招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书（更新）摘要
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招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书（更新）摘要
(2020年第 2号)
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
重要提示
招商信用添利债券型证券投资基金（LOF）由招商信用添利债券型证券投资基金转型而
来。
招商信用添利债券型证券投资基金经中国证券监督管理委员会 2010年 5月 14日《关于
核准招商信用添利债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可〔2010〕645号文）核准公
开募集。《招商信用添利债券型证券投资基金基金合同》于 2010年 6月 25日正式生效。基
金为契约型开放式。
根据《招商信用添利债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，“本基金合同生效后
五年内（含五年）为封闭期，封闭期间投资者不能申购赎回本基金份额，但可在本基金上市
交易后通过证券交易所转让基金份额。在封闭期届满日后进入转换运作方式过渡期，转换
运作方式过渡期至少二十个开放日或者交易日。在转换运作方式过渡期届满日前的 30个工
作日或封闭期届满日之前，基金管理人将以现场或通讯方式召开基金份额持有人大会，投
票决定是否同意本基金继续封闭五年。如果基金份额持有人大会依据有关法律法规和本基
金合同第十章的相关规定成功召开并决定继续封闭，经中国证监会核准，则本基金继续封
闭，即在转换运作方式过渡期届满的次日起开始下一个五年封闭期。如果基金份额持有人
大会未能依据有关法律法规和本基金合同第十章的相关规定成功召开或基金份额持有人大
会上本基金继续封闭的决议未获得通过，经中国证监会核准，则本基金在转换运作方式过
渡期届满的次日起转为上市开放式基金（LOF），投资者可进行基金份额的申购与赎回，一
旦本基金转为上市开放式基金（LOF）后，本基金将以上市开放式基金的模式持续运作，无
需每隔五年召开一次基金份额持有人大会决定基金运作方式。”
招商信用添利债券型证券投资基金基金份额持有人大会已于 2015年 6月 16日在北京召
开。出席该次大会的基金份额持有人（或其代理人）所代表份额未达到占权益登记日基金总
份额的 50%以上（含 50%）的要求，不能满足法定开会条件，故该次基金份额持有人大会召
开失败。根据《招商信用添利债券型证券投资基金基金合同》的相关规定，基金份额持有人
大会召开失败的情况下，招商信用添利债券型证券投资基金将在封闭期届满日后进入转换
运作方式过渡期，并在转换运作方式过渡期届满的次日起转为上市开放式基金（LOF）。
招商信用添利债券型证券投资基金封闭期到期日为 2015年 6月 25日。自封闭期到期日
次日（即 2015 年 6 月 26 日）起进入转换运作方式过渡期，转换运作方式过渡期的期限为
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2015年 6月 26日至 7月 29日。自 2015年 7月 30日起，招商信用添利债券型证券投资基
金转为上市开放式基金（LOF），并更名为招商信用添利债券型证券投资基金（LOF）（以下
简称“本基金”）。
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内
容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核
准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没
有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前
所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
投资有风险，过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并
不构成对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明
书。
《基金合同》生效后，基金招募说明书信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工
作日内，更新基金招募说明书，并登载在指定网站上。基金招募说明书其他信息发生变更
的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人可以不再更新基金招募
说明书。
关于基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信息披露办法》实施之日起一年后
开始执行。
本基金本次更新招募说明书主要对增加 C 类基金份额、修改基金份额净值计算小数点
后保留位数等相关信息进行了更新，更新截止日为 2020年 6月 1日。本招募说明书根据《信
息披露办法》和修订后的基金合同进行更新的相关内容，更新截止日为 2020年 1月 11日。
除非另有说明，本招募说明书其他所载内容截止日为 2019年 6月 25日，有关财务和业绩表
现数据截止日为 2019年 3月 31日，财务和业绩表现数据未经审计。
§1 基金管理人
1.1 基金管理人概况
公司名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号
设立日期：2002年 12月 27日
注册资本：人民币 13.1亿元
法定代表人：刘辉
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办公地址：深圳市福田区深南大道 7088号
电话：（0755）83199596
传真：（0755）83076974
联系人：赖思斯
股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文
批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一
千万元（RMB1,310,000,000 元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称
“招商银行”）持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）
持有公司全部股权的 45%。
2002 年 12 月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成
立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的 40%，
ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 30%，中国电力财务有限公
司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的 10%。
2005 年 4 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人
民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。
2007 年 5 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持
有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受
让招商证券持有的公司 3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：
招商银行持有公司全部股权的 33.4%，招商证券持有公司全部股权的 33.3%，ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。同时，公司注册资本金由人民
币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。
2013 年 8 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司 21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让
给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权的
55％，招商证券持有全部股权的 45％。
2017年 12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招商
证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金由
人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987年 4月 8日。招商银行始终坚持“因
您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002 年 4
