招商增荣灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书（更新）摘要
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招商增荣灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书（更新）摘要
(2020年第 2号)
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
截止日: 2020年 05月 12日
重要提示
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委
员会 2016年 4月 11日《关于准予招商增荣灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证
监许可【2016】724号文）注册公开募集。本基金的基金合同于 2016年 6月 3日正式生效。
根据《基金合同》的有关规定，招商增荣灵活配置混合型证券投资基金基金合同生效满 18
个月后，本基金已自动转换为上市开放式基金（LOF），基金名称变更为“招商增荣灵活配
置混合型证券投资基金（LOF）”。本基金为契约型开放式。
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内
容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对基金募集的注册审
查以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强投资
者利益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出
实质性判断或者保证。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件，
自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前
所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投
资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市
场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证
券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连
续大量赎回基金产生的流动性风险，投资者申购、赎回失败的风险，基金管理人在基金管
理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成
对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说明
书和基金合同。
《基金合同》生效后，基金招募说明书信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工
作日内，更新招募说明书，并登载在指定网站上。基金招募说明书其他信息发生变更的，
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基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人可以不在更新基金招募说明
书。
关于基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信息披露办法》实施之日起一年后
开始执行。
本更新招募说明书所载内容截止日为 2020年 5月 12日，有关财务和业绩表现数据截止
日为 2020年 3月 31日，财务和业绩表现数据未经审计。
本基金托管人浙商银行股份有限公司已于 2020年 6月 1日复核了本次更新的招募说明
书。
§1 基金管理人
1.1 基金管理人概况
公司名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道 7088号
设立日期：2002年 12月 27日
注册资本：人民币 13.1亿元
法定代表人：刘辉
办公地址：深圳市福田区深南大道 7088号
电话：（0755）83199596
传真：（0755）83076974
联系人：赖思斯
股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于 2002年 12月 27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文
批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一
千万元（RMB1,310,000,000 元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称
“招商银行”）持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）
持有公司全部股权的 45%。
2002 年 12 月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成
立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的 40%，
ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 30%，中国电力财务有限公
司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的 10%。
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2005 年 4 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人
民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。
2007 年 5 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持
有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受
让招商证券持有的公司 3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：
招商银行持有公司全部股权的 33.4%，招商证券持有公司全部股权的 33.3%，ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。同时，公司注册资本金由人民
