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银华裕利混合发起式(005848)

银华裕利混合发起式:银华裕利混合型发起式证券投资基金更新招募说明书摘要(2020年第2号)







银华裕利混合型发起式证券投资基金












































更新招募说明书摘要 银华裕利混合型发起式证券投资基金 更新招募说明书摘要 (2020年第 2号) 基金管理人:银华基金管理股份有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司





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更新招募说明书摘要 1 重要提示 本基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于 2018年 7月 24日证 监许可【2018】1177号文准予募集注册。 本基金基金合同生效日为 2018年 12月 7日。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注 册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的风险和收益作出实质性判断 或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作 出实质性判断或者保证。 证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降 低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的 金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担 基金投资所带来的损失。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区 别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。 但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替 代储蓄的等效理财方式。 基金分为股票型证券投资基金、混合型证券投资基金、债券型证券投资基金、货币市场 基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的 风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的收益风险也越大。本基金为混合型基 金,其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地的市场环境的变化,选择将部分基金资产投资 于内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市 的股票(以下简称“港股通标的股票”)或选择不将基金资产投资于港股通标的股票,基金 资产并非必然投资港股通标的股票。基金资产投资港股通标的股票可能使本基金面临港股通 交易机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港 股市场股价波动较大的风险(港股市场实行 T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股 股价可能表现出比 A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益 造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情形下, 港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。具体详见本招 募说明书中“风险揭示”章节。 本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票 或选择不将基金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。基金资产投 资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特





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更新招募说明书摘要 2 有风险,包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、系统性风险、政策 风险等。具体风险烦请查阅本招募说明书的“风险揭示”章节的相关内容。 本基金按照基金份额发售面值人民币 1.00元发售,在市场波动等因素的影响下,基金 份额净值可能低于基金份额发售面值。 本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资人在投资 本基金前,需充分了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场, 并承担基金投资中出现的各类风险,包括市场风险、基金运作风险、其他风险以及本基金特 有的风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,对本基金而言,即当单个开放 日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申 购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一开放日基金总份额的百 分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 本基金为发起式基金,在基金募集时,基金管理人将运用公司固有资金认购本基金基金 份额金额不低于 1000万元,认购的基金份额持有期限不低于三年。但基金管理人对本基金 的发起认购,并不代表对本基金的风险或收益的任何判断、预测、推荐和保证,发起资金也 并不用于对投资人投资亏损的补偿,投资人及发起份额认购人均自行承担投资风险。本基金 管理人认购的本基金基金份额持有期限满三年后,本基金管理人将根据自身情况决定是否继 续持有,届时本基金管理人有可能赎回所持有的本基金基金份额。另外,在基金合同生效之 日起三年后的对应自然日,如果本基金的基金资产净值低于 2亿元,基金合同将自动终止, 且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。因此,投资人将面临基金合同可能 终止的不确定性风险。 投资有风险,投资人在进行投资决策前,请仔细阅读本招募说明书、基金合同、基金产 品资料概要等信息披露文件,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期 限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。 基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保 证本基金一定盈利,也不保证最低收益。当投资人赎回时,所得可能会高于或低于投资人先 前所支付的金额。投资人应当认真阅读基金合同、基金招募说明书、基金产品资料概要等信 息披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。本基金的 过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其他基金的业绩并不 构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做 出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。 投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构认购、申购和赎回基金 份额,基金销售机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及相关披露。 本招募说明书约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求,自《信息披露办法》实





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更新招募说明书摘要 3 施之日起一年后开始执行。 本招募说明书(更新)所载内容截止日为 2020年 6月 17日,有关财务数据和净值表现 截止日为 2020年 3月 31日,所披露的投资组合为 2020年第 1季度的数据(财务数据未经 审计)。








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更新招募说明书摘要 4 一、基金管理人概况和主要人员情况 (一)基金管理人概况 名称 银华基金管理股份有限公司 住所 深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦19层 办公地址 北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层 法定代表人 王珠林 设立日期 2001年5月28日 批准设立机 关 中国证监会 批准设立文 号 中国证监会证监基金字[2001]7 号 组织形式 股份有限公司 注册资本 2.222亿元人民币 存续期间 持续经营 联系人 冯晶 电话 010-58163000 传真 010-58163090 银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日,是经中国证监会批准(证监基金字 [2001]7号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2.222亿元人民币,公司的股权 结构为西南证券股份有限公司(出资比例44.10%)、第一创业证券股份有限公司(出资比例 26.10%)、东北证券股份有限公司(出资比例18.90%)、山西海鑫实业股份有限公司(出资 比例0.90%)、珠海银华聚义投资合伙企业(有限合伙)(出资比例3.57%)、珠海银华致信 投资合伙企业(有限合伙)(出资比例3.20%)及珠海银华汇玥投资合伙企业(有限合伙) (出资比例3.22%)。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可 的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于2016年8 月9日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。 公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金投资人的利益。公司董事会下设 “战略委员会”、“风险控制委员会”、“薪酬与提名委员会”、“审计委员会”四个专业 委员会,有针对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况,制定相应的政策,并充 分发挥独立董事的职能,切实加强对公司运作的监督。 公司监事会由4位监事组成,主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高级管理人员 的行为进行监督。 公司具体经营管理由总经理负责,公司根据经营运作需要设置投资管理一部、投资管理 二部、投资管理三部、量化投资部、境外投资部、FOF投资管理部、研究部、市场营销部、 机构业务部、养老金业务部、交易管理部、风险管理部、产品开发部、运作保障部、信息技 术部、互联网金融部、战略发展部、投资银行部、监察稽核部、内部审计部、人力资源部、 公司办公室、财务行政部、深圳管理部等24个职能部门,并设有北京分公司、青岛分公司和 上海分公司。此外,公司设立投资决策委员会作为公司投资业务的最高决策机构,同时下设 “主动型A股投资决策、固定收益投资决策、量化和境外投资决策、养老金投资决策及基金





