华安制造先锋混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告
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华安制造先锋混合型证券投资基金
2020年第 2季度报告
2020年 6月 30日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日
华安制造先锋混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 7月 17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 华安制造先锋混合
基金主代码 006154
交易代码 006154
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 12月 25日
报告期末基金份额总额 69,216,806.02份
投资目标
在严格控制风险的前提下，力争把握标的行业投资机会实
现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采取相对稳定的资产配置策略，一般情况下将保持
股票配置比例的相对稳定，避免因过于主动的仓位调整带
来额外的风险。在具体大类资产配置过程中，本基金将使
用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、
资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重要因素进行
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研究和预测，结合使用公司自主研发的多因子动态资产配
置模型、基于投资时钟理论的资产配置模型等经济模型，
分析和比较股票、债券等市场和不同金融工具的风险收益
特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。
业绩比较基准
70%×中证 800 指数收益率＋10%×恒生指数收益率
+20%×中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)
1.本期已实现收益 -3,569,488.01
2.本期利润 39,843,999.08
3.加权平均基金份额本期利润 0.5114
4.期末基金资产净值 153,552,655.07
5.期末基金份额净值 2.2184
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 30.93% 1.86% 9.80% 0.77% 21.13% 1.09%
过去六个月 27.25% 2.35% 1.58% 1.23% 25.67% 1.12%
过去一年 70.01% 1.93% 6.73% 0.98% 63.28% 0.95%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
121.84% 1.88% 26.03% 1.04% 95.81% 0.84%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
华安制造先锋混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2018年 12月 25日至 2020年 6月 30日)
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
蒋璆 本基金 2018-12-25 - 12年 硕士，12年从业经历。曾任
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的基金
经理
国泰君安证券有限公司研
究员、华宝兴业基金管理有
限公司研究员。2011 年 6
月加入华安基金管理有限
公司，担任投资研究部行业
分析师、基金经理助理。
2015 年 6 月起担任华安动
态灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理；2015
年 6月至 2016 年 9 月担任
华安安信消费服务混合型
证券投资基金、华安升级主
题混合型证券投资基金的
基金经理；2015年 11月至
2018年 9月，担任华安新乐
享保本混合型证券投资基
金的基金经理。2018 年 9
月起，同时担任华安新乐享
灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理。2017年 3
月起，同时担任华安睿安定
期开放混合型证券投资基
金的基金经理。2018 年 5
月起，同时担任华安安益灵
活配置混合型证券投资基
金的基金经理。2018 年 12
月起，同时担任华安制造先
锋混合型证券投资基金的
基金经理。2020年 6月起，
同时担任华安鼎利混合型
证券投资基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金
合同承诺的情形。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安
基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等
方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投
资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系
统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资
组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组
合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等
各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要
经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平
的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合
平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所
一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进
行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原
则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规
监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先
到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若
是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下
达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签
量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与
下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资
组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义
进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平
交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券
估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投
资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易
制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会
