鹏华聚财通货币市场基金
2020 年第 2 季度报告
2020 年 6 月 30 日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：2020 年 7月 21 日
鹏华聚财通货币 2020年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 07 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
鹏华聚财通货币
基金主代码
000548
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017 年 5 月 18 日
报告期末基金份额总额
4,289,306,948.04 份
投资目标
在严格控制风险和保持流动性的基础上，力争获得超越业绩比较基准
的投资收益率。
投资策略
本基金将综合宏观经济运行状况，货币政策、财政政策等政府宏观经
济状况及政策，分析资本市场资金供给状况的变动趋势，预测市场利
率水平变动趋势。在此基础上，综合考虑各类投资品种的流动性、收
益性以及信用风险状况，进行积极的投资组合管理。 1、久期策略 结
合宏观经济运行态势及利率预测分析，本基金将动态确定并调整基金
组合平均剩余期限。预测利率将进入下降通道时，适当延长投资品种
的平均期限；预测市场利率将进入上升通道时，适当缩短投资品种的
平均期限。 2、类属配置策略 在保证流动性的前提下，根据各类货
币市场工具的市场规模、信用等级、流动性、市场供求、票息及付息
频率等确定不同类别资产的具体配置比例。 3、套利策略 本基金根
据对货币市场变动趋势、各市场和品种之间的风险收益差异的充分研
究和论证，适当进行跨市场或跨品种套利操作，力争提高资产收益率，
具体策略包括跨市场套利和跨期限套利等。 4、现金管理策略 本基
金作为现金管理工具，具有较高的流动性要求，本基金将根据对市场
资金面分析以及对申购赎回变化的动态预测，通过回购的滚动操作和
债券品种的期限结构搭配，动态调整并有效分配基金的现金流，在保
持充分流动性的基础上争取较高收益。
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业绩比较基准
活期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期
收益和预期风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人
鹏华基金管理有限公司
基金托管人
广发银行股份有限公司
注:无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日）
1.本期已实现收益
17,757,952.99
2.本期利润
17,757,952.99
3.期末基金资产净值
4,289,306,948.04
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基
金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的基金转
换费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去
三个
月
0.4137% 0.0006% 0.0873%
0.0000% 0.3264% 0.0006%
过去
六个
月
1.0129% 0.0012% 0.1745%
0.0000% 0.8384% 0.0012%
过去
一年
2.2501% 0.0010% 0.3510%
0.0000% 1.8991% 0.0010%
过去 9.4228% 0.0028% 1.0510%
0.0000% 8.3718% 0.0028%
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三年
自基
金合
同生
效起
至今
9.9557% 0.0028% 1.0932%
0.0000% 8.8625% 0.0028%
注:业绩比较基准=活期存款利率（税后）, 本基金收益分配是按日结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2017 年 05 月 18 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比
例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期
离任日期
方莉
本基金基
金经理
2020-02-20 - 14 年
方莉女士，国籍中国，工商管理硕士，14
年证券基金从业经验。曾任大连银行总行
资金运营部交易员。2013 年 02 月加盟鹏
华基金管理有限公司，历任集中交易室债
券交易员、高级债券交易员；2016 年 07
月任职于固定收益部，担任投资经理，现
担任现金投资部基金经理。2020 年 02 月
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担任鹏华聚财通货币基金基金经理。方莉
女士具备基金从业资格。本报告期内本基
金基金经理未发生变动。
叶朝明
本基金基
金经理
2017-05-18 - 12 年
叶朝明先生，国籍中国，工商管理硕士，
12 年证券基金从业经验。曾任职于招商
银行总行，从事本外币资金管理相关工
作；2014 年 1 月加盟鹏华基金管理有限
公司，从事货币基金管理工作，现担任现
金投资部总经理、基金经理。2014 年 02
月担任鹏华增值宝货币基金基金经理，
2015年 01月担任鹏华安盈宝货币基金基
金经理，2015 年 07 月担任鹏华添利宝货
币基金基金经理，2016 年 01 月担任鹏华
添利基金基金经理，2017 年 05 月担任鹏
华聚财通货币基金基金经理，2017 年 06
月担任鹏华盈余宝货币基金基金经理，
2017年 06月担任鹏华金元宝货币基金基
金经理，2018 年 08 月担任鹏华弘泰混合
基金基金经理，2018 年 09 月担任鹏华货
币基金基金经理，2018 年 09 月担任鹏华
兴鑫宝货币基金基金经理，2018 年 11 月
担任鹏华弘泽混合基金基金经理，2018
年 12 月担任鹏华弘康混合基金基金经
理，2019 年 08 月担任鹏华浮动净值型发
起式货币基金基金经理，2019 年 10 月担
任鹏华稳利短债基金基金经理，2020 年
06 月担任鹏华 3 个月中短债基金基金经
理。叶朝明先生具备基金从业资格。本报
告期内本基金基金经理未发生变动。
注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
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各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年二季度以来，国内疫情基本得到控制，复工复产稳步推进，经济处于复苏通道，指标
出现边际改善。基建投资和房地产投资修复较快，制造业投资和消费恢复偏弱，出口增速缓慢回
升。CPI 同比下行，核心 CPI 同比平稳，PPI 同比逐渐触底，通胀或通缩压力不大。财政政策更加
积极，如：增加财政赤字，发行抗疫特别国债。货币政策更加灵活适度，总量政策适度，运用降
准、再贷款等工具保持流动性合理充裕，同时防范资金空转等金融风险。社融和 M2 增速均明显高
于去年，社融结构进一步改善。二季度，央行向中小银行定向降准 1 个百分点，释放长期资金约
4000 亿元，1 年期 LPR 下降 20bp 至 3.85%，5 年期 LPR 下降 10bp 至 4.65%。海外疫情持续发酵，
美联储强调将维持宽松的货币政策直至经济恢复正常。央行提前进行公开市场操作，半年末时点
资金面平稳。季度内货币市场利率先下后上，银行间 7 天质押式回购加权利率均值为 1.76%，较
上一季度下降 57BP。3 个月期限 AAA 同业存单到期收益率均值在 1.56%，较上一季度下降 74BP。
2020 年二季度，债券市场各期限收益率均有所上行。短端收益率上行幅度略大于长端。其中，
1 年期国开债收益率上行 34BP 左右 ，1 年期 AA+短融收益率上行 30BP 左右。
本基金二季度保持较为中性的剩余期限，维持一定的杠杆水平，在类属配置方面适度增加买
