长城久稳债券型证券投资基金
更新的招募说明书摘要
(2020年第 3号)
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
二○二○年七月
长城久稳债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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长城久稳债券型证券投资基金经2016年8月17日中国证券监督管理委员会证监许可
[2016]1862号文注册募集。基金合同于2016年11月11日生效。
重 要 提 示
投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读本基金招募说明书、基金产品资料概要和
基金合同；基金的过往业绩并不预示其未来表现，本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、
谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写，基金合同是约定基金当事人之
间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有
人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，
并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资
人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本基金本次更新招募说明书系由于基金经理信息发生变更而进行相应更新，并更新了
基金管理人情况，上述内容更新截止日为 2020 年 7月 18日。除另有说明外，本招募说明
书所载其他内容截止日为 2020 年 2 月 15 日，有关财务数据和净值表现截止日为 2019 年
12月 31日（财务数据未经审计）。
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一、基金管理人
（一）基金管理人情况
1、名称：长城基金管理有限公司
2、住所：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层
3、办公地址：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层
4、法定代表人：王军
5、组织形式：有限责任公司
6、设立日期：2001年 12月 27日
7、电话：0755-23982338
传真：0755-23982328
8、联系人：袁柳生
9、管理基金情况：目前管理长城久恒灵活配置混合型证券投资基金、长城久泰沪深
300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值混合型证券投资基金、
长城安心回报混合型证券投资基金、长城久富核心成长混合型证券投资基金(LOF)、长城
品牌优选混合型证券投资基金、长城稳健增利债券型证券投资基金、长城双动力混合型证
券投资基金、长城景气行业龙头灵活配置混合型证券投资基金、长城中小盘成长混合型证
券投资基金、长城积极增利债券型证券投资基金、长城优化升级混合型证券投资基金、长
城稳健成长灵活配置混合型证券投资基金、长城核心优选灵活配置混合型证券投资基金、
长城增强收益定期开放债券型证券投资基金、长城医疗保健混合型证券投资基金、长城工
资宝货币市场基金、长城稳固收益债券型证券投资基金、长城新兴产业灵活配置混合型证
券投资基金、长城环保主题灵活配置混合型证券投资基金、长城改革红利灵活配置混合型
证券投资基金、长城久祥灵活配置混合型证券投资基金、长城行业轮动灵活配置混合型证
券投资基金、长城新优选混合型证券投资基金、长城久润灵活配置混合型证券投资基金、
长城久益灵活配置混合型证券投资基金、长城久源灵活配置混合型证券投资基金、长城久
鼎灵活配置混合型证券投资基金、长城久稳债券型证券投资基金、长城中国智造灵活配置
混合型证券投资基金、长城转型成长灵活配置混合型证券投资基金、长城创业板指数增强
型发起式证券投资基金、长城久嘉创新成长灵活配置混合型证券投资基金、长城收益宝货
币市场基金、长城智能产业灵活配置混合型证券投资基金、长城久鑫灵活配置混合型证券
投资基金、长城久荣纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、长城中证 500指数增强型
证券投资基金、长城久惠灵活配置混合型证券投资基金、长城久悦债券型证券投资基金、
长城核心优势混合型证券投资基金、长城量化精选股票型证券投资基金、长城港股通价值
长城久稳债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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精选多策略混合型证券投资基金、长城研究精选混合型证券投资基金、长城短债债券型证
券投资基金、长城久瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、长城嘉鑫两年定期开
放债券型证券投资基金、长城嘉裕六个月定期开放债券型证券投资基金、长城量化小盘股
票型证券投资基金、长城泰利纯债债券型证券投资基金、长城价值优选混合型证券投资基
金、长城恒康稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、长城创新驱动混
合型证券投资基金。
10、客户服务电话：400-8868-666
11、注册资本：壹亿伍仟万元人民币
12、股权结构：
持股单位 占总股本比例
长城证券股份有限公司 47.059％
东方证券股份有限公司 17.647％
中原信托有限公司 17.647％
北方国际信托股份有限公司 17.647％
合计 100％
（二）基金管理人主要人员情况
1.董事、监事及高管人员介绍
（1）董事
王军先生，董事长，学士。现任长城基金管理有限公司董事长。1999年 7月进入中国
华能集团工作，曾任中国华能集团有限公司财务部副主任。2018 年 11 月出任长城基金管
理有限公司董事长。
邱春杨先生，博士研究生，现任长城基金管理有限公司董事、总经理。2001年 3月至
