万家人工智能混合型证券投资基金型证券投资基金更新招募说明书摘要(2020年第2号)查看PDF公告
万家人工智能混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2020年第 2号）
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
二零二零年八月
万家人工智能混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要 202002
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重要提示
万家人工智能混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）于 2018 年 7 月
26日经中国证券监督管理委员会证监许可[2018]1198号文准予注册。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本基金经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其
对本基金的价值、收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投
资有风险，投资者在投资本基金前，请认真阅读本基金的招募说明书和基金合同
等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自
身的风险承受能力，理性判断市场，自主判断基金的投资价值，对认购（或申购）
基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，承担基金投资中出现的各类
风险。投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险；
个别证券特有的非系统性风险；大量赎回或暴跌导致的流动性风险；基金投资过
程中产生的操作风险；因交收违约和投资债券引发的信用风险；基金投资回报可
能低于业绩比较基准的风险；本基金的投资范围包括股指期货、股票期权、国债
期货、权证等金融衍生品、中小企业私募债等品种，本基金可参与融资业务，可
能给本基金带来额外风险。本基金的具体运作特点详见基金合同和招募说明书的
约定。本基金的一般风险及特有风险详见本招募说明书的“风险揭示”部分。
本基金为混合型基金，理论上其预期风险和预期收益低于股票型基金，
高于债券型基金、货币市场基金。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”
原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，
由投资者自行负责。此外，本基金以 1.00 元初始面值进行募集，在市场波动等
因素的影响下，存在单位份额净值跌破 1.00元初始面值的风险。
基金不同于银行储蓄与债券，基金投资者有可能获得较高的收益，也有可能
损失本金。投资有风险，投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说
明书及《基金合同》。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，
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但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表
现。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
投资者应当认真阅读基金合同、基金招募说明书、基金产品资料概要等信息
披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
本基金合同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信息披露
办法》实施之日起一年后开始执行。
本招募说明书(更新)所载内容截止日为 2020年 8月 3日。
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第一部分 基金管理人
一、基金管理人概况
名称：万家基金管理有限公司
住所、办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层（名义楼
层 9层）
法定代表人：方一天
成立日期：2002年 8月 23日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字【2002】44号
经营范围：基金募集；基金销售；资产管理和中国证监会许可的其他业务
组织形式：有限责任公司
注册资本：叁亿元人民币
存续期间：持续经营
联系人：兰剑
电话：021-38909626
传真：021-38909627
二、主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
董事长方一天先生，中共党员，大学本科，学士学位，先后在上海财政证券
公司、中国证监会系统、上证所信息网络有限公司任职，2014年 10月加入万家
基金管理有限公司，2014年 12月起任公司董事，2015年 2月至 2016年 7月任
公司总经理，2015年 7月起任公司董事长。
董事马永春先生，政治经济学硕士学位，曾任新疆自治区党委政策研究室科
长，新疆通宝投资有限公司总经理，新疆对外经贸集团总经理，新疆天山股份有
限公司董事，新疆国际实业股份有限公司副董事长兼总经理。现为新疆国际实业
股份有限公司高级顾问。
董事袁西存先生，中共党员，研究生，工商管理学硕士，曾任莱钢集团财务
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部科长，副部长，中泰证券股份有限责任公司计划财务部总经理，现任中泰证券
股份有限公司财务总监。
董事经晓云女士，中国民主建国会会员，研究生，工商管理学硕士，曾任上
海财政证券公司市场管理部经理，上海证券有限责任公司经纪管理总部副总经
理、总经理，上投摩根基金管理有限公司副总经理。2016 年 7 月加入万家基金
管理有限公司，任公司董事、总经理。
独立董事张伏波先生，经济学博士，曾任上海申佳船厂科员、浙江省经济建
设投资公司副经理、国泰君安证券股份有限公司总裁助理、兴安证券有限责任公
司副总经理、上海证券有限责任公司副总经理、海证期货有限公司董事长、亚太
资源有限公司董事，现任玖源化工（集团）有限公司董事局副主席。
独立董事朱小能先生，中共党员，哲学博士，教授。曾任华东理工大学商学
院讲师、中央财经大学中国金融发展研究院硕士生导师、副教授、博士生导师，
上海财经大学金融学院副教授、博士生导师，现任上海财经大学金融学院教授、
博士生导师。
独立董事武辉女士，农工党员，会计学博士，曾任潍坊市第二职业中专讲师，
现任山东财经大学教授。
3、基金管理人高级管理人员
董事长：方一天先生（简介请参见公司董事会成员）
总经理：经晓云女士（简介请参见公司董事会成员）
副总经理：李杰先生，硕士研究生。1994 年至 2003 年任职于国泰君安证券，
从事行政管理、机构客户开发等工作；2003 年至 2007 年任职于兴安证券，从事
营销管理工作；2007 年至 2011 年任职于中泰证券，任营业部高级经理、总经理
