兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金
2020年第2季度报告
2020年06月30日
基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2020年07月21日
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2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年7月16日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年4月1日起至6月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 兴业安和6个月定开债券发起式
基金主代码 005442
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年03月02日
报告期末基金份额总额 3,946,582,067.79份
投资目标
在严格保持资产流动性和控制投资风险的前提
下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
封闭期综合运用资产配置策略、久期策略、信
用债券投资策略、类属配置策略、个券选择策
略、杠杆投资策略、资产支持证券投资策略、
中小企业私募债券投资策略。开放期内，本基
金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排
投资，在遵守基金有关投资限制与投资比例的
前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，
防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准
中债企业债总全价指数收益率*80%+中债国债
总全价指数收益率*20%
风险收益特征 本基金为债券型基金，期预期风险与预期收益
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高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型
基金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2020年04月01日 - 2020年06月30日）
1.本期已实现收益 33,920,332.63
2.本期利润 -27,155,188.75
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0078
4.期末基金资产净值 4,060,748,455.55
5.期末基金份额净值 1.0289
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.38% 0.15% -1.31% 0.09% 0.93% 0.06%
过去六个月 1.67% 0.12% 0.13% 0.09% 1.54% 0.03%
过去一年 3.88% 0.09% 0.89% 0.07% 2.99% 0.02%
自基金合同生效起至
今
10.53% 0.06% 3.58% 0.06% 6.95% 0.00%
注：本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指
数收益率×20%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期
证
券
从
业
年
限
说明
冯小
波
基金经理
2019-
11-28
-
16
年
中国籍，硕士学位，具有
证券投资基金从业资格。20
02年3月至2003年3月在华
泰保险股份有限公司投资
管理中心担任债券交易
员；2003年6月至2003年9
月在平安证券股份有限公
司资产管理部担任债券投
资经理；2003年10月至2012
年7月在兴业银行股份有
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限公司资金营运中心担任
高级副理及债券交易员；2012
年8月至2016年11月在中
海基金股份有限公司投研
中心担任基金经理；2016年12
月加入兴业基金管理有限
公司，现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据
公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套
法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体
合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，
公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内，中国经济逐步走出新冠疫情的阴霾，基本实现全面复工复产。5月底中
国召开了两会，确定今年的发展目标为失业率6%、CPI涨幅3.5%、赤字率3.6%、发行1万
亿特别国债。货币政策方面，4月初，央行宣布定向降准1个百分点，分布实施到位，并
决定自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。4月份，
央行续作MLF时将利率降低20bp至2.95%，在TMLF到期时部分续作，利率同为2.95%，与MLF
利率保持一致，表明TMLF今后将与MLF一样，不再具有定向（T）的特征，定向的任务已
经交给再贷款政策和商业银行小微金融债。5月底央行重启公开市场逆回购操作，公开
市场7天逆回购利率维持在2.20%，较此前同期限货币市场利率的低点上升幅度超过
100bp，带动货币市场的回购利率与存单利率持续上行。在6月中旬的陆家嘴论坛上，刘
鹤副总理表示各类经济指标边际改善，要把握保增长与防风险的有效平衡。易行长说金
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融支持政策总量要适度，要提前考虑退出。预计货币政策维持中性概率较大，债券市场
要走出年初的牛市思维，回到公开市场7天回购利率2.20%这个锚上来。央行的二季度货
币政策例会强调结构性工具的运用，随后又降低了再贷款再贴现利率，预计三季度基础
货币投放将以再贷款为主，MLF可能继续缩量。三季度1万亿特别国债要全部发行，在中
性货币政策环境下，三季度债券市场的供给压力不容忽视。
本组合在报告期初拉长了组合久期，在5月中旬市场回调过程中降低了组合久期，
期间也灵活运用了杠杆策略。下一阶段，本组合将维持中短久期操作，并根据市场情况
灵活调整组合久期和杠杆水平。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴业安和6个月定开债券发起式基金份额净值为1.0289元，本报告期
内，基金份额净值增长率为-0.38%，同期业绩比较基准收益率为-1.31%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满3年，暂不适
用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。基金合同生效三
年后继续存续的，自基金合同生效满三年后的基金存续期内，连续20个工作日出现基金
份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在
定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，在履行适当程序后，本基金合
同应当终止并进入基金财产清算程序，无需召开基金份额持有人大会审议。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,978,535,700.00 97.23
其中：债券 5,978,535,700.00 97.23
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
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7
银行存款和结算备付金合
计
10,788,266.88 0.18
8 其他资产 159,401,552.23 2.59
9 合计 6,148,725,519.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 5,097,314,700.00 125.53
其中：政策性金融债 2,245,339,000.00 55.29
4 企业债券 881,221,000.00 21.70
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,978,535,700.00 147.23
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 150218 15国开18
5,500,00
0
565,290,000
.00
13.92
2 190305 19进出05
5,300,00
0
535,830,000
.00
13.20
3 190407 19农发07
2,500,00
0
252,650,000
.00
6.22
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8
4 180304 18进出04
2,000,00
0
203,360,000
.00
5.01
5
0720001
16
20国信证券C
P007
2,000,00
0
199,900,000
.00
4.92
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包含股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资前十名证券的发行主体中：（1）国信证券股份有限公司
于2019年12月17日因对公司债发行人的募集资金使用监督不到位而收到江苏证监局警
示函。（2）华泰证券股份有限公司于2019年8月23日因违反《证券公司代销金融产品管
理规定》收到江苏证监局整改通知。（3）国元证券股份有限公司于2019年12月20日因
违反《证券公司合规管理实施指引》收到中国证监会责令改正的行政监管措施。
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报告期内基金投资的前十名证券除国信证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、
国元证券股份有限公司外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金管理人的研究部门对国信证券股份有
限公司、华泰证券股份有限公司、国元证券股份有限公司保持了及时的研究跟踪，投资
决策符合本基金管理人的投资流程。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 48,908.79
2 应收证券清算款 100,121,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 59,231,643.44
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 159,401,552.23
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,989,736,789.83
报告期期间基金总申购份额 956,845,277.96
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以
“-”填列）
-
报告期期末基金份额总额 3,946,582,067.79
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.25
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份
额承诺
持有期
限
基金管理人固有资
金
10,000,000
.00
0.25%
10,000,000
.00
0.25% 3年
基金管理人高级管
理人员
0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金经理等人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计
10,000,000
.00
0.25% 0.00 0.00% -
§9
影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投
资
者
类
别
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
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11
机
构
1
20200401
-2020063
0
2,979,736,789.83 956,845,277.96 -
3,936,582,067.
79
99.75%
产品特有风险
本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能会对本基金造
成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的
巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等
风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。
注：上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10
备查文件目录
10.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金募集注
册的文件
（二）《兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
（三）《兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的住所
10.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴业基金管理有限公司
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