益民品质升级灵活配置混合型
证券投资基金
招募说明书
（摘要）
基金管理人：益民基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
二〇二〇年六月
益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
1
重要提示
本基金的募集申请经中国证券监督管理委员会2015年3月9日证监许可
【2015】362号文准予募集注册。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）注册，但中国证监会对本基
金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不
表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出
实质性判断或者保证。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投
资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受
能力，理性判断市场，对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，
获得基金投资收益，亦承担基金投资中出现的各类风险，包括市场风险、信用风
险、流动性风险、管理风险、上市公司经营风险、操作或技术风险、合规性风险
和其他风险。本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高
于债券型基金和货币市场基金，属于较高风险、较高收益的投资品种。
本更新招募说明书所载内容截止日为2020年5月6日，有关财务数据和净值表
现截止日为2020年3月31日，财务数据未经审计。
交通银行股份有限公司于2020年5月25日复核了本次招募说明书更新。
本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于
2020年9月1日起执行。
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第一部分前言
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金
法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、
《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《证券投资基
金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式
证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性规定》”）和其他有
关法律法规的规定，以及《益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
(以下简称“基金合同”)编写。
本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本招募说明书由本基
金管理人解释。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书
中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明。
本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同
是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取
得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他
有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，
应详细查阅基金合同。
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第一部分基金管理人
一、基金管理人概况
基金管理人：益民基金管理有限公司
住所：重庆市渝中区上清寺路 110号
办公地址：北京市西城区宣武门外大街 10号庄胜广场中央办公楼南翼 13A
法定代表人：翁振杰注
成立日期：2005 年 12月 12日
批准设立机关：中国证监会
批准设立文号：证监基金字「2005」192 号
注册资本：1亿元人民币
联系人：李星星
电话：010-63105556
传真：010-63100588
股权结构：
股东名称 持股比例
重庆国际信托股份有限公司 65％
中国新纪元有限公司 35％
二、主要人员情况
1、董事会成员：
（1）纪小龙，公司拟任董事长（自 2020 年 5月 11日起担任公司董事长），
男，1964年生，北京农业机械化学院工学学士，中欧国际工商学院 EMBA。现任
中国新纪元有限公司董事，北京紫金投资有限公司法定代表人、董事长，北京紫
金创投有限公司法定代表人、董事长，国投资本股份有限公司独立董事，北京天
力展业科技发展有限公司法定代表人、执行董事、经理。曾任国投信托有限公司
注
根据《公司章程》的规定，董事长为公司法定代表人。公司董事长于 2020年 5月 11 日发生变更，公司
于 2020年 6月 3 日完成法定代表人变更登记事项。
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副总经理，中国对外经济贸易信托投资有限公司副总经理，博时基金管理公司市
场发展部、研究策划部副经理，北京变压器厂常务副厂长等职。
（2）窦仁政，董事，男，1969年生，汉族，中共党员，硕士研究生，会计
师，高级经济师。曾任中国人民银行银行监管一司监管二处副处长，中国银监会
财务会计部财务管理处副处长、会计制度处处长，中国银监会财务会计部副主任，
中国银监会人事部副主任、组织部副部长及中国银监会国有重点金融机构监事会
专职监事。现任重庆国际信托股份有限公司董事、总经理，重庆三峡银行股份有
限公司董事。
（3）刘影，董事，女，1974年生，高级会计师，注册会计师。曾任四川省
信托投资公司涪陵证券营业部主管会计，重庆国际信托股份有限公司计划财务部
业务经理、副总经理、总经理。现任重庆国际信托股份有限公司财务管理总部总
裁，合肥科技农村商业银行股份有限公司董事，重庆路桥股份有限公司董事，重
庆三峡资产管理有限公司董事，重庆银行股份有限公司董事。
（4）康健，董事，男，1974年生，学士学位。曾任中国建设银行成都铁道
支行个银、会计、信贷部门科员，中国建设银行成都铁道支行业务一部副科长，
中国建设银行成都冠城支行行长，中国建设银行成都火车北站支行行长，重庆国
际信托股份有限公司信托业务一部副总经理，重庆国际信托股份有限公司投资银
行二部总经理，国泓资产管理有限公司总经理，益民基金管理有限公司常务副总
经理。现任国泓资产管理有限公司董事长，益民基金管理有限公司总经理。
（5）梁雪青，独立董事，女，1978年生，硕士研究生，高级律师。曾任北
京正仁律师事务所副主任，北京众鑫律师事务所（原中国法律事务中心）高级合
伙人、公司法务部部长。现任北京舟之同律师事务所执委会主任，中国知识产权
研究会高级研究员，北京甘肃企业商会副会长，北京陇商财经委员会秘书长，威
讯柏睿数据科技（北京）有限公司总经理。
（6）徐经长，独立董事，男，中国人民大学商学院教授，博士，博士生导
师。财政部“会计名家”入选者，教育部国家级精品课程主讲人，中国证监会第
四、五届并购重组审核委员会委员、召集人，北京市教学名师，企业会计准则咨
询委员会委员，中国银行间市场交易商协会会计专业委员会委员，中国会计学会
理事、会计基础理论专业委员会副主任委员，中国金融会计学会常务理事，中化
国际、光大证券、海南航空、中信重工等公司独立董事。
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（7）李萍，独立董事，女，1966年生，北大国发院就读 EMBA并获得美国
福坦莫大学工商管理硕士学位。曾任职于陕西省人民医院从事管理工作，陕西唐
华纺织印染集团有限责任公司财务总监，陕西华锐实业发展有限公司财务总监。
现任陕西华锐实业发展有限公司董事长，北京水墨雍和文化发展有限公司董事
长，河南北大学园学前教育管理咨询有限公司董事。
2、监事会成员:
（1）贾玫，监事长，女，1982年生，硕士研究生，经济师。曾任重庆信托
研究发展中心副主任（主持工作）、高级经理。现任同方国信投资控股有限公司
副总经理、董事会秘书，昆明呈贡华夏村镇银行股份有限公司董事。
（2）熊京，监事，男，1964年生，博士研究生，助理研究员。曾任北京卡
尔曼网络工程有限公司总裁助理。现任易联科技有限公司董事长，中国新纪元有
限公司董事。
（3）慕娟，职工代表监事，女，1967年生，硕士研究生。曾任鞍山钢铁公
司矿山研究所工程师，大地桥基础设施投资咨询有限责任公司项目经理，益民基
金管理有限公司运作保障部主管。现任益民基金管理有限公司运作保障部副总经
理。
（4）谷悦，职工代表监事，女，1987年生，大学本科学历。曾任西南证券
沧白路营业部业务经理，西南证券资产管理部职员。现任益民基金管理有限公司
综合管理部高级行政经理。
3、高级管理人员:
（1）康健，董事、总经理，男，1974年生，学士学位。曾任中国建设银行
成都铁道支行个银、会计、信贷部门科员，中国建设银行成都铁道支行业务一部
副科长，中国建设银行成都冠城支行行长，中国建设银行成都火车北站支行行长，
重庆国际信托股份有限公司信托业务一部副总经理，重庆国际信托股份有限公司
投资银行二部总经理，国泓资产管理有限公司总经理，益民基金管理有限公司常
务副总经理。现任国泓资产管理有限公司董事长，益民基金管理有限公司总经理。
（2）闫峥，督察长，女，1975年生，经济学硕士。曾任香港利骏贸易发展
公司北京办事处商务助理，北京中关村通信网络发展有限责任公司行政经理，益
民基金管理有限公司筹备组成员。2005年 12 月益民基金管理有限公司成立后，
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历任公司董事会秘书兼综合管理部总经理、总经理助理、首席行政官、财务负责
人。2020年 2月 18 日始任益民基金管理有限公司督察长。现任益民基金管理有
限公司督察长、董事会秘书。
4、基金经理
吕伟，2007 年加入益民基金管理有限公司，自 2007 年 7 月至 2010 年 5 月
担任集中交易部交易员，2010 年 5 月至 2012 年 2 月担任研究部研究员，2012
年 2月至今先后担任集中交易部副总经理、总经理。2015年 6月 25 日起任益民
红利成长混合型证券投资基金基金经理，2016 年 7 月 4 日起担任益民创新优势
混合型证券投资基金和益民核心增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自
2016年 2月 24日起任益民品质升级混合型证券投资基金经理。
益民品质升级基金历任基金经理如下：
郑研研先生自 2015年 6月 16日至 2016年 3月 1日期间任本基金基金经理。
韩宁先生自 2015 年 5月 6日至 2016年 7月 18日期间任本基金基金经理。
5、投资决策委员会成员
公司总经理康健先生，公募基金部副总经理兼基金经理吕伟先生，基金经理
赵若琼女士，研究发展部副总经理兼基金经理牛永涛先生。
上述人员之间不存在近亲属关系。
第二部分基金托管人
一、基金托管人基本情况
（一）基金托管人概况
公司法定中文名称：交通银行股份有限公司（简称：交通银行）
公司法定英文名称：BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD
