长城研究精选混合型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
(2020年第 1号)
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
二〇二〇年八月
长城研究精选混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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长城研究精选混合型证券投资基金经2018年11月22日中国证券监督管理委员会证监许
可[2018]1933号文注册募集。基金合同于2019年8月14日生效。
重 要 提 示
投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本基金招募说明书、基金产品资料概要和
基金合同；基金的过往业绩并不预示其未来表现，本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、
谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，基金合同是约定基金当事人之
间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有
人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，
并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资
人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本招募说明书所载内容截止日为2020年7月10日，有关财务数据和净值表现截止日为
2020年6月30日（财务数据未经审计）。
本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人招商银行股份有限公
司复核。
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一、基金管理人
（一）基金管理人情况
1、名称：长城基金管理有限公司
2、住所：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层
3、办公地址：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层
4、法定代表人：王军
5、组织形式：有限责任公司
6、设立日期：2001年 12月 27日
7、电话：0755-23982338
传真：0755-23982328
8、联系人：袁柳生
9、管理基金情况：目前管理长城久恒灵活配置混合型证券投资基金、长城久泰沪深
300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值混合型证券投资基金、
长城安心回报混合型证券投资基金、长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)、长城
品牌优选混合型证券投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双动力混合型证
券投资基金、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金、长城中小盘成长混合型证
券投资基金、长城积极增利债券型证券投资基金、长城优化升级混合型证券投资基金、长
城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金、长城核心优选灵活配置混合型证券投资基金、
长城增强收益定期开放债券型证券投资基金、长城医疗保健混合型证券投资基金、长城工
资宝货币市场基金、长城稳固收益债券型证券投资基金、长城新兴产业灵活配置混合型证
券投资基金、长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金、长城改革红利灵活配置混合型
证券投资基金、长城久祥灵活配置混合型证券投资基金、长城行业轮动灵活配置混合型证
券投资基金、长城新优选混合型证券投资基金、长城久润灵活配置混合型证券投资基金、
长城久益灵活配置混合型证券投资基金、长城久源灵活配置混合型证券投资基金、长城久
鼎灵活配置混合型证券投资基金、长城久稳债券型证券投资基金、长城中国智造灵活配置
混合型证券投资基金、长城转型成长灵活配置混合型证券投资基金、长城创业板指数增强
型发起式证券投资基金、长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金、长城收益宝货
币市场基金、长城智能产业灵活配置混合型证券投资基金、长城久鑫灵活配置混合型证券
投资基金、长城久荣纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、长城中证 500指数增强型
证券投资基金、长城久惠灵活配置混合型证券投资基金、长城久悦债券型证券投资基金、
长城核心优势混合型证券投资基金、长城量化精选股票型证券投资基金、长城港股通价值
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精选多策略混合型证券投资基金、长城研究精选混合型证券投资基金、长城短债债券型证
券投资基金、长城久瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长城嘉鑫两年定期开
放债券型证券投资基金、长城嘉裕六个月定期开放债券型证券投资基金、长城量化小盘股
票型证券投资基金、长城泰利纯债债券型证券投资基金、长城价值优选混合型证券投资基
金、长城恒康稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、长城创新驱动混
合型证券投资基金、长城泰丰纯债债券型证券投资基金。
10、客户服务电话：400-8868-666
11、注册资本：壹亿伍仟万元人民币
12、股权结构：
持股单位 占总股本比例
长城证券股份有限公司 47.059%
东方证券股份有限公司 17.647%
中原信托有限公司 17.647%
北方国际信托股份有限公司 17.647%
合计 100%
（二）基金管理人主要人员情况
1、董事、监事及高管人员介绍
(1)董事
王军先生，董事长，学士。现任长城基金管理有限公司董事长。1999年 7月进入中国
华能集团工作，曾任中国华能集团有限公司财务部副主任。2018 年 11 月出任长城基金管
理有限公司董事长。
邱春杨先生，博士研究生，现任长城基金管理有限公司董事、总经理。2001年 3月至
