138页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
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合并及母公司利润表 (未经审计) (续)
截至 2020年 6月 30日止 6个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团
本公司
截至 6月 30日止 6个月期间 截至 6月 30日止 6个月期间
附注 2020年 2019年 2020年 2019年
(二) 将重分类进损益的
其他综合收益：
1. 其他债权投资
公允价值变动
(30,699,865) (60,361,820) (30,910,402) (60,695,582)
2. 其他债权投资
信用损失准备
4,366,308 32,332,562 4,384,988 32,333,038
3. 外币财务报表
折算差额
11,026,054 3,336,379 - -
归属于少数股东的其他综合
收益的税后净额
712,433 - 不适用 不适用
其他综合收益的税后净额
五 31 (4,368,192) (140,152,527) (16,370,056) (131,679,646)
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
综合收益总额
492,154,420 285,833,296 495,951,100 261,390,883
归属于母公司股东的综合
收益总额
500,285,851
288,052,108
495,951,100 261,390,883
归属于少数股东的综合收益
总额
(8,131,431) (2,218,812) 不适用 不适用
每股收益
(一) 基本每股收益
五 51 0.18 0.15
(二) 稀释每股收益
五 51 0.18 0.15
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
侯巍
法定代表人
汤建雄
主管会计工作的
公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
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截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
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合并及母公司现金流量表 (未经审计)
截至 2020年 6月 30日止 6个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团
本公司
截至 6月 30日止 6个月期间 截至 6月 30日止 6个月期间
附注 2020年 2019年 2020年 2019年
经营活动产生的现金流量
回购业务资金净增加额
4,238,280,858 1,680,484,293 4,255,473,124 1,729,146,355
为交易目的而持有的金融资
产净减少额
- 204,812,884
- 286,737,358
代理买卖证券款收到的
现金净额
2,043,239,167 2,207,368,501 1,756,755,231 1,941,770,971
收取利息、手续费及佣金
的现金
1,810,533,354 1,632,858,577 1,433,917,111 1,325,261,161
拆入资金净增加额
900,000,000
- 900,000,000
-
收到其他与经营活动有关
的现金 五 52(1) 1,198,938,090 3,660,902,022 378,035,237 1,364,397,870
经营活动现金流入小计
10,190,991,469 9,386,426,277 8,724,180,703 6,647,313,715
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
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法定代表人
汤建雄
主管会计工作的
公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
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截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
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合并及母公司现金流量表 (未经审计) (续)
截至 2020年 6月 30日止 6个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团
本公司
截至 6月 30日止 6个月期间 截至 6月 30日止 6个月期间
附注 2020年 2019年 2020年 2019年
经营活动产生的现金流量 (续)
融出资金净增加额
(534,678,852) (757,974,645)
(535,357,349)
(655,130,273)
为交易目的而持有的金融资
产净增加额
(3,676,553,258)
-
(2,869,024,651)
-
为交易目的而持有的金融负
债净减少额
(1,047,514,879) (388,543,700) (1,047,514,879) (388,543,700)
买卖衍生金融工具支付
的现金净额
(55,472,790) (136,912,475)
(46,282,993)
(96,316,756)
拆入资金净减少额
-
(270,000,000) -
(270,000,000)
支付利息、手续费及佣金的
现金
(386,360,722)
(540,880,691)
(384,597,467)
(492,492,144)
支付给职工以及为职工
支付的现金
(650,516,243)
(483,402,639)
(376,066,978)
(257,575,433)
支付的各项税费
(147,505,807)
(173,119,621)
(195,904,829)
(110,934,879)
支付其他与经营活动有关
的现金 五 52(2)
(1,471,097,942)
(2,763,798,945)
(668,532,496)
(513,257,498)
经营活动现金流出小计
(7,969,700,493) (5,514,632,716) (6,123,281,642) (2,784,250,683)
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
经营活动产生 / (使用)
的现金流量净额
五 53(1)(a) ，
十七 7(1) 2,221,290,976
3,871,793,561 2,600,899,061 3,863,063,032
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
侯巍
法定代表人
汤建雄
主管会计工作的
公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
刊载于第 15页至第 138页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
山西证券股份有限公司
截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
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山西证券股份有限公司
合并及母公司现金流量表 (未经审计) (续)
截至 2020年 6月 30日止 6个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团
本公司
截至 6月 30日止 6个月期间 截至 6月 30日止 6个月期间
附注 2020年 2019年 2020年 2019年
投资活动产生的现金流量
处置其他权益工具投资收到
的现金
7,344,011
35,464,897
5,711
35,464,897
取得投资收益收到的现金
137,116
3,938,014
137,116
166,848
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收到的现金
1,605,475
575,587
35,599
343,608
投资活动现金流入小计
9,086,602 39,978,498 178,426 35,975,353
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
投资活动支付的现金流量
取得子公司及其他营业
单位支付的现金净额
-
(210,000,000)
(103,000,000)
(300,000,000)
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金
(59,358,909)
(21,950,618)
(58,197,181)
(20,510,275)
支付其他与投资活动有关的现
金
(400,000,000) -
-
-
投资活动现金流出小计
(459,358,909) (231,950,618) (161,197,181) (320,510,275)
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
投资活动 (使用) / 产生的
现金流量净额
(450,272,307) (191,972,120) (161,018,755) (284,534,922)
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
侯巍
法定代表人
汤建雄
主管会计工作的
公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
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山西证券股份有限公司
合并及母公司现金流量表 (未经审计) (续)
截至 2020年 6月 30日止 6个月期间
(金额单位：人民币元)
本集团
本公司
截至 6月 30日止 6个月期间 截至 6月 30日止 6个月期间
附注 2020年 2019年 2020年 2019年
筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金
3,771,169,606
- 3,757,018,663
-
发行债券收到的现金
191,147,185
2,000,000,000
- 1,995,760,000
发行收益凭证收到的现金
6,823,380,000
13,179,350,000
6,823,380,000
13,179,350,000
取得借款收到的现金
- 175,932,000
-
-
筹资活动现金流入小计
10,785,696,791 15,355,282,000 10,580,398,663 15,175,110,000
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
偿还债务支付的现金
(7,825,690,000)
(14,423,730,000)
(7,825,690,000)
(14,423,730,000)
分配股利或偿付利息支付
的现金
(546,063,664)
(363,664,001)
(541,616,646)
(361,577,590)
筹资活动现金流出小计
(8,371,753,664) (14,787,394,001) (8,367,306,646) (14,785,307,590)
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
筹资活动 (使用) / 产生的
现金流量净额
2,413,943,127 567,887,999 2,213,092,017 389,802,410
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
汇率变动对现金的影响
12,265,494 (4,446,733) 1,239,678 108,510
-----------------
-----------------
-----------------
-----------------
现金及现金等价物净增加 /
(减少) 额
五 53(1)(b) ，
十七 7(2) 4,197,227,290 4,243,262,707 4,654,212,001 3,968,439,030
加：年初现金及现金等价物余额
18,136,083,250 14,853,884,395 13,936,063,999 9,844,711,219
年末现金及现金等价物余额
五 53(2) ，
十七 7(3) 22,333,310,540 19,097,147,102 18,590,276,000 13,813,150,249
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
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法定代表人
汤建雄
主管会计工作的
公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
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山西证券股份有限公司
合并股东权益变动表 (未经审计)
截至 2020年 6月 30日止 6个月期间
(金额单位：人民币元)
归属于母公司股东权益
附注 股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
2020年 1月1日余额
2,828,725,153
6,713,296,178
(54,799,201) 556,740,074
628,719,120
599,220,321
1,382,574,910
12,654,476,555
561,264,051
13,215,740,606
-------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额
-
- (5,080,625)
-
-
- 505,366,476
500,285,851
(8,131,431) 492,154,420
2. 股东投入资本
- 3,771,169,606
-
-
-
-
- 3,771,169,606
- 3,771,169,606
3. 利润分配
- 对股东的分配 五 34
-
-
-
-
-
- (282,872,515) (282,872,515)
- (282,872,515)
4.
股东权益内部结转
- 其他综合收益结转留存收益
-
-
3,319
-
-
- (3,319)
-
-
-
上述 1至4项小计
-
- (5,077,306)
-
-
- 222,490,642
3,988,582,942
(8,131,431) 3,980,451,511
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
2020年 6月30日余额
2,828,725,153
10,484,465,784
(59,876,507) 556,740,074
628,719,120
599,220,321
1,605,065,552
16,643,059,497
553,132,620
17,196,192,117
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
侯巍
法定代表人
汤建雄
主管会计工作的公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
刊载于第 15页至第 138页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
山西证券股份有限公司
截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
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山西证券股份有限公司
合并股东权益变动表 (未经审计)
截至 2019年 6月 30日止 6个月期间
(金额单位：人民币元)
附注
归属于母公司股东权益
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
2018年 12月 31日余额
2,828,725,153 6,713,296,178 1,225,975 507,232,749 564,673,545 538,877,528 1,289,250,284 12,443,281,412 553,578,988 12,996,860,400
加：会计政策变更
- - 34,172,597 - - - (83,542,394) (49,369,797) (436,128) (49,805,925)
2019年 1月1日余额
2,828,725,153 6,713,296,178 35,398,572 507,232,749 564,673,545 538,877,528 1,205,707,890 12,393,911,615 553,142,860 12,947,054,475
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本期增减变动金额
1. 综合收益总额
- - (140,152,527) - - - 428,204,635 288,052,108 (2,218,812) 285,833,296
2. 利润分配
- 对股东的分配 五 34 - - - - - - (141,436,258) (141,436,258) - (141,436,258)
3.
股东权益内部结转
- 其他综合收益结转留存收益
- - 21,377,363 - - - (21,377,363) - - -
上述 1至3项小计
- - (118,775,164) - - - 265,391,014 146,615,850 (2,218,812) 144,397,038
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
2019年 6月30日余额
2,828,725,153 6,713,296,178 (83,376,592) 507,232,749 564,673,545 538,877,528 1,471,098,904 12,540,527,465 550,924,048 13,091,451,513
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
侯巍
法定代表人
汤建雄
主管会计工作的公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
刊载于第 15页至第 138页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
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山西证券股份有限公司
股东权益变动表 (未经审计)
截至 2020年 6月 30日止 6个月期间
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2020年 1月1日余额
2,828,725,153
6,692,880,816
(102,823,892) 556,740,074
565,756,468
565,756,468
1,436,782,570
12,543,817,657
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额
-
-
(16,370,056)
-
-
-
512,321,156
495,951,100
2. 股东投入资本
-
3,757,018,663
-
-
-
-
-
3,757,018,663
3. 利润分配
- 对股东的分配
-
-
-
-
-
-
(282,872,515) (282,872,515)
4.
股东权益内部结转
- 其他综合收益结转留存收益
-
-
3,319
-
-
-
(3,319)
-
上述1至4项小计
-
3,757,018,663
(16,366,737)
-
-
-
229,445,322
3,970,097,248
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
2020年 6月30日余额
2,828,725,153
10,449,899,479
(119,190,629) 556,740,074
565,756,468
565,756,468
1,666,227,892
16,513,914,905
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
侯巍
法定代表人
汤建雄
主管会计工作的公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
刊载于第 15页至第 138页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
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山西证券股份有限公司
股东权益变动表 (未经审计)
截至 2019年 6月 30日止 6个月期间
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益
盈余公积 一般风险准备 交易风险准备
未分配利润 股东权益合计
2018年 12月 31日余额
2,828,725,153 6,692,880,816 (20,313,379) 507,232,749 507,232,749 507,232,749 1,249,700,346 12,272,691,183
加：会计政策变更
- - 20,141,566 - - - (72,179,203) (52,037,637)
2019年 1月 1日余额
2,828,725,153 6,692,880,816 (171,813) 507,232,749 507,232,749 507,232,749 1,177,521,143 12,220,653,546
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本期增减变动金额
1. 综合收益总额
- - (131,679,646) - - - 393,070,529 261,390,883
2. 利润分配
- 对股东的分配
- - - - - - (141,436,258) (141,436,258)
3.
股东权益内部结转
- 其他综合收益结转留存收益
- - 21,377,363 - - - (21,377,363) -
上述 1至 3项小计
- - (110,302,283) - - - 230,256,908 119,954,625
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
2019年 6月 30日余额
2,828,725,153 6,692,880,816 (110,474,096) 507,232,749 507,232,749 507,232,749 1,407,778,051 12,340,608,171
此财务报表已于 2020年 8月 21日获董事会批准。
侯巍
法定代表人
汤建雄
主管会计工作的公司负责人
张立德
会计机构负责人
公司盖章
刊载于第 15页至第 138页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。
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山西证券股份有限公司
财务报表附注（未经审计）
(金额单位：人民币元)
一 公司基本情况
山西省证券公司于 1988 年 7 月 28 日注册成立，于成立日获得山西省工商行政管理局核发的
注册号为 140000100003883 号的企业法人营业执照，并获得中国证券监督管理委员会 (以下
简称“证监会”) 核发的编号为 Z20614000号的经营证券业务许可证。
1998 年 12 月 31 日经证监会批准，山西省证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册资本
为人民币 200,000,000元。
经 2000年 4月 28日证监会证监机构字 [2000] 81号《关于山西省证券经营机构合并重组事宜
的批复》核准，山西证券有限责任公司于 2001 年 12 月与山西省内五家信托公司的证券类资
产合并重组，合并重组后新设的公司沿用山西证券有限责任公司的名称，注册资本变更为人民
币 1,025,000,000元。
经 2006年 7月 10 日证监会证监机构字 [2006] 138号《关于山西证券有限责任公司股权变更
及增资扩股的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2005年 6月 29日召开的 2004年度股
东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司增加注册资本人民币 278,800,000
元至人民币 1,303,800,000 元，由股东山西国信投资集团有限公司 (原山西省国信投资 (集团)
公司，以下简称“山西国信”) 于 2006年 7月 18日前缴足。
经 2008年 1月 18 日证监会证监许可字 [2008] 100号《关于山西证券有限责任公司变更为股
份有限公司的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2007 年 12 月 24 日召开的 2007年度
第二次股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司整体变更为股份有限公
司，以 2007年 9月 30日为基准日确定的净资产按折股比例 99.9246667%折算为股本人民币
2,000,000,000 元，未折算的部分人民币 1,507,802 元计入资本公积。整体变更后，公司名称
变更为山西证券股份有限公司 (以下简称“本公司”) ，注册资本变更为人民币 2,000,000,000
元，总股本 2,000,000,000股，每股面值人民币 1元。
经 2010年 10月 19日证监会证监许可 [2010] 1435号《关于核准山西证券股份有限公司首次
公开发行股票的批复》核准，本公司于 2010 年 11 月 4 日完成向境内投资者发行人民币普通
股 399,800,000股，并于 2010 年 11月 15 日在深圳证券交易所挂牌交易。于 2010 年 11 月
24日，本公司注册资本变更至人民币 2,399,800,000元，总股本增至 2,399,800,000股。
山西证券股份有限公司
截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
第 16 页
经 2013年 7月 23日证监会证监许可 [2013] 964号《关于核准山西证券股份有限公司现金
和发行股份购买资产、格林期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》核准，本公
司于 2013年 11月 13日向格林期货有限公司 (以下简称“格林期货”) 原股东非公开发行
股份 118,925,153 股并支付人民币 168,161,700 元现金对价的方式购买格林期货 100%股
权。本次交易完成后，本公司总股本由 2,399,800,000股增至 2,518,725,153股。
经 2015年 12月 11日证监会证监许可 [2015] 2873号《关于核准山西证券股份有限公司非
公开发行股票的批复》核准，本公司于 2015 年 12 月 25 日完成向境内投资者非公开发行
人民币普通股 310,000,000 股，并于 2016 年 1 月 20 日在深圳证券交易所挂牌。于 2016
年 2 月 24 日，本公司注册资本变更至人民币 2,828,725,153元，总股本由 2,518,725,153
股增至 2,828,725,153股。
根据 2016年 2月 1 日晋财金 [2016] 8号《山西省财政厅关于将山西国信投资集团有限公
司持有的山西证券股份有限公司股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司的批
复》，山西国信将其持有本公司的全部股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司
(以
下简称“山西金控”) 。
根据 2016 年 8 月 19 日证监会《关于核准山西证券股份有限公司变更 5%以上股权股东并
豁免山西金融投资控股集团有限公司要约收购山西证券股份有限公司股份义务的批复》(证
监许可 [2016] 1765号) ，核准山西金控持有山西证券 5%以上股权的股东资格并豁免山西
金控因国有资产无偿划转而增持山西证券股份 (约占山西证券总股本 30.84%) 而应履行的
要约收购义务。本公司于 2016 年 9 月 2 日完成划转手续。本公司的控股股东变更为山西
金控，最终控制方仍为山西省财政厅。
经 2020年 4月 29日证监会证监许可 [2020] 722号《关于核准山西证券股份有限公司配股
的批复》核准，本公司于 2020 年 6 月 29 日完成向全体股东配售人民币普通股
761,046,394 股，并于 2020 年 7月 10日起在深圳证券交易所上市。本次配股完成后，本
公司注册资本变更至人民币 3,589,771,547 元，总股本由 2,828,725,153 股增至
3,589,771,547股。
截至 2020 年 6月 30日止，本公司在山西、北京、上海、深圳、西安、宁波、重庆、济南
等地共设立 128 家证券营业部 (2019 年 12月 31日：128家) 。本公司子公司的相关信息
参见附注七。
本公司及子公司 (以下简称“本集团”) 目前主要经营的业务包括证券经纪业务、融资融券
业务、证券自营业务、证券承销业务、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关的
财务顾问、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、代销金融产品、受托资产
管理业务、公开募集证券投资基金管理业务、商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期
货投资咨询及投资与资产管理业务、大宗商品购买和转售、期货套利和套期保值服务等。
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二 财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础编制财务报表。
三 公司重要会计政策、会计估计
1 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准则的要
求，真实、完整地反映了本公司 2020 年 6 月 30 日的合并及母公司财务状况、截至 2020
年 6月 30日止 6个月期间的合并及母公司经营成果和现金流量。
此外，本公司的财务报表同时符合证监会 2014 年修订的《公开发行证券的公司信息披露
编报规则第 15号——财务报告的一般规定》及 2018年颁布的《证券公司财务报表附注编
制的特别规定 (2018) 》有关财务报表及其附注的披露要求。
2 会计期间
会计年度自公历 1月 1日起至 12月 31日止。
3 营业周期
本公司为金融企业，不具有明显可识别的营业周期。
4 记账本位币
本公司的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本公司及子公司选定
记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。本公司的部分子公司采用本公司记
账本位币人民币以外的货币作为记账本位币，在编制财务报表时，这些子公司的外币财务
报表按照附注三、8的会计政策进行了折算。
5 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
(1) 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为
同一控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在最终控制
方合并财务报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值
(或
发行股份面值总额) 的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减
的，调整留存收益。为进行企业合并发生的直接相关费用，于发生时计入当期损益。合并
日为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
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(2) 非同一控制下的企业合并
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业
合并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产
(包括购买日之前所持有的
被购买方的股权) 、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减
去合并中取得的被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数则确认为
商誉 (参见附注三、14) ；如为负数则计入当期损益。本集团将作为合并对价发行的权益性
证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。本集团为
进行企业合并发生的其他各项直接费用计入当期损益。本集团在购买日按公允价值确认所
取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债。购买日是指购买方实
际取得对被购买方控制权的日期。
通过多次交易分步实现非同一控制企业合并时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，
本集团会按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计
入当期投资收益或其他综合收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及的权益法核算下
的以后可重分类进损益的其他综合收益及其他所有者权益变动 (参见附注三、10(2)(b)) 于
购买日转入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的权益工具投资的，购买日之前确认的其他综合收益于购买日转入留存
收益。
6 合并财务报表的编制方法
(1) 总体原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的子公司和结
构化主体。控制，是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享
有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断本集团是否拥有
对被投资方的权力时，本集团仅考虑与被投资方相关的实质性权利
(包括本集团自身所享有
的及其他方所享有的实质性权利) 。本公司控制的子公司和结构化主体的财务状况、经营成
果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。
子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中和
合并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。