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月 9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年 9月 22日，招商
银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成
为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009 年 11月 17日，招商证券在上海证券交易所
上市（代码 600999）；2016 年 10 月 7 日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：
6099）。
公司以“为投资者创造更多价值”为使命，秉承诚信、理性、专业、协作、成长的核
心价值观，努力成为中国资产管理行业具有差异化竞争优势、一流品牌的资产管理公司。
1.2 主要人员情况
1.2.1 董事会成员
刘辉女士，经济学硕士。1995年 4月加入招商银行股份有限公司，2010年至 2013年任
招商银行计划财务部副总经理，2013年至 2015年任招商银行市场风险管理部总经理，2015
年至 2017 年任招商银行资产负债管理部总经理兼招商银行投资管理部总经理，2017 年 12
月起任招商银行投行与金融市场总部总裁兼招商银行资产管理部总经理。2019 年 4 月起任
招商银行行长助理兼招商银行资产管理部总经理，同时兼任招银理财有限责任公司董事长、
招银金融租赁有限公司董事。现任公司董事长。
金旭女士，北京大学硕士研究生。1993年7月至 2001年 11月在中国证监会工作。2001
年 11月至 2004年 7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年 7月至 2006年 1月在
宝盈基金管理有限公司任总经理。2006年 1月至 2007年 5月在梅隆全球投资有限公司北京
代表处任首席代表。2007年 6月至 2014年 12月任国泰基金管理有限公司总经理。2015年
1月加入招商基金管理有限公司，现任公司副董事长兼招商资产管理（香港）有限公司董事
长。
杜凯先生，工商管理硕士。1992年 8月至 1993年 11月先后在蛇口工业区商业服务公
司和蛇口集装箱码头有限公司工作。1993年 12月起在招商证券股份有限公司工作，历任证
券营业部交易员、市场拓展部副主任、经理助理、负责人，深圳分公司总经理，渠道管理
部总经理，财富管理及机构业务总部负责人。2019 年 5 月起兼任招商证券资产管理有限公
司董事、招商期货有限公司董事、招商致远资本投资有限公司董事。现任公司董事。
王小青先生，复旦大学经济学博士。1992年 7月至 1994年 9月在中国农业银行江苏省
海安支行工作。1997年 7月至 1998年 5月在海通证券股份有限公司基金管理部工作。1998
年 5月至 2004年 4月在中国证监会上海专员办工作。2004年 4月至 2005年 4月在天一证
券有限责任公司工作。2005年 4月至 2007年 8月历任中国人保资产管理有限公司风险管理
部副总经理兼组合管理部副总经理、组合管理部副总经理、组合管理部总经理。2007 年 8
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月至 2020年 3月历任中国人保资产管理有限公司总裁助理、副总裁，党委委员、党委副书
记，投委会主任委员等职。2020 年 3 月加入招商基金管理有限公司，现任公司党委书记、
董事、总经理。
何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士。曾先后就职于加拿大 National Trust
Company 和 Ernst & Young，1995年 4月加入香港毕马威会计师事务所，2015年 9 月退休
前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管合伙人。目前兼
任泰康保险集团股份有限公司、汇丰前海证券有限公司、建信金融科技有限公司、南顺（香
港）集团的独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会及审裁处的成员和香港会计师
公会纪律评判小组成员。现任公司独立董事。
张思宁女士，博士研究生。1989年 8月至 1992年 11月历任中国金融学院国际金融系
助教、讲师。1992年 11月至 2012年 6月历任中国证监会发行监管部副处长、处长、副主
任，中国证监会上市公司监管部副主任、正局级副主任，中国证监会创业板部主任。2012
年 6月至 2014年 6月任上海证监局党委书记、局长。2014年 6月至 2017年 4月历任中国
证监会创新部主任、打非局局长。2017 年 5 月起任证通股份有限公司董事长。现任公司独
立董事。
邹胜先生，管理学硕士。1992年 12月至 1996年 12月在深圳证券登记有限公司历任电
脑工程部经理、系统运行部经理。1996年 12月至 2017年 2月在深圳证券交易所历任系统
运行部副总监、武汉中心主任、创业板存管结算部副总监、电脑工程部总监、总经理助理、
副总经理，其中 2013年 4月至 2017年 2月兼任深圳证券通信有限公司董事长。2017年 3
月起任深圳华锐金融技术股份有限公司董事长。此外，兼任深圳华锐金融技术股份有限公
司下属公司上海华锐软件有限公司董事长、华锐分布式（北京）技术有限公司董事长、华锐
分布式技术（长沙）有限公司董事长、华锐合胜数字科技（上海）有限公司董事长，同时兼
任深圳协和信息技术企业（有限合伙）执行事务合伙人、深圳丰和技术投资企业（有限合伙）
执行事务合伙人、深圳平和技术投资企业（有限合伙）执行事务合伙人、深圳泰和技术投资
企业（有限合伙）执行事务合伙人，兼任深圳市金融科技协会联席会长，兼任深圳中云信链
科技股份有限公司股东、董事。现任公司独立董事。
1.2.2 监事会成员
周语菡女士，硕士研究生，先后就读于中国人民大学及加州州立大学索诺玛分校。自
2008年 3月至 2014年 9月以及自 2002年 3月至 2005年 9月任招商局中国基金有限公司执
行董事；自 2008年 2月至 2014年 5月以及自 2002年 2月至 2005年 7月任招商局中国投资
管理有限公司董事总经理；自 2007 年 9 月至 2013 年 11 月任招商基金独立董事；自 2008
年 5月至 2014年 5月任江西世龙实业股份有限公司独立董事；自 2008年 4月至 2013年 10
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月任兴业银行股份有限公司监事。2014 年 7 月起任招商证券股份有限公司监事会主席。现
任公司监事会主席。
彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专业本科。
2001 年 9 月加入招商银行股份有限公司。历任招商银行计划资金部经理、高级经理，计划
财务部总经理助理、副总经理。2011年 11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014
年 6 月起任招商银行零售金融总部副总经理、副总裁。2016年 2月起任招商银行零售金融
总部副总裁兼招商银行零售信贷部总经理。2017 年 3 月起任招商银行郑州分行行长。2018
年 1月起任招商银行资产负债管理部总经理。现任公司监事。
罗琳女士，厦门大学经济学硕士。1996 年加入招商证券股份有限公司投资银行部，历
任项目经理、高级经理、业务董事；2002 年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立
后先后历任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官、市
场推广部总监，现任首席市场官兼银行渠道业务总部总监、渠道财富管理部总监、公司监
事。
鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士。2001年加入美的集团股份有限公司任 Oracle
ERP系统实施顾问；2005年 5月至 2006年 12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；2006
年 12月至 2011年 2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011年 2月至 2014年 3月
任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任公司战略与人力资源总监兼人力资源部总
监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬先生，中央财经大学经济学硕士。2002 年加入招商基金管理有限公司，历任基金
核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品管理部负责人、公司监事。
1.2.3 公司高级管理人员
王小青先生，总经理，简历同上。
钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。1992年 7月至 1997年 4月于中国