币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。
2013 年 8 月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset
Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司 21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让
给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权的
55％，招商证券持有全部股权的 45％。
2017年 12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招商
证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金由
人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987年 4月 8日。招商银行始终坚持“因
您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002 年 4
月 9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年 9月 22日，招商
银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成
为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009 年 11月 17日，招商证券在上海证券交易所
上市（代码 600999）；2016 年 10 月 7 日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：
6099）。
公司以“为投资者创造更多价值”为使命，秉承诚信、理性、专业、协作、成长的核
心价值观，努力成为中国资产管理行业具有差异化竞争优势、一流品牌的资产管理公司。
1.2 主要人员情况
1.2.1 董事会成员
刘辉女士，经济学硕士。1995年 4月加入招商银行股份有限公司，2010年至 2013年任
招商银行计划财务部副总经理，2013年至 2015年任招商银行市场风险管理部总经理，2015
年至 2017 年任招商银行资产负债管理部总经理兼招商银行投资管理部总经理，2017 年 12
月起任招商银行投行与金融市场总部总裁兼招商银行资产管理部总经理。2019 年 4 月起任
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招商银行行长助理兼招商银行资产管理部总经理，同时兼任招银理财有限责任公司董事长、
招银金融租赁有限公司董事。现任公司董事长。
金旭女士，北京大学硕士研究生。1993年7月至 2001年 11月在中国证监会工作。2001
年 11月至 2004年 7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年 7月至 2006年 1月在
宝盈基金管理有限公司任总经理。2006年 1月至 2007年 5月在梅隆全球投资有限公司北京
代表处任首席代表。2007年 6月至 2014年 12月任国泰基金管理有限公司总经理。2015年
1月加入招商基金管理有限公司，现任公司副董事长兼招商资产管理（香港）有限公司董事
长。
杜凯先生，工商管理硕士。1992年 8月至 1993年 11月先后在蛇口工业区商业服务公
司和蛇口集装箱码头有限公司工作。1993年 12月起在招商证券股份有限公司工作，历任证
券营业部交易员、市场拓展部副主任、经理助理、负责人，深圳分公司总经理，渠道管理
部总经理，财富管理及机构业务总部负责人。2019 年 5 月起兼任招商证券资产管理有限公
司董事、招商期货有限公司董事、招商致远资本投资有限公司董事。现任公司董事。
王小青先生，复旦大学经济学博士。1992年 7月至 1994年 9月在中国农业银行江苏省
海安支行工作。1997年 7月至 1998年 5月在海通证券股份有限公司基金管理部工作。1998
年 5月至 2004年 4月在中国证监会上海专员办工作。2004年 4月至 2005年 4月在天一证
券有限责任公司工作。2005年 4月至 2007年 8月历任中国人保资产管理有限公司风险管理
部副总经理兼组合管理部副总经理、组合管理部副总经理、组合管理部总经理。2007 年 8
月至 2020年 3月历任中国人保资产管理有限公司总裁助理、副总裁，党委委员、党委副书
记，投委会主任委员等职。2020 年 3 月加入招商基金管理有限公司，现任公司党委书记、
董事、总经理。
何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士。曾先后就职于加拿大 National Trust
Company 和 Ernst & Young，1995年 4月加入香港毕马威会计师事务所，2015年 9 月退休
前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管合伙人。目前兼
任泰康保险集团股份有限公司、汇丰前海证券有限公司、建信金融科技有限公司、南顺（香
港）集团的独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会及审裁处的成员和香港会计师
公会纪律评判小组成员。现任公司独立董事。
张思宁女士，博士研究生。1989年 8月至 1992年 11月历任中国金融学院国际金融系
助教、讲师。1992年 11月至 2012年 6月历任中国证监会发行监管部副处长、处长、副主
任，中国证监会上市公司监管部副主任、正局级副主任，中国证监会创业板部主任。2012
年 6月至 2014年 6月任上海证监局党委书记、局长。2014年 6月至 2017年 4月历任中国
证监会创新部主任、打非局局长。2017 年 5 月起任证通股份有限公司董事长。现任公司独
立董事。
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邹胜先生，管理学硕士。1992年 12月至 1996年 12月在深圳证券登记有限公司历任电
脑工程部经理、系统运行部经理。1996年 12月至 2017年 2月在深圳证券交易所历任系统
运行部副总监、武汉中心主任、创业板存管结算部副总监、电脑工程部总监、总经理助理、
副总经理，其中 2013年 4月至 2017年 2月兼任深圳证券通信有限公司董事长。2017年 3
月起任深圳华锐金融技术股份有限公司董事长。此外，兼任深圳华锐金融技术股份有限公
司下属公司上海华锐软件有限公司董事长、华锐分布式（北京）技术有限公司董事长、华锐
