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中欧电子信息产业沪港深股票A(004616)

中欧电子信息产业沪港深股票:中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金2020年第2季度报告查看PDF公告




中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020年第2季度报告 2020年06月30日 基金管理人:中欧基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2020年07月21日 中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第


页 2 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年7月20日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2020年04月01日起至2020年06月30日止。


§2


基金产品概况 基金简称 中欧电子信息产业沪港深股票 基金主代码 004616 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2017年07月07日 报告期末基金份额总额 380,974,467.35份 投资目标 本基金主要投资于电子信息产业相关行业股票, 在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主 动的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收 益。 投资策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资 产配置,确定股票、债券、现金的投资比例,重 点通过跟踪宏观经济数据(包括GDP增长率、工业 增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易 数据等)和政策环境的变化趋势,来做前瞻性的 战略判断。本基金为股票型基金,长期来看将以 权益性资产为主要配置,同时结合资金面情况、 市场情绪面因素,进行短期的战术避险选择。 业绩比较基准 中证TMT产业主题指数收益率×65%+恒生指数收益 率×20%+中证综合债券指数收益率×15% 风险收益特征 本基金为股票型基金,其预期收益及预期风险水 中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第


页 3 平高于债券型基金、货币市场基金和混合型基金, 属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。 本基金将投资港股通标的股票,需承担港股通机 制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易 规则等差异带来的特有风险。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中欧电子信息产业沪港 深股票A 中欧电子信息产业沪港 深股票C 下属分级基金的交易代码 004616 005763 报告期末下属分级基金的份额 总额 269,227,552.27份 111,746,915.08份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2020年04月01日 - 2020年06月30日) 主要财务指标 中欧电子信息产业沪 港深股票A 中欧电子信息产业沪 港深股票C 1.本期已实现收益 12,557,309.92 5,688,479.34 2.本期利润 99,150,067.96 36,966,126.83 3.加权平均基金份额本期利润 0.3253 0.3541 4.期末基金资产净值 511,872,169.97 222,490,546.27 5.期末基金份额净值 1.9013 1.9910 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中欧电子信息产业沪港深股票A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第


页 4 过去三个月 21.85% 1.34% 13.97% 1.27% 7.88% 0.07% 过去六个月 28.10% 2.11% 9.22% 1.77% 18.88% 0.34% 过去一年 59.96% 1.84% 25.98% 1.46% 33.98% 0.38% 自基金份额运 作日至今 90.13% 1.89% 14.36% 1.36% 75.77% 0.53% 中欧电子信息产业沪港深股票C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 21.60% 1.34% 13.97% 1.27% 7.63% 0.07% 过去六个月 27.60% 2.11% 9.22% 1.77% 18.38% 0.34% 过去一年 58.58% 1.85% 25.98% 1.46% 32.60% 0.39% 自基金份额运 作日至今 81.84% 2.01% 13.49% 1.45% 68.35% 0.56% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第


页 5 注:本基金 C类份额成立日为 2018年 4月 23日,图示日期为 2018年 4月 24日至 2020 年 06月 30日。


§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 金经理期限 姓名 职务 任职 日期 离任 日期 证 券 从 业 年 限 说明 许文 星 基金经理 2020- 05-18 - 6 历任光大保德信基金管理 有限公司研究部行业研究 员(2014.03-2016.03), 光大保德信基金管理有限 公司投资经理(2016.04-20 18.01)。2018-02-05加入 中欧基金管理有限公司 中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第


页 6 刘晨 基金经理 2017- 07-07 2020- 05-29 12 历任中国国际金融有限公 司资产管理部经理(2007.10- 2010.5),方正富邦基金管 理有限公司研究员、基金 经理(2010.8-2014.1), 永赢基金管理有限公司投 资经理(2014.2-2014.7)。201 4-08-01加入中欧基金管 理有限公司,历任研究 注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合 同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。


2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本 基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取 信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格 把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合 之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有1次,为量化组合因投资 策略需要和其他组合发生的反向交易,公司内部风控已对该交易进行事后审核。


本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾今年上半年,新冠疫情的蔓延和扩散持续影响宏观经济和全球资本市场的表现。 相较而言,A股市场整体表现出了较强的韧性,这样的韧性一定程度上来源于宏微观流 动性层面相对宽松的环境。宏观货币政策整体处于较为宽松的状态,长短端国债利率不 中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第