等职。2011 年加入本公司，曾任综合管理部总监、总经理助理，2013 年 4 月起
任公司副总经理。
督察长：兰剑先生，中国民盟盟员，法学硕士，律师、注册会计师，曾在江
苏淮安知源律师事务所、上海和华利盛律师事务所从事律师工作，2005 年 10 月
进入万家基金管理有限公司工作，2015 年 4 月起任公司督察长。
副总经理：黄海先生，硕士研究生，先后在上海德锦投资有限责任公司、上
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海申银万国证券研究所有限公司、华宝信托有限责任公司、中银国际证券有限责
任公司工作，历任项目经理、研究员、投资经理、投资总监等职务。2015 年 4
月进入万家基金管理有限公司任投资总监职务，负责公司投资管理工作，2017
年 4 月起任公司副总经理。
副总经理：满黎先生，硕士学位，曾任金鹰基金管理有限公司副总经理、国
联安基金管理有限公司副总经理、华安基金管理有限公司高级董事总经理等职。
2019 年 6 月加入万家基金管理有限公司，2019 年 7 月起任公司副总经理。
首席信息官：陈广益先生，中共党员，硕士学位，曾任职兴全基金管理有限
公司运作保障部，2005 年 3 月加入本公司，曾任运作保障部副总监，现任公司
公司首席信息官，分管信息技术、基金运营、交易等业务。
4、本基金基金经理简历
耿嘉洲，2012 年 7 月加入万家基金管理有限公司，先后担任投资研究部研
究员、专户投资部投资经理、投资研究部基金经理助理等职务。现任万家人工智
能混合型证券投资基金经理的基金经理。
历任基金经理信息：
高源：自 2019 年 1 月 25 日至 2020 年 8 月 3 日，担任本基金基金经理。
5、投资决策委员会成员
（1）权益与组合投资决策委员会
主
任：方一天
副主任：黄海
委
员：莫海波、乔亮、李弢、苏谋东、徐朝贞、李文宾、高源、黄兴亮
方一天先生，董事长。
黄海先生，副总经理、投资总监。
莫海波先生，总经理助理、投资研究部总监、基金经理。
乔亮先生，总经理助理、量化投资部总监、基金经理。
李弢先生，总经理助理、专户业务部总监。
苏谋东先生，固定收益部总监、基金经理。
徐朝贞先生，国际业务部总监、组合投资部总监、基金经理。
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李文宾先生，投资研究部基金经理。
高源女士，投资研究部基金经理。
黄兴亮先生，投资研究部基金经理。
（2）固定收益投资决策委员会
主 任：方一天
委 员：陈广益、莫海波、李弢、苏谋东、尹诚庸、侯慧娣
方一天先生，董事长。
陈广益先生，首席信息官。
莫海波先生，总经理助理、投资研究部总监、基金经理。
李弢先生，总经理助理、专户业务部总监。
苏谋东先生，固定收益部总监、基金经理。
尹诚庸先生，固定收益部总监助理、基金经理。
侯慧娣女士，现金管理部副总监、基金经理。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
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第二部分 基金托管人
一、基金托管人情况
（一）基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼
法定代表人：田国立
成立时间：2004 年 09 月 17 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人：田
青
联系电话：(010)6759 5096
（二）主要人员情况
纪伟，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行南通分行、总行计划
财务部、信贷经营部任职，并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审批部
担任领导职务。其拥有八年托管从业经历，熟悉各项托管业务，具有丰富的客户
服务和业务管理经验。
龚毅，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银行
北京市分行国际部、营业部并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等
工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
黄秀莲，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银
行总行会计部，长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理
经验。
郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委
托代理部、战略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的
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客户服务和业务管理经验。
原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部，
长期从事海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销
拓展等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
（三）基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉
持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管
人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托
管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品
种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账
户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管
业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2018 年二季度末，中国建设银行已托管
857 只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得
了业内的高度认同。中国建设银行先后 9次获得《全球托管人》“中国最佳托管
银行”、4次获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续 5年获得中债登“优秀
资产托管机构”等奖项，并在 2016 年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最
佳托管银行”、在 2017 年荣获《亚洲银行家》“最佳托管系统实施奖”。
第三部分 相关服务机构
一、基金份额销售机构
1、直销机构
本基金直销机构为基金管理人直销中心及电子直销系统（网站、微交易）。
住所、办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层（名义楼