如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有
的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
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当子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，合并时已按照本公司的会计期
间或会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。合并时所有集团内部交易及余额，包括
未实现内部交易损益均已抵销。集团内部交易发生的未实现损失，有证据表明该损失是相
关资产减值损失的，则全额确认该损失。
结构化主体是指在确定主体控制方时，表决权或类似权利不构成决定性因素的主体，例
如，当表决权仅与行政管理工作相关，以及相关活动由合同安排主导时。结构化主体一般
目标界定明确且范围狭窄。
(2) 合并取得子公司
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子公
司的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司在本
公司最终控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围，并对合并财务报表的期初数以
及前期比较报表进行相应调整。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确
定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子公司纳
入本公司合并范围。
(3) 处置子公司
本集团丧失对原有子公司控制权时，由此产生的任何处置收益或损失，计入丧失控制权当
期的投资收益。对于剩余股权投资，本集团按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计
量，由此产生的任何收益或损失，也计入丧失控制权当期的投资收益。
通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原则判断是否为
一揽子交易：
- 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
- 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
- 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
- 一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交易，按照不丧
失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进行处理
(参见附注三、
6(4)) 。
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如果各项交易属于一揽子交易的，则将各项交易作为一项处置原有子公司并丧失控制权的
交易进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司自购买
日开始持续计算的净资产账面价值的份额之间的差额，在合并财务报表中计入其他综合收
益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
(4) 少数股东权益变动
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算应享有子公司
的净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分处置对子公司的股权投资
而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额，均调整合并资产
负债表中的资本公积 (股本溢价) ，资本公积 (股本溢价) 不足冲减的，调整留存收益。
7 现金及现金等价物的确定标准
现金和现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、流动性强、
易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8 外币业务和外币报表折算
本集团收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外币交易在初始
确认时按交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折合为人民币。即期汇率的近似汇
率是按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的当期平均汇率。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算。除与购建符合资本化条件资
产有关的专门借款本金和利息的汇兑差额外，其他汇兑差额计入当期损益。以历史成本计
量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算。以公允价值计量的外币非货
币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，属于以公允价值
计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资的差额，计入其他综合收益；其他差额计
入当期损益。
对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日
的即期汇率折算，股东权益项目除未分配利润及其他综合收益中的外币报表折算差额项目
外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日
的即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，在其他综合收
益中列示。处置境外经营时，相关的外币财务报表折算差额自其他综合收益转入处置当期
损益。
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9 金融工具
(1) 金融资产及金融负债的确认和初始计量
金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确
认。
除不具有重大融资成分的应收账款外，在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值
计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用
直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金
额。对于不具有重大融资成分的应收账款，本集团按照根据附注三、20 的会计政策确定的
交易价格进行初始计量。
(2) 金融资产的分类和后续计量
(a) 本集团金融资产的分类
本集团通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确
认时将金融资产分为不同类别：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变
动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产。
除非本集团改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产
在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确
认后不得进行重分类。
本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：
- 本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；
- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付。
本集团将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：
- 本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融
资产为目标；
- 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿
付本金金额为基础的利息的支付。
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对于非交易性权益工具投资，本集团可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价
值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且
相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。
除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，
本集团将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本集团可以将本应以摊余成
本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
管理金融资产的业务模式，是指本集团如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式
决定本集团所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是
两者兼有。本集团以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的
特定业务目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。
本集团对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产
生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，
本金是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期
未偿付本金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此
外，本集团对可能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款
进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。
(b) 本集团金融资产的后续计量
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失 (包
括利息和股利收入) 计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。
- 以摊余成本计量的金融资产
初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计
量且不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确
认、按照实际利率法摊销或确认减值时，计入当期损益。
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- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算
的利息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综
合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收
益中转出，计入当期损益。
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资
初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。股利收入计入损益，
其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累
计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。
(3) 金融负债的分类和后续计量
本集团将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本
计量的金融负债。
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
该类金融负债包括交易性金融负债 (含属于金融负债的衍生工具) 和指定为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。
初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生
的利得或损失 (包括利息费用) 计入当期损益。
- 以摊余成本计量的金融负债
初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。
(4) 抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件
的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
- 本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
- 本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
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(5) 金融资产和金融负债的终止确认
满足下列条件之一时，本集团终止确认该金融资产：
- 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
- 该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入
方；
- 该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。
金融资产转移整体满足终止确认条件的，本集团将下列两项金额的差额计入当期损益：
- 被转移金融资产在终止确认日的账面价值；
- 因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对
应终止确认部分的金额 (涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合
收益的债权投资) 之和。
金融负债 (或其一部分) 的现时义务已经解除的，本集团终止确认该金融负债 (或该部分金
融负债) 。
(6) 减值
本集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：
- 以摊余成本计量的金融资产；
- 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资。
本集团持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型，包括以公允价值
计量且其变动计入当期损益的债权投资或权益工具投资、指定为以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的权益工具投资以及衍生金融资产。
预期信用损失的计量
预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损
失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的
所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。
在计量预期信用损失时，本集团需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限
(包
括考虑续约选择权) 。
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整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而
导致的预期信用损失。
未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内 (若金融工具的预计存续
期少于 12 个月，则为预计存续期) 可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，
是整个存续期预期信用损失的一部分。
对于应收账款和其他应收款，本集团始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计
量其损失准备。本集团基于历史信用损失经验计算上述金融资产的预期信用损失，相关历
史经验根据资产负债表日借款人的特定因素、以及对当前状况和未来经济状况预测的评估
进行调整。
除应收账款外，本集团对满足下列情形的金融工具按照相当于未来 12 个月内预期信用损失
的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计
量其损失准备：
- 该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或
- 该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。
具有较低的信用风险
如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并
且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现
金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。
信用风险显著增加
本集团通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风
险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险
自初始确认后是否已显著增加。
在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或
努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：
- 债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况；
- 已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级 (如有) 的严重恶化；
- 已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化；
- 现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本集团的还款能力
产生重大不利影响。
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根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显
著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具
进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。
如果逾期超过 30日，本集团确定金融工具的信用风险已经显著增加。
本集团认为金融资产在下列情况发生违约：
- 借款人不大可能全额支付其对本集团的欠款，该评估不考虑本集团采取例如变现抵押品
(如果持有) 等追索行动；或
- 金融资产逾期超过 90天。
已发生信用减值的金融资产
本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其
他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影
响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发
生信用减值的证据包括下列可观察信息：
- 发行方或债务人发生重大财务困难；
- 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；
- 本集团出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都
不会做出的让步；
- 债务人很可能破产或进行其他财务重组；
- 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。
预期信用损失准备的列报
为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预
期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损
益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账
面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合
收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。
核销
如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融
资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确
定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减
记的金融资产仍可能受到本集团催收到期款项相关执行活动的影响。
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已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。
(7) 权益工具
本公司发行权益工具收到的对价扣除交易费用后，计入股东权益。回购本公司权益工具支
付的对价和交易费用，减少股东权益。
10 长期股权投资
(1) 长期股权投资投资成本确定
(a) 通过企业合并形成的长期股权投资
- 对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照合并日
取得的被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为
长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值
之间的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，
调整留存收益。
- 对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司按照购买日
取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证
券的公允价值，作为该投资的初始投资成本。
(b) 其他方式取得的长期股权投资
- 对于通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，在初始确认时，对于以
支付现金取得的长期股权投资，本集团按照实际支付的购买价款作为初始投资成
本；对于发行权益性证券取得的长期股权投资，本集团按照发行权益性证券的公
允价值作为初始投资成本。
(2) 长期股权投资后续计量及损益确认方法
(a) 对子公司的投资
在本公司个别财务报表中，本公司采用成本法对子公司的长期股权投资进行后续计
量，除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、25(1)) 。对被投资单位宣告分派的
现金股利或利润由本公司享有的部分确认为当期投资收益，但取得投资时实际支付的
价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润除外。
对子公司的投资按照成本减去减值准备后在资产负债表内列示。
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对子公司投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、17。
在本集团合并财务报表中，对子公司按附注三、6进行处理。
(b) 对合营企业和联营企业的投资
合营企业指本集团与其他合营方共同控制 (参见附注三、10(3)) 且仅对其净资产享有
权利的一项安排。
联营企业指本集团能够对其施加重大影响 (参见附注三、10(3)) 的企业。
后续计量时，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算，除非投资符合
持有待售的条件 (参见附注三、25(1)) 。
本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：
- 对于长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公
允价值份额的，以前者作为长期股权投资的成本；对于长期股权投资的初始投资
成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，以后者作为长
期股权投资的成本，长期股权投资的成本与初始投资成本的差额计入当期损益。
- 取得对合营企业和联营企业投资后，本集团按照应享有或应分担的被投资单位实
现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长
期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得
的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。
- 在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益、其他综合收益及其他所有者
权益变动的份额时，本集团以取得投资时被投资单位可辨认净资产公允价值为基
础，按照本集团的会计政策或会计期间进行必要调整后确认投资收益和其他综合
收益等。本集团与联营企业及合营企业之间内部交易产生的未实现损益按照应享
有的比例计算归属于本集团的部分，在权益法核算时予以抵销。内部交易产生的
未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
- 本集团对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本集团负有承担额外损失义务
外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投
资的长期权益减记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，本集团在
收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
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本集团对合营企业和联营企业投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、
17。
(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的判断标准
共同控制指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动 (即对安排的回
报产生重大影响的活动) 必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。
本集团在判断对被投资单位是否存在共同控制时，通常考虑下述事项：
- 是否任何一个参与方均不能单独控制被投资单位的相关活动；
- 涉及被投资单位相关活动的决策是否需要分享控制权参与方一致同意。
重大影响指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或
者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
11 固定资产
(1) 固定资产确认条件
固定资产指本集团为提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的
有形资产。
外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可使用状态前所
发生的可归属于该项资产的支出。自行建造固定资产按附注三、12确定初始成本。
本公司于 2001 年合并重组时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管理部门确认的
评估值作为入账价值。
对于构成固定资产的各组成部分，如果各自具有不同使用寿命或者以不同方式为本集团提
供经济利益，适用不同折旧率或折旧方法的，本集团分别将各组成部分确认为单项固定资
产。
对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与支出相关的
经济利益很可能流入本集团时资本化计入固定资产成本，同时将被替换部分的账面价值扣
除；与固定资产日常维护相关的支出在发生时计入当期损益。
固定资产以成本减累计折旧及减值准备后在资产负债表内列示。
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(2) 固定资产的折旧方法
本集团将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其使用寿命内按年限平均法
计提折旧，除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、25(1)) 。
各类固定资产的使用寿命、净残值率及年折旧率分别为：
类别 预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20至 35年 3%至 4% 2.74%至 4.85%
电子计算机 3至 5年 3%至 4% 19.20%至 32.33%
交通设备 4至 7年 3%至 4% 13.71%至 24.25%
电器及通讯设备 3至 10年 3%至 4% 9.60%至 32.33%
办公设备 3至 5年 3%至 4% 19.20%至 32.33%
本集团至少在每年年度终了对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复
核。
(3) 减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、17。
(4) 融资租赁租入固定资产的认定依据、计价方法参见附注三、24(3) 。
(5) 固定资产处置
固定资产满足下述条件之一时，本集团会予以终止确认。
- 固定资产处于处置状态；
- 该固定资产预期通过使用或处置不能产生经济利益。
报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账面金额之间的差额，
并于报废或处置日在损益中确认。
12 在建工程
自行建造的固定资产的成本包括工程用物资、直接人工、符合资本化条件的借款费用和使
该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。
自行建造的固定资产于达到预定可使用状态时转入固定资产，此前列于在建工程，且不计
提折旧。
在建工程以成本减减值准备 (参见附注三、17) 在资产负债表内列示。
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13 无形资产
无形资产以成本减累计摊销 (仅限于使用寿命有限的无形资产) 及减值准备 (参见附注三、
17) 后在资产负债表内列示。对于使用寿命有限的无形资产，本集团将无形资产的成本扣
除预计净残值和累计减值准备后按直线法在预计使用寿命期内摊销，除非投资符合持有待
售的条件 (参见附注三、25(1)) 。
本公司于 2001 年合并重组时，国有股股东投入的无形资产，按国有资产管理部门确认的
评估值作为入账价值。
本集团将无法预见未来经济利益期限的无形资产视为使用寿命不确定的无形资产，并对这
类无形资产不予摊销。本集团在每个会计期间对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进
行复核。如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则估计其使用寿命，并按上述使
用寿命有限的无形资产处理。
本集团内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，如果开发形成的某项产品或
工序等在技术和商业上可行，而且本集团有充足的资源和意向完成开发工作，并且开发阶
段支出能够可靠计量，则开发阶段的支出便会予以资本化。资本化开发支出按成本减减值
准备 (参见附注三、17) 在资产负债表内列示。其他开发费用则在其产生的期间内确认为费
用。
14 商誉
因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被购买方
可辨认净资产公允价值份额的差额。
本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备 (参见附注三、17) 在资产负债表内列示。商
誉在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。
15 存货
存货按成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、使存货达到目前场所和状态所发生的
其他支出。发出存货的实际成本个别计价法计量。
资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。
按单个存货项目计算的成本高于其可变现净值的差额，计提存货跌价准备，计入当期损
益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成
本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
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16 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负担的、
分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销。
17 除存货及金融资产外的其他资产减值
本集团在资产负债表日根据内部及外部信息以确定下列资产是否存在减值的迹象，包括：
- 固定资产
- 在建工程
- 无形资产
- 长期股权投资
- 商誉等
本集团对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计资产的可收回金额。此外，无论是否存
在减值迹象，本集团至少每年对尚未达到可使用状态的无形资产估计其可收回金额，于每
年年度终了对商誉及使用寿命不确定的无形资产估计其可收回金额。本集团依据相关资产
组或者资产组组合能够从企业合并的协同效应中的受益情况分摊商誉账面价值，并在此基
础上进行商誉减值测试。
可收回金额是指资产 (或资产组、资产组组合，下同) 的公允价值 (参见附注三、18) 减去处