分布式技术（长沙）有限公司董事长、华锐合胜数字科技（上海）有限公司董事长，同时兼
任深圳协和信息技术企业（有限合伙）执行事务合伙人、深圳丰和技术投资企业（有限合伙）
执行事务合伙人、深圳平和技术投资企业（有限合伙）执行事务合伙人、深圳泰和技术投资
企业（有限合伙）执行事务合伙人，兼任深圳市金融科技协会联席会长，兼任深圳中云信链
科技股份有限公司股东、董事。现任公司独立董事。
1.2.2 监事会成员
周语菡女士，硕士研究生，先后就读于中国人民大学及加州州立大学索诺玛分校。自
2008年 3月至 2014年 9月以及自 2002年 3月至 2005年 9月任招商局中国基金有限公司执
行董事；自 2008年 2月至 2014年 5月以及自 2002年 2月至 2005年 7月任招商局中国投资
管理有限公司董事总经理；自 2007 年 9 月至 2013 年 11 月任招商基金独立董事；自 2008
年 5月至 2014年 5月任江西世龙实业股份有限公司独立董事；自 2008年 4月至 2013年 10
月任兴业银行股份有限公司监事。2014 年 7 月起任招商证券股份有限公司监事会主席。现
任公司监事会主席。
彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专业本科。
2001 年 9 月加入招商银行股份有限公司。历任招商银行计划资金部经理、高级经理，计划
财务部总经理助理、副总经理。2011年 11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014
年 6 月起任招商银行零售金融总部副总经理、副总裁。2016年 2月起任招商银行零售金融
总部副总裁兼招商银行零售信贷部总经理。2017 年 3 月起任招商银行郑州分行行长。2018
年 1月起任招商银行资产负债管理部总经理。现任公司监事。
罗琳女士，厦门大学经济学硕士。1996 年加入招商证券股份有限公司投资银行部，历
任项目经理、高级经理、业务董事；2002 年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立
后先后历任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官、市
场推广部总监，现任首席市场官兼银行渠道业务总部总监、渠道财富管理部总监、公司监
事。
鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士。2001年加入美的集团股份有限公司任 Oracle
ERP系统实施顾问；2005年 5月至 2006年 12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；2006
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年 12月至 2011年 2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011年 2月至 2014年 3月
任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任公司战略与人力资源总监兼人力资源部总
监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬先生，中央财经大学经济学硕士。2002 年加入招商基金管理有限公司，历任基金
核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品管理部负责人、公司监事。
1.2.3 公司高级管理人员
王小青先生，总经理，简历同上。
钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。1992年 7月至 1997年 4月于中国
农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997年 4月至 2000年 1月于
申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000年 1月至 2001年 1月任厦门海发投
资股份有限公司总经理；2001年 1月至 2004年 1月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经
理；2004年 1月至 2008年 11月任新江南投资有限公司副总经理；2008年 11月至 2015年
6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015年6月加入招商基金管理有限公司，
现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。2000年 11月加入宝盈基金管理有
限公司，历任 TMT 行业研究员、基金经理助理、交易主管；2008 年 2 月加入国泰基金管理
有限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部总
经理；2015 年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有
限公司董事。
欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002 年
加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年 4月至 2004年 7月于广发证券总部任
风险控制岗从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部
高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资产
管理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002 年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨
田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005 年加入招
商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)
负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
潘西里先生，督察长，法学硕士。1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法
务工作；2001年 10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年 2月加入
