国融融盛龙头严选混合型证券投资基金更新招募说明书摘要
国融融盛龙头严选混合型
证券投资基金更新招募说明书摘要
基金管理人：国融基金管理有限公司
基金托管人：广发证券股份有限公司
二〇二〇年七月
国融融盛龙头严选混合型证券投资基金更新招募说明书摘要
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重要提示
国融融盛龙头严选混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会2018年11
月16日证监许可[2018]1893号《关于准予国融融盛龙头严选混合型证券投资基金注册的批复》
注册募集。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注
册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断
或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降
低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的
金融工具，投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担
基金投资所带来的损失。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资
本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，
并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生
影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、基金管理人在基金管理实施过程
中产生的基金管理风险、本基金的特有风险等等。本基金投资中小企业私募债券，中小企业
私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交
易，一般情况下，交易不活跃，潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场
流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大
的负面影响和损失。
本基金为混合型证券投资基金，属于中高风险、中高预期收益的品种，风险与收益高于
债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基
金的招募说明书、基金合同和基金产品资料概要，全面认识本基金的风险收益特征和产品特
性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。
投资者应当通过本基金管理人或代销机构购买和赎回基金。本基金在募集期内按1.00
元面值发售并不改变基金的风险收益特征。投资者按1.00元面值购买基金份额以后，有可能
面临基金份额净值跌破1.00元，从而遭受损失的风险。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金
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一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。
本基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营
状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。
本招募说明书关于基金产品资料概要编制、披露与更新等内容，自《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》实施之日起一年后开始执行。
根据法规要求，本基金管理人于2020年7月9日对招募说明书“第三部分基金管理人”中
“二、主要人员情况”的内容进行了更新，其余所载内容截止日为2019年12月26日，有关财
务数据和净值表现数据截止日为2019年9月30日（财务数据未经审计）。
一、基金管理人
（一）基金管理人基本情况
1、基本信息
名称 国融基金管理有限公司
注册地址 上海市虹口区东大名路 687号 1幢 4楼 440室
办公地址 北京市海淀区西直门外大街 168号腾达大厦 2008室
法定代表人 侯守法
总经理 李宇龙
成立日期 2017年 6月 20日
注册资本 1.3亿元
股权结构 国融证券股份有限公司 51%，上海谷若投资中心（有限合伙）49%。
存续期间 持续经营
电话 （010）68779199
传真 （010）88576097
联系人 毛灵俊
国融基金管理有限公司经中国证监会证监许可【2017】821号文批准，于 2017 年 6 月
20 日成立，是国融证券发起的公募基金管理公司。公司注册地上海，总部设在北京。公司
于 2017年 7月 17日取得中国证券监督管理委员会核发的《经营证券期货业务许可证》。
2、管理基金情况
截止 2019年 9月 30日，公司共管理 6只公开募集证券投资基金及 17只特定客户资产
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管理计划。其中，公开募集证券投资基金国融融银灵活配置混合型证券投资基金规模为 0.54
亿元，国融融君灵活配置混合型证券投资基金规模为 0.48亿，国融融泰灵活配置混合型证
券投资基金规模为 1.35亿，国融稳融债券型证券投资基金规模为 0.21亿，国融融盛龙头严
选混合型证券投资基金规模为 1.20亿，国融融信消费严选混合型证券投资基金规模为 2.50
亿，合计 6.30亿元。特定客户资产管理计划规模合计 31.12亿元。
（二）主要人员情况
1、董事会成员
侯守法先生，中国人民大学经济学硕士，注册会计师，公司董事长。曾任国家审计署主
任科员、北京燕莎中心有限责任公司总会计师、北京首都创业集团总经理助理。现任北京长
安投资集团有限公司董事长，北京长安兴业房地产开发有限公司总经理，北京首创期货有限
责任公司董事，国融证券股份有限公司董事长，国融基金管理有限公司董事长。
李宇龙先生，上海交通大学管理学博士，美国佐治亚理工学院 MBA和金融工程硕士， CPA、
CFA持证人，公司董事、总经理。曾任美国 Waddell &Reed 基金管理公司基金经理兼高级研
