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华宝可转债债券C(008817)

华宝可转债债券:华宝可转债债券型证券投资基金2020年第2季度报告










华宝可转债债券型证券投资基金 2020年第 2季度报告


2020年 6月 30日
































基金管理人:华宝基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 7月 21日 华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 2页 共 15页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 07月 17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 04月 01日起至 06月 30日止。


§2 基金产品概况


基金简称


华宝可转债债券


基金主代码


240018 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2011年 4月 27日 报告期末基金份额总额


268,820,725.03份


投资目标


在控制风险和保持资产流动性的前提下,主要通过对可 转债的投资,力争为基金份额持有人创造稳定的当期收 益和长期回报。 投资策略 本基金采用自上而下的宏观投资策略,通过对国内外宏 观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况,以及 证券市场走势、信用风险情况、风险预算和有关法律法 规等因素的综合分析,在固定收益类资产和权益类资产 之间进行动态灵活配置。本基金将采用定性与定量相结 合的方法来构建可转债投资组合,重点投资价值被市场 华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 3页 共 15页


低估、发债公司具有较好发展潜力、基础股票具有较高 上升预期的个券品种。 业绩比较基准


标普中国可转债指数收益率×70%+上证国债指数收益率 ×30%。 风险收益特征


本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低 于混合型基金和股票型基金,高于货币市场基金。本基 金重点配置可转债,在债券型基金中属于风险水平相对 较高的投资产品。 基金管理人


华宝基金管理有限公司 基金托管人


招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称


华宝可转债债券


华宝可转债债券 C


下属分级基金的交易代码


240018


008817


报告期末下属分级基金的份额总额


222,761,397.40份


46,059,327.63份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)


华宝可转债债券 华宝可转债债券 C 1.本期已实现收益


661,896.86 92,659.48 2.本期利润


2,141,145.68 496,045.85 3.加权平均基金份额本期利润


0.0083 0.0097 4.期末基金资产净值


270,589,954.28 55,885,356.26 5.期末基金份额净值


1.2147 1.2133 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 4页 共 15页


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


华宝可转债债券


阶段


份额净值增长 率①


份额净值增长 率标准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 0.89%


0.60%


-0.93%


0.32%


1.82%


0.28%


过去六个月 6.52%


0.81%


0.26%


0.50%


6.26%


0.31%


过去一年 24.67%


0.68%


8.26%


0.40%


16.41%


0.28%


过去三年 25.55%


0.64%


17.49%


0.45%


8.06%


0.19%


过去五年 -23.18%


1.00%


1.01%


0.84%


-24.19%


0.16%


自基金合同 生效起至今 21.47%


1.23%


27.78%


0.85%


-6.31%


0.38%


华宝可转债债券 C


阶段


份额净值增长 率①


份额净值增长 率标准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 0.82%


0.60%


-0.93%


0.32%


1.75%


0.28%


过去六个月 -


-


- - -


- 过去一年 -


-


-


-


-


-


过去三年 -


-


-


-


-


-


过去五年 -


-


-


-


-


-


自基金合同 生效起至今 4.17%


0.82%


-0.65%


0.50%


4.82%


0.32%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 5页 共 15页


注:按照基金合同规定,自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合,截至 2011 年 10 月 27 日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。 3.3 其他指标 无 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 说明


