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建信信用(165311)

建信信用:2020年第二季度报告










建信信用增强债券型证券投资基金 2020年第 2季度报告


2020年 6月 30日
































基金管理人:建信基金管理有限责任公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 7月 20日 建信信用增强债券 2020年第 2季度报告 第 2页 共 13页


§1 重要提示


基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 16日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况


基金简称


建信信用增强债券


场内简称


建信信用 基金主代码


165311 基金运作方式


契约型开放式 基金合同生效日


2011年 6月 16日 报告期末基金份额总额


19,516,705.08份


投资目标


在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提 下,力争获得高于业绩比较基准的投资收益,实现基金 资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期,结合自 下而上的个券选择方法构建债券投资组合。 同时,在固定收益资产所提供的稳健收益基础上,适当 参与新股发行申购及增发新股申购,为基金份额持有人 增加收益,实现基金资产的长期增值。 业绩比较基准


中国债券总指数收益率。 风险收益特征


本基金为债券型基金,属于中等风险基金产品。其预期 风险和收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货 币市场基金。 由于主要投资于除国债、中央银行票据以外的信用类金 融工具,因此本基金投资蕴含一定的信用风险,预期风 险和收益水平高于一般的不涉及股票二级市场投资的债 券型基金。 基金管理人


建信基金管理有限责任公司 基金托管人


交通银行股份有限公司 建信信用增强债券 2020年第 2季度报告 第 3页 共 13页


下属分级基金的基金简称


建信信用增强债券 A


建信信用增强债券 C


下属分级基金的交易代码


165311


165314


报告期末下属分级基金的份额总额


15,150,307.25份


4,366,397.83份


§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标


单位:人民币元


主要财务指标


报告期(2020年 4月 1日-2020年 6月 30日)


建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 1.本期已实现收益


-21,115.25 -11,270.37 2.本期利润


-130,490.64 -87,674.78 3.加权平均基金份额本期利润


-0.0071 -0.0190 4.期末基金资产净值


19,943,430.36 5,626,654.63 5.期末基金份额净值


1.316 1.289 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


建信信用增强债券 A


阶段


份额净值增长 率①


份额净值增长 率标准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -1.42%


0.44%


-0.82%


0.19%


-0.60%


0.25%


过去六个月 -2.30%


0.45%


2.66%


0.18%


-4.96%


0.27%


过去一年 0.30%


0.32%


5.56%


0.14%


-5.26%


0.18%


过去三年 -2.08%


0.35%


16.81%


0.11%


-18.89%


0.24%


过去五年 2.97%


0.29%


23.78%


0.11%


-20.81%


0.18%


自基金合同 生效起至今 51.77%


0.29%


48.60%


0.12%


3.17%


0.17%


建信信用增强债券 C


建信信用增强债券 2020年第 2季度报告 第 4页 共 13页


阶段


份额净值增长 率①


份额净值增长 率标准差②


业绩比较基准 收益率③


业绩比较基准 收益率标准差 ④


①-③


②-④


过去三个月 -1.45%


0.44%


-0.82%


0.19%


-0.63%


0.25%


过去六个月 -2.35%


0.44%


2.66%


0.18%


-5.01%


0.26%


过去一年 0.00%


0.32%


5.56%


0.14%


-5.56%


0.18%


过去三年 -2.94%


0.35%


16.81%


0.11%


-19.75%


0.24%


过去五年 1.34%


0.29%


23.78%


0.11%


-22.44%


0.18%


自基金合同 生效起至今 23.35%


0.35%


33.34%


0.12%


-9.99%


0.23%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 建信信用增强债券 2020年第 2季度报告 第 5页 共 13页


注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。


3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从业 年限


说明


任职日期


离任日期


李峰 本基金的 基金经理 2017年 5月 15 日 - 13年 李峰先生,硕士。曾任清华紫光股份有限 公司财务会计助理,2007年 4月至 2012 年 9月任华夏基金管理公司基金会计业 务经理、风控高级经理,2012年 9月至 2015年 6月任建信基金管理公司交易 员、交易主管,2015年 7月至 2016年 6 月任银华基金管理公司询价研究主管, 2016年 6月起任建信基金管理公司基金 经理助理,2017年 5月 15日起任建信信 用增强债券型证券投资基金和建信稳定 鑫利债券型证券投资基金的基金经理; 2018年 2月 2日至 2020年 3月 17日任 建信睿和纯债定期开放债券型发起式证 券投资基金的基金经理;2018年 3月 14 日起任建信睿丰纯债定期开放债券型发 起式证券投资基金的基金经理;2019年 3 建信信用增强债券 2020年第 2季度报告 第 6页 共 13页