究员、美国 Wilmington Trust Investment Advisors基金管理公司全球资产配置部基金经
理、上海证券交易所执行经理、美国 Balentine投资管理公司合伙人及全球投资研究总监、
合众人寿资产管理股份有限公司总经理助理、嘉合基金管理有限公司副总经理兼首席投资总
监。现任国融基金管理有限公司董事、总经理。
张智河先生，中国海洋大学硕士，公司董事。曾任中信万通证券公司总经理、大通证券
股份有限公司总裁、国融证券股份有限公司总裁、山东物流集团总经理，现任国融证券股份
有限公司董事、总裁、国融基金管理有限公司董事。
吴雄伟先生，浙江大学理学博士，独立董事。曾任金华产权交易所总经理、金信信托股
份有限公司副总经理、博时基金管理有限公司董事长。现任浙江图原资产管理有限公司创始
人。
俞昌建先生，大学专科学历，高级会计师，独立董事。曾任北京化工设备厂科长、北京
化工供销公司副总会计师、北京化工集团副处长、北京航宇经济发展公司副总经理、北京首
都创业集团财务总监、北京首创股份有限公司总经理。
左兴平先生，中国人民银行总行研究生部经济学硕士，独立董事。曾任中国人民大学助
教、中国华融信托投资公司处长、兴业证券有限责任公司副总裁、华安证券有限责任公司副
总裁、上海证大投资发展股份有限公司副总裁。现任安徽环渤湾高速钢轧辊有限公司董事长、
北京证大资源投资有限公司董事长兼总经理。
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2、执行监事
王辉女士，中科院心理研究所应用心理学/中国人民大学国民经济学研究生学历，公司
执行监事。曾任北京市财政局公务员、北京经济发展投资公司企业管理部部门经理、美国光
华金融公司总经理助理、北京华联集团投资控股有限公司部门经理、华联财务有限责任公司
部门经理、国融证券股份有限公司副总裁兼人力资源总监。
贾砚川女士，金融学学士，职工监事。曾任中融国际信托有限公司信托会计/财务主管、
国融证券股份有限公司高级财务经理。现任国融基金管理有限公司财务部副总裁。
3、高级管理人员
李宇龙先生，同上。
毛灵俊先生，华东政法大学法学学士，具备法律职业资格，公司督察长。曾任申万菱信
基金管理有限公司基金运营部登记结算员、申万菱信基金管理有限公司监察稽核部法律合规
经理、西部利得基金管理有限公司监察稽核部总监/公司监事、上海基煜基金销售有限公司
合规总监。现任国融基金管理有限公司督察长。
王占祥先生，大学本科学历，公司首席信息官。曾任北京煤矿机械厂动力处党支部组织
委员、中国华融信托投资公司北京营业部副总经理兼电脑部经理、兴业证券北京赵登禹路证
券营业部副总经理、华安证券北京慧忠北里证券营业部副总经理、日信证券有限责任公司信
息技术中心总经理、国融证券股份有限公司（原日信证券有限责任公司）技术总监。现任国
融基金管理有限公司首席信息官。
4、基金经理
田宏伟先生，天津大学博士，总经理助理兼首席投资官、基金经理。具备19年证券从业
经验，历任国泰君安证券股份有限公司研究所/衍生产品部/资产管理部研究员及高级投资经
理、国泰君安证券资产管理公司投资管理部/产品部/基金管理部总经理。现任国融基金管理
有限公司总经理助理兼首席投资官、国融融银灵活配置混合型证券投资基金、国融融君灵活
配置混合型证券投资基金、国融融泰灵活配置混合型证券投资基金、国融融盛龙头严选混合
型证券投资基金、国融融信消费严选混合型证券投资基金的基金经理。
冯赟先生，美国密歇根大学应用经济学、金融工程双硕士。具备8年证券从业经验。历
任德勤华永会计师事务所税务及商务咨询部咨询员、埃森哲（中国）有限公司资本市场部高
级分析师、永诚财产保险股份有限公司资产管理中心中级研究员、国泰君安证券股份有限公
司研究所宏观分析师、圆信永丰基金管理有限公司专户投资部投资经理。现任国融基金管理
有限公司权益投资部高级副总裁，国融融银灵活配置混合型证券投资基金、国融融盛龙头严
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选混合型证券投资基金、国融融君灵活配置混合型证券投资基金、国融融泰灵活配置混合型
证券投资基金、国融融信消费严选混合型证券投资基金的基金经理。
5、公募投资决策委员会成员
本公司公募投资决策委员会成员包括：李宇龙先生（委员会主任）、田宏伟先生、梁国
桓先生、王丽梅女士、冯赟先生。
李宇龙先生，同上。
田宏伟先生，同上。
冯赟先生，同上。
梁国桓先生，中央财经大学经济学学士，公司投资副总监兼基金经理。具备7年证券从
业经验，历任中纺机集团财务有限责任公司资金计划部副经理、日信证券有限责任公司（后
更名为国融证券股份有限公司）投资部副经理、华联财务有限责任公司总经理助理兼投资部
经理。现任国融基金管理有限公司投资副总监、国融融泰灵活配置混合型证券投资基金、国
融融兴灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。
王丽梅女士，中国人民大学经济学硕士，公司交易部负责人。具备16年证券从业经验，
历任美国美汇银行外汇操盘分析师、香港南华金融控股集团上海办事处首席执行代表助理、
中国中期投资股份有限公司高级交易员兼部门经理助理、北京鴻道投资管理有限责任公司交
易员、中融基金管理有限公司交易总监。现任国融基金管理有限公司交易部负责人。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（一）基金托管人概况
1、基本情况
名称：广发证券股份有限公司（简称：广发证券）
住所：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2号 618室
办公地址：广州市天河区马场路 26号广发证券大厦 34楼
法定代表人：孙树明
成立时间：1994年 1月 21日
基金托管资格批文及文号：证监许可【2014】510号
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注册资本：人民币 7,621,087,664元
存续期间：长期
联系人：崔瑞娟
联系电话：020-66338888
广发证券成立于 1991年，是国内首批综合类证券公司，先后于 2010年和 2015年分别
在深圳证券交易所及香港联合交易所有限公司主板上市（股票代码：000776.SZ，1776.HK）。
截至 2018年 12月 31日，公司共有证券营业部 264家，分布于中国大陆 31个省、直辖市、
自治区。
广发证券总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润等多项主要经营指标从 1994年