2002年 10月任职于南方证券资产管理部；2002年 11月至 2020年 7月任职于广发基金管
理有限公司（含广发基金筹备期），历任研究发展部产品设计小组组长、机构理财部副总经
理、金融工程部总经理、产品总监、公司副总经理和督察长职务。2020年 7月担任长城基
金管理有限公司总经理。
韩飞先生，董事，硕士。现任长城证券股份有限公司副总裁。1997年 6月加入长城证
券有限责任公司，历任营业部总经理、创新产品开发部副总经理（主持工作）、营销管理总
部副总经理、广州天河北营业部总经理、广东分公司（筹）负责人等职务；2015年 3月至
2018年 12月，任长城证券广东分公司总经理；2018年 12月至 2019年 8 月，任长城证券
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经纪业务总部总经理兼广东分公司总经理；2019年 8月至今，任长城证券副总裁。
许明波先生，董事，博士。现任长城证券股份有限公司人力资源部总经理兼党建工作
部（党委办公室）主任。曾任职于安徽省无为县农机公司。1998年加入长城证券有限责任
公司，历任计划财务部财务管理室经理、财务管理中心会计核算部总经理助理、深圳东园
路证券营业部副总经理、财务管理中心主任会计师、审计监察部总经理、国际业务发展（香
港）办公室总经理。
姬宏俊先生，董事，硕士。现任中原信托有限公司副总裁。曾任河南省计划委员会老
干部处副处长、投资处副处长，发展计划委员会财政金融处副处长，国家开发银行河南省
分行信贷一处副处长。
朱静女士，董事，硕士。现任东方证券股份有限公司战略发展总部总经理兼东方金融
控股（香港）有限公司总经理，上海东证期货有限公司董事，东证国际金融集团有限公司
董事，诚泰融资租赁（上海）有限公司监事会主席。自 1992年 7月至 1995年 5月任西安
矿山机械厂职员，1995 年 5 月至 1999 年 2 月任上海财通国际投资管理有限公司证券管理
部经理、副总经理，1999 年 3 月至 2015 年 2 月历任东方证券股份有限公司经纪业务总部
职员、业务规划董事、运行资深主管、总经理助理，营运管理总部总经理助理、副总经理，
董事会办公室副主任。
张文栋先生，董事，硕士。现任北方国际信托股份有限公司运营总监。曾任职于深圳
新产业投资股份有限公司，2003 年 10 月起历任北方国际信托股份有限公司信托业务二部
总经理、北方国际信托股份有限公司业务总监、运营总监。
万建华先生，独立董事，博士研究生，高级经济师。现任上海市互联网金融行业协会
会长，通联支付网络服务股份有限公司董事长。曾任中国人民银行资金管理司宏观分析处
处长；招商银行总行常务副行长；长城证券董事长；招商证券董事长；中国银联首任董事
长、总裁；上海国际集团总裁；国泰君安证券董事长等职务。
唐纹女士，独立董事，学士，现已退休。曾任电力部科学研究院系统所工程师，中国
国际贸易促进委员会经济信息部副处长、处长，中国华能集团香港公司副总经理、党委书
记。
徐英女士，独立董事，学士，现已退休。曾任北京财贸学院金融系助教、讲师，海南
汇通国际信托投资公司副总经理、常务副总经理，长城证券股份有限公司总经理、董事长、
党委书记，景顺长城基金管理有限公司董事长、中国证券业协会理事，新华资产管理股份
有限公司副董事长。
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（2）监事
吴礼信先生，监事会主席，会计师、中国注册会计师（非执业）。现任长城证券股份有
限公司董事会秘书。曾任安徽省地矿局三二六地质队会计主管，深圳中达信会计师事务所
审计一部部长，大鹏证券有限责任公司计财综合部经理，大鹏证券有限责任公司资金结算
部副总经理，第一创业证券有限责任公司计划财务部副总经理。2003 年 4 月至 2015 年 3
月，历任长城证券财务部总经理、财务负责人；2015 年 3 月至 2019 年 4 月，任长城证券
董事会秘书兼财务负责人；2019年 4月至今，任长城证券董事会秘书。
曾广炜先生，监事，高级会计师。现任北方国际信托股份有限公司风险总监。曾任职
于中国燕兴天津公司、天津开发区总公司、天津滨海新兴产业公司，2003年 1月起历任北
方国际信托股份有限公司信托业务四部副总经理、证券投资部副总经理、财务中心总经理、
风险控制部总经理。
杨斌先生，监事，硕士。现任东方证券股份有限公司首席风险官兼合规总监、合规法
务管理总部总经理，上海东证期货有限公司董事，东方金融控股（香港）有限公司董事，
上海东方证券资产管理有限公司董事，东方证券承销保荐有限公司董事。曾任职于中国人
民银行上海分行非银行金融机构管理处，自 1998年 7月至 2004年 3月任上海证管办稽查
处、稽查局案件审理处副主任科员、主任科员，自 2004年 3月至 2015年 5月先后于上海
证监局稽查一处、机构二处、机构一处、期货监管处、法制处等部门任职，历任主任科员、
副处长、处长。
黄魁粉女士，监事，硕士。现任中原信托有限公司固有业务部总经理。2002年 7月进
入中原信托有限公司。曾在信托投资部、信托综合部、风险与合规管理部、信托理财服务
中心工作。
赵永强先生，监事，学士。现任长城基金管理有限公司运行保障部总经理。2004年 7
月加入华润（深圳）有限公司任职财务会计；2008年 4月加入中国平安保险（集团）股份
有限公司，任职于资金部、财务部；2010年 4月加入长城基金管理有限公司，任职于运行
保障部。
袁柳生先生，监事，硕士。现任长城基金管理有限公司综合管理部总经理。2008年 6
月至 2014年 2月任职于长城基金管理有限公司综合管理部，2014年 3月至 2018年 4月任
长城嘉信资产管理有限公司综合运营部总监；2018年 4月任长城基金管理有限公司综合管
理部总经理。
崔金宝先生，监事，学士。现任长城基金管理有限公司综合管理部副总经理。2002年
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8月至 2013年 9 月任职于华能临沂发电有限公司财务部，2013年 9月至 2019年 10月任职
于华能山东发电有限公司财务部。2019 年 10 月加入长城基金管理有限公司，任综合管理
部副总经理。
张静女士，监事，硕士。现任长城基金管理有限公司监察稽核部业务主管。2005年 7
月至 2007 年 5 月曾任职于摩根士丹利华鑫基金管理有限公司监察稽核部。2007 年 5 月进
入长城基金管理有限公司。
（3）高级管理人员
王军先生，董事长，简历同上。
邱春杨先生，董事、总经理，简历同上。
杨建华先生，副总经理、投资总监兼基金管理部总经理、投资决策委员会委员、基金
经理，硕士。曾就职于大庆石油管理局、华为技术有限公司、深圳和君创业有限公司、长