农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997年 4月至 2000年 1月于
申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000年 1月至 2001年 1月任厦门海发投
资股份有限公司总经理；2001年 1月至 2004年 1月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经
理；2004年 1月至 2008年 11月任新江南投资有限公司副总经理；2008年 11月至 2015年
6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015年6月加入招商基金管理有限公司，
现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。2000年 11月加入宝盈基金管理有
限公司，历任 TMT 行业研究员、基金经理助理、交易主管；2008 年 2 月加入国泰基金管理
有限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部总
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经理；2015 年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有
限公司董事。
欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002 年
加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年 4月至 2004年 7月于广发证券总部任
风险控制岗从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部
高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、首席信息官、董事会秘书，兼任
招商财富资产管理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002 年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨
田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005 年加入招
商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)
负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
潘西里先生，督察长，法学硕士。1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法
务工作；2001年 10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年 2月加入
中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015
年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。
1.2.4 基金经理
向霈女士，工商管理硕士。2006 年加入招商基金管理有限公司，先后曾任职于市场部、
股票投资部、交易部，2011 年起任固定收益投资部研究员，现任招商招钱宝货币市场基金
基金经理（管理时间：2014 年 3 月 25 日至今）、招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)
基金经理（管理时间：2015 年 6 月 9 日至今）、招商招财通理财债券型证券投资基金基金
经理（管理时间：2018年 10月 11日至今）、招商中债 1-5年进出口行债券指数证券投资
基金基金经理（管理时间：2019年 1月 4日至今）、招商添裕纯债债券型证券投资基金基
金经理（管理时间：2019年 2月 13日至今）、招商添盈纯债债券型证券投资基金基金经理
（管理时间：2019年 8月 22日至今）、招商招利 1个月期理财债券型证券投资基金基金经
理（管理时间：2020年 2月 28日至今）。
本基金历任基金经理包括：张国强先生，管理时间为 2010 年 6 月 25 日至 2013 年 10
月 19日；邓栋先生，管理时间为 2013年 9月 12日至 2015年 7月 23日。
1.2.5 投资决策委员会成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成：副总经理沙骎、总经理助理兼固定收益投资
部负责人裴晓辉、总经理助理兼投资管理一部总监王景、副总经理杨渺、基金经理白海峰、
固定收益投资部副总监马龙、投资管理四部总监助理付斌。
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1.2.6 上述人员之间均不存在近亲属关系。
§2 基金托管人
2.1 基金托管人基本情况
名称：中国农业银行股份有限公司（简称中国农业银行）
住所：北京市东城区建国门内大街 69号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 28号凯晨世贸中心东座
法定代表人：周慕冰
成立日期：2009年 1月 15日
批准设立机关和批准设立文号：中国银监会银监复[2009]13号
基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[1998]23号
注册资本：34,998,303.4万元人民币
存续期间：持续经营
联系电话：010-66060069
传真：010-68121816
联系人：贺倩
中国农业银行股份有限公司是中国金融体系的重要组成部分,总行设在北京。经国务院
批准，中国农业银行整体改制为中国农业银行股份有限公司并于 2009年 1月 15日依法成立。
中国农业银行股份有限公司承继原中国农业银行全部资产、负债、业务、机构网点和员工。
中国农业银行网点遍布中国城乡，成为国内网点最多、业务辐射范围最广，服务领域最广，
服务对象最多，业务功能齐全的大型国有商业银行之一。在海外，中国农业银行同样通过
自己的努力赢得了良好的信誉，每年位居《财富》世界 500强企业之列。作为一家城乡并举、
联通国际、功能齐备的大型国有商业银行，中国农业银行一贯秉承以客户为中心的经营理
念，坚持审慎稳健经营、可持续发展，立足县域和城市两大市场，实施差异化竞争策略，
着力打造“伴你成长”服务品牌，依托覆盖全国的分支机构、庞大的电子化网络和多元化
的金融产品，致力为广大客户提供优质的金融服务，与广大客户共创价值、共同成长。
中国农业银行是中国第一批开展托管业务的国内商业银行，经验丰富，服务优质，业
绩突出，2004年被英国《全球托管人》评为中国“最佳托管银行”。2007年中国农业银行
通过了美国 SAS70内部控制审计，并获得无保留意见的 SAS70审计报告。自 2010年起中国
农业银行连续通过托管业务国际内控标准（ISAE3402）认证，表明了独立公正第三方对中国
农业银行托管服务运作流程的风险管理、内部控制的健全有效性的全面认可。中国农业银
行着力加强能力建设，品牌声誉进一步提升，在 2010 年首届“‘金牌理财’TOP10 颁奖盛
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典”中成绩突出，获“最佳托管银行”奖。2010年再次荣获《首席财务官》杂志颁发的“最
佳资产托管奖”。2012年荣获第十届中国财经风云榜“最佳资产托管银行”称号；2013年
至 2017年连续荣获上海清算所授予的“托管银行优秀奖”和中央国债登记结算有限责任公
司授予的“优秀托管机构奖”称号；2015年、2016年荣获中国银行业协会授予的“养老金
业务最佳发展奖”称号；2018年荣获中国基金报授予的公募基金 20年“最佳基金托管银行”
奖。
中国农业银行证券投资基金托管部于 1998年 5月经中国证监会和中国人民银行批准成
立，2014 年更名为托管业务部/养老金管理中心，内设综合管理部、业务管理部、客户一
部、客户二部、客户三部、客户四部、风险合规部、产品研发与信息技术部、营运一部、
营运二部、市场营销部、内控监管部、账户管理部，拥有先进的安全防范设施和基金托管
业务系统。
2.2 主要人员情况
中国农业银行托管业务部现有员工近 240名，其中具有高级职称的专家 30余名，服务
团队成员专业水平高、业务素质好、服务能力强，高级管理层均有 20年以上金融从业经验
和高级技术职称，精通国内外证券市场的运作。
2.3 基金托管业务经营情况
截止到 2019年 3月 31日，中国农业银行托管的封闭式证券投资基金和开放式证券投资
基金共 440只。
§3 相关服务机构
3.1 基金份额销售机构
3.1.1 直销机构
直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）
招商基金官网交易平台
交易网站：www.cmfchina.com
客服电话：400-887-9555（免长途话费）
电话：（0755）83076995
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传真：（0755）83199059