起连续多年位居十大券商行列。截至 2018年 12月 31日，集团总资产 3,891.06亿元，归属
于上市公司股东的所有者权益为 850.18亿元，2018年营业收入为 152.70亿元，营业利润为
60.52 亿元，归属于上市公司股东的净利润为 43.00 亿元。资本实力及盈利能力在国内证券
行业持续领先，总市值居国内上市证券公司前列。
2、主要人员情况
刘洋先生现任广发证券资产托管部总经理。曾就职于大成基金管理有限公司、招商银行
股份有限公司、浦银安盛基金管理有限公司、上海银行股份有限公司、美国道富银行。刘洋
先生于2000年7月获得北京大学理学学士，并于2003年7月获得北京大学经济学硕士学位。
广发证券托管部员工均具备基金从业资格，主要人员均具备多年基金、证券、银行等金
融机构从业经历或会计师事务所审计经验，从业经验丰富，熟悉基金托管工作。资产托管部
员工学历均在本科以上，专业背景涵盖了金融、法律、会计、统计、计算机等领域，是一支
诚实勤勉、积极进取的专业团队。
3、基金托管业务经营情况
广发证券于 2014年 5月取得中国证监会核准证券投资基金托管资格。广发证券严格履
行基金托管人的各项职责，不断加强风险管理和内部控制，确保基金资产的完整性和独立性，
切实维护基金份额持有人的合法权益，提供高质量的基金托管服务。
截至2018年12月底，广发证券已托管16只公开募集证券投资基金，包括宝盈睿丰创新灵
活配置混合型证券投资基金、前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金、建信睿盈灵活配
置混合型证券投资基金、东方睿鑫热点挖掘灵活配置混合型证券投资基金、国泰睿吉灵活配
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置混合型证券投资基金、大成睿景灵活配置混合型证券投资基金、长信利广灵活配置混合型
证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证
券投资基金、天弘中证环保产业指数型发起式证券投资基金、天弘中证100指数型发起式证
券投资基金、天弘中证800指数型发起式证券投资基金、天弘上证50指数型发起式证券投资
基金、浦银安盛睿智精选灵活配置混合型证券投资基金、平安大华睿享文娱灵活配置混合型
证券投资基金、建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构：
（1）国融基金管理有限公司直销中心
办公地址 北京市海淀区西直门外大街168号腾达大厦2008室
电话 （010）68779108 传真 （010）68779103
联系人 孙静
2、代销机构
（1）广发证券股份有限公司
注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室
办公地址：广州市天河区马场路 26号广发证券大厦 34楼
法定代表人：孙树明
联系人：崔瑞娟
电话：020-66338888
传真：020-87553600
客服热线：95575
网址：http://www.gf.com.cn/
（2）江苏银行股份有限公司
注册地址：南京市秦淮区中华路 26号
办公地址：南京市秦淮区中华路 26号
法定代表人：夏平
联系人：周妍
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电话：025-58587039
传真：025-58587820
客服热线：95319
网址：www.jsbchina.cn
（3）中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35号 2-6层
办公地址：北京市西城区金融大街 35号 C座
法定代表人：陈共炎
联系人：辛国政
联系电话：010-83574507
传真：010-83574807
客服热线：400-888-8888
网址：www.chinastock.com.cn
（4）国融证券股份有限公司
注册地址：内蒙古自治区呼和浩特市吴川县腾飞大道 1号 4楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1号长安兴融中心西楼 11层
法定代表人：张智河
联系人：叶密林
联系电话：010-83991719
传真：010-66412537
客服热线：95385
网址：www.grzq.com
（5）上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800号 2号楼 6153室（上海泰和经济发展
区）
办公地址：上海市浦东新区银城中路 488号的太平金融大厦 1503室
法定代表人：王翔
联系人：吴鸿飞
电话：021-65370077
传真：021-55085991
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客服电话：400-820-5369
网址：www.jiyufund.com.cn
（6）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层
办公地址：上海市宛平南路 88号东方财富大厦
法定代表人：其实
联系人：唐湘怡
电话：021-54509977
客服电话：400-181-8188
网址：www.1234567.com.cn
（7）上海大智慧财富管理有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428号 1号楼 1102单元
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428号 1号楼 1102单元
法定代表人：申健
联系人：印强明
电话：021-20219988
传真：021-20219923
客服电话：021-20219931
网址：www.gw.com.cn
（8）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路 1号 903室
办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺街 18号同花顺大楼
法定代表人：凌顺平
联系人：董一锋
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
客服电话：400-8773-772
公司网址：www.5ifund.com