页 7 同程度下行,微观流动性层面以公募基金代表的机构投资者成为流入市场的主要增量资 金。 二季度市场表现出现较大幅度的分化,在疫情影响蔓延至海外并持续扩散的背景下, 以医药,食品,必须消费等为代表受疫情影响较小或边际受益的部分行业涨幅较大,而 经营杠杆较高的金融,地产等低估值行业以及部分景气度受海内外疫情影响较大的可选 消费和制造业表现相对低迷。市场呈现出较为明显的分化现象,整体表现为高估值资产 持续上涨出现一定泡沫化倾向而低估值资产仍处持续低迷的状态中。 我们认为科技行业在投资上具备以下三个显著特点:1.细分赛道多;2.景气变化快;3. 静态估值较高。这决定了我们的组合特征将通过行业分散,个股集中的方式进行组合构 建,公司发展中的胜率和赔率是决定个股权重的核心。我们发现科技行业的投资收益主 要有三个来源,1.长坡厚雪赛道中企业成长的Alpha收益;2.行业景气周期性变动带来 的Beta收益;3.利基市场隐形冠军由小变大的中早期投资机会。其中,第一类的优势个 股是本基金主要追求的收益来源。我们将通过选取科技行业中相关度较低的不同赛道,来 分散特定领域景气度短期波动造成的非系统性风险,同时将主要精力集中于同一行业中 不同企业竞争力的持续研究和跟踪,持续优化。着眼长周期的行业发展趋势,我们认为 符合此要求的科技成长赛道包括:云计算,自动驾驶,企业服务,大数据应用,集成电 路,网络安全,互联网等。随着数据量,算力和算法的持续提升,大数据和人工智能的 应用正在潜移默化的改变我们的生活,数据化和智能化对于各行各业的改造升级将是未 来社会发展的主旋律,也是我们中长期最为关注的科技投资领域。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,A类份额净值增长率为21.85%,同期业绩比较基准收益率为13.97%;C 类份额净值增长率为21.60%,同期业绩比较基准收益率为13.97%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 663,088,029.61 88.16 其中:股票 663,088,029.61 88.16 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,472,699.00 0.59 其中:债券 4,472,699.00 0.59 资产支持证券 - - 中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第


页 8 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 74,488,553.50 9.90 8 其他资产 10,051,678.40 1.34 9 合计 752,100,960.51 100.00 注:权益投资中通过港股机制的公允价值为148,555,651.94元,占基金总资产比例19.75%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 268,189,833.61 36.52 D 电力、热力、燃气及水 生产和供应业 - - E 建筑业 55,056.40 0.01 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政 业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 技术服务业 240,632,804.53 32.77 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 402,083.70 0.05 N 水利、环境和公共设施 管理业 63,801.27 0.01 O 居民服务、修理和其他 服务业 - - 中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第


页 9 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,188,798.16 0.71 S 综合 - - 合计 514,532,377.67 70.07 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业 类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) 信息 技术 111,528,283.68 15.19 电信 服务 37,027,368.26 5.04 合计 148,555,651.94 20.23 注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 300188 美亚柏 科 3,337,86 3 66,189,823.2 9 9.01 2 H00700 腾讯控 股 81,300 37,027,368.2 6 5.04 3 H00981 中芯国 际 1,479,00 0 36,476,399.5 2 4.97 4 300454 深信服 171,297 35,280,330.1 2 4.80 5 000063 中兴通 讯 878,723 35,263,153.9 9 4.80 6 300408 三环集 团 1,231,40 0 34,109,780.0 0 4.64 7 300078 思创医 惠 2,389,30 0 32,327,229.0 0 4.40 8 300383 光环新 网 1,118,80 0 29,167,116.0 0 3.97 中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第


页 10 9 H03888 金山软 件 800,000 26,343,609.6 0 3.59 10 H00268 金蝶国 际 1,480,00 0 24,361,079.4 2 3.32 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,472,699.00 0.61 其中:政策性金融债 4,472,699.00 0.61 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,472,699.00 0.61 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名 称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 018007 国开180 1 44,660 4,472,699. 00 0.61 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第


页 11 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货 合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。


5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 5.11 投资组合报告附注


5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,007,095.58 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 216,653.52 4 应收利息 157,291.74 5 应收申购款 8,670,637.56 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 10,051,678.40 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第


页 12 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合 计可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 中欧电子信息产业沪港 深股票A 中欧电子信息产业沪港 深股票C 报告期期初基金份额总额 314,089,465.14 99,461,667.04 报告期期间基金总申购份额 76,479,514.54 75,521,844.57 减:报告期期间基金总赎回份额 121,341,427.41 63,236,596.53 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 269,227,552.27 111,746,915.08 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9


备查文件目录 中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 第


页 13 9.1 备查文件目录 1、中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金相关批准文件


2、《中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金基金合同》


3、《中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金托管协议》


4、《中欧电子信息产业沪港深股票型证券投资基金招募说明书》


5、基金管理人业务资格批件、营业执照


6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告


9.2 存放地点 基金管理人及基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理 人办公场所免费查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:


客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700 中欧基金管理有限公司 2020年07月21日