招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书(更新)摘要(2020年第1号)查看PDF公告
招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 1 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 (2020年第 1号) 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 重要提示 招商核心优选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会 【2019】年【9】月【20】日《关于准予招商核心优选股票型证券投资基金注册的批复》 （证监许可【2019】1731号文）准予注册公开募集。 招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内 容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对基金募集的注册审 查以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强投资 者利益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出 实质性判断或者保证。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同、基金产品资料概 要等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前 所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问,应寻求独立及专业的财务意见。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投 资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市 场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证 券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连 续大量赎回基金产生的流动性风险，投资者申购、赎回失败的风险，基金管理人在基金管 理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等。 本基金投资内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合 交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）的，会面临港股通机制下因投资环境、 投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的 风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股 更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机 制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交 易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等，具体风险详见本招募说明书 “风险揭示”部分。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 2 于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港 股通标的股票。如本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、 投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，具体见风险揭示章节。 本基金可投资国债期货、股指期货等金融衍生品，金融衍生品是一种金融合约，其价 值取决于一种或多种基础资产或指数，其评价主要源自于对挂钩资产的价格与价格波动的 预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等。 本基金可投资资产支持证券，资产支持证券是一种固定收益性质的金融工具，其向投 资者支付的本息来自于基础资产池产生的现金流或剩余权益。与股票和一般债券不同，资 产支持证券不是对某一经营实体的利益要求权，而是对基础资产池所产生的现金流和剩余 权益的要求权，是一种以资产信用为支持的证券。资产支持证券存在信用风险、利率风 险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成 对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说 明书和基金合同。 《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息发生重大变更的，基金管理人应当在三 个工作日内，更新基金招募说明书并登载在规定网站上；基金招募说明书其他信息发生变 更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说 明书。 基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信息披露办法》实施之日起一年后开 始执行。 本基金本次更新招募说明书主要根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》和 修订后的基金合同对相关信息进行了更新，更新截止日为 2020年 8月 15日，除非另有说 明，本招募说明书其他所载内容截止日为 2019年 11月 4日。 §1 基金管理人 1.1 基金管理人概况 公司名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号 设立日期：2002年 12月 27日 注册资本：人民币 13.1亿元 法定代表人：刘辉 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 3 办公地址：深圳市福田区深南大道 7088号 电话：（0755）83199596 传真：（0755）83076974 联系人：赖思斯 股权结构和公司沿革： 招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文 批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一 千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称 “招商银行”）持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券 ”）持有公司全部股权的 45%。 2002年 12月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电 力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成 立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的 40%， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 30%，中国电力财务有限公 司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的 10%。 2005年 4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人 民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。 2007年 5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电 力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持 有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受 让招商证券持有的公司 3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为： 招商银行持有公司全部股权的 33.4%，招商证券持有公司全部股权的 33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。