（9）奕丰金融服务（深圳）有限公司
注册地址: 深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201室（入住深圳市前海商务秘书
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有限公司）
办公地址: 深圳市南山区海德三道航天科技广场 A座 17楼 1704室
法定代表人: TEO WEE HOWE
联系人: 叶健
电话：0755-89460507
传真：0755-21674453
客服电话: 400-684-0500
网址: www.ifastps.com.cn
（10）北京唐鼎耀华投资咨询有限公司
注册地址: 北京市延庆县延庆经济开发区百泉街 10号 2栋 236室
办公地址: 北京市朝阳区建国门大街 19号 1504/1505室
法定代表人: 张冠宇
联系人: 刘美薇
电话：010-85870662
传真：010-85932880
客服电话: 400-819-9868
网址: www.tdyhfund.com
（11）泰诚财富基金销售（大连）有限公司
注册地址: 辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3号
办公地址: 辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3号
法定代表人: 林卓
联系人: 徐江
电话：0411-88891212-119
传真：0411-84395650
客服电话: 400-0411-001
网址: www.haojiyoujijin.com
（12）上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址: 上海市浦东新区高翔路 526号 2幢 220室
办公地址: 上海市浦东新区东方路 1267号 11层
法定代表人: 张跃伟
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联系人: 党敏
电话：021-20691935
传真：021-20691861
客服电话: 400-820-2899
网址: www.erichfund.com
（13）东海证券股份有限公司
注册地址: 江苏省常州延陵西路 23号投资广场 18层
办公地址: 上海市浦东新区东方路 1928号东海证券大厦
法定代表人: 赵俊
联系人: 王一彦
电话：021-20333910
传真：021-50498825
客服电话: 95531
网址: www.longone.com.cn
（14）喜鹊财富基金销售有限公司
注册地址: 西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513室
办公地址: 西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513室
法定代表人: 陈皓
联系人: 张萌
电话：010-58349088
传真：010-88371180
客服电话: 400-699-7719
网址: www.xiquefund.com
（15）上海联泰资产管理有限公司
注册地址: 中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277号 3层 310室
办公地址: 上海市长宁区福泉北路 518号 8座 3层
法定代表人: 燕斌
联系人: 陈东
电话：021-52822063
传真：021-52975270
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客服电话: 400-166-6788
网址: www.66zichan.com
（16）上海好买基金销售有限公司
注册地址: 上海市虹口区欧阳路 196号 26号楼 2楼 41号
办公地址: 上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯国际大厦 903～906室
法定代表人: 杨文斌
联系人: 王诗玙
电话：021-20613999
传真：021-68596919
客服电话: 400-800-9665
网址: www.ehowbuy.com
（17）上海挖财基金销售有限公司
注册地址: 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799号 5层 01、02、03室
办公地址: 中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799号 5层 01、02、03室
法定代表人: 冷飞
联系人: 孙琦
电话：021-50810687
传真：021-58300279
客服电话: 400-711-8718
网址: www.wacaijijin.com
（18）大连网金基金销售有限公司
注册地址: 中国大连市沙河口区体坛路 22号诺德大厦 2F
办公地址: 中国大连市沙河口区体坛路 22号诺德大厦 2F
法定代表人: 樊怀东
联系人: 辛志辉
电话：0411-39027817
传真：0411-39027835
客服电话: 400-089-9100
网址: www.yibaijin.com
（19）济安财富（北京）基金销售有限公司
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注册地址: 北京市朝阳区太阳宫中路 16号院 1号楼 3层 307
办公地址: 北京市朝阳区太阳宫中路 16号院 1号楼 3层 307
法定代表人: 杨健
联系人: 李海燕
电话：010-65309516
传真：010-65330699
客服电话: 400-673-7010
网址: www.jianfortune.com
（二）登记机构
（三）出具法律意见书的律师事务所
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称 国融基金管理有限公司
住所 上海市虹口区东大名路 687号 1幢 4楼 440室
办公地址 北京市海淀区西直门外大街 168号腾达大厦 2008室
法定代表人 侯守法
联系人 刘俊
电话 （010）68779015
传真 （010）88576097
名称 上海源泰律师事务所
住所、办公地址 上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼
负责人 廖海 联系人 范佳斐
