广发双债添利债券型证券投资基金 2020年第 2季度报告
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广发双债添利债券型证券投资基金
2020年第 2季度报告
2020年 6月 30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二〇年七月二十日
广发双债添利债券型证券投资基金 2020年第 2季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 7月 16日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 广发双债添利债券
基金主代码 270044
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年 9月 20日
报告期末基金份额
总额
11,149,188,370.43份
投资目标 在严格控制风险、保持较高流动性的基础上，通过积极
主动的投资管理，追求基金资产的长期稳健增值，力争
为基金份额持有人提供高于业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金通过深入研究利率走势、收益率曲线变化趋势和
信用风险变化情况，并结合各大类资产的估值水平和风
险收益特征，在符合相应投资比例规定的前提下，决定
各类资产的配置比例。
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业绩比较基准 中债企业债总全价指数收益率×45%＋中信标普可转债指
数收益率×45%＋中债国债总指数收益率×10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基
金简称
广发双债添利债
券 A类
广发双债添利债
券 C类
广发双债添利债
券 E类
下属分级基金的交
易代码
270044 270045 009267
报告期末下属分级
基金的份额总额
10,035,450,974.53
份
1,110,215,136.75
份
3,522,259.15份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)
广发双债添利债
券 A类
广发双债添利债
券 C类
广发双债添利债
券 E类
1.本期已实现收益 105,489,761.33 10,867,150.22 64,569.37
2.本期利润 -26,630,886.65 -17,642,961.82 -181,337.66
3.加权平均基金份额
本期利润 -0.0025 -0.0139 -0.0247
4.期末基金资产净值 12,049,358,940.85 1,319,683,902.99 4,227,007.13
5.期末基金份额净值 1.2007 1.1887 1.2001
注：（1）本基金自 2020年 4月 10日起增设 E类份额，至披露时点不满一季度。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
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实际收益水平要低于所列数字。
（3）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
广发双债添利债券 A类
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.07% 0.11% -1.40% 0.22% 1.33% -0.11%
过去六个
月
2.16% 0.10% -0.27% 0.32% 2.43% -0.22%
过去一年 4.65% 0.07% 4.76% 0.26% -0.11% -0.19%
过去三年 16.65% 0.06% 8.97% 0.29% 7.68% -0.23%
过去五年 30.97% 0.08% -7.68% 0.54% 38.65% -0.46%
自基金合
同生效起
至今
46.17% 0.13% 13.16% 0.59% 33.01% -0.46%
广发双债添利债券 C类
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.17% 0.11% -1.40% 0.22% 1.23% -0.11%
过去六个
月
1.95% 0.09% -0.27% 0.32% 2.22% -0.23%
过去一年 4.30% 0.07% 4.76% 0.26% -0.46% -0.19%
过去三年 15.58% 0.06% 8.97% 0.29% 6.61% -0.23%
过去五年 29.35% 0.08% -7.68% 0.54% 37.03% -0.46%
自基金合
同生效起
至今
43.32% 0.13% 13.16% 0.59% 30.16% -0.46%
广发双债添利债券 E类
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
自基金合
同生效起
至今
-1.04% 0.09% -2.11% 0.21% 1.07% -0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
广发双债添利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年 9月 20日至 2020年 6月 30日）
广发双债添利债券 A类
广发双债添利债券 C类
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广发双债添利债券 E类
注：本基金自 2020年 4月 10日起增设 E类份额。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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姓
名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
代
宇
本基金的基金经理；广发
聚利债券型证券投资基
金(LOF)的基金经理；广
发聚财信用债券型证券
投资基金的基金经理；广
发集利一年定期开放债
券型证券投资基金的基
金经理；广发成长优选灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理；广发汇
平一年定期开放债券型
证券投资基金的基金经
理；广发汇富一年定期开
放债券型证券投资基金
的基金经理；广发汇安 18
个月定期开放债券型证
券投资基金的基金经理；
广发汇誉 3个月定期开放
债券型发起式证券投资
基金的基金经理；广发景
秀纯债债券型证券投资
基金的基金经理；广发汇
吉 3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的
基金经理；广发景利纯债
债券型证券投资基金的
基金经理；广发政策性金
融债债券型证券投资基
金的基金经理；广发景富
纯债债券型证券投资基
金的基金经理；广发景安
纯债债券型证券投资基
金的基金经理；广发汇阳
三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的
基金经理；广发景辉纯债
债券型证券投资基金的
基金经理；债券投资部副
总经理
2015-
05-27
- 15年
代宇女士，金融学硕士，持
有中国证券投资基金业从
业证书。曾任广发基金管理
有限公司固定收益部研究
员、投资经理、固定收益部
副总经理、广发聚利债券型
证券投资基金基金经理(自
2011年 8月 5日至 2014年
8 月 4 日)、广发聚鑫债券
型证券投资基金基金经理
(自 2013年 6月 5日至 2015
年 7月 24日)、广发新常态
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理(自 2016 年
12月 13日至 2018年 1月
11日)、广发安心回报混合
型证券投资基金基金经理
(自 2015 年 5 月 14 日至
2018 年 1 月 12 日)、广发
聚惠灵活配置混合型证券
投资基金基金经理(自 2015
年 4 月 15 日至 2018 年 3
月 14日)、广发汇瑞一年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理(自 2016 年 11
月 28日至 2018年 6月 12
日)、广发安泽回报纯债债
券型证券投资基金基金经
理(自 2017 年 2 月 8 日至
2018年 10月 29日)、广发
量化稳健混合型证券投资
基金基金经理(自 2017年 8
月 4日至 2018年 11月 30
日)、广发汇祥一年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理(自 2017 年 6 月 27
日至 2019年 1月 18日)、
广发安瑞回报灵活配置混
合型证券投资基金基金经
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理(自 2016年 7月 26日至
2019 年 1 月 18 日)、广发
安泰回报混合型证券投资
基金基金经理(自 2015年 5
月 14日至 2019年 1月 22
日)、广发安祥回报灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理(自 2016 年 8 月 19
日至 2019年 1月 22日)、
广发安泽短债债券型证券