中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015
年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。
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1.2.4 基金经理
姚飞军先生，经济学硕士。2007 年 3 月加入国泰基金管理有限公司，曾任交易员及交
易主管；2012 年 8 月加入长信基金管理有限公司，曾任交易总监及投资决策委员会委员；
2015 年 7 月加入招商基金管理有限公司，现任投资支持与创新部总监兼招商增荣灵活配置
混合型证券投资基金（LOF）基金经理（管理时间：2016年 6月 3日至今）、招商 3年封闭
运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金（LOF）基金经理（管理时间：2018年 7月 5日
至今）、招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF)基金经理（管理时间：2019年 8月 17
日至今）。
本基金历任基金经理包括：张韵女士，管理时间为 2016年 6月 3日至 2017年 6月 10
日；贾仁栋先生，管理时间为 2016年 9月 7日至 2017年 12月 27日。
1.2.5 投资决策委员会成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成：副总经理沙骎、总经理助理兼固定收益投资
部负责人裴晓辉、总经理助理兼投资管理一部总监王景、副总经理杨渺、基金经理白海峰、
固定收益投资部副总监马龙、投资管理四部总监助理付斌。
1.2.6 上述人员之间均不存在近亲属关系。
§2 基金托管人
2.1 基金托管人基本情况
名称：浙商银行股份有限公司
住所：浙江省杭州市萧山区鸿宁路 1788号
法定代表人：沈仁康
联系人：邓凯
电话：0571-88261570
传真：0571-88268688
成立时间：1993年 04月 16日
组织形式：股份有限公司
注册资本：人民币 18,718,696,778元
存续期间：持续经营
批准设立机关和批准设立文号：中国银行业监督管理委员会银监复〔2004〕91号
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基金托管资格批文及文号：《关于核准浙商银行股份有限公司证券投资基金托管资格的
批复》；证监许可〔2013〕1519号
经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据
承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融
债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；
代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其
他业务。本行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。
2.2 主要人员情况
沈仁康先生，浙商银行党委书记、董事长、执行董事。硕士研究生、正高级经济师。
沈先生曾任浙江省青田县委常委、副县长，县委副书记、代县长、县长；浙江省丽水市副
市长，副市长、丽水经济开发区管委会党工委书记，市委常委、副市长、丽水经济开发区
管委会党工委书记，市委常委、副市长，市委副书记、市委政法委书记；浙江省衢州市委
副书记、代市长、市长。
徐仁艳先生，浙商银行党委副书记、执行董事、行长。研究生、高级会计师、注册税
务师。徐先生曾任中国人民银行浙江省分行会计处财务科副科长、科长、会计处副处长，
中国人民银行杭州中心支行会计财务处副处长、处长，中国人民银行杭州中心支行党委委
员、副行长，浙商银行股份有限公司党委委员、副行长，期间兼任浙江浙银金融租赁股份
有限公司董事、董事长。
2.3 发展概况及财务状况
浙商银行股份有限公司（简称“浙商银行”）是 12家全国性股份制商业银行之一，于
2004年 8月 18日正式开业，总行设在浙江杭州。2016年 3月 30日，在香港联交所上市，
股票代码“2016.HK”；2019年 11月 26日，在上海证券交易所上市，股票代码“601916”，
成为全国第 13家 A+H两地上市银行。
开业以来，浙商银行始终按照习近平总书记在浙江工作时对本行提出的要求，立足浙
江，面向全国，稳健发展，已成为一家基础扎实、效益优良、成长迅速、风控完善的优质
商业银行。
面对经济新常态，浙商银行顺应互联网信息技术发展新趋势和客户价值创造新需求，
确立了“两最”总目标和平台化服务战略，坚持“服务实体经济、创新转型、合规经营、
防化风险、提质增效”五项经营原则，打造平台化服务银行，为客户提供开放、高效、灵
活、共享、极致的综合金融服务。截至2019年9月30日，浙商银行在全国18个省(直辖市)
和香港特别行政区设立了 253 家营业分支机构，实现了对长三角、环渤海、珠三角以及部
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分中西部地区的有效覆盖。2017年 4月 21日，首家控股子公司——浙江浙银金融租赁股份
有限公司正式开业，迈出了综合化经营的第一步。2018年 4月 10日，香港分行正式开业，
迈出了国际化布局的第一步。
2019年 1-9月，集团实现归属于本行股东的净利润 112.39亿元，同比增长 14.01%，年
化平均总资产收益率 0.91%，年化平均权益回报率 15.42%。营业收入 344.03亿元，同比增
长 25.04%，其中：利息净收入 246.88亿元，同比增长 35.84%；非利息净收入 97.15亿元，
同比上升 4.03%。业务及管理费 88.83亿元，同比增长 8.08%，成本收入比 25.82%。计提信
用减值损失 121.48亿元，同比增长 70.85%。所得税费用 15.06亿元，同比下降 22.35%。截
至 2019年 9月 30日，集团总资产 17,204.83亿元，吸收存款余额 10,897.87亿元，发放贷
款及垫款总额 9,688.64 亿元，较上年末分别增长 4.48%、11.80%、11.98%；不良贷款率
1.40%，资产质量保持同业领先水平。在英国《银行家》(The Banker)杂志“2019年全球银
行 1000强(Top 1000 World Banks 2019)”榜单上，按一级资本位列第 107位、按总资产位
列第 98位。中诚信国际给予浙商银行金融机构评级中最高等级 AAA主体信用评级。
2.4 托管业务部的部门设置及员工情况
浙商银行资产托管部是总行独立的一级管理部门，根据业务条线下设业务管理中心、