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更新招募说明书摘要 5 中基金投资决策”五个专门委员会。公司投资决策委员会负责确定公司投资业务理念、投资 政策及投资决策流程和风险管理。 (二)主要人员情况 1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员 王珠林先生 ,董事长,经济学博士。曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师,甘肃省证券 公司发行部经理,中国蓝星化学工业总公司处长,蓝星清洗股份有限公司董事、副总经理、 董事会秘书,西南证券副总裁,中国银河证券副总裁,西南证券董事、总裁;还曾先后担任 中国证监会发行审核委员会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、中国证券 业协会投资银行业委员会委员、重庆市证券期货业协会会长、中国证券业协会绿色证券专业 委员会副主任委员、中证机构间报价系统股份有限公司董事。现任公司董事长,兼任银华国 际资本管理有限公司董事长、银华资本管理(珠海横琴)有限公司董事、中国上市公司协会 并购融资委员会执行主任、中国证券业协会证券行业文化建设委员会顾问、深圳证券交易所 理事会创业板股票发行规范委员会委员、中国退役士兵就业创业服务促进会副理事长、中国 航发动力股份有限公司独立董事、北汽福田汽车股份有限公司独立董事、天阳宏业科技股份 有限公司独立董事。 王芳女士:董事,法学硕士、清华五道口金融EMBA。曾任大鹏证券有限责任公司法律支 持部经理,第一创业证券有限责任公司首席律师、法律合规部总经理、合规总监、副总裁, 第一创业证券股份有限公司常务副总裁、合规总监。现任第一创业证券股份有限公司董事、 总裁,第一创业证券承销保荐有限责任公司执行董事。 李福春先生:董事,中共党员,硕士研究生,高级工程师。曾任一汽集团公司发展部部 长;吉林省经济贸易委员会副主任;吉林省发展和改革委员会副主任;长春市副市长;吉林 省发展和改革委员会主任;吉林省政府党组成员、秘书长。现任东北证券股份有限公司董事 长、党委书记,东证融汇证券资产管理有限公司董事长,中证机构间报价系统股份有限公司 监事,深圳证券交易所第四届理事会战略发展委员会委员,上海证券交易所第四届理事会政 策咨询委员会委员。 吴坚先生:董事,中共党员。曾任重庆市经济体制改革委员会主任科员,重庆市证券监 管办公室副处长,重庆证监局上市处处长,重庆渝富资产经营管理集团有限公司党委委员、 副总经理,重庆东源产业投资股份有限公司董事长,重庆机电股份有限公司董事,重庆上市 公司董事长协会秘书长,西南证券有限责任公司董事,安诚财产保险股份有限公司副董事长, 重庆银海融资租赁有限公司董事长,重庆直升机产业投资有限公司副董事长,华融渝富股权 投资基金管理有限公司副董事长,西南药业股份有限公司独立董事,西南证券股份有限公司 董事,西南证券股份有限公司副总裁。现任西南证券股份有限公司董事、总裁、党委副书记, 重庆股份转让中心有限责任公司董事长,西证国际投资有限公司董事长,西证国际证券股份 有限公司董事会主席,重庆仲裁委仲裁员,重庆市证券期货业协会会长。





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更新招募说明书摘要 6 王立新先生:董事,总经理,经济学博士。中国证券投资基金行业最早的从业者之一, 从业经验超过20年。他参与创始的南方基金和目前领导的银华基金是中国优秀的基金管理公 司。曾就读于北京大学哲学系、中央党校研究生部、中国社会科学院研究生部、长江商学院 EMBA。先后就职于中国工商银行总行、中国农村发展信托投资公司、南方证券股份有限公司 基金部;参与筹建南方基金管理有限公司,并历任南方基金研究开发部、市场拓展部总监。 现任银华基金管理股份有限公司总经理、银华资本管理(珠海横琴)有限公司董事长、银华 基金投资决策委员会主席。此外,兼任中国基金业协会理事、香山财富论坛发起理事、秘书 长、香山财富管理研究院院长、《中国证券投资基金年鉴》副主编、《证券时报》第三届专 家委员会委员、北京大学校友会理事、北京大学企业家俱乐部理事、北京大学哲学系系友会 秘书长、北京大学金融校友联合会副会长。 郑秉文先生:独立董事,经济学博士,教授,博士生导师,曾任中国社会科学院研究生 院副院长,欧洲所副所长,拉美所所长和美国所所长。现任第十三届全国政协委员,中国社 科院世界社保研究中心主任,研究生院教授、博士生导师,政府特殊津贴享受者,人力资源 和社会保障部咨询专家委员会委员,保监会重大决策咨询委员会委员,在北京大学、中国人 民大学、国家行政学院、武汉大学等十几所大学担任客座教授。 刘星先生:独立董事,管理学博士,重庆大学经济与工商管理学院会计学教授、博士生 导师、国务院“政府特殊津贴”获得者,全国先进会计(教育)工作者,中国注册会计师协 会非执业会员。现任中国会计学会理事,中国会计学会对外学术交流专业委员会副主任,中 国会计学会教育分会前任会长,中国管理现代化研究会常务理事,中国优选法统筹与经济数 学研究会常务理事。 邢冬梅女士:独立董事,法律硕士,律师。曾任职于司法部中国法律事务中心(后更名 为信利律师事务所),并历任北京市共和律师事务所合伙人。现任北京天达共和律师事务所 管理合伙人、金融部负责人,同时兼任北京朝阳区律师协会副会长。 封和平先生:独立董事,会计学硕士,中国注册会计师。曾任职于财政部所属中华财务 会计咨询公司,并历任安达信华强会计师事务所副总经理、合伙人,普华永道会计师事务所 合伙人、北京主管合伙人,摩根士丹利中国区副主席;还曾担任中国证监会发行审核委员会 委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、第29届奥运会北京奥组委财务顾问。 李军先生,监事,管理学博士。曾任四川省农业管理干部学院教师,西南证券股份有限 公司成都证券营业部咨询部分析师、高级客户经理、总经理助理、业务总监,西南证券股份 有限公司经纪业务部副总经理。此外,还曾先后担任重庆市国有资产监督管理委员会统计评 价处(企业监管三处)副处长、企业管理三处副处长、企业管理二处处长、企业管理三处处长, 并曾兼任重庆渝富资产经营管理集团有限公司外部董事。现任西南证券股份有限公司运营管 理部总经理。 龚飒女士,监事,硕士学历。曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负责人,泰达荷