华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 6页 共 15页


任职日期


离任日期


年限


李栋梁 固定收益 部副总经 理、本基 金基金经 理,华宝 宝康债 券、华宝 增强收益 债券、华 宝新起点 混合、华 宝新飞跃 混合基金 经理。 2016年 6月 1 日 - 16年 硕士。曾在国联证券有限责任公司、华宝 信托有限责任公司和太平资产管理有限 公司从事固定收益的研究和投资。2010 年 9月加入华宝基金管理有限公司,担任 债券分析师、基金经理助理等职务,现任 固定收益部副总经理。2011年 6月起担 任华宝宝康债券投资基金基金经理,2014 年 10月起任华宝增强收益债券型证券投 资基金基金经理,2015年 10月至 2017 年 12月任华宝新机遇灵活配置混合型证 券投资基金(LOF)和华宝新价值灵活配 置混合型证券投资基金基金经理,2016 年 4月至 2019年 6月任华宝宝鑫纯债一 年定期开放债券型证券投资基金基金经 理, 2016年 6月起任华宝可转债债券型 证券投资基金基金经理,2016年 9月至 2017年 12月任华宝新活力灵活配置混合 型证券投资基金基金经理,2016年 12月 起任华宝新起点灵活配置混合型证券投 资基金基金经理,2017年 1月至 2018年 6月任华宝新动力一年定期开放灵活配 置混合型证券投资基金基金经理,2017 年 2月起任华宝新飞跃灵活配置混合型 证券投资基金基金经理,2017年 3月至 2018年 7月任华宝新回报一年定期开放 混合型证券投资基金基金经理,2017年 3 月至 2018年 8月任华宝新优选一年定期 开放灵活配置混合型证券投资基金基金 经理,2017年 6月至 2019年 3月任华宝 新优享灵活配置混合型证券投资基金基 金经理。 注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。 2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金 法》及其各项实施细则、《华宝可转债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、 监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的 基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。 华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 7页 共 15页


4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中 央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评 价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定 和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股 票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结 果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。


本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


2020年一季度新冠肺炎疫情对经济产生较大拖累,随着国内疫情的有效控制,二季度经济数 据呈现持续回升态势。具体来看,二季度 PMI持续位于 50.6%以上,而工业增加值累计增速从一 季度的-8.4%回升至-2.8%,5月单月增速达到 4.4%,基本恢复至疫情前水平,显示工业生产景气 度恢复较快。固定资产投资方面,固定资产投资累计增速从一季度的-16.1%回升至 5月的-6.3%, 从分项数据上看,基建(不含电力)投资累计增速从-19.7%回升至-6.3%,项目审批加速、地方债 大量发行背景下,基建投资快速恢复;地产投资累计增速从-7.7%回升至-0.3%,接近转正,融资 环境宽松叠加地产销售回暖有效支撑地产投资;而制造业投资累计增速从-25.2%回升至-14.8%, 低于预期,是拖累固定资产投资增速的主要因素,考虑到疫情对中小企业未来经营预期产生较大 冲击,加上海外疫情仍在蔓延,预计未来制造业投资恢复仍较缓慢。消费端整体恢复较慢,特别 是餐饮、旅游、影院等线下服务消费,社消累计增速从一季度的-19.0%回升至 5月的-13.5%,而 疫情冲击带来的就业压力、居民收入放缓预期,仍会持续制约社消增速。外贸方面,受医疗物资 出口拉动叠加部分外需订单转移中国,使得二季度出口数据好于预期,累计增速从一季度的-13.3% 华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 8页 共 15页


回升至-7.7%,而进口累计增速从-2.9%回落至-8.2%,导致贸易顺差大幅扩大,二季度净出口对 GDP的贡献将较一季度有所上升。二季度食品和非食品价格持续回落,CPI累计同比增速由一季度 的 4.9%回落至 5月的 4.1%,考虑到基数效应、有效需求仍弱背景下,未来 CPI大概率仍将走低; 今年以来,PPI持续回落,累计同比增速由一季度的-0.6%回落至-1.7%,考虑到国内复工复产有 序推进,PPI环比增速或将有所回升,但同比增速或低位震荡。