月 8日起任建信中短债纯债债券型证券 投资基金的基金经理;2019年 8月 6日 起任建信转债增强债券型证券投资基金 的基金经理;2019年 12月 23日起任建 信睿阳一年定期开放债券型发起式证券 投资基金的基金经理;2019年 12月 31 日起任建信睿信三个月定期开放债券型 发起式证券投资基金的基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定 和《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次,原因是投资组合投资策略需要,未导致不公 平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


二季度随着国内疫情的有效控制以及生产经营活动的陆续开启,宏观经济呈现复苏态势。需 求方面,投资与消费随着复产复工的展开显著改善。季度内采购经理人指数(PMI)持续位于 50% 的荣枯线以上,显示了供给与需求端的回暖以及制造业的稳步恢复,但进出口增速受海外疫情的 冲击而持续低迷。通胀方面,随着二季度水果蔬菜供给的恢复,以及猪瘟疫情后能繁母猪存栏量 建信信用增强债券 2020年第 2季度报告 第 7页 共 13页


回升带来的猪肉价格的企稳,季度内 CPI持续回落,5月重回 3%以内的水平。工业品层面,受国 际原油价格大幅下跌的拖累,4、5月当月 PPI同比录得-3.1%和-3.7%,下行幅度较一季度有所增 加。政策方面,在控疫情、保就业的诉求下,稳货币与宽财政的组合成为政策的方向。财政层面, 两会期间通过了提升赤字率、发行万亿特别国债等积极的财政政策,加大逆周期调节力度,保障 实体经济的持续恢复。货币层面,二季度央行货币政策整体平稳,但资金价格中枢较一季度显著 抬升。为了支持复工并稳定经济,央行在 4月 7日将金融机构的超额存款准备金利率从 0.72%下 调至 0.35%,并在 4月 15日下调 MLF利率 20BP,进一步压降资金利率与债券市场收益率。但随着 5月以后经济的反弹叠加对投放货币在金融体系内空转的担心,货币政策再度回归中性,并引导 资金直达实体定向支持小微企业。国际方面,因不同地区疫情防护与复工、解封之间协调的差异, 欧洲、东亚等区域疫情基本得到控制,经济活动逐步回归正常,但美国、巴西以及印度等区域的 防疫形势仍不容乐观,在疫苗与特效药出现之前,疫情的长期存在与反复爆发已经成为一致预期。 汇率方面,二季度人民币汇率基本保持稳定,6月末美元兑人民币中间价收于 7.0795,较一季度 末升值 0.08%。


在此背景下,二季度债券市场在海内外疫情走势与政策变化等因素的影响下,收益率在 4月 先是快速下行,而进入 5、6月后则持续大幅上行。其中,短端 1年期国开债收益率季度内上行 34BP至 2.19%,长端 10年期国开债收益率相比于一季度末上行 15BP到 3.10%,曲线结构呈现“熊 平”。权益市场方面,在经历了 3月份的全球股灾后,二季度随着国内疫情的有效控制与复产复 工的全面展开,权益市场在政策的呵护下走出一波牛市行情,季度内沪深 300指数上涨 12.96%收 于 4163.96。其中,消费服务、食品饮料以及医药等板块表现较好。转债方面,二季度转债市场 整体表现弱于股票市场,呈现压缩转股溢价率的状态。季度内中证转债指数收于 343.46相比于一 季度下跌 1.86%。


回顾二季度的基金管理工作,季度内仍看好权益市场的表现,组合维持可转债的交易策略, 重点配置新能源汽车、5G等相关板块标的转债,并结合市场热点积极调仓。但季度内由于债券基 金普遍遭遇赎回,机构抛售流动性较好的转债持仓,影响了该类资产的整体表现,组合在二季度 净值有所回撤。 4.5 报告期内基金的业绩表现


本报告期本基金 A净值增长率-1.42%,波动率 0.44%,本报告期本基金 C净值增长率-1.45%, 波动率 0.44%;业绩比较基准收益率-0.82%,波动率 0.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