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同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所
及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。
同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开
发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行
为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交
易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1 次，未
出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，国内新冠疫情得到有效控制，随着复工复产积极推进，A 股市场震荡上行，
主要指数呈现普涨格局，2季度上证综指上涨 8.52%，深圳成指上涨 20.38%，沪深 300上涨
12.96%，中小板指上涨 23.24%，创业板指上涨 30.25%。从行业表现来看，消费者服务行业
指数以接近 50%的季度涨幅遥遥领先，医药、食品饮料和电子指数的区间涨幅也均超过 30%，
而建筑、石油石化、纺织服装、煤炭等传统行业则不幸录得季度负收益。本基金在 2季度总
体维持较高仓位运行，重仓个股较多集中在科技成长和高端制造方向，故基金单位净值整体
取得较好收益，并且相对业绩比较基准取得了不错的超额收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2020 年 6 月 30 日，，本基金份额净值为 2.2184 元，本报告期份额净值增长率为
30.93%，同期业绩比较基准增长率为 9.8%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观判断：（1）2020 年是“十三五“收官之年，虽然年初遭受新冠疫情冲击，但得益
于及时有效的防控措施，国内经济社会秩序已基本恢复正常，2季度起经济增速将确定性进
入复苏通道。（2）从政策导向看，宏观政策基调在经历疫情后更加注重逆周期调控。虽然仍
是“稳健货币政策”和“积极财政政策”的政策组合，但中央政治局会议已明确指示积极的
财政政策要更加积极有为，适当提高财政赤字率，稳健的货币政策要更加灵活适度，引导贷
款市场利率下行。
股市展望：（1）从盈利角度，随着国内疫情防控取得阶段性重要成效，4月起国内复工
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复产快速推进，企业盈利增速自 2季度起将持续回暖。（2）从估值角度，一方面是货币总量
维持宽松状态，利率稳中有降的趋势并未发生反转；另一方面是信用环境在持续改善，资本
市场改革在不断深化，市场风险偏好仍有提升空间。总体判断市场估值虽不再是绝对底部，
但仍处于历史均值下方，后续存在系统性抬升的可能。（3）从资金角度，居民财富向权益资
产配置的转移才刚开始。近两年权益基金的高回报直接催生公募发行的小高潮，而融资规模
还处于小幅增长阶段，整体市场离泡沫化相去甚远。综上所述，我们判断下半年指数有望震
荡上行，板块分化可能继续，科技和消费两条主线不变，但波动率会有所加大。
操作思路：基于上述对于市场的预判，我们计划在 2020年 3季度将本基金仓位总体控
制在中性偏高水平，自上而下以需求景气确定性上行作为核心配置主线，重点关注政策发力
的新基建等投资方向。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于200人或基金资产净值低于5000万元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 143,326,374.87 90.40
其中：股票 143,326,374.87 90.40
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
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资产
6 银行存款和结算备付金合计 12,489,530.14 7.88
7 其他各项资产 2,738,369.10 1.73
8 合计 158,554,274.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 111,800,473.20 72.81
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,184,053.67 9.24
J 金融业 5,393,046.00 3.51
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,473,618.00 2.91
S 综合 7,475,184.00 4.87
合计 143,326,374.87 93.34
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002475 立讯精密 258,463 13,272,075.05 8.64
2 000977 浪潮信息 240,008 9,403,513.44 6.12
3 300751 迈为股份 31,100 9,235,456.00 6.01
4 002129 中环股份 402,491 9,039,947.86 5.89
5 600745 闻泰科技 70,200 8,841,690.00 5.76
6 300724 捷佳伟创 95,800 8,481,174.00 5.52
7 300037 新宙邦 146,000 8,038,760.00 5.24
8 000009 中国宝安 878,400 7,475,184.00 4.87
9 002815 崇达技术 321,400 6,501,922.00 4.23
10 300014 亿纬锂能 121,711 5,823,871.35 3.79
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活
跃的股指期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益
的分析确定投资时机以及套期保值的类型（多头套期保值或空头套期保值），并根据权益类
资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在
综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平
的基础上进行投资品种选择，以对冲权益类资产组合的系统性风险和流动性风险。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 55,980.60
2 应收证券清算款 25,899.57
3 应收股利 -
4 应收利息 1,019.27
5 应收申购款 2,655,469.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
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8 其他 -
9 合计 2,738,369.10
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 82,189,328.10
报告期基金总申购份额 22,215,702.85
减：报告期基金总赎回份额 35,188,224.93
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 69,216,806.02
§7备查文件目录
7.1备查文件目录
1、《华安制造先锋混合型证券投资基金基金合同》
2、《华安制造先锋混合型证券投资基金招募说明书》
3、《华安制造先锋混合型证券投资基金托管协议》
7.2存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn。
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7.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的
办公场所免费查阅。
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二〇二〇年七月二十一日