债券市场方面,二季度债券收益率先下后上,整体呈调整走势。4月,债券收益率有所下行, 主要影响因素包括:4月央行下调 1年期 MLF利率 20BP至 2.95%;货币市场利率维持低位,4月 R001和 R007平均值分别仅 1.06%和 1.57%;央行定向降准并下调超额存款准备金利率至 0.35%; 海外疫情蔓延,石油价格出现负值,商品期货大跌。但五一假期前最后一个交易日开始,债市进 入调整。央行货币政策开始展现定力,连续超过 30个交易日暂停逆回购操作,货币市场利率中枢 逐步抬升,5月和 6月的 R001平均值分别回升至 1.30%和 1.79%,R007平均值分别回升至 1.62% 和 2.09%,而 5月和 6月的 MLF利率也未进行调整。随着经济数据回暖,央行开始关注资金空转 套利行为,货币政策边际收紧。财政政策方面,1万亿特别国债将全部采取市场化发行,且 7月 底之前发行完毕,发行方式和发行时间均超预期,对债市产生一定扰动。此外,金融数据持续超 预期,4月和 5月新增社融分别为 3.10万亿元和 3.19万亿元,社融余额同比增速从一季度的 11.5% 回升至 12.5%。整体来看,二季度各类债券收益率均有所上行。利率债方面,1年国债和国开债收 益率分别上行 49BP和 34BP,10年国债和国开债收益率分别上行 23BP和 15BP;信用债方面,1/3/5 年 AAA中票收益率分别上行 31BP、30BP、36BP,1/3/5年 AA中票收益率分别上行 38BP、41BP、 45BP。信用利差方面,3年以内中高等级信用利差有所压缩,3年以上信用利差普遍走阔。从信用 利差绝对水平看,中高等级信用债利差仍处于历史较低水平,而低等级和民企利差依然高企。


二季度股票市场走势较好,其中白酒、食品饮料、医药、地产后产业链、基建产业链、苹果 产业链等公司表现较好,在经济前景仍然不太明朗的情况下,市场在追求一种极致的确定性。而 金融、地产、顺周期行业的公司始终表现较差。随着经济预期好转,市场风格开始发生变化,季 末之后市场风格快速变化,金融地产、顺周期行业大幅反弹,而前期的强势股表现要弱一些。可 转债的走势和股票不完全一致,3月份可转债的估值较高,5月份可转债开始持续压缩估值,可转 债走势和股市发生明显背离。随着转债估值的压缩,转债的性价比大幅改善。2季度少数转债跟 随正股表现较好,大部分转债表现一般。季末以来转债跟随股市大幅上涨。


可转债基金二季度提升了可转债的投资比例,其中 5月份转债压缩估值之后继续保持高仓位, 同时对持有的券种做了调整,提高组合的弹性。


华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 9页 共 15页


4.5 报告期内基金的业绩表现


本报告期基金份额 A净值增长率为 0.89%;本报告期基金份额 B净值增长率为 0.82%;同期业 绩比较基准收益率为-0.93%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


- -


其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


327,517,951.19 94.54


其中:债券


327,517,951.19 94.54











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


15,294,997.53 4.42 8 其他资产


3,602,821.27 1.04 9 合计


346,415,769.99 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 10页 共 15页


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1


国家债券


- - 2


央行票据


- - 3


金融债券


19,108,620.00 5.85


其中:政策性金融债


19,108,620.00 5.85 4


企业债券


- - 5


企业短期融资券


- - 6


中期票据


- - 7


可转债(可交换债)


308,409,331.19 94.47 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


327,517,951.19 100.32 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 113011 光大转债 287,230 32,761,453.80 10.03 2 018007 国开 1801 190,800 19,108,620.00 5.85 3 113562 璞泰转债 122,470 16,457,518.60 5.04 4 113029 明阳转债 100,780 11,536,286.60 3.53 5 128065 雅化转债 90,088 10,819,568.80 3.31 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。 华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 11页 共 15页


5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


本基金未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1





基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查, 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。