城证券股份有限公司。2001 年 10 月进入长城基金管理有限公司工作，曾任公司总经理助
理、研究部总经理。
沈阳女士，副总经理兼机构理财部总经理，硕士。曾就职于广发证券股份有限公司、
中国证券报、恒生投资管理有限公司、博时基金管理有限公司、浙商基金管理有限公司。
2019年 1月加入长城基金管理有限公司。
赵建兴先生，副总经理兼电子商务部、信息技术部总经理，硕士。曾就职于天津通信
广播公司、光宝电子(天津)有限公司、北京长天集团、长城基金管理有限公司、宝盈基金
管理有限公司。2017 年 6月加入长城基金管理有限公司，历任总经理助理、信息技术部和
电子商务部总经理。
车君女士，督察长兼监察稽核部总经理，硕士。曾任职于深圳本鲁克斯实业股份有限
公司，1993年起先后在中国证监会深圳监管局市场处、机构监管处、审理执行处、稽查一
处、机构监管二处、党办等部门工作，历任副主任科员、主任科员、副处长、正处级调研
员等职务。2011年 12 月加入长城基金管理有限公司。
2、基金经理
何以广先生，清华大学工学学士、工学博士（硕博连读），特许金融分析师（CFA）。2011
年进入长城基金管理有限公司，曾任行业研究员、“长城消费增值股票型证券投资基金”基
金经理助理，现任研究部总经理。自 2015年 5月至 2016年 7月任“长城优化升级混合型
证券投资基金”基金经理，自 2016年 9月至 2018年 12月任“长城久富核心成长混合型证
券投资基金(LOF)”基金经理，自 2017年 8月至 2018年 12月任“长城环保主题灵活配置
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混合型证券投资基金”基金经理。自 2015年 6月至今任“长城中小盘成长混合型证券投资
基金”基金经理，自 2017年 3月至今任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理，
自 2018 年 6 月至今任“长城智能产业灵活配置混合型证券投资基金”基金经理，自 2019
年 8月至今任“长城研究精选混合型证券投资基金”基金经理。
3、投资决策委员会成员
杨建华先生，投资决策委员会主任（代），公司副总经理、投资总监兼基金管理部总经
理、基金经理。
张勇先生，投资决策委员会委员，公司固定收益投资总监兼固定收益部总经理。
何以广先生，投资决策委员会委员，公司研究部总经理、基金经理。
马强先生，投资决策委员会委员，公司多元资产投资部总经理、基金经理。
4、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
设立日期：1987 年 4月 8日
注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦
注册资本：252.20亿元
法定代表人：李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83 号
电话：0755—83199084
传真：0755—83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
招商银行成立于 1987年 4月 8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银
行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并于 2002年 3月成
功地发行了 15亿 A股，4月 9日在上交所挂牌（股票代码：600036），是国内第一家采用
国际会计标准上市的公司。2006年 9月又成功发行了 22亿 H股，9月 22 日在香港联交所
挂牌交易（股票代码：3968），10月 5日行使 H 股超额配售，共发行了 24.2亿 H股。截至
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2020年 3月 31日，本集团总资产 77,661.14亿元人民币，高级法下资本充足率 15.52%，
权重法下资本充足率 13.05%。
2002年 8月，招商银行成立基金托管部；2005年 8月，经报中国证监会同意，更名为
资产托管部，现下设业务管理团队、产品管理团队、项目管理团队、稽核监察团队、基金
外包业务团队、养老金团队、系统与数据团队 7个职能团队，现有员工 83人。2002年 11
月，经中国人民银行和中国证监会批准获得证券投资基金托管业务资格，成为国内第一家
获得该项业务资格上市银行；2003年 4月，正 式办理基金托管业务。招商银行作为托管
业务资质最全的商业银行，拥有证券投资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投
资者托管（QFII）、合格境内机构投资者托管（QDII）、全国社会保障基金托管、保险资金
托管、企业年金基金托管、存托凭证试点存托人等业务资格。
招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”的托管
核心价值，独创“6S 托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您的财富”为历史使
命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上托管银行系统”、托管业务综
合系统和“6心”托管服务标准，首家发布私募基金绩效分析报告，开办国内首个托管银
行网站，推出国内首个托管大数据平台，成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第
一只 FOF、第一只信托资金计划、第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资
金 T+1到账、第一只境外银行 QDII基金、第一只红利 ETF基金、第一只“1+N”基金专户
理财、第一家大小非解禁资产、第一单 TOT保管，实现从单一托管服务商向全面投资者服
务机构的转变，得到了同业认可。
招商银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升,四度蝉联获《财资》“中
国最佳托管专业银行”。2016年 6 月招商银行荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖”，成为
国内唯一获得该奖项的托管银行；“托管通”获得国内《银行家》2016中国金融创新“十
佳金融产品创新奖”；7月荣膺 2016年中国资产管理“金贝奖”“最佳资产托管银行”。2017
年 6月招商银行再度荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖”； “全功能网上托管银行 2.0”
