易方达保证金收益货币市场基金 2020年第 2季度报告
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易方达保证金收益货币市场基金
2020年第 2季度报告
2020年 6月 30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 7月 17日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 易方达保证金货币
场内简称 保证金
基金主代码 159001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 3月 29日
报告期末基金份额总额 4,629,982.00份
投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力
争获得高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略 利用定性分析和定量分析方法，通过对短期金融工
具的积极投资，在有效控制投资风险和保持高流动
性的基础上，力争获得高于业绩比较基准的投资回
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报。
业绩比较基准 中国人民银行公布的活期存款基准利率的税后收
益率，即活期存款基准利率×(1－利息税税率)
风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基
金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
易方达保证金货币 A 易方达保证金货币 B
下属分级基金的交易代
码
159001 159002
报告期末下属分级基金
的份额总额
2,249,803.00份 2,380,179.00份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)
易方达保证金货币 A 易方达保证金货币 B
1.本期已实现收益
702,174.89 1,912,440.66
2.本期利润 702,174.89 1,912,440.66
3.期末基金资产净值 224,980,300.00 238,017,900.00
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收
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益和本期利润的金额相等。
2.本基金利润分配是按月结转份额。
3.本基金已于 2014年 10月 13日进行了基金份额折算，每 100份基金份额相应折算
为 1份，折算后每份基金份额对应的面值为 100.00元。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达保证金货币 A
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.3193% 0.0011% 0.0885% 0.0000% 0.2308% 0.0011%
过去六个
月
0.8447% 0.0015% 0.1769% 0.0000% 0.6678% 0.0015%
过去一年 1.9661% 0.0014% 0.3558% 0.0000% 1.6103% 0.0014%
过去三年 7.8964% 0.0025% 1.0656% 0.0000% 6.8308% 0.0025%
过去五年 13.9859% 0.0023% 1.7763% 0.0000% 12.2096% 0.0023%
自基金合
同生效起
至今
24.0660% 0.0056% 2.5774% 0.0000% 21.4886% 0.0056%
易方达保证金货币 B
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
0.3817% 0.0011% 0.0885% 0.0000% 0.2932% 0.0011%
过去六个
月
0.9701% 0.0015% 0.1769% 0.0000% 0.7932% 0.0015%
过去一年 2.2216% 0.0014% 0.3558% 0.0000% 1.8658% 0.0014%
过去三年 8.7089% 0.0025% 1.0656% 0.0000% 7.6433% 0.0025%
过去五年 15.4207% 0.0023% 1.7763% 0.0000% 13.6444% 0.0023%
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自基金合
同生效起
至今
27.0369% 0.0057% 2.5774% 0.0000% 24.4595% 0.0057%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
易方达保证金收益货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013年 3月 29日至 2020年 6月 30日）
易方达保证金货币 A
易方达保证金货币 B
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注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值收益率为 24.0660%，B类基金
份额净值收益率为 27.0369%，同期业绩比较基准收益率为 2.5774%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
石
大
怿
本基金的基金经理、易方
达月月利理财债券型证
券投资基金的基金经理、
易方达天天理财货币市
场基金的基金经理、易方
达货币市场基金的基金
经理、易方达易理财货币
市场基金的基金经理、易
方达财富快线货币市场
基金的基金经理、易方达
天天增利货币市场基金
2013-
04-22
- 11年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任南方基金管理有
限公司交易管理部交易员，
易方达基金管理有限公司
集中交易室债券交易员、固
定收益部基金经理助理、易
方达双月利理财债券型证
券投资基金基金经理、易方
达新鑫灵活配置混合型证
券投资基金基金经理助理。
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的基金经理、易方达龙宝
货币市场基金的基金经
理、易方达现金增利货币
市场基金的基金经理、易
方达天天发货币市场基
金的基金经理、易方达掌
柜季季盈理财债券型证
券投资基金的基金经理、
易方达安瑞短债债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达恒安定期开放
债券型发起式证券投资
基金的基金经理助理
梁
莹
本基金的基金经理、易方
达月月利理财债券型证
券投资基金的基金经理、
易方达增金宝货币市场
基金的基金经理、易方达
龙宝货币市场基金的基
金经理、易方达财富快线
货币市场基金的基金经
理、易方达天天增利货币
市场基金的基金经理、易
方达现金增利货币市场
基金的基金经理、易方达
掌柜季季盈理财债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达安悦超短债债
券型证券投资基金的基
金经理、易方达货币市场
基金的基金经理助理、易
方达天天理财货币市场
基金的基金经理助理、易
方达易理财货币市场基
金的基金经理助理、易方
达天天发货币市场基金
的基金经理助理、投资经
理
2017-
