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南方原油C(006476)

南方原油:南方原油证券投资基金2020年第2季度报告查看PDF公告




南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 2020年 06月 30日 基金管理人:南方基金管理股份有限公司


基金托管人:中国工商银行股份有限公司


报告送出日期:2020年 7月 21日


南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 1 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 17日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 南方原油(LOF-QDII) 场内简称 南方原油(南方原油 LOF) 基金主代码 501018 交易代码 501018 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日 2016年 6月 15日 报告期末基金份额总额 4,055,323,475.57份 投资目标 在有效分散风险的基础上,力争获得与业绩比较基准相似的回 报。 投资策略 本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置,并通过全球范围 内精选基金构建组合,以达到预期的风险收益水平。 资产配 置策略:本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和 证券市场发展趋势,评估市场的系统性风险和各类资产的预期 收益与风险,据此合理制定和调整各类资产的比例,在保持总 体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。此 外,本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控, 适时地做出相应的调整。 在符合有关法律法规规定并且有效 控制风险的前提下,本基金还将进行证券借贷交易、回购交易 等投资,以增加收益,保障投资人的利益。 业绩比较基准 60%WTI原油价格收益率+40%BRENT原油价格收益率。 风险收益特征 本基金为基金中基金,主要投资于全球范围内的原油基金(包 括 ETF)及公司股票,在证券投资基金中属于较高预期风险和 南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 2 页 共 12 页 预期收益的基金品种。本基金主要投资于境外市场,需承担汇 率风险以及境外市场的风险。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方原油 南方原油 C 下属分级基金的场内简称 南方原油(南方原油 LOF) - 下属分级基金的交易代码 501018 006476 报告期末下属分级基金的 份额总额 3,091,674,396.84份 963,649,078.73份 境外资产托管人 英文名称:The Northern Trust Company 中文名称:美国北美信托银行有限公司 注:1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方原油” 或“南方原油 LOF”。 2、本基金从 2018年 10月 8日起新增 C类份额,C类份额自 2018年 10月 9日起存续。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日) 南方原油 南方原油 C 1.本期已实现收益 -435,661,898.30 -142,042,798.36 2.本期利润 55,956,900.59 8,310,412.35 3.加权平均基金份额本期利润 0.0179 0.0082 4.期末基金资产净值 1,681,781,107.87 523,990,951.95 5.期末基金份额净值 0.5440 0.5438 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方原油 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ①-③ ②-④ 南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 3 页 共 12 页 ④ 过去三个月 3.80% 4.77% 93.90% 8.97% -90.10% -4.20% 过去六个月 -53.93% 4.30% -32.94% 7.79% -20.99% -3.49% 过去一年 -50.74% 3.26% -30.32% 5.65% -20.42% -2.39% 过去三年 -36.32% 2.21% -5.42% 3.54% -30.90% -1.33% 自基金合同 生效起至今 -45.60% 2.06% -7.83% 3.25% -37.77% -1.19% 南方原油 C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 3.70% 4.76% 93.90% 8.97% -90.20% -4.21% 过去六个月 -53.73% 4.29% -32.94% 7.79% -20.79% -3.50% 过去一年 -50.61% 3.25% -30.32% 5.65% -20.29% -2.40% 自基金合同 生效起至今 -61.31% 2.72% -45.70% 4.50% -15.61% -1.78% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 4 页 共 12 页 南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 5 页 共 12 页 注:本基金从 2018年 10月 8日起新增 C类份额,C类份额自 2018年 10月 9日起存续。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 黄亮 本基金 基金经 理 2016年 6 月 15日 - 19年 北京大学工商管理硕士,具有基金从业 资格。曾任职于招商证券股份有限公司、 天华投资有限责任公司,2005年加入南 方基金国际业务部,现任国际业务部总 经理、国际投资决策委员会委员;2011 年 9月 26日至 2015年 5月 13日,任南 方中国中小盘基金经理;2015年 5月 13 日至 2017年 11月 9日,任南方香港优 选基金经理;2017年 4月 26日至 2019 年 4月 22日,任国企精明基金经理;2009 年 6月 25日至今,任南方全球基金经理; 南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 6 页 共 12 页 2010年 12月 9日至今,任南方金砖基金 经理;2016年 6月 15日至今,任南方原 油基金经理;2017年 10月 26日至今, 任美国 REIT基金经理;2019年 4月 3 日至今,任南方香港成长基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券 从业人员范围的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金无境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基 金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资 组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》, 完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行, 公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组 合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数为 2次,是由于接受投资者申赎后被动增减仓位所致。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 7 页 共 12 页 2020 年二季度全球受到新冠疫情全面冲击,对二季度全球经济造成整体重大影响。本 次疫情对原本就处于后周期的经济造成了重大打击,美国国家经济研究局(NBER)已正式宣 布美国经济进入衰退,国际货币基金组织等机构也预计全球将陷入经济衰退。 我们认为本次衰退的主要原因是为了防止疫情大面积传播所采取的隔离措施,迫使制 造业停产停工、服务业大范围关闭,致使全球范围经济活动锐减、企业盈利下降、资本支 出下滑、破产率提高、失业率上升、人均可支配收入下降、消费者信心下降、社会需求下 降的螺旋循环,即所谓的“债务-通缩”循环。经济活动的停滞同时影响供给端和需求端, 对总产出的影响造成双重打击。本次疫情传播范围广、扩散速度快,美国已经出现二次爆 发,疫情对经济的不确定性仍然较高。 较为积极的方面是,目前各国政府和资本市场展现出较强的历史经验学习能力,政策 跟进和资本市场反应均较以往周期更为迅速。政府对经济的支持政策主要体现在三个方向: 1)直升机撒钱缓解大规模失业带来的民生压力,避免贫富差距大幅扩大 2)政府通过信用 扩张纾解企业的违约风险,避免企业资金链断裂导致的信贷危机蔓延 3)财政政策发力,通 过政府端需求来弥补居民端需求和企业端需求的下滑。 主要国家的政府及央行通过大规模临时性财政政策及央行扩表等方式缓解了资本市场 出现的流动性枯竭的局面。目前市场的资本价格主要由资金面支撑,随着政策发挥作用和 疫情的消退,经济基本面可能逐渐复苏,对市场起到稳定作用。 在一季度疫情叠加原油价格战的背景下,原油价格大幅下跌;二季度随着 OPEC+减产 协定的实施,原油价格出现明显反弹。美元计价的WTI原油价格和BRENT原油价格二季度均 出现大幅回升,分别涨至每桶 39.27美元和 41.15美元。 二季度内,油价的大幅波动伴随着原油期货的升水幅度大幅上升,4月中下旬 WTI原油 次月期货相对近月期货升水持续超过 20%,并在 4月 20日达到历史最高的 154%。大幅升水 对全球范围内的多头原油期货基金对油价的跟踪造成了不利影响。 展望后市,随着全球复工复产进度,原油的需求反弹,对油价应会起到一定支撑作用。 国际政治层面,美国在低价吸收战略储备后,有动力通过支持航空业等方式推动油价上行, 缓解美国国内页岩油企业的危机,以此在大选中稳定票仓州并争取摇摆州的选票。但另一 方面,随着油价回升,OPEC+减产动力下降,释放更多原油供给,抑制油价过快上行。目前 油价经过二季度的大幅反弹,继续上行速度预计会放缓,可能出现更多的震荡拉锯。 未来,本基金投资团队将密切关注市场变化趋势,谨慎勤勉、恪尽职守,在保护投资 者利益的前提下力争实现对原油价格的跟踪。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 8 页 共 12 页 截至报告期末,本基金 A份额净值为 0.5440 元,报告期内,份额净值增长率为 3.80%, 同期业绩基准增长率为 93.90%;本基金 C份额净值为 0.5438元,报告期内,份额净值增长 率为 3.70%,同期业绩基准增长率为 93.90%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:普通股 - -