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更新招募说明书摘要 7 银基金管理有限公司基金事业部副总经理,湘财证券有限责任公司稽核经理,交银施罗德基 金管理有限公司运营部总经理,银华基金管理股份有限公司运作保障部总监。现任公司机构 业务部总监。 杜永军先生:监事,大专学历。曾任五洲大酒店财务部主管,北京赛特饭店财务部主管、 主任、经理助理、副经理、经理,银华基金管理股份有限公司财务行政部总监助理。现任公 司财务行政部副总监。 周毅先生:副总经理。硕士学位,曾任美国普华永道金融服务部部门经理、巴克莱银行 量化分析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职,曾任银华全球核心优选证券投资基金、 银华沪深300指数证券投资基金(LOF)、银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)及银华中证 800等权重指数增强分级证券投资基金基金经理和公司总经理助理职务。现任公司副总经理, 兼任公司量化投资总监、量化投资部总监以及境外投资部总监、银华国际资本管理有限公司 总经理,并同时兼任银华深证100指数分级证券投资基金基金经理职务。 凌宇翔先生:副总经理,工商管理硕士。曾任职于机械工业部、西南证券有限责任公司; 2001年起任银华基金管理有限公司督察长。现任公司副总经理。 苏薪茗先生:副总经理。博士研究生,获得中国政法大学法学学士、清华大学法律硕士、 英国剑桥大学哲学硕士、中国社会科学院研究生院经济学博士(金融学专业)学位。曾先后 担任福建日报社要闻采访部记者,中国银监会政策法规部创新处主任科员,中国银监会创新 监管部综合处副处长,中国银监会创新监管部产品创新处处长,中国银监会湖北银监局副局 长。现任公司副总经理、银华资本管理(珠海横琴)有限公司董事、银华国际资本管理有限 公司董事。 杨文辉先生,督察长,法学博士。曾任职于北京市水利经济发展有限公司、中国证监会。 现任银华基金管理股份有限公司督察长,兼任银华资本管理(珠海横琴)有限公司董事、银 华国际资本管理有限公司董事。 2.本基金基金经理 陈梦舒先生,美国西佛罗里达大学工程硕士,曾就职于普天信息技术研究院、 TechOpyoins Consulting Inc.、中国电信,2010年9月加入银华基金,历任助理行业研究员、 行业研究员、研究组长、基金经理助理,现任总监助理兼基金经理。自2017年12月8日至2019 年4月26日担任银华-道琼斯88精选证券投资基金基金经理,自2018年12月7日起兼任银华裕 利混合型发起式证券投资基金基金经理。 程桯先生,硕士学位。曾就职于天弘基金、中信证券、安永华明会计师事务所,2018 年10月加入银华基金,现任投资管理一部基金经理。自2019年3月22日起担任银华裕利混合 型发起式证券投资基金基金经理,自2019年3月27日起兼任银华估值优势混合型证券投资基 金基金经理,自2019年12月16日起兼任银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金基金 经理,自2020年4月1日起兼任银华港股通精选股票型发起式证券投资基金基金经理。





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更新招募说明书摘要 8 3.公司投资决策委员会成员 委员会主席:王立新 委员:周毅、王华、姜永康、倪明、董岚枫、肖侃宁、李晓星 王立新先生:详见主要人员情况。 周毅先生:详见主要人员情况。 王华先生,硕士学位,中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券有限责任公 司。2000年10月加盟银华基金管理有限公司(筹),先后在研究策划部、基金经理部工作, 曾任银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华中小盘精选混合型证券 投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证 券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华优质增长混 合型证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、投资管理一部总监、投资经理及A股基 金投资总监。 姜永康先生,硕士学位。2001年至2005年曾就职于中国平安保险(集团)股份有限公司, 历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司,曾任养老金管理部投 资经理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华永祥保 本混合型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华增强收益债券型证 券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、固定收益 基金投资总监及投资管理三部总监、投资经理以及银华资本管理(珠海横琴)有限公司董事。 倪明先生,经济学博士;曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作,历任债券信用 分析师、债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职,并曾任大成创新成长混合型证券 投资基金基金经理职务。2011年4月加盟银华基金管理有限公司。现任投资管理一部副总监 兼基金经理。曾任银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)基金经理。现任银华核心价值 优选混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活配置定期 开放混合型发起式证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华估值 优势混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投资基金及银华丰享一年持有期混 合型证券投资基金基金经理。 董岚枫先生,博士学位;曾任五矿工程技术有限责任公司高级业务员。2010年10月加盟 银华基金管理有限公司,历任研究部助理研究员、行业研究员、研究部副总监。现任研究部 总监。 肖侃宁先生:硕士研究生。曾在南方证券武汉总部任投资理财部投资经理,天同(万家) 基金管理有限公司任天同180指数基金、天同保本基金及万家货币基金基金经理,太平养老 保险股份有限公司投资管理中心任投资经理管理企业年金,在长江养老保险股份有限公司历 任投资管理部副总经理、总经理、投资总监、公司总经理助理(分管投资和研究工作)。2016 年8月加入银华基金管理股份有限公司,现任公司总经理助理,兼任银华尊和养老目标日期