层 9层）
法定代表人：方一天
联系人：亓翡
电话：(021)38909777
传真：(021)38909798
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客户服务热线：400-888-0800；
投资者可以通过基金管理人电子直销系统（网站、微交易）办理本基金的开
户、申购及赎回等业务，具体交易细则请参阅基金管理人的网站公告。网上交易
网址：https://trade.wjasset.com/
微交易：万家基金微理财（微信号：wjfund_e）
2、代销机构
（1）信达证券股份有限公司
客服电话：400-800-8899
网址：http://www.cindasc.com
（2）中国民生银行股份有限公司
客户服务电话：95568
网址：http://www.cmbc.com.cn
（3）兴业银行股份有限公司
客户服务电话：95561
网址：https://www.cib.com.cn
（4）、联储证券有限责任公司
客服电话：4006206868
网址：www.lczq.com
(5) 云南红塔银行股份有限公司
客服电话： 0877-96522
网址： www.ynhtbank.com
(6) 江苏汇林保大基金销售有限公司
客服电话：025-66046166
网址：www.huilinbd.com
(7) 上海长量基金销售有限公司
客服电话：400-820-2899
网址：www.erichfund.com
(8) 五矿证券有限公司
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网址：www.wkzq.com.cn
客服电话：4001840028
(9) 中信证券股份有限公司
客服电话：400-889-5548
网址：www.cs.citic.com
(10) 中信期货有限公司
客服电话：400-990-8826
网址：www.citicsf.com
(11) 北京植信基金销售有限公司
网址：www.zhixin-inv.com
客服电话：4006-802-123
(12) 阳光人寿保险股份有限公司
客服电话：95510
网址： https://fund.sinosig.com/
(13) 喜鹊财富基金销售有限公司
客服电话：4006997719
网址：www.xiquefund.com
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择符合要求的机构销售本基金，
并及时在基金管理人官网公示。
二、基金登记机构
名称：万家基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360号 8层（名义楼层 9层）
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区浦电路 360 号 8 层（名义楼层 9
层）
法定代表人：方一天
联系人：尹超
电话：(021)38909670
传真：(021)38909681
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三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海源泰律师事务所
住所：上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼 1405室
办公场所：上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼 1405室
负责人：廖海
经办律师：刘佳、张雯倩
电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
联系人：刘佳
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：中国上海市南京东路 61号新黄浦金融大厦四楼
办公地址：中国上海市南京东路 61号新黄浦金融大厦四楼
联系电话：021-63391166
传真：021-63392558
联系人：徐冬
经办注册会计师：王斌、徐冬
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第四部分 基金的名称
万家人工智能混合型证券投资基金。
第五部分 基金的类型
基金类别：混合型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
基金存续期限：不定期
第六部分
基金的投资目标
在严格控制风险的前提下，通过深入研究并积极投资与人工智能主题相关的
优质上市公司，分享其发展和成长的机会，力争实现基金资产的长期稳健增值。
第七部分 基金的投资范围
本基金主要投资具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票
（包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、股指期货、
国债期货、股票期权、权证以及债券（包括国债、金融债、央行票据、地方政府
债、企业债、公司债、可交换公司债券、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、
中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债等）、资产
支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具等金融工具及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规
定）。
本基金可参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的 50%-95%，其中，
投资于人工智能主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的 80%；权证投资占
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基金资产净值的 0-3%；每个交易日日终在扣除股票期权、股指期货和国债期货
合约需缴纳的交易保证金以后，本基金保留的现金（不包括结算备付金、存出保
证金、应收申购款等）或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规
或监管机构的规定执行。
第八部分 基金的投资策略
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考虑宏观经
济、国家财政政策、货币政策、产业政策以及市场流动性等方面的因素，对相关
资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类资产配置比例。
2、股票投资策略
（1）人工智能主题的界定
智能是感知客观世界、分析客观世界、适应客观世界的智慧和能力，包括逻
辑、语言、空间、运动、内省等方面。人工智能是模拟、延伸和扩展人类智能，
使客观事物智能化的理论、方法、技术和应用。智能化的技术和产品在人类生产
和生活中的应用将越来越广泛，并对企业的生产模式和运营效率，以及人们的生
活行为和消费习惯带来深刻影响和巨大变化。
