博时合鑫货币市场基金
2020年第 2季度报告
2020年 6月 30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日
博时合鑫货币市场基金 2020年第 2季度报告
1
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 7月 17日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时合鑫货币
基金主代码 003206
交易代码 003206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 10月 12日
报告期末基金份额总额 15,477,590,016.12份
投资目标
在控制投资组合风险，保持相对流动性的前提下，力争实现超越业绩比
较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，在控制利率风险、尽量降低基金
资产净值波动风险并满足流动性的前提下，提高基金收益。
业绩比较基准 活期存款利率(税后)。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种，其预期风险
和预期收益率均低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年 4月 1日-2020年 6月 30日）
1.本期已实现收益 66,415,863.88
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2
2.本期利润 66,415,863.88
3.期末基金资产净值 15,477,590,016.12
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本
法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.3874% 0.0007% 0.0885% 0.0000% 0.2989% 0.0007%
过去六个月 1.0361% 0.0016% 0.1769% 0.0000% 0.8592% 0.0016%
过去一年 2.3925% 0.0014% 0.3558% 0.0000% 2.0367% 0.0014%
过去三年 9.8086% 0.0024% 1.0656% 0.0000% 8.7430% 0.0024%
自基金合同生
效起至今
12.6834% 0.0024% 1.3203% 0.0000% 11.3631% 0.0024%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
鲁邦旺 基金经理 2019-02-25 - 10.5
鲁邦旺先生，硕士。2008年至
2016年在平安保险集团公司工作，
历任资金经理、固定收益投资经
理。2016年加入博时基金管理有
限公司。历任博时裕丰纯债债券
型证券投资基金(2016年 12月
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3
15日-2017年 10月 17日)、博时
裕和纯债债券型证券投资基金
(2016年 12月 15日-2017年
10月 19日)、博时裕盈纯债债券
型证券投资基金(2016年 12月
15日-2017年 10月 25日)、博时
裕嘉纯债债券型证券投资基金
(2016年 12月 15日-2017年
11月 15日)、博时裕坤纯债债券
型证券投资基金(2016年 12月
15日-2018年 2月 7日)、博时裕
晟纯债债券型证券投资基金
(2016年 12月 15日-2018年 8月
10日)、博时安慧 18个月定期开
放债券型证券投资基金(2017年
12月 29日-2018年 9月 6日)、博
时裕恒纯债债券型证券投资基金
(2016年 12月 15日-2019年 3月
11日)、博时裕达纯债债券型证券
投资基金(2016年 12月 15日-
2019年 3月 11日)、博时裕康纯
债债券型证券投资基金(2016年
12月 15日-2019年 3月 11日)、
博时裕泰纯债债券型证券投资基
金(2016年 12月 15日-2019年
3月 11日)、博时裕瑞纯债债券型
证券投资基金(2016年 12月 15日
-2019年 3月 11日)、博时裕荣纯
债债券型证券投资基金(2016年
12月 15日-2019年 3月 11日)、
博时裕丰纯债 3个月定期开放债
券型发起式证券投资基金
(2017年 10月 18日-2019年 3月
11日)、博时裕盈纯债 3个月定期
开放债券型发起式证券投资基金
(2017年 10月 26日-2019年 3月
11日)、博时裕嘉纯债 3个月定期
开放债券型发起式证券投资基金
(2017年 11月 16日-2019年 3月
11日)、博时裕坤纯债 3个月定期
开放债券型发起式证券投资基金
(2018年 2月 8日-2019年 3月
11日)、博时富业纯债 3个月定期
开放债券型发起式证券投资基金
(2018年 7月 2日-2019年 8月
19日)的基金经理。现任博时岁岁
增利一年定期开放债券型证券投
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资基金(2016年 12月 15日—至今)
、博时保证金实时交易型货币市
场基金(2017年 4月 26日—至今)
、博时天天增利货币市场基金
(2017年 4月 26日—至今)、博时
兴荣货币市场基金(2018年 3月
19日—至今)、博时合鑫货币市场
基金(2019年 2月 25日—至今)、
博时外服货币市场基金(2019年
2月 25日—至今)、博时合晶货币
市场基金(2019年 2月 25日—至
今)、博时兴盛货币市场基金
(2019年 2月 25日—至今)、博时
合利货币市场基金(2019年 2月
25日—至今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 66次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年影响宏观经济和货币政策的关键变量是肺炎疫情。一季度疫情爆发对宏观经济负面冲击最大，
货币政策迅速进行放松。进入二季度随着生产陆续恢复正常和刺激政策逐步落地，宏观经济触底回暖。经
济数据上行明显，5月工业增加值同比增长 4.40%，较 3月份增速-1.1%恢复明显。固定资产投资累计增速
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从 3月份的-16.1%收窄至 5月-6.3%，其中基建和房地产投资为主要复苏动力。社会消费品零售总额同比从
一季度末-15.8%回暖至 5月份的-2.8%。
二季度经济增长回升势头显著，在珍惜货币政策正常空间和防范金融风险的约束下，货币政策渡过 3-
4月本轮最宽松时期后于 5月开始边际收敛。4月流动性极度充裕，R001和 R007利率平均值低至 1.06%、
1.57%，为 2010年以来最低。5月和 6月，央行流动性投放力度较此前显著下降，叠加地方政府债、特别
国债发行对流动性抽离效应，回购利率快速上行，6月份 R007利率平均值 2.08%较 4月上行超过 50bp，季
末时点一度保持在 3.5%以上。
二季度初我们认为 3M至 1Y期限存款和同业存单利率与回购利率的利差处于历史最低区间，配置价
值较低，因此加大逆回购资产配置力度，减少 6M及以上期限存款、存单资产配置。事后来看该策略较好
地控制了组合偏离度风险，并能够在流动性紧张的 6月中下旬多配置跨季资产，有效提升了组合静态收益
率。
展望三季度，宏观基本面表现仍然是货币政策基调变化的主要出发点。特别国债发行完成后在三季度
开始投入使用，将对基建投资形成新的拉动。海外疫情发展步入尾部，此前受到抑制的外需有望回暖，有
利于提升制造业投资需求。再考虑到房地产投资的韧性，预计经济复苏趋势在三季度仍会延续，但受制于
本轮刺激政策“托而不举”和“房住不炒”，复苏力度将有限。货币政策有望保持当前边际收敛状态，流动性
继续紧平衡，货币市场利率上行空间略大于下行。
基于以上对货币政策和货币市场利率走势的预判，本基金将继续执行稳健投资策略，维持中性平均剩