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更新招募说明书摘要 9 2035三年持有期混合型基金中基金(FOF)、银华尊和养老目标日期2040三年持有期混合型 发起式基金中基金(FOF)、银华尊和养老目标日期2030三年持有期混合型发起式基金中基 金(FOF)、银华尊尚稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理。 李晓星先生,硕士学位,2006年8月至2011年2月任职于ABB(中国)有限公司,历任运 营发展部运营顾问、集团审计部高级审计师等职务。2011年3月加盟银华基金管理有限公司, 历任行业研究员、基金经理助理职务,现任投资管理一部基金经理。曾任银华战略新兴灵活 配置定期开放混合型发起式证券投资基金及银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经 理。现任银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投 资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华估值优势混合型证券投资基金、 银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金、银华大盘 精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华港股精选股票型发起式证券投资基金及银华丰 享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。 4.上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人概况 (一)基本情况 1、基本情况 名称:中国农业银行股份有限公司(简称中国农业银行) 住所:北京市东城区建国门内大街 69号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街 28号凯晨世贸中心东座 法定代表人:周慕冰 成立日期:2009年 1月 15日 批准设立机关和批准设立文号:中国银监会银监复[2009]13号 基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]23号 注册资本:34,998,303.4万元人民币 存续期间:持续经营 联系电话:010-66060069 传真:010-68121816 联系人:贺倩 中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院 批准,中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009年 1月 15日依法成立。 中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。 中国农业银行网点遍布中国城乡,成为国内网点最多、业务辐射范围最广,服务领域最广,





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更新招募说明书摘要 10 服务对象最多,业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外,中国农业银行同样通过自 己的努力赢得了良好的信誉,每年位居《财富》世界 500强企业之列。作为一家城乡并举、 联通国际、功能齐备的大型国有商业银行,中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理念, 坚持审慎稳健经营、可持续发展,立足县域和城市两大市场,实施差异化竞争策略,着力打 造“伴你成长”服务品牌,依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化的金融产 品,致力为广大客户提供优质的金融服务,与广大客户共创价值、共同成长。 中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行,经验丰富,服务优质,业绩 突出,2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007年中国农业银行通 过了美国 SAS70内部控制审计,并获得无保留意见的 SAS70审计报告。自 2010年起中国农 业银行连续通过托管业务国际内控标准(ISAE3402)认证,表明了独立公正第三方对中国农 业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银行着 力加强能力建设,品牌声誉进一步提升,在 2010 年首届“‘金牌理财’TOP10 颁奖盛典” 中成绩突出,获“最佳托管银行”奖。2010 年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最佳 资产托管奖”。2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号;2013年至 2017 年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记结算有限责任公司 授予的“优秀托管机构奖”称号;2015年、2016年荣获中国银行业协会授予的“养老金业 务最佳发展奖”称号;2018 年荣获中国基金报授予的公募基金 20 年“最佳基金托管银行” 奖;2019年荣获证券时报授予的“2019年度资产托管银行天玑奖”称号。 中国农业银行证券投资基金托管部于 1998年 5月经中国证监会和中国人民银行批准成 立,目前内设综合管理部、业务管理部、客户一部、客户二部、客户三部、客户四部、风险 合规部、产品研发与信息技术部、营运一部、营运二部、市场营销部、内控监管部、账户管 理部,拥有先进的安全防范设施和基金托管业务系统。 2、主要人员情况 中国农业银行托管业务部现有员工近 310名,其中具有高级职称的专家 60名,服务团 队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强,高级管理层均有 20年以上金融从业经验和 高级技术职称,精通国内外证券市场的运作。 3、基金托管业务经营情况 截止到 2020年 6月 30日,中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资 基金共 529只。 三、相关服务机构 (一)基金份额销售机构 1.直销机构





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更新招募说明书摘要 11 (1)银华基金管理股份有限公司北京直销中心 地址 北京市东城区东长安街 1号东方广场东方经贸城 C2办公楼 15层 电话 010-58162950 传真 010-58162951 联系人 展璐 (2)银华基金管理股份有限公司网上直销交易系统 网上交易网址 trade.yhfund.com.cn/etrading 移动端站点 请到本公司官方网站或各大移动应用市场下载“银华生利宝”手机 APP或关注“银华基金”官方微信 客户服务电话 010-85186558,4006783333 投资人可以通过基金管理人网上直销交易系统办理本基金的开户和认购手续,具体交易 细则请参阅基金管理人网站公告。 2.其他销售机构 1)中国农业银行股份有限公司 注册地址 北京市东城区建国门内大街69号 法定代表人 周慕冰 客服电话 95599 网址 www.abchina.com 2) 上海农村商业银行股份有限公司 注册地址 上海市浦东新区银城中路8号15-20楼、22-27楼 法定代表人 冀光恒 客服电话 021-962999 ; 400-696-2999 网址 www.srcb.com 3) 渤海证券股份有限公司 注册地址 天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室 法定代表人 王春峰 客服电话 400-6515-988 网址 www.ewww.com.cn 4) 大同证券有限责任公司 注册地址 大同市城区迎宾街15号桐城中央21层 法定代表人 董祥 客服电话 400-712-1212 网址 http://www.dtsbc.com.cn/ 5) 东北证券股份有限公司 注册地址 长春市生态大街6666号 法定代表人 李福春





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更新招募说明书摘要 12 客服电话 95360 网址 www.nesc.cn 6) 国都证券股份有限公司 注册地址 北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层、10层 法定代表人 翁振杰 客服电话 400-818-8118 网址 www.guodu.com 7) 华龙证券股份有限公司 注册地址 兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心21楼 法定代表人 李晓安 客服电话 95368 网址 www.hlzq.com 8) 粤开证券股份有限公司 注册地址 惠州市江北东江三路55号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层 法定代表人 严亦斌 客服电话 95564


网址 http://www.ykzq.com 9) 西部证券股份有限公司 注册地址 西安市新城区东新街319号8幢10000室 法定代表人 徐朝晖 客服电话 95582 网址 www.westsecu.com.cn 10) 中国银河证券股份有限公司 注册地址 北京市西城区金融大街35号2-6层 法定代表人 陈共炎 客服电话 400-888-8888;95551 网址 www.chinastock.com.cn 11) 中信建投证券股份有限公司 注册地址 北京市朝阳区安立路66号4号楼 法定代表人 王常青 客服电话 400-8888-108 网址 www.csc108.com 12) 中信证券股份有限公司 注册地址 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座 法定代表人 张佑君 客服电话 95548 网址 www.cs.ecitic.com 13) 中信证券(山东)有限责任公司 注册地址 青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001 法定代表人 姜晓林