置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者。
资产组由创造现金流入相关的资产组成，是可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入
基本上独立于其他资产或者资产组。
资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未
来现金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。
可收回金额的估计结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，资产的账面价值会减
记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产
减值准备。与资产组或者资产组组合相关的减值损失，先抵减分摊至该资产组或者资产组
组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账
面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值，但抵减后的各资产的账面价值不
得低于该资产的公允价值减去处置费用后的净额 (如可确定的) 、该资产预计未来现金流量
的现值 (如可确定的) 和零三者之中最高者。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不会转回。
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18 公允价值的计量
除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一
项负债所需支付的价格。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特
征 (包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等) ，并采用在当前情况下适用
并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收
益法和成本法。
19 预计负债
如果与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济
利益流出本集团，以及有关金额能够可靠地计量，则本集团会确认预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值
影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，本
集团综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在
一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中
间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：
- 或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
- 或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
本集团在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并按照当前最佳估计数对该账面
价值进行调整。
20 收入
收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利
益的总流入。收入在其金额及相关成本能够可靠计量、相关的经济利益很可能流入本集团
并且同时满足以下不同类型收入的其他确认条件时，予以确认。
(1) 证券经纪业务收入
证券经纪业务收入在证券买卖交易日确认。
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(2) 期货经纪业务收入
(i) 向客户收取的交易手续费、质押手续费、交割手续费等扣减应付期货交易所手续费后
的净收入，按期货经纪合同约定及适用的费率计算，于交易完成时确认。
(ii) 期货交易所返还、减免的手续费收入在收到交易所返还、减免的手续费时确认。
(3) 证券承销业务收入及保荐业务收入
证券承销业务收入及保荐业务收入于承销或保荐发行项目完成后，即在经济利益很可能流
入本集团，以及相关的收入能够可靠地计量时确认。
(4) 财务顾问服务及投资咨询服务收入
财务顾问服务及投资咨询服务收入在服务完成时确认。
(5) 资产管理业务收入
资产管理业务收入于资产管理合同约定的受托投资管理义务完成时确认。
(6) 利息收入
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定的。
21 职工薪酬
(1) 短期薪酬
本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生或按规定的基准和比例计提的职工工资、
奖金、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，确认为负债，
并计入当期损益或相关资产成本。
(2) 离职后福利 - 设定提存计划
本集团所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，本集团职工参加的由政府机构设
立管理的社会保障体系中的基本养老保险和失业保险。基本养老保险和失业保险的缴费金
额按国家规定的基准和比例计算。本集团在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确
认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
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(3) 辞退福利
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿接受裁减而
提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负债，同时计入当期损
益：
- 本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；
- 本集团有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划已开始实施，
或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各方形成了对本集团将实施重
组的合理预期时。
(4) 其他长期职工福利
本集团的其他长期职工福利为报告期末 12个月内不需支付的绩效年薪或递延发放奖金，本
集团根据职工提供服务而获取的未来报告期间预计获得的福利金额，将其予以折现后的现
值确认为负债，并计入当前损益或相关资产成本。
22 政府补助
政府补助是本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者
身份向本集团投入的资本。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按
照公允价值计量。
本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补
助。本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相
关的政府补助，本集团将其冲减相关资产的账面价值，或确认为递延收益，并在相关资产
使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入其他收益或营业外收入。与收益相关的政府补
助，如果用于补偿本集团以后期间的相关成本费用或损失的，本集团将其确认为递延收
益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入其他收益或营业外收入，或冲减相关成
本；否则直接计入其他收益或营业外收入，或冲减相关成本。
23 所得税
除因企业合并和直接计入所有者权益 (包括其他综合收益) 的交易或者事项产生的所得税
外，本集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。
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当期所得税是按本期应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，加上以往
年度应付所得税的调整。
资产负债表日，如果本集团拥有以净额结算的法定权利并且意图以净额结算或取得资产、
清偿负债同时进行时，那么当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列示。
递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确定。
暂时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转以后年度
的可抵扣亏损和税款抵减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差
异的应纳税所得额为限。
如果不属于企业合并交易且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额
(或可抵扣
亏损) ，则该项交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得税。商誉的初始确认导致的暂时
性差异也不产生相关的递延所得税。
资产负债表日，本集团根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，依据已颁布的
税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所得税资产和负
债的账面金额。
资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法
获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面
价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额
列示：
- 纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
- 递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税
相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债
转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资
产、清偿负债。
24 经营租赁、融资租赁
租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指无论所有权最终是否转移但实质上转移了与
资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。
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(1) 经营租赁租入资产
经营租赁租入资产的租金费用在租赁期内按直线法确认为相关资产成本或费用。
(2) 经营租赁租出资产
经营租赁租出的除投资性房地产以外的固定资产按附注三、11(2) 所述的折旧政策计提折
旧，按附注三、17 所述的会计政策计提减值准备。对于其他经营租赁租出资产，比照前述
披露具体的会计政策。经营租赁的租金收入在租赁期内按直线法确认为收入。经营租赁租
出资产发生的初始直接费用，金额较大时予以资本化，在整个租赁期内按照与确认租金收
入相同的基础分期计入当期损益；金额较小时，直接计入当期损益。
(3) 融资租赁租入资产
于租赁期开始日，本集团融资租入资产按租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额
现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价
值，其差额确认为未确认融资费用。本集团将因融资租赁发生的初始直接费用计入租入资
产价值。融资租赁租入资产按附注三、11(2) 所述的折旧政策计提折旧，按附注三、17 所
述的会计政策计提减值准备。
对能够合理确定租赁期届满时取得租入资产所有权的，租入资产在使用寿命内计提折旧。
否则，租赁资产在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。
本集团对未确认融资费用采用实际利率法在租赁期内各个期间进行分摊，并按照借款费用
的原则处理。
资产负债表日，本集团将与融资租赁相关的长期应付款减去未确认融资费用的差额，在资
产负债表内列示。
25 持有待售和终止经营
(1) 持有待售
本集团主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值时，将该非流
动资产或处置组划分为持有待售类别。
处置组，是指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处置的一组资产，以及在该
交易中转让的与这些资产直接相关的负债。
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本集团将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
- 根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，该非流动资产或处置组在其当前状况下
即可立即出售；
- 出售极可能发生，即本集团已经就一项出售计划作出决议且已与其他方签订了具有法律
约束力的购买协议，预计出售将在一年内完成。
本集团按账面价值与公允价值 (参见附注三、18) 减去出售费用后净额之孰低者对持有待售
的非流动资产 (不包括金融资产 (参见附注三、9) 及递延所得税资产 (参见附注三、23) 或
处置组进行初始计量和后续计量，账面价值高于公允价值
(参见附注三、18) 减去出售费用
后净额的差额确认为资产减值损失，计入当期损益。
(2) 终止经营
本集团将满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被本集团处置
或划分为持有待售类别的界定为终止经营：
- 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
- 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关
联计划的一部分；
- 该组成部分是专为转售而取得的子公司。
26 股利分配
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利或利润，不确认为资产负债
表日的负债，在附注中单独披露。
27 一般风险准备
本公司及下属子公司中德证券有限责任公司 (以下简称“中德证券”) 根据财政部颁布的
《金融企业财务规则》(中华人民共和国财政部令第 42 号) 及其实施指南 (财金 [2007] 23
号) 的规定，以及证监会制定的《证券公司年报监管工作指引》的要求，按当年税后利润的
10%提取一般风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取一
般风险准备。
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本公司下属子公司格林大华期货有限公司 (以下简称“格林大华”) 根据财政部颁布的《金
融企业财务规则》(中华人民共和国财政部令第 42号) 及其实施指南 (财金 [2007] 23号) 的
规定，按当年税后利润的 10%提取一般风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为
亏损状态，可不予提取一般风险准备。
28 交易风险准备
本公司及下属子公司中德证券根据《中华人民共和国证券法》的规定及证监会制定的《证
券公司年报监管工作指引》的要求，按当年税后利润的 10%提取交易风险准备用于弥补证
券交易的损失。当年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取交易风险准
备。
29 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控
制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而不存在其他
关联方关系的企业，不构成关联方。
此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或本公司
的关联方。
30 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个
经营分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或
劳务的客户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的
影响等方面具有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团以经营分部为基础考
虑重要性原则后确定报告分部。
本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所
采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
31 主要会计估计及判断
编制财务报表时，本集团管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政策的应
用及资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不同。本集团管
理层对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计估计变更的影响在变
更当期和未来期间予以确认。
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(1) 主要会计估计
除固定资产及无形资产等资产的折旧及摊销 (参见附注三、11和 13) 和各类资产减值 (参见
附注五、3、5、6、11、12、13 和 18 以及附注十七、1 和 3) 涉及的会计估计外，其他主
要的会计估计如下：
(i) 附注五、19 - 递延所得税资产的确认；
(ii) 附注十一 - 金融工具公允价值估值；
(2) 主要会计判断
本集团在运用会计政策过程中做出的重要判断如下：
(i) 附注七 - 披露对其他主体实施控制、共同控制或重大影响的重大判断和假设。
32 主要会计政策的变更
(1) 会计政策变更的内容及原因
2017年 7月 5日，财政部修订发布了《企业会计准则第 14号——收入》（财会【2017】
22号）（以下简称“新收入准则”），要求境内上市企业自 2020年 1 月 1 日起执行新收
入准则。根据上述规定，本集团对会计政策进行了相应的变更，关于收入确认和计量的会
计处理遵照财政部发布的新收入准则的相关规定执行。
(2) 会计政策变更的主要影响
(a) 新收入准则
新收入准则不再区分业务类型，将现行收入和建造合同两项准则纳入统一的收入确认
模型；收入确认金额应当为向客户转让商品和服务预计有权获得的对价金额；引入收
入确认五步法，对于每一个环节所需要进行的判断和估计做出了规范；以“控制权的
转移”代替“风险报酬转移”作为收入时点确认的判断标准；对于包含多重交易安排
的合同的会计处理提供更明确的指引；对于某些特定交易（或事项）的收入确认和计
量作出了具体的规范。
根据新收入准则的衔接规定，首次执行新收入准则的累积影响仅调整首次执行新收入
准则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。此
次会计政策变更未对本集团财务状况和经营成果产生重大影响。在执行衔接时，无新
收入准则规定的调整情形，不涉及首次执行新收入准则的累积影响数，无需调整年初
留存收益及财务报表其他相关项目金额，也不需调整可比期间信息。
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四 税项
本集团适用的主要税种及税率如下：
税种
计税依据
税率及征收率
企业所得税 (1) 应纳税所得额 16.5% ~ 25%
增值税 按税法规定计算的应税收入为基础计算销项税额，
在扣除当期抵扣的进项税额后，差额部分为应交增
值税
1.5% ~ 16%
城市维护建设税 缴纳的增值税税额 5%或 7%
教育费附加 缴纳的增值税税额 3%
地方教育费附加 缴纳的增值税税额 2%
(1) 企业所得税
本公司及境内子公司企业所得税税率为 25% (2019 年：25%) ，本公司位于香港的子公司 (参
见附注七、1) 企业所得税 (即“利得税”) 税率为 16.5% (2019年：16.5%) 。
本公司总部及分支机构所得税的计算和缴纳按照国家税务总局公告 [2012] 57 号《国家税务总
局关于印发<跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法>的公告》、国家税务总局公告
[2015] 6 号《国家税务总局关于 3 项企业所得税事项取消审批后加强后续管理的公告》及国家
税务总局公告 [2018] 第 31号《国家税务总局关于修改部分税收规范性文件的公告》的通知执
行。
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五 合并财务报表项目注释
1 货币资金
(1) 按类别列示
项目
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
库存现金 10,439 -
银行存款 18,963,317,686 15,673,251,016
其中：客户资金 10,075,044,573 8,460,155,123
自有资金 8,887,923,475 7,211,542,333
结构化主体持有的银行存款 349,638 1,553,560
其他货币资金 108,139,819 60,759,609
合计 19,071,467,944 15,734,010,625
于 2020年 6月 30日，本集团存放于香港的款项总额为人民币 400,091,642元 (2019年 12月
31日：人民币 553,044,817元) 。
于 2020 年 6 月 30 日，本集团受限的货币资金包括公募基金业务风险准备金存款人民币
29,708,313元 (2019年 12月 31日：人民币 23,464,469元) ，报告期内本公司下属子公司无
暂存应付客户可交债股权分红款(2019年 12月 31日：人民币 35,861,449元)。
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(2) 按币种列示
2020年 6月 30日
2019年 12月 31日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
库存现金
港币 11,428 0.9134 10,439 - - -
客户资金存款
人民币
8,945,670,952
7,764,952,058
美元 24,099,929 7.0795 170,615,443 16,338,983 6.9762 111,632,721
港币 83,423,520 0.9134 76,202,380 110,359,802 0.8958 98,858,104
其他币种 (注 1)
175,278
916,566
小计
9,192,664,053
7,976,359,449
------------
------------
客户信用资金存款
人民币
882,380,520
483,795,674
小计
882,380,520
483,795,674
------------
------------
客户存款小计
10,075,044,573
8,460,155,123
------------
------------
公司自有资金存款
人民币
8,378,767,151
6,804,442,937
美元 8,202,955 7.0795 58,072,950 16,263,232 6.9762 113,455,562
港币 153,292,639 0.9134 140,023,628 139,318,181 0.8958 124,798,440
其他币种 (注 1)
263,829
89,362
小计
8,577,127,558
7,042,786,301
------------
------------
公司信用资金存款
人民币
310,795,917
168,756,032
小计
310,795,917
168,756,032
------------
------------
公司存款小计
8,887,923,475
7,211,542,333
------------
------------
结构化主体持有的银行存款
人民币
349,638
1,553,560
------------
------------
银行存款小计
18,963,317,686
15,673,251,016
------------
------------
其他货币资金
人民币
108,139,819
60,759,609
------------
------------
合计
19,071,467,944
15,734,010,625
注 1： 于 2020年 6月 30 日，本集团其他外币包括欧元、英镑、日元、新加坡元等 (于 2019
年 12月 31日，同) 。
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其中，融资融券业务：
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
自有信用资金
其中：人民币 310,795,917 168,756,032
客户信用资金
其中：人民币 882,380,520 483,795,674
合计 1,193,176,437 652,551,706
2 结算备付金
(1) 按类别列示
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
客户备付金 1,554,510,188 1,281,863,152
公司备付金 2,186,272,929 1,337,530,081
结构化主体持有的结算备付金 - 968,483
合计 3,740,783,117 2,620,361,716
于 2020 年 6 月 30 日，本集团使用受限的结算备付金包括本集团子公司客户结算备付金人民
币 208,489元 (2019年 12月 31日：人民币 208,489元) 。
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(2) 按币种列示
2020年 6月 30日
2019年 12月 31日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
客户普通备付金
人民币
1,289,593,710
1,014,750,381
美元 4,139,440 7.0795 29,305,166 4,020,798 6.9762 28,049,891
港币 6,767,138 0.9134 6,181,374 5,988,201 0.8958 5,364,111
小计
1,325,080,250
1,048,164,383
------------
------------
客户信用备付金
人民币
229,429,938
233,698,769
小计
229,429,938
233,698,769
------------
------------
客户备付金小计
1,554,510,188
1,281,863,152
------------
------------
公司自有备付金
人民币
2,186,062,838
1,337,324,231
港币 229,800 0.9134 210,091 229,800 0.8958 205,850
小计
2,186,272,929
1,337,530,081
------------
------------
公司备付金小计
2,186,272,929
1,337,530,081
------------
------------
结构化主体持有的结算备付金
人民币
-
968,483
------------
------------
合计
3,740,783,117
2,620,361,716
3 融出资金
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
融资融券业务融出资金 5,755,873,489 5,212,872,405
孖展业务融资 357,664,376 358,568,593
小计 6,113,537,865 5,571,440,998
减：减值准备 (106,177,886) (103,035,919)
融出资金净值 6,007,359,979 5,468,405,079
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(1) 按交易对手分析
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
境内
其中： 个人 5,232,948,911 4,776,430,669
机构 522,924,578 436,441,736
减：减值准备 (30,091,170) (26,949,203)
小计 5,725,782,319 5,185,923,202
--------------------- ---------------------
境外
其中： 个人 96,668,780 96,668,780
机构 260,995,596 261,899,813
减：减值准备 (76,086,716) (76,086,716)
小计 281,577,660 282,481,877
--------------------- ---------------------
账面价值合计 6,007,359,979 5,468,405,079
(2) 担保物信息
担保物公允价值
担保物类别
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
股票 18,083,167,475 14,768,781,756
资金 1,123,433,914 411,057,475
债券 383,553,079 337,801,760
合计 19,590,154,468 15,517,640,991
于 2020年 6月 30日，本公司对已违约融出资金计提减值准备人民币 77,117,804元 (2019年
12月 31日：人民币 76,967,234元) 。
(3) 用于设定质押的融出资金
于 2020年 6月 30日，本集团融出资金中未为回购业务设定质押 (2019年 12月 31日：无) 。
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4 衍生金融工具
2020年 6月 30日
2019年 12月 31日
2018年 12月 31日
非套期工具
非套期工具
公允价值
公允价值
名义金额 资产 负债 名义金额 资产 负债
利率衍生工具
利率互换
32,100,000,000 50,000,000 (1,639,453) 16,300,000,000 - -
国债期货
856,630,500 - - 1,951,692,800 - -
货币衍生工具
- - - 213,604,610 - -
权益衍生工具
股指期货
729,853,800 - - 883,311,864 - -
股票期权
- - - 275,000,000 - (1,165,213)
其他衍生工具
商品期货
457,892,260 - - 2,459,888,491 - (98,750)
场外期权
10,000,000 - (1,265,690) 120,010,890 18,351,897
(18,351,897)
场外互换 80,277,500 192,600 (7,514,317) - - -
远期合约
637,500,000 - (127,500,000) - - -
场内期权
- - - - - -
其他 - - - 360,206,627 - -
合计
50,192,600 (137,919,460)
18,351,897 (19,615,860)
在当日无负债结算制度下，本集团的利率互换合约及期货合约每日结算，其产生的持仓损益金
额已在本集团结算备付金以及利润表中体现，而并未反映在上述衍生金融工具科目中。
5 买入返售金融资产
(1) 按金融资产种类列示
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
债券 2,485,963,007 1,696,944,024
股票 1,024,501,647 990,211,471
票据 - 96,350,000
小计 3,510,464,654 2,783,505,495
减：减值准备 (49,486,824) (41,078,851)
合计 3,460,977,830 2,742,426,644
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(2) 按业务类别列示
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
债券买断式回购 1,065,385,061 893,315,676
债券质押式回购 1,420,577,946 803,628,348
股票质押式回购 942,488,315 911,126,096
约定购回式证券交易 82,013,332 79,085,375
票据买断式回购 - 96,350,000
小计 3,510,464,654 2,783,505,495
减：减值准备 (49,486,824) (41,078,851)
合计 3,460,977,830 2,742,426,644
(3) 股票质押按剩余期限分析
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
1个月内 (含) 261,061,843 112,060,274
1个月至 3个月内 (含) 92,825,566 136,091,207
3个月至 1年内 (含) 588,600,906 587,765,026
1年以上 - 75,209,589
小计 942,488,315 911,126,096
减：减值准备 (48,666,690) (40,287,997)
合计 893,821,625 870,838,099
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(4) 约定购回按剩余期限分析
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
1个月内 (含) 21,467,123 -
1个月至 3个月内 (含) 34,151,825 2,068,800
3个月至 1年内 (含) 26,394,384 77,016,575
小计 82,013,332 79,085,375
减：减值准备 (820,134) (790,854)
合计 81,193,198 78,294,521
(5) 买入返售金融资产的担保物信息
担保物公允价值
担保物类别
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
担保物 2,354,611,773 5,534,085,393
其中：可供出售或再次抵押担保物 1,088,534,314 1,068,328,133
其中：已出售或再次抵押担保物 860,861,550 473,467,380
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6 应收款项
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
