泰达宏利溢利债券型证券投资基金
2020年第 2季度报告
2020年 6月 30日
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 7月 21日
泰达宏利溢利债券 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 7月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为 2020年 4月 1日至 2020年 6月 30日。
§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利溢利债券
交易代码 003793
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 1月 22日
报告期末基金份额总额 1,859,150,721.49份
投资目标
在追求基金资产安全的前提下，力争创造高于业
绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对
宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、
国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极
把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相
对收益率、券种的流动性以及信用水平，结合定
量分析方法，确定资产在非信用类固定收益类证
券（国债、中央银行票据、政策性金融债等）和
信用类固定收益类证券之间的配置比例。本基金
将主要采取信用策略，同时辅之以目标久期调整
策略、收益率曲线策略、信用利差配置策略等，
并且对于资产支持证券等特殊债券品种将采用
针对性投资策略。
业绩比较基准 中国债券综合指数收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券市场中的较低风
险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
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基金托管人 北京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 泰达宏利溢利债券 A 泰达宏利溢利债券 C
下属分级基金的交易代码 003793 003794
报告期末下属分级基金的份额总额 1,857,976,293.15份 1,174,428.34份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 4月 1日 － 2020年 6月 30日 ）
泰达宏利溢利债券 A 泰达宏利溢利债券 C
1．本期已实现收益 14,020,331.20 17,362.50
2．本期利润 -26,065,057.72 -14,812.16
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0177 -0.0050
4．期末基金资产净值 3,607,611,987.35 1,191,853.08
5．期末基金份额净值 1.9417 1.0148
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泰达宏利溢利债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.26% 0.13% -1.04% 0.12% 0.78% 0.01%
过去六个
月
1.47% 0.10% 0.79% 0.11% 0.68% -0.01%
过去一年 143.44% 8.26% 1.87% 0.08% 141.57% 8.18%
过去三年 163.67% 4.74% 5.61% 0.07% 158.06% 4.67%
自基金合
同生效起
至今
168.37% 4.43% 3.70% 0.07% 164.67% 4.36%
泰达宏利溢利债券 C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
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率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
月
-0.33% 0.13% -1.04% 0.12% 0.71% 0.01%
过去六个
月
1.30% 0.10% 0.79% 0.11% 0.51% -0.01%
过去一年 6.11% 0.15% 1.87% 0.08% 4.24% 0.07%
过去三年 14.03% 0.09% 5.61% 0.07% 8.42% 0.02%
自基金合
同生效起
至今
15.90% 0.09% 3.70% 0.07% 12.20% 0.02%
注：本基金业绩比较基准：中国债券综合指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杜磊
本基金
基金经
理
2020 年 1
月 22日
- 9
美国伊利诺伊大学芝加哥
分校工商管理硕士，2009年
7月至 2010年 7月任职于大
公国际资信评估有限公司,
担任信用评级分析；2011年
11月至 2013年 8月任职于
光大证券股份有限公司,担
任金融市场部高级经理；
2013年 8月至 2015年 12月
任职于中信建投证券股份
有限公司，担任固定收益部
副总裁；2016年 5月至 2019
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年 9月任职于先锋基金管理
有限公司，担任投资研究部
固定收益副总监兼基金经
理；2019 年 10 月加入泰达
宏利基金管理有限公司，任
职于固定收益部，先后担任
产品经理、基金经理助理，
现任基金经理；具备 4年证
券投资管理经验，具有基金
从业资格。
宁霄
本基金
基金经
理
2020 年 4
月 30日
- 12
中国人民大学金融工程硕
士，2006年 4月至 2007年
6 月，任职于兴业全球基金
管理有限公司基金运营部，
担任基金清算；2007年 8月
至 2011 年 3 月，任职于华
夏基金管理有限公司基金
运作部，担任基金会计；
2013年 7月加入泰达宏利基
金管理有限公司，曾先后担
任交易员、交易主管、交易
部总经理助理，现任基金经
理助理。具备 12 年证券从
业经验，7年固收从业经验，
具有基金从业资格。
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本
基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面
享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，
并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行
股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，
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确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量
统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募
基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合
的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5%，在本报告期内也未发生
因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，国内宏观环境较为复杂，前期疫情处理得力为复工复产经济复苏创造了良好条件，
各项高频数据出现明显好转，地产行业、基建行业和汽车行业三大链条得到一定的修复。但同时
也存在负面现象：资金更多的流入了金融机构，而流入实体部门的资金也有很多未转化为投资和
消费，5月份实体部门债务增速达到 2017年以来的高点。央行调整了疫情前期的总量投放呵护政
策，逐步向常态化靠拢，总量合适的情况下防止资金空转套利。
本季度，现券收益率快速调整，曲线基本回到了春节前的水平。本组合主要以运用骑乘策略
为主，重点投资于中短期金融债品种；在防风险、保证组合流动性的同时，动态调整组合久期，
杠杆水平维持低位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末泰达宏利溢利债券 A基金份额净值为 1.9417元，本报告期基金份额净值增长
率为-0.26%；截至本报告期末泰达宏利溢利债券 C基金份额净值为 1.0148元，本报告期基金份额
净值增长率为-0.33%；同期业绩比较基准收益率为-1.04%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
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其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
3,167,585,976.50 86.68
其中：债券
3,167,585,976.50 86.68
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
445,000,122.50 12.18
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
896,540.03 0.02
8 其他资产
40,865,455.73 1.12
9 合计
3,654,348,094.76
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 176,883,976.50 4.90
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,990,702,000.00 82.87
其中：政策性金融债 2,990,702,000.00 82.87
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,167,585,976.50 87.77
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
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1 190214 19国开 14 3,500,000 352,520,000.00 9.77
2 190207 19国开 07 3,100,000 313,627,000.00 8.69
3 190203 19国开 03 2,900,000 294,031,000.00 8.15
4 200302 20进出 02 2,500,000 248,075,000.00 6.87
5 180203 18国开 03 2,200,000 223,608,000.00 6.20
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,061.93
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 40,641,353.52
5 应收申购款 218,040.28
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 40,865,455.73
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 泰达宏利溢利债券 A 泰达宏利溢利债券 C
报告期期初基金份额总额 798,462,275.73 1,484,618.71
报告期期间基金总申购份额 1,285,285,654.45 4,971,502.40
减:报告期期间基金总赎回份额 225,771,637.03 5,281,692.77
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,857,976,293.15 1,174,428.34
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 影响投资者决策的其他重要信息
本公司于 2020年 5月 30日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》，
自 2020年 5月 29日起，由傅国庆先生担任公司总经理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利溢利债券型证券投资基金设立的文件；
2、《泰达宏利溢利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《泰达宏利溢利债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《泰达宏利溢利债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资人可登录中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）或者基金管理
人互联网网站（http://www.mfcteda.com）查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2020年 7月 21日