电话 （021）51150298-827 传真 （021） 51150398
经办律师 刘佳、范佳斐
名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
住所 北京市东长安街 1号东方广场毕马威大楼 8层
办公地址 北京市东长安街 1号东方广场毕马威大楼 8层
执行事务合伙人 邹俊 联系人 黄小熠
电话 （021）2212 2888 传真 （021）6288 1889
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经办注册会计师 黄小熠、叶凯韵
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四、基金的名称
本基金名称：国融融盛龙头严选混合型证券投资基金
五、基金的类型
本基金类型：契约型开放式
六、投资目标
本基金采取定量与定性投资相结合的模式，通过大类资产配置和优质龙头企业的严格筛
选，力争为投资者带来基金资产的长期稳健增值。
七、投资范围
本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具。具体包括：股票（包含中小板、创业板及其他依法发行、上市的股
票），股指期货、权证，国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交
易可转债）、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企
业私募债、国债期货、资产支持证券、债券回购、银行存款等证监会允许的其他金融工具。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%。投资于本基金界定的
龙头严选范围内股票不低于非现金基金资产的 80%，每个交易日日终，在扣除股指期货合约
和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或到期
日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
八、投资策略
（一）资产配置策略
本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个角度进行综合分析，在控制风险的前
提下，合理确定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比例，并根据宏观经济形
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势和市场时机的变化适时进行动态调整。
（二）股票投资策略
本基金采用“自上而下”和“自下而上”相结合，精选行业和个股的策略。以基金管理
人研究员的基本分析为基础，同时结合数量化的系统选股方法，精选价值被低估的投资品种。
（1）行业投资策略：本基金将在考虑行业生命周期、景气程度、估值水平以及股票市
场行业轮动规律的基础上决定行业的配置，同时本基金将根据宏观经济和证券市场环境的变
化，及时对行业配置进行动态调整；
（2）个股投资策略：本基金主要采用价值型策略，将采用“自下而上”的方式，结合
定量、定性分析，从行业层面和公司层面两个维度，筛选出细分行业中市场份额大、营业收
入、营业利润、估值水平在各行业中处于领先地位的龙头公司发行的证券。
本基金对龙头严选主题的定义方法主要是通过定性和定量分析，筛选出细分行业中市场
份额、营业收入、营业利润水平在各行业中处于领先地位的龙头公司发行的证券。
1）定量分析
A.市场份额
本基金所选的行业龙头公司具有市场份额大的特点，公司的营业收入排名行业前 20%，
通过对同行业上市公司的营业收入的横向比较，精选出投资标的。
B.市值水平
本基金所选的行业龙头公司具备大市值的特征，公司的总市值排名行业前 20%，通过对
同行业上市公司的市值的情况进行比较，精选出投资标的。
C.盈利水平
本基金所选的行业龙头公司具备盈利能力强的特征，公司的过去三年平均营业利润排名
行业前 50%，通过对盈利能力的比较，精选出投资标的。
D.估值水平
本基金所选的行业龙头公司在结合上述定量指标的基础上还需具备一定的估值优势，主
要通过采取适当的估值指标（市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）
等）对个各行业上市公司估值进行比较，精选出具备投资价值的投资标的。
2）定性分析
A.竞争优势
本基金所选行业龙头公司具有明显的竞争优势，对竞争优势的考察主要从公司议价定价
能力、行业风险把控能力、创新能力以及技术优势、管理优势、资源 垄断优势等多方面进
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20
行综合分析。
B.公司治理
本基金所选行业龙头公司应具有良好的公司治理，对公司治理的考察主要从公司治理结构是
否合理、公司高管诚信记录是否良好、公司发展战略是否合理有效、公司的关联交易是否透
明、是否存在变相占用上市公司资源的事项等方面进行。
（三）债券投资策略
本基金在债券投资方面，通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不
同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以久期控制和结构分布策略为主，以收益
率曲线策略、利差策略等为辅，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。
本基金在可转换债券（含分离交易可转债）和可交换公司债券投资方面，主要发掘其具
备普通股不具备的债性和普通债权不具备的股性。基于行业分析、企业基本面分析和可转债
估值模型分析，本基金在一、二级市场投资可转债。当标的股票下跌时，利用可转债价格受
到债券价值的有力支撑控制风险；当标的股票上涨时，获取可转债内含的期权带来的股价上
涨的收益，实现基金资产稳健增值。
（四）衍生品投资策略
本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用股指期货、国
债期货、权证等衍生工具，利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产
增值，控制下跌风险，实现保值和锁定收益。
（1）权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证券