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更新招募说明书摘要 13 客服电话 95548 网址 http://sd.citics.com/ 14) 爱建证券有限责任公司 注册地址 上海市世纪大道1600号32楼 法定代表人 钱华 网址 www.ajzq.com 15) 安信证券股份有限公司 注册地址 深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 法定代表人 黄炎勋 客服电话 400-800-1001 网址 www.essence.com.cn 16) 长江证券股份有限公司 注册地址 武汉市新华路特8号长江证券大厦 法定代表人 李新华 客服电话 95579;400-8888-999 网址 www.95579.com 17) 第一创业证券股份有限公司 注册地址 深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼 法定代表人 刘学民 客服电话 95358 网址 www.firstcapital.com.cn 18) 东海证券股份有限公司 注册地址 江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层 法定代表人 钱俊文 客服电话 95531;400-8888-588 网址 http://www.longone.com.cn 19) 东吴证券股份有限公司 注册地址 苏州工业园区星阳街5号东吴证券大厦 法定代表人 范力 客服电话 95330 网址 http://www.dwzq.com.cn 20) 光大证券股份有限公司 注册地址 上海市静安区新闸路1508号 法定代表人 薛峰 客服电话 95525; 400-888-8788 网址 www.ebscn.com 21) 华安证券股份有限公司 注册地址 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号 法定代表人 章宏韬





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更新招募说明书摘要 14 客服电话 95318 网址 www.hazq.com 22) 华福证券有限责任公司 注册地址 福州市五四路157号新天地大厦7、8层 法定代表人 黄金琳 客服电话 96326(福建省外请先 拨0591) 网址 www.hfzq.com.cn 23) 华鑫证券有限责任公司 注册地址 深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 20C-1房 法定代表人 俞洋 客服电话 95323;400-109-9918 网址 www.cfsc.com.cn 24) 世纪证券有限责任公司 注册地址 深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦40-42层 法定代表人 李强 网址 www.csco.com.cn 25) 天风证券股份有限公司 注册地址 湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼 法定代表人 余磊 客服电话 95391;400-800-5000 网址 www.tfzq.com 26) 中信期货有限公司 注册地址 深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305 室、14层


法定代表人 张皓


客服电话 400-990-8826


网址 www.citicsf.com


27)中国人寿保险股份有限公司 注册地址 中国北京市西城区金融大街16号 法定代表人 王滨 客服电话 95519 网址 www.e-chinalife.com 28)深圳众禄基金销售股份有限公司 办公地址 深圳市罗湖区笋岗街道笋西社区梨园路8号HALO广场一期四层12-13室 联系人 龚江江





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更新招募说明书摘要 15 客服电话 4006-788-887 网址 www.zlfund.cn及www.jjmmw.com 29) 上海长量基金销售有限公司 办公地址 上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层 联系人 党敏 客服电话 400-820-2899 网址 www.erichfund.com 30) 北京展恒基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层 联系人 李晓芳 客服电话 400-888-6661 网址 www.myfund.com 31) 浙江同花顺基金销售有限公司 办公地址 杭州市余杭区五常街道同顺街18号 同花顺大楼4层 联系人 董一锋 客服电话 952555 网址 www.ijijin.com.cn 32) 诺亚正行基金销售有限公司 办公地址 上海市杨浦区长阳路1687号2号楼2楼 联系人 李娟 客服电话 400-821-5399 网址 www.noah-fund.com 33) 浦领基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区望京浦项中心A座9层04-08 联系人 徐薇 客服电话 400-059-8888 网址 www.wy-fund.com 34) 宜信普泽(北京)基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809 联系人 魏晨 客服电话 400-6099-200 网址 www.yixinfund.com 35) 北京增财基金销售有限公司 办公地址 北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208室 联系人 闫丽敏 客服电话 400-001-8811 网址 www.zcvc.com.cn 36) 一路财富(北京)基金销售股份有限公司








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更新招募说明书摘要 16 办公地址 北京市西城区车公庄大街9号五栋大楼C座702室 联系人 吕晓歌 客服电话 400-0011-566 网址 www.yilucaifu.com 37) 北京钱景基金销售有限公司 办公地址 北京市海淀区海淀南路13号楼6层616室 联系人 李超 客服电话 400-678-5095 网址 www.niuji.net 38) 嘉实财富管理有限公司 办公地址 北京市朝阳区建国门外大街21号北京国际俱乐部C座写字楼11层 联系人 刘平 客服电话 400-021-8850 网址 www.harvestwm.cn 39) 北京恒天明泽基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区东三环中路20号乐成中心A座23层 联系人 张敏 客服电话 400-786-8868-5 网址 www.chtfund.com 40) 中国国际期货有限公司 办公地址 北京市朝阳区麦子店西路3号新恒基国际大厦15层 联系人 牛亚楠 客服电话 400-8888-160 网址 www.cifco.net 41) 北京创金启富基金销售有限公司 办公地址 北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A 联系人 杨文龙 客服电话 010-88067525 网址 www.5irich.com 42) 海银基金销售有限公司 办公地址 上海市浦东新区东方路1217号陆家嘴金融服务广场16楼 联系人 吴力群 客服电话 400-808-1016 网址 www.fundhaiyin.com 43) 上海联泰基金销售有限公司 办公地址 上海市长宁区金钟路658弄2号楼B座6楼 联系人 兰敏





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更新招募说明书摘要 17 客服电话 4000-466-788 网址 www.66zichan.com 44) 北京微动利基金销售有限公司 办公地址 北京市石景山区古城西路113号3层342室 联系人 王伟丽 客服电话 400-188-5687 网址 www.buyforyou.com.cn


45) 北京辉腾汇富基金销售有限公司 办公地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦F座12层B室 联系人 彭雪琳 客服电话 400-066-9355 网址 www.kstreasure.com


46) 上海陆金所基金销售有限公司 办公地址 上海市浦东新区陆家嘴1333号 联系人 宁博宇 客服电话 400-821-9031 网址 www.lufunds.com 47) 上海凯石财富基金销售有限公司