2002年 10月任职于南方证券资产管理部；2002年 11月至 2020年 7月任职于广发基金管
理有限公司（含广发基金筹备期），历任研究发展部产品设计小组组长、机构理财部副总经
理、金融工程部总经理、产品总监、公司副总经理和督察长职务。2020年 7月担任长城基
金管理有限公司总经理。
韩飞先生，董事，硕士。现任长城证券股份有限公司副总裁。1997年 6月加入长城证
券有限责任公司，历任营业部总经理、创新产品开发部副总经理（主持工作）、营销管理总
部副总经理、广州天河北营业部总经理、广东分公司（筹）负责人等职务；2015年 3月至
2018年 12月，任长城证券广东分公司总经理；2018年 12月至 2019年 8 月，任长城证券
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经纪业务总部总经理兼广东分公司总经理；2019年 8月至今，任长城证券副总裁。
许明波先生，董事，博士。现任长城证券股份有限公司人力资源部总经理兼党建工作
部（党委办公室）主任。曾任职于安徽省无为县农机公司。1998年加入长城证券有限责任
公司，历任计划财务部财务管理室经理、财务管理中心会计核算部总经理助理、深圳东园
路证券营业部副总经理、财务管理中心主任会计师、审计监察部总经理、国际业务发展（香
港）办公室总经理。
姬宏俊先生，董事，硕士。现任中原信托有限公司副总裁。曾任河南省计划委员会老
干部处副处长、投资处副处长，发展计划委员会财政金融处副处长，国家开发银行河南省
分行信贷一处副处长。
朱静女士，董事，硕士。现任东方证券股份有限公司战略发展总部总经理兼东方金融
控股（香港）有限公司总经理，上海东证期货有限公司董事，东证国际金融集团有限公司
董事，诚泰融资租赁（上海）有限公司监事会主席。自 1992年 7月至 1995年 5月任西安
矿山机械厂职员，1995 年 5 月至 1999 年 2 月任上海财通国际投资管理有限公司证券管理
部经理、副总经理，1999 年 3 月至 2015 年 2 月历任东方证券股份有限公司经纪业务总部
职员、业务规划董事、运行资深主管、总经理助理，营运管理总部总经理助理、副总经理，
董事会办公室副主任。
张文栋先生，董事，硕士。现任北方国际信托股份有限公司运营总监。曾任职于深圳
新产业投资股份有限公司，2003 年 10 月起历任北方国际信托股份有限公司信托业务二部
总经理、北方国际信托股份有限公司业务总监、运营总监。
万建华先生，独立董事，博士研究生，高级经济师。现任上海市互联网金融行业协会
会长，通联支付网络服务股份有限公司董事长。曾任中国人民银行资金管理司宏观分析处
处长；招商银行总行常务副行长；长城证券董事长；招商证券董事长；中国银联首任董事
长、总裁；上海国际集团总裁；国泰君安证券董事长等职务。
唐纹女士，独立董事，学士，现已退休。曾任电力部科学研究院系统所工程师，中国
国际贸易促进委员会经济信息部副处长、处长，中国华能集团香港公司副总经理、党委书
记。
徐英女士，独立董事，学士，现已退休。曾任北京财贸学院金融系助教、讲师，海南
汇通国际信托投资公司副总经理、常务副总经理，长城证券股份有限公司总经理、董事长、
党委书记，景顺长城基金管理有限公司董事长、中国证券业协会理事，新华资产管理股份
有限公司副董事长。
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（2）监事
吴礼信先生，监事会主席，会计师、中国注册会计师（非执业）。现任长城证券股份有
限公司董事会秘书。曾任安徽省地矿局三二六地质队会计主管，深圳中达信会计师事务所
审计一部部长，大鹏证券有限责任公司计财综合部经理，大鹏证券有限责任公司资金结算
部副总经理，第一创业证券有限责任公司计划财务部副总经理。2003 年 4 月至 2015 年 3
月，历任长城证券财务部总经理、财务负责人；2015 年 3 月至 2019 年 4 月，任长城证券
董事会秘书兼财务负责人；2019年 4月至今，任长城证券董事会秘书。
曾广炜先生，监事，高级会计师。现任北方国际信托股份有限公司风险总监。曾任职
于中国燕兴天津公司、天津开发区总公司、天津滨海新兴产业公司，2003年 1月起历任北
方国际信托股份有限公司信托业务四部副总经理、证券投资部副总经理、财务中心总经理、
风险控制部总经理。
杨斌先生，监事，硕士。现任东方证券股份有限公司首席风险官兼合规总监、合规法
务管理总部总经理，上海东证期货有限公司董事，东方金融控股（香港）有限公司董事，
上海东方证券资产管理有限公司董事，东方证券承销保荐有限公司董事。曾任职于中国人
民银行上海分行非银行金融机构管理处，自 1998年 7月至 2004年 3月任上海证管办稽查
处、稽查局案件审理处副主任科员、主任科员，自 2004年 3月至 2015年 5月先后于上海
证监局稽查一处、机构二处、机构一处、期货监管处、法制处等部门任职，历任主任科员、
副处长、处长。
黄魁粉女士，监事，硕士。现任中原信托有限公司固有业务部总经理。2002年 7月进
入中原信托有限公司。曾在信托投资部、信托综合部、风险与合规管理部、信托理财服务
中心工作。
赵永强先生，监事，学士。现任长城基金管理有限公司运行保障部总经理。2004年 7
月加入华润（深圳）有限公司任职财务会计；2008年 4月加入中国平安保险（集团）股份
有限公司，任职于资金部、财务部；2010年 4月加入长城基金管理有限公司，任职于运行
保障部。
袁柳生先生，监事，硕士。现任长城基金管理有限公司综合管理部总经理。2008年 6
月至 2014年 2月任职于长城基金管理有限公司综合管理部，2014年 3月至 2018年 4月任
长城嘉信资产管理有限公司综合运营部总监；2018年 4月任长城基金管理有限公司综合管
理部总经理。
崔金宝先生，监事，学士。现任长城基金管理有限公司综合管理部副总经理。2002年
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8月至 2013年 9 月任职于华能临沂发电有限公司财务部，2013年 9月至 2019年 10月任职
于华能山东发电有限公司财务部。2019 年 10 月加入长城基金管理有限公司，任综合管理
部副总经理。
张静女士，监事，硕士。现任长城基金管理有限公司监察稽核部业务主管。2005年 7
月至 2007 年 5 月曾任职于摩根士丹利华鑫基金管理有限公司监察稽核部。2007 年 5 月进
入长城基金管理有限公司。