荣获《银行家》2017 中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；8月荣膺国际财经权威媒体《亚
洲银行家》“中国年度托管银行奖”。2018年 1月招商银行荣膺中央国债登记结算有限责任
公司“2017年度优秀资产托管机构”奖项；同月，招商银行托管大数据平台风险管理系统
荣获 2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖，以及中央金融团工委、全国金融
青联第五届“双提升”金点子方案二等奖；3月荣膺公募基金 20年“最佳基金托管银行”
奖；5月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托管银行奖”；12月荣膺 2018
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东方财富风云榜“2018年度最佳托管银行”、“20年最值得信赖托管银行”奖。2019年 3
月招商银行荣获《中国基金报》“2018年度最佳基金托管银行”奖；6月荣获《财资》“中
国最佳托管机构”“中国最佳养老金托管机构”“中国最佳零售基金行政外包”三项大奖；
12月荣获 2019东方财富风云榜“2019年度最佳托管银行”奖。
（二）主要人员情况
李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014年 7月起担任本行董事、董事长。英国
东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。招商局集团有限公
司董事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输股份有限公司董事长、
中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、招商局华建公路投资有限公司董事长
和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输（集团）总公司总裁助理、总
经济师、副总裁，招商局集团有限公司董事、总裁。
田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013年 5月起担任本行行长、本行执行董事。美
国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013年 5月历任上
海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中国建设银行零售业
务总监兼北京市分行行长。
汪建中先生，本行副行长。1991年加入本行；2002年 10月至 2013年 12月历任本行
长沙分行行长，总行公司银行部副总经理，佛山分行筹备组组长，佛山分行行长，武汉分
行行长；2013年 12月至 2016年 10月任本行业务总监兼公司金融总部总裁，期间先后兼
任公司金融综合管理部总经理、战略客户部总经理；2016年 10月至 2017 年 4月任本行业
务总监兼北京分行行长；2017年 4月起任本行党委委员兼北京分行行长。2019年 4月起任
本行副行长。
（三）基金托管业务经营情况
截至 2020年 3月 31日，招商银行股份有限公司累计托管 586只证券投资基金。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
（1）长城基金管理有限公司直销中心
住所：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层
办公地址：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 40层
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法定代表人：王军
电话：0755-23982244
传真：0755-23982259
联系人：黄念英
客户服务电话：400-8868-666
网址：www.ccfund.com.cn
（2）长城基金管理有限公司网上直销系统
网上直销系统包括基金管理人网上交易平台（https://etrade.ccfund.com.cn/etrad
ing/）、长城基金管家（手机 APP）和基金管理人指定的电子交易平台。个人投资者可以登
录基金管理人网上交易平台、长城基金管家（手机 APP）和基金管理人指定的电子交易平
台，在与基金管理人达成网上交易相关协议、接受基金管理人相关服务条款、了解基金网
上交易业务规则后，通过基金管理人网上直销系统办理开户、申购、赎回等业务。
2、代销机构
基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择符合要求的机构代理销售本基金，并
及时在网站上公示。
本基金销售机构及联系方式请查阅本基金管理人网站上的公示信息。
（二）基金注册登记机构
名称：长城基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层
法定代表人：王军
成立时间：2001 年 12月 27日
电话：0755-23982338
传真：0755-23982328
联系人：阳雄
客户服务电话：400-8868-666
（三）律师事务所与经办律师
律师事务所名称：北京市中伦律师事务所
注册地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 6号 SK大厦 36-37层
负责人：张学兵
电话：0755-33256666
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传真：0755-33206888
联系人：李伟健
（四）会计师事务所和经办注册会计师
会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所（办公地址）：北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 17 层 01-12室
执行事务合伙人：Tony Mao 毛鞍宁
电话：0755-25028023
传真：0755-25026023
联系人：昌华
四、基金的名称
本基金名称：长城研究精选混合型证券投资基金
五、基金的类型和运作方式
基金类型：混合型
基金运作方式：契约型开放式
六、基金的投资目标
本基金依托基金管理人的研究体系，筛选基本面优良的上市公司，通过组合投资，力
争获取超过业绩比较基准的投资收益。
七、基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包