联系人：李璟
招商基金机构业务部
地址：北京市西城区月坛南街 1号院 3号楼 1801
电话：（010）56937404
联系人：贾晓航
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088号上海招商银行大厦南塔 15楼
电话：（021）38577388
联系人：胡祖望
地址：深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 23楼
电话：（0755）83190401
联系人：任虹虹
招商基金直销交易服务联系方式
地址：深圳市福田区深南大道 6019号金润大厦 11层招商基金客户服务部直销柜台
电话：（0755）83196359 83196358
传真：（0755）83196360
备用传真：（0755）83199266
联系人：冯敏
3.1.2 场内代销机构
具有基金代销资格的深圳证券交易所场内会员单位。（具体名单见基金份额发售公告）
3.1.3 场外代销机构
代销机构 代销机构信息
招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
法定代表人：李建红
电话：（0755）83198888
传真：（0755）83195050
联系人：邓炯鹏
中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 69
号
法定代表人：周慕冰
电话：95599
传真：（010）85109219
联系人：张伟
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中国邮政储蓄银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 3号
法定代表人：李国华
电话：95580
传真：（010）68858117
联系人：王硕
广发银行股份有限公司 住所地：广州市越秀区东风东路 713号
法定代表人：王滨
电话：020-38321497
传真：020-87310955
联系人：陈泾渭
招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A
座 38－45层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦 A
座 38－45层
法定代表人：宫少林
电话：（0755）82960223
传真：（0755）82960141
联系人：林生迎
客户服务电话：95565
网址：www.newone.com.cn
中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 35号国
际企业大厦 C座
办公地址：北京市西城区金融街 35号国企
大厦 C座 5层
法定代表人：陈有安
电话：010-83574507
传真：010-66568990
联系人：辛国政
客服电话：4008-888-888
网址：www.chinastock.com.cn
申万宏源证券有限公司（原申银万国证券） 注册地址：上海市徐汇区长乐路 989号 45
层
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989号 45
层
法定代表人：李梅
电话：021-33389888
传真：021-33388224
联系人：曹晔
客服电话：95523或 4008895523
网址：www.swhysc.com
第一创业证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区福华一路
115号投行大厦 20楼
办公地址：广东省深圳市福田区福华一路
115号投行大厦 15-20楼
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法定代表人：刘学民
地址：深圳市福田区福华一路 115号投行大
厦 18层
联系人：李晓伟
电话：0755-23838076
传真：0755-25838701
网址：www.fcsc.cn
客服电话：4008881888
东海期货有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区东方路 1928号
东海证券大厦 8楼
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928号
东海证券大厦 8楼
法定代表人：陈太康
联系人：李天雨
电话：021-68757102/13681957646
传真：无
网址：www.qh168.com.cn
客服电话：95531/4008888588
宜信普泽投资顾问（北京）有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路 88号 9号
楼 15层 1809
办公地址：北京市朝阳区建国路 88号 SOHO
现代城 C1809
法定代表人：戎兵
电话：010-52413385
传真：010-85894285
联系人：魏晨
统一客服电话：400-6099-200
公司网站地址： www.yixinfund.com
泰诚财富基金销售（大连）有限公司 注册地址： 辽宁省大连市沙河口区星海中
龙园 3号
办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙
园 3号
法定代表人：林卓
联系人：徐江
电话：0411-88891212-119
传真：0411-84396536
统一客服电话：400-6411-001
公司网站地址： www.haojiyoujijin.com
世纪证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号
招商银行大厦 40-42层
办公地址：深圳市福田区深南大道 7088号
招商银行大厦 40-42层
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法定代表人：姜昧军
联系人：王雯
电话：0755-83199599
传真：0755-83199545
统一客服电话：4008323000
公司网站地址： www.csco.com.cn
上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路 526号 2
幢 220室
法定代表人：张跃伟
电话：400-820-2899
传真：021-58787698
联系人：敖玲
深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号发
展银行大厦 25楼 I、J单元
法定代表人：薛峰
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
联系人：童彩平
蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2
号
法定代表人：陈柏青
电话：0571-28829790
传真：0571-26698533
联系人：韩松志
诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公
司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路
7650号 205室
法定代表人：汪静波
电话：400-821-5399
传真：（021）38509777
联系人：李娟
上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路 685弄 37号
4号楼 449室
法定代表人：杨文斌
电话：（021）58870011
传真：（021）68596916
联系人：张茹
浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂
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14
大厦 903室
法定代表人：凌顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人：刘宁
上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333
号 14楼 09单元
法定代表人：郭坚
电话：021-20665952
传真：021-22066653
联系人：宁博宇
上海联泰资产管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易区富特北
路 277号 3层 310室
法定代表人：燕斌
电话：400-046-6788
传真：021-52975270
联系人：凌秋艳
北京虹点基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲 2
号裙房 2层 222单元
法定代表人：郑毓栋
电话：400-068-1176
传真：010-56580660
联系人: 于婷婷
深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技
园 4 栋 10 层 1006#
法定代表人：杨懿
电话：400-166-1188
传真：010-83363072
联系人: 文雯
嘉实财富管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区世纪大道 8号上