（3）高级管理人员
王军先生，董事长，简历同上。
邱春杨先生，董事、总经理，简历同上。
杨建华先生，副总经理、投资总监兼基金管理部总经理、投资决策委员会委员、基金
经理，硕士。曾就职于大庆石油管理局、华为技术有限公司、深圳和君创业有限公司、长
城证券股份有限公司。2001 年 10 月进入长城基金管理有限公司工作，曾任公司总经理助
理、研究部总经理。
沈阳女士，副总经理兼机构理财部总经理，硕士。曾就职于广发证券股份有限公司、
中国证券报、恒生投资管理有限公司、博时基金管理有限公司、浙商基金管理有限公司。
2019年 1月加入长城基金管理有限公司。
赵建兴先生，副总经理兼电子商务部、信息技术部总经理，硕士。曾就职于天津通信
广播公司、光宝电子(天津)有限公司、北京长天集团、长城基金管理有限公司、宝盈基金
管理有限公司。2017 年 6月加入长城基金管理有限公司，历任总经理助理、信息技术部和
电子商务部总经理。
车君女士，督察长兼监察稽核部总经理，硕士。曾任职于深圳本鲁克斯实业股份有限
公司，1993年起先后在中国证监会深圳监管局市场处、机构监管处、审理执行处、稽查一
处、机构监管二处、党办等部门工作，历任副主任科员、主任科员、副处长、正处级调研
员等职务。2011年 12 月加入长城基金管理有限公司。
2.本基金基金经理简历
魏建先生，南开大学经济学与天津大学管理学双学士、南开大学经济学硕士。曾就职
于博时基金管理有限公司。2020 年 3 月进入长城基金管理有限公司，曾任固定收益部研究
员。自 2020年 7月至今任“长城稳健增利债券型证券投资基金”、“长城久稳债券型证券投
资基金”、“长城久荣纯债定期开放债券型发起式证券投资基金”、“长城积极增利债券型证
券投资基金”基金经理。
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“长城久稳债券型证券投资基金”历任基金经理如下：蔡旻先生自 2016年 11月至 2020
年 7月担任基金经理。
3.本公司公募基金投资决策委员会成员的姓名和职务如下：
熊科金先生，投资决策委员会主任。
杨建华先生，投资决策委员会委员，公司副总经理、投资总监兼基金管理部总经理、
基金经理。
张勇先生，投资决策委员会委员，公司固定收益投资总监兼固定收益部总经理。
何以广先生，投资决策委员会委员，公司研究部总经理、基金经理。
马强先生，投资决策委员会委员，公司多元资产投资部总经理、基金经理。
4.上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基本情况
名称：兴业银行股份有限公司
住所：福建省福州市湖东路 154号
办公地址：上海市银城路 167号
法定代表人：高建平
成立日期：1988 年 8月 22日
注册资本：207.74亿元人民币
存续期间：持续经营
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基金字[2005]74号
托管部门联系人：刘峰
电话：021-62677777-212017
传真：021-62159217
兴业银行成立于 1988年 8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业
银行之一，总行设在福建省福州市，2007年 2月 5日正式在上海证券交易所挂牌上市（股
票代码：601166），注册资本 207.74亿元。
开业 20 多年来，兴业银行始终坚持“真诚服务，相伴成长”的经营理念，致力于为
客户提供全面、优质、高效的金融服务。截至 2018年 12 月 31日，兴业银行资产总额达
6.71 万亿元，实现营业收入 1582.87 亿元，全年实现归属于母公司股东的净利润 606.20
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亿元。
（二）主要人员情况
兴业银行股份有限公司总行设资产托管部，下设综合管理处、市场处、委托资产管理
处、产品管理处、稽核监察处、运行管理处、养老金管理中心等处室，共有员工 100余人，
业务岗位人员均具有基金从业资格。
（三）基金托管业务经营情况
兴业银行股份有限公司于 2005年 4月 26日取得基金托管资格。基金托管业务批准文
号：证监基金字[2005]74号。截至 2019年 12月 31日，我行共托管证券投资基金 279只，
托管基金的基金资产净值合计 11784.56亿元，基金份额合计 11522.31亿份。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1.直销机构
（1）长城基金管理有限公司直销中心
住所：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层
办公地址：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 40层
法定代表人：王军
电话：0755-23982244
传真：0755-23982259
联系人：黄念英
客户服务电话：400-8868-666
网址：www.ccfund.com.cn
（2）长城基金管理有限公司网上直销系统
网上直销系统包括基金管理人网上交易平台（https://etrade.ccfund.com.cn/etrad
ing/）、长城基金管家（手机 APP）和基金管理人指定的电子交易平台。个人投资者可以登
录基金管理人网上交易平台、长城基金管家（手机 APP）和基金管理人指定的电子交易平
台，在与基金管理人达成网上交易相关协议、接受基金管理人相关服务条款、了解基金网
上交易业务规则后，通过基金管理人网上直销系统办理开户、申购、赎回等业务。
2. 代销机构
基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择符合要求的机构代理销售本基金，并
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及时在网站上公示。
本基金销售机构及联系方式请查阅本基金管理人网站上的公示信息。
（二）基金注册登记机构
名称：长城基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路 6009号新世界商务中心 41层
法定代表人：王军
成立时间：2001 年 12月 27日
电话：0755-23982338