括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国
内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债
券、可交换债券、分离交易可转债的纯债部分、中小企业私募债、央行票据、中期票据、
短期融资券、超短期融资券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工
具）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、权证、股指期货、国债期货
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规
定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
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可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 50%-95%，其
中投资于港股通标的股票的比例不超过全部股票资产的 50%；每个交易日日终在扣除股指
期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不得包括结算备付金、存出保证金及应收申
购款等；权证、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构
的规定执行。
如果法律法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，本基金的投资范围会进
行相应调整。
八、基金的投资策略
本基金依托基金管理人全面系统的研究体系，坚持基本面导向的投资理念，通过个股
精选，组合分散投资，力争为投资者创造长期稳健回报。
本基金以“研究精选”为投资主题，主要是指秉承基本面研究的价值导向，追求企业
价值提升带来的投资机会，基于管理人自身的投资研究力量，通过人员分工与合作落实的
投资过程，先自上而下关注行业的增长前景及周期变化，通过公司研究资源对细分行业进
行长期跟踪，定期形成行业评价及配置建议，再由研究员自下而上依照多因子分析，筛选
各行业中具有投资潜力的企业，并对企业短期、中期、长期业绩进行定量分析，本基金组
合经理通过评估市场估值、成长性、预期变化、政策、宏观经济等因素，精选具有较高投
资价值的上市公司进行投资。
1、大类资产配置策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时
机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并
随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。
2、股票投资策略
（1）行业配置分析
通过对宏观经济、行业政策及行业增长前景、估值等方面的研究分析，选择若干细分
行业进行重点关注，并由基金经理及行业研究员对行业变化情况进行跟踪，对行业的配置
比例进行动态调整。
（2）上市公司跟踪研究
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在公司基本面分析中，注重研究上市公司的业绩变化，通过调研及基础研究，跟踪公
司利润增长原因、持续性、估值水平、竞争力等因素。基于同样的投资思路，本基金也跟
踪研究互联互通机制下港股市场优质标的的投资机会。
对于研究员覆盖的上市公司，建立财务预测与分析模型，对公司已披露财务数据做横
向与纵向对比分析，对公司未来 3年业绩进行量化预测。
对上市公司的管理水平、新产品、市场空间、竞争力变化等因素进行跟踪研究，分析
影响公司利润的各项因素，量化评估业绩持续性、估值高低、盈利水平等指标。
（3）港股通股票投资策略
基于公司跟踪研究体系，本基金同时关注互联互通机制下港股市场优质标的的投资机
会：
1）行业研究员重点覆盖的行业中，精选港股通中有代表性的行业龙头公司；
2）与 A股同类公司相比具有估值优势的公司；
3）港股通综合指数成分股中，筛选市值权重较高的公司进行配置。
（4）组合投资
精选基本面良好的投资标的，通过行业分散、个股分散进行组合投资，获得稳健的业
绩表现，并通过止盈止损等技术手段控制回撤风险。
3、债券投资策略
在大类资产配置基础上，本基金通过综合分析宏观经济形势、财政政策、货币政策、
债券市场券种供求关系及资金供求关系，主动判断市场利率变化趋势，确定和动态调整固
定收益类资产的平均久期及债券资产配置。本基金具体债券投资策略包括久期管理策略、
收益率曲线策略、个券选择策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债投资策略、债券
回购杠杆策略等。
4、资产支持证券投资策略
本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根据
基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。
5、中小企业私募债券投资策略
在中小企业私募债选择时，本基金将采用公司内部债券信用评级系统对信用评级进行
持续跟踪，防范信用风险。在此基础上，本基金重点关注中小企业私募债的发行要素、担
保机构等发行信息对债项进行增信。
6、金融衍生品投资策略
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（1）权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增值、控制下跌风险。本
基金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定价的基础上，
立足于无风险套利，力求稳健的投资收益。
（2）股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎
原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
（3）国债期货投资策略
本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和
风险水平。
未来随着证券市场投资工具的发展和丰富，在符合有关法律法规规定的前提下，本基
金可相应调整和更新相关投资策略。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：60%×中证 800指数收益率+10%×中证港股通综合指数收益
率（使用估值汇率折算）＋30%×中债综合财富指数收益率