08-08
- 10年
硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任招商证券股份有
限公司债券销售交易部交
易员，易方达基金管理有限
公司固定收益交易员、易方
达保证金收益货币市场基
金基金经理助理、易方达双
月利理财债券型证券投资
基金基金经理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根
据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别
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指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以
及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人
制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易
执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投
资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平
交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 42次，均为指数量化投资
组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2020年二季度，宏观经济总体来看呈现边际企稳复苏的态势。4月工业增加值同比
增长 3.9%，5 月工业增加值同比增长 4.4%，显示虽然经济回升的速度在放缓，但仍然
处于持续回升的过程中。投资方面，2020年 1-5月份全国固定资产投资同比下降 6.3%，
降幅比 1-3 月份收窄 9.8 个百分点，投资总体也在恢复，结构上基建和制造业投资连续
两个月回升，房地产投资在 5月出现小幅回落。消费方面，4月和 5月社会消费品零售
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总额同比下降分别为 7.5%和 2.8%，也呈现持续恢复的态势，其中服装、日用品等商品
消费的恢复较快，餐饮消费拖累较多。通胀方面，4月和 5月 CPI同比分别上涨 3.3%和
2.4%，连续低于市场预期，结构上，主要是食品明显低于预期，非食品总体来看基本符
合预期，但从高频数据来看环比已经开始上涨，反映供需平衡的状况在持续改善。金融
数据方面，4 月新增社会融资数据较好，高于市场预期，5 月社融数据符合市场预期，
多增的幅度有所下降，但是社融月度环比仍然保持较高增速，总体融资环境持续有所改
善。
债券市场在二季度收益率先下后上，波动较大。季初，受海内外疫情继续发酵的持
续影响，市场风险偏好仍处于相对低位。清明节期间，央行实行了定向降准，同时将超
额准备金利率从 0.72%下调到 0.35%，资金面整体更加宽松，债券市场各期限收益率快
速下行。5 月上旬，货币政策进一步宽松的程度不及市场预期，随着央行开始打击资金
空转套利，货币市场各资产收益率出现小幅上行，货币市场在 5月底呈现短期紧张。在
此期间，叠加经济修复延续，债券市场长端收益率开始上行。随后，社融放量强化了经
济修复预期，债券收益率进一步大幅上行，货币市场上行幅度更大，收益率曲线呈现出
熊平趋势。进入 6月，货币环境仍未好转，在此期间，地方债巨量发行，债券市场市场
情绪进一步悲观，一级市场发行利率不断上行，推动二级市场各期限债券收益率持续大
幅上行。直到半年末，央行开启公开市场逆回购操作呵护半年末流动性后，市场情绪有
所恢复，债券市场和货币市场收益率趋于稳定。信用债走势与利率债类似，全季来看收
益率整体大幅上行。
操作方面，报告期内基金以同业存单、同业存款、短期逆回购为主要配置资产，同
时根据自身的客户结构特性进行了资产配置，维持了适当的剩余期限和杠杆率。总体来
看，组合在二季度保持了较好的流动性和稳定的收益率。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内 A类基金份额净值收益率为 0.3193%，同期业绩比较基准收益率
为 0.0885%；B类基金份额净值收益率为 0.3817%，同期业绩比较基准收益率为 0.0885%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例(%)
1 固定收益投资 249,546,708.14 53.82
其中：债券 249,546,708.14 53.82
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 173,000,000.00 37.31
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 41,027,376.00 8.85
4 其他资产 55,243.30 0.01
5 合计 463,629,327.44 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 4.05
其中：买断式回购融资
-
序号
项目
金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易
日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
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报告期末投资组合平均剩余期限 26
报告期内投资组合平均剩余期限最
高值
45
报告期内投资组合平均剩余期限最
低值
13
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 120天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 65.66 0.00
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
2 30天（含）—60天 23.73 -
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
3 60天（含）—90天 - -
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
4 90天（含）—120天 10.75 -
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
5 120天（含）—397天（含） - -
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债
- -
合计 100.13 0.00
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
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本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过 240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 19,975,154.98 4.31
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 229,571,553.16 49.58
8 其他 - -
9 合计 249,546,708.14 53.90
10