法定代表人：任德奇
住所：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号
办公地址：中国长宁区仙霞路18号
邮政编码：200336
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注册时间：1987年3月30日
注册资本：742.63亿元
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]25号
联系人：陆志俊
电话：95559
交通银行始建于 1908 年，是中国历史最悠久的银行之一，也是近代中国的
发钞行之一。1987 年重新组建后的交通银行正式对外营业，成为中国第一家全
国性的国有股份制商业银行，总部设在上海。2005 年 6 月交通银行在香港联合
交易所挂牌上市，2007 年 5月在上海证券交易所挂牌上市。根据 2019 年英国《银
行家》杂志发布的全球千家大银行报告，交通银行一级资本位列第 11 位，连续
五年跻身全球银行 20 强；根据 2019年美国《财富》杂志发布的世界 500强公司
排行榜，交通银行营业收入位列第 150位，较上年提升 18位。
截至2019年12月31日，交通银行资产总额为人民币99，056亿元。2019年1-12
月，交通银行实现净利润(归属于母公司股东)人民币772.81亿元。
交通银行总行设资产托管业务中心（下文简称“托管中心”）。现有员工具
有多年基金、证券和银行的从业经验，具备基金从业资格，以及经济师、会计师、
工程师和律师等中高级专业技术职称，员工的学历层次较高，专业分布合理，职
业技能优良，职业道德素质过硬，是一支诚实勤勉、积极进取、开拓创新、奋发
向上的资产托管从业人员队伍。
（二）主要人员情况
任德奇先生，副董事长、执行董事、行长，高级经济师。
任先生 2020 年 1 月起任本行董事长、执行董事，代为履行行长职责，2018
年 8 月至 2020 年 1 月任本行副董事长（其中：2019 年 4 月至 2020 年 1 月代为
履行董事长职责）、执行董事，2018 年 8 月至 2019 年 12 月任本行行长；2016
年 12月至 2018年 6 月任中国银行执行董事、副行长，其中：2015年 10 月至 2018
年 6月兼任中银香港（控股）有限公司非执行董事，2016年 9月至 2018 年 6月
兼任中国银行上海人民币交易业务总部总裁；2014 年 7 月至 2016 年 11 月任中
国银行副行长，2003 年 8月至 2014年 5月历任中国建设银行信贷审批部副总经
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理、风险监控部总经理、授信管理部总经理、湖北省分行行长、风险管理部总经
理；1988年 7月至 2003年 8月先后在中国建设银行岳阳长岭支行、岳阳市中心
支行、岳阳分行，中国建设银行信贷管理委员会办公室、信贷风险管理部工作。
任先生 1988年于清华大学获工学硕士学位。
袁庆伟女士，资产托管业务中心总裁，高级经济师。
袁女士 2015 年 8 月起任本行资产托管业务中心总裁；2007 年 12 月至 2015
年 8月，历任本行资产托管部总经理助理、副总经理，本行资产托管业务中心副
总裁；1999年 12月至 2007年 12月，历任本行乌鲁木齐分行财务会计部副科长、
科长、处长助理、副处长，会计结算部高级经理。袁女士 1992 年毕业于中国石
油大学计算机科学系，获得学士学位，2005 年于新疆财经学院获硕士学位。
（三）基金托管业务经营情况
截至 2019 年 12 月 31 日，交通银行托管证券投资基金 433 只。此外，交通
银行还托管了基金公司特定客户资产管理计划、证券公司客户资产管理计划、银
行理财产品、信托计划、私募投资基金、保险资金、QDIE资金、全国社保基金、
养老保障管理基金、企业年金基金、职业年金基金、QFII证券投资资产、RQFII
证券投资资产、QDII 证券投资资产、RQDII 证券投资资产和 QDLP资金等产品。
二、基金托管人的内部控制制度
（一）内部控制目标
交通银行严格遵守国家法律法规、行业规章及行内相关管理规定，加强内部
管理，托管中心业务制度健全并确保贯彻执行各项规章，通过对各种风险的识别、
评估、控制及缓释，有效地实现对各项业务风险的管控，确保业务稳健运行，保
护基金持有人的合法权益。
（二）内部控制原则
1、合法性原则：托管中心制定的各项制度符合国家法律法规及监管机构的
监管要求，并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。
2、全面性原则：托管中心建立各二级部自我监控和风险合规部风险管控的
内部控制机制，覆盖各项业务、各个部门和各级人员，并渗透到决策、执行、监
督、反馈等各个经营环节，建立全面的风险管理监督机制。
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3、独立性原则：托管中心独立负责受托基金资产的保管，保证基金资产与
交通银行的自有资产相互独立，对不同的受托基金资产分别设置账户，独立核算，
分账管理。
4、制衡性原则：托管中心贯彻适当授权、相互制约的原则，从组织架构的
设置上确保各二级部和各岗位权责分明、相互制约，并通过有效的相互制衡措施
消除内部控制中的盲点。
5、有效性原则：托管中心在岗位、业务二级部和风险合规部三级内控管理
模式的基础上，形成科学合理的内部控制决策机制、执行机制和监督机制，通过
行之有效的控制流程、控制措施，建立合理的内控程序，保障各项内控管理目标
被有效执行。
6、效益性原则：托管中心内部控制与基金托管规模、业务范围和业务运作
环节的风险控制要求相适应，尽量降低经营运作成本，以合理的控制成本实现最
佳的内部控制目标。
（三）内部控制制度及措施
根据《证券投资基金法》、《中华人民共和国商业银行法》、《商业银行资
产托管业务指引》等法律法规，托管中心制定了一整套严密、完整的证券投资基
金托管管理规章制度，确保基金托管业务运行的规范、安全、高效，包括《交通
银行资产托管业务管理办法》、《交通银行资产托管业务风险管理办法》、《交
通银行资产托管业务系统建设管理办法》、《交通银行资产托管部信息披露制度》、
《交通银行资产托管业务商业秘密管理规定》、《交通银行资产托管业务从业人
员行为规范》、《交通银行资产托管业务档案管理暂行办法》等，并根据市场变
化和基金业务的发展不断加以完善。做到业务分工科学合理，技术系统管理规范，
业务管理制度健全，核心作业区实行封闭管理，落实各项安全隔离措施，相关信
息披露由专人负责。
托管中心通过对基金托管业务各环节的事前揭示、事中控制和事后检查措施
实现全流程、全链条的风险管理，聘请国际著名会计师事务所对基金托管业务运
行进行国际标准的内部控制评审。
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三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
交通银行作为基金托管人，根据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》和有关证券法规的规定，对基金的投资对象、基金资产的投
资组合比例、基金资产的核算、基金资产净值的计算、基金管理人报酬的计提和
支付、基金托管人报酬的计提和支付、基金的申购资金的到账与赎回资金的划付、
基金收益分配等行为的合法性、合规性进行监督和核查。
交通银行作为基金托管人，发现基金管理人有违反《证券投资基金法》、《公
开募集证券投资基金运作管理办法》等有关证券法规和《基金合同》的行为，及
时通知基金管理人予以纠正，基金管理人收到通知后及时核对确认并进行调整。
交通银行有权对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理人对交通银
行通知的违规事项未能及时纠正的，交通银行有权报告中国证监会。
交通银行作为基金托管人，发现基金管理人有重大违规行为，有权立即报告
中国证监会，同时通知基金管理人限期纠正。
四、其他事项
最近一年内交通银行及其负责资产托管业务的高级管理人员无重大违法违
规行为，未受到中国人民银行、中国证监会、中国银保监会及其他有关机关的处
罚。负责基金托管业务的高级管理人员在基金管理公司无兼职的情况。
第三部分相关服务机构
一、基金份额发售机构
1、直销机构：
（1）直销中心
直销中心：益民基金管理有限公司
注册地址：重庆市渝中区上清寺路 110 号
办公地址：北京市西城区宣武门外大街 10号庄胜广场中央办公楼南翼 13 A
法定代表人：翁振杰
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联系人：李星星
电话：010-63102987
传真：010-63100608
客服电话：400-650-8808
网址：www.ymfund.com
（2）网上直销
投资者可以通过基金管理人网上直销交易系统办理本基金的开户和认购手
续，具体交易细则请参阅基金管理人网站公告。
网址：https://etrade.ymfund.com
2、其他销售机构：
（1）交通银行股份有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号
联系人：王菁
电话：021-58781234
传真：021-58408483
客服电话：95559
网址：www.bankcomm.com
（2）招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人：李建红
联系人：邓炯鹏
电话：0755-83077278
传真：0755-83195050
客服电话：95555
网址：www.cmbchina.com
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(3）平安银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南东路 5047号
办公地址：深圳市深南东路 5047号
法定代表人：孙建一
联系人：张莉
电话：021-38637673
传真：021-50979507
客服电话：95511-3
网址：bank.pingan.com
（4）兴业银行股份有限公司
注册地址：福州市湖东路 154号中山大厦
办公地址：上海市静安区江宁路 168号上海兴业大厦
法定代表人：高建平
联系人：卞晸煜
联系电话：021-52629999-218022
传真：021-62569187
客服电话：95561
网址：www.cib.com.cn
（5）上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市中山东一路 12 号
办公地址：上海市中山东一路 12 号
法定代表人：高国富
联系人：肖武侠
联系电话：021-61618888
传真：021-63604199
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客服电话：95528
网址：www.spdb.com.cn
（6）中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦
法定代表人：王东明
联系人：顾凌
电话：010-60838696
传真：010-60833739
客服电话：400-889-5548
网址：cs.ecitic.com
（7）西南证券股份有限公司
注册地址：重庆市江北区桥北苑 8号
办公地址：重庆市江北区桥北苑 8号
法定代表人：余维佳
联系人：张煜
电话：023-63786633
传真：023-63786212