余期限，减少组合偏离度风险和流动性风险暴露。资产配置以短期逆回购资产为主，搭配少量年内到期的
存款、存单资产，实现以机会成本有限的短期收益率换取更高的长期再投资收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金基金份额净值收益率为 0.3874%，同期业绩基准收益率 0.0885%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 固定收益投资 4,914,633,649.46 31.74
其中：债券 4,314,633,649.46 27.87
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资产支持证券 600,000,000.00 3.88
2 买入返售金融资产 4,509,788,682.68 29.13
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 6,022,800,380.48 38.90
4 其他各项资产 34,601,738.16 0.22
5 合计 15,481,824,450.78 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
报告期内债券回购融资余额 2.96
1
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）
报告期末债券回购融资余额 - -
2
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比
例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 46
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 61
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 17
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限没有超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产
净值的比例（％）
各期限负债占基金资产
净值的比例（％）
1 30天以内 45.63 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
2 30天（含）—60天 23.83 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
3 60天（含）—90天 10.28 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
4 90天（含）—120天 17.44 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
5 120天（含）—397天（含） 2.63 -
其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -
合计 99.80 -
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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 399,689,942.46 2.58
2 央行票据 - -
3 金融债券 451,928,021.50 2.92
其中：政策性金融债 451,928,021.50 2.92
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 3,463,015,685.50 22.37
8 其他 - -
9 合计 4,314,633,649.46 27.88
10
剩余存续期超过 397天的浮
动利率债券
- -
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 111909226 19浦发银行 CD226 3,800,000 379,795,211.87 2.45
2 111909270 19浦发银行 CD270 3,200,000 319,553,647.81 2.06
3 112021175 20渤海银行 CD175 3,000,000 298,419,310.28 1.93
4 209919 20贴现国债 19 2,800,000 279,834,926.04 1.81
5 170209 17国开 09 2,700,000 271,337,914.82 1.75
6 111911101 19平安银行 CD101 2,000,000 199,973,844.76 1.29
7 111911123 19平安银行 CD123 2,000,000 199,820,270.16 1.29
8 111903114 19农业银行 CD114 2,000,000 199,657,124.48 1.29
9 111907159 19招商银行 CD159 2,000,000 199,583,729.84 1.29
10 112006048 20交通银行 CD048 2,000,000 199,125,803.05 1.29
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.0238%
报告期内偏离度的最低值 -0.0322%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0168%
注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未超过 0.25%。
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报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未超过 0.5%。
5.8报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（％）
1 168649 信润 03A1 5,000,000.00 500,000,000.00 3.23
2 168680 1欲晓 A01 1,000,000.00 100,000,000.00 0.65
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，
在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持 1.00元。
5.9.2本报告期内，本基金投资的前十名证券中除 19浦发银行 CD226(111909226)、19浦发银行
CD270(111909270)、19平安银行 CD101(111911101)、19平安银行 CD123(111911123)、19农业银行
CD114(111903114)、19招商银行 CD159(111907159)、17国开 09（170209）、20交通银行
CD048（112006048）的发行主体外，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实：2019年 10月 14日，因公司成都分行授信业务及整改情况严重失察、 重大审计发
现未向监管部门报告、 轮岗制度执行不力的违规行为，中国银行保险监督管理委员会对上海浦东发
展银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2020年 2月 3日，因存在汽车金融事业部将贷款调查的核心事项委托第三方完成、
代理保险销售的人员为非商业银行人员、汽车消费贷款风险分类结果不能反映真实风险水平等违规行
为，中国银行业监督管理委员会深圳监管局对平安银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2020年 5月 9日，因存在“两会一层”境外机构管理履职不到位、国别风险管理
不满足监管要求、信贷资金被挪用作保证金等违规行为，中国银行保险监督管理委员会对中国农业银