海国金中心办公楼二期 46层 4609-10单元
法定代表人：赵学军
电话：400-021-8850
联系人: 余永健
网址： www.harvestwm.cn
珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：广东省珠海市横琴新区宝华路 6
号 105室-3491
法定代表人：肖雯
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电话：020-80629066
联系人: 刘文红
网址： www.yingmi.cn
奕丰金融服务（深圳）有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1
号 A栋 201室
法定代表人：TAN YIK KUAN
电话：400-684-0500
联系人: 陈广浩
网址：www.ifastps.com.cn
南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5号
法定代表人：钱燕飞
电话：025-66996699-887226
联系人: 王锋
网址：http://fund.suning.com
北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区北四环西路 58号
906
法定代表人：张琪
电话：010-62675369
联系人: 付文红
网址：http://www.xincai.com/
北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1号院 6
号楼 2单元 21层 222507
法定代表人：钟斐斐
电话：4000-618-518
联系人：戚晓强
网址：http://www.ncfjj.com/
深圳前海微众银行股份有限公司 注册地址：深圳市南山区桃园路田厦金牛广
场 37楼
法定代表人：顾敏
电话：400-999-8877
联系人：罗曦
网址：http://www.webank.com/
上海万得投资顾问有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福
山路 33号 11楼 B座
法定代表人：王延富
电话：400-821-0203
联系人：徐亚丹
网址：http://www.520fund.com.cn/
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北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街 11号 11
层 1108
法定代表人：王伟刚
电话：400-619-9059
联系人：丁向坤
网址：http://www.fundzone.cn
凤凰金信（银川）投资管理有限公司 注册地址：宁夏回族自治区银川市金凤区阅
海湾中央商务区万寿路 142号 14层 1402
法定代表人：程刚
电话：400-810-5919
联系人：张旭
网址：www.fengfd.com
上海中正达广投资管理有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815号
302室
法定代表人：黄欣
电话：400-6767-523
联系人：戴珉微
网址：www.zzwealth.cn
上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路
1800号2号楼 6153室（上海泰和经济发展区）
法定代表人：王翔
电话: 400-820-5369
联系人：吴鸿飞
网址： www.jiyufund.com.cn
中民财富基金销售（上海）有限公司
注册地址：上海市黄浦区中山南路 100号 7
层 05单元
法定代表人：弭洪军
电话：400-876-5716
联系人：茅旦青
网址：www.cmiwm.com
上海挖财金融信息服务有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨
高南路 799号 5层 01、02/03室
法定代表人：胡燕亮
电话：021-50810687
联系人：樊晴晴
网址： www.wacaijijin.com
北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路 66号 1
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号楼 22层 2603-06
法定代表人：江卉
电话：01089189288
联系人：徐伯宇
网址： http://kenterui.jd.com/
北京植信基金销售有限公司 注册地址：北京朝阳区四惠盛世龙源国食苑
10号楼
法定代表人：于龙之
客服电话：4006-802-123
邮箱：services@zhixin-inv.com
公司网址：https://www.zhixin-inv.com/
腾安基金销售（深圳）有限公司 注册地址：深圳市南山区科技中一路腾讯大
厦 11楼
法定代表人：刘明军
客服电话：95017转 1转 6 或 0755-86013388
公司网址：https://www.tenganxinxi.com/
北京百度百盈基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区上地十街 10号 1幢
1层 101
法定代表人：张旭阳
联系人：王语妍
联系电话：13810785862
客服电话：95055-9
公司网址：https://www.baiyingfund.com/
上海大智慧基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨
高南路 428号 1号楼 1102单元
法定代表人：申健
联系人：施燕华
联系电话：18901685505
客服电话：021-20292031
公司网址：https://www.wg.com.cn
基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金。
3.2 注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17号
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法定代表人：周明
电话：（010）59378888
传真：（010）59378907
联系人：朱立元
3.3 律师事务所和经办律师
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼
法定代表人（负责人）：廖海
电话：021-51150298
传真：021-51150398
经办律师：刘佳、张雯倩
联系人：刘佳
3.4 会计师事务所和经办注册会计师
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市延安东路 222号外滩中心 30楼
执行事务合伙人：付建超
电话：021-6141 8888
传真：021-6335 0003
经办注册会计师：汪芳、侯雯
联系人：汪芳
§4 基金名称
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)
§5 基金类型
债券型证券投资基金
§6 投资目标
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本基金通过投资于高信用等级的固定收益品种，合理安排组合期限结构，在追求长期
本金安全的基础上，通过积极主动的管理，力争为投资者创造较高的当期收益。
§7 投资范围
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、
债券、货币市场工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
金融工具。本基金重点投资于固定收益类证券，包括国债、央行票据、公司债、企业债、
短期融资券、政府机构债、政策性金融机构金融债、商业银行金融债、资产支持证券、次
级债、可转换债券及可分离转债、回购及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定
收益类金融工具。
本基金不从二级市场买入股票或权证，但可参与一级市场新股申购或增发新股，还可
持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票进行股票配售及派发所形成的股票、因投资
可分离债券所形成的权证等资产。
如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金管理人在履行适当程序
后，可以将其纳入本基金的投资范围。
本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的 80%，其中对投资级别以上的
信用债券的投资比例不低于基金资产的 80%（信用债券包括公司债、企业债、短期融资券、
商业银行金融债、资产支持证券、次级债、可转换债券、可分离转债，以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他信用类金融工具），对股票等权益类证券的投资比例不超过基
金资产的 20％。