客服电话：4008096096
网址：www.swsc.com.cn
（8）中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座
办公地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座
法定代表人：陈有安
联系人：宋明
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电话：010-66568450
传真：010-66568990
客服电话：400-888-8888
网址：www.chinastock.com.cn
（9）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦
法定代表人：杨德红
联系人：芮敏祺
传真：021-38670666
客服电话：400-8888-666
网址：www.gtja.com
（10）中山证券有限责任公司
注册地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7层、8层
办公地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7层、8层
法定代表人：林炳城
联系人：罗艺琳
电话：0755-82943755
传真：0755-82960582
客服电话：95329
网址：www.zszq.com
（11）山西证券股份有限公司
注册地址：山西省太原市府西街 69号山西国贸中心东塔楼
办公地址：山西省太原市府西街 69号山西国贸中心东塔楼
法定代表人：侯巍
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联系人：郭熠
电话：0351-8686659
传真：0351-8686619
客服电话：400-666-1618
网址：www.i618.com.cn
（12）英大证券有限责任公司
注册地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
法定代表人：吴骏
联系人：吴尔晖
电话：0755-83007159
传真：0755-83007034
客服电话:400-018-8688
网址：www.ydsc.com.cn
（13）民生证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街 28号民生金融中心 A座 16-18层
办公地址：北京市东城区建国门内大街 28号民生金融中心 A座 16-18层
法定代表人：余政
联系人：赵明
电话：010-85127622
传真：010-85127917
客服电话：400-619-8888
网址：www.mszq.com
（14）东海证券股份有限公司
注册地址：江苏省常州延陵西路 23号投资广场 18层
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办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦
法定代表人：钱俊文
电话：021-20333333
传真：021-50498825
联系人：王一彦
客服电话：95531；400-8888-588
网址：www.longone.com.cn
（15）中信证券（山东）有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区深圳路 222号青岛国际金融广场 1号楼第 20层
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222号青岛国际金融广场 1号楼第 20层
法定代表人：杨宝林
联系人：吴忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客服电话：95548
网址：www.citicssd.com
（16）光大证券股份有限公司
注册地址：上海市静安区新闸路 1508号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508号
法定代表人：薛峰
联系人：刘晨、李芳芳
电话：021- 22169999
传真：021- 22169134
客服电话：95525
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（17）中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路 66号 4 号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街 188号
法定代表人：王常青
联系人：权唐
电话：010-85130588
传真：010-65182261
客服电话：95587
网址：www.csc108.com
（18）信达证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1号楼
办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1号楼
法定代表人：张志刚
联系人：鹿馨方
电话：010-63081000
传真：010-63080978
客服电话：400-800-8899
网址：www.cindasc.com
（19）华泰证券股份有限公司
注册地址：江苏省南京市中山东路 90号华泰证券大厦
办公地址：江苏省南京市中山东路 90号华泰证券大厦
法定代表人：吴万善
联系人：庞晓芸
电话：0755-82492193
传真：0755-82492962
客服电话：95597
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（20）国盛证券有限责任公司
注册地址：江西省南昌市北京西路 88号江信国际大厦
办公地址：江西省南昌市北京西路 88号江信国际大厦
法定代表人：曾小普
联系人：周欣玲
电话：0791-86281305
传真：0791-86288690
客服电话：400-822-2111
网址：www.gszq.com
(21) 中航证券有限公司
注册地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619号国际金融大厦 A座 41楼
办公地址：南昌市红谷滩新区红谷中大道 1619号国际金融大厦 A座 41楼
法定代表人：王宜四
联系人：戴蕾
电话：0791-86768681
传真：0791-86770178
客服电话：400-886-6567
网址：www.avicsec.com
（22）长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特 8号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华路特 8号长江证券大厦
法定代表人：杨泽柱
联系人：奚博宇
电话：027-65799999
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传真：027-85481900
客服电话：400-888-8999
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（23）中泰证券有限公司
注册地址：济南市经七路 86号
办公地址：济南市经七路 86号
法定代表人：李玮
联系人：吴阳
电话：0531-68889155
传真：0531-68889357
客服电话：95538
网址：www.qlzq.com.cn
（24）海通证券股份有限公司
注册地址：上海市广东路 698号
办公地址：上海市广东路 698号
法定代表人：王开国
联系人：李笑鸣
电话：021－23219000
客服电话：95553
网址：www.htsec.com
（25）国都证券股份有限公司
注册地址：北京市东城区东直门南大街 3号国华投资大厦 9层 10 层
办公地址：北京市东城区东直门南大街 3号国华投资大厦 9层 10 层
法定代表人：常喆
联系人：汪嘉南
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电话：010-84183122
传真：010-84183311-3122
客服电话：400-818-8118
网站：www.guodu.com
(26) 新时代证券有限责任公司
注册地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1号楼 15层 1501
办公地址：北京市海淀区北三环西路 99 号院 1号楼 15层 1501
法定代表人：刘汝军
联系人姓名：卢珊
电话：010-83561072
客服电话：400-698-9898
网址：www.xsdzq.cn
（27）申万宏源证券有限公司
注册地址:上海市徐汇区长乐路 989号 45 层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989号 45层
法定代表人：李梅
联系人：钱达琛
联系电话：021-33389888
传真：021-33388224
客服电话：95523
网址: www.swhysc.com
（28）申万宏源西部证券有限公司
注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358号大成国际大厦
20楼 2005 室
办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358号大成国际大厦
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20楼 2005 室
法定代表人：许建平
联系人：唐岚
联系电话：010-88085258
传真：010-88013605
客服电话：400-800-0562
网址：www.hysec.com
（29）国金证券股份有限公司
注册地址：成都市青羊区东城根上街 95 号
办公地址：成都市青羊区东城根上街 95 号
法定代表人：冉云
联系人：刘婧漪
电话：028-86690057
传真：028-86690126
客服电话：400-660-0109
网址：www.gjzq.com.cn
（30）东北证券股份有限公司
注册地址：吉林省长春市自由大路 1138 号
办公地址：吉林省长春市自由大路 1138 号证券大厦
法定代表人：杨树财
联系人：安岩岩
联系电话：0431-85096517
传真：0431-85680032
客服电话：400-600-0686
网址：www.nesc.cn
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（31）浙商证券股份有限公司
注册地址：浙江省杭州市杭大路 1号黄龙世纪广场 A座 6/7
办公地址：浙江省杭州市杭大路 1号黄龙世纪广场 A座 6/7
法定代表人：吴承根
联系人：许嘉行
电话：0571-87901935
传真：0571-87902092
客服电话：0571-967777
网址：www.stocke.com.cn
（32）宏信证券有限责任公司
注册地址：四川省成都市人民南路二段 18号川信大厦 10楼
办公地址：四川省成都市人民南路二段 18号川信大厦 10楼
法定代表人:吴玉明
联系人：王春英
联系电话：028-86199665
传真：028-86199079
客服电话：4008-366-366
网址：http://www.hxzq.cn
（33）国海证券股份有限公司
注册地址：广西桂林市辅星路 13号
办公地址：广西南宁市滨湖路 46号
法定代表人：何春梅
联系人：张俊