具体的，本基金所指的人工智能主题包括大数据、云计算、模式识别、机器
学习、智能芯片等为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的细分领域。基
于前述概念的界定，本基金将主要投资于以下几类公司：
1）信息采集技术及设备提供公司
在人工智能时代，首先需要让机器能够采集到和人类的感觉器官能够采集到
的一致的外界信息，计算机才能够进而对这些信息进行“拟人化”的处理并作出
“拟人化”的决策。因此，首先需要突破的是以传感器为代表的信息搜集环节的
技术，而掌握这类技术的公司将成为本基金的一个重要投资方向。
2）人工智能认知技术提供公司
在人工智能时代，机器必须具备和人类接近或类似的认知能力，才能够对采
集到的外界信息进行合理的分析和决策。因此，信息处理环节人工智能需要突破
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的是以语音和图像识别为代表的智能认知技术。因此，以机器学习、机器视觉、
人脸识别、语音语义识别为代表的认知技术将大放异彩。本基金将从以上方向中，
精选为人工智能提供前沿技术的公司进行投资。
3）人工智能基础设施提供公司
人工智能的实现不仅需要认知技术等软件支持，也需要云计算中心、IDC、
交换机、服务器等提供硬件支持。为了支撑对计算资源消耗极大的人工智能应用，
必须要加大对 IT 基础设施的投资。因此，以大数据、云计算、云存储等为代表
的 IT 基础设施投资将焕发第二春。本基金将从以上方向中，精选为人工智能提
供基础设施的公司进行投资。
4）人工智能应用支持公司
随着机器智能化水平的提高，人工智能技术将逐渐应用于人类生产、生活当
中，使人类社会更加高效、智能的同时将产生溢出效应，例如无人驾驶汽车、无
人飞机、服务机器人、智能家居等，具有广阔市场空间。智能水平的领先将为该
类公司获得相对竞争优势并占领市场，为人工智能提供应用支持的公司也将成为
本基金的重要投资方向之一。
（2）个股投资策略
本基金将精选具有巨大增长潜力、与人工智能主题相关的上市公司股票构建
股票投资组合，投资于人工智能主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的
80%。本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法，对前述人工智能主题的
上市公司进行研究，形成本基金的股票库。在此基础上，本基金将通过定量与定
性相结合的分析方法，筛选出估值合理、基本面良好且具有良好成长性的股票进
行投资。
3、债券投资策略
在债券投资上，坚持稳健投资的原则，控制债券投资风险。 本基金将在利
率合理预期的基础上，通过久期管理，稳健地进行债券投资，控制债券投资风险。
在预期利率上升阶段，保持债券投资组合较短的久期，降低债券投资风险；在预
期利率下降阶段，在评估风险的前提下，适当增大债券投资的久期，以期获得较
高投资收益。
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在确定债券投资组合久期后，本基金将根据对市场利率变化周期以及不同期
限券种供求状况等的分析，预测未来收益率曲线形状的可能变化，并确定相应的
期限结构配置，以获取因收益率曲线的变化所带来的投资收益。
信用债券投资方面，本基金力争通过主动承担适度的信用风险来获取较高的
收益，在信用债券的选择时将特别重视信用风险的评估和防范。通过分析宏观经
济周期、市场资金结构和流向、信用利差的历史统计区间等因素判断当前信用债
市场信用利差的合理性、相对投资价值和风险以及信用利差曲线的未来走势，从
而确定信用债总体的投资比例。通过综合分析公司债券、企业债等信用债券发行
人所处行业发展前景、发展状况、市场地位、财务状况、管理水平和债务水平，
结合债券担保条款、抵押品估值及债券其他要素，综合评价债券发行人信用风险
以及债券的信用级别。通过动态跟踪信用债券的信用风险，确定信用债的合理信
用利差，挖掘价值被低估的品种，以获取超额收益。
4、资产支持证券等品种投资策略
资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产
支持证券，其定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成
及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素，运用数量化定价模
型，对资产支持证券进行合理定价，合理控制风险，把握投资机会。
5、可转换债券投资策略
可转换债券（含可分离转债）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具
有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券条款和
发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，利用可转换债券定价模型进行
估值分析，投资具有较高安全边际和良好流动性的可转换公司债券，获取稳健的
投资回报。
6、中小企业私募债券投资策略
本基金将综合运用类别资产配置、久期管理、收益率曲线、个券选择和利差
定价管理等策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，进行中小企业私募债
券的投资。
7、其他金融衍生产品投资策略
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（1）股指期货投资策略
本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股
票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性
等因素，计算需要用到的期货合约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进
行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、
流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行动态配置。
（2）国债期货投资策略
本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资
组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货
合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
（3）股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。
本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要
求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。
（4）权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。在进行权证投资时，基金管理人将通过对权
证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证
的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合、