中证 800指数是由中证指数有限公司编制，由中证 500和沪深 300成份股一起构成，
综合反映沪深证券市场内大中小市值公司的整体状况；中证港股通综合指数是由中证指数
有限公司编制，选取符合港股通资格的普通股作为样本股，以反映港股通范围内上市公司
的整体状况和走势；中债综合财富指数由中央国债登记结算有限责任公司编制和维护，综
合反映债券市场整体价格和回报情况。本基金是混合型证券投资基金，股票投资范围为
50%-95%，参考预期的大类资产配置比例设置上述业绩比较基准的权重，符合本基金的投资
特性。
如果指数编制单位停止计算编制这些指数或更改指数名称，本基金可以在报中国证监
会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准
推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金可以在与基金
托管人协商一致，报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，但无须召开基金份
额持有人大会。
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十、基金的风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金，低于
股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市
场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
十一、投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 8月 2日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告数据截至 2020年 6月 30日止，本报告中财务资料未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 239,460,316.58 71.71
其中：股票
239,460,316.58 71.71
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
84,850,623.77 25.41
8 其他资产
9,640,015.04 2.89
9 合计
333,950,955.39
100.00
2、报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 3,819,730.00 1.38
C 制造业 193,299,066.97 69.66
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 12,766.32 0.00
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业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 257,850.00 0.09
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 536,413.00 0.19
I 信息传输、软件和信息技术服务业 33,792,708.89 12.18
J 金融业 - -
K 房地产业 2,446,955.00 0.88
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 5,222,858.40 1.88
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 71,968.00 0.03
S 综合 - -
合计 239,460,316.58 86.29
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 5,100 7,460,688.00 2.69
2 002475 立讯精密 134,907 6,927,474.45 2.50
3 002541 鸿路钢构 212,100 6,201,804.00 2.23
4 300639 凯普生物 116,600 6,055,038.00 2.18
5 603027 千禾味业 183,940 5,808,825.20 2.09
6 002706 良信电器 344,000 5,737,920.00 2.07
7 002555 三七互娱 120,400 5,634,720.00 2.03
8 300638 广和通 91,800 5,517,180.00 1.99
9 300696 爱乐达 151,165 5,423,800.20 1.95
10 603686 龙马环卫 220,300 5,368,711.00 1.93
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
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注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1、报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行股指期货投资，期末未持有股指期货。
9.2、本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎
原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
9.3报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10、本期国债期货投资政策
本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和
风险水平。
未来随着证券市场投资工具的发展和丰富，在符合有关法律法规规定的前提下，本基
金可相应调整和更新相关投资策略。
10.1报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。
10.2本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
11、投资组合报告附注
11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 213,714.93
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,942.63
