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白银基金(161226)

白银基金:2020年第二季度报告查看PDF公告

国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 
第 1页,共 15页 
 
 
 
 
 
国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF) 
2020年第 2季度报告 
2020年 6月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇二〇年七月十八日
国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 
第 2页,共 15页 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 7月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 国投瑞银白银期货(LOF) 场内简称 白银基金 基金主代码 161226 交易代码 161226 基金运作方式 契约型基金,上市开放式基金( LOF) 基金合同生效日 2015年 8月 6日 报告期末基金份额总额 1,450,583,158.68份 投资目标 本基金力求每日基金净值增长率在扣除相关费用 前与上海期货交易所白银期货主力合约收益率相 当。相关费用指投资管理运作中从基金资产中扣除 的必要费用或成本,如管理费、托管费、交易费用 等。 投资策略 本基金主要通过持有白银期货主力合约达成投资 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 3页,共 15页 目标。基金管理人将根据白银期货的期限结构以及 各合约的流动性状况等因素,合理的选择标的合约 与换约时机。在条件允许的情况下,本基金也可以 适当参与白银期货非主力合约。 业绩比较基准 上海期货交易所白银期货主力合约收益率(扣除相 关费用)。 风险收益特征 本基金为商品期货基金,属于高风险、高收益的基 金品种,其预期风险和预期收益高于混合型基金、 债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2020年 4月 1日-2020年 6月 30日) 1.本期已实现收益 85,532,544.89 2.本期利润 285,405,397.01 3.加权平均基金份额本期利润 0.1590 4.期末基金资产净值 1,203,009,352.15 5.期末基金份额净值 0.829 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含 公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如 基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 4页,共 15页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 21.02% 1.68% 25.08% 1.71% -4.06% -0.03% 过去六个 月 -7.58% 2.25% -3.37% 2.25% -4.21% 0.00% 过去一年 7.11% 1.78% 13.51% 1.77% -6.40% 0.01% 过去三年 -9.89% 1.15% -3.83% 1.14% -6.06% 0.01% 自基金合 同生效起 至今 -17.10% 1.11% 8.46% 1.12% -25.56% -0.01% 注:本基金为商品期货基金,主要通过持有白银期货主力合约达成投资目标, 因此本基金选用上海期货交易所白银期货主力合约收益率(扣除相关费用)作为 本基金的投资业绩评价基准。


3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015年 8月 6日至 2020年 6月 30日) 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 5页,共 15页 注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至建仓期结束,本基 金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。


§4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 赵建 本基 金基 金经 理,量 化投 资部 总监 助理 2015-08-06 - 16 中国籍,博士,具有基 金从业资格。2003 年 8 月至 2010年 6月历任上 海数君投资有限公司 (原上海博弘投资有限 公司)高级软件工程师、 风控经理。2010年 6月 加入国投瑞银基金管理 有限公司。现任国投瑞 银瑞福深证 100 指数证 券投资基金(LOF)(原 国投瑞银瑞福深证 100 指数分级证券投资基 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 6页,共 15页 金)、国投瑞银中证下游 消费与服务产业指数证 券投资基金(LOF)、国 投瑞银沪深 300 金融地 产交易型开放式指数证 券投资基金联接基金 (原国投瑞银沪深 300 金融地产指数基金)、国 投瑞银瑞泽中证创业成 长指数分级证券投资基 金、国投瑞银白银期货 证券投资基金(LOF)、 国投瑞银瑞和沪深 300 指数分级证券投资基金 及国投瑞银沪深 300 金 融地产交易型开放式指 数证券投资基金基金经 理。 邹立 虎 本基 金基 金经 理 2017-09-14 - 10 中国籍,硕士,具有基 金从业资格,特许金融 分析师(CFA)协会会员。 2010 年 7 月至 2011 年 11 月任华联期货研究 员,2011年 12月至 2014 年 8 月任平安期货研究 员,2014年 8月至 2015 年 5 月任中信期货研究 员。2015年 6月加入国 投瑞银基金管理有限公 司量化投资部,现任国 投瑞银白银期货证券投 资基金(LOF)基金经 理。 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 7页,共 15页 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法 规和《国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)基金合同》等有关规定,本着恪 守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金 资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份 额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作 制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投 资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为 的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效 的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地 贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年二季度,受到政策刺激及疫情导致的恐慌过去,在全球央行大力宽 松的背景下,风险资产和避险资产一起上涨,波动率下降,经济触底反弹。总体 来看,2季度 COMEX黄金/白银分别上涨 13%和 31%,中国上期所黄金/白银指 数分别上涨 9.6%和 26%,期间人民币汇率贬值总体平稳;金银比值下滑,目前 在 98左右; 报告期内,本基金份额净值增长率为 21%,同期业绩比较基准收益率为 24.8%;