应收手续费及佣金收入 50,407,519 70,720,460
应收仓单销售款 27,448,880 27,446,813
应收交易款项 47,078,847 47,304,567
其他 5,128,238 5,958,253
小计 130,063,484 151,430,093
减：减值准备 (51,003,664) (51,225,204)
账面价值合计 79,059,820 100,204,889
注： 上述应收款项中无应收持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东的款项。上述应收
款项中应收关联方款项参见附注九、5。
7 存出保证金
2020年6月30日
2019年 12月 31日
原币金额 折算率 折人民币金额 原币金额 折算率 折人民币金额
交易保证金
其中： 人民币
1,547,346,132
1,488,573,763
美元 23,683,527 7.0795 167,667,527 22,030,482 6.9762 153,689,046
港币 6,302,829 0.9134 5,757,256 25,842,372 0.8958 23,149,080
其他币种
643,556
624,707
信用保证金
其中： 人民币
120,736,207
277,853,969
履约保证金
其中： 人民币
1,005,479,191
996,782,335
合计
2,847,629,869
2,940,672,900
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8 交易性金融资产
2020年6月30日
公允价值
初始成本
分类为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融资产
指定为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融资产 公允价值合计
分类为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融资产
指定为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融资产 初始成本合计
债券 10,528,253,548 - 10,528,253,548 10,336,180,951 - 10,336,180,951
票据 10,304,064,913 - 10,304,064,913 10,288,037,471 - 10,288,037,471
股票
1,963,928,271 - 1,963,928,271
1,607,228,566 -
1,607,228,566
基金 660,267,941 - 660,267,941 628,347,463 - 628,347,463
资产管理计划 856,230,259 - 856,230,259 799,161,921 - 799,161,921
资产支持证券 200,000,000 - 200,000,000 200,000,000 - 200,000,000
理财产品 1,022,867,726 - 1,022,867,726 1,020,600,000 - 1,020,600,000
股权
450,304,377 - 450,304,377
464,341,970 -
464,341,970
债权 75,750,000 - 75,750,000 87,000,000 - 87,000,000
信托 119,000,000 - 119,000,000 119,000,000 - 119,000,000
合计 26,180,667,035 - 26,180,667,035 25,549,898,342 - 25,549,898,342
于 2020年 6月 30日，本集团交易性金融资产中已融出证券为人民币 82,677,456元。
于 2020 年 6 月 30 日，本集团交易性金融资产用于卖出回购和债券借贷质押的债券账面价值
分别为人民币 4,256,381,185 元和人民币 1,278,067,960 元。用于卖出回购金融资产的票据账
面价值为人民币 9,548,226,410元。存在流通受限的股票为人民币 212,673,332元。
上述交易性金融资产中无持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东作为发行人的金融资
产。
2019年 12月 31日
公允价值
初始成本
分类为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融资产
指定为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融资产 公允价值合计
分类为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融资产
指定为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融资产 初始成本合计
债券 9,700,872,010 - 9,700,872,010 9,474,295,832 - 9,474,295,832
票据 7,907,426,414 - 7,907,426,414 7,899,811,462 - 7,899,811,462
股票 2,381,731,839 - 2,381,731,839 1,995,853,721 - 1,995,853,721
基金 720,480,641 - 720,480,641 710,010,891 - 710,010,891
资产管理计划 792,623,739 - 792,623,739 774,223,165 - 774,223,165
资产支持证券 380,619,374 - 380,619,374 360,925,422 - 360,925,422
理财产品 150,000,000 - 150,000,000 150,000,000 - 150,000,000
股权 123,172,654 - 123,172,654 152,444,508 - 152,444,508
债权 90,565,000 - 90,565,000 101,970,000 - 101,970,000
合计 22,247,491,671 - 22,247,491,671 21,619,535,001 - 21,619,535,001
于 2019年 12月 31日，本集团交易性金融资产中已融出证券为人民币 51,908,847 元。
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第 52 页
于 2019年 12月 31 日，本集团交易性金融资产用于卖出回购和债券借贷质押的债券账面价值
分别为人民币 4,377,359,431 元和人民币 1,174,569,820 元。用于卖出回购金融资产的票据账
面价值为人民币 7,441,387,313 元。存在流通受限的股票为人民币 518,848,544元。
上述交易性金融资产中无持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东作为发行人的金融资
产。
9 债权投资
项目
2020年 6月 30日
初始成本 利息 减值准备 账面价值
企业债 35,353,380 651,904 (3,120,695) 32,884,589
合计 35,353,380 651,904 (3,120,695) 32,884,589
项目
2019年 12月 31日
初始成本 利息 减值准备 账面价值
企业债 34,827,783 642,213 (2,949,685) 32,520,311
合计 34,827,783 642,213 (2,949,685) 32,520,311
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10 其他债权投资
2020年 6月 30日
初始成本 利息 公允价值变动 累计减值准备 账面价值
地方政府债 550,000,000 6,794,973 (3,928,673) (79,065) 552,866,300
企业债 735,850,027 2,209,499 (106,147,095) (105,110,615) 631,912,431
中期票据 50,824,934 (1,547,188) 14,508,410 (5,363,963) 63,786,156
合计 1,336,674,961 7,457,284 (95,567,358) (110,553,643) 1,248,564,887
于 2020年 6月 30日，本集团的其他债权投资中用于债券借贷的质押债券账面价值为人民币 523,077,450元，用于卖出回购的质押债券账面价值
为人民币 305,780,902元。
2019年 12月 31日
初始成本 利息 公允价值变动 累计减值准备 账面价值
地方政府债 885,000,000 2,954,921 31,459,944 (126,090) 919,414,865
企业债 307,951,597 (11,757,548) (101,886,876) (100,039,618) 194,307,173
中期票据 36,158,108 - 15,864,962 (4,559,783) 52,023,070
合计 1,229,109,705 (8,802,627) (54,561,970) (104,725,491) 1,165,745,108
于 2019年 12月 31日，本集团的其他债权投资中用于债券借贷的质押债券账面价值为人民币 919,414,865元。
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11 其他权益工具投资
2020年 6月 30日 2019年 12月 31日
初始成本
本期末
公允价值
本期确认的
股利收入 初始成本
本年末
公允价值
本年确认的
股利收入
非交易性权益工具 428,244,927
250,312,787 137,116 435,592,257 239,373,750 377,242
合计 428,244,927 250,312,787 137,116 435,592,257 239,373,750 377,242
(1) 处置的其他权益工具投资
2020年 6月 30日
项目类型
本期终止确认
时的公允价值 本期股利收入
终止确认时的
累计损失本期从
其他综合收益转入
留存收益的金额
徽电科技股票 5,710 - 3,319
合计 5,710 - 3,319
2019年 12月 31日
项目类型
本年终止确认
时的公允价值 本年股利收入
终止确认时的
累计损失本年从
其他综合收益转入
留存收益的金额
康得新股票 31,073,397 - 14,768,588
其他股票 4,735,859 - 3,216,149
合计 35,809,256 - 17,984,737
截至 2020年 6月 30日止期间，本集团处置了部分其他权益工具投资，由此导致人民币 3,319
元的处置损失由其他综合收益转入留存收益(2019年 12月 31日：人民币 17,984,737元)。
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12 固定资产
(1) 固定资产增减变动表
房屋及建筑物
电子计算机
交通设备
电器及
通讯设备 办公设备 合计
原值
2019年 1月 1日 434,701,509 274,930,122 3,367,993 36,576,278 33,746,184 783,322,086
本年增加 24,580,254 23,804,020 - 2,022,227 3,218,175 53,624,676
本年处置/报废 (7,181,720) (18,770,597) (18,465) (4,175,313) (2,390,064) (32,536,159)
汇率变动影响 - 172,995 - - 4,058 177,053
2019年 12月 31日 452,100,043 280,136,540 3,349,528 34,423,192 34,578,353 804,587,656
本年增加 2,543,382 17,859,066
- 591,138
4,818,521
25,812,107
本年处置/报废 -
(1,671,503) -
(1,034,166)
(462,478)
(3,168,147)
汇率变动影响 1,016,892
(222,599) -
-
(624,646) 169,647
2020年 6月 30日 455,660,317
296,101,504
3,349,528
33,980,164
38,309,750
827,401,263
------------
------------
------------
------------
------------
------------
累计折旧
2019年 1月 1日 152,697,371 186,475,648 3,257,205 31,891,622 25,835,403 400,157,249
本年计提 14,511,617 25,677,864 - 1,474,234 2,340,074 44,003,789
本年处置/报废 (831,129) (17,075,615) (1,103) (3,885,628) (2,193,145) (23,986,620)
汇率变动影响 - 107,719 - - 2,795 110,514
2019年 12月 31日 166,377,859 195,185,616 3,256,102 29,480,228 25,985,127 420,284,932
本年计提 8,311,254
13,709,765
-
739,561 1,372,717 24,133,297
本年处置/报废
-
(1,819,540)
-
(966,408)
(446,883)
(3,232,831)
汇率变动影响
367,779
(58,784)
-
-
(185,605) 123,390
2020年 6月 30日 175,056,892
207,017,057
3,256,102
29,253,381
26,725,356
441,308,788
------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------
账面净值
2020年 6月 30日 280,603,425
89,084,447
93,426
4,726,783
11,584,394
386,092,475
2019年 12月 31日 285,722,184 84,950,924 93,426 4,942,964 8,593,226 384,302,724
(2) 于 2020年 6月 30日，固定资产中包括：
房屋及建筑物
电子计算机
交通设备
电器及
通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的资产净值
77,293,908 - - - - 77,293,908
尚未办妥房屋产权证的
资产净值
89,717,422 - - - - 89,717,422
已提足折旧仍在继续使用的
资产净值
- 5,488,604
55,993
1,140,596
869,882
7,555,075
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于 2019年 12月 31日，固定资产中包括：
房屋及建筑物
电子计算机
交通设备
电器及
通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的资产净值
76,665,209 - - - - 76,665,209
尚未办妥房屋产权证的
资产净值
89,045,927 - - - - 89,045,927
已提足折旧仍在继续使用的
资产净值
- 4,511,310 55,993 467,659 619,317 5,654,279
13 无形资产
项目 软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
2019年 1月 1日 267,642,056 28,714,125 1,290,795 297,646,976
本年增加 38,900,916 - - 38,900,916
本年减少 (1,288,500) - - (1,288,500)
汇率变动影响 - 19,581 - 19,581
2019年 12月 31日 305,254,472 28,733,706 1,290,795 335,278,973
本年增加
18,716,166
-
-
18,716,166
本年减少
(522,898)
-
-
(522,898)
汇率变动影响
-
17,659
-
17,659
2020年 6月 30日
323,447,740
28,751,365
1,290,795
353,489,900
----------------
----------------
----------------
----------------
累计摊销
2019年 1月 1日 165,407,996 17,153,686 376,614 182,938,296
本年计提 36,040,837 - 34,542 36,075,379
本年减少 (1,288,500) - - (1,288,500)
2019年 12月 31日 200,160,333 17,153,686 411,156 217,725,175
本年计提
19,396,767
-
17,271
19,414,038
本年减少
(168,000)
-
-
(168,000)
2020年 6月 30日
219,389,100
17,153,686
428,427
236,971,213
----------------
----------------
----------------
----------------
账面价值
2020年 6月 30日
104,058,640
11,597,679
862,368
116,518,687
2019年 12月 31日 105,094,139 11,580,020 879,639 117,553,798
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14 商誉
(1) 商誉变动情况
形成商誉的事项 期初余额 本期增加 本期处置 期末余额
账面原值
重组商誉 (a) 49,096,844 - - 49,096,844
格林期货商誉 (b) 427,843,057 - - 427,843,057
小计 476,939,901 - - 476,939,901
减值准备 - - - -
商誉账面净额 476,939,901 - - 476,939,901
(a) 重组商誉分别形成于本公司 1998 年的“银证分离、信证分离”重组、1999 年本公司收
购北京农行信托投资公司证券交易营业部和 2001 年本公司与山西省五家信托投资公司
所属证券类资产合并重组。上述重组并购形成的商誉于 2006 年 12 月 31 日停止摊销，
以后每年年末进行减值测试。
(b) 本集团于 2013年通过支付现金以及发行股份的方式收购格林期货 100%股权，同时格林
期货吸收合并原大华期货有限公司 (以下简称“大华期货”) 并更名为格林大华。
格林期货于购买日的可辨认净资产的公允价值根据中联资产评估集团有限公司评估并出
具的中联评报字 [2013] 第 984号评估报告计算确定，合并对价超过格林期货于购买日的
可辨认净资产公允价值的差额作为商誉。
(2) 商誉减值准备
分摊至本集团资产组和资产组组合的商誉根据经营分部汇总如下：
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
证券经纪业务 49,096,844 49,096,844
期货经纪业务 427,843,057 427,843,057
合计 476,939,901 476,939,901
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证券经纪业务资产组和资产组组合的可收回金额以预计未来现金流量现值的方法确定。关键假
设包括预测收入和成本、长期平均增长率以及对预测未来现金流量折现时使用的折现率。期货
经纪业务资产组和资产组组合的可回收金额是依据市场法评估的公允价值为基础计算，关键假
设包括期货类公司近期公平交易中的交易成交价格、成交价格与相关经济指标的相关性分析及
处置费用等参数。
15 其他资产
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
其他应收款 (1)
459,435,937 425,200,157
存货 (2) 50,488,995 207,857,416
长期待摊费用 (3) 46,353,660 46,928,688
预付款项 (4) 19,996,492 17,007,417
其他 82,816,907 113,706,033
合计 659,091,991 810,699,711
(1) 其他应收款
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
其他应收款余额 580,827,572 546,845,812
减：减值准备 (121,391,635) (121,645,655)
其他应收款净额 459,435,937 425,200,157
注： 上述其他应收款中应收关联方款项参见附注九、5。
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(2) 存货
(a) 明细项目
2020年 6月 30日
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 63,169,739
(12,680,744) 50,488,995
2019年 12月 31日
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 209,836,575 (1,979,159) 207,857,416
(b) 存货跌价准备
2020年 1月
1日余额 本年增加 本年减少
2020年 6月
30日余额
库存商品跌价准备 1,979,159 10,701,585 - 12,680,744
2019年 1月
1日余额 本年增加 本年减少
2019年 12月
31日余额
库存商品跌价准备 19,921,060 1,979,159 (19,921,060) 1,979,159
(3) 长期待摊费用
装修及
工程费用
经营性
租赁租金 其他 合计
2020年 1月 1日 36,698,809 5,928,861 4,301,018 46,928,688
本年增加额 7,672,252
-
455,830 8,128,082
本年摊销额
(6,939,264)
(1,018,026)
(733,934)
(8,691,224)
本年处置额
(11,886)
-
-
(11,886)
2020年 6月 30日 37,419,911 4,910,835 4,022,914 46,353,660
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(4) 预付款项
2020年 6月 30日
2019年 12月 31日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
预付软件购买款 5,307,825
26.54% 8,068,888 47.44%
预付购房及工程款 3,088,267
15.44% 2,020,742 11.88%
预付租金 4,634,428
23.18% 2,201,996 12.95%
预付资讯信息费 3,519,867
17.60% 1,664,723 9.79%
预付投资款 - - - -
预付仓单采购款 - - - -
其他 3,446,105 17.23% 3,051,068 17.94%
合计 19,996,492 100.00% 17,007,417 100.00%
上述预付款项中无预付持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东的款项。上述预付款项
中预付关联方款项参见附注九、5。
16 递延所得税资产和递延所得税负债
(1) 未经抵销的递延所得税资产
2020年 6月 30日
2019年 12月 31日
递延
所得税资产
可抵扣
暂时性差异
递延
所得税资产
可抵扣
暂时性差异
公允价值变动
105,657,174
422,628,696 83,235,032 332,940,128
- 交易性金融资产
7,085,397
28,341,588 12,964,235 51,856,940
- 衍生金融工具
30,097,974
120,391,896 7,320,137 29,280,548
- 其他债权投资
23,891,840
95,567,360 13,588,372 54,353,488
- 其他权益工具投资
43,476,781
173,907,124 46,863,006 187,452,024
- 交易性金融负债
1,105,182
4,420,728 2,499,282 9,997,128
可抵扣亏损
34,036,076
136,144,304 29,042,513 116,170,052
信用资产减值准备
59,829,133
239,316,532 56,999,461 227,997,844
其他资产减值准备
3,170,186
12,680,744 494,790 1,979,159
已计提尚未支付的工资及奖金
8,243,061
32,972,244 11,044,569 44,178,276
未实现的投资收益
6,632,857
26,531,428 6,632,857 26,531,428
其他
4,283,872
17,135,488 2,970,628 11,882,513
合计
221,852,359
887,409,436 190,419,850 761,679,400
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第 61 页
(2) 未经抵销的递延所得税负债
2020年 6月 30日
2019年 12月 31日
递延
所得税负债
应纳税
暂时性差异
递延
所得税负债
应纳税
暂时性差异
公允价值变动 42,236,289 168,945,156 40,244,483 160,977,932
- 交易性金融资产 42,236,289 168,945,156 40,244,483 160,977,932
未实现的投资收益
306,671
1,226,684 3,393,384 13,573,536
评估增值
3,843,208
15,372,832 4,042,507 16,170,028
其他
261,287
1,045,148 826,770
3,307,080
合计
46,647,455
186,589,820 48,507,144 194,028,576
(3) 递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
递延所得税资产
15,034,132 15,458,088
递延所得税负债
15,034,132
15,458,088
抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：
2020年 6月 30日
2019年 12月 31日
递延
所得税资产
或负债净额
互抵后的
可抵扣或
应纳税
暂时性差额
递延
所得税资产
或负债净额
互抵后的
可抵扣或
应纳税
暂时性差额
递延所得税资产 206,818,227 827,272,908
174,961,762 699,847,048
递延所得税负债
31,613,323 126,453,292 33,049,056 132,196,224
(4) 未确认递延所得税资产明细
按照附注三、(23) 所载的会计政策，由于本集团部分纳入合并范围的企业不是很可能获得可用
于抵扣有关亏损的未来应税利润，因此本集团于 2020 年 6 月 30 日尚未就该些企业共计人民
币 167,920,225元 (2019年 12月 31日：人民币 140,637,997元) 的累积可抵扣亏损确认递延
所得税资产。
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17 资产减值准备
(1) 各项减值准备的变动情况：
2020年
1月 1日 本年增加
本年减少
本年转回
本年
核销或转出
汇率
变动的影响
2020年
6月 30日
融出资金减值准备
103,035,919
3,141,967 - - - 106,177,886
买入返售金融资产减值准备
41,078,851
8,407,973 - - - 49,486,824
应收款项减值准备
51,225,204 1,620,000
(225,720)
(1,615,820) - 51,003,664
债权投资减值准备
2,949,685 111,767
- - 59,243
3,120,695
其他债权投资减值准备
104,725,491 5,846,846 - (18,499) (195) 110,553,643
其他应收款坏账准备
121,645,655 1,164 (6,685) (248,499) - 121,391,635
金融工具及其他项目
信用减值准备小计
424,660,805 19,129,717 (232,405) (1,882,818) 59,048 441,734,347
-----------------
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
存货减值准备
1,979,159 10,701,585 - - - 12,680,744
其他资产减值准备小计
1,979,159 10,701,585 - - - 12,680,744
-----------------
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
合计 426,639,964 29,831,302 (232,405) (1,882,818) 59,048 454,415,091
2019年
1月 1日 本年增加
本年减少
本年转回
本年
核销或转出
汇率
变动的影响
2019年
12月 31日
融出资金减值准备
78,105,173 23,683,072 - - 1,247,674 103,035,919
买入返售金融资产减值准备
63,057,145 - (21,978,294) - - 41,078,851
应收款项减值准备
33,086,167 22,591,677 (1,195,004) (3,257,636) - 51,225,204
债权投资减值准备
1,644,492 1,254,582 - - 50,611 2,949,685
其他债权投资减值准备
65,088,927 39,648,902 (167) (12,171) - 104,725,491
其他应收款坏账准备
10,330,516 112,540,021 - (1,224,882) - 121,645,655
金融工具及其他项目
信用减值准备小计
251,312,420 199,718,254 (23,173,465)
0
(4,494,689) 1,298,285 424,660,805
-----------------
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
存货减值准备
19,921,060 - (17,941,901) - - 1,979,159
其他资产减值准备小计
19,921,060 - (17,941,901) - - 1,979,159
-----------------
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
合计 271,233,480 199,718,254 (41,115,366) (4,494,689) 1,298,285 426,639,964
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(2) 按阶段划分的预期信用损失减值准备：
2020年 6月 30日
未来 12 个月
预期信用损失
整个存续期
预期信用损失
(未发生信用减值)
整个存续期预期
信用损失
(已发生信用减值) 合计
融出资金减值准备 29,060,082
- 77,117,804 106,177,886
买入返售金融资产
减值准备
9,425,533
- 40,061,291
49,486,824
应收款项坏账准备 23,425,786
-
27,577,878 51,003,664
债权投资减值准备
-
3,120,695
-
3,120,695
其他债权投资减值准备
977,626
-
109,576,017 110,553,643
其他资产坏账准备 112,645,295
- 8,746,340 121,391,635
合计 175,534,322 3,120,695 263,079,330
441,734,347
2019年 12月 31日
未来 12 个月
预期信用损失
整个存续期
预期信用损失
(未发生信用减值)
整个存续期预期
信用损失
(已发生信用减值) 合计
融出资金减值准备 26,068,685 - 76,967,234 103,035,919
买入返售金融资产
减值准备 6,919,868 6,488,290 27,670,693 41,078,851
应收款项坏账准备 910,293 - 50,314,911 51,225,204
债权投资减值准备 - 2,949,685 - 2,949,685
其他债权投资减值准备 603,707 - 104,121,784 104,725,491
其他资产坏账准备 1,169,119 - 120,476,536 121,645,655
合计 35,671,672 9,437,975 379,551,158 424,660,805
18 短期借款
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
信用借款
191,879,317 183,832,245
合计
191,879,317 183,832,245
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19 应付短期融资款
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
应付收益凭证 (a) 4,891,471,144 4,323,301,803
应付美元债 (b) 192,055,134 -
合计
5,083,526,278 4,323,301,803
(a) 应付收益凭证
固定年利率
2020年
1月 1日
未付本金 本期发行 本期兑付
2020年
6月 30日
未付本金
2020年
6月 30日
应计利息
收益凭证 2% - 6.18% 4,286,260,000 6,806,050,000 (6,255,410,000) 4,836,900,000 54,571,144
本公司于截至 2020 年 6 月 30 日止 6 个月期间共发行若干期期限小于一年的收益凭证，未到
期收益凭证的年利率为 2%至 6.18% 。
(b) 应付美元债
发行主体 发行日期
到期日期
票面
利率
2020年
1月 1日
未付本金 本期发行 本期兑付
2020年
6月 30日
未付本金
2020年
6月 30日
应计利息
山证国际 2020-05-22 2021-05-21 4.50% - 191,147,185 - 191,147,185 907,949
20 拆入资金
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
转融通融入资金 (a) 3,726,570,000 3,731,229,861
银行及其他金融机构拆入资金 (b) 2,681,168,389 1,780,554,200
合计 6,407,738,389 5,511,784,061
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(a) 转融通融入资金
2020年 6月 30日
2019年 12月 31日
剩余期限 余额 利率区间 余额 利率区间
1个月以内 1,300,994,305 2.90%-3.15% - -
1至 3个月 (含)
1,921,829,167 3.25% 1,923,508,333 3.50%
3至 12个月 (含)