存托凭证 - - 2 基金投资 2,080,451,652.09 93.79 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - -








期货 - -








期权 - -








权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 137,661,008.36 6.21 8 其他资产 5,444.85 0.00 9 合计 2,218,118,105.30 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 9 页 共 12 页 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 金额单位:人民币元 序 号 基金名称 基金 类型 运作方 式 管理人 公允价值(人 民币元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 WisdomTree WTI Crude Oil ETF 交易型 开放式 WisdomTree Multi Asset Management Ltd 427,015,617.40 19.36 2 WisdomTree Brent Crude Oil ETF 交易型 开放式 WisdomTree Multi Asset Management Ltd 386,797,685.85 17.54 3 United States Brent Oil Fund LP ETF 交易型 开放式 United States Commodity Funds LLC 335,189,688.34 15.20 4 United States Oil Fund LP ETF 交易型 开放式 United States Commodity Funds 198,650,770.00 9.01 南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 10 页 共 12 页 LLC 5 Invesco DB Oil Fund ETF 交易型 开放式 Invesco Capital Management LLC 197,942,820.00 8.97 6 Simplex WTI ETF ETF 交易型 开放式 Simplex Asset Management Co Ltd/Japan 167,218,128.00 7.58 7 United States 12 Month Oil Fund LP ETF 交易型 开放式 United States Commodity Funds LLC 161,745,336.50 7.33 8 NEXT FUNDS NOMURA Crude Oil Long Index Linked Exchange Traded ETF 交易型 开放式 Nomura Asset Management Co Ltd 136,880,640.00 6.21 9 UBS ETF CH-CMCI Oil SF USD A-dis ETF 交易型 开放式 UBS Fund Management Switzerland AG 69,010,966.00 3.13 5.10 投资组合报告附注 5.10.1


报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2


本基金本报告期末未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,444.85 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,444.85 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 11 页 共 12 页 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 南方原油 南方原油 C 报告期期初基金份额总额 3,180,963,285.57 1,081,613,620.21 报告期期间基金总申购份额 - - 减:报告期期间基金总赎回 份额 89,288,888.73 117,964,541.48 报告期期间基金拆分变动份 额(份额减少以"-"填列) - - 报告期期末基金份额总额 3,091,674,396.84 963,649,078.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 项目 份额 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,225,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,225,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.25 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 南方原油证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 12 页 共 12 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《南方原油证券投资基金基金合同》; 2、《南方原油证券投资基金托管协议》; 3、南方原油证券投资基金 2020年 2季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。 9.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com