联系电话：0755-29665699
传真：0755-25684133
客服电话：95563
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网址：www.ghzq.com.cn
（34）平安证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20层
办公地址：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20层
法定代表人：谢永林
联系人：周一涵
联系电话：021-38637436
传真：0755-82435367
客服电话：95511-8
网址：stock.pingan.com
（35）广发证券股份有限公司
注册地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 5、7、8、17、18、19、38-44
楼
办公地址：广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室
法定代表人：孙树明
联系人：黄岚
电话：020-87555888
客服电话：95575
网址：www.gf.com.cn
（36）国联证券股份有限公司
注册地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街 8号国联金融大厦 7-9层
办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街 8号国联金融大厦 7-9层
法定代表人：姚志勇
联系人：沈刚
联系电话：0510-82831662
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传真：0510-82830162
客服热线：95570
网址：www.glsc.com.cn
（37）北京蛋卷基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6号楼 2单元 21层 222507
办公地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6号楼 2单元 21层 222507
法定代表人：钟斐斐
联系人：袁永姣
电话：010-61840688
客服电话：4000-618-518
传真：010-61840699
网址：www.danjuanapp.com
（38）华瑞保险销售有限公司
注册地址：上海市嘉定区南翔镇众仁路 399 号运通星财富广场 1 号楼 B 座
13、14 层
办公地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 32 层
法定代表人:路昊
联系人：茆勇强
电话：021-61058785
传真：021-61098515
客服电话：4001115818
网址：www.huaruisales.com
（39）中信期货有限公司
注册地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层
1301-1305 室、 14 层
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办公地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层
1301-1305 室、 14 层
法定代表人：张皓
联系人：刘宏莹
电话：010-60833754
客服电话：400-990-8826
传真：0755-83217421
网址：www.citicsf.com
（40）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区场中路 685弄 37号 4号楼 449室
办公地址：上海市浦东南路 1118好鄂尔多斯大厦 9楼
法定代表人：杨文斌
联系人：张茹
电话：021-58870011
客服电话：400-700-9665
网址：www.howbuy.com
（41）深圳众禄基金销售股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8楼
办公地址：深圳市罗湖区梨园路 8号 HALO 广场 4楼
法定代表人：薛峰
联系人：童彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-33227951
客服电话：400-6788-887
网址：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
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（42）北京展恒基金销售有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6号
办公地址：北京市朝阳区德胜门外华严北里 2号民建大厦 6层
法定代表人：闫振杰
联系人：于娜
电话：010-62020088-7041
传真：010-62020355
客服电话：400-888-6661
网址：www.myfund.com
(43) 和讯信息科技有限公司
注册地址：北京市朝外大街 22号泛利大厦 10层
办公地址：北京市朝外大街 22号泛利大厦 10层
法定代表人：王莉
联系人：吴卫东
电话：021-20835787
传真：010-85657357
客服电话：400-920-0022、网址：licaike.hexun.com
（44）大泰金石基金销售有限公司
注册地址：南京市建邺区江东中路 359 号国睿大厦一号楼 B区 4 楼 A506室
办公地址：上海市长宁区虹桥路 1386号文广大厦 15楼
法定代表人：袁顾明
联系人：朱海涛
联系电话：021-22267995
传真：021-22268089
客服电话：400-928-2266
网址：www.dtfunds.com
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（45）上海汇付基金销售有限公司
注册地址：上海市中山南路 100号金外滩国际广场 19楼
办公地址：上海市中山南路 100号金外滩国际广场 19楼
法定代表人：冯修敏
注册资本：2000 万元
联系人：陈云卉
联系电话：021-33323999-5611
传真：021-33323837
客服电话：4008202819
网址：www.chinapnr.com
（46）上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：﹙上海﹚自由贸易试验区陆家嘴环路 1333号 14楼 09 单元
办公地址：﹙上海﹚自由贸易试验区陆家嘴环路 1333号 15楼
法定代表人：郭坚
注册资本：2000 万元
联系人：宁博宇
联系电话：021-20665952
客服电话：400-821-9031
网址：www.lufunds.com
（47）北京钱景基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区丹棱街丹棱 soho10 层
办公地址：北京市海淀区丹棱街丹棱 soho10 层
法定代表人：赵荣春
联系人：盛海娟
联系电话：010-57418813
传真：010-57569671
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客服电话：400-893-6885
网址：www.qianjing.com
（48）上海凯石财富基金销售有限公司
注册地址：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115室
办公地址：上海市黄浦区延安东路 1号凯石大厦 4楼
法定代表人：陈继武
联系人：葛佳蕊
联系电话：021-80365020
传真：021-63332523
客服电话：400-643-3389
网址：www.vstonewealth.com
（49）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层
办公地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层
法定代表人：其实
联系人：丁姗姗
联系电话：021-54509988
传真：021-64385308
客服电话：400-181-8188
网址：www.1234567.com.cn
（50）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4栋 10层 1006#
办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28号富卓大厦 A座 7层
法定代表人：杨懿
联系人：文雯
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联系电话：0755-88394689
传真：0755-88394668
客服电话：400-116-1188
网址：www.new-rand.cn
（51）恒天明泽基金销售有限公司
注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路 10号 5层 5122室
办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲 19号 SOHO嘉盛中心 30 层
法定代表人：李悦
联系人：张晔
联系电话：010-56642600
传真：010-56642623
客服电话：400-898-0618
网址：www.chtfund.com
（52）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：杭州市文二西路 1号 903室
办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺路 18号同花顺大楼
法定代表人：凌顺平
联系人：吴强
联系电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
客服电话：4008-773-772
网址：www.5ifund.com
（53）深圳市金斧子基金销售有限公司
注册地址：深圳市南山区南山街道科苑路 18号东方科技大厦 18F
办公地址：深圳市南山区科苑路 18号东方科技大厦 18F
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法定代表人：赖任军
联系人：张烨
联系电话：15813808579
传真：0755-84034477
客服电话：4009-500-888
网址：www.jfzinv.com
（54）上海长量基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2幢 220室
办公地址：上海市浦东大道 555号裕景国际 B座 16楼
法定代表人：张跃伟
联系人：何昳
联系电话：021-20691922
传真：021-20691861
客服电话：4008-202-899
网址：www.erichfund.com
（55）北京汇成基金管理有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11层 1108
办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11层 1108
法定代表人：王伟刚
联系人：熊小满
联系电话：010-56251471
传真：010-62680827
客服电话：400-619-90595