503,746,528 3.25% 1,807,721,528 3.25-3.50%
合计 3,726,570,000
3,731,229,861
(b) 银行及其他金融机构拆入资金
2020年 6月 30日
2019年 12月 31日
剩余期限 余额 利率区间 余额 利率区间
1个月以内
2,681,168,389
2.47%-4.40% 1,780,554,200 3.00% - 3.60%
合计 2,681,168,389
1,780,554,200
21 交易性金融负债
2020年 6月30日
公允价值
初始成本
分类为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融负债
指定为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融负债 公允价值合计
分类为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融负债
指定为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融负债 初始成本合计
卖出的借入债券 1,064,878,110 - 1,064,878,110 1,046,338,411 - 1,046,338,411
合计 1,064,878,110 - 1,064,878,110 1,046,338,411 - 1,046,338,411
2019年 12月 31日
公允价值
初始成本
分类为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融负债
指定为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融负债 公允价值合计
分类为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融负债
指定为以公允
价值计量且其变动
计入当期损益的
金融负债 初始成本合计
卖出的借入债券 2,132,321,710 - 2,132,321,710 2,093,853,290 - 2,093,853,290
合计 2,132,321,710 - 2,132,321,710 2,093,853,290 - 2,093,853,290
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22 卖出回购金融资产款
(1) 按金融资产种类列示
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
债券 5,717,384,926 4,613,363,707
银行承兑汇票 9,467,220,087 7,587,279,587
信用业务债权收益权 2,002,100,000 -
合计
17,186,705,013 12,200,643,294
(2) 按业务类别列示
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
票据质押式回购 4,965,557,603 6,205,549,739
债券质押式回购
5,717,384,926 4,582,511,601
票据买断式回购 4,501,662,484 1,381,729,848
债券买断式回购 - 30,852,106
融资融券债权收益权 2,002,100,000 -
合计
17,186,705,013 12,200,643,294
(3) 卖出回购金融资产款的担保物信息
担保物公允价值
担保物类别
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
债券 6,337,931,914 4,853,397,709
银行承兑汇票
9,548,226,410 7,441,387,313
融资融券债权收益权
2,240,649,320 -
合计 18,126,807,644 12,294,785,022
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23 代理买卖证券款
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
普通经纪业务
个人 8,661,264,095 7,718,586,226
机构 2,356,405,415 1,377,357,693
信用业务
个人 928,029,601 1,006,436,991
机构 246,749,017 46,705,457
合计 12,192,448,128 10,149,086,367
24 应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬列示如下：
2020年 1月
1日余额 本年增加 本年减少
2020年 6月
30日余额
短期薪酬 151,049,692 588,793,845
(612,065,863)
127,777,674
离职后福利 – 设定提存计划 (781,696) 10,838,553
(5,775,097)
4,281,760
辞退福利 -
121,725
(121,725) -
合计 150,267,996 599,754,123
(617,962,685) 132,059,434
2019年 1月
1日余额 本年增加 本年减少
2019年 12月
31日余额
短期薪酬 134,568,862 940,589,000 (924,108,170) 151,049,692
离职后福利 – 设定提存计划 (600,452) 78,829,571 (79,010,815) (781,696)
辞退福利 - 42,935 (42,935) -
合计 133,968,410 1,019,461,506 (1,003,161,920) 150,267,996
于 2020年 6月 30日，本集团共有员工 2,545人(2019年 12月 31日：2,517人) ，其中包括
本公司高级管理人员 5人 (2019年 12月 31日：5人)。
截至 2020 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司向高级管理人员实际支付的薪酬总额为人民币
1,382.04万元 (截至 2019年 6月 30日止 6个月期间：人民币 888.51万元)。
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(2) 短期薪酬
2020年
1月 1日 本期增加 本期减少
2020年
6月 30日
工资、奖金、津贴和补贴 149,514,516 540,276,317
(569,053,772)
120,737,061
职工福利费 (11,619) 1,843,673
(1,826,853)
5,201
社会保险费 184,462 15,488,688
(16,280,525)
(607,375)
其中：医疗保险费 200,566 14,993,034
(15,861,717)
(668,117)
工伤保险费 (23,981)
123,929
(72,659)
27,289
生育保险费 7,877
371,725
(346,149)
33,453
工会经费和职工教育经费 1,510,065
7,599,681
(1,801,273)
7,308,473
住房公积金 (147,732) 23,580,669
(23,098,623)
334,314
其他社保金 -
4,817
(4,817)
合计 151,049,692 588,793,845
(612,065,863)
127,777,674
2019年
1月 1日 本年增加 本年减少
2019年
12月 31日
工资、奖金、津贴和补贴 130,564,246 835,345,230 (816,394,960) 149,514,516
职工福利费 5,201 6,141,421 (6,158,241) (11,619)
社会保险费 (1,471,119) 44,821,345 (43,165,764) 184,462
其中：医疗保险费 (1,378,636) 41,426,739 (39,847,537) 200,566
工伤保险费 (32,079) 924,147 (916,049) (23,981)
生育保险费 (60,404) 2,470,459 (2,402,178) 7,877
工会经费和职工教育经费 5,374,888 9,855,701 (13,720,524) 1,510,065
住房公积金 95,646 44,416,066 (44,659,444) (147,732)
其他社保金 - 9,237 (9,237) -
合计 134,568,862 940,589,000 (924,108,170) 151,049,692
(3) 离职后福利 - 设定提存计划
2020年 1月
1日余额 本期增加 本期减少
2020年 6月
30日余额
基本养老保险 (786,115) 9,343,185
(4,369,274)
4,187,796
失业保险费 4,419
294,220
(204,675)
93,964
劳务费用 - 1,201,148
(1,201,148) -
合计 (781,696) 10,838,553
(5,775,097)
4,281,760
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第 69 页
2019年 1月
1日余额 本年增加 本年减少
2019年 12月
31日余额
基本养老保险 (609,905) 75,625,353 (75,801,563) (786,115)
失业保险费 9,453 2,483,380 (2,488,414) 4,419
强积金 - 720,838 (720,838) -
合计 (600,452) 78,829,571 (79,010,815) (781,696)
(4) 辞退福利
2020年 1月
1日余额 本期增加 本期减少
2020年 6月
30日余额
遣散费 - 121,725 (121,725) -
2019年 1月
1日余额 本年增加 本年减少
2019年 12月
31日余额
遣散费 - 42,935 (42,935) -
25 应交税费
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
应交企业所得税
119,070,459 64,681,141
应交代扣代缴个人所得税 32,553,558 14,021,386
应交增值税 9,692,489 10,826,909
应交城市维护建设税
568,878 317,379
应交教育费附加及地方教育费附加
421,994 225,222
其他 1,390,761 2,999,274
合计 163,698,139 93,071,311
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26 应付款项
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
应付经纪人风险金 8,304,239 8,531,677
应付客户款项 - 8,000,000
应付仓单采购款 9,999,000 4,269,696
应付手续费及佣金支出 101,075,505 4,088,028
其他 - 297,239
合计 119,378,744 25,186,640
27 应付债券
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
应付公司债券 (1) 1,525,580,724 3,115,713,443
应付次级债券 (1) 3,078,448,088 3,054,591,998
应付一年期以上的收益凭证
24,469,587 81,612,222
合计 4,628,498,399 6,251,917,663
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第 71 页
(1) 应付债券的增减变动：
债券名称 面值 发行日期
债券
期限
票面
利率 发行金额
2020年
1月 1日
未付本金
本期发行
本期
折溢价摊销 本期偿还
2020年
6月 30日
未付本金
2020年
6月 30日
应计利息
17山证 01 (a) 100 2017-03-15 3年 4.76% 1,500,000,000 1,499,909,513 - 90,487 (1,500,000,000) - -
17山证 02 (b) 100 2017-03-15 5年 5.10% 500,000,000 499,854,638 - - - 499,854,638 7,690,567
18山证 C1 (c) 100 2018-12-04 3年 4.85% 2,000,000,000 2,000,000,000 - - - 2,000,000,000 55,655,738
19山证 C1 (d) 100 2019-01-11 3年 4.85% 1,000,000,000 1,000,000,000 - - - 1,000,000,000 22,792,350
19山证 01 (e) 100 2019-01-22 3年 4.10% 1,000,000,000 1,000,000,000 - - - 1,000,000,000 18,035,519
-
-
合计
6,000,000,000 5,999,764,151 - 90,487 (1,500,000,000) 4,499,854,638 104,174,174
(a) 经证监会证监许可
[2017] 251 号文核准公开发行，于 2017 年 3 月 15 日完成发行公司债券“17 山证 01”，发行总额为人民币
1,500,000,000元，债券期限为 3年，票面利率为 4.76%，每年付息一次，本期债券已于 2020年 3月 16日完成本息兑付。
(b) 经证监会证监许可 [2017] 251号文核准公开发行，于 2017年 3月 15日完成发行公司债券“17山证 02”，发行总额为人民币 500,000,000
元，债券期限为 5年，票面利率为 5.10%，每年付息一次。
(c) 经深圳证券交易所深证函 [2018] 598 号文核准公开发行，本公司于 2018 年 12 月 4 日发行次级债券“18 山证 C1”，发行总额为人民币
2,000,000,000元，债券期限为 3年，票面利率为 4.85%，每年付息一次。
(d) 经深圳证券交易所深证函 [2018] 598 号文核准公开发行，于 2019 年 1 月 11 日完成发行次级债券“19 山证 C1”，发行总额为人民币
1,000,000,000元，债券期限为 3年，票面利率为 4.85%，每年付息一次。
(e) 经证监会证监许可 [2017] 251 号文核准公开发行，于 2019 年 1 月 22 日完成发行公司债券“19 山证 01”，发行总额为人民币
1,000,000,000元，债券期限为 3年，票面利率为 4.10%，每年付息一次。
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28 其他负债
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
其他应付款 (1)
370,832,231 476,823,489
应付结构化主体其他受益人款项 (2) - 513,697,700
应付并表有限合伙企业其他受益人款项 240,391,048 287,116,675
期货风险准备金 (3)
82,762,915 80,290,997
预收账款 2,000,000 2,500,000
应付股利 - 750,758
其他 4,595,388 44,778,950
合计 700,581,582 1,405,958,569
(1) 其他应付款
(a) 按款项性质列示
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
应付基金公司客户认购款 96,077,712 122,940,888
应付互换保证金及收益 77,338,096 45,328,750
应付期权费 36,746,228 38,744,940
应付仓单质押金 20,110,000 28,789,600
应付德意志银行香港分行款项 27,820,241 27,820,241
应付软件开发费 18,948,989 18,878,200
应付房屋租赁费 9,161,249 14,001,042
应付证券投资者保护基金 4,151,799 4,100,989
其他 80,477,917 176,218,839
合计 370,832,231 476,823,489
(b) 上述其他应付款中无应付持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东的款项。
(c) 上述其他应付款中应付关联方款项参见附注九、5。
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(2) 应付结构化主体其他受益人款项
应付结构化主体其他受益人款项为本集团纳入合并范围内结构化主体产生的应付其他份额持有
人持有的权益。纳入合并范围的结构性主体信息参见附注七、2
(3) 期货风险准备金
本公司下属子公司格林大华根据财政部《商品期货交易财务管理暂行规定》按商品和金融期货
经纪业务手续费收入的 5%计提期货风险准备金并计入当期损益，动用期货风险准备金弥补因
自身原因造成的损失或是按规定核销难以收回的垫付风险损失款时，冲减期货风险准备金余
额。
29 股本
2020年
1月 1日 本期增加 本期减少
2020年
6月 30日
无限售条件股份：人民币普通股 2,828,725,153 - - 2,828,725,153
30 资本公积
2020年
1月 1日 本期增加 本期减少
2020年
6月 30日
股本溢价 6,713,296,178
3,771,169,606 -
10,484,465,784
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31 其他综合收益
本期发生额
项目
2020年 1月 1日
归属于母公司股东
的其他综合收益
本期所得
税前发生额
减：前期计入其他
综合收益当期
转入损益 减：所得税影响
税后归属于
母公司
税后归属于
少数股东
减：前期计入其他综合
收益当期
转入留存收益
2020年 6月 30日
归属于母公司股东
的其他综合收益
不能重分类进损益的其他综合收益
其中：其他权益工具投资公允价
值变动 (142,940,911) 14,325,534 - (3,386,223)
10,226,878 712,433 3,319
(132,710,714)
小计
(142,940,911) 14,325,534 - (3,386,223) 10,226,878 712,433 3,319 (132,710,714)
-------------- -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- --------------
以后将重分类进损益的其他综合收
益
其中：权益法下可转损益的其他
综合收益 109,193 - - - - - - 109,193
其他债权投资
公允价值变动 (40,816,499) 934,870 (41,938,203) 10,303,468 (30,699,865) - - (71,516,364)
其他债权投资
信用减值准备 78,560,915 5,999,032 (171,059) (1,461,665) 4,366,308 - - 82,927,223
外币报表折算差额 50,288,101 11,026,054 - - 11,026,054 - - 61,314,155
小计 88,141,710 17,959,956 (42,109,262) 8,841,803 (15,307,503) - - 72,834,207
-------------- -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- --------------
合计 (54,799,201) 32,285,490 (42,109,262) 5,455,580 (5,080,625) 712,433 3,319 (59,876,507)
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32 盈余公积
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
上年末盈余公积 556,740,074 507,232,749
加：会计政策变更调整金额 - (7,217,920)
提取盈余公积 - 58,523,719
其他综合收益结转留存收益 - (1,798,474)
本期末盈余公积 556,740,074 556,740,074
33 一般风险准备及交易风险准备
2020年
1月 1日 本期增加 本期减少
2020年
6月 30日
一般风险准备 628,719,120
- - 628,719,120
交易风险准备 599,220,321 - - 599,220,321
合计 1,227,939,441 - - 1,227,939,441
34 未分配利润
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
期／年初未分配利润 1,382,574,910 1,289,250,284
加：会计政策变更调整金额 - (76,324,474)
加：本期／年归属于母公司股东的净利润
505,366,476
510,183,708
减：提取盈余公积 - (58,523,719)
提取一般风险准备 - (64,045,575)
提取交易风险准备 - (60,342,793)
对股东的分配 (1) (282,872,515) (141,436,258)
加：其他综合收益结转留存收益 (3,319) (16,186,263)
期／年末未分配利润 (2) 1,605,065,552 1,382,574,910
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(1) 对股东的分配
经 2019 年 5 月 17 日召开的 2018 年度股东大会审议批准，本公司以 2018 年末总股本
2,828,725,153 股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币 0.05元，共派发现金股利人民
币 141,436,258元。
经 2020 年 5 月 19 日召开的 2019 年度股东大会审议批准，本公司以 2019 年末总股本
2,828,725,153 股为基数，向全体股东每股派发现金股利人民币 0.10元，共派发现金股利人民
币 282,872,515元。
(2) 期末未分配利润的说明
于 2020 年 6 月 30 日，本集团归属于母公司的未分配利润中包含了本公司的子公司提取的盈
余公积人民币 91,713,932元 (2019年 12月 31日，人民币：91,713,932元) 。
35 少数股东权益
归属于各子公司少数股东的少数股东权益
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
中德证券 364,999,008 374,649,994
山证投资 188,133,612 186,614,057
合计 553,132,620 561,264,051
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36 手续费及佣金净收入
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
证券经纪业务净收入
- 证券经纪业务收入 307,065,276 308,370,692
- 代理买卖证券业务 292,702,117 297,811,944
- 交易单元席位租赁 2,980,686 2,336,435
- 代销金融产品业务 11,382,473 8,222,313
- 证券经纪业务支出 (72,613,156) (65,873,898)
- 代理买卖证券业务 (72,613,156) (65,873,898)
期货经纪业务净收入
- 期货经纪业务收入 51,224,178 38,426,441
- 期货经纪业务支出 (1,129,603) (904,085)
投资银行业务净收入
- 投资银行业务收入 230,859,444 173,536,503
- 证券承销业务
170,425,372 89,401,884
- 证券保荐业务 3,228,774 10,603,773
- 财务顾问业务 (1)
57,205,298 73,530,846
- 投资银行业务支出
(14,019,615) (7,125,000)
- 证券承销业务
(7,903,294) (6,936,321)
- 财务顾问业务 (1)
(6,116,321) (188,679)
资产管理业务净收入
- 资产管理业务收入
51,615,191 37,873,962
- 资产管理业务支出
(11,723,221) -
基金管理业务净收入
- 基金管理业务收入
37,602,158 32,342,427
- 基金管理业务支出
(33,164) (7,139)
投资咨询业务净收入
- 投资咨询业务收入
8,697,139 13,838,608
手续费及佣金净收入 587,544,627 530,478,511
其中：手续费及佣金收入合计
687,063,386 604,388,633
手续费及佣金支出合计
(99,518,759) (73,910,122)
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(1) 财务顾问业务净收入按性质分类如下：
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
并购重组财务顾问净收入
- 境内上市公司 3,000,000 27,349,057
- 其他
1,500,000
其他财务顾问业务净收入
48,088,977 44,493,110
财务顾问服务净收入 51,088,977 73,342,167
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37 利息净收入
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
利息收入
其中：货币资金及结算备付金利息收入 172,515,692 175,248,027
融出资金利息收入 206,258,541 179,868,457
买入返售金融资产利息收入 67,066,110 89,505,987
其中：约定购回利息收入
2,762,223 60,442
股权质押回购利息收入 30,371,317 55,872,273
债权投资利息收入 - 1,449,248
其他债权投资利息收入 26,566,091 72,096,369
其他按实际利率法计算的金融资产产生的
利息收入 12,478,164 9,611,079
利息收入小计 484,884,598 527,779,167
----------------------
----------------------
利息支出
其中：短期借款利息支出
(3,847,462) (2,078,841)
应付短期融资款利息支出
(85,977,416) (142,314,783)
拆入资金利息支出
(111,598,605) (130,882,908)
其中：转融通利息支出
(61,282,927) (68,345,000)
卖出回购金融资产款利息支出
(147,826,109) (210,097,033)
代理买卖证券款利息支出
(11,897,611) (11,272,170)
应付债券利息支出
(121,193,869) (104,109,391)
结构化主体优先级受益人利息支出
13,578,078
(14,211,925)
其他利息支出
(7,567,857) (21,150,438)
利息支出小计
(476,330,851) (636,117,489)
----------------------
----------------------
利息净收入／（支出） 8,553,747 (108,338,322)
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38 投资收益
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
权益法核算的长期股权投资损益 - 2,490,185
金融工具投资收益 1,025,550,936 656,367,700
其中： 持有期间取得的收益 402,603,183 506,337,281
其中：交易性金融工具
402,466,067 506,070,433
其他权益工具投资
137,116 266,848
处置金融工具取得的收益
622,947,753 150,030,419
其中：交易性金融工具
574,083,396 218,268,004
其他债权投资
104,337,147 54,321,025
衍生金融工具
(55,472,790) (122,558,610)
合计 1,025,550,936 658,857,885
39 公允价值变动损益
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
交易性金融资产
(4,087,038) 207,622,459
交易性金融负债
5,709,938 10,964,630
衍生金融工具
(55,305,800) 55,760,259
合计 (53,682,900) 274,347,348
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40 其他业务收入
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
仓单业务收入
178,092,773 1,774,788,162
固定资产出租收入
6,527,179 5,522,228
其他
1,899,418 2,576,854
合计
186,519,370 1,782,887,244
41 其他收益
与收益相关的政府补助
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
政府奖励金 9,577,290 4,048,196
税收返还收入
155,647 171,397
稳岗补贴
1,830,986 -
其他收入
2,135,378 -
合计
13,699,301 4,219,593
其中：计入非经常性损益的金额
13,699,301 4,219,593
42 资产处置收益 / (损失)
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
资产处置收益 / (损失) 1,303,375 (57,988)
其中：计入非经常性损益的金额 1,303,375 (57,988)
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43 税金及附加
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
城市维护建设税
6,219,538 6,466,569
教育费附加及地方教育费附加
4,428,817 2,395,197
其他
2,123,612 3,807,599
合计 12,771,967 12,669,365
44 业务及管理费
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
职工薪酬 (附注五、24)
599,754,123 538,081,938
租赁费及物业费用
77,619,866 70,980,491
营销及管理费用
49,994,326 45,726,751
无形资产及长期待摊费用摊销
28,105,262 25,457,174
固定资产折旧
24,133,297 21,583,319
系统运转及维护费
26,449,100 18,810,714
资讯信息费及专业服务费
16,468,890 15,804,611
证券投资者保护基金
2,882,673 11,118,497
其他
12,234,973 24,202,761
合计
837,642,510 771,766,256
45 信用减值损失
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
计提融出资金减值损失 3,141,967 2,745,831
计提／(转回)买入返售金融资产减值准备 8,407,973 (5,482,525)
计提／(转回)应收款项减值损失 1,394,280 (202,341)
计提债权投资减值损失 111,767 755,049
计提其他债权投资减值损失 5,846,846 43,110,240
(转回)／计提其他应收款减值损失 (5,521) 396,068
合计 18,897,312 41,322,322
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46 其他资产减值损失／(转回)
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
计提／(转回)存货跌价准备
10,701,585 (7,930,053)
合计 10,701,585 (7,930,053)
47 其他业务成本
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
仓单业务成本 199,371,093 1,750,494,322
合计 199,371,093 1,750,494,322
48 营业外收入
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
其他 423,402
169,322
合计 423,402 169,322
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49 营业外支出
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
捐赠支出 5,042,557 493,695
滞纳金、违约金 5,410 14,415
其他 86,607 332,591
合计 5,134,574 840,701
50 所得税费用
(1) 本年所得税费用
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
当期所得税费用 214,244,492 93,226,085
递延所得税费用
(30,899,384) 48,066,494
合计
183,345,108 141,292,579
(2) 所得税费用与会计利润的关系
将基于合并利润表的利润总额采用适用税率计算的所得税调节为所得税费用：
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
税前利润 679,867,720 567,278,402
按税率 25%计算的预期所得税
169,966,930 141,819,601
非应税收入的影响
(1,528,235) (5,138,607)
不可抵扣的成本、费用和损失的影响
1,789,042 5,628,407
其他
13,117,371 (1,016,822)
本年所得税费用 183,345,108 141,292,579
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51 基本及稀释每股收益
(1) 基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的加权平均
数计算：
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
归属于母公司普通股股东的合并净利润 505,366,476 428,204,635
本公司发行在外普通股的加权平均数 2,828,725,153 2,828,725,153
基本每股收益 (元 / 股) 0.18 0.15
(2) 稀释每股收益
稀释每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润 (稀释) 除以母公司发行在外普通股的加
权平均数 (稀释) 计算。截至 2020年 6月 30日止 6个月期间，本公司不存在具有稀释性的潜
在普通股 (截至 2019年 6月 30日止 6个月期间：同) ，因此，稀释每股收益等于基本每股收