基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失
性、灵活性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。
基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类
属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。
（2）股指期货投资
本基金参与股指期货投资将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的。本基金将在
风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，
改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在
进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定
价模型寻求其合理的估值水平。
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基金管理人针对股指期货交易制订严格的授权管理制度和投资决策流程，确保研究分析、
投资决策、交易执行及风险控制各环节的独立运作，并明确相关岗位职责。
（3）国债期货投资策略
本基金通过对基本面和资金面的分析，对国债市场走势做出判断，以作为确定国债期货
的头寸方向和额度的依据。当中长期经济高速增长，通货膨胀压力浮现，央行政策趋于紧缩
时，本基金建立国债期货空单进行套期保值，以规避利率风险，减少利率上升带来的亏损；
反之，在经济增长趋于回落，通货膨胀率下降，甚至通货紧缩出现时，本基金通过建立国债
期货多单，以获取更高的收益。
（五）资产支持证券投资策略
本基金将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因
素的研究，预测资产池未来现金流变化；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标
的证券的久期与收益率的影响，同时密切关注流动性对标的证券收益率的影响。综合运用久
期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，
通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后的收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定
收益。
（六）中小企业私募债的投资策略
中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、流动性较差。本基金将运用基本面研究，
结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量，综合考虑中小企业私募债券
的安全性、收益性和流动性等特征，选择风险与收益相匹配的品种进行投资。
（七）风险管理策略
本基金将借鉴国外风险管理的成功经验如 Barra多因子模型、风险预算模型等，并结合
公司现有的风险管理流程，在各个投资环节中来识别、度量和控制投资风险，并通过调整投
资组合的风险结构，来优化基金的风险收益匹配。
具体而言，在大类资产配置策略的风险控制上，由投资决策委员会及宏观策略研究小组
进行监控；在个股投资的风险控制上，本基金将严格遵守公司的内部规章制度，控制单一个
股投资风险。
九、业绩比较基准
本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×80% +上证国债指数收益率×20%。
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沪深 300指数由中证指数有限公司编制和发布，由沪深 A股中规模大、流动性好的最具
代表性的 300只股票组成，以综合反映沪深 A股市场整体表现。 上证国债指数是以上海证
券交易所上市的所有固定利率国债为样本，按照国债发行量加权而成。上证国债指数是上证
指数系列的第一只债券指数，它的推出使我国证券市场股票、债券、基金三位一体的指数体
系基本形成。
根据本基金的投资范围和投资比例约束，基金管理人以沪深 300指数收益率×80%+上证
国债指数收益率×20%作为业绩比较基准，与本基金的投资风格基本一致，可以用来客观公
正地衡量本基金的风险收益特征。
如果相关法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推
出，经基金管理人与基金托管人协商一致，本基金可以在按照监管部门要求履行适当程序后
变更业绩比较基准并及时公告，而无须召开基金份额持有人大会。
十、风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，属于中高风险、中高预期收益的品种，风险与收益高于
债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
十一、基金投资组合报告
国融基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人根据基金合同规定，复核了本报告中的净值表现和投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2019年 9月 30日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 111,482,478.75 91.59
其中：股票 111,482,478.75 91.59
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 62,700.60 0.05
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其中：债券 62,700.60 0.05
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
10,065,830.14 8.27
8 其他资产 111,794.70 0.09
9 合计 121,722,804.19 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 46,736,598.03 38.90