传真：0755-23982328
联系人：阳雄
客户服务电话：400-8868-666
（三）律师事务所与经办律师
律师事务所名称：北京市中伦律师事务所
注册地址：北京市朝阳区建国门外大街甲 6号 SK大厦 36-37层
负责人：张学兵
电话：0755-33256666
传真：0755-33206888
联系人：李伟健
（四）会计师事务所和经办注册会计师
会计师事务所名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
住所（办公地址）：北京市东城区东长安街 1号东方广场安永大楼 17 层 01-12室
执行事务合伙人：Tony Mao 毛鞍宁
电话：0755-25028023
传真：0755-25026023
联系人：昌华
四、基金的名称
本基金名称：长城久稳债券型证券投资基金
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五、基金的类型和运作方式
基金类型：债券型
基金运作方式：契约型开放式
六、基金的投资目标
本基金将在控制组合风险和保持资产流动性的前提下，力争获得超越业绩比较基准的
收益，实现基金资产的长期增值。
七、基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、金融债、企业债、
公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、同业存单、中小企业私募债、资产支持证券、
次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款等法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金不投资于股票、权证等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转
债的纯债部分除外）、可交换债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
本基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%；本基金
持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，
现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序
后，可以调整上述投资品种的投资比例。
八、基金的投资策略
本基金的具体投资策略包括资产配置策略、利率策略、信用策略、类属配置与个券选
择策略、资产支持证券以及中小企业私募债的投资策略等部分。
1、资产配置策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和
财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率
走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，优化固定收益类金融工具的资
产比例配置。在有效控制风险的基础上，适时调整组合久期，以获得基金资产的稳定增值，
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提高基金总体收益率。
2、利率策略
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对引起利率变化的相关因素进行跟踪
和分析，进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案，以降低利率变动对组合
带来的影响。本基金管理人的固定收益团队将定期对利率期限结构进行预判，并制定相应
的久期目标，当预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期；预期市场利率将下降时，
提高组合的久期，以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率
目的。
3、信用策略
本基金将根据不同信用等级债券与同期限国债之间收益率利差的历史数据比较，并结
合不同信用等级间债券在不同市场时期利差变化及收益率曲线变化，调整债券类属品种的
投资比例，获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
本基金还将积极、有效地利用本基金管理人比较完善的信用债券评级体系，研究和跟
踪发行主体所属行业发展周期、业务状况、公司治理结构、财务状况等因素，综合评估发
行主体信用风险，确定信用产品的信用风险利差，有效管理组合的整体信用风险。
4、类属配置与个券选择策略
本基金根据券种特点及市场特征，将市场划分为企业债、银行间国债、银行间金融债、
央行票据、交易所国债等子市场。综合考虑市场的流动性和容量、市场的信用状况、各市
场的风险收益水平、税收选择等因素，对几个市场之间的相对风险、收益（等价税后收益）
进行综合分析后确定各类别债券资产的配置。
本基金从债券票息率、收益率曲线偏离度、绝对和相对价值分析、信用分析、公司研
究等角度精选有投资价值的投资品种。本基金力求通过绝对和相对定价模型对市场上所有
债券品种进行投资价值评估，从中选择具有较高票息率且暂时被市场低估或估值合理的投
资品种。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行
条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，谨慎投资资产支持证券。
6、中小企业私募债投资策略
与传统的信用债券相比，中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让，普遍具有
高风险和高收益的显著特点。本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券发
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行人信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。具体为：①
研究债券发行人的公司背景、产业发展趋势、行业政策、盈利状况、竞争地位、治理结构