同时，公司注册资本金由人民 币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。 2013年 8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司 21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转 让给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权 的 55％，招商证券持有全部股权的 45％。 2017年 12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招 商证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金 由人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。 公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987年 4月 8日。招商银行始终坚持“因 您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002年 4 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 4 月 9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年 9月 22日，招 商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。 招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成 为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年 11月 17日，招商证券在上海证券交易所 上市（代码 600999）；2016年 10月 7日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号： 6099）。 公司以“为投资者创造更多价值”为使命，秉承诚信、理性、专业、协作、成长的核 心价值观，努力成为中国资产管理行业具有差异化竞争优势、一流品牌的资产管理公司。 1.2 主要人员情况 1.2.1 董事会成员 刘辉女士，经济学硕士。1995年 4月加入招商银行股份有限公司，2010年至 2013年 任招商银行计划财务部副总经理，2013年至 2015年任招商银行市场风险管理部总经理， 2015年至 2017年任招商银行资产负债管理部总经理兼招商银行投资管理部总经理，2017 年 12月起任招商银行投行与金融市场总部总裁兼招商银行资产管理部总经理。2019年 4 月起任招商银行行长助理兼招商银行资产管理部总经理，同时兼任招银理财有限责任公司 董事长、招银金融租赁有限公司董事。现任公司董事长。 金旭女士，北京大学硕士研究生。1993年 7月至 2001年 11月在中国证监会工作。 2001年 11月至 2004年 7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年 7月至 2006年 1月在宝盈基金管理有限公司任总经理。2006年 1月至 2007年 5月在梅隆全球投资有限公 司北京代表处任首席代表。2007年 6月至 2014年 12月任国泰基金管理有限公司总经理。 2015年 1月加入招商基金管理有限公司，2015年 4月起任公司总经理、董事兼招商资产管 理（香港）有限公司董事长，2018年 7月起任公司副董事长、总经理兼招商资产管理（香 港）有限公司董事长，现任公司副董事长兼招商资产管理（香港）有限公司董事长。 杜凯先生，工商管理硕士。1992年 8月至 1993年 11月先后在蛇口工业区商业服务公 司和蛇口集装箱码头有限公司工作。1993年 12月起在招商证券股份有限公司工作，历任 证券营业部交易员、市场拓展部副主任、经理助理、负责人，深圳分公司总经理，渠道管 理部总经理，财富管理及机构业务总部负责人。2019年 5月起兼任招商证券资产管理有限 公司董事、招商期货有限公司董事、招商致远资本投资有限公司董事。现任公司董事。 王小青先生，复旦大学经济学博士。1992年 7月至 1994年 9月在中国农业银行江苏 省海安支行工作。1997年 7月至 1998年 5月在海通证券股份有限公司基金管理部工作。 1998年 5月至 2004年 4月在中国证监会上海专员办工作。2004年 4月至 2005年 4月在天 一证券有限责任公司工作。2005年 4月至 2007年 8月历任中国人保资产管理有限公司风 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 5 险管理部副总经理兼组合管理部副总经理、组合管理部副总经理、组合管理部总经理。 2007年 8月至 2020年 3月历任中国人保资产管理有限公司总裁助理、副总裁，党委委员 、党委副书记，投委会主任委员等职。2020年 3月加入招商基金管理有限公司，现任公司 党委书记、董事、总经理。 何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士。曾先后就职于加拿大 National Trust Company和 Ernst&Young，1995年 4月加入香港毕马威会计师事务所，2015年 9月退休前 系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管合伙人。目前兼任 泰康保险集团股份有限公司、汇丰前海证券有限公司、建信金融科技有限公司、南顺（香 港）集团的独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会及审裁处的成员和香港会计 师公会纪律评判小组成员。现任公司独立董事。 张思宁女士，博士研究生。1989年 8月至 1992年 11月历任中国金融学院国际金融系 助教、讲师。1992年 11月至 2012年 6月历任中国证监会发行监管部副处长、处长、副主 任，中国证监会上市公司监管部副主任、正局级副主任，中国证监会创业板部主任。2012 年 6月至 2014年 6月任上海证监局党委书记、局长。2014年 6月至 2017年 4月历任中国 证监会创新部主任、打非局局长。2017年 5月起任证通股份有限公司董事长。现任公司独 立董事。 邹胜先生，管理学硕士。1992年 12月至 1996年 12月在深圳证券登记有限公司历任 电脑工程部经理、系统运行部经理。1996年 12月至 2017年 2月在深圳证券交易所历任系 统运行部副总监、武汉中心主任、创业板存管结算部副总监、电脑工程部总监、总经理助 理、副总经理，其中 2013年 4月至 2017年 2月兼任深圳证券通信有限公司董事长。2017 年 3月起任深圳华锐金融技术股份有限公司董事长。此外，兼任深圳华锐金融技术股份有 限公司下属公司上海华锐软件有限公司董事长、华锐分布式（北京）技术有限公司董事长 、华锐分布式技术（长沙）有限公司董事长、华锐合胜数字科技（上海）有限公司董事长 ，同时兼任深圳协和信息技术企业（有限合伙）执行事务合伙人、深圳丰和技术投资企业 （有限合伙）执行事务合伙人、深圳平和技术投资企业（有限合伙）执行事务合伙人、深 圳泰和技术投资企业（有限合伙）执行事务合伙人，兼任深圳市金融科技协会联席会长， 兼任深圳中云信链科技股份有限公司股东、董事。现任公司独立董事。 1.2.2 监事会成员 周语菡女士，硕士研究生，先后就读于中国人民大学及加州州立大学索诺玛分校。自 2008年 3月至 2014年 9月以及自 2002年 3月至 2005年 9月任招商局中国基金有限公司 执行董事；自 2008年 2月至 2014年 5月以及自 2002年 2月至 2005年 7月任招商局中国 投资管理有限公司董事总经理；自 2007年 9月至 2013年 11月任招商基金独立董事；自 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 6 2008年 5月至 2014年 5月任江西世龙实业股份有限公司独立董事；自 2008年 4月至 2013 年 10月任兴业银行股份有限公司监事。2014年 7月起任招商证券股份有限公司监事会主 席。现任公司监事会主席。 彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专业本科 。2001年 9月加入招商银行股份有限公司。历任招商银行计划资金部经理、高级经理，计 划财务部总经理助理、副总经理。2011年 11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。 2014年 6月起任招商银行零售金融总部副总经理、副总裁。2016年 2月起任招商银行零售 金融总部副总裁兼招商银行零售信贷部总经理。2017年 3月起任招商银行郑州分行行长。 