营销中心、运营中心、监督中心，保证了托管业务前、中、后台的完整与独立。截至 2019
年 12月 31日,资产托管部从业人员共 39名。
浙商银行资产托管部遵照法律法规要求，根据业务的发展模式、运营方式以及内部控
制、风险防范等各方面发展的需要，制定了一系列完善的内部管理制度，包括业务管理、
操作规程、基金会计核算、清算管理、信息披露、内部稽核监控、内控与风险防范、信息
系统管理、保密与档案管理、重大可疑情况报告及应急处理等制度，系统性地覆盖了托管
业务开展的方方面面，能够有效地控制、防范托管业务的政策风险、操作风险和经营风
险。
2.5 基金托管业务经营情况
中国证监会、银监会于 2013年 11月 13日核准浙商银行开办证券投资基金托管业务，
批准文号：证监许可〔2013〕1519号。
截至 2019年 12月 31日，浙商银行托管证券投资基金94只，规模合计 1,678.72亿元，
且目前已经与数十家公募基金管理公司达成托管合作意向。
§3 相关服务机构
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3.1 基金份额销售机构
3.1.1 场外销售机构
3.1.1.1 直销机构
直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）
招商基金官网交易平台
交易网站：www.cmfchina.com
客服电话：400-887-9555（免长途话费）
电话：（0755）83076995
传真：（0755）83199059
联系人：李璟
招商基金机构业务部
地址：北京市西城区月坛南街 1号院 3号楼 1801
电话：（010）56937404
联系人：贾晓航
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088号上海招商银行大厦南塔 15楼
电话：（021）38577388
联系人：胡祖望
地址：深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 23楼
电话：（0755）83190401
联系人：任虹虹
招商基金直销交易服务联系方式
地址：深圳市福田区深南大道 6019号金润大厦 11层招商基金客户服务部直销柜台
电话：（0755）83196359 83196358
传真：（0755）83196360
备用传真：（0755）83199266
联系人：冯敏
3.1.1.2 代销机构
代销机构 代销机构信息
招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
法定代表人：李建红
电话：（0755）83198888
传真：（0755）83195050
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11
联系人：季平伟
中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1号
法定代表人：刘连舸
电话：95566
传真：（010）66594853
联系人：张建伟
中国农业银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区建国门内大街 69
号
法定代表人：周慕冰
电话：95599
传真：（010）85109219
联系人：贺倩
交通银行股份有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银
城中路 188号
法定代表人：任德奇
电话：（021）58781234
传真：（021）58408483
联系人：王菁
中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2号
法定代表人：洪崎
电话：95568
传真：（010）58092611
联系人：穆婷
中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 9号
法定代表人：李庆萍
电话：95558
传真：（010）65550827
联系人：王晓琳
上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 500号
法定代表人：郑杨
电话：（021）61618888
传真：（021）63604199
联系人：赵守良
平安银行股份有限公司 注册地址：广东省深圳市罗湖区深南东路
5047号
法定代表人：谢永林
电话：95511-3
传真：（021）50979507
联系人：赵杨
兴业银行股份有限公司 注册地址：上海市江宁路 168号
法定代表人：高建平
电话：95561
传真：（021）62569070
联系人：李博
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12
浙商银行股份有限公司 注册地址：浙江省杭州市庆春路２８８号
法定代表人：沈仁康
电话：0571-87659056
传真：0571-87659954
联系人：薛超群
广发银行股份有限公司 住所地址：广州市越秀区东风东路 713号
法定代表人：王滨
电话：020-38321497
传真：020-87310955
联系人：陈泾渭
中信期货有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8
号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305
室、14层
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路 8
号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305
室、14层
法定代表人：张皓
联系人：刘宏莹
电话：010-60833754
传真：010-57762999
客服电话：400-990-8826
公司网址：www.citicsf.com
东海期货有限责任公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路 23、25、
27、29号
办公地址：上海市浦东新区东方路 1928号
东海证券大厦 8楼
法定代表人：陈太康
电话：021-68757102/13681957646
传真：无
联系人：李天雨
客服电话：95531或 400-8888588
公司网址：www.qh168.com.cn
广发证券股份有限公司 注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州知
识城腾飞一街 2号 618室
办公地址：广东省广州天河北路大都会广场
5、18、19、36、38、39、41、42、43、44
楼
法定代表人：孙树明
联系人：黄岚
电话：（020）87555888
传真：（020）87555417