网址：www.fundzone.cn
（56）北京晟视天下投资管理有限公司
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注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村 735号 03室
办公地址：北京市朝阳区万通中心 D座 21层
法定代表人：蒋煜
联系人：宋志强
联系电话：010-58170932
传真：010-58170800
客服电话：400-818-8866
网址：fund.shengshiview.com
（57）上海利得基金销售有限公司
注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475号 1033室
办公地址：上海市浦东新区峨山路 91弄 61号 10号楼 12楼
法定代表人：李兴春
联系人：陈孜明
联系电话：021-61101685
传真：86-021-50583633
客服电话：400-921-7755
网址：www.leadbank.com.cn
（58）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2号
办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588号恒生大厦 12楼
法定代表人：陈柏青
联系人：周嬿旻
电话： 0571-28829790
传真： 0571-26698533
客服电话：400-076-6123
网址：www.fund123.cn
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（59）上海万得基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33号楼 11楼 B 座
办公地址：上海市浦东新区福山路 33号楼 8楼
法定代表人：王廷富
联系人：徐亚丹
联系电话：021-51327185
传真：021-50710161
（60）珠海盈米财富管理有限公司
注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 12楼 1201-1203
法定代表人：肖雯
联系人：吴煜浩
联系电话：020-89629021
传真：020-89629011
客服电话：020-89629066
网址：www.yingmi.cn
（61）南京苏宁基金销售有限公司
注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
法定代表人：钱燕飞
联系人：王锋
联系电话：025-66996699-887226
传真：025-66008800-887226
客服电话：95177
网址：www.snjijin.com
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（62）和耕传承基金销售有限公司
注册地址：郑州市郑东新区东风东路东、康宁街北 6 号楼 6 楼 602、603 房
间
办公地址：郑州市郑东新区东风东路东、康宁街北 6 号楼 6 楼 602、603 房
间
法定代表人：李淑慧
联系人：曹杰
联系电话：0371-55213196
传真：0371-85518397
客服电话：400-0555-671
网址：www.hgccpb.com
（63）奕丰基金销售有限公司
注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201室
办公地址：深圳市南山区海德三路海岸大厦东座 1115-1116室及 1307室
法定代表人：TAN YIK KUAN
联系人：叶健
联系电话：0755-89460500
传真：0755-21674453
客服电话：400-684-0500
网址：www.ifastps.com.cn
（64）北京中期时代基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 1 幢 11 层 1103 号
办公地址：北京市朝阳区光华路 16 号 A 座 7 层
法定代表人：姜新
联系人：郭爱丽
联系电话:010-65807865
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传真:010-65807864
客服电话：010-65807865
网址:www.cifcofund.com
（65）北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区西三旗建材城中路 12号 17号平房 157
办公地址：北京市通州区亦庄经济开发区科创十一街 18 号院京东集团总部
A座 15 层
法定代表人:王苏宁
传真：010-89189566
客服电话：95118
网站：kenterui.jd.com
（66）天津万家财富资产管理有限公司
注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道 1988 号滨海浙商大厦公寓
2-2413 室
办公地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 A 座五层
法定代表人:李修辞
联系人：杨雪
电话：010-59013825
客服电话：010-59013825
网址：www.wanjiawealth.com
（67）武汉市伯嘉基金销售有限公司
注册地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际 SOHO 城（一期）
第七幢 23 层 1 号 4 号
办公地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际 SOHO 城（一期）
第七幢 23 层 1 号 4 号
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法定代表人：陶捷
联系人：徐博
联系电话：027-83863772
传真：027-83862682
客服电话：400-027-9899
网址：www.buyfunds.cn
（68）上海联泰资产管理有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室
办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 层
法定代表人：燕斌
联系人：兰敏
联系电话：021-52822063
传真：021-52975270
客服电话：400-166-6788
网址：www.66zichan.com.cn
（69）上海挖财基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、
03 室
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、
03 室
法定代表人：冷飞
联系人：李娟
电话：021-50810687
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36
（70）喜鹊财富基金销售有限公司
注册地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513 室
办公地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513 室
法定代表人：陈皓
联系人：曹砚财
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传真：010-88371180
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（71）上海云湾基金销售有限公司
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办公地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路 27号 13号楼 2层
法定代表人：桂水发
联系人： 范泽杰
客服电话：400-820-1515
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（72）上海大智慧基金销售有限公司
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办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428号 1号楼 1102单元
法定代表人：申健
联系人：宋楠
电话：021-20292031
客服电话：021-20292031
传真：021-20219923
网址：https://www.wg.com.cn/
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37
（73）天津市润泽基金销售有限公司
注册地址：天津生态城动漫中路 126号动漫大厦 C区二层 209 （TG第 123
号）
办公地址：天津市和平区南京路 183号世纪都会 1606
法定代表人：王正宇
联系人：孟媛媛
电话：022-23297867
客服电话：4007-066-880
传真：022-23297867
网址：www.phoenix-capital.com.cn
(74) 中信证券华南股份有限公司
注册地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层
办公地址：广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层
法定代表人：胡伏云
联系人：陈靖
电话：020-88836999
传真：020-88836984
网址：www.gzs.com.cn
客服电话：（020）95396
基金管理人可根据情况变更或增减销售机构，并予以公告。
二、登记机构
名称：益民基金管理有限公司
注册地址：重庆市渝中区上清寺路 110 号
办公地址：北京市西城区宣武门外大街 10号庄胜广场中央办公楼南翼 13A
法定代表人：翁振杰
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38
联系人：慕娟
电话：010-63105556
传真：010-63100588
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市浦东新区银城中路 68号时代金融中心 19层
办公地址：上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 19层
负责人：俞卫锋
联系电话：021-31358666
联系人：黎明
传真：021-31358600
经办律师：黎明、孙睿
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京市东城区东长安街 1号东方广场毕马威大楼 8层
办公地址：北京市东城区东长安街 1号东方广场毕马威大楼 8层
执行事务人：邹俊
电话：（010）85085000
经办注册会计师：管祎铭、丁时杰
联系人：管祎铭
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39
第四部分基金的名称
本基金名称：益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金
第五部分基金的类型
契约型开放式
第六部分基金的投资目标
本基金积极把握企业在居民生活品质提升过程中带来的投资机会，在分享企