获利等投资策略进行权证投资。
基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产
配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。
8、融资交易策略
本基金可通过融资交易的杠杆作用，在符合融资交易各项法规要求及风险控
制要求的前提下，放大投资收益。
未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投
资目标的前提下，遵循法律法规的规定，在履行适当程序后相应调整或更新投资
策略，并在招募说明书更新中公告。
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第九部分 基金的投资限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）本基金股票资产占基金资产的比例为 50%-95%，其中，投资于人工智
能主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的 80%；
（2）每个交易日日终在扣除股票期权、股指期货和国债期货合约需缴纳的
交易保证金后，保持不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政
府债券，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金参与融资业务，在任何交易日日终，持有的融资买入股票与其
他有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%；
（4）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10％；
（5）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证
券的 10％；
（6）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％；
（7）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的
10％；
（8）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资
产净值的 0.5％；
（9）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过
基金资产净值的 10％；
（10）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
20％；
（11）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过
该资产支持证券规模的 10％；
（12）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
（13）本基金应投资于信用级别评级为 BBB以上(含 BBB)的资产支持证券。
基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评
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级报告发布之日起 3个月内予以全部卖出；
（14）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总
资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（15）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的 40%；进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1年，
债券回购到期后不得展期；
（16）本基金投资于单只中小企业私募债的市值，不得超过本基金资产净值
的 10%；
（17）本基金参与股指期货、国债期货交易，需遵循下述投资比例限制：
本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值不得超过基金资产
净值的 10%；在任何交易日日终，持有的买入股指期货及国债期货合约价值与有
价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95%，其中，有价证券指股票、债券
（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资
产（不含质押式回购）等；在任何交易日终，持有的卖出股指期货合约价值不得
超过基金持有的股票总市值的 20%；本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指
期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例应当符合《基金合同》关于
股票投资比例的有关规定；在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的
成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%；
基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产
净值的 15%；基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基
金持有的债券总市值的 30%；基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府
债券）市值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合
同关于债券投资比例的有关约定；基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国
债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%；
（18）本基金参与股票期权交易，应当符合下列要求：基金因未平仓的期权
合约支付和收取的权利金总额不得超过基金资产净值的 10%；开仓卖出认购期权
的，应持有足额标的证券；开仓卖出认沽期权的，应持有合约行权所需的全额现
金或交易所规则认可的可冲抵期权保证金的现金等价物；未平仓的期权合约面值
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不得超过基金资产净值的 20%。其中，合约面值按照行权价乘以合约乘数计算；
（19）本基金基金资产总值不得超过基金资产净值的 140%；
（20）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放
期的定期开放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司
可流通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；