2018年 1月起任招商银行资产负债管理部总经理。现任公司监事。 罗琳女士，厦门大学经济学硕士。1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部，历 任项目经理、高级经理、业务董事；2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立 后先后历任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官、市 场推广部总监，现任首席市场官兼银行渠道业务总部总监、渠道财富管理部总监、公司监 事。 鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士。2001年加入美的集团股份有限公司任 Oracle ERP系统实施顾问；2005年 5月至 2006年 12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问； 2006年 12月至 2011年 2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011年 2月至 2014 年 3月任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；2014年 4月加入招商基金管理有限公司 ，现任公司战略与人力资源总监兼人力资源部总监、公司监事，兼任招商财富资产管理有 限公司董事。 李扬先生，中央财经大学经济学硕士。2002年加入招商基金管理有限公司，历任基金 核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品管理部负责人、公司监事。 1.2.3 公司高级管理人员 王小青先生，总经理，简历同上。 钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。1992年 7月至 1997年 4月于中 国农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997年 4月至 2000年 1 月于申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000年 1月至 2001年 1月任厦门 海发投资股份有限公司总经理；2001年 1月至 2004年 1月任深圳二十一世纪风险投资公 司副总经理；2004年 1月至 2008年 11月任新江南投资有限公司副总经理；2008年 11月 至 2015年 6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015年 6月加入招商基金管 理有限公司，现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 7 沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。2000年 11月加入宝盈基金管理 有限公司，历任 TMT行业研究员、基金经理助理、交易主管；2008年 2月加入国泰基金管 理有限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部 总经理；2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港） 有限公司董事。 欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年 加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年 4月至 2004年 7月于广发证券总部 任风险控制岗从事风险管理工作；2004年 7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规 部高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、首席信息官、董事会秘书，兼 任招商财富资产管理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。 杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨 田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招 商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部 )负责人及总经理助理，现任公司副总经理。 潘西里先生，督察长，法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法 务工作；2001年 10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年 2月加 入中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长； 2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。 1.2.4 基金经理 付斌先生，理学硕士。2008年1月加入中欧基金管理有限公司任研究员，2009年8月加 入银河基金管理有限公司任研究员，2014年3月加入招商基金管理有限公司，现任投资管理 四部总监助理兼招商先锋证券投资基金基金经理（管理时间：2015年1月14日至今）、招商 丰韵混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2019年3月19日至今）、招商核心优选股票 型证券投资基金基金经理（管理时间：2019年12月17日至今）和招商科技创新混合型证券 投资基金基金经理（管理时间：2020年2月12日至今）。 1.2.5 投资决策委员会成员 公司的投资决策委员会由如下成员组成：副总经理沙骎、总经理助理兼固定收益投资 部负责人裴晓辉、总经理助理兼投资管理一部总监王景、副总经理杨渺、基金经理白海峰 、固定收益投资部副总监马龙、投资管理四部总监助理付斌。 1.2.6 上述人员之间均不存在近亲属关系。 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 8 §2 基金托管人 2.1 基金托管人基本情况 公司名称：中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1号 成立时间：1983年 10月 31日 法定代表人：刘连舸 注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整 中国银行客服电话：95566 传真：（010）66594942 联系人：王永民 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24号 2.2主要人员情况 中国银行托管业务部设立于 1998年，现有员工 110余人，大部分员工具有丰富的银行 、证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历，60％以上的员工具有 硕士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行 开展托管业务。 作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资基金、 基金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构、券 商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管 等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内，中国银行首家开展绩效评估、风险分析 等增值服务，为各类客户提供个性化的托管增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。 2.3 证券投资基金托管情况 截至 2019年 3月 31日，中国银行已托管 710只证券投资基金，其中境内基金 670只 ，QDII基金 40只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币市场基金、指数型、FOF等多种 类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。 §3 相关服务机构 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 9 3.1 基金份额销售机构 3.1.1 直销机构 直销机构：招商基金管理有限公司 招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费） 招商基金官网交易平台 交易网站：www.cmfchina.com 客服电话：400-887-9555（免长途话费） 电话：（0755）83076995 传真：（0755）83199059 联系人：李璟 招商基金机构业务部 地址：北京市西城区月坛南街 1号院 3号楼 1801 电话：（010）56937404 联系人：贾晓航 地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088号上海招商银行大厦南塔 15楼 电话：（021）38577388 联系人：胡祖望 地址：深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 23楼 电话：（0755）83190401 联系人：任虹虹 招商基金直销交易服务联系方式 地址：深圳市福田区深南大道 6019号金润大厦 11层招商基金客户服务部直销柜台 电话：（0755）83196359 83196358 传真：（0755）83196360 备用传真：（0755）83199266 联系人：冯敏 3.1.2 非直销销售机构 如本次募集期间，新增销售机构，将另行公告。基金管理人可根据有关法律法规规定 调整销售机构。 3.2 注册登记机构 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 10 名称：招商基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号 法定代表人：刘辉 电话：（0755）83196445 传真：（0755）83196436 联系人：宋宇彬 3.3 律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼 负责人：廖海 电话：（021）51150298 传真：（021）51150398 经办律师：刘佳、张雯倩 联系人：刘佳 3.4 会计师事务所和经办注册会计师 名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 注册地址：上海市延安东路 222号外滩中心 30楼 执行事务合伙人：付建超 电话：021-6141 8888 传真：021-6335 0003 经办注册会计师：汪芳、侯雯 联系人：汪芳 §4 基金名称 招商核心优选股票型证券投资基金 §5 基金类型 股票型证券投资基金 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 11 §6 投资目标 在严控风险、保持基金资产流动性的前提下，优选经营稳健且发展前景良好的企业进 行积极投资，争取实现基金资产的长期稳定增值。 §7 投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包 括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、内地与香港股票市 场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股 通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票 据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府 债、永续债、永续中票、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他经中国证监 会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定 期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监 会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金为股票型基金，基金投资组合中股票资产占基金资产的比例不低于 80%，其中 港股通标的股票投资比例不超过本基金股票资产的 50%；任何交易日日终在扣除股指期货 合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以 内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证 金、应收申购款等。股指期货、国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资 于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港 股通标的股票。 §8 投资策略 本基金以“自下而上”精选证券的策略为主，并适度动态配置大类资产。通过定性与 定量分析相结合的方法，优选经营稳健且发展前景良好的企业进行积极投资，争取实现基 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 12 金资产的长期稳定增值。 1、资产配置策略 本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合分析，结合对 股票市场整体估值水平、上市公司利润增长情况，债券市场整体收益率曲线变化等综合指 标的分析，形成对各大类资产收益风险水平的前瞻性预测，以此确定股票、固定收益证券 和现金等大类资产及中国证监会允许基金投资的其他金融工具在给定区间内的动态配置。 2、股票投资策略 本基金的股票投资采取自下而上的方法，从定量和定性两个方面，通过深入 的基本面 研究分析，优选经营稳健、基本面良好、具有较好发展前景且价值被低 估的优质上市公司 进行积极投资，构建投资组合。 （1）A股投资策略 1）公司竞争力分析 考察公司的竞争战略，从公司治理、经营机制、品牌、生产成本、营销、产 品研发、 技术、财务管理等方面，评价上市公司在所处行业中的竞争力及相对竞 争地位。那些具有 清晰、合理的竞争战略，主营业务突出，在品牌、技术、自主 创新能力等方面具有明显竞 争优势的公司是本基金深入研究的对象。 2）可持续成长能力评估 结合公司所处行业特性及公司在行业内的相对竞争地位，分析公司可持续成 长能力， 选择预期未来 3-5 年或更长时间，公司主营业务收入、主营业务利润具 有可持续成长潜 力的公司进行跟踪研究。其中可持续成长速度是公司未来一段时间剔除掉短期非经营性或 者非正常收入或者损失后的增长速度。 3）估值水平分析 基金管理人将对备选股票进行估值分析，采用的估值方法包括市盈率法 （P/E）、市净 率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业价值/销售收入 (EV/SALES)、企业价值/息 税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、自由现金流贴现 模型（FCFF、FCFE）或股利贴现模型 （DDM）等。 通过估值水平分析，基金管理人将发掘出价值被低估或估值合理的股票。 （2）港股投资策略 本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外，还需关注： 1）香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比如行业分 布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 13 方面； 2）人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。 3、债券投资策略 本基金采用的债券投资策略包括：久期策略、期限结构策略、个券选择策略和相对价 值判断策略等，对于可转换公司债等特殊品种，将根据其特点采取相应的投资策略。 （1）久期策略 根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素，对 未来利率走势做出预测，并确定本基金投资组合久期的长短。 （2）期限结构策略 根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资者 对未来利率的预期等因素，对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测，收益率曲线的 变动趋势包括：向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶 式移动、曲线反蝶式移动，并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期 限结构，然后选择采取相应的期限结构策略。 （3）个券选择策略 通过分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，预测 收益率曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析，综合评 判个券的投资价值。