办公地址 上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼 联系人 高皓辉 客服电话 400-643-3389 网址 https://www.vstonewealth.com 48) 北京汇成基金销售有限公司


办公地址 北京市西城区西直门外大街1号院2号楼19层19C13 联系人 宋子琪 客服电话 400-619-9059 网址 www.hcjijin.com


49) 上海基煜基金销售有限公司 办公地址 上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室 联系人 王步提 客服电话 400-820-5369 网址 https://www.jiyufund.com.cn/ 50) 上海华夏财富投资管理有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层 联系人 张静怡 客服电话 400-817-5666 网址 www.amcfortune.com 51) 上海挖财基金销售有限公司





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更新招募说明书摘要 18 办公地址 上海自由贸易试验区杨高南路799号5楼01、02、03室 联系人 孙琦 客服电话 021-50810673 网址 www.wacaijijin.com 52) 上海利得基金销售有限公司 办公地址 上海市虹口区东大名路1098号浦江国际金融广场53层 联系人 张佳慧 客服电话 95733 网址 www.leadbank.com.cn 53) 上海万得基金销售有限公司 办公地址 上海自由贸易试验区福山路33号11楼B座 联系人 徐亚丹 客服电话 400-821-0203 网址 www.520fund.com.cn 54)


中民财富基金销售(上海)有限公司 办公地址 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼27层 联系人 杨健 客服电话 021-33357030 网址 www.cmiwm.com/ 55) 上海好买基金销售有限公司 办公地址 上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼(200120) 联系人 罗梦 客服电话 400-700-9665 网址 www.ehowbuy.com 56) 上海天天基金销售有限公司 办公地址 上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼 联系人 屠彦洋 客服电话 400-1818-188 网址 www.1234567.com.cn 57) 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座9层 联系人 张燕 客服电话 4008507771


网址 t.jrj.com 58) 北京虹点基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号盈科中心B座裙楼二层 联系人 牛亚楠





银华裕利混合型发起式证券投资基金















































更新招募说明书摘要 19 客服电话 400-068-1176 网址 www.hongdianfund.com 59) 珠海盈米基金销售有限公司 办公地址 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203 联系人 黄敏嫦 客服电话 020-89629066 网址 www.yingmi.cn 60) 北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址 北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街18号院A座4层A428室 法定代表人 陈龙鑫 客服电话 4000988511 网址 kenterui.jd.com 61) 南京苏宁基金销售有限公司 办公地址 江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号 联系人 王旋 客服电话 95177 网址 www.suning.com 62) 上海大智慧基金销售有限公司 办公地址 上海自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102单元 联系人 施燕华 客服电话 021-20292031 网址 https.//www.gw.com.cn 63) 凤凰金信(海口)基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区紫月路18号院朝来高科技产业园18号楼 联系人 张旭 客服电话 4008105919 网址 www.fengfd.com 64) 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 办公地址 浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F 联系人 韩爱彬 客服电话 4000-766-123 网址 www.fund123.cn 65) 北京蛋卷基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区阜通东大街 1 号院望京 SOHOT3A 座 19 层 联系人 戚晓强 客服电话 400-061-8518


网址 www.danjuanapp.com 66) 天津国美基金销售有限公司





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更新招募说明书摘要 20 办公地址 北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦B座19层 联系人 丁东华 客服电话 400-111-0889 网址 www.gomefund.com 67) 通华财富(上海)基金销售有限公司 办公地址 上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场杨高南路799号3号楼9楼 联系人 云澎 客服电话 95156转6 或 400-66-95156 转6 网址 www.tonghuafund.com (以上排名不分先后) 基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定,选 择其他符合要求的机构销售本基金,并在基金管理人网站公示。 (二)登记机构 名称 银华基金管理股份有限公司 住所 深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 19层 办公地址 北京市东城区东长安街 1号东方广场东方经贸城 C2办公楼 15层 法定代表人 王珠林 联系人 伍军辉 电话 010-58163000 传真 010-58162824 (三)出具法律意见书的律师事务所 名称 上海市通力律师事务所 住所及办公地址 上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼 负责人 俞卫锋 联系人 陈颖华 电话 021-31358666 传真 021-31358600 经办律师 黎明、陈颖华 (四)审计基金财产的会计师事务所 名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 住所及办公地址 上海市黄浦区延安东路 222号 30楼 法定代表人 曾顺福 联系人 杨婧 电话 021-61418888 传真 021-63350003





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更新招募说明书摘要 21 经办注册会计师 杨丽、杨婧 四、基金的名称 银华裕利混合型发起式证券投资基金 五、基金的类型 混合型证券投资基金 六、基金的投资目标 本基金主要通过把握股票市场、债券市场、银行间市场的收益率变化,在控制风险的前 提下为投资人获取稳健回报。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围包括国内依法发行或上市的股票(包括中小板股票、创业板股票及其 他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、金融债券、企业债 券、公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债 券、可转换公司债券及分离交易可转债、可交换债券以及其他中国证监会允许投资的债券)、 资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金、 权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证 监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可 以将其纳入本基金的投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。 本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为 50%—95%(其中投资于港股 通标的股票的比例占股票资产的 0%-50%)。其余资产投资于债券、资产支持证券、债券回 购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金、权证、股指期货等金融 工具;权证投资不得超过基金资产净值的 3%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳 的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,其中, 现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金将港股通标的股票投资的比例 下限设为零,本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资 产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票,基金资产并非必然投 资港股通标的股票。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序