益。
52 现金流量表项目
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
买卖其他债权投资收到的现金净额 - 1,290,362,458
销售仓单收到的现金 531,838,623 1,928,019,619
合并结构化主体增加的现金净额 - 73,991,169
存出保证金净减少额 93,043,031 -
买卖非交易性金融资产收到的现金 319,092,651 -
其他 254,963,785 368,528,776
合计
1,198,938,090 3,660,902,022
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(2) 支付其他与经营活动有关的现金
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
采购仓单支付的现金
463,073,188 2,285,756,740
合并结构化主体支付的现金净额
546,845,249 -
存出保证金净增加额 - 217,113,533
买卖其他债权投资支付的现金净额 107,565,256 -
应付基金公司客户认购款净减少额 26,863,176 -
其他 326,751,073 260,928,672
合计 1,471,097,942 2,763,798,945
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53 现金流量表相关情况
(1) 现金流量表补充资料
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
净利润 496,522,612 425,985,823
加：信用减值损失
18,897,312 41,322,322
其他资产减值损失／(转回)
10,701,585 (7,930,053)
固定资产折旧
24,133,297 21,583,319
无形资产摊销
19,414,038 17,695,998
长期待摊费用摊销
8,691,224 7,761,176
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产的损益
(1,303,375) 57,988
公允价值变动损失 / (收益)
140,145,797 (218,587,089)
融资活动利息支出
211,018,747 247,053,767
汇兑损失 / (收益) 5,525,097 6,122,278
投资收益
(137,116) (2,757,033)
递延所得税费用 (30,899,384) 48,066,494
经营性应收项目的减少 / (增加)
(4,986,162,850) 1,330,787,240
经营性应付项目的 (减少) / 增加 6,304,743,992 1,954,631,331
经营活动产生 / (使用) 的现金流量净额 2,221,290,976 3,871,793,561
(b) 现金及现金等价物净变动情况
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
现金及现金等价物的期末余额 22,333,310,540 19,097,147,102
减：现金及现金等价物的期初余额 (18,136,083,250) (14,853,884,395)
现金及现金等价物净增加 / (减少) 额 4,197,227,290 4,243,262,707
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(2) 现金及现金等价物的构成
2020年
6月 30日
2019年
6月 30日
货币资金
19,071,467,944 16,809,948,691
其中：库存现金
10,439 -
银行存款 18,963,317,686 16,641,907,475
其他货币资金 108,139,819 168,041,216
结算备付金 3,740,783,117 2,486,674,797
小计 22,812,251,061 19,296,623,488
减：三个月以上的定期存款
(400,000,000) (100,000,000)
减：使用受限的货币资金和结算备付金
(29,916,801) (57,179,303)
减：应计利息 (49,023,720) (42,297,083)
现金及现金等价物余额 22,333,310,540 19,097,147,102
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六 合并范围的变更
1 新设企业导致的合并范围变动
企业类型
注册地 /
主要经营地 业务性质 注册资本 / 认缴出资 经营范围 出资比例 (%) 表决权比例 (%)
山证科技（深圳）有限公司
(以下简称“山证科技”)
有限责任公司 深圳市 计算机软件、信息系统
软件的开发、销售等
人民币 20,000万元 计算机软件、信息系统软
件的开发、销售等
100.00% 注 1
注 1 截至 2020年 6月 30日，本公司尚未对山证科技实缴出资。
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七 在其他主体中的权益
1 在子公司中的权益
(1) 企业集团的构成
(a) 通过设立或投资等方式取得的子公司
子公司名称
注册地及
营业地 注册资本 / 认缴出资 业务性质 期末实际出资额
本公司持有权益比例
本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
中德证券 北京市 人民币 100,000万元 投资银行业务 人民币 100,000万元 66.70% - 66.70% -
格林大华资本管理 上海市 人民币 30,000万元 资本管理业务 人民币 30,000万元 40.00% 60.00% 40.00% 60.00%
山证投资 北京市 人民币 100,000万元 投资与资产管理 人民币 100,000万元 100.00% - 100.00% -
山证基金管理有限公司 (以下简称“山证基金”) 太原市 人民币 5,000万元 投资与资产管理 人民币 12,000万元 - 100.00% - 100.00%
山西中小企业创业投资基金 (有限合伙)
(以下简称“中小创投基金”) 太原市 人民币 40,000万元 投资与资产管理 人民币 17,867.5万元 - 50.00% - 注 1
山证资本管理 (北京) 有限公司 北京市 人民币 3,000万元 投资与资产管理 人民币 3,000万元 - 100.00% - 100.00%
北京山证投资管理合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“北京山证投资”) 北京市 人民币 5,680万元 投资与资产管理 人民币 5,680万元 - 49.15% - 注 1
杭州山证双子股权投资基金合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“杭州双子”)
杭州市 人民币 3,900万元 投资与资产管理 人民币 3,900万元 - 48.72% - 注 1
新余市合盛锦禾投资管理中心 (有限合伙)
(以下简称“合盛锦禾”) 新余市 人民币 7,156.24万元 投资与资产管理 人民币 7,156.24万元 - 99.30% - 注 2
运城山证中小企业创业投资合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“运城山证”) 运城市 人民币 10,000万元 股权投资、基金管理 人民币 10,000万元 - 50.00% - 注 1
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子公司名称
注册地及
营业地 注册资本 / 认缴出资 业务性质 期末实际出资额
本公司持有权益比例
本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
珠海龙华启富一号投资基金合伙企业(有限合伙)
(以下简称“珠海启富一号”) 珠海市 人民币 4,300万元 投资与资产管理 - - 20.00% - 注 1
舟山龙华海水股权投资基金合伙企业(有限合伙)
(以下简称“舟山海水”) 舟山市 人民币 1,520万元 租赁和商务服务业 人民币 1,520万元 - 19.74% - 注 1
珠海山证天安投资基金合伙企业(有限合伙)
(以下简称“山证天安”) 珠海市 人民币 1,910万元 租赁和商务服务业 人民币 1,910万元 - 19.90% - 注 1
山证国际期货有限公司 香港 港币 5,000万元 期货合约交易 港币 5,000万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际证券有限公司 香港 港币 40,000万元 证券交易 港币 40,000万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际资产管理有限公司
(以下简称“山证国际资管”) 香港 港币 5,000万元 资产管理 港币 5,000万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际融资有限公司 (以下简称“山证国际融资”) 香港 港币 5,000万元 资本业务 港币 5,000万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际投资有限公司 (以下简称“山证国际投资”) 香港 港币 1,000万元 借贷业务 港币 1,000万元 - 100.00% - 100.00%
山证国际投资管理有限公司 香港 港币 20,000万元 投资业务 港币 20,000万元 - 100.00% - 100.00%
汇通商品有限公司 (以下简称“汇通商品”) 香港 港币 20,000万元 贸易业务 港币 20,000万元 - 100.00% - 100.00%
宁波龙华浩合投资管理合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“龙华浩合”) 宁波市 人民币 5,000万元 投资与资产管理 - - 20.00% - 注 1
宁波龙华显合投资管理合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“龙华显合”) 宁波市 人民币 6,000万元 投资与资产管理 - - 20.00% - 注 1
山证创新投资有限公司 (以下简称“山证创新”) 上海市 人民币 100,000万元 投资与资产管理 人民币 43,300万元 100.00% - 100.00% -
山证科技(深圳)有限公司 (以下简称“山证科技”) 深圳市 人民币 20,000万元
计算机软件、信息系统
软件的开发、销售等 - 100.00% - 100.00% -
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注 1： 本公司下属子公司山证投资作为中小创投基金、北京山证投资、杭州双子、运城山证、珠海启富一号、舟山海水、山证天安、龙华
浩合和龙华显合的普通合伙人全权管理这些有限合伙企业，负责执行合伙企业的合伙事务，并且本集团享有的可变回报重大，能够
对上述合伙企业实施控制。因此本集团将上述有限合伙企业纳入合并财务报表范围。
注 2： 根据《新余市合盛锦禾投资管理中心 (有限合伙) 合伙协议》，本公司下属子公司山证基金为合盛锦禾有限合伙人，出资比例
99.30%，以出资额为限承担亏损，普通合伙人不享有投资收益，不承担亏损。因此，本集团对其拥有控制权，同时本集团享有的可
变回报的影响重大，故将其纳入本集团合并财务报表的范围。
(b) 非同一控制下企业合并取得的子公司
子公司名称
注册地及
营业地 注册资本 业务性质 期末实际出资额
本公司持有权益比例
本公司表决权比例
直接 间接 直接 间接
格林大华 北京市 人民币 80,000万元 期货经纪业务 人民币 80,000万元 100.00% - 100.00% -
山证国际金融控股有限公司
(以下简称“山证国际金控”) 香港 港币 100,000万元 投资控股 港币 100,000万元 100.00% - 100.00% -
山证并购 北京市 人民币 21,000万元 租赁和商务服务业 人民币 21,000万元 - 47.62% - 注 1
注 1： 本公司下属子公司山证投资作为山证并购的普通合伙人全权管理这些有限合伙企业，负责执行合伙企业的合伙事务，并且本集团享
有的可变回报重大，能够对上述合伙企业实施控制。因此本集团将上述有限合伙企业纳入合并财务报表范围。
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(2) 重要的非全资子公司
子公司名称
少数股东的
持股比例
本期归属于少数
股东的损失
本期向少数股东
宣告分派的股利
期末少数股东
权益余额
中德证券 33.30% (9,650,986) - 364,999,008
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是集团内部交易抵销前的
金额：
中德证券
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
资产合计
1,254,653,548 1,342,067,096
负债合计
90,169,488 162,752,038
中德证券
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
营业收入 137,928,961 144,387,503
净收益 / (亏损) (14,830,996) (5,101,532)
综合收益 / (亏损) 总额 (14,830,996) (5,101,532)
经营活动产生 / (使用)的现金流量净额 (46,950,041) (11,962,259)
2 纳入合并财务报表范围的结构化主体
结构化主体名称
2020年
6月 30日
实际持有份额
2019年
12月 31日
实际持有份额
证券行业支持民企发展系列之山西证券 FOF
单一资产管理计划 500,000,000 500,000,000
山西证券启元 3号集合资产管理计划 - 22,794,398
山西证券启元 2号集合资产管理计划 - 19,792,661
合计 500,000,000 539,700,870
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本集团作为上述资产管理计划管理人考虑对该等结构化主体是否存在控制，并基于本集团作为
资产管理人的决策范围、资产管理计划其他方的权力和面临的可变动收益风险敞口等因素来判
断本集团是主要责任人还是代理人。对于上述纳入合并范围的资产管理计划，本集团作为主要
责任人身份行使投资决策权，且本集团所享有的总收益在资产管理计划总收益中占比较大，因
此将其纳入合并范围。
于 2020年 6月 30日，上述资产管理计划无应付其他持有人的本金 (2019年 12月 31日：人
民币 489,544,207元) ，无应付其他持有人的收益(截至 2019 年 6 月 30 日止 6个月期间：人
民币 9,608,483元) 。
3 在联营企业中的权益
被投资单位
期初余额
本期增减变动
期末余额 新增投资
权益法下确认
的投资收益
其他
综合收益
杭州龙华股融股权投资基金合伙企业
(有限合伙) 10,087,068 - - - 10,087,068
汾西启富扶贫引导基金合伙企业
(有限合伙) 1,986,839 - - - 1,986,839
山西国投创新绿色能源股权投资合伙
企业 (有限合伙) 199,636,974 - - - 199,636,974
山西交通产业基金合伙企业 (有限合伙) 200,000,000 - - - 200,000,000
深圳烨华资源集团有限公司
10,043,814 - - - 10,043,814
合计 421,754,695 - - - 421,754,695
上述联营企业的基本信息如下：
公司名称
注册地及
营业地 业务性质 注册资本/认缴出资
期末实际出资额
本集团
出资比例
杭州龙华股融股权投资基金合伙
企业 (有限合伙) 杭州市 私募股权投资
人民币 5,000万元 人民币 5,000万元 20.00%
汾西启富扶贫引导基金合伙企业
(有限合伙) 临汾市 私募股权投资
人民币 1,200万元 人民币 1,200万元 16.67%
山西国投创新绿色能源股权投资
合伙企业 (有限合伙) 太原市 私募股权投资
人民币 100,100万元 人民币 100,100万元 19.98%
山西交通产业基金合伙企业
(有限合伙) 太原市 私募股权投资
人民币 1,000,000万元 人民币 100,000万元 20.00%
深圳烨华资源集团有限公司
深圳市 私募股权投资
人民币 10,000万元 人民币 10,000万元 10.00%
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4 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
(1) 在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益
本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。这些结构化主体
未纳入本集团的合并财务报表范围，主要包括资产管理计划、信托计划、基金及银行理财产
品。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投
资者发行投资产品。
截至 2020 年 6 月 30 日，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中
享有的权益在本集团合并资产负债表中的相关资产负债项目及其账面价值 / 最大损失敞口列示
如下：
交易性金融资产
基金 518,832,351
资产管理计划 450,029,242
理财产品 1,022,867,726
信托计划 119,000,000
合计 2,110,729,319
2019 年度，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益在
本集团合并资产负债表中的相关资产负债项目及其账面价值
/ 最大损失敞口列示如下：
交易性金融资产
基金 392,907,319
资产管理计划 339,396,043
理财产品 150,000,000
合计 882,303,362
本集团因投资上述资产管理计划、信托计划、基金及银行理财产品的最大损失敞口是上述投资
于资产负债表日的账面价值。
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(2) 在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益
本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团发行的资产管理计
划及基金。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的资产并收取管理费，其融资方式
是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益
主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入。
于 2020 年 6 月 30 日，本集团在上述资产管理计划及基金中直接持有投资而在合并资产负债
表中反映在交易性金融资产的账面价值金额共计人民币 547,636,607 元 (于 2019 年 12 月 31
日，本集团在上述资产管理计划及基金中直接持有投资而在合并资产负债表中反映在交易性金
融资产的账面价值金额共计人民币 780,801,018 元) 。上述资产管理计划及基金投资的最大损
失敞口与其账面价值相近。
于 2020 年 6 月 30 日，本集团发起设立但未纳入本集团合并财务报表范围的结构化主体的受
托资产总额为人民币 50,518,039,047元 (2019年 12月 31日：人民币 48,172,011,435元) 。
截至 2020 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本集团自上述结构化主体获取的管理费收入为人民币
89,217,349元 (截至 2019年 6月 30日止 6个月期间：人民币 70,216,389元) 。
八 分部报告
本集团根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了证券经纪业务分部、投资银行业务
分部、固定收益业务、股票等其他自营投资业务分部、受托资产管理业务分部、期货经纪业务
分部及大宗商品交易及风险管理业务分部共七个报告分部。每个报告分部为单独的业务分部，
提供不同的劳务，由于每个分部需要不同的技术及市场策略而需要进行单独的管理。本集团管
理层将会定期审阅不同分部的财务信息以决定向其配置资源、评价业绩。
本集团七个分部业务介绍如下：
- 证券经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供代理买卖证券服务。
- 投资银行业务分部
该分部业务包括股票承销业务、债券承销业务、场外市场业务及收购兼并业务等。
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- 固定收益业务
该分部运用自有资金，从事债券、票据等投资活动，并持有相关金融资产。
- 股票等其他自营投资业务分部
该分部运用自有资金，从事证券投资、收益权投资等投资活动，并持有相关金融资产。
- 受托资产管理业务分部
该分部对委托人的资产进行管理，并开展基金管理和销售，以及专户资产管理业务。
- 期货经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供期货经纪服务。
- 大宗商品交易及风险管理业务分部
该分部参与提供仓单购买和转售、期货套利和套期保值服务。
编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，间接归属
于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
本集团在中国内地和香港地区提供服务，全部的对外交易收入均来源于中国内地和香港地区，
本集团金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产均位于中国内地和香港地区。
由于本集团业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重大依存。
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下述披露的本集团各个报告分部的信息是本集团管理层在计量报告分部利润 (亏损) 、资产和负债时运用了下列数据，或者未运用下列数据但定期
提供给本集团管理层的：
(a) 截至 2020年 6月 30日止 6个月期间及 2020年 6月 30日分部信息
证券经纪业务 投资银行业务 固定收益业务
股票等其他
自营投资业务
受托资产
管理业务 期货经纪业务
大宗商品交易及
风险管理业务
未分配项目
及其他 分部间抵销 合计
对外交易收入 458,692,136
229,810,478
582,515,255 96,532,536
95,759,157
105,216,440
197,568,748
(2,131,391) - 1,763,963,359
其中：手续费及佣金净收入 242,896,668
207,594,019
- 2,828,884
82,620,664
48,504,370 -
3,100,022 - 587,544,627
利息净收入 / (支出) 207,383,725 3,142,226
(193,978,540)
(21,862,081)
9,043,003
44,329,239
(12,487,287)
(27,016,538) - 8,553,747
投资损益 (241,635)
7,534,475
864,372,444 43,892,167
1,037,960
4,409,698 32,350,968 72,194,859 - 1,025,550,936
公允价值变动
(损失) / 收益 2,113,295
9,069,764 (88,540,740) 71,394,948
(23,027) -
4,049,592
(51,746,732) - (53,682,900)
其他 6,540,082 2,469,994 662,091 278,618
3,080,556
7,973,133
173,655,474 1,337,001 - 195,996,949
分部间交易收入 / (支出) - 14,150,943 - -
600,407
939,557 -
(22,807,201)
7,116,293 -
其中：手续费及佣金净收入 - 14,150,943 - - 600,407
939,557 - -
(15,690,908) -
利息净收入 / (支出) - - - - - - - (15,306,940)
15,306,940 -
投资损益 - - - - - - - 2,351,932
(2,351,932) -
公允价值变动
(损失) / 收益 - - - - - - - (9,852,193)
9,852,193 -
营业支出 (218,819,834)
(171,100,866)
(213,539,818) (61,837,555)
(62,291,967)
(60,286,366) (216,355,731) (75,895,097) 742,767 (1,079,384,467)
其中：折旧费和摊销费 (16,146,026) ( 2,469,862)
(6,931,101)
(1,950,149)
(3,327,920)
(2,560,762)
(122,904) (9,241,414) (797,197) (43,547,335)
信用减值转回 / (损失) (11,324,220) (1,620,000) (5,846,650)
(111,962) -
(1,165) 6,685
- - (18,897,312)
其他资产减值损失 - - - - -
-
(10,701,585)
- - (10,701,585)
利润 / (亏损) 总额 240,604,464
73,107,222
368,975,436 34,694,981
34,064,336
45,853,320
(18,766,983)
(106,527,433)
7,862,377 679,867,720
所得税费用 (62,216,626)
(1,772,509)
(114,652,376) (13,490,443)
(6,385,620)
(8,270,959)
4,691,746
17,499,528
1,252,151 (183,345,108)
净利润 / (亏损) 178,387,838
71,334,713 254,323,060 21,204,538
27,678,716
37,582,361
(14,075,237)
(89,024,586)
9,111,209 496,522,612
资产总额 15,841,827,557 1,499,017,514 23,848,475,917 2,851,882,301 538,445,128 4,642,541,269 1,268,173,304 20,842,513,571 (6,095,760,128) 65,237,116,433
负债总额 8,564,478,753 90,266,232 19,019,649,297 618,498,520 4,925,539,404 3,874,863,866 1,106,424,807 11,068,122,621 (1,226,919,184) 48,040,924,316
长期股权投资以外的其他非
流动资产净增加 / (减少)额 36,424,326 11,835,691 (954,971) (10,872,569) 19,931,600 (12,755,637) 5,059,092 (15,699,640) (356,788) 32,611,104
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(b) 截至 2019年 6月 30日止 6个月期间及 2019年 6月 30日分部信息
证券经纪业务 投资银行业务 固定收益业务
股票等其他
自营投资业务
受托资产
管理业务 期货经纪业务
大宗商品交易及
风险管理业务
未分配项目
及其他 分部间抵销 合计
对外交易收入 396,359,186 185,540,131 397,501,298 121,296,072 72,729,658 88,849,451 1,802,826,988 71,169,209 - 3,136,271,993
其中：手续费及佣金净收入 256,335,402 166,411,503 - - 70,209,250 37,522,356 - - - 530,478,511
利息净收入 / (支出) 138,595,935 17,587,795 (251,798,726) (26,983,926) (5,006,733) 43,254,968 (792,860) (23,194,775) - (108,338,322)
投资收益 - 1,540,833 646,352,208 11,648,191 20,435,102 7,690,096 (35,633,176) 6,824,631 - 658,857,885
公允价值变动
收益 / (损失) - - 2,947,816 136,631,807 (12,820,095) - 64,877,024 82,710,796 - 274,347,348
其他 1,427,849 - - - (87,866) 382,031 1,774,376,000 4,828,557 - 1,780,926,571
分部间交易收入 / (支出) 1,621,072 2,720,107 - 50,000,000 1,646,452 - (9,184,701) 8,542,560 (55,345,490) -
其中：手续费及佣金净收入 1,621,072 4,000,000 - - 1,728,588 - - - (7,349,660) -
利息净 (支出) / 收入 - (1,279,893) - - (1,801,830) - (9,184,701) 8,542,560 3,723,864 -
投资收益 - - - 50,000,000 1,719,694 - - - (51,719,694) -
营业支出 (287,179,650) (157,992,070) (120,131,767) (13,563,530) (41,025,154) (72,045,101) (1,759,852,876) (119,881,724) 3,349,660 (2,568,322,212)
其中：折旧费和摊销费 (23,247,178) (1,886,309) (3,028,807) (909,050) (2,851,751) (4,438,858) (130,900) (10,547,640) - (47,040,493)
信用减值转回 / (损失) 2,736,694 - (43,110,718) 380,001 - (573,727) (755,049) 477 - (41,322,322)
其他资产减值转回 - - - - - - 7,930,053 - - 7,930,053
利润 / (亏损) 总额 113,213,853 23,024,308 277,369,530 157,732,542 33,331,701 16,063,285 33,803,902 (35,264,893) (51,995,826) 567,278,402
所得税费用 (25,247,881) (7,295,686) (56,346,293) (38,956,723) (5,999,985) (2,380,964) (6,508,037) 4,483,484 (3,040,494) (141,292,579)
净利润 / (亏损) 87,965,972 15,728,622 221,023,237 118,775,819 27,331,716 13,682,321 27,295,865 (30,781,409) (55,036,320) 425,985,823
资产总额 17,942,090,732 1,296,263,564 24,652,114,809 7,590,843,650 834,562,803 4,677,981,839 1,586,807,871 6,482,327,054 (4,809,920,751) 60,253,071,571
负债总额 16,342,436,635 155,225,861 19,441,062,803 23,219,578 780,175,561 3,941,169,577 1,065,297,877 6,434,817,519 (1,021,785,353) 47,161,620,058
长期股权投资以外的其他非
流动资产净 (减少) / 增加额 (15,161,935) (3,169,535) 21,139,370 (9,665,973) (26,296) (492,951) (5,617,236) 12,660,934 427,150,966 426,817,344
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九 关联方及关联交易
1 本公司的母公司情况
公司名称 注册地 业务性质 注册资本
母公司
对本公司的
持股比例
母公司
对本公司的
表决权比例
本公司
最终控制方
山西金控 山西省 投资管理
人民币
1,064,670万元 30.59% 30.59% 山西省财政厅
本公司的母公司的变动情况参见附注一。
于 2020 年 6 月 30 日，山西金控持有本公司股权比例为 30.59% (2019 年 12 月 31 日：
30.59%) 。
于 2020 年 6 月 30 日，山西金控所属子公司山西信托股份有限公司 (以下简称“山西信托”)
持有本公司股权比例为 0.42% (2019年 12月 31日：0.42%) ，山西金控及所属子公司合计持
有本公司股权比例为 31.01% (2019年 12月 31日：31.01%) 。
2 本公司的子公司情况
本公司子公司的情况参见附注七、1。
3 持有本公司 5% 以上 (含 5%) 股份的其他股东
作为关联方的持本公司 5%以上 (含 5%) 股份的其他股东名称及持股情况列示如下：
2020年 6月 30日
2019年 12月 31日
股份 持股比例 股份 持股比例
太原钢铁(集团)有限公司 (以下简称“太钢集团”) 282,605,635 9.99% 282,605,635 9.99%
山西国际电力集团有限公司 (以下简称“山西国电”) 199,268,856 7.04% 199,268,856 7.04%
山西证券股份有限公司
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4 其他关联方
于 2020 年 6 月 30 日，除上述 1、2、3 中提及的关联方外，与本集团发生关联交易的关联方
还包括：
单位名称 与本企业关系
山西国信 受山西金控控制
山西省融资再担保集团有限公司 (以下简称“山西再担保”) 受山西金控控制
山西博爱医院 受山西金控控制
上海万方投资管理有限公司 (以下简称“上海万方”) 受山西金控控制
山西国贸物业管理有限公司 (以下简称“国贸物业”) 受山西金控控制
山西省国贸投资集团有限公司 (以下简称“山西国贸”) 受山西金控控制
山西环境能源交易中心有限公司 (以下简称“环境能源交易
中心”) 受山西金控控制
山西省国有投融资管理有限公司 (以下简称“国有投融资”) 受山西金控控制
山西国信文旅房地产开发有限公司 (以下简称“国信文旅”) 受山西金控控制
中合盛资本管理有限公司 (以下简称“中合盛”) 受山西金控控制
山西股权交易中心有限公司 (以下简称“股权交易中心”) 受山西金控控制
山西省产权交易中心股份有限公司 (以下简称“产权交易
中心”) 受山西金控控制
山西卓融投资有限公司 (以下简称“山西卓融”) 受山西金控控制
北京卓融投资管理有限公司 (以下简称“北京卓融”) 受山西金控控制
深圳市义信利资产管理有限公司 (以下简称"义信利") 受山西金控控制
汇丰晋信基金管理有限公司 (以下简称“汇丰晋信”) 受山西金控共同控制