等基本面信息，分析企业的长期运作风险；②运用财务评价体系对债券发行人的资产流动
性、盈利能力、偿债能力、成长能力、现金流水平等方面进行综合评价，评估发行人财务
风险；③利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息，估算私募债券发行人的违约率及
违约损失率；④考察债券发行人的增信措施，如担保、抵押、质押、银行授信、偿债基金、
有序偿债安排等；⑤综合上述分析结果，确定信用利差的合理水平，利用市场的相对失衡，
选择具有投资价值的品种进行投资。
九、基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（总财富）收益率×90%+1 年期定期存款利
率（税后）×10%。
业绩比较基准选择理由：
本基金是通过债券资产的配置和个券的选择来增强债券投资的收益。中债综合指数由
中央国债登记结算有限公司编制，该指数旨在综合反映债券全市场整体价格和投资回报情
况。指数涵盖了银行间市场和交易所市场，具有广泛的市场代表性，适合作为市场债券投
资收益的衡量标准；由于本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产净值的 80%，持有
现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，采用 90%作为业绩比
较基准中债券投资所代表的权重，10%乘以 1 年定期银行存款利率（税后）作为资产所对
应的权重可以较好的反映本基金的风险收益特征。
若未来法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出，或者市场发生变化导致本业绩比较基准不再适用，本基金管理人可以依据维护投资者
合法权益的原则，在与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后，适当调整业绩比较基
准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、
股票型基金，属于较低风险/收益的产品。
十一、投资组合报告
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
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大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 3月 16日复核
了本基金招募说明书更新中的投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2019年 12月 31日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
2,345,427,000.00 59.50
其中：债券
2,345,427,000.00 59.50
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
1,543,061,874.60 39.14
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
2,812,298.64 0.07
8 其他资产
50,759,188.79 1.29
9 合计
3,942,060,362.03
100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 987,656,000.00 25.06
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,357,771,000.00 34.45
其中：政策性金融债 1,357,771,000.00 34.45
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,345,427,000.00 59.51
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5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 190201 19国开 01 5,800,000 580,174,000.00 14.72
2 190001
19附息国债
01
5,400,000 540,324,000.00 13.71
3 199942
19贴现国债
42
2,600,000 258,674,000.00 6.56
4 180208 18国开 08 2,000,000 203,600,000.00 5.17
5 190301 19进出 01 2,000,000 200,080,000.00 5.08
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
9.1本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，
暂不参与国债期货交易。
9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。
9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
10、投资组合报告附注
10.1本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。
10.2基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
10.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 50,759,188.79
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 50,759,188.79
10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
过往一定阶段本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较(截至2019年12月31
日)