若本基金转为上市开放式基金（LOF），则本基金将保持不低于基金资产净值 5%的现金
或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申
购款等。
§8 投资策略
1、资产配置
本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的 80%，其中投资级别以上的信
用债券的投资比例不低于基金资产的 80%，对股票等权益类证券的投资比例不超过基金资
产的 20％。
若本基金转为上市开放式基金（LOF），则本基金将保持不低于基金资产净值 5%的现金
或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申
购款等。
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（1）整体资产配置策略
根据宏观经济指标（主要包括：利率水平、通货膨胀率、GDP增长率、货币供应量、就
业率水平、国际市场利率水平、汇率），各类资产的流动性状况、证券市场走势、信用风险
情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析，在整体资产之间进行动态配置，确定
资产的最优配置比例和相应的风险水平。
（2）类属资产配置策略
在整体资产配置策略的指导下，根据不同类属资产的收益率水平、利息支付方式、利
息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、市场偏好、流动性等因素以及法律法
规的规定决定不同类属资产的目标配置比例。
（3）明细资产配置策略
在明细资产配置上，首先根据明细资产的剩余期限、资产信用等级、流动性指标决定
是否纳入组合；其次，根据个别债券的收益率与剩余期限的配比，对照基金的收益要求决
定是否纳入组合；最后，根据个别债券的流动性指标决定投资总量。
2、债券投资策略
本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济
的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结构配置、
信用策略、相对价值判断、期权策略、动态优化等管理手段，对债券市场、债券收益率曲
线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。
（1）宏观经济和市场因素分析，确定债券组合久期
宏观经济分析和市场因素分析主要是通过债券投资策略表进行。债券投资策略表是结
合宏观策略表与市场因素的综合评分表。在具体投资研究工作中，基金管理人通过对主要
的经济变量（如宏观经济指标、货币政策、通货膨胀、财政政策及资金和证券的供求等因素）
的跟踪预测和结构分析，建立宏观策略表，并结合债券市场收益率曲线及其变动、货币市
场利率及央行公开市场操作等市场因素进行评分。通过对上述指标上阶段的回顾、本阶段
的分析和下阶段的预测，债券投资策略表以定量打分的形式给出了下一阶段债券市场和货
币市场的利率走势。基金管理人最终根据债券投资策略表综合打分结果给出的下一阶段投
资债券市场的发展趋势，确定债券组合的久期配置。
（2）收益率曲线分析，确定债券组合期限结构配置
债券收益率曲线是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期的结果。通过收
益率曲线形态分析以及收益率变动预期分析，形成组合的期限结构策略，即明确组合采用
子弹、杠铃还是阶梯型策略。如预测收益率曲线变陡，将采用子弹策略；如预测收益率曲
线变平，将采用杠铃策略。
（3）信用策略
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书（更新）摘要
21
信用债收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率
主要受宏观经济政策环境的影响，信用利差收益率主要受该信用债对应信用水平的市场信
用利差曲线以及该信用债本身的信用变化的影响，因此我们分别采用基于信用利差曲线变
化的策略和基于信用债本身信用变化的策略。
1）基于信用利差曲线变化的投资策略：
一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响，若宏观经济向好，企业盈
利能力增强，经营现金流改善，则信用利差可能收窄；二是分析信用债市场容量、信用债
券结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响，比如信用债发行利率提高，相对于贷
款的成本优势减弱，则企业债的发行可能减少；同时政策的变化影响可投资信用债券的投
资主体对信用债的需求变化，这些因素都影响信用债的供求关系。本基金将综合各种因素，
分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定信用债券总的投资比例及分行业的投资比例。
2）基于信用债本身信用变化的投资策略：
债券发行人自身素质的变化，包括公司产权状况、法人治理结构、管理水平、经营状
况、财务质量、抗风险能力等的变化将对信用级别产生影响。发行人信用发生变化后，将
采用变化后债券信用级别所对应的信用利差曲线对公司债、企业债定价。
影响信用债信用风险的因素分为行业风险、公司风险、现金流风险、资产负债风险和
其他风险等五个方面。对金融机构债券发行人进行资信评估还应结合行业特点，考虑市场
风险和操作风险管理、资本充足率、偿付能力等要素。
本基金管理人主要依靠内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约风险及理论信
用利差。基金管理人开发的收益率基差分析模型能够分析任意时间段不同债券的历史利差
情况，并且能够统计出历史利差的均值和波动度，发掘相对价值被低估的债券，以确定债
券组合的类属配置和个券配置。
（4）相对价值判断
根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升
的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。由于利差水平受流动性和信用水平的影响，
因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用的置换，即在相同收益率下买入近期发
行的债券或是流动性更好的债券，或在相同外部信用级别和收益率下，买入内部信用评级
更高的债券。
（5）优化配置，动态调整
主要通过基金管理人的组合测试系统进行。该系统主要包括组合分析模型和情景分析
模型两部分。组合分析模型是用来实时精确监测债券组合状况的系统，情景分析模型是模
拟未来市场环境发生变化（例如升息）或买入卖出某债券时可能对组合产生的影响的系统。
通过组合测试，能够计算出不同情景下组合的回报，以确定回报最高的模拟组合。
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我们同时运用风险管理模型对固定收益组合进行事前和事后风险收益测算，动态调整
组合，实现组合的最佳风险收益匹配。
3、可转换公司债投资策略
对于本基金中可转债的投资，基金管理人主要采用可转债相对价值分析策略。由于可
转债兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和债券之间，可转债相对价值分析策略
通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，选择相应券
种，从而获取较高投资收益。本产品用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量
可转债的债性特征，用可转债的平价溢价率和可转债的 Delta 系数来衡量可转债的股性特
征。
此外，在进行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析，这
些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。本基金会充分借鉴基金管理
人股票分析团队的研究成果，对可转债的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票的
价值评估。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起，最终确定
投资的品种。
4、权益类品种投资策略
本基金可参与一级市场新股申购或增发新股，还可持有因可转债转股所形成的股票、
因所持股票进行股票配售及派发所形成的股票、因投资可分离债券所形成的权证等资产。
在参与股票一级市场投资和新股增发的过程中，基金管理人将全面深入地把握上市公
司基本面，运用基金管理人的研究平台和股票估值体系，深入发掘新股内在价值，结合市
场估值水平和股市投资环境，积极参与新股的申购、询价，有效识别并防范风险，以获取
较好收益。
在新股研究与定价上，基金管理人将充分利用自身的投资平台和股票估值体系，通过
行业研究、个股基本面研究、个股估值分析及投资建议四个步骤，积极发掘新股价值，为
是否参与新股申购提供决策建议。
在新股申购上，本基金将充分利用新股询价制度，在深入研究的基础上，与股票发行
人及承销商进行充分的交流与沟通，力争确定合理的股票发行价格区间，并根据具体品种
及发行价格参与新股申购。