山西省国有资本投资运营有限公司 (以下简称“国有资本
投资”) 太钢集团控股股东
山西太钢投资有限公司 (以下简称“太钢投资”) 受太钢集团控制
太钢集团财务有限公司 (以下简称“太钢财务”) 受太钢集团控制
山西地方电力有限公司 (以下简称“山西地方电力”) 受山西国电控制
吕梁国投集团有限公司 (以下简称“吕梁国投”)
本公司股东，
公司监事任职企业
长治市经济建设投资服务中心 (以下简称“长治投资”) 公司监事任职企业
山西省旅游投资控股集团有限公司 (以下简称“山西旅投”)
本公司股东，
持股 5%以上股东一致行动人
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单位名称 与本企业关系
山西省科技基金发展有限公司 (以下简称“科技基金”)
本公司股东，
公司监事任职企业，
持股 5%以上股东一致行动人
山西杏花村汾酒集团有限责任公司 (以下简称“山西汾酒”)
本公司股东，
公司监事任职企业，
持股 5%以上股东一致行动人
山西杏花村汾酒厂股份有限公司 (以下简称“汾酒厂”) 公司监事任职企业
山西国投创新绿色能源股权投资合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“绿色能源”) 联营企业
杭州龙华股融股权投资基金合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“龙华股融”) 联营企业
山西焦化集团有限公司 (以下简称“焦化集团”)
本公司股东，
持股 5%以上股东一致行动人
5 关联交易及关联方款项余额情况
(a) 定价政策
本集团与关联方的交易主要参考市场价格经双方协商后确定。
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(b) 代理买卖证券
(1) 代理买卖证券款余额
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
山西信托 10,529,925 42,209,897
太钢投资
93,106 20,620,224
北京卓融
88,666 9,408,216
山西旅投
1,572,070 921,326
上海万方
775,225 570,435
山西再担保
278,497 278,075
科技基金
142,985 139,096
焦化集团 144 127,797
山西国信
63,458 63,362
吕梁国投
6,162 42,448
山西国电
21,613,275 28,567
国信文旅
6,991 6,981
太钢财务
1,982,364 5,608
山西卓融
64,729 2,083
山西博爱医院
1,766 1,763
太钢集团
1,247 1,043
长治投资
11,594 583
股权交易中心
350,500 500
龙华股融
1,168,126 -
中合盛 - 334
产权交易中心 - 296
义信利 - 268
环境能源交易中心 - 198
国有投融资 - 84
合计 38,750,830 74,429,184
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截至 2020年 6月 30日止半年度财务报表
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(2) 经纪业务手续费及佣金收入
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
山西信托
71,646 155,087
山西卓融
7,071 16,844
北京卓融
9,658 3,162
太钢投资
11,167 -
上海万方 162 -
山西旅投 348 -
科技基金 32 -
长治投资
86,237 -
太钢财务
1,120 -
山西国信 - 1,425
中合盛 - 825
合计 187,441 177,343
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第 105 页
(3) 利息支出
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
山西信托
14,583 49,474
山西卓融
2,723 3,824
北京卓融 2,851 3,110
上海万方 1,921 594
山西金控 4,167 -
太钢投资 1,920 -
山西旅投
1,706 -
科技基金 840 -
太钢财务
10,683 -
龙华股融 1,770 -
山西国信 - 6,287
国信文旅 - 833
股权交易中心
- 604
中合盛 - 335
环境能源交易中心 - 39
山西博爱医院 - 3
合计 43,164 65,103
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第 106 页
(c) 投资银行业务手续费及佣金收入
(1) 证券承销业务手续费及佣金收入
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
山西省财政厅 - 18,868
(2) 财务顾问业务收入
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
太钢集团
159,502 -
山西省财政厅 132,075 -
山西国电 5,886,792 -
山西汾酒 - 2,396,226
国有资本投资 - 188,679
合计 6,178,369 2,584,905
(3) 应收财务顾问款项
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
山西汾酒
8,740,000 8,740,000
汾酒厂
180,000 -
产权交易中心 - 537,468
合计 8,920,000 9,277,468
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第 107 页
(d) 代销汇丰晋信管理的基金
手续费及佣金净收入
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
汇丰晋信 - 40,065
(e) 向国贸物业支付物业管理费
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
物业管理费
1,598,313 1,853,668
(f) 房屋租赁、物业管理及机房托管
(1) 支付的房屋租赁费、物业管理费及机房托管费
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
山西国贸 6,304,118 5,772,966
(2) 预付山西国贸机房租赁费、国贸物业修理费
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
山西国贸 - 132,382
合计 - 132,382
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第 108 页
(g) 支付的会议费、招待费及其他费用
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
山西国贸 - 363,722
(h) 收益凭证交易
(1) 应付短期融资款
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
太钢财务 555,754,521 112,000,000
股权交易中心 - 3,000,000
合计 555,754,521 115,000,000
(2) 应付利息
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
太钢财务 - 1,479,534
股权交易中心 - 7,866
合计 - 1,487,400
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第 109 页
(3) 利息支出
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
太钢财务
2,267,573 5,052,055
股权交易中心
50,630 64,438
山西国信 - 478,685
吕梁国投 - 104,320
环境能源交易中心 - 6,916
合计 2,318,203 5,706,414
(i) 持有澳坤生物可转债、购买信托产品
交易性金融资产
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
山西信托
119,000,000
澳坤生物 - 7,000,000
合计 119,000,000 7,000,000
(j) 山证投资管理费相关
(1)
管理费收入
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
绿色能源
3,750,000 -
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(2) 应收管理费
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
绿色能源 - 498,000
汾西扶贫 - 90,000
交通产业 - 79,532
合计 - 667,532
(k) 其他应收款
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
山西国贸
593,962 461,580
龙华股融 - 10,000
山西地方电力 - 2,000
合计 593,962 473,580
(l) 预付中合盛基金管理费
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
中合盛
1,096,459 -
(m) 其他应付款
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
国贸物业 1,564,350 1,042,840
山西国贸 5,756,964 -
焦化集团 - 6,850
合计 7,321,314 1,049,690
(n) 高级管理人员薪酬
参见附注五、24。
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第 111 页
十 与金融工具相关的风险
本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
- 信用风险
- 流动性风险
- 利率风险
- 汇率风险
- 其他价格风险
下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、风险管理目标、政策和程序
以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。
本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，力求降低金融风险对本集团
财务业绩的不利影响。基于该风险管理目标，本集团已制定风险管理政策以辨别和分析本集团
所面临的风险，设定适当的风险可接受水平并设计相应的内部控制程序，以监控本集团的风险
水平。本集团会定期审阅这些风险管理政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经
营活动的改变。
1 信用风险
信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本集团的信
用风险敞口主要分布在经纪业务、融资业务 (主要包括融资融券、约定购回式证券以及股票质
押式回购业务) 以及自营固定收益业务等领域。
本集团除现金以外的货币资金主要存放于国有商业银行或大型股份制商业银行，结算备付金存
放在中国证券登记结算有限责任公司等机构，现金及现金等价物面临的信用风险相对较低。
本集团经纪业务所产生的信用风险包括代理客户买卖证券及进行期货交易，若本集团没有提前
要求客户依法缴足交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户
资金由于其他原因出现缺口，本集团有责任代客户进行结算而造成信用损失。为了控制经纪业
务产生的信用风险，本集团代理客户进行证券交易均以全额保证金结算方式进行风险规避；代
理客户进行期货交易通过严格筛选客户、逐日盯市来控制信用风险。
对于融资业务所产生的信用风险，本集团制定了融资融券、约定购回式证券以及股票质押式回
购业务的授信审批、维持担保比例等一系列制度。本集团采用分级授权审批的方式，严格对融
资融券、约定购回式证券以及股票质押式回购客户进行授信额度审批；同时对客户维持担保比
例、履约担保比例等指标进行实时监控，必要时将采取强制平仓、违约处置等措施。
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为了控制自营业务产生的信用风险，本集团在银行间市场和交易所市场进行的交易均与中央债
券登记结算有限公司、上海清算所以及中国证券登记结算有限责任公司完成证券结算交收和款
项清算，因此违约风险发生的可能性极小；在进行市场交易前均对交易对手进行信用评估，并
选择信用等级良好的对手方进行交易，以控制相应的信用风险。本集团建立了完善的信用风险
管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资等
策略以分散信用风险。本集团债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意
见》设定的标准统计及汇总。
下表列示了于资产负债表日本集团债券投资的信用评级情况。其中，未评级的债券投资主要包
括国债和地方政府债等。
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
A-1 31,857,154 -
AAA 5,206,459,065 5,055,497,436
AA+ 1,319,015,092 920,121,822
AA 2,395,828,923 1,194,585,355
BBB
123,317,368 32,069,910
BB+ 31,732,080 -
B- 108,513,521 -
CCC - 32,520,311
CC
15,282,710 -
C
76,000,360 81,176,930
D 2,984,800 -
未评级 2,498,711,951 3,963,785,039
合计
11,809,703,024 11,279,756,803
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第 113 页
在不考虑担保物或其他信用增级措施的情况下，于资产负债表日最大信用风险敞口是指金融资
产的账面价值。本集团最大信用风险敞口金额列示如下：
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
货币资金 19,071,467,944 15,734,010,625
结算备付金 3,740,783,117 2,620,361,716
融出资金 6,007,359,979 5,468,405,079
买入返售金融资产 3,460,977,830 2,742,426,644
应收账款 79,059,820 100,204,889
存出保证金 2,847,629,869 2,940,672,900
交易性金融资产 22,987,166,446 19,022,106,537
债权投资 32,884,589 32,520,311
其他债权投资 1,248,564,887 1,165,745,108
其他金融资产
459,435,937 425,200,157
最大信用风险敞口合计 59,935,330,418 50,251,653,966
2 流动性风险
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的
风险，而流动性是指资产在不受价值损失的条件下是否具有迅速变现的能力。资金的流动性影
响到本集团偿还到期债务的能力。本集团建立了以流动性覆盖率和净稳定资金率为核心的流动
性风险指标监测体系。
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。本公司财务部门在汇总各子公司现金流量预测
的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随
时变现的有价证券，以满足日常营运以及偿付有关到期债务的资金需求。
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本集团于资产负债表日的金融负债按未折现的合同现金流量 (包括按合同利率 (如果是浮动利率则按资产负债表日的现行利率) 计算的利息) 的剩余
合约期限或被要求支付的最早日期分析如下：
2020年 6月 30日 即期偿还 1个月内 1个月至 3个月 3个月至 1年 1年至 5年 5年以上 合计
资产负债表日
账面价值
金融负债
短期借款
-
192,263,145
-
-
-
-
192,263,145
191,879,317
应付短期融资款
-
498,026,903 2,146,833,541
2,491,788,428
-
-
5,136,648,872
5,083,526,278
拆入资金
- 3,984,646,833 1,931,218,056
508,215,278
-
-
6,424,080,167
6,407,738,389
交易性金融负债
- 1,064,888,521
-
-
-
-
1,064,888,521
1,064,878,110
衍生金融负债 137,919,460
-
-
-
-
-
137,919,460
137,919,460
卖出回购金融资产
- 15,098,741,631 1,018,066,667
1,096,837,233
-
-
17,213,645,531
17,186,705,013
代理买卖证券款 8,440,533,312
-
-
3,751,914,816
-
-
12,192,448,128
12,192,448,128
应付款项 109,379,744
-
-
9,999,000
-
- 119,378,744
119,378,744
应付债券
-
-
-
237,021,206
4,712,000,000
-
4,949,021,206
4,628,498,399
其他金融负债 528,643,673
4,857,339
43,719,025
38,598,630
-
-
615,818,667
615,818,667
金融负债合计
9,216,476,189 20,843,424,372 5,139,837,289
8,134,374,591
4,712,000,000
-
48,046,112,441
47,628,790,505
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2019年 12月 31日 即期偿还 1个月内 1个月至 3个月 3个月至 1年 1年至 5年 5年以上 合计
资产负债表日
账面价值
金融负债
短期借款 - 184,404,723 - - - - 184,404,723 183,832,245
应付短期融资款 - 1,488,516,325 605,157,395 2,284,372,850 - - 4,378,046,570 4,323,301,803
拆入资金 - 1,780,950,483 1,933,619,444 1,830,206,944 - - 5,544,776,871 5,511,784,061
交易性金融负债 - 2,133,153,490 - - - - 2,133,153,490 2,132,321,710
衍生金融负债 19,615,860 - - - - - 19,615,860 19,615,860
卖出回购金融资产 - 12,205,390,374 - - - - 12,205,390,374 12,200,643,294
代理买卖证券款 10,149,086,367 - - - - - 10,149,086,367 10,149,086,367
应付款项 16,816,640 - - 8,370,000 - - 25,186,640 25,186,640
应付债券 - 8,869,701 1,604,628,904 156,212,576 4,602,252,565 327,000,000 6,698,963,746 6,251,917,663
其他金融负债 420,283,734 18,391 900 29,691,772 828,393,825 - 1,278,388,622 1,278,388,622
金融负债合计
10,605,802,601
17,801,303,487 4,143,406,643 4,308,854,142 5,430,646,390 327,000,000 42,617,013,263 42,076,078,265
3 利率风险
固定利率和浮动利率的带息金融工具分别使本集团面临公允价值利率风险及现金流量利率风险。本集团根据市场环境来决定固定利率与浮动利率
工具的比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定利率和浮动利率工具组合。
(1) 利率重定价风险
本集团的利率重定价风险主要来自生息资产和付息负债结构不匹配的风险。
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下表列示资产负债表日本集团金融资产与负债按预计下一个重新定价日期
(或到期日，以较早者为准) 的分析：
2020年 6月 30日 1个月内 1个月至 3个月 3个月至 1年 1年至 5年 5年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 18,562,498,065
-
300,000,000
-
-
208,969,879 19,071,467,944
结算备付金 3,739,292,408
-
-
-
-
1,490,709
3,740,783,117
融出资金 542,923,447 1,857,162,298 3,526,933,911
-
-
80,340,323
6,007,359,979
衍生金融资产 50,192,600
-
-
-
-
-
50,192,600
买入返售金融资产 2,577,376,991
257,305,226
605,990,047
-
-
20,305,566
3,460,977,830
应收款项
-
1,269,886
-
4,751,256
-
73,038,678
79,059,820
存出保证金 2,846,750,006
-
-
-
-
879,863
2,847,629,869
交易性金融资产 2,278,968,153 2,979,021,419 8,533,792,978
7,736,571,512
2,134,821,516
2,517,491,457
26,180,667,035
债权投资 -
-
32,884,589
-
-
-
32,884,589
其他债权投资 -
-
93,622,930
226,843,845
826,273,631 101,824,481
1,248,564,887
其他权益工具投资
-
-
-
-
-
250,312,787
250,312,787
其他金融资产
-
-
-
1,761,645
-
457,674,292
459,435,937
金融资产合计
30,598,001,670 5,094,758,829 13,093,224,455
7,969,928,258
2,961,095,147
3,712,328,035
63,429,336,394
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
金融负债
短期借款
(191,879,317)
-
-
-
-
-
(191,879,317)
应付短期融资款
(490,600,000)
(2,098,630,000)
(2,439,725,134)
-
-
(54,571,144)
(5,083,526,278)
拆入资金
(3,980,000,000)
(1,900,000,000)
(500,000,000)
-
-
(27,738,389)
(6,407,738,389)
交易性金融负债 (1,050,759,140)
-
-
-
-
(14,118,970)
(1,064,878,110)
衍生金融负债
-
-
-
-
-
(137,919,460)
(137,919,460)
卖出回购金融资产款
(15,081,249,466)
(1,000,000,000)
(1,094,348,300)
-
-
(11,107,247)
(17,186,705,013)
代理买卖证券款
(8,583,009,855)
- (3,472,983,949)
-
-
(136,454,324)
(12,192,448,128)
应付款项
(15,267,013)
-
(9,999,000) -
-
(94,112,731)
(119,378,744)
应付债券
-
-
(24,110,000)
(4,500,000,000)
-
(104,388,399)
(4,628,498,399)
其他金融负债 -
-
(21,028,992) -
-
(590,194,287)
(611,223,279)
金融负债合计
(29,392,764,791)
(4,998,630,000) (7,562,195,375)
(4,500,000,000)
-
(1,170,604,951) (47,624,195,117)
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
利率敏感度敞口总计
1,205,236,879 96,128,829 5,531,029,080
3,469,928,258
2,961,095,147
2,541,723,084
15,805,141,277
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第 117 页
2019年 12月 31日 1个月内 1个月至 3个月 3个月至 1年 1年至 5年 5年以上 不计息 合计
金融资产
货币资金 14,834,482,232 867,573,529 - - - 31,954,864 15,734,010,625
结算备付金 2,443,135,215 - - - - 177,226,501 2,620,361,716
融出资金 528,671,010 1,508,282,572 3,358,529,189 - - 72,922,308 5,468,405,079
衍生金融资产 - - - - - 18,351,897 18,351,897
买入返售金融资产 1,711,126,435 278,626,231 641,587,863 74,247,904 - 36,838,211 2,742,426,644
应收款项 - - - - - 100,204,889 100,204,889
存出保证金 1,526,590,686 - - - - 1,414,082,214 2,940,672,900
交易性金融资产 883,615,888 1,224,730,937 5,294,150,124 8,040,863,754 2,614,013,538 4,190,117,430 22,247,491,671
债权投资 - - 32,520,311 - - - 32,520,311
其他债权投资 19,000,000 13,330,933 50,513,970 82,308,410 919,414,865 81,176,930 1,165,745,108
其他权益工具投资 - - - - - 239,373,750 239,373,750
其他金融资产 - - - - - 425,200,157 425,200,157
金融资产合计
21,946,621,466 3,892,544,202 9,377,301,457 8,197,420,068 3,533,428,403 6,787,449,151 53,734,764,747
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
金融负债
短期借款 (183,832,245) - - - - - (183,832,245)
应付短期融资款 (1,468,830,000) (591,830,000) (2,225,600,000) - - (37,041,803) (4,323,301,803)
拆入资金 (1,780,000,000) (1,900,000,000) (1,800,000,000) - - (31,784,061) (5,511,784,061)
交易性金融负债 (2,103,850,420) - - - - (28,471,290) (2,132,321,710)
衍生金融负债 - - - - - (19,615,860) (19,615,860)
卖出回购金融资产款
(12,195,813,993) - - - - (4,829,301) (12,200,643,294)
代理买卖证券款 (6,969,687,484) - - - - (3,179,398,883) (10,149,086,367)
应付款项 - - - - - (25,186,640) (25,186,640)
应付债券 (8,490,000) (1,513,792,028) (55,040,000) (4,499,502,122) - (175,093,513) (6,251,917,663)
其他金融负债 - - - (735,207,039) - (543,181,583)
(1,278,388,622)
金融负债合计
(24,710,504,142) (4,005,622,028) (4,080,640,000) (5,234,709,161) - (4,044,602,934)
(42,076,078,265)
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
---------------
利率敏感度敞口总计
(2,763,882,676) (113,077,826) 5,296,661,457 2,962,710,907 3,533,428,403 2,742,846,217
11,658,686,482
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第 118 页
(2) 利率敏感性分析
于资产负债表日，在其他变量不变的情况下，假定利率上升或下降 25 个基点，将对本集团该
期间净利润和股东权益产生的影响如下：
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
净利润变动 (减少) / 增加 (减少) / 增加
收益率曲线平行上移 25个基点 约 (10,352) 万元 约 (8,674) 万元
收益率曲线平行下移 25个基点 约 10,606万元 约 8,962万元
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
股东权益变动 (减少) / 增加 (减少) / 增加
收益率曲线平行上移 25个基点 约 (9,679) 万元 约 (9,120) 万元
收益率曲线平行下移 25个基点 约 10,044万元 约 9,447万元
上述敏感性分析仅反映一定利率变动对各资产负债表日持有的债券资产进行重估价所产生的对
本集团净利润和股东权益的影响。上述敏感度分析基于以下假设：
(i) 资产负债表日利率变动仅适用于本集团的债券资产；
(ii) 资产负债表日利率变动 25个基点是假定自资产负债表日起每一个完整年度的利率变动；
(iii) 收益率曲线随利率变化而平行移动；
(iv) 资产和负债组合并无其他变化；
(v) 其他变量 (包括汇率) 保持不变；及
(vi) 该分析不考虑管理层进行的风险管理措施的影响。
由于基于上述假设，利率变动导致本集团净利润和股东权益出现的实际变化可能与此敏感性分
析的结果不同。
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第 119 页
4 汇率风险
汇率风险是指本集团进行的外币业务因外汇汇率变动所产生的风险。本集团除了境外子公司持
有以港币为主的资产及负债外，其他外币资产及负债主要为 B股业务交易手续费等佣金费用，
且占整体资产及负债的比重不重大。对于不是以记账本位币计价的货币资金、结算备付金、存
出保证金、应收款项、代理买卖证券款、应付款项等外币资产和负债，如果出现短期的失衡情
况，本集团会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。
于资产负债表日，本集团境外子公司的资产占集团总资产比例 (以下简称“资产占比”) 和负债
占集团总负债比例 (以下简称“负债占比”) 分别如下：
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
资产占比 2.08% 2.12%
负债占比 1.29% 1.01%
本集团境外子公司实体记账本位币为港币，相关外币财务报表的折算方法参见附注三、8，编
制合并财务报表时，折算外币财务报表所采用的资产负债表日的即期汇率和交易发生日的即期
汇率的近似汇率分别为：
资产负债表日的即期汇率
交易发生日的即期汇率的近似汇率
2020年 2019年
截至 6月 30日止 6个月期间
6月 30日 12月 31日 2020年 2019年
港币 0.9134 0.8958 0.9046 0.8646
由于外币业务在本集团资产和负债结构中占比较低，因此本集团面临的外汇风险不重大。截至
2020年 6月 30日止 6个月期间及截至 2019 年 6月 30日止 6 个月期间，本集团未签署任何
远期外汇合约或货币互换合约。
5 其他价格风险
其他价格风险是指本集团所持有的权益类金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团主要投资于证券交易所上市的股
票、基金等，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。
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第 120 页
假设权益工具的市价上升或下降 10%，其他变量不变的情况下，基于资产负债表日的上述资
产对本集团净利润和股东权益的影响如下：
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
净利润变动 增加 / (减少) 增加 / (减少)
市场价格上升 10% 约 23,951 万元 约 21,495万元
市场价格下降 10% 约 (23,951) 万元 约 (21,495) 万元
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
股东权益变动 增加 / (减少) 增加 / (减少)
市场价格上升 10% 约 25,829 万元 约 25,986万元
市场价格下降 10% 约 (25,829) 万元 约 (25,986) 万元
十一 公允价值的披露
1 以公允价值计量的金融工具
下表列示了本集团在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负债于本报告期
末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值计
量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的定义如下：
第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。
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第 121 页
(a) 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
2020年 6月 30日
项目 附注
第一层次
公允价值计量
第二层次
公允价值计量
第三层次
公允价值计量 合计
持续以公允价值计量的资产：
- 交易性金融资产
五、8 8,874,187,608 16,894,099,602 412,379,825
26,180,667,035
- 债券
5,893,300,029
4,619,773,519
15,180,000
10,528,253,548
- 票据
-
10,304,064,913