时间段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
基金合同生效日
（2016年11月11日）
至2016年12月31日
0.32% 0.01% -1.61% 0.16% 1.93% -0.15%
2017年1月1日至2017
年12月31日
1.58% 0.05% 0.37% 0.06% 1.21% -0.01%
2018年1月1日至2018
年12月31日
6.51% 0.07% 7.53% 0.06% -1.02% 0.01%
2019年1月1日至2019
年12月31日
3.13% 0.03% 4.28% 0.04% -1.15% -0.01%
基金合同生效日
（2016年11月11日）
至2019年12月31日
11.94% 0.05% 10.73% 0.07% 1.21% -0.02%
基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤
勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
十三、基金费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
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（2）基金托管人的托管费；
（3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（4）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
（5）基金份额持有人大会费用；
（6）基金的证券交易费用；
（7）基金的银行汇划费用；
（8）证券账户开户费用、银行账户维护费用；
（9）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30 %年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E × 0.30%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人
发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一
次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
（2）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10 %年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E× 0.10%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人
发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一
次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
上述“1、基金费用的种类中第(3)－(9)项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费
用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（二）与基金销售有关的费用
1、申购费用
本基金在申购时收取申购费用，投资者可以多次申购本基金，申购费率按每笔申购申
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请单独计算。
本基金对通过直销柜台申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费
率。具体如下：
（1）申购费率
申购金额(含申购费) 申购费率
100 万元以下 0.8%
100 万元(含)－300 万元 0.5%
300 万元(含)－500 万元 0.3%
500 万元以上(含) 每笔 1000 元
注：上述申购费率适用于除通过本公司直销柜台申购本基金的养老金客户以外的其他
投资者。
（2）特定申购费率
申购金额(含申购费) 申购费率
100 万元以下 0.16%
100 万元(含)－300 万元 0.1%
300 万元(含)－500 万元 0.06%
500 万元以上(含) 每笔 1000 元
注：上述特定申购费率适用于通过本公司直销柜台申购本基金份额的养老金客户，包
括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金
等，具体包括：全国社会保障基金；可以投资基金的地方社会保障基金；企业年金单一计
划以及集合计划；企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划；企业年金养老金产品。
如未来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，本公司在法律法规允许的
前提下可将其纳入养老金客户范围。
本基金申购费由申购者承担，不列入基金财产。申购费用用于本基金的市场推广、销
售、注册登记等各项费用。
本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中，
净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率），对于 500 万元（含）以上的申购，净申购金
额＝申购金额－固定申购费金额
申购费用＝申购金额－净申购金额
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申购份数＝净申购金额/T 日基金份额净值
例：投资者（非养老金客户）申购本基金 100,000 元，对应的申购费率为 0.8%，若申
购当天基金份额净值为 1.0500 元，其获得的基金份额计算如下：净申购金额＝100,000/（1
＋0.8%）＝99,206.35 元
申购费用＝100,000－99,206.35＝793.65 元
申购份额＝99,206.35/1.0500＝94,482.24 份
即投资者缴纳申购款 100,000 元，获得 94,482.24 份本基金的基金份额。
2、赎回费用
本基金的赎回费率按持有时间的增加而递减，费率如下：