客服电话：95575或 02095575
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13
公司网址：www.gf.com.cn
中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8
号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48号中
信证券大厦
法定代表人：张佑君
联系人：马静懿
电话：010-60833889
传真：010-60833739
客服电话：95548
公司网址：www.citics.com
中信证券（山东）有限责任公司（原中信万
通）
注册地址：青岛市崂山区深圳路 222号 1号
楼 2001
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222号青岛
国际金融广场 1号楼第 20层
法定代表人：姜晓林
联系人：孙秋月
电话：（0532）85022026
传真：（0532）85022605
客服电话：95548
公司网址：sd.citics.com
光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路 1508号
办公地址：上海市静安区新闸路 1508号
法定代表人：周健男
联系人：姚巍
电话：021-22169502
传真：021-22169134
客服电话: 95525
公司网址：www.ebscn.com
国金证券股份有限公司 注册地址：成都市青羊区东城根上街 95号
办公地址：成都市青羊区东城根上街 95号
法定代表人：冉云
电话：028-86690057、028-86690058
传真：028-86690126
联系人：刘婧漪、贾鹏
客服电话：95310
公司网址：www.gjzq.com.cn
长江证券股份有限公司 注册地址：湖北省武汉市新华路特 8号
办公地址：武汉市新华路特８号长江证券大
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14
厦
法定代表人：李新华
联系人：奚博宇
电话：（027）65799999
传真：（027）85481900
客服电话：95579或 4008-888-999
公司网址：www.95579.com
深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路 5047号
发展银行大厦 25楼 I、J单元
法定代表人：薛峰
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
联系人：童彩平
蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东
2号
法定代表人：陈柏青
电话：0571-28829790
传真：0571-26698533
联系人：韩松志
诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公
司
注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路
7650号 205室
法定代表人：汪静波
电话：400-821-5399
传真：（021）38509777
联系人：李娟
上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路 685弄 37
号 4号楼 449室
法定代表人：杨文斌
电话：（021）58870011
传真：（021）68596916
联系人：张茹
上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190号 2号
楼 2层
法定代表人：其实
电话：400-1818-188
传真：021-64385308
联系人：潘世友
浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂
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15
大厦 903室
法定代表人：凌顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人：刘宁
上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333
号 14楼 09单元
法定代表人：郭坚
电话：021-20665952
传真：021-22066653
联系人：宁博宇
北京唐鼎耀华投资咨询有限公司 注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百
泉街 10号 2栋 236室
法定代表人：张鑫
电话：010-53570572
传真：010-59200800
联系人：刘美薇
上海联泰资产管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易区富特北
路 277号 3层 310室
法定代表人：燕斌
电话：400-046-6788
传真：021-52975270
联系人：凌秋艳
北京虹点基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲
2号裙房 2层 222单元
法定代表人：郑毓栋
电话：400-068-1176
传真：010-56580660
联系人: 于婷婷
深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技
园 4 栋 10 层 1006#
法定代表人：杨懿
电话：400-166-1188
传真：010-83363072
联系人: 文雯
深圳富济财富管理有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路
1号 A栋 201室
法定代表人：刘鹏宇
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电话：0755-83999913
传真：0755-83999926
联系人: 陈勇军
嘉实财富管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区世纪大道 8号上
海国金中心办公楼二期 46层 4609-10单元
法定代表人：赵学军
电话：400-021-8850
联系人: 余永健
网址： www.harvestwm.cn
珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：广东省珠海市横琴新区宝华路 6
号 105室-3491
法定代表人：肖雯
电话：020-80629066
联系人: 刘文红
网址： www.yingmi.cn