-
10,304,064,913
- 股票
1,539,125,180
316,090,620
108,712,471
1,963,928,271
- 资产管理计划
-
856,230,259
-
856,230,259
- 基金
485,657,775 174,610,166
-
660,267,941
- 资产支持证券
-
200,000,000
-
200,000,000
- 理财产品
937,079,288
85,788,438
-
1,022,867,726
- 信托计划
-
119,000,000
-
119,000,000
- 股权
19,025,336
218,541,687
212,737,354
450,304,377
- 债权
-
-
75,750,000
75,750,000
- 其他债权投资
五、10
529,939,331
718,625,556
-
1,248,564,887
- 其他权益工具投资
五、11
14,250
24,743,591
225,554,946
250,312,787
- 衍生金融资产
五、4
-
50,192,600
-
50,192,600
持续以公允价值计量的资产总额
9,404,141,189
17,687,661,349
637,934,771
27,729,737,309
持续以公允价值计量的负债：
- 交易性金融负债 五、21 -
(1,064,878,110) -
(1,064,878,110)
- 卖出的借入债券
-
(1,064,878,110) -
(1,064,878,110)
- 衍生金融负债 五、4
-
(137,919,460)
-
(137,919,460)
持续以公允价值计量的负债总额
-
(1,202,797,570)
-
(1,202,797,570)
对于持有的附有限售条件的股票，本集团于限售期内将相关股票公允价值所属层级列入第二层
次，并于限售期满后从第二层次转入第一层次 (2019年度：同) 。
截至 2020年 6月 30日止 6个月期间及 2019年度，本集团上述持续以公允价值计量的资产和
负债的各层次之间没有发生重大转换。本集团是在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的
转换。
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第 122 页
2019年 12月 31日
项目 附注
第一层次
公允价值计量
第二层次
公允价值计量
第三层次
公允价值计量 合计
持续以公允价值计量的资产：
- 交易性金融资产
五、8 7,003,926,019 14,917,536,961 326,028,691 22,247,491,671
- 债券
4,229,597,963 5,456,094,047 15,180,000 9,700,872,010
- 票据
- 7,907,426,414 - 7,907,426,414
- 股票
1,754,009,869 517,192,818 110,529,152 2,381,731,839
- 资产管理计划
- 782,623,739 10,000,000 792,623,739
- 基金
678,627,692 41,852,949 - 720,480,641
- 资产支持证券
168,272,380 212,346,994 - 380,619,374
- 理财产品
150,000,000 - - 150,000,000
- 股权
23,418,115 - 99,754,539 123,172,654
- 债权
- - 90,565,000 90,565,000
- 其他债权投资
五、10 127,620,740 1,038,124,368 - 1,165,745,108
- 其他权益工具投资
五、11 15,640 50,734,965 188,623,145 239,373,750
- 衍生金融资产
五、4 - 18,351,897 - 18,351,897
持续以公允价值计量的资产总额
7,131,562,399 16,024,748,191 514,651,836 23,670,962,426
持续以公允价值计量的负债：
- 交易性金融负债 五、21 - (2,132,321,710) - (2,132,321,710)
- 卖出的借入债券
- (2,132,321,710) - (2,132,321,710)
- 衍生金融负债 五、4 - (19,615,860) - (19,615,860)
持续以公允价值计量的负债总额
- (2,151,937,570) - (2,151,937,570)
(b) 持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。
(c) 持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
交易性金融资产及其他债权投资中的债券的公允价值是采用相关债券登记结算机构估值系统的
报价。相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场状况的可观察输入值。
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第 123 页
交易性金融资产及其他权益工具投资中的权益工具投资的限售股股票公允价值是采用同一上市
公司同类流通股票交易价格确定，并对其流动性进行折价调整。
交易性金融资产中不存在活跃市场的资产管理计划投资、信托计划投资及理财产品投资，如管
理人定期对相应结构性主体的净值进行报价，则其公允价值以资产负债表日净值的方法确定。
(d) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
本集团制定了相关流程来确定持续的第三层次公允价值计量中合适的估值技术和输入值。本集
团风险管理部门定期复核相关流程以及公允价值确定的合适性。
第三层次公允价值计量的量化信息如下：
2020年
6月 30日
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
股权及股票投资 注 547,004,771
净资产法 /
上市公司比较法 /
参考最近交易价格 流动性折价
折扣越高，
公允价值越低
债券及债权投资
90,930,000 现金流量折现法 风险调整折现率
风险调整折现率
越高，公允价值越低
2019年
12月 31日
的公允价值 估值技术 不可观察输入值 对公允价值的影响
股权及股票投资 注 398,906,836
净资产法 /
上市公司比较法 /
参考最近交易价格 流动性折价
折扣越高，
公允价值越低
债券及债权投资
105,745,000 现金流量折现法 风险调整折现率
风险调整折现率
越高，公允价值越低
资产管理计划
10,000,000 现金流量折现法 风险调整折现率
风险调整折现率
越高，公允价值越低
注：主要包括未上市股权及交易不活跃的新三板股票投资。
上述持续第三层次公允价值计量的资产和负债的公允价值的估值技术并未发生变更。
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第 124 页
(e) 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息：
本期利得或损失总额
购买、发行、出售和结算
2020年 1月
1日余额
转入
第三层次
转出
第三层次
计入
损益
计入其他
综合收益 购买 发行 出售 结算
2020年 6月
30日余额
资产
- 交易性金融资产
326,028,691
-
-
6,534,105
-
124,939,359
-
(45,122,330)
-
412,379,825
- 债券
15,180,000
-
-
-
-
-
-
-
- 15,180,000
- 股票
110,529,152
-
-
6,534,105
-
3,939,359
-
(12,290,145)
-
108,712,471
- 股权
99,754,539
-
-
-
-
121,000,000
-
(8,017,185)
-
212,737,354
- 资产管理计划投资 10,000,000
-
-
-
-
-
- (10,000,000)
-
-
- 债权
90,565,000
-
-
-
-
-
-
(14,815,000)
-
75,750,000
- 其他权益工具投资
188,623,145
-
-
-
32,299,564
-
-
(9,228)
4,641,465
225,554,946
持续以公允价值计量资产总计
514,651,836 -
-
6,534,105
32,299,564
124,939,359
-
(45,131,558)
4,641,465
637,934,771
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第 125 页
2 不以公允价值计量的金融资产与金融负债的公允价值情况
于 2020年 6月 30日及 2019年 12月 31日，本集团不以公允价值计量的金融资产和金融负债
主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、应收款项、存出保证金、债
权投资、应付短期融资款、拆入资金、代理买卖证券款及应付债券等，除债权投资和应付债券
外，其他金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。
于 2020 年 6 月 30 日债权投资的公允价值约为人民币 1,963 万元，应付债券的公允价值约为
人民币 46.74亿元 (2019年 12月 31日：人民币 62.33亿元) 。
十二 资本管理
本集团资本管理的主要目标是满足法律和监管要求，同时保障本集团的持续经营，能够通过制
定与风险水平相当的产品和服务价格，并确保以合理融资成本获得融资的方式，持续为股东提
供回报。
本集团按照监管机构的规定计算监管资本，该规定可能与其他司法管辖区的相关规定有显著差
异。本公司按照证监会于 2020 年 6 月 1 日起施行的《证券公司风险控制指标计算标准规定》
(中国证监会令第 125号) 计算净资本。于相关报告期内，本公司的净资本金额满足证监会规定
的最低净资本要求。
本公司下属子公司中德证券和格林大华亦按照证监会的相关监管要求计算监管资本，并确保净
资本满足证监会规定的净资本要求。
基于战略发展计划、业务拓展需求以及风险敞口变化趋势的影响，本集团通过情景分析及压力
测试对监管资本进行预测、计划及管理。
十三 或有事项—未决诉讼
于 2020 年 6 月 30日，本公司下属子公司格林大华存在一项由于 DF20191141号金融衍生品
交易协议争议案引起的未决诉讼，案件标的金额共计人民币 16,066,929元。该案件已于 2019
年 10月 24日开庭审理，暂未作出判决，预计于 2020年 9月进行判决，截止本财务报表批准
日，尚未有裁决结果。经考虑律师专业意见后，本集团管理层认为该未决诉讼未来不是很可能
导致经济利益的流出，未就此计提预计负债。
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十四 承诺事项
1 资本承担
以下为本集团于资产负债表日，已签约但未在资产负债表上列示的资本性支出承诺：
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
股权出资(a) 2,567,000,000 2,470,000,000
软件费 - 5,293,850
其他 7,987,586 35,288,162
合计 2,574,987,586 2,510,582,012
(a) 本公司于 2018年 12月 28日注册成立山证创新投资有限公司，注册地为中国 (上海) 自
由贸易试验区罗山路 1502 弄 14 号，注册资本为人民币 10 亿元，经营范围为投资管理
与资产管理。截至 2020 年 6 月 30 日，本公司已经对山证创新实缴出资 4.33 亿元，剩
余人民币 5.67亿元尚未缴付。
山西交通产业基金合伙企业 (有限合伙) 于 2018年 8月 22日注册成立，注册地为山西省
太原市，经营范围为投资管理与资产管理，注册资本为人民币 100 亿元，其中本公司认
缴出资人民币 20亿元。截至 2020年 6 月 30日，本公司实缴出资人民币 2亿元，剩余
人民币 18亿元尚未缴付。
本公司于 2020年 3月 13日注册成立山证科技 (深圳) 有限公司，注册地址为深圳市福田
区梅林街道孖岭社区凯丰路 10号翠林大厦 7层，注册资本为人民币 2亿元，经营范围为
计算机软件、信息系统软件的开发、销售；信息系统设计、集成、运行维护；信息技术
咨询；日常安全管理、数据管理。截至 2020年 6月 30日，本公司尚未对山证科技实缴
出资。
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2 经营租赁承担
根据不可撤销的有关房屋及办公设备经营租赁协议，本集团于资产负债表日以后应支付的最低
租赁付款额如下：
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
1年以内 (含 1年) 125,098,925 100,363,315
1年至 2年 (含 2年) 38,464,315 49,697,270
2年至 3年 (含 3年) 24,324,770 17,703,552
3年以上 14,127,247 16,771,906
合计 202,015,257 184,536,043
十五 资产负债表日后事项
关于 2019年度配股公开发行事项，公司已于 2020年 6月 29日披露配股结果，公司股票复牌
交易。经深圳证券交易所同意，公司本次配股共计配售 761,046,394 股人民币普通股已于
2020年 7月 10日起上市。本次配股发行完成后，公司股权分布仍符合《深圳证券交易所股票
上市规则》规定的上市条件。公司本次配股发行前总股本为 2,828,725,153 股，本次配股新增
上市股份：761,046,394 股，其中，无限售条件股东增加 761,046,394 股，有限售条件股东增
加 0股。公司本次配股完成后总股本为 3,589,771,547股（详见公司公告：临 2020-065）。
十六 其他重要事项说明
1 债券借贷业务
于 2020年 6月 30日，本集团通过债券借贷业务借入债券的公允价值为人民币 2,539,438,610
元 (2019年 12月 31日，人民币 3,224,153,000元) 。本集团为开展债券借贷业务用于抵押的
债券公允价值为人民币 2,322,115,270元 (2019年 12月 31日，人民币 2,806,895,485元) 。
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2 金融工具计量基础分类表
本集团金融资产项目
2020年6月30日账面价值
以摊余成本
计量的金融资产
以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益
以公允价值计量且其变动
计入当期损益
分类为以公允
价值计量且其变动
计入其他综合
收益的金融资产
指定为以公允
价值计量且其变动
计入其他综合
收益的非交易性
权益工具投资
分类为以公允
价值计量且其
变动计入当期
损益的金融资产
按照《金融工具确
认和计量》准则指
定为以公允价值计
量且其变动计入当
期损益的金融资产
按照《套期会计》
准则指定为以公允
价值计量且其
变动计入当期
损益的金融资产
货币资金 19,071,467,944 - - - - -
结算备付金 3,740,783,117 - - - - -
融出资金 6,007,359,979 - - - - -
买入返售金融资产 3,460,977,830 - - - - -
应收账款
79,059,820 - - - - -
存出保证金 2,847,629,869 - - - - -
衍生金融资产 - - - 50,192,600 - -
金融投资
交易性金融资产 - - - 26,180,667,035 - -
债权投资 32,884,589 - - - - -
其他债权投资 - 1,248,564,887 - - - -
其他权益工具投资 - - 250,312,787 - - -
其他金融资产 459,435,937 - - - - -
合计 35,699,599,085
1,248,564,887
250,312,787 26,230,859,635 - -
2020年1月1日账面价值
以摊余成本
计量的金融资产
以公允价值计量且其
变动计入其他综合收益
以公允价值计量且其变动
计入当期损益
分类为以公允
价值计量且其变动
计入其他综合
收益的金融资产
指定为以公允
价值计量且其变动
计入其他综合
收益的非交易性
权益工具投资
分类为以公允
价值计量且其
变动计入当期
损益的金融资产
按照《金融工具确
认和计量》准则指
定为以公允价值计
量且其变动计入当
期损益的金融资产
按照《套期会计》
准则指定为以公允
价值计量且其
变动计入当期
损益的金融资产
货币资金 15,734,010,625 - - - - -
结算备付金 2,620,361,716 - - - - -
融出资金 5,468,405,079 - - - - -
买入返售金融资产 2,742,426,644 - - - - -
应收账款 100,204,889 - - - - -
存出保证金 2,940,672,900 - - - - -
衍生金融资产 - - - 18,351,897 - -
金融投资
交易性金融资产 - - - 22,247,491,671 - -
债权投资 32,520,311 - - - - -
其他债权投资 - 1,165,745,108 - - - -
其他权益工具投资 - - 239,373,750 - - -
其他金融资产 425,200,157 - - - - -
合计 30,063,802,321 1,165,745,108 239,373,750 22,265,843,568 - -
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本集团金融负债项目
2020年 6月 30日账面价值
以摊余成本计量
的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益
分类为以公允价值
计量且其变动计入
当期损益的金融负债
按照《金融工具确认和
计量》准则指定为以公允
价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债
按照《套期会计》
准则指定为以公允价值
计量且其变动计入
当期损益的金融负债
短期借款
191,879,317 - - -
应付短期融资款 5,083,526,278 - - -
拆入资金 6,407,738,389 - - -
交易性金融负债
- 1,064,878,110 - -
衍生金融负债
-
137,919,460 - -
卖出回购金融资产款
17,186,705,013 - - -
代理买卖证券款
12,192,448,128 - - -
应付债券 4,628,498,399 - - -
应付款项
119,378,744 - - -
其他金融负债
611,223,279 - - -
合计 46,421,397,547 1,202,797,570 - -
2020年 1月 1日账面价值
以摊余成本计量
的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益
分类为以公允价值
计量且其变动计入
当期损益的金融负债
按照《金融工具确认和
计量》准则指定为以公允
价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债
按照《套期会计》
准则指定为以公允价值
计量且其变动计入
当期损益的金融负债
短期借款 183,832,245 - - -
应付短期融资款 4,323,301,803 - - -
拆入资金 5,511,784,061 - - -
交易性金融负债
- 2,132,321,710 - -
衍生金融负债
- 19,615,860 - -
卖出回购金融资产款
12,200,643,294 - - -
代理买卖证券款
10,149,086,367 - - -
应付债券 6,251,917,663 - - -
应付款项 25,186,640 - - -
其他金融负债
1,278,388,622 - - -
合计 39,924,140,695 2,151,937,570 - -
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十七 公司财务报表附注
1 应收款项
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
应收交易款项 47,078,847 47,304,567
应收手续费及佣金收入 25,258,896 35,706,303
减：减值准备 (27,909,106) (28,134,826)
应收款项净额
44,428,637 54,876,044
2 长期股权投资
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
子公司 (a)
4,295,380,851 4,192,380,851
减：减值准备 - -
合计 4,295,380,851 4,192,380,851
本公司不存在长期股权投资变现的重大限制。
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(a) 子公司
核算方法 投资成本
2020年
1月1日
本期
增减变动
2020年
6月30日 持股比例 表决权比例 减值准备
本期计提
减值准备
本期
现金红利
格林大华 成本法 1,273,930,851 1,273,930,851
-
1,273,930,851 100.00% 100.00% - - -
中德证券 成本法 667,000,000 667,000,000
-
667,000,000 66.70% 66.70% - - -
山证投资 成本法 1,000,000,000 1,000,000,000
-
1,000,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证国际金控 成本法 801,450,000 801,450,000
-
801,450,000 100.00% 100.00% - - -
格林大华资本管理 成本法 120,000,000 120,000,000
-
120,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证创新 成本法 330,000,000 330,000,000 103,000,000 433,000,000 100.00% 100.00% - - -
4,192,380,851 103,000,000 4,295,380,851
- -
核算方法 投资成本
2019年
1月 1日
本年
增减变动
2019年
12月 31日 持股比例 表决权比例 减值准备
本年计提
减值准备
本年
现金红利
格林大华 成本法 1,273,930,851 1,273,930,851
-
1,273,930,851 100.00% 100.00% - - 50,000,000
中德证券 成本法 667,000,000 667,000,000
-
667,000,000 66.70% 66.70% - - -
山证投资 成本法 1,000,000,000 1,000,000,000
-
1,000,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证国际金控 成本法 801,450,000 801,450,000
-
801,450,000 100.00% 100.00% - - -
格林大华资本管理 成本法 120,000,000 120,000,000
-
120,000,000 100.00% 100.00% - - -
山证创新 成本法 330,000,000 - 330,000,000 330,000,000 100.00% 100.00% - - -
3,862,380,851 330,000,000 4,192,380,851
- -
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3 其他资产
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日
其他应收款
1,196,341,977 692,492,324
应收股利 60,000,000 60,000,000
长期待摊费用 41,569,180 43,154,072
预付款项 9,488,084 12,563,665
其他 14,479,610 44,346,928
合计 1,321,878,851 852,556,989
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第 133 页
4 手续费及佣金净收入
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
证券经纪业务净收入
- 证券经纪业务收入
306,877,015 304,707,296
- 代理买卖证券业务
292,513,856 296,840,416
- 交易单元席位租赁
2,980,686 2,336,435
- 代销金融产品业务
11,382,473 5,530,445
- 证券经纪业务支出 (71,149,093) (65,217,276)
- 代理买卖证券业务 (71,149,093) (65,217,276)
投资银行业务净收入
- 投资银行业务收入
118,224,865 36,628,874
- 证券承销业务
66,471,901 -
- 证券保荐业务
398,585 603,773
- 财务顾问业务
51,354,379 36,025,101
- 投资银行业务支出
(6,116,321) -
- 财务顾问业务
(6,116,321) -
资产管理业务净收入
- 资产管理业务收入
52,159,416 39,469,856
- 资产管理业务支出
(11,723,221) -
基金管理业务净收入
- 基金管理业务收入
36,974,033 32,342,427
- 基金管理业务支出
(33,164) (7,139)
投资咨询业务净收入
- 投资咨询业务收入
8,697,139 9,007,993
合计
433,910,669 356,932,031
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5 投资收益
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
成本法核算的长期股权投资收益 (a) - 50,000,000
金融工具投资收益
其中：持有期间取得的收益
391,926,354 478,065,351
其中：交易性金融工具
391,789,238 477,898,503
其他权益工具投资
137,116 166,848
处置金融工具取得的收益
567,736,115 184,208,195
其中：交易性金融工具
506,490,216 202,761,200
衍生金融工具
(37,718,484) (72,874,031)
其他债权投资
98,964,383 54,321,026
合计
959,662,469 712,273,546
(a) 截至 2020年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司无成本法核算的长期股权投资收益 (截至
2019 年 6 月 30日止 6 个月期间，本公司成本法核算的长期股权投资收益为收到子公司
格林大华的分红金额为人民币 5,000万元) 。
(b) 截至 2020年 6 月 30 日止 6 个月期间，本公司无联营企业和合营企业的投资收益 (截至
2019年 6月 30日止 6个月期间：同) 。
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6 业务及管理费
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
职工薪酬
406,017,251 348,107,191
租赁费及物业费用
41,790,376 38,301,244
无形资产及长期待摊费用摊销 25,789,988 22,785,177
办公及后勤事务费用
13,657,115 17,607,888
固定资产折旧
20,030,719 17,258,952
营销及管理费用
10,491,077 14,975,931
系统运转及维护费
17,607,179 13,772,505
证券投资者保护基金
2,645,433 9,753,301
资讯信息费及专业服务费
9,847,250 5,067,093
其他
3,469,165 4,302,344
合计 551,345,553 491,931,626
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7 现金流量表补充资料
(1) 将净利润调节为经营活动现金流量
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
净利润
512,321,156 393,070,529
加：信用减值损失
17,170,871 39,994,023
固定资产折旧
20,030,719 17,258,952
无形资产摊销
18,024,917 16,039,058
长期待摊费用摊销
7,765,071 6,746,119
资产处置损失
33,179 57,988
公允价值变动损失 / (收益)
54,014,293 (155,906,173)
融资活动利息支出
208,003,997 248,346,207
汇兑收益
(403,637) (53,717)
投资收益
(137,116) (50,166,848)
递延所得税费用
(19,937,418) 23,124,356
经营性应收项目 (增加) / 减少
(5,061,028,422) 1,452,270,219
经营性应付项目的增加
6,845,041,451 1,872,282,319
经营活动产生 / (使用) 的现金流量净额 2,600,899,061 3,863,063,032
(2) 现金及现金等价物净变动情况
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
现金及现金等价物的期末余额
18,590,276,000 13,813,150,249
减：现金及现金等价物的期初余额
(13,936,063,999) (9,844,711,219)
现金及现金等价物净增加 / (减少) 额
4,654,212,001 3,968,439,030
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(3) 现金及现金等价物的构成
2020年
6月 30日
2019年
6月 30日
银行存款 14,994,265,666 11,527,862,760
结算备付金 3,637,403,533 2,320,313,076
小计 18,631,669,199 13,848,175,836
减：使用受限的货币资金
(29,708,313) (22,431,632)
减：应计利息 (11,684,886) (12,593,955)
现金及现金等价物余额 18,590,276,000 13,813,150,249
十八 非经常性损益明细表
截至 6月 30日止 6个月期间
2020年 2019年
非流动资产处置收益 / (损失) 1,303,375 (57,988)
计入当期损益的政府补助及税收返还 13,699,301 4,219,593
除上述各项之外的其他营业外收支净额 (4,711,172) (671,379)
小计 10,291,504 3,490,226
所得税影响额 (2,574,868) (886,957)
少数股东权益影响额 (税后) (678,486) -
合计 7,038,150 2,603,269
非经常性损益明细表编制基础：
根据证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益 (2008) 》的
规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由
于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力作出正确判断的各项交易
和事项产生的损益。
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十九 净资产收益率及每股收益
本集团按照证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9号——净资产收益率和
每股收益的计算及披露》(2010 年修订) 以及会计准则相关规定计算的净资产收益率和每股收
益如下：
截至 6月 30日止 6个月期间
加权平均
每股收益
净资产收益率%
基本每股收益
稀释每股收益
2020年 2019年 2020年 2019年 2020年 2019年
归属于母公司普通股股东
3.93% 3.42% 0.18 0.15 0.18 0.15
扣除非经常性损益后归属于
母公司普通股股东
3.88% 3.40% 0.18 0.15 0.18 0.15
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外普通股的加权平均
数计算。
稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的合并净利润除以调
整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。截至 2020 年 6 月 30 日止 6 个月期间，本
公司不存在具有稀释性的潜在普通股，因此，稀释每股收益等于基本每股收益 (截至 2019年 6
月 30日止 6个月期间：同) 。
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财务报表补充资料
? 重要财务报表科目重大变动情况分析
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一、 重要财务报表科目重大变动情况分析
1 资产负债表科目
于 2020 年 6 月 30 日合并资产负债表中，占资产总额 5% 以上且较上期间比较数据变动幅度
大于 30% 的科目变动情况及变动原因分析列示如下：
2020年
6月 30日
2019年
12月 31日 增减比例 注释
结算备付金 3,740,783,117 2,620,361,716 42.76% (1)
卖出回购金融资产款 17,186,705,013 12,200,643,294 40.87% (2)
资本公积 10,484,465,784 6,713,296,178 56.17% (3)
(1) 2020年 6月末结算备付金较 2019年末上升的主要原因为在登记公司存款增加。
(2) 2020年 6月末卖出回购金融资产款较 2019年末上升的主要原因为正回购业务规模增加。
(3) 2020年 6月末资本公积较 2019年末上升的主要原因为配股收到募集资金。
2 利润表科目
截至 2020年 6月 30日止 6个月期间合并利润表中，占利润总额 10% 以上且较截至 2019年
6月 30日止 6个月期间财务报表比较数据变动幅度大于 30% 的科目变动情况及变动原因分析
列示如下：
截至 6月 30日止 6个月期间
增减比例 注释
2020年 2019年
投资收益 1,025,550,936 658,857,885 55.66% (1)
其他业务收入 186,519,370 1,782,887,244 -89.54% (2)
其他业务成本 (199,371,093) (1,750,494,322) -88.61% (3)
(1) 截至 2020年 6月 30日止 6个月期间投资收益较截至 2019年 6月 30日止 6个月期间上升的
主要原因是本期受市场行情影响，自营业务投资收益增加。
(2) 截至 2020年 6月 30日止 6个月期间其他业务收入较截至 2019年 6月 30日止 6个月期间下
降的主要原因是大宗商品交易及风险管理业务规模减少。
(3) 截至 2020年 6月 30日止 6个月期间其他业务成本较截至 2019年 6月 30日止 6个月期间下
降的主要原因是大宗商品交易及风险管理业务规模减少。