入返售资产配置比例，在保证组合良好流动性的基础上，提高组合整体收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
2020 年二季度本基金的净值增长率为 0.4137%，同期业绩基准增长率为 0.0873%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
2,909,606,058.73
66.27
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其中：债券
2,909,606,058.73
66.27
资产支持证
券
-
-
2
买入返售金融资产
356,969,735.45
8.13
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
-
-
3
银行存款和结算备
付金合计
1,109,133,572.81
25.26
4
其他资产
15,046,975.21
0.34
5
合计
4,390,756,342.20
100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号
项目
占基金资产净值比例（%）
1
报告期内债券回购融资余额
1.74
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额（元）
占基金资产净值
比例（%）
2
报告期末债券回购融资余额
99,036,750.48 2.31
其中：买断式回购融资
- -
注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例
的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注:无。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
87
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
116
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
75
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
注:本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过 120 天。本基金合同约定：“本基金投资组合
的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120 天”。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净
值的比例（%）
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1
30 天以内
15.62 2.31
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
2
30 天（含）—60 天
10.40 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
3
60 天（含）—90 天
48.88 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
4
90 天（含）—120 天
8.12 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
5
120 天（含）—397 天（含）
18.99 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债
- -
合计
102.01 2.31
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种
摊余成本（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
211,889,633.22 4.94
其中：政策
性金融债
211,889,633.22 4.94
4
企业债券
- -
5
企业短期融
资券
830,467,422.01 19.36
6
中期票据
- -
7
同业存单
1,867,249,003.50 43.53
8 其他
- -
9 合计
2,909,606,058.73 67.83
10
剩余存续期
超过 397 天
的浮动利率
债券
- -
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内
在应收利息。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
债券数量（张）
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
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（%）
1 012000347 20 电网 SCP010 2,000,000 200,470,328.44 4.67
2 112018174
20 华夏银行
CD174
2,000,000 199,085,667.89 4.64
3 011902678
19 东航股
SCP013
1,000,000 100,032,357.85 2.33
4 072000118 20 招商 CP009BC 1,000,000 100,000,652.76 2.33
5 072000086
20 中泰证券
CP001
1,000,000 100,000,277.14 2.33
6 111908191
19 中信银行
CD191
1,000,000 99,743,077.31 2.33
7 112004022
20 中国银行
CD022
1,000,000 99,543,431.53 2.32
8 112014045
20 江苏银行
CD045
1,000,000 99,542,852.13 2.32
9 112013022
20 浙商银行
CD022
1,000,000 99,536,469.98 2.32
10 112081287
20 杭州银行
CD079
1,000,000 99,536,469.98 2.32
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.2175%
报告期内偏离度的最低值
-0.0396%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.1174%
5.7 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
注:无。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
（1）基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；
（2）基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐
日计提利息；
（3）基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始
成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；
（4）基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。
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回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，
则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产，实际持有的相关资产按其
性质进行估值；
（5）基金持有的资产支持证券视同债券，购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确
