工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投
资基金
2020 年第 2 季度报告
2020 年 6 月 30 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2020 年 7 月 21 日
工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 4月 1 日起至 6月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
工银红利优享混合
基金主代码
005833
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2018 年 12 月 25 日
报告期末基金份额总额
4,395,064.87 份
投资目标
本基金在合理配置股票与债券等资产的基础上，采取积
极有效的风险防控措施控制组合风险并保持良好流动
性，通过优选内地与香港股票市场交易互联互通机制下
的港股投资标的和沪深两市优质上市公司，力争获取超
越业绩比较基准的最大化收益。
投资策略 本基金将在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，
采用动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益
类资产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类
资产配置比例。在股票投资方面，本基金将综合考察上
市公司历史分红记录、分红率、分红预期等指标，来对
工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告
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A 股和港股通投资标的进行筛选。在红利股初选的基础
上，本基金将采取定量分析与定性分析相结合的分析方
式，精选具有核心竞争优势和持续增长潜力，且估值水
平相对合理的股票进行重点投资。本基金将主要通过港
股通投资于香港股票市场。
业绩比较基准
30%×恒生港股通高股息低波动指数收益率（经汇率调整
后）+30%×沪深 300 红利指数收益率+40%×中债综合财
富（总值）指数收益率。
风险收益特征
本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型
基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金将投资
港股通投资标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、
投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
险。
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人
招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
工银红利优享混合 A
工银红利优享混合 C
下属分级基金的交易代码
005833
005834
报告期末下属分级基金的份额总额
1,863,031.85 份
2,532,033.02 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020 年 4月 1日-2020 年 6月 30 日）
工银红利优享混合 A 工银红利优享混合 C
1.本期已实现收益
7,070.83 7,515.06
2.本期利润
139,222.30 220,405.52
3.加权平均基金份额本期利润
0.0710 0.0672
4.期末基金资产净值
1,924,415.50 2,591,546.03
5.期末基金份额净值
1.0329 1.0235
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
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扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银红利优享混合 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 7.17% 0.77% -0.34% 0.60% 7.51% 0.17%
过去六个月 -8.93% 1.29% -7.98% 0.91% -0.95% 0.38%
过去一年 -2.12% 1.01% -4.98% 0.72% 2.86% 0.29%
自基金合同
生效起至今
3.29% 0.97% 1.54% 0.69% 1.75% 0.28%
工银红利优享混合 C
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 7.07% 0.77% -0.34% 0.60% 7.41% 0.17%
过去六个月 -9.11% 1.29% -7.98% 0.91% -1.13% 0.38%
过去一年 -2.56% 1.01% -4.98% 0.72% 2.42% 0.29%
自基金合同
生效起至今
2.35% 0.97% 1.54% 0.69% 0.81% 0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于 2018 年 12 月 25 日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至报告期末，本基金的投资符合基金合同
关于投资范围及投资限制的规定：股票占基金资产的比例为 0%–95%（投资于港股通投资标的股
票的比例占基金股票资产的比例为 0%-50%），其中投资于红利股的比例不低于非现金基金资产的
80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低
于基金资产净值的 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出
保证金、应收申购款等。
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3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
郝康
权益投资
总监，本
基金的基
金经理
2018 年 12 月
25 日
2020年4月
8 日 22 年
澳大利亚莫纳什大学计量经济学博士；先
后在澳大利亚首源投资管理公司担任基
金经理，在联和运通投资顾问管理公司担
任执行董事，在工银瑞信担任国际业务总
监，在工银瑞信资产管理（国际）有限公
司担任副总经理；2016 年加入工银瑞信
基金管理有限公司，现任权益投资总监，
兼任工银瑞信（国际）副总经理，2016
年 12 月 30 日至今，担任工银瑞信沪港深
股票型证券投资基金基金经理；2017 年
11 月 9 日至今，担任工银瑞信沪港深精
选灵活配置混合型证券投资基金基金经
理，2018 年 5月 10 日至今，担任工银瑞
信新经济灵活配置混合型证券投资基金
（QDII）基金经理；2018 年 12 月 25 日
至今，担任工银瑞信红利优享灵活配置混
合型证券投资基金基金经理。
孙裕文 本基金的基金经理
2020 年 1月 9
日 - 13 年
先后在德勤咨询担任项目经理，在
MEDIBIOTECH INC.担任上海子公司总经
理，在法国巴黎银行亚洲（证券）担任中
小市值及中国医疗健康领域主管，在中银
国际担任中小市值及中国医疗健康领域
主管，在瑞士银行（资产管理）担任执行
董事；2018 年 7 月加入工银瑞信基金管
理有限公司，现任基金经理。2019 年 11
月 20 日至今，担任工银瑞信新经济灵活
配置混合型证券投资基金（QDII）基金经
理；2020 年 1月 9日至今，担任工银瑞
信红利优享灵活配置混合型证券投资基
金基金经理；2020 年 1月 9 日至今，担
任工银瑞信沪港深精选灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理
人对外披露的离职日期。
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2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、