在个券选择的基础上，构建模拟组合，并比较不同模拟组合之间的收 益和风险匹配情况，确定风险、收益匹配最佳的组合。 （4）相对价值判断策略 根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升 的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。 （5）可转换公司债投资策略 由于可转债兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和债券之间，可转债相对价 值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向， 选择相应券种，从而获取较高投资收益。 4、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期 货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，以实现管理市场风险和调节股票仓位的目 的。 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 14 5、国债期货投资策略 本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险 管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期 货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国 债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的 久期，降低投资组合的整体风险。 6、资产支持证券投资策略 在控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从五个方面综合定价，选择低估的品种 进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。 而当前的信用因素是需要重点考虑的因素。 §9 投资决策程序 本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投 资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明 确、密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理 程序如下： （1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项； （2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持； （3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合； （4）基金经理发送投资指令； （5）交易部审核与执行投资指令； （6）数量分析人员对投资组合的分析与评估； （7）基金经理对组合的检讨与调整。 在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等 投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资 决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。 §10 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×75%＋恒生指数收益率×15%＋中债 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 15 综合指数收益率×10% 选择该业绩基准，是基于以下原因： 沪深 300 指数由专业指数提供商“中证指数有限公司”编制和发布，由从上海和深圳 证券市场中选取的 300 只 A 股作为样本股编制而成。该指数以成份股的可自由流通股数进 行加权，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性和市场影响 力。 恒生指数由恒生指数有限公司编制及发布，采用流通市值加权法计算，每只成份股的 比重上限设置为 10%，是反映香港股市价格走势最有影响的股价指数。 中债综合指数作为比较基准，主要是因为该指数综合反映银行间和交易所市场国债、 金融债、企业债、央票及短融整体走势的跨市场债券指数，全面地反映我国债券市场的整 体价格变动趋势，适合作为本基金的业绩比较基准。 根据本基金设定的投资范围，基金管理人以 75％的沪深 300 指数、15%的恒生指数和 10％的中债综合指数构建的复合指数作为本基金的业绩比较基准，与本基金的投资风格基 本一致，可以用来客观公正地衡量本基金的主动管理收益水平。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准 推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数，以及如果未来指数发布 机构不再公布上述指数或更改指数名称时，本基金可以在与基金托管人协商一致并报中国 证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，无需召开基金份额持有人大会。 §11 基金的风险收益特征 本基金是股票型基金，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场 基金。 本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市 场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市 场实行 T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A股更为剧烈的 股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日 不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能 及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 16 §12 基金的费用概览 12.1 基金费用的种类 1、基金管理人的管理费； 2、基金托管人的托管费； 3、基金销售服务费； 4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费； 6、基金份额持有人大会费用； 7、基金的证券、期货交易费用； 8、基金的银行汇划费用； 9、基金相关账户的开户及维护费用； 10、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用； 11、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 12.2 基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理费的计提比例和计提方法 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。管理费的计算方法如 下： H＝E×1.50%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人 核对一致后，由基金托管人于次月首日起 2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金 管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 2、基金托管费的计提比例和计提方法 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如 下： 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 17 H＝E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人 核对一致后，由基金托管人于次月首日起 2-5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇 法定节假日、公休日等，支付日期顺延。3、C类基金份额的销售服务费 本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.80%。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，基金管理人将 在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。 