5.10.2





本基金本报告期末未持有股票投资。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


76,046.00 2


应收证券清算款


551,887.59 3


应收股利


- 4


应收利息


1,104,956.90 5


应收申购款


1,869,930.78 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


- 9 合计


3,602,821.27 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 12页 共 15页


序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 113011 光大转债 32,761,453.80 10.03 2 113029 明阳转债 11,536,286.60 3.53 3 128065 雅化转债 10,819,568.80 3.31 4 128084 木森转债 9,549,540.00 2.93 5 128057 博彦转债 9,178,727.00 2.81 6 128085 鸿达转债 8,346,400.00 2.56 7 123035 利德转债 8,318,258.00 2.55 8 128083 新北转债 7,974,240.00 2.44 9 113537 文灿转债 7,903,700.00 2.42 10 113022 浙商转债 7,816,636.10 2.39 11 110056 亨通转债 7,646,297.40 2.34 12 110062 烽火转债 7,482,600.00 2.29 13 123007 道氏转债 6,930,717.21 2.12 14 128035 大族转债 6,851,840.00 2.10 15 113504 艾华转债 6,072,959.20 1.86 16 128028 赣锋转债 5,755,873.08 1.76 17 110057 现代转债 5,536,500.00 1.70 18 128058 拓邦转债 5,155,751.25 1.58 19 110058 永鼎转债 5,015,576.80 1.54 20 128081 海亮转债 4,778,020.00 1.46 21 113545 金能转债 4,105,935.80 1.26 22 127005 长证转债 4,082,400.00 1.25 23 128059 视源转债 3,985,200.00 1.22 24 113554 仙鹤转债 3,716,107.20 1.14 25 113547 索发转债 3,500,100.00 1.07 26 113505 杭电转债 3,397,298.80 1.04 27 113558 日月转债 3,316,000.00 1.02 28 110063 鹰 19转债 3,303,670.00 1.01 29 123017 寒锐转债 3,220,665.80 0.99 30 128019 久立转 2 3,220,357.50 0.99 31 113525 台华转债 3,190,200.00 0.98 32 128071 合兴转债 2,853,095.80 0.87 33 113534 N鼎胜转 2,181,800.00 0.67 34 113026 核能转债 2,021,786.20 0.62 35 113508 新凤转债 2,012,216.40 0.62 36 110042 航电转债 1,855,971.00 0.57 37 113549 白电转债 1,464,006.00 0.45 38 128078 太极转债 1,407,500.00 0.43 39 110048 福能转债 1,398,150.00 0.43 40 113025 明泰转债 1,333,410.00 0.41 华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 13页 共 15页


41 132018 G三峡 EB1 1,109,600.00 0.34 42 128014 永东转债 812,092.50 0.25 43 123025 精测转债 422,095.00 0.13 44 110061 川投转债 234,916.00 0.07 45 110041 蒙电转债 118,303.80 0.04 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因 ,合计数可能不等于分项之和。 §6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


华宝可转债债券


华宝可转债债券 C


报告期期初基金份额总额


265,867,360.09 54,524,729.30 报告期期间基金总申购份额


67,153,880.01 12,805,707.74 减:报告期期间基金总赎回份额


110,259,842.70 21,271,109.41 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


222,761,397.40 46,059,327.63 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


单位:份


项目


华宝可转债债券


华宝可转债债券 C


报告期期初管理人持有的本基金份额


531,712.92 - 报告期期间买入/申购总份额


- - 报告期期间卖出/赎回总份额


- - 报告期期末管理人持有的本基金份额


531,712.92 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 份额比例(%)


0.24 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


华宝可转债债券 2020年第 2季度报告 第 14页 共 15页


本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


2020年 5月 20日,基金管理人发布高级管理人员变更公告,经公司董事会审议通过,聘任周 雷为公司督察长。公司总经理黄小薏自 2020年 5月 20日起不再代任督察长职务。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


中国证监会批准基金设立的文件;


华宝可转债债券型证券投资基金基金合同;


华宝可转债债券型证券投资基金招募说明书;


华宝可转债债券型证券投资基金托管协议;


基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;


基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;


基金托管人业务资格批件和营业执照。 9.2 存放地点


以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。 9.3 查阅方式


投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各 种定期和临时公告。





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华宝基金管理有限公司 2020年 7月 21日