持有期 赎回费率
1－6 天 1.5%
7－29 天 0.05%
30 天以上（含） 0
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时
收取。对持续持有期少于 7日的投资者收取的赎回费全额计入基金财产，对持续持有期不
少于 7 日的投资者收取的赎回费，不低于赎回费总额的 25%应归基金财产，其余用于支付
注册登记费和其他必要的手续费。
本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中，
赎回总额＝赎回份数×赎回当日基金份额净值
赎回费用＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－赎回费用
例：假定 T 日本基金的基金份额净值为 1.1000 元，投资者赎回其持有的 10,000 份基
金份额，持有期 25 天，对应的赎回费率为 0.05%，则：
赎回总额＝10,000×1.1000＝11,000 元
赎回费用＝11,000×0.05%＝5.5 元
赎回金额＝11,000－5.5＝10,994.50 元
即投资者赎回其持有的 10,000 份本基金的基金份额，获得赎回金额 10,994.50 元。
3、转换费用
（1）基金转换费用由转出基金的赎回费和转出与转入基金的申购费补差二部分构成，
具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定。基金转换费用由
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基金份额持有人承担。
转入份额保留到小数点后两位，剩余部分舍去，舍去部分所代表的资产归转入基金财产
所有。
1）如转入基金的申购费率>转出基金的申购费率
转出金额=转出基金份额×转出基金当日基金份额净值
转出基金赎回费＝转出金额×转出基金赎回费率
转入总金额＝转出金额－转出基金赎回费
转入基金申购费补差费率＝转入基金适用申购费率－转出基金适用申购费率
转入基金申购费补差＝转入总金额－转入总金额/(1+转入基金申购费补差费率)
转入净金额＝转入总金额－转入基金申购费补差
转入份额＝转入净金额/转入基金当日基金份额净值
基金转换费＝转出基金赎回费＋转入基金申购费补差
例：某投资者将持有的长城货币市场证券投资基金10万份基金份额转换为本基金，假设
转换当日转入基金（本基金）份额净值是1.0500元，转出基金（长城货币市场证券投资基金）
对应赎回费率为0，申购费补差费率为0.8%，则可得到的转换份额及基金转换费为：
转出金额＝100,000×1＝100,000 元
转出基金赎回费＝0
转入总金额＝100,000－0＝100,000元
转入基金申购费补差＝100,000－100,000/(1+0.8%)＝793.65元
转入净金额＝100,000－793.65＝99,206.35元
转入份额＝99,206.35/1.0500＝94,482.23份
基金转换费＝0+793.65＝793.65元
2）如转出基金的申购费率≥转入基金的申购费率
基金转换费用＝转出金额×转出基金赎回费率
例：某投资者持有本基金10万份基金份额，持有满1年，决定转换为长城货币市场证券
投资基金，假设转换当日转出基金（本基金）份额净值是1.1500元，转出基金对应赎回费率
为0，申购补差费率为0，则可得到的转换份额及基金转换费为：
转出金额＝100,000×1.1500＝115,000元
转出基金赎回费＝0
转入总金额＝115,000－0＝115,000元
转入基金申购费补差＝0
转入净金额＝115,000－0＝115,000元
转入份额＝115,000/1＝115,000份
基金转换费＝115,000×0＝0元
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（2）对于实行级差申购费率(不同申购金额对应不同申购费率的基金)，以转入总金额
对应的转出基金申购费率、转入基金申购费率计算申购补差费用；如转入总金额对应转出基
金申购费或转入基金申购费为固定费用时，申购补差费用视为0。
（3）转出基金赎回费的25%计入转出基金资产（基金合同或招募说明书另有规定的除
外）。
（4）计算基金转换费用所涉及的申购费率和赎回费率均按基金合同、更新的招募说明
书规定费率执行，对于通过本公司网上交易、费率优惠活动期间发生的基金转换业务，按照
本公司最新公告的相关费率计算基金转换费用。
4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，基金管理人最迟应
于新的费率或收费方式实施日前 3个工作日在至少一种指定媒介公告。
5、基金管理人可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下根据市场情况
制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交易方式
（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。
在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行相关手续后基金管理人可以适当调低基金申
购费率。
6、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以在履行适当程序后，采用摆动定价
机制，以确保基金估值的公平性，具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、
自律规则的规定。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（四）基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本次本基金招募说明书更新的主要内容如下：
1、在“重要提示”中，对本次更新的事由进行了简要说明，并更新了所载内容截止日
等内容。
长城久稳债券型证券投资基金更新的招募说明书摘要
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2、在第三部分“基金管理人”中，更新了基金管理人管理基金情况、主要人员情况和
基金经理简历等内容。
长城基金管理有限公司
2020年 7月 22日