销售服务费计提的计算公式如下： H=E×0.80%÷当年天数 H 为 C类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C类基金份额前一日的基金资产净值 基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托 管人核对一致后，由基金托管人复核后于次月首日起 2-5个工作日内从基金财产中一次性 支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 上述“12.1基金费用的种类”中第 4－10项费用，根据有关法规及相应协议规定，按 费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 12.3 不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 12.4费用调整 基金管理人和基金托管人协商一致且在履行适当程序后，可根据基金发展情况调整基 金管理费率、基金托管费率、销售服务费率等相关费率。 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 18 基金管理人应于新的费率实施前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上刊登 公告。 12.5 基金税收 本基金支付给管理人、托管人的各项费用均为含税价格，具体税率适用中国税务主管 机关的规定。 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。基金 财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家 有关税收征收的规定代扣代缴。 12.6 与基金销售有关的费用 1、申购费用 本基金分为 A、C两类基金份额，其中 A类基金份额收取申购费用，C类基金份额不 收取申购费用。本基金申购采用金额申购方式，申购费率如下表。投资者在一天之内如果 有多笔申购，费率按单笔分别计算。 本基金 A类基金份额的申购费率见下表： 申购金额（M） 申购费率 M＜100万 1.50% 100万≤M＜300万 1.00% 300万≤M＜500万 0.60% M≥500万 每笔 1000元 本基金的 A类基金份额申购费用由 A类基金份额的申购人承担，不列入基金资产，用 于基金的市场推广、销售、登记等各项费用。 A类基金份额申购费用的计算方法： 净申购金额=申购金额/（1＋申购费率），或净申购金额=申购金额—固定申购费金额 申购费用=申购金额－净申购金额，或申购费用=固定申购费金额 申购费用以人民币元为单位，计算结果均按舍去尾数方法，保留到小数点后第 2位， 小数点后第 3位开始舍去，舍去部分归基金财产。 2、赎回费用 本基金 A类基金份额和 C类基金份额均收取赎回费。 本基金 A类基金份额的赎回费率按基金份额持有时间递减，费率如下： 连续持有时间（N） 赎回费率 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 19 N＜7日 1.50% 7日≤N＜30日 0.75% 30日≤N＜6个月 0.50% N≥6个月 0.00% （注：1个月为 30天，2个月为 60天，依此类推） 赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日 A类基金份额净值×赎回 费率 赎回费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2位，小数点后第 3位开始 舍去，舍去部分归基金财产。 A类基金份额的赎回费用由赎回 A类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持 有人赎回 A类基金份额时收取。对持续持有期少于 30日的投资人将其赎回费全额计入基 金财产；对持续持有期少于 3个月且不少于 30日的投资人将其赎回费总额的 75%计入基 金财产；对持续持有期不少于 3个月但少于 6个月的投资人将其赎回费总额的 50%计入基 金财产。如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将依新法规进行修改，不需 召开持有人大会。 本基金 C类基金份额赎回费率如下表： 连续持有时间（N） 赎回费率 N＜7日 1.50% 7日≤N＜30日 0.50% N≥30日 0.00% 赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日 C类基金份额净值×赎回 费率 赎回费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2位，小数点后第 3位开始 舍去，舍去部分归基金财产。 C类基金份额的赎回费用由赎回 C类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持 有人赎回 C类基金份额时收取。对 C类基金份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产。 如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将依新法规进行修改，不需召开 持有人大会。 3、转换费用 （1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。 （2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，赎回费根据相关法律法规 及基金合同、招募说明书的规定收取。 （3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 20 入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率 （费用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差 费用。 （4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。 4、基金管理人官网交易平台交易 www.cmfchina.com网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及 基金管理人公告。 5、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费 率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。 6、当本基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制以确保基 金估值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的 规定。 7、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定，并在不对基金份额持有人 权益产生实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展 基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人 可以适当调低本基金的申购费率和赎回费率。 8、基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提 前公告。 §13 对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运 作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于 2019年 11月 4日刊登的本基金招 募说明书进行了更新，并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活 动进行了内容补充和数据更新。 本次主要更新的内容如下： 1、更新了“重要提示”。 2、更新了“释义”。 3、更新了“基金管理人”。 4、更新了“基金的募集”。 5、更新了“基金份额的申购与赎回”。 6、更新了“基金资产的估值”。 7、更新了“基金的收益与分配”。 招商核心优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 21 8、更新了“基金的费用与税收”。 9、更新了“基金份额的登记”。 10、更新了“基金的会计和审计”。 11、更新了“基金的信息披露”。 12、更新了“风险揭示”。 13、更新了“基金合同的变更、终止与基金财产的清算”。 14、更新了“基金合同的内容摘要”。 15、更新了“基金托管协议的内容摘要”。 16、更新了“招募说明书的存放及查阅方式”。 招商基金管理有限公司 2020年 8月 19日