业成长性的同时合理控制组合风险，追求基金资产的长期稳定增值。
第七部分基金的投资方向
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板和其
他经中国证监会核准上市的股票）、债券、权证、货币市场工具、资产支持证券
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会
相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金的股票资产占基金资产的比例为 0%-95%；
持有的权证合计市值占基金资产的比例为 0%-3%；固定收益类资产（包括货币市
场工具）合计市值占基金资产总值的比例为 0%-100%；本基金持有的现金（不包
括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券
的合计市值不低于基金资产净值的 5%。固定收益类资产主要包括国债、金融债、
公司债、企业债、短期融资券、中期票据、央票、债券回购、可转换债券、资产
支持证券、货币市场工具等。
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40
如果法律法规对上述投资比例要求有变更的，本基金将及时对其做出相应调
整，并以调整变更后的投资比例为准。
第八部分基金的投资策略
一、投资策略
（一） 资产配置策略
本基金管理人通过益民经济周期模型与分析师的审慎研究相结合的方式，密
切跟踪全球和中国宏观经济因素变化的情况，从经济增长、国家政策、市场资金
面、海外市场环境等多个方面进行深入研究，判断证券市场总体变动趋势。结合
对证券市场各资产类别中长期运行趋势、风险收益特征的分析比较，确定基金大
类资产配置比例和变动原则。
益民经济周期模型
参照美林投资时钟模型，运用基钦、朱格拉、库茨涅兹、康德拉基耶夫等经
济周期理论，对中国改革开放以来经济运行进行了更为细致的划分和研究。从经
济周期理论出发，构建基于不同经济周期阶段的资产配置原则，从而起到对资本
市场未来走势预判的实际效用。在经济衰退阶段重点配置债券资产；在复苏和繁
荣发展阶段主要配置股票类资产；在经济陷入萧条阶段增加现金的持有比例。此
外，由于国家宏观经济政策对经济运行格局也会有较大影响，市场对政策的预期
的变化也会带来市场的波动风险，因此本基金在评估资产配置时也将考虑到宏观
政策的变化对经济周期的影响。
（二）股票投资策略
随着收入水平提高和国民素质增强，居民对生活品质的需求也在逐渐上升。
有助提升生活品质的行业和公司不仅是满足人民群众多层次、多样化需求的必需
产业，同时更是扩大内需、增加就业、转变增长的重要方式。在市场需求和政策
扶植的共同作用下，引领品质升级的产业在国民生产总值中的比重也将会逐渐上
升。
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41
生活品质是全面评价生活优劣的概念，包括经济、文化、精神、健康等多个
方面。品质升级，意味着居民生活水平全方位的提升，包含多个方面。在当前的
经济发展背景下，本基金管理人将会密切关注拉动生活品质升级的主要动力，包
括逐渐提高的健康意识和消费水平等。
健康生活品质包含与人类健康相关的生产和服务领域，涉及医药产品、保健
用品、养老服务、营养食品、医疗器械、休闲健身、健康管理等多个行业和公司，
产业链纵深长；并且随着居民收入提高和健康意识增强伴生巨大的市场需求，是
有潜力的新兴产业。
从经济发展趋势、城镇化浪潮和居民消费情况分析，消费能力不断提升、消
费方向也发生着改变，新的消费潮流和消费方式日新月异。在中国经济由投资驱
动进入消费驱动的转型过程中，受益于消费升级的行业和企业将会成为超额回报
的重要来源。
同时，本基金还将密切跟踪国家政策和产业升级变化情况，研究随国民生活
品质提升、经济发展和科学技术进步带来的生活品质升级所涵盖的行业范围的拓
展和变化，适时调整投资范围，确保本基金对受益品质升级所涵盖的行业和上市
公司的紧密跟踪。
a)行业配置策略
在中国经济发展的不同阶段，由于全球宏观市场环境和国内需求的变化，在
政策导向、行业间竞争格局等多重因素的作用下，各行业的增速也会有所区别。
本基金将从以下几个方面重点分析、挖掘在宏观经济转型升级的过程中引领生活
品质升级的行业，综合对行业基本面的研究，“自上而下”进行行业配置。
产业政策：依据国家战略和市场环境的不同，阶段性产业政策会有所侧重。
产业政策放松管制和政府直接投入激发了更多产业、行业创新发展的动力。但因
为开放时间和激励程度的不同，不同行业在不同阶段会体现出不同的增长特点和
速度。本基金管理人将充分分析相关产业政策，依据产业结构政策分析行业发展
重点的优先顺序，综合考虑产业组织政策的实施分析市场结构的调整和市场行为
的规范，结合对产业技术政策和产业布局政策的观察预测，判断行业面临的政策
环境。
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42
行业比较：随着居民收入和生活品质意识的逐步提高，对各个行业的需求也
发生着变化，本基金管理人将综合考虑各行业在生活品质升级过程中的受益情
况，优选能够引领品质升级的行业积极配置。重点关注与居民生活品质升级紧密
结合的健康产业和引领消费升级的各个行业。
同时，本基金管理人将根据对各相关行业在应用创新技术、满足生产生活市
场需求的能力和趋势的研究，结合行业生命周期、行业竞争结构、行业市场结构
等分析方法，发掘引领品质升级的龙头行业，并优先配置具有竞争优势、创新精
神、垄断地位和成长能力强的子行业。
市场估值：行业的发展不论是区域市场还是在全球产业结构当中都应该体现
其增长的合理性。本基金通过对市场整体估值水平、国内市场各行业间估值的比
较、与国际市场相同行业估值的比较（综合 PE、PB、EV/EBITDA 等分析方法），
筛选出具有合理估值的相关行业。
b)个股精选策略
本基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的研究方法，通过对上市公
司进行企业生命周期、公司竞争力、成长模式和动力、价值评估等定性或定量分
析、考虑市场情绪因素、结合研究团队的实地调研、精选具有增长潜力的个股构
建组合。
企业生命周期分析：企业在运作发展的过程中，一般都经历孕育期、成长期、
成熟期和衰退期，同时也呈现出不同的阶段特征。在成长阶段的企业开始由小到
大，经营和业绩存在高速增长的良好预期，是行业转型的引导力量，成长潜力高，
而较之创业阶段，成长期所蕴涵的经营风险会有所降低，是超额收益的主要来源。
成熟型企业是引领经济转型和产业升级的中坚力量，成长稳定，风险较小，是稳
定收益的来源。因此本基金将重点关注处于成长期和成熟期的企业，通过全面的
财务分析，寻求具有长期增长潜力和持续盈利能力的公司。
公司竞争力分析：公司的竞争力体现在多个方面，也是决定其增长潜力的重
要因素。本基金管理人将从核心产品竞争力、产业链扩展潜力和打开市场潜在需
求能力三个角度对公司的竞争力进行深度分析，综合生产服务效率、品牌影响力
和渠道资源各维度，优选在生活品质提升时期，核心产品服务品质优势明显、产
益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
43
业链整合能力强、对政策、人口变化后的新市场占领潜力大的能够提升生活品质
的公司进行投资。
成长模式和动力分析：单一技术、产品和服务的创新可能会给企业带来短期
的高速增长，但是可持续性较弱。只有在居民生活品质不断升级的过程中，持续
地创新，充分利用现代科学技术、商业模式、管理方式及组织形式，才能具备持
续增长的条件。本基金将在数据分析的基础上，强调“品质卓越，引领升级”的
投资理念，结合投研团队的实地考察分析，优选具有持续创新机制和能力，从而
能够促进产品升级和服务多元化的企业。
估值评估：应用市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、现金流贴现法（DCF）
并结合上市公司股息收益率等要素，对上市公司投资价值进行评估。
（三）债券投资策略
本基金根据宏观经济走势、大类资产风险收益特征以及财政、货币政策等，
分析判断进行债券投资，通过主动配置和管理达到降低基金投资组合整体风险的
目的。分析收益率曲线形态变化趋势、不同债券品种的收益率水平、个券信用利
差、流动性风险等确定债券投资组合类属配置、久期调整策略、个券构成。本基
金在追求债券资产投资收益的同时会兼顾流动性和安全性。
（四）权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为要有利于基金资产增值、控制下
跌风险、实现保值和锁定收益。基于对权证标的证券基本面的研究，主要投资满
足个股精选条件的公司发行的权证。本基金管理人运用权证定价模型合理评价权
证估值水平，在法规允许的范围内本着谨慎的原则进行投资。
（五）资产支持证券投资策略
本基金管理人将深入考察宏观经济形势、市场利率、发行条款、资产池信用
结构，历史违约记录和损失比例，利差补偿程度等因素，预判资产池未来现金流
变动，并分析提前偿还率深入变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同
时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，对资产支持证券的风险和收益
状况进行全面评估。在严格控制信用风险暴露程度的前提下，本基金管理人将强
化信用结构管理和现金流管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
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44
二、投资决策程序和依据
1、投资决策依据
（1）以维护基金持有人利益作为基金管理人投资决策的最高准则；
（2）严格遵守有关法律法规、监管部门规章和基金合同的相关规定；
（3）依据基金管理人对宏观经济、国家政策、证券市场、个股和个券的综
合分析判断，独立决策；
（4）风险评估和防范贯穿基金投资决策的各个环节。
2、投资决策程序
本基金投资决策实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策流
程包括：
（1）大类资产配置决策
基金经理向投资决策委员会定期提交投资回顾和策略报告，公司研究部在对
宏观经济指标、国家政策和其他相关信息充分研究的基础上，定期向投资决策委
员会提交策略研究报告。投资决策委员会依据上述报告、结合对市场和基金整体
运作情况的综合讨论判断，做出对基金大类资产配置和其他重大投资事宜的决
策。
（2）类别资产投资决策
根据投资决策委员会决议，基金经理在授权范围内明确基金大类资产的配置
比例。借助公司研究平台，基金经理对各类别资产及其投资机会进行深入的分析
研究和风险评估，从而对股票、债券、货币市场工具、权证等进行投资决策。
A. 股票投资决策
a) 行业配置决策过程中，基金经理综合考虑行业研究员意见，根据宏
观经济环境、政策变化、市场表现等定期综合评估并筛选出排名居
前的引领生活品质升级的相关行业，综合考虑投资组合风险，从而
确定本基金行业配置比例范围。
b) 个股的投资决策，基金经理综合参考行业研究员对上市公司的分析
及评价，结合市场形势及投资者情绪，选择个股。
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45
c) 基于对上述行业配置和股票选择的初步决策，基金经理综合考虑基
金投资环境、运作情况和风险分析等要素，进行合理配置从而构建
本基金股票投资组合，并进行持续跟踪和优化。
B. 债券及其他投资工具的投资决策
基金经理根据本基金既定的投资策略，结合研究员对宏观经济、政策的研究，