在新股变现上，本基金对新股实行择机变现策略，即根据对新股流通价格的分析和预
测，结合股票市场发展态势，适时选择新股变现时机，以获取较好的股票变现收益。
§9 投资程序
1、投资决策依据
（1）须符合国家有关法律法规，严格遵守基金合同及公司章程；
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（2）维护基金份额持有人利益作为基金投资的最高准则。
2、投资程序
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2）固定收益部通过债券投资周会等方式讨论拟投资的个券，研究员构建债券模拟组
合；
（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4）基金经理发送投资指令；
（5）交易部审核与执行投资指令；
（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等
投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资
决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
§10 业绩比较标准
本基金的业绩比较基准：中债综合指数。
中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布，该指数样本具有广泛的
市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等）、不同发行主体（政府、企
业等）和期限（长期、中期、短期等），是中国目前最权威，应用也最广的指数。中债综合
指数的构成品种完全覆盖了本基金的投资范围，反映债券全市场的整体价格和投资回报情
况，适合作为本基金的业绩比较基准。
若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准，基
金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较
基准。业绩基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，并在更新的招募说明书中
列示，报中国证监会备案。
§11 风险收益特征
本基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低
于混合型基金和股票型基金。
§12 基金投资组合报告
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书（更新）摘要
24
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董
事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、
准确性和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至 2019年 3月 31日，来源于《招商信用添利债券型证券投
资基金(LOF)2019年第 1季度报告》。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 864,625,105.17 95.92
其中：债券 864,625,105.17 95.92
资产支持证
券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备
付金合计
2,729,108.03 0.30
8 其他资产 34,015,541.30 3.77
9 合计 901,369,754.50 100.00
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书（更新）摘要
25
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 43,233,650.00 5.78
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 179,029,025.41 23.95
5 企业短期融资券 161,203,000.00 21.57
6 中期票据 479,807,000.00 64.19
7 可转债（可交换债） 1,352,429.76 0.18
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 864,625,105.17 115.67
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 101800564 18鲁宏桥
MTN005
300,000 31,446,000.00 4.21
2 101800975 18陕交建
MTN002
300,000 31,104,000.00 4.16
3 101900073 19华菱集团
MTN001
300,000 30,144,000.00 4.03
4 101900375 19苏州国际
MTN001
300,000 30,123,000.00 4.03
5 101663003 16京电城投
MTN001
300,000 30,042,000.00 4.02
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书（更新）摘要
26
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.3 本期国债期货投资评价
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书（更新）摘要
27
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
11 投资组合报告附注
11.1
报告期内基金投资的前十名证券除 18陕交建 MTN002（证券代码 101800975）外其他证
券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情形。
根据 2019年 1月 2日发布的相关公告,该证券发行人因违规经营,被陕西省审计厅责令
改正。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 7,243.93
2 应收证券清算款 10,924,255.79
3 应收股利 -
4 应收利息 17,348,577.27
5 应收申购款 5,735,464.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 34,015,541.30
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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28
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§13 基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但投资
者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管理人不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
2010.06.25-2010.12.31 3.16% 0.33% -0.54% 0.08% 3.70% 0.25%
2011.01.01-2011.12.31 3.41% 0.27% 5.33% 0.08% -1.92% 0.19%
2012.01.01-2012.12.31 12.70% 0.18% 3.60% 0.06% 9.10% 0.12%
2013.01.01-2013.12.31 0.81% 0.18% -0.47% 0.09% 1.28% 0.09%
2014.01.01-2014.12.31 27.19% 0.38% 10.34% 0.11% 16.85% 0.27%
2015.01.01-2015.12.31 7.12% 0.38% 8.15% 0.08% -1.03% 0.30%
2016.01.01-2016.12.31 1.69% 0.09% 1.85% 0.09% -0.16% 0.00%
2017.01.01-2017.12.31 2.52% 0.07% 0.24% 0.06% 2.28% 0.01%
2018.01.01-2018.12.31 8.18% 0.07% 8.22% 0.07% -0.04% 0.00%
2019.01.01-2019.03.31 1.68% 0.05% 1.16% 0.05% 0.52% 0.00%
自基金成立起至 2019.03.31 89.34% 0.24% 44.08% 0.08% 45.26% 0.16%
注：本基金合同生效日为 2010年 6月 25日。
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29
§14 基金的费用概览
14.1 与基金运作有关的费用
1、与基金运作有关的费用列示：
（1）基金管理人的管理费；
（2）基金托管人的托管费；
（3）C类基金份额的销售服务费；