上海汇付金融服务有限公司 注册地址：上海市中山南路 100号金外滩国
际广场 19楼
法定代表人：冯修敏
电话：400-8213-999
联系人: 陈云卉
网址： https://tty.chinapnr.com/
南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1-5号
法定代表人：钱燕飞
电话：025-66996699-887226
联系人: 王锋
网址：http://fund.suning.com
北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区北四环西路 58号
906
法定代表人：张琪
电话：010-62675369
联系人: 付文红
网址：http://www.xincai.com/
北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1号院
6号楼 2单元 21层 222507
法定代表人：钟斐斐
电话：4000-618-518
联系人：戚晓强
网址：http://www.ncfjj.com/
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上海万得投资顾问有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福
山路 33号 11楼 B座
法定代表人：王延富
电话：400-821-0203
联系人：徐亚丹
网址：http://www.520fund.com.cn/
北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街 11号
11层 1108
法定代表人：王伟刚
电话：400-619-9059
联系人：丁向坤
网址：http://www.fundzone.cn
上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路
1800号 2号楼 6153室（上海泰和经济发展
区）
法定代表人：王翔
电话: 400-820-5369
联系人：吴鸿飞
网址： www.jiyufund.com.cn
中民财富基金销售（上海）有限公司
注册地址：上海市黄浦区中山南路 100号 7
层 05单元
法定代表人：弭洪军
电话：400-876-5716
联系人：茅旦青
网址：www.cmiwm.com
联储证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 333
号东方汇经中心 8楼
法定代表人：沙常明
电话：400-620-6868
联系人：唐露
网址： http://www.lczq.com/
北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路 66号
1号楼 22层 2603-06
法定代表人：江卉
电话：01089189288
联系人：邢锦超
网址： http://kenterui.jd.com/
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通华财富(上海)基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴世纪金融
广场杨高南路 799号 3号楼 9楼
法定代表人：兰奇
电话：95156转 5
联系人：陈益萍
网址： www.tonghuafund.com
腾安基金销售（深圳）有限公司 注册地址：深圳市南山区科技中一路腾讯大
厦 11楼
法定代表人：刘明军
客服电话：95017转 1转 6 或
0755-86013388
公司网址：https://www.tenganxinxi.com/
济安财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16号
院 1号楼冠捷大厦 3层 307单元
法定代表人：杨健
联系人：李海燕
联系电话：13501184929
客服电话：400-673-7010
公司网址：http://www.jianfortune.com/
西藏东方财富证券股份有限公司 注册地址：上海市徐汇区宛平南路 88号金
座东方财富大厦
法定代表人：陈宏
联系人：付佳
联系电话：17717379005
客服电话：95357
公司网址：http://www.18.cn
上海大智慧基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨
高南路 428号 1号楼 1102单元
法定代表人：申健
联系人：施燕华
联系电话：18901685505
客服电话：021-20292031
公司网址：https://www.wg.com.cn
北京百度百盈基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区上地十街 10号 1
幢 1层 101
法定代表人：张旭阳
联系人：王语妍
联系电话：13810785862
客服电话：95055-9
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公司网址：https://www.baiyingfund.com/
江苏汇林保大基金销售有限公司 注册地址：南京市高淳区经济开发区古檀大
道 47号
法定代表人：吴言林
联系人：林伊灵
联系电话：025-66046166（分机号转 810）
客服电话：025-66046166
公司网址：www.huilinbd.com
五矿证券有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路 4028号荣
超经贸中心办公楼 47层 01单元
法定代表人：黄海洲
联系人：华然
联系电话：0755-82564033
客服电话：40018-40028
公司网址：https://www.wkzq.com.cn/
基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金。
3.1.2 场内销售机构
本基金的场内销售机构为具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位（具体名单可在
深圳证券交易所网站查询）。
3.2 注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17号
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17号
法定代表人：周明
联系电话：（010）59378888
传真：（010）59378907
联系人：朱立元
3.3 律师事务所和经办律师
名称：上海源泰律师事务所
注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256号华夏银行大厦 14楼