综合信用、利率和相关证券等各方面的分析，在大类资产配置的框架下进行债券
及其他投资工具的投资决策。
三、投资组合限制
1、组合限制
基金的投资组合应遵循以下限制：
（1）本基金的股票资产占基金资产的比例为 0%-95%；固定收益类资产（包
括货币市场工具）合计市值占基金资产总值的比例为 0%-100%。
（2）保持不低于基金资产净值 5％的现金（不包括结算备付金、存出保证
金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券；
（3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证
券的 10％；
（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％；
（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的
10％；
（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资
产净值的 0.5％；
（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过
基金资产净值的 10％；
（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的
20％；
（10）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过
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46
该资产支持证券规模的 10％；
（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持
证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
（12）本基金应投资于信用级别评级为 BBB以上(含 BBB)的资产支持证券。
基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评
级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总
资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（14）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基
金资产净值的 40%；
（15）本基金资产总值不得超过基金资产净值的 140%；
（16）本基金管理人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于开放
期的定期开放基金)持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司
可流通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的
可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；
（17）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净
值的 15%。因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之
外的因素致使基金不符合前述所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动
性受限资产的投资；
（18）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对
手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围
保持一致；
（19）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
除上述第（2）、（12）、（17）、（18）项外，因证券市场波动、证券发行人
合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基
金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行
调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规或监管部门另有规定时，从
其规定。
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47
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合
基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起
开始。
如果法律法规或监管部门对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以
变更后的规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，基金
管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制，但须提前公告，不需
要经基金份额持有人大会审议。
四、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券；
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
（5）向其基金管理人、基金托管人出资；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际
控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销的证券，或者从
事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持
有人利益优先的原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照
市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法
规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分之二以上
的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。
法律、行政法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资
不再受相关限制。
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48
第九部分基金的业绩比较基准
本基金的业绩比较基准：65%×沪深 300 指数收益率+35%×中证全债指数收
益率。
随着市场环境的变化，如果上述业绩比较基准不适用本基金时，本基金管理
人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，经与本基金托管人协商一致并
报中国证监会备案后根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整，并在调整前依
据规定在中国证监会指定媒介上刊登公告。
第十部分基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的投资品种，其预期风险和
预期收益低于股票型基金，但高于债券型基金和货币市场基金。
第十一部分投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载，误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 5月 25
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据取自本基金 2020 年第 1 季度报告，所载数据截至
2020年 3月 31日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 153,110,882.42 92.37
其中：股票
153,110,882.42 92.37
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
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资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
12,441,302.73 7.51
8 其他资产
212,020.19 0.13
9 合计
165,764,205.34
100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
代
码
行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 2,128.50 0.00
B 采矿业 891.66 0.00
C 制造业 131,880,665.96 80.06
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 472,823.00 0.29
F 批发和零售业 7,471,159.00 4.54
G 交通运输、仓储和邮政业 8,656,288.93 5.25
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
1,089,395.81 0.66
J 金融业 59,897.12 0.04
K 房地产业 1,653.69 0.00
L 租赁和商务服务业 3,282,652.80 1.99
M 科学研究和技术服务业 11,330.60 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 181,148.00 0.11
R 文化、体育和娱乐业 847.35 0.00
S 综合 - -
合计 153,110,882.42 92.94
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50
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000651 格力电器 293,154 15,302,638.80 9.29
2 600519 贵州茅台 13,169 14,630,759.00 8.88
3 600809 山西汾酒 145,918 13,158,885.24 7.99
4 000858 五粮液 105,617 12,167,078.40 7.39
5 000568 泸州老窖 164,204 12,093,624.60 7.34
6 600585 海螺水泥 217,304 11,973,450.40 7.27
7 000333 美的集团 227,560 11,018,455.20 6.69
8 000596 古井贡酒 75,500 8,624,365.00 5.24
9 603369 今世缘 300,091 8,447,561.65 5.13
10 000799 酒鬼酒 287,903 8,190,840.35 4.97
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