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
4,988,097.19 4.15
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 4,914,527.78 4.09
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
888,940.00 0.74
J 金融业 27,459,569.85 22.86
K 房地产业 18,277,849.90 15.21
L 租赁和商务服务业 4,243,536.00 3.53
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M 科学研究和技术服务业 1,369,860.00 1.14
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 2,603,500.00 2.17
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 111,482,478.75 92.79
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 10,100 11,615,000.00 9.67
2 000002 万 科Ａ 444,541 11,513,611.90 9.58
3 601939 建设银行 1,570,700 10,979,193.00 9.14
4 000651 格力电器 163,660 9,377,718.00 7.81
5 601398 工商银行 1,281,600 7,087,248.00 5.90
6 001979 招商蛇口 356,200 6,764,238.00 5.63
7 600276 恒瑞医药 77,864 6,282,067.52 5.23
8 600104 上汽集团 213,400 5,074,652.00 4.22
9 600009 上海机场 61,601 4,914,527.78 4.09
10 000001 平安银行 281,942 4,395,475.78 3.66
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 62,700.60 0.05
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 62,700.60 0.05
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公 允 价 值
(元)
占基金资产净值比例
（%）
1 132008 17山高 EB 620 62,700.60 0.05
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
11、投资组合报告附注
11.1报告期内基金投资的前十名证券除万科 A（证券代码：000002)、平安银行（证券
代码：000001）外其他证券的发行主体未发现有被监管部门立案调查，未发现报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（1）万科 A（证券代码：000002）
根据 2019年 6月 26日发布的相关公告，该证券发行主体违反了《中华人民共和国外汇
管理条例》第十七条规定，国家外汇管理局深圳市分局于 2019年 6月 26日决定依据相关法
规给予其警告、罚款处罚。
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26
（2）平安银行（证券代码：000001）
根据 2019年 7月 8日发布的相关公告，该证券发行主体因未依法履行其他职责，全国
银行间同业拆借中心于 2019年 7月 8日依据相关法规给予公开处分决定。
基金管理人分析认为上述证券所受监管处罚事项均是针对其具体业务操作层面，我们判
断此次行政处罚不影响公司的正常稳健经营，不影响其长期投资价值，因此，基金管理人经
审慎分析，在本报告期内继续保持对其的投资。
11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，无超过基金合同规定的备选股票库之外
的股票。
11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,755.27
5 应收申购款 107,039.43
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 111,794.70
11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
1 132008 17山高 EB 62,700.60 0.05
11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投
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资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
1、2019年第三季度基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国融融盛龙头严选混合A净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
2019年7月1日至
2019年9月30日
2.01% 0.54% 0.07% 0.77% 1.94% -0.23%
国融融盛龙头严选混合C净值表现
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
2019年7月1日至
2019年9月30日
1.78% 0.54% 0.07% 0.77% 1.71% -0.23%
2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
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十三、费用概览
（一）与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）销售服务费；
（4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