行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2019年 7月 8日，因存在交易员操作失误导致银行间债券回购市场达成异常利率
交易的违规行为，全国银行间同业拆借中心对招商银行股份有限公司处以通报批评的行政处罚。
主要违规事实：2020年 4月 24日，因存在向“四证”不全的房地产项目发放贷款、未审核信贷资
金是否按约定用途使用、贷款五级分类不准确等违规行为，中国银行保险监督管理委员会海南监管局
对国家开发银行海南省分行处以罚款的行政处罚。
主要违规事实：2020年 5月 9日，因交通银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送
存在理财产品数据漏报、资金交易信息漏报严重等违法违规行为，中国银行保险监督管理委员会对交
通银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，
结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。
5.9.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
博时合鑫货币市场基金 2020年第 2季度报告
9
3 应收利息 34,600,738.16
4 应收申购款 1,000.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 34,601,738.16
5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 17,413,127,774.19
报告期基金总申购份额 67,714,814.58
报告期基金总赎回份额 2,003,252,572.65
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 15,477,590,016.12
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占
比
机构 1
2020-04-
01~2020-06-30
17,407,156,772.41 66,582,008.23 2,000,000,000.00 15,473,738,780.64 99.98%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，当该基金份额持有人选择大比
例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额
赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出
现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份
额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击
成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以
独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以
博时合鑫货币市场基金 2020年第 2季度报告
10
根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分
向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金
资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同
等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔或者某些申
购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时，本基金管理人可拒绝该持有
人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
注：申购份额包含红利再投资份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使
命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020年 6月 30日，博时基金公司共管理 224只公募
基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，
管理资产总规模逾 12150亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规
模逾 3882亿元人民币，累计分红逾 1296亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
2020年 6月 29日，《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布，博时基金共荣获三项大
奖，旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型明星基金”与
“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”奖。
2020年 4月 1日，博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the Best Awards”三
项大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳 CEO”（Winner, China CEO of the Year-Jiang
Xiangyang），博时基金（国际）有限公司荣获“香港最佳中资基金公司”（Winner, Hong Kong Best China
Fund House），博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最佳业绩（5年）”（Winner, CNY Bonds,
Onshore 5 Years-Bosera Credit Bond Fund）。
2020年 3月 31日，《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下绩优产
品博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。
2020年 3月 26日，Morningstar晨星（中国）2020年度基金评选结果揭晓，博时信用债券在参选的同
类 428只基金中脱颖而出，摘得晨星“2020年度激进债券型基金奖”。
2020年 1月 10日，新京报“开放 普惠 科技”2019金融行业评选颁奖典礼在北京举办，博时基金凭借
在可持续发展金融方面的努力成果，荣获“2019年度杰出社会责任影响力企业”。
2020年 1月 4日，2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办，博时基金凭借在
ESG投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果，荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖”。
§9备查文件目录
博时合鑫货币市场基金 2020年第 2季度报告
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9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时合鑫货币市场基金设立的文件
9.1.2《博时合鑫货币市场基金基金合同》
9.1.3《博时合鑫货币市场基金托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时合鑫货币市场基金年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时合鑫货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二〇年七月二十一日