（21）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值
的 15%，因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外
的因素致使基金不符合前述所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性
受限资产的投资；
（22）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对
手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围
保持一致；
（23）本基金投资流通受限证券，基金管理人应根据中国证监会相关规定进
行投资。基金管理人应制订严格的投资决策流程和风险控制制度，防范流动性风
险、法律风险和操作风险等各种风险。
（24）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第（2）、（13）、（21）、（22）项外，因证券、期货市场波动、证券发
行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述
规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规
定的特殊情形及法律法规另有规定的除外。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。上述期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合
同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
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（3）从事承担无限责任的投资；
（4）向其基金管理人、基金托管人出资；
（5）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（6）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
3、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、
实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证
券，或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循
基金份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机
制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并
按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分
之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行
审查。
4、法律法规或监管部门取消上述组合限制、禁止行为规定或从事关联交易
的条件和要求，本基金可不受相关限制。法律法规或监管部门对上述组合限制、
禁止行为规定或从事关联交易的条件和要求进行变更的，本基金可以变更后的规
定为准。经与基金托管人协商一致，基金管理人可依据法律法规或监管部门规定
直接对基金合同上述相关内容进行变更，该变更无须召开基金份额持有人大会审
议。
第十部分 基金的业绩比较基准
中证 800指数收益率×65% + 上证国债指数收益率×35%
中证 800指数综合反映沪深证券市场内大中小市值公司的整体状况，该指数
具有较强的公正性与权威性，市场代表性较强，适合作为本基金股票部分的业绩
比较基准。
上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本，按照国
债发行量加权而成。它推出的目的是反映债券市场整体变动状况，是债券市场价
格变动的“指示器”，适合作为本基金债券部分的业绩比较基准。
如果指数编制单位停止计算编制以上指数或更改指数名称、或今后法律法规
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发生变化、或有更适当的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出、或市场上
出现更加适用于本基金的业绩比较基准的指数时，本基金管理人可以根据本基金
的投资范围和投资策略，调整基金的业绩比较基准，但应在取得基金托管人同意
后报中国证监会备案，并及时公告，无须召开基金份额持有人大会审议。
第十一部分 基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，
高于债券型基金和货币市场基金。
第十二部分 基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的开户费用、账户维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×1.50%年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
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E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致
的财务数据，自动在月初 5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基
金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.25%年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致
的财务数据，自动在月初 5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基
金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类”中第 3－9 项费用，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
四、费用调整
基金管理人和基金托管人协商一致并履行适当程序后，可按照基金发展情
况，并根据法律法规规定和基金合同约定调整基金管理费率、基金托管费率等相
关费率。
五、基金税收
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本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按届时国家税收法律、法
规执行。
第十五部分
对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金招募说明书进行了更新,
主要更新内容如下：
1、重要提示部分,明确了更新招募说明书内容的截止日期。
2、在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的有关内容。
万家基金管理有限公司
二零二零年八月五日