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更新招募说明书摘要 22 后,可以调整上述投资品种的投资比例。 八、基金的投资策略 1、大类资产配置策略 本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置,确定股票、债券、金融衍生品、 现金的投资比例;根据国家政治经济政策精神,确定可投资的行业范围。本基金为混合型基 金,长期来看将以权益性资产为主要配置,同时结合资金面情况、市场情绪面因素,适当进 行短期的战术避险选择。 2、A股股票投资策略 本基金将采用“自上而下”选择细分行业及“自下而上”的方式挑选公司。在选择细分 行业的时候,我们遵循国家政治经济政策精神,选择国家明确支持的细分行业。在这些细分 行业中,我们针对每一个公司从定性和定量两个角度对公司进行研究,从定性的角度分析公 司的管理层经营能力、治理结构、经营机制、销售模式等方面是否符合要求;从定量的角度 分析公司的成长性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准。综合来看,具有良好公司治 理结构和优秀管理团队,并且在财务质量和价值方面达到要求的公司进入本基金的基础股票 组合。 (1)公司治理结构和管理层能力评估 本基金管理人将通过与目标公司管理层进行深入调研,综合考评公司的治理结构、管理 层工作能力等,甄选拥有优秀管理层的上市公司。其中,公司治理结构评价包括股东会、董 事会和监事会的完整性以及独立运作;管理层工作能力评价包括考察开拓精神、战略思维、 执行力、投资项目选择成功率及以往的经营业绩等。 (2)财务质量评估 本基金管理人主要根据相关财务指标对上市公司的财务质量进行考察,重点关注上市公 司的毛利率、费用率、净资产收益率、应收账款、商誉、递延所得税资产和经营性现金流等 反应真实盈利情况的财务指标。 (3)上市公司价值评估 本基金管理人通过分析目标公司的盈利驱动来源,评估目标公司的主营业务收入和净利 润,选择公司增长率和估值相匹配的公司进行投资。 3、港股通标的股票投资策略 本基金管理人将坚持自上而下的行业配置与自下而上的个股精选相结合的策略,积极优 选相对于 A股具有明显估值优势且质地优良的港股通标的股票。本基金将仅通过内地与香港 股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外 投资额度进行境外投资。 在行业配置层面,考虑行业的产业政策、生命周期、供需缺口、投资周期、库存周期、





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更新招募说明书摘要 23 估值水平以及股票市场行业轮动规律。 在个股选择层面,本基金主要采取业绩增速和估值相匹配的选股策略对港股通标的股票 进行选择,以行业研究员的基本分析为基础,采取数量化的系统选股方法,精选业绩增速快, 估值相对被低估的港股通标的投资品种。重点关注以下港股通标的股票: (1)对于 A、H两地同时上市的公司,股价相对于 A股明显折价的港股通标的股票; (2)对于非 A、H两地同时上市的公司,本基金从行业的角度来比较公司的估值,在同 一行业内精选出相对于 A股具有明显估值优势的港股通标的股票,具体而言,从下面两个维 度来进行个股选择: 对于大、中盘价值股,选择相对于 A股同一行业的公司具有明显估值折价的港股通标的 股票,主要考察市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值倍数(EV/EBITDA)、市销率(P/S)、 每用户平均收入(ARPU)、股息率(DY)等估值指标; 对于中、小盘成长股,主要考察成长倍数(PEG)等指标,选择相对于 A股同一行业的 公司具有明显估值折价的港股通标的股票; (3)对于仅在香港市场上市,而在 A股属于稀缺行业的个股,本基金将选择经营指标 优于全市场平均水平且估值处于合理区间的港股通标的股票,主要考察指标包括资本回报率 (ROIC)、毛利率、主营业务经营利润率等。 4、债券投资策略 在资本市场日益国际化的背景下,通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内 宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势,采取自上而下的策略构造组合。债券类品 种的投资,追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。 (1)本基金采用目标久期管理法作为本基金债券类证券投资的核心策略。通过宏观经 济分析平台把握市场利率水平的运行态势,作为组合久期选择的主要依据。 (2)结合收益率曲线变化的预测,采取期限结构配置策略,通过分析和情景测试,确 定长、中、短期债券的投资比例。 (3)收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类 型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收益。 (4)在运用上述策略方法基础上,通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信 用等级状况、流动性指标等因素,选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象,并形成组 合。本基金还将采取积极主动的策略,针对市场定价错误和回购套利机会等,在确定存在超 额收益的情况下,积极把握市场机会。 (5)根据基金申购、赎回等情况,对投资组合进行流动性管理,确保基金资产的变现 能力。 5、资产支持证券投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资





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更新招募说明书摘要 24 产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提 前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证 券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选 择风险调整后收益较高的品种进行投资。 6、可交换债券投资策略 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票,而 是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有债券属性和权益属性,其中债券 属性与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于 权益属性的分析则需关注目标公司的股票价值以及发行人作为股东的换股意愿等。本基金将 通过对目标公司股票的投资价值、可交换债券的债券价值、以及条款带来的期权价值等综合 分析,进行投资决策。 7、股指期货投资策略 本基金根据风险管理原则,以套期保值为目的,在股指期货的投资中主要遵循避险和有 效管理两项策略和原则: (1)避险。主要用于市场风险大幅累积时的避险操作,减小基金投资组合因市场下跌 而遭受的市场风险。 (2)有效管理。利用股指期货流动性好、交易成本低等特点,通过股指期货对投资组 合的仓位进行及时调整,提高投资组合的运作效率。 8、权证投资策略. 权证为本基金的辅助性投资工具。在进行权证投资时,基金管理人将通过对权证标的证 券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,根据权证的高杠杆性、有限损 失性和灵活性等特点,通过价值挖掘、获利保护、成本保护、趋势投资、限量投资、优化组 合等策略进行权证投资。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险特征,通 过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中证 800指数收益率×30%+恒生指数收益率(使用估值汇率 调整)×30%+中证全债指数收益率×40% 中证 800指数是由中证 500和沪深 300成份股一起构成,其综合反映了沪深证券市场内 大中小市值公司的整体状况,是目前中国证券市场中市值覆盖率高、代表性强、流动性好, 同时公信力较好的股票指数,适合作为本基金内地股票投资部分的业绩比较基准。恒生指数 是香港股市价格的重要指标,指数由若干只成份股(即蓝筹股)市值计算出来,代表了香港 交易所所有上市公司 70%的市值,是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数,适合 作为本基金港股投资部分的业绩比较基准。中证全债指数综合反映了沪深证券交易所和银行