定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。
5.8.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
招商证券 关于最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚或监管措施的情况以及相应整改
措施的公告（20191108），具体如下： 招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“公司”）
第六届董事会第十七次会议、第六届董事会第二十七次会议、2019 年第一次临时股东大会、2019
年第一次 A股类别股东大会及 2019年第一次 H股类别股东大会审议通过了公司配股公开发行证券
的相关议案。目前，本次 A 股配股公开发行证券正处于中国证券监督管理委员会（以下简称“中
国证监会”）的审核阶段。根据中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通
知书》（192290 号）的要求，经公司自查，现将公司最近五年被证券监管部门和交易所采取处罚
或监管措施的情况以及相应整改措施公告如下： 2019 年 9 月 11 日，中国证监会北京监管局（以
下简称“北京证监局”）向公司北京朝外大街证券营业部下发了《关于对招商证券股份有限公司北
京朝外大街证券营业部采取责令改正并增加合规检查次数措施的决定》（[2019]96 号），认为该营
业部在为某客户开立融资融券账户时，由于员工操作失误，该营业部将融资融券账户错误关联到
另一客户股东账户下；在代销产品过程中，该营业部向某客户进行风险提示的留痕缺失。因此，
北京证监局对该营业部作出责令改正并增加合规检查次数的监督管理措施决定。 公司收到上述
决定书后，高度重视，将严格按照监管要求进行整改并提交整改报告，并将按照监管要求对该营
业部内部控制和合规风控管理开展合规检查。公司将持续采取优化系统流程、加强培训等措施，
防止此类问题的再次发生。 对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公
司，认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不
产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规
定。 浙商银行： 2020 年 1 月 10 日，央行杭州中心支行发布杭银处罚字〔2019〕43 号，披露
浙商银行存在以下违法行为：1、未按规定履行客户身份识别义务；2、未按规定保存客户身份资
料及交易记录；3、未按规定进行可疑交易报告；4、与身份不明的客户进行交易。根据《反洗钱
法》，对四项违法行为分别处罚款 160 万元、30 万元、210 万元、610 万元，以上罚款合计人民币
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1010 万元。 对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的
上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。
该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 招商证券 关
于对招商证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定（20191227），具体如下： 招商证券股份
有限公司： 经查，我会发现你公司存在以下问题：一是投行部门未配备专职合规人员；部分投
行异地团队未配备专职合规人员；部分分支机构未配备合规人员；部分分支机构合规人员不具备
3 年以上相关工作经验。二是部分合规人员薪酬低于公司同级别平均水平。三是未见合规总监有
权参加监事会的规定。四是部分重大决策、新产品和新业务未经合规总监合规审查。 上述情况
违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十三条、第二十三条、第二十五条、
第二十八条、《证券公司合规管理实施指引》第二十八条、第三十一条的规定。 按照《证券公司
和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条的规定，我会决定对你公司采取出具警示函
的行政监管措施。公司经营管理层应当按照《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》
的要求，切实履行合规管理职责，为合规总监、合规部门、合规人员履职提供充分的人力、物力、
财力、技术支持和保障。 如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起 60 日内向我
会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起 6 个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。
复议与诉讼期间，上述监督管理措施不停止执行。 对该证券的投资决策程序的说明：本基金管
理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该
公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律
法规和公司制度的规定。
杭州银行：
2020 年 1 月 16 日，中国银保监会浙江监管局发布浙银保监罚决字〔2020〕12 号，内容如下：
根据《中华人民共和国商业银行法》第七十四条、《中华人民共和国银行业监督管理法》第四
十六条，公司虚增存贷款；个人经营性贷款管理不审慎，贷款资金被挪用于购房；向资本金比例
不足的房地产项目提供融资；同业投资资金违规投向股权投资领域；理财投资非标资产严重不审
慎，罚款 225 万元。
对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规
行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的
投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
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5.8.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
15,046,972.50
4
应收申购款
2.71
5
其他应收款
-
6
待摊费用
-
7 其他
-
8 合计
15,046,975.21
5.8.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、本基金的投资决策流程主要包括：久期决策、期限结构策略、类属配置策略和个券选择策
略。其中久期区间决策由投资决策委员会负责制定，基金经理在设定的区间内根据市场情况自行
调整；期限结构配置和类属配置决策由固定收益小组讨论确定，由基金经理实施该决策并选择相
应的个券进行投资。
2、由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
3,933,800,977.33
报告期期间基金总申购份额
20,773,846,688.41
报告期期间基金总赎回份额
20,418,340,717.70
报告期期末基金份额总额
4,289,306,948.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
鹏华聚财通货币 2020年第 2季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）《鹏华聚财通货币市场基金基金合同》;
（二）《鹏华聚财通货币市场基金托管协议》;
（三）《鹏华聚财通货币市场基金 2020 年第 2 季度报告》（原文）。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2020 年 7 月 21 日