《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办
法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的
价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，
按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等
投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情
况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易
及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
基金管理人基本维持对市场谨慎乐观的态度：既考虑到疫情对企业盈利的影响大概率超出市
场预期和中美关系及美国对香港政策的不确定性，也充分认识到全球和中国各种政策对冲对流动
性的提升。尽管疫情有所反复，但整体复工复产还是逐步推进的。有鉴于此，我们基本保持一个
较为积极的仓位；在充分考虑股息的基础上选股以刚性内需为驱动的行业/公司为重点（如可选消
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费、医药、工业、公共事业等）；并适度布局前期调整充分、估值低位、行业基本面逐步改善的
板块（如汽车、金融等）。对于前期市场关注度低但基本面平稳且未来有发展空间的行业/个股仍
坚定持有。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银红利优享混合 A 份额净值增长率为 7.17%，工银红利优享混合 C 份额净值增
长率为 7.07%，业绩比较基准收益率为-0.34%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形，根据 2014 年
8 月 8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件，我司已向证监
会递交解决方案，并说明有关情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
3,898,330.40 84.08
其中：股票
3,898,330.40 84.08
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
672,870.05 14.51
8 其他资产
65,169.54 1.41
9 合计
4,636,369.99 100.00
注：1、由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
2、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 1,757,168.00 元，占期末
资产净值比例为 38.91%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
1,509,704.00 33.43
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
50,274.00 1.11
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J
金融业
581,184.40 12.87
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
2,141,162.40 47.41
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
公允价值（人民币）
占基金资产净值比例（%）
通信服务 Communication
Services 71,655.00 1.59
非必需消费品 Consumer
Discretionary 275,000.00 6.09
必需消费品 Consumer
Staples 100,155.00 2.22
能源 Energy - -
金融 Financials 300,440.00 6.65
保健 Health Care 126,090.00 2.79
工业 Industrials 537,148.00 11.89
信息技术 Information
Technology - -
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材料 Materials - -
房地产 Real Estate 252,840.00 5.60
公用事业 Utilities 93,840.00 2.08
合计
1,757,168.00 38.91
注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600872 中炬高新 5,900 345,327.00 7.65
2 01658 邮储银行 74,000 300,440.00 6.65
3 000100 TCL 科技 46,800 290,160.00 6.43
4 600309 万华化学 5,400 269,946.00 5.98
5 000858 五 粮 液 1,500 256,680.00 5.68
6 601939 建设银行 37,100 234,101.00 5.18
7 01052 越秀交通基建 44,000 217,360.00 4.81
8 300760 迈瑞医疗 600 183,420.00 4.06
9 01918 融创中国 5,000 148,200.00 3.28
10 02877 神威药业 27,000 126,090.00 2.79
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
1、建设银行
本报告期，本基金持有建设银行，其发行主体因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数
据报送存在违法违规行为，被中国银保监会公开处罚。
上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要
求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
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1
存出保证金
1,026.89
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
33,180.66
4
应收利息
92.34
5
应收申购款
30,869.65
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
65,169.54
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目
工银红利优享混合 A
工银红利优享混合 C
报告期期初基金份额总额
1,911,262.19 3,439,517.73
报告期期间基金总申购份额
368,246.85 767,406.62
减:报告期期间基金总赎回份额
416,477.19 1,674,891.33
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
1,863,031.85 2,532,033.02
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
自 2020 年 4 月 8 日起，郝康不再担任工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金的基金
经理，详见基金管理人在规定媒介上发布的公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、《工银瑞信红利优享灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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