5 应收申购款 9,422,357.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,640,015.04
11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
过往一定阶段本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较(截至2020年6月30
日)
时间段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
基金成立至2019年12
月31日
6.61% 0.60% 8.94% 0.52% -2.33% 0.08%
2020年1月1日至2020
年6月30日
50.28% 1.79% 2.91% 1.06% 47.37% 0.73%
基金成立至2020年6
月30日
60.21% 1.40% 12.11% 0.87% 48.10% 0.53%
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤
勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
十三、基金费用概览
一、与基金运作有关的费用
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
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2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金相关账户开户费用、银行账户维护费用；
9、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.50%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人
双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 5 个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人
双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 5 个工作日内从
基金财产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类”中第 3－10 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
二、与基金销售有关的费用
（一）申购费用
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本基金在申购时收取申购费用，投资者可以多次申购本基金，申购费率按每笔申购申
请单独计算。
本基金对通过直销柜台申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费
率。具体如下：
1、申购费率
申购金额(含申购费) 申购费率
100万元以下 1.5%
100万元(含)－300万元 1.0%
300万元(含)－500万元 0.5%
500万元以上(含) 每笔1000元
注：上述申购费率适用于除通过本公司直销柜台申购的养老金客户以外的其他投资者。
2、特定申购费率
申购金额(含申购费) 申购费率
100 万元以下 0.3%
100 万元(含)－300 万元 0.2%
300 万元(含)－500 万元 0.1%
500 万元以上(含) 每笔 1000 元
注：上述特定申购费率适用于通过本公司直销柜台申购本基金份额的养老金客户，包
括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金
等，具体包括：全国社会保障基金；可以投资基金的地方社会保障基金；企业年金单一计
划以及集合计划；企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划；企业年金养老金产品。
如未来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，本公司在法律法规允许的前
提下可将其纳入养老金客户范围。
申购费用在投资人申购基金份额时收取，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推
广、销售、登记等各项费用。
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中，
净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率），对于500万元（含）以上的申购，净申购金额
＝申购金额－固定申购费金额
申购费用＝申购金额－净申购金额
申购份额＝净申购金额/T日基金份额净值
例：某投资者（非养老金客户）投资100,000元申购本基金，对应的申购费率为1.5%，
若申购当日基金份额净值为1.0500元，则其可得到的基金份额计算如下：
净申购金额＝100,000/（1＋1.5%）＝98,522.17元
申购费用＝100,000－98,522.17＝1,477.83元
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申购份额＝98,522.17/1.0500＝93,830.64份
（二）赎回费用
本基金的赎回费用按持有时间的增加而递减，费率如下：
持有期限（T） 赎回费率
T<7 日 1.5%
7 日≤T<30 日 0.75%
30 日≤T<184 日 0.5%
184 日≤T<365 日 0.25%
365 日≤T 0
赎回费用由赎回本基金基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份
额时收取。对持续持有期少于30日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产；对持续持有期
长于30日（含）但少于92日的投资人收取的赎回费中不低于总额的75%计入基金财产；对持
续持有期长于92日（含）但少于184日的投资人收取的赎回费中不低于总额的50%计入基金财
产；对持续持有期长于184日（含）的投资人收取的赎回费中不低于总额的25%计入基金财产。
未计入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。
本基金的净赎回金额为赎回总金额扣减赎回手续费。其中，
赎回总额＝赎回份数×赎回当日基金份额净值