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更新招募说明书摘要 25 间债券市场价格的变动趋势,为债券投资者提供了投资的分析工具和业绩评价基准。中证全 债指数的成份券包括:银行间国债、金融债、企业债及公司债,沪市国债、企业债及公司债, 深市国债、企业债和公司债,并满足固定利率、剩余期限一年以上,信用级别投资级及以上 等条件,是目前市场上较为权威的反映债券市场整体走势的基准指数之一,适合作为本基金 债券部分的业绩比较基准。总之,基于本基金的投资范围和投资比例限制,选用上述业绩比 较基准能够较好的反映本基金的风险收益特征。 如果今后法律法规发生变化,或者上述业绩比较基准停止发布或变更名称,或者有更权 威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的 业绩比较基准,经基金管理人和基金托管人协商一致并按照监管部门要求履行相关程序后, 本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告,且无需召开基金份额持有 人大会。 十、基金的风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金。 本基金将投资香港联合交易所上市的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、 市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金可根据投资策略需要或不同配置地市 场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产 并非必然投资港股。 十一、投资组合报告 基金管理人银华基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指 标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏。


本投资组合报告所载数据截至 2020年 3月 31日(财务数据未经审计)。 1报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 16,348,414.18 86.26 其中:股票


16,348,414.18 86.26 2 基金投资 - -





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更新招募说明书摘要 26 3 固定收益投资


61,607.60 0.33 其中:债券


61,607.60 0.33 资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


2,520,837.12 13.30 8 其他资产


21,578.23 0.11 9 合计





18,952,437.13





100.00


2报告期末按行业分类的股票投资组合


2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 9,218,724.49 49.87 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,689,823.17 14.55 J 金融业 1,882,097.88 10.18 K 房地产业 877,785.00 4.75 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 14,668,430.54 79.35








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更新招募说明书摘要 27 2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%) A 基础材料 - - B 消费者非必需品 - - C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 170,898.45 0.92 F 医疗保健 779,568.84 4.22 G 工业 - - H 信息技术 729,516.35 3.95 I 电信服务 - - J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 1,679,983.64 9.09





3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 600036 招商银行 37,421 1,207,949.88 6.53 2 000858 五粮液 10,425 1,200,960.00 6.50 3 002475 立讯精密 26,500 1,011,240.00 5.47 4 603444 吉比特 2,353 965,647.67 5.22 5 002385 大北农 108,200 935,930.00 5.06 6 00700 腾讯控股 2,100 729,516.35 3.95 7 000063 中兴通讯 16,800 719,040.00 3.89 8 688111 金山办公 3,105 697,072.50 3.77 9 000860 顺鑫农业 9,236 566,998.04 3.07 10 000401 冀东水泥 26,700 523,587.00 2.83





4报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 61,607.60 0.33 8 同业存单 - -





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更新招募说明书摘要 28 9 其他 - - 10 合计 61,607.60 0.33


5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 110059 浦发转债 580 61,607.60 0.33 注:本基金本报告期末仅持有上述债券。


6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 11投资组合报告附注 11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 11,096.34 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 689.18 5 应收申购款 9,792.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 -





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更新招募说明书摘要 29 9 合计 21,578.23


11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证 基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本基金基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表: 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 自基金合同生效日 (2018年12月7日) 起至 2018 年 12 月 31日 -0.15% 0.05% -1.87% 0.46% 1.72% -0.41% 2019年 56.76% 1.24% 15.52% 0.59% 41.24% 0.65% 2020 年 1 月 1 日至 2020年 3月 31日 -5.13% 1.92% -5.76% 1.15% 0.63% 0.77% 自基金合同生效日 (2018年12月7日) 起至 2020年 3月 31 日 48.49% 1.36% 6.83% 0.72% 41.66% 0.64%





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更新招募说明书摘要 30 十三、基金的费用 (一)基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、审计费、律师费、诉讼费、仲裁费等 费用; 5、基金份额持有人大会费用; 6、基金的证券/期货交易结算费用(包括但不限于经手费、印花税、证管费、过户费、 手续费、经纪商佣金、权证交易的结算费、证券/期货账户相关费用及其他类似性质的费用 等); 7、基金的银行汇划费用; 8、基金投资相关的开户费和维护费用; 9、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用; 10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。 本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。 (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下: H=E×1.50%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。经基金管理人与基金托管人 核对一致后于次月首日起 3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节 假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。托管费的计算方法如下: H=E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。经基金管理人与基金托管人 核对一致后于次月首日起 3个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节 假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。 上述“(一)基金费用的种类”中第 3-10项费用,根据有关法规及相应协议规定,按





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更新招募说明书摘要 31 费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 (三)不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、《基金合同》生效前的相关费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 (四)基金管理费和基金托管费的调整 基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率,此项 调整需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须依照有关规定于新的费率实施日前 在指定媒介上刊登公告。 (五)基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。基金财 产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关 税收征收的规定代扣代缴。 十四、对招募说明书更新部分的说明 银华裕利混合型发起式证券投资基金招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金 法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开 募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规 定》及其它有关法律法规的要求,对本基金原更新招募说明书进行了更新,并根据本基金管 理人在本基金成立后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要更新内容如 下: 1、 在“重要提示”部分,增加了对基金资产投资于科创板股票的风险揭示,修改了招 募说明书内容的截止日期及相关财务数据的截止日期。 2、在“三、基金管理人”中,对基金管理人的概况及主要人员情况进行了更新。 3、在“四、基金托管人”中,对基金托管人的情况进行了更新。 4、在“五、相关服务机构”部分,更新了部分代销机构的相关资料。 5、在“九、基金的投资”部分,更新了最近一期投资组合报告的内容。 6、在“十、基金的业绩”部分,更新了截至 2020年 3月 31日的基金投资业绩。





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更新招募说明书摘要 32 7、在“十七、风险揭示”部分,增加了投资科创板股票的相关风险。 8、在“二十二、其他应披露事项”部分,更新了自上次定期更新招募书以来涉及本基 金的重要公告。 9、对部分表述进行了更新。 银华基金管理股份有限公司 2020年 7月 17日