建信信用增强债券 2020年第 2季度报告 第 8页 共 13页


本报告期内,自 2020年 4月 1日至 2020年 6月 30日,本基金基金资产净值低于五千万元超 过连续 20个工作日。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》(2014年 8月 8日生效)第四 十一条的要求,现将该情况在本次报告中予以披露。 §5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况


序号


项目


金额(元)


占基金总资产的比例(%)


1


权益投资


- -


其中:股票


- - 2 基金投资


- - 3


固定收益投资


29,341,567.18 96.61


其中:债券


29,341,567.18 96.61











资产支持证券


- - 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资产


- -


其中:买断式回购的买入返售金融资 产


- - 7


银行存款和结算备付金合计


664,935.00 2.19 8 其他资产


364,539.19 1.20 9 合计


30,371,041.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


建信信用增强债券 2020年第 2季度报告 第 9页 共 13页


1


国家债券


- - 2


央行票据


- - 3


金融债券


2,003,800.00 7.84


其中:政策性金融债


2,003,800.00 7.84 4


企业债券


7,560,100.00 29.57 5


企业短期融资券


4,031,000.00 15.76 6


中期票据


3,070,000.00 12.01 7


可转债(可交换债)


12,676,667.18 49.58 8


同业存单


- - 9 其他


- - 10 合计


29,341,567.18 114.75 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序号


债券代码


债券名称


数量(张)


公允价值(元)


占基金资产 净值比例(%)


1 143725 18光明 01 20,000 2,036,800.00 7.97 2 155129 19葛洲 01 20,000 2,026,400.00 7.92 3 011902804 19镇国投 SCP010 20,000 2,015,800.00 7.88 4 011902813 19镇江交通 SCP004 20,000 2,015,200.00 7.88 5 190211 19国开 11 20,000 2,003,800.00 7.84 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细


无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策 无。


建信信用增强债券 2020年第 2季度报告 第 10页 共 13页


5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注


5.10.1





本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2





基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其他资产构成 序号


名称


金额(元)


1


存出保证金


4,763.98 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


356,277.67 5


应收申购款


3,497.54 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


- 9 合计


364,539.19 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号


债券代码


债券名称


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 123017 寒锐转债 1,358,258.94 5.31 2 110051 中天转债 884,431.80 3.46 3 128028 赣锋转债 879,228.00 3.44 4 123036 先导转债 616,559.12 2.41 5 113547 索发转债 449,179.50 1.76 6 128088 深南转债 385,336.00 1.51 7 123035 利德转债 359,635.25 1.41 8 128059 视源转债 309,517.20 1.21 9 113551 福特转债 298,897.20 1.17 建信信用增强债券 2020年第 2季度报告 第 11页 共 13页


10 113558 日月转债 253,342.40 0.99 11 123025 精测转债 251,801.50 0.98 12 113555 振德转债 225,419.60 0.88 13 128065 雅化转债 175,346.00 0.69 14 113029 明阳转债 131,640.50 0.51 15 113013 国君转债 125,081.00 0.49 16 128086 国轩转债 101,029.80 0.40 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动


单位:份


项目


建信信用增强债券 A


建信信用增强债券 C


报告期期初基金份额总额


22,371,303.90 4,650,722.18 报告期期间基金总申购份额


540,003.79 166,424.47 减:报告期期间基金总赎回份额


7,761,000.44 450,748.82 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)


- - 报告期期末基金份额总额


15,150,307.25 4,366,397.83 注:上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况


无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细


无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况


建信信用增强债券 2020年第 2季度报告 第 12页 共 13页


单位:份


投 资 者 类 别


报告期内持有基金份额变化情况


报告期末持有基金情况


序号


持有基金份 额比例达到 或者超过 20%的时间 区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份额


份额占比(%)


机 构 1 2020年 04 月 01日 -2020年 05 月 06日 6,447,513.07 - 6,447,513.07 0.00


0.00


注:本基金本报告期末不存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。


§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录


1、中国证监会批准建信信用增强债券型证券投资基金设立的文件;


2、《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》;


3、《建信信用增强债券型证券投资基金招募说明书》;


4、《建信信用增强债券型证券投资基金托管协议》;


5、基金管理人业务资格批件和营业执照;


6、基金托管人业务资格批件和营业执照;


7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点


基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式


投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。





建信基金管理有限责任公司 建信信用增强债券 2020年第 2季度报告 第 13页 共 13页


2020年 7月 20日