本基金本报告期末未持有债券。
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
11、投资组合报告附注
（1）申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
（3）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 203,554.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,767.06
5 应收申购款 4,698.83
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 212,020.19
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第十二部分基金业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，
投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基
金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其
未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明
书。
本基金业绩报告未经审计。
10.1 益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金份额净值增长率与同期业绩
比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
基金合同
生效至
2015年 12
月 31日
-21.20% 3.42% -9.51% 1.79% -11.69% 1.63%
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2016年 1
月 1日至
2016年 12
月 31日
-23.86% 1.69% -6.33% 0.91% -17.53% 0.78%
2017年 1
月 1日至
2017年 12
月 31日
2.00% 0.79% 13.66% 0.42% -11.66% 0.37%
2018年 1
月 1日至
2018年 12
月 31日
-22.71% 1.25% -14.34% 0.87% -8.37% 0.38%
2019年 1
月 1日至
2019年 12
月 31日
42.07% 1.31% 24.81% 0.80% 17.26% 0.51%
2020年 1
月 1日至
2020年 3
月 31日
-9.82% 2.16% -5.43% 1.25% -4.39% 0.91%
基金合同
生效至
2020年 3
月 31日
-39.40% 1.78%
-2.60%
1.00%
-36.80%
0.78%
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54
10.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、图示日期为 2015年 5月 6日至 2020 年 3月 31日。
第十三部分基金费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
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55
8、账户开户费和账户维护费；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5 %年费率计提。管理费的计算
方法如下：
H＝E×1.5 %÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，于次月前 5 个工
作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支
付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，于次月前 5 个工
作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
上述“一、基金费用的种类中第 3－9 项费用”，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
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1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
四、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
行。
五、基金管理费、基金托管费的调整
基金管理人和基金托管人可根据基金规模等因素协商一致，酌情调低基金管
理费率、基金托管费率等相关费率，无须召开基金份额持有人大会。提高上述费
率需经基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最迟于新的费率实施
2日前在指定媒介上刊登公告。
六、与基金销售相关的费用
1、本基金的申购费率如下：
单笔申购金额（含申购费） 申购费率
50万以下 1.50%
50万（含）以上，200万以下 1.20%
200万（含）以上，500万以下 0.80%
500万（含）以上 1000 元/笔
2、本基金的赎回费率如下：
持续持有期 赎回费率
1日~7日（含） 1.50%
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8日~30日（含） 0.75%
31日~365 日（含） 0.50%
366日~730 日（含） 0.25%
731日以上（含） 0.00%
3、基金申购份额的计算
本基金的申购金额包括申购费和净申购金额，申购价格以申购当日（T日）
的基金份额净值为基准进行计算。其中：
对于适用比例费率的申购，申购份额的计算公式为：
净申购金额＝申购金额／（1＋申购费率）
申购费用＝申购金额－净申购金额
申购份额＝净申购金额／T日基金份额净值。
对于固定费用的申购，申购份额的计算公式为：
申购费用=固定申购费用
净申购金额=申购金额-固定申购费用
申购份额=净申购金额/T日基金份额净值
申购的有效份额为净申购金额除以当日的基金份额净值，有效份额单位为
份，上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后 2位，由此产生的收益或
损失由基金财产承担。
例：某投资者投资 50万元申购本基金，假设申购当日基金份额净值为 1.050
元，则可得到的申购份额为：
净申购金额＝500,000／（1＋1.2%）＝494,071.15元
申购费用＝500,000－494,071.15＝5928.85 元
申购份额＝494,071.15／1.050＝470,543.95 份
4、基金赎回金额的计算
本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费，赎回价格以赎回当日（T日）的
基金份额净值为基准进行计算。其中：
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58
赎回总额＝赎回份额×T日基金份额净值
赎回费＝赎回总额×赎回费率
赎回金额＝赎回总额－赎回费
赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以当日基金份额净值并扣除相应
的费用，赎回金额单位为元。上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后
2位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。
例：某投资者赎回本基金 1万份基金份额，持有时间为 540日，对应的赎回
费率为 0.25%，假设赎回当日基金份额净值为 1.200元，则其可得到的赎回金额
为：
赎回总额＝10,000×1.200＝12,000.00 元
赎回费＝12,000×0.25%＝30.00元
赎回金额＝12,000－30＝11970.00元
5、基金份额净值的计算公式为：基金份额净值＝基金资产净值总额/基金份
额总数。基金份额净值的计算，保留到小数点后 3位，小数点后第 4位四舍五入，
由此产生的收益或损失由基金财产承担。T 日的基金份额净值在当天收市后计
算，并在 T+1日内公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或
公告。
6、申购费用由投资人承担，不列入基金财产。
7、赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎
回基金份额时收取。对持续持有期少于 7日的投资人收取不低于 1.5%的赎回费，
对持续持有期少于 30 日的投资人收取不低于 0.75%的赎回费，并将上述赎回费
全额计入基金财产；对持续持有期超过 30 日但少于 3 个月的投资人收取不低于
0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持有期长于
3个月但少于 6个月的投资人收取不低于 0.5%的赎回费，并将不低于赎回费总额
的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 6个月的投资人，应当将不低于赎回费
总额的 25%计入基金财产。（注：1个月=30 日）
8、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟
应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介
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上公告。
9、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市
场情况制定基金促销计划，针对投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基
金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调
低基金申购费率和基金赎回费率。
第十四部分对招募说明书更新部分的说明
本基金于 2015 年 5月 6日成立，至 2020 年 5月 6日运作满五年。现依据《中
华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资
基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规
的要求，结合基金管理人对本基金实施的投资经营活动，《益民品质升级灵活配
置混合型证券投资基金招募说明书》进行内容补充和更新，主要更新的内容如下：
1、“三、基金管理人”部分，对主要人员情况进行了更新；
2、“四、基金托管人”部分，对基金托管人信息及业务经营情况进行了更
新；
3、“五、相关服务机构”中对相关名录进行了更新；
4、“九、基金的投资”中更新了基金投资组合的报告及报告附注；
5、“十、基金业绩”中更新了对基金业绩表现的报告；
6、“二十、《托管协议》的内容摘要”中对基金托管人信息进行了更新。
7、“二十三、其他应披露事项”中对基金公开披露事项进行了更新。
益民基金管理有限公司
二○二○年六月二十日