国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 8页,共 15页 展望未来,随着经济逐步走出底部,走向复苏,白银价格表现可能会持续好 于黄金,金银比值继续下降,大的方向看,我们中长期观点看好白银观点维持不 变—白银仍面临相对有利的宏观环境:第一:低利率甚至零利率环境支撑贵金属 价格:由于经济仍处于低谷,失业率处于高位,欧美央行为了刺激经济复苏,将 会持续维持零利率水平甚至负利率,而且美联储表示在 2022 年底之前都会维持 零利率,我们预计后面的议息会议将会强化极度宽松货币政策的前瞻指引。名义 利率维持低位,通胀回升将会压低实际利率。历史上看,极低利率环境将会支撑 贵金属价格;第二:美元中长期贬值压力较大,为了缓解经济压力,防止陷入 1929 年大萧条局面,美联储自 3 月下旬开启不限量的资产购买,尽管短期给经 济带来提振,但是考虑到贸易及财政赤字,叠加美联储大幅度扩表,美元中长期 贬值压力较大,参考历史经验,美元大的贬值周期一般都对应贵金属价格牛市。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 0.829元,本报告期基金份额净值增长率 为 21.02%,同期业绩比较基准收益率为 25.08%。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 684,261,000.00 55.30 其中:债券 684,261,000.00 55.30 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 65,000,000.00 5.25 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 9页,共 15页 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 321,806,106.53 26.01 7 其他各项资产 166,196,279.38 13.43 8 合计 1,237,263,385.91 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 684,261,000.00 56.88 其中:政策性金融债 684,261,000.00 56.88 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 10页,共 15页 10 合计 684,261,000.00 56.88 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 180203 18国开 03 2,500,000 254,100,000.0 0 21.12 2 200201 20国开 01 2,200,000 220,308,000.0 0 18.31 3 200206 20国开 06 1,000,000 99,160,000.00 8.24 4 180409 18农发 09 500,000 50,915,000.00 4.23 5 200306 20进出 06 500,000 49,795,000.00 4.14 注:本基金本报告期末仅持有以上债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的商品期货交易情况说 明 5.9.1 报告期末本基金投资的商品期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值(元) 公允价值变 动(元) 风险说明 AG2012 沪白银 2012合约 18,666 1,211,236,740.00 59,053,394.19 - 公允价值变动总额合计(元) 59,053,394.19 商品期货投资本期收益(元) 78,585,492.88 商品期货投资本期公允价值变动(元) 202,924,892.12 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 11页,共 15页 本基金主要通过持有白银期货主力合约达成投资目标。基金管理人将根据白 银期货的期限结构以及各合约的流动性状况等因素,合理的选择标的合约与换约 时机。在条件允许的情况下,本基金也可以适当参与白银期货非主力合约。 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券中,持有“18国开 03”市值 254,100,000元,占基 金资产净值 21.12%,持有“20 国开 01”市值 220,308,000 元,占基金资产净值 18.31%,持有“20 国开 06”市值 99,160,000 元,占基金资产净值 8.24%,根据海 南银保监局行政处罚信息公开表琼银保监罚决字〔2020〕1号,国家开发银行海 南省分行因向“四证”不全的房地产项目发放贷款、未审核信贷资金是否按约定用 途使用、贷款五级分类不准确,被海南银保监局罚款 120万元。 基金管理人认为,该银行上述被处罚事项有利于该银行加强内部管理,该银行当 前总体生产经营和财务状况保持稳定,事件对该银行经营活动未产生实质性影响, 不改变该银行基本面。 本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。 除上述情况外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调 查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 121,145,041.60 2 应收证券清算款 35,013,684.91 3 应收股利 - 4 应收利息 6,818,898.73 5 应收申购款 3,218,654.14 6 其他应收款 - 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 12页,共 15页 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 166,196,279.38 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票资产。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,600,018,605.42 报告期基金总申购份额 3,296,841,264.79 减:报告期基金总赎回份额 3,446,276,711.53 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,450,583,158.68 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 13页,共 15页 §8


影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算(或转型)的风险 根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当向中国证 监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召 开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩 减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、 报告期内基金管理人对本基金调整大额申购(转换转入、定期定额投资) 业务限制进行公告,规定媒介公告时间为 2020年 5月 21日。 2、 报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告,规定媒介 公告时间为 2020年 6月 6日。 3、 报告期内基金管理人对本基金调整大额申购(转换转入、定期定额投资) 业务限制进行公告,规定媒介公告时间为 2020年 6月 9日。 4、 报告期内基金管理人对公司住所变更进行公告,规定媒介公告时间为 2020年 6月 20日。 5、 报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员(首席国际业务官)任职 进行公告,规定媒介公告时间为 2020年 6月 24日。 6、 报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员(首席运营官)任职进行 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 14页,共 15页 公告,规定媒介公告时间为 2020年 6月 24日。 §9


备查文件目录 9.1 备查文件目录 《关于准予国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)注册的批复》(证监许 可[2015]979号)


《关于国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)备案确认的函》(机构部函 [2015]2318号)


《国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)基金合同》


《国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)托管协议》


国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件


本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文


国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告原文 9.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028号荣超经贸中心 46层 存放网址:http://www.ubssdic.com 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2020年第 2季度报告 第 15页,共 15页 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二〇年七月十八日