（5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼或仲裁费；
（6）基金份额持有人大会费用；
（7）基金的证券、期货交易费用；
（8）基金的银行汇划费用；
（9）基金的开户费用、账户维护费用；
（10）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
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H＝E×1.50%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月前 5个工作日内从基金财产中一次性支
付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可
支付日支付。
（2）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月前 5个工作日内从基金财产中一次性支
取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
（3）销售服务费
本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.20%，
按前一日 C类基金份额的基金资产净值的 0.20%年费率计提。
销售服务费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数
H 为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C类基金份额前一日基金资产净值
销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发
送销售服务费划付指令，经基金托管人复核后于次月前 5个工作日内从基金财产中支付给注
册登记机构，再由注册登记机构分别支付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、休息日或
不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。
上述“1、基金费用的种类中第 4－10项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费
用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
3、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
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（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产
的损失；
（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3）《基金合同》生效前的相关费用；
（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
（二）与基金销售有关的费用
1、本基金A类基金份额收取申购费用，C类基金份额不收取申购费用。A类基金份额采用
前端收费模式收取基金申购费用。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别
计算。A类基金份额的具体申购费率如下：
申购金额（含申购费） 申购费率
M＜100万元 1.50%
100万元≤M＜300万元 1.00%
300万元≤M＜500万元 0.50%
M≥500万元 按笔收取，1000元/笔
本基金A类基金份额的申购费用由申购人承担，主要用于本基金的市场推广、销售、注
册登记等各项费用，不列入基金财产。
本基金C类基金份额申购费率为0。
2、本基金对A、C类基金份额收取赎回费，在投资者赎回基金份额时收取。基金份额的
赎回费率按照持有时间递减，即相关基金份额持有时间越长，所适用的赎回费率越低。
本基金的赎回费用由基金份额持有人承担。本基金A类基金份额，对持续持有期少于30
日的投资人，赎回费全额计入基金财产；对持续持有期大于等于30天少于90天的投资人，赎
回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期大于等于90天少于180天的投资人，赎回费总额
的50%计入基金财产；未计入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。本基金C
类基金份额，对持续持有期少于30日的投资人收取的赎回费全额计入基金财产。
本基金A类基金份额的赎回费率具体如下：
持有期限（N） 赎回费率
N<7天 1.5%
7天≤N<30天 0.75%
30天≤N<180天 0.5%
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N≥180天 0
本基金C类基金份额的赎回费率具体如下：
持有期限（N） 赎回费率
N<7天 1.5%
7天≤N<30天 0.5%
N≥30天 0
3、基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整申购费率、赎回费率或收费
方式。费率或收费方式如发生变更，基金管理人应在调整实施前依照《信息披露办法》的有
关规定在指定媒介上刊登公告。
4、对现有基金份额持有人无实质性不利影响的前提下，基金销售机构可以在不违反法
律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展
基金促销活动。
5、当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估
值的公平性。具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金信息
披露管理办法》等有关法律法规及《国融融盛龙头严选混合型证券投资基金基金合同》，结
合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金的招募说明书进行了更新，主要更
新的内容如下：
1、根据最新资料，更新了“重要提示”部分。
2、根据最新资料，更新了“三、基金管理人” 的“（二）主要人员情况”部分。
国融基金管理有限公司
2020年7月10日