投资基金基金经理(自 2018
年 10月 30日至 2019年 4
月 10日)、广发汇瑞 3个月
定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理 (自
2018 年 6 月 13 日至 2019
年 4月 10日)、广发集丰债
券型证券投资基金基金经
理(自 2016年 11月 9日至
2019年 10月 29日)、广发
上证 10年期国债交易型开
放式指数证券投资基金基
金经理(自 2018 年 3 月 26
日至 2019年 10月 29日)。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金
的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制
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度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自
主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部
按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融
工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预
警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立
监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 3 次，均为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年第 2季度，经济从一季度的停摆状态逐步进入全面复工复产状态，多项经
济数据缓慢复苏；同期央行 4 月下调超储利率，隔夜回购利率一度下探到 1%以下，
而 5月和 6月，央行在货币工具运用上的表现则偏鹰派，市场资金面预期逐步向常态
化宽松修正。在此背景下，债市收益率 4月快速下行探底，5月和 6月又快速上行。
纵观全季，各期限收益率整体抬升，其中中短端利率在资金面预期的摆动下大幅波动，
主导了收益率曲线先牛陡后熊平的走势；信用债总体表现好于利率债，信用利差被动
压缩。
组合本季度，纯债操作上继续将稳健的票息策略和灵活的久期策略相结合，适当
调整仓位和久期，同时适度把握交易机会。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金 A类基金份额净值增长率为-0.07%，C类基金份额净值增长
率为-0.17%，同期业绩比较基准收益率为-1.40%；E类基金份额净值增长率为-1.04%，
同期业绩比较基准收益率为-2.11%。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 17,363,600,317.90 97.81
其中：债券 17,354,215,317.90 97.76
资产支持证券 9,385,000.00 0.05
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 66,189,926.89 0.37
7 其他资产 321,812,928.75 1.81
8 合计 17,751,603,173.54 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(％)
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 930,424,000.00 6.96
其中：政策性金融债 664,387,000.00 4.97
4 企业债券 4,945,984,717.90 36.98
5 企业短期融资券 910,495,000.00 6.81
6 中期票据 10,496,091,600.00 78.49
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 71,220,000.00 0.53
10 合计 17,354,215,317.90 129.77
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 2022018 20上汽通用债 2,400,000 235,608,000.00 1.76
2 101801218
18中铝集
MTN004
2,200,000 224,840,000.00 1.68
3 102000756
20中国一汽
MTN002
1,900,000 186,789,000.00 1.40
4 143366 17环能 01 1,743,500 181,480,915.00 1.36
5 101901644
19宁波港
MTN001
1,800,000 181,476,000.00 1.36
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
1 149977 PR平安 6A 500,000 9,385,000.00 0.07
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的
情形。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 198,270.07
2 应收证券清算款 424,227.30
3 应收股利 -
4 应收利息 301,782,020.73
5 应收申购款 19,408,410.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 321,812,928.75
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
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§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目
广发双债添利债
券A类
广发双债添利债
券C类
广发双债添利债券
E类
报告期期初基金份
额总额
9,632,254,876.00 729,652,606.71 -
报告期基金总申购
份额
3,096,835,046.57 1,899,371,698.07 27,428,784.48
减：报告期基金总
赎回份额
2,693,638,948.04 1,518,809,168.03 23,906,525.33
报告期基金拆分变
动份额（份额减少
以“-”填列）
- - -
报告期期末基金份
额总额
10,035,450,974.53 1,110,215,136.75 3,522,259.15
注：广发双债添利债券型证券投资基金自 2020年 4月 10日起增设 E类份额类别，
本报告期的相关数据按实际存续期计算。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的
情况。
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§8
影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构 1
20200401-2020063
0
3,087,044,
699.07
- -
3,087,044,6
99.07
27.69
%
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资
产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金
资产净值低于 5000 万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金
合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风
险管控机制，切实保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
为了更好地满足投资者投资需求，本基金管理人经与托管人协商一致，并报中国证监
会备案，决定于2020年4月10日起，本基金在现有A、C两类基金份额的基础上增设E
类基金份额（基金代码：009267），同时根据最新法律法规对《基金合同》进行了相
应修改。详情可见本基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《关于广发双债
添利债券型证券投资基金新增E类基金份额并修改基金合同部分条款的公告》。
§9
备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会批准广发双债添利债券型证券投资基金募集的文件
2.《广发双债添利债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发双债添利债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
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9.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
9.3查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二〇年七月二十日