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－赎回费用
例：某投资者赎回其持有的本基金50,000份，持有期为85天，对应的赎回费率为0.5%，
若赎回当日基金份额净值为1.1500元，则其得到的赎回金额计算如下：
赎回总金额＝50,000×1.1500＝57,500.00元
赎回手续费＝57,500×0.5%＝287.50元
净赎回金额＝57,500－287.50＝57,212.50元
（三）转换费用
1、基金转换费用由转出基金的赎回费和转出与转入基金的申购费补差二部分构成，具
体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定。基金转换费用由基
金份额持有人承担。
转入份额保留到小数点后两位，剩余部分舍去，舍去部分所代表的资产归转入基金财产
所有。
（1）如转入基金的申购费率>转出基金的申购费率
转出金额=转出基金份额×转出基金当日基金份额净值
转出基金赎回费＝转出金额×转出基金赎回费率
转入总金额＝转出金额－转出基金赎回费
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转入基金申购费补差费率＝转入基金适用申购费率－转出基金适用申购费率
转入基金申购费补差＝转入总金额－转入总金额/(1+转入基金申购费补差费率)
转入净金额＝转入总金额－转入基金申购费补差
转入份额＝转入净金额/转入基金当日基金份额净值
基金转换费＝转出基金赎回费＋转入基金申购费补差
例：某投资者持有长城货币市场证券投资基金10万份基金份额，持有期为100天，决定
转换为本基金，假设转换当日转入基金（本基金）份额净值是1.2500元，转出基金（长城货
币市场证券投资基金）对应赎回费率为0，申购补差费率为1.5%，则可得到的转换份额及基
金转换费为：
转出金额＝100,000×1＝100,000 元
转出基金赎回费＝0
转入总金额＝100,000－0＝100,000元
转入基金申购费补差＝100,000－100,000/(1+1.5%)＝1,477.83元
转入净金额＝100,000－1,477.83＝98,522.17元
转入份额＝98,522.17/1.2500＝78,817.73份
基金转换费＝0＋1,477.83＝1,477.83元
（2）如转出基金的申购费率≥转入基金的申购费率
基金转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率
例：某投资者持有本基金10万份基金份额，持有期为100天，决定转换为长城货币市场
证券投资基金，假设转换当日转出基金（本基金）份额净值是1.2500元，转出基金对应赎回
费率为0.5%，申购补差费率为0，则可得到的转换份额及基金转换费为：
转出金额＝100,000×1.2500＝125,000元
转出基金赎回费＝125,000×0.5%＝625元
转入总金额＝125,000－625＝124,375元
转入基金申购费补差＝0
转入净金额＝124,375－0＝124,375元
转入份额＝124,375/1＝124,375份
基金转换费＝125,000×0.5%＝625元
2、对于实行级差申购费率(不同申购金额对应不同申购费率的基金)，以转入总金额对
应的转出基金申购费率、转入基金申购费率计算申购补差费用；如转入总金额对应转出基金
申购费或转入基金申购费为固定费用时，申购补差费用视为0。
3、转出基金赎回费计入转出基金基金资产的标准参见各基金招募说明书的约定。
4、计算基金转换费用所涉及的申购费率和赎回费率均按基金合同、更新的招募说明书
规定费率执行，对于通过本公司网上交易、费率优惠活动期间发生的基金转换业务，按照本
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公司最新公告的相关费率计算基金转换费用。
（四）基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，基金管理人最迟
应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
（五）基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场
情况制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交
易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促
销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行相关手续后基金管理人可以适当
调低基金申购费率。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
四、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按
照国家有关税收征收的规定代扣代缴或缴纳。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本次本基金招募说明书更新的主要内容如下：
1、依据中国证监会 2019年 7月 26日颁布的《公开募集证券投资基金信息披露管理办
法》要求，同时根据本基金基金合同的相关规定，对本基金招募说明书的“重要提示”、“绪
言”、“释义”、“相关服务机构”、“基金份额的申购与赎回”、“基金的收益分配”、“基金的
会计与审计”、“基金的信息披露”、“基金合同的变更、终止与基金财产的清算”、“基金合
同的内容摘要”、“基金托管协议的内容摘要”等章节进行了相应更新。
2、在第三部分“基金管理人”中，更新了基金管理人管理基金情况和主要人员情况。
3、在第四部分“基金托管人”中，更新了基金托管人基本情况、基金托管部门及主要
人员情况。
4、将原六、七部分合并为现在的第六部分“基金的募集与基金合同的生效”，并删除
长城研究精选混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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了基金合同生效前适用的内容。
5、在第七部分“基金份额的申购与赎回”中，更新了基金的转换、定期定额投资计划
的内容。
6、在第八部分“基金的投资”中，增加了投资组合报告内容，披露截至 2020年 6月
30日的数据。
7、增加了第九部分“基金的业绩”数据，披露了截至 2020年 6月 30 日本基金的业绩
数据。
8、在第十三部分“基金的费用与税收”中，增加了与基金销售有关的费用的内容。
9、在第二十一部分“其他应披露的事项”中，披露了本期已刊登的公告事项。
长城基金管理有限公司
2020年 8月 10日