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
- -
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 111909242
19浦发银行
CD242
900,000 89,924,516.94 19.42
2 111903099
19农业银行
CD099
900,000 89,876,500.52 19.41
3 111907178
19招商银行
CD178
500,000 49,770,535.70 10.75
4 209920 20贴现国债 20 200,000 19,975,154.98 4.31
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
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报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.0533%
报告期内偏离度的最低值 -0.0604%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0338%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下：
（1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确
定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；
（2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；
合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；
（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.9.2 2019年 7月 8日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局对上海浦东发展银行
股份有限公司信用卡中心的如下违法违规行为作出“责令改正，并处罚款 30 万元”的行
政处罚决定：2015年至 2018年 6月，该中心在为部分客户办理信用卡业务时，对申请
人收入核定严重不审慎。2019年 12月 3日中国银行保险监督管理委员会上海监管局对
上海浦东发展银行股份有限公司信用卡中心 2019 年 1 月信用卡催收外包管理严重违反
审慎经营规则的违法违规事实，作出“责令改正，并处罚款 50万元”的行政处罚决定。
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2019年 7月 25日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对中国农业银行股份有
限公司信用卡中心的如下违法违规行为作出“责令改正，并处罚款 20 万元”的行政处罚
决定：2017年 5月至 2018年 6月在办理部分客户信用卡业务时未遵守总授信额度管理
制度的违法违规事实。2020年 1月 19日，国家税务总局北京市海淀区税务局对中国农
业银行股份有限公司未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料的违法违规事实，作
出罚款 50万元的行政处罚决定。2020年 3月 9日，中国银行保险监督管理委员会对中
国农业银行股份有限公司的如下违法违规行为作出罚款 50 万元的行政处罚决定：可回
溯制度执行不到位、可回溯基础管理不到位、部分可回溯视频质检结果未反馈给保险公
司、可回溯资料不符合监管规定。2020年 4月 22日，中国银行保险监督管理委员会对
中国农业银行股份有限公司的如下违法违规行为作出罚款 230万元的行政处罚决定：农
业银行监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送（一）资金交易信息漏报严
重；（二）信贷资产转让业务漏报；（三）贸易融资业务漏报；（四）分户账明细记录应
报未报；（五）分户账账户数据应报未报；（六）关键且应报字段漏报或填报错误。2020
年 4 月 22 日，中国银行保险监督管理委员会对中国农业银行股份有限公司的如下违法
违规行为作出罚款 200 万元的行政处罚决定：（一）“两会一层”境外机构管理履职不到
位；（二）国别风险管理不满足监管要求；（三）信贷资金被挪用作保证金；（四）未将
集团成员纳入集团客户统一授信管理。
2019年 7月 8日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对招商银行股份有限公司
信用卡中心在为部分客户办理信用卡业务时未遵守总授信额度管理制度的行为，对招商
银行股份有限公司处以责令改正，并处罚款 20万元。
本基金投资 19浦发银行 CD242、19农业银行 CD099、19招商银行 CD178的投资决策
程序符合公司投资制度的规定。
除 19浦发银行 CD242、19农业银行 CD099、19招商银行 CD178外，本基金投资的前
十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
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2 应收证券清算款 35,219.36
3 应收利息 20,023.94
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 55,243.30
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B
报告期期初基金份额总额 2,067,188.00 6,719,243.00
报告期基金总申购份额 84,412,318.00 31,758,066.00
报告期基金总赎回份额 84,229,703.00 36,097,130.00
报告期期末基金份额总额 2,249,803.00 2,380,179.00
注：总申购份额含因份额升降级、二级市场买入等导致的强制调增份额，总赎回份
额含因份额升降级、二级市场卖出等导致的强制调减份额。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
易方达保证金收益货币市场基金 2020年第 2季度报告
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20%的时间区间
机构
1
2020年 04月 09日
~2020年 04月 10
日,2020年 04月 14
日~2020年 04月
15日,2020年 04月
22日
1,505,703.
00
369,453.0
0
1,855,156.
00
20,000.00 0.43%
2
2020年 06月 03日
~2020年 06月 05
日
797,001.0
0
328,312.0
0
1,125,313.
00
- -
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达保证金收益货币市场基金募集的文件；
2.《易方达保证金收益货币市场基金基金合同》；
3.《易方达保证金收益货币市场基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达保证金收益货币市场基金 2020年第 2季度报告
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易方达基金管理有限公司
二〇二〇年七月二十一日