（4）基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
（5）基金上市费用；
（6）基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
（7）基金份额持有人大会费用；
（8）基金的证券交易费用；
（9）基金财产拨划支付的银行费用；
（10）按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。
上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内按照公允的市场价格确定，法律
法规另有规定时从其规定。
14.2 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数，本基金年管理费率为 0.7%
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指
令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下：
H＝E×年托管费率÷当年天数，本基金年托管费率为 0.2%
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书（更新）摘要
30
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指
令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管
人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
3、C类基金份额的销售服务费
本基金 A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为 0.30%。
本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，基金管理人将在基金
年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。销售服务费计提的计算公式如下：
H=E×0.30%÷当年天数
H 为 C类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C类基金份额前一日的基金资产净值
基金销售服务费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务
费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给
基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
上述 14.1中 4到 10项费用由基金托管人根据其他有关法律法规及相应协议的规定，按
费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
4、下列费用不列入基金费用：
（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产
的损失；
（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露
费用等费用；
（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
5、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费率和
销售服务费率。降低基金管理费率、基金托管费率和销售服务费率，无须召开基金份额持
有人大会。基金管理人必须依照有关规定最迟于新的费率实施日前在指定媒介上刊登公
告。
14.3 基金管理人和基金托管人可以根据基金发展情况调整基金管理费率和基
金托管费率
调低基金管理费率和基金托管费率无需召开基金份额持有人大会。基金管理人必须依
照有关规定最迟于新的费率实施日前 2日在指定媒介上公告。
14.4 基金的税收
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书（更新）摘要
31
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。
14.5 与基金销售有关的费用
1、申购费用
本基金 A类基金份额申购采用金额申购方式，申购费率如下表。投资者在一天之内如
果有多笔申购，费率按单笔分别计算。本基金 C类基金份额不收取申购费用。
申购金额（含申购费） 申购费率
100万元以下 0.8%
100万元（含）—500万元 0.5%
500万元（含）以上 1000元/笔
本基金 A类基金份额的申购费用由申购人承担，不列入基金资产，用于基金的市场推
广、销售、注册登记等各项费用。
申购费用的计算方法：
净申购金额=申购金额/（1＋申购费率）
申购费用=申购金额-净申购金额
2、赎回费用
本基金A类基金份额场内赎回时，对持续持有期少于 7 日的投资者收取 1.5%的赎回费，
对其他投资者适用固定的赎回费率，定为 0.1%。
本基金 A类基金份额场外赎回费率按基金份额持有期限递减。从场内转托管至场外的
基金份额，从场外赎回时，其持有期限从转托管日转入确认日开始计算。
连续持有时间（N） 场外赎回费率
N＜7日 1.5%
7日≤N＜1年 0.1%
1年≤N＜2年 0.05%
N≥2年 0%
本基金 C类基金份额赎回费：
连续持有时间（N） 赎回费率
N＜7日 1.5%
7日≤N＜30日 0.1%
N≥30 日 0%
（注：1年指 365日，2年为 730日，依此类推）
赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日基金份额净值×赎回费率
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书（更新）摘要
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赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，对持续持有期少于 7 日的投资者收
取的赎回费全额计入基金财产，除此之外，不低于赎回费总额的 25%应归基金财产，其余
用于支付注册登记费和其他必要的手续费。
3、基金管理人可以在履行相关手续后，在基金合同约定的范围内调整申购、赎回费率
或调整收费方式，基金管理人依照有关规定最迟应于新的费率或收费方式实施日前在指定媒
介公告。
4、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定
基金促销计划，针对基金投资者定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，
基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后，对基金投资者适当调整基金申购费率、
赎回费率和转换费率，并在不迟于促销活动开始日前公告。
基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提前公
告。
§15 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作
管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》
及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于 2020年 1月 15日刊登的本基金招募说明书
进行了更新，并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了
内容补充和数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1、更新了“重要提示”。
2、更新了“释义”。
3、在“基金份额的上市交易”部分，更新了“基金份额的上市交易”，更新了“上市
交易的时间和地点”。
4、更新了“基金份额的申购、赎回”。
5、在“基金资产的估值”部分，更新了“基金份额净值的确认和估值错误的处理”。
6、在“基金的收益分配”部分，更新了“收益分配原则”，更新了“收益分配中发生
的费用”。
7、在“基金的费用与税收”部分，更新了“与基金运作有关的费用”，更新了“基金
费用计提方法、计提标准和支付方式”。
8、在“基金份额的注册登记、非交易过户、转托管、冻结与解冻”部分，更新了“基
金份额的注册登记”，更新了“基金的转托管”。
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF)招募说明书（更新）摘要
33
9、在“基金的信息披露”部分，更新了“公开披露的基金信息”。
10、在“风险揭示与管理”部分，更新了“本基金特有风险”。
11、在“基金合同的变更、终止与基金财产的清算”部分，更新了“基金合同的变
更”。
12、在“基金合同的内容摘要”部分，更新了“基金合同当事人的权利、义务”，更
新了“基金份额持有人大会”，更新了“基金合同的变更、终止及基金财产的清算”。
13、在“基金托管协议的内容摘要”部分，更新了“基金资产净值计算和会计核
算”。
招商基金管理有限公司
2020年 6月 4日