负责人：廖海
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电话：（021）51150298
传真：（021）51150398
经办律师：刘佳、张雯倩
联系人：刘佳
3.4 会计师事务所和经办注册会计师
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市延安东路 222号外滩中心 30楼
执行事务合伙人：付建超
电话：021-6141 8888
传真：021-6335 0003
经办注册会计师：汪芳、侯雯
联系人：汪芳
§4 基金名称
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
§5 基金类型
混合型证券投资基金
§6 投资目标
在有效控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理配置，力争实现基金资产的
持续稳健增值。
§7 投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票（包
括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票）、债券（包括国债、央
行票据、金融债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转换债券）、次级债、短期融
资券、中期票据、中小企业私募债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场
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工具、股指期货、国债期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工
具（但须符合中国证监会的相关规定）。
基金的投资组合比例为：封闭期内股票资产占基金资产的比例范围为 0%-100%；转换
为上市开放式基金（LOF）后股票资产占基金资产的比例范围为 0%-95%；投资于权证的比例
不超过基金资产的 3%。在封闭期内，每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴
纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。转换为上市开放式基金（LOF）
后，每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期
日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算
备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
§8 投资策略
1、资产配置策略
本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、中国经济发展情况，在
权益类资产、固定收益类资产和现金三大类资产类别间进行相对灵活的配置，并根据风险
的评估和建议适度调整资产配置比例。
本基金战略性资产类别配置的决策将从经济运行周期和政策取向的变动，判断市场利
率水平、通货膨胀率、货币供应量、盈利变化等因素对证券市场的影响，分析类别资产的
预期风险收益特征，通过战略资产配置决策确定基金资产在各大类资产类别间的比例，并
参照定期编制的投资组合风险评估报告及相关数量分析模型，适度调整资产配置比例，以
使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
2、股票投资策略
本基金以价值投资理念为导向，采取“自上而下”的多主题投资和“自下而上”的个
股精选方法，灵活运用多种股票投资策略并积极参与新股认购，深度挖掘经济结构转型过
程中具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司，实现基金资产的长期稳定增值。
在本基金的封闭期，基金管理人主要采取多主题投资策略、个股精选策略和定向增发
策略：
（1）多主题投资策略
多主题投资策略是基于自上而下的投资主题分析框架，通过对经济发展趋势及成长动
因进行前瞻性的分析，挖掘各种主题投资机会，并从中发现与投资主题相符的行业和具有
核心竞争力的上市公司，力争获取市场超额收益。
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22
本基金将从经济发展动力、政策导向、体制变革、技术进步、区域经济发展、产业链
优化、企业外延发展等多个方面来寻找主题投资的机会，并根据主题的产生原因、发展阶
段、市场容量以及估值水平及外部冲击等因素，确定每个主题的投资比例和主题退出时
机。
（2）个股精选策略
1）公司质量评估
基金管理人将深入调研上市公司，基于公司治理、公司发展战略、基本面变化、竞争
优势、管理水平、估值比较和行业景气度趋势等关健因素，评估中长期发展前景，重点关
注上市公司的成长性和核心竞争力。
2）价值评估
本基金将结合市场阶段特点及行业特点，选取相关的相对估值指标（如 P/B、P/E、
EV/EBITDA、PEG、PS等）和绝对估值指标（如 DCF、NAV、FCFF、DDM、EVA等）对上市公司
进行估值分析，精选具有投资价值的股票。
（3）定向增发策略：本基金通过对相关行业及主题的研究精选，以及对相关个股基本
面的细致分析，结合定向增发一二级市场价差的大小，理性做出投资决策。在股票上市或
锁定期结束后，本基金管理人将根据对股票内在投资价值的判断，结合具体的市场环境，
选择适当的时机卖出。
本基金转型为上市开放式基金（LOF）后，将主要采用多主题投资策略和个股精选策略：
（1）多主题投资策略
多主题投资策略是基于自上而下的投资主题分析框架，通过对经济发展趋势及成长动
因进行前瞻性的分析，挖掘各种主题投资机会，并从中发现与投资主题相符的行业和具有
核心竞争力的上市公司，力争获取市场超额收益。
本基金将从经济发展动力、政策导向、体制变革、技术进步、区域经济发展、产业链
优化、企业外延发展等多个方面来寻找主题投资的机会，并根据主题的产生原因、发展阶
段、市场容量以及估值水平及外部冲击等因素，确定每个主题的投资比例和主题退出时
机。
（2）个股精选策略
1）公司质量评估
基金管理人将深入调研上市公司，基于公司治理、公司发展战略、基本面变化、竞争
优势、管理水平、估值比较和行业景气度趋势等关健因素，评估中长期发展前景，重点关
注上市公司的成长性和核心竞争力。
2）价值评估
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23
本基金将结合市场阶段特点及行业特点，选取相关的相对估值指标（如 P/B、P/E、
EV/EBITDA、PEG、PS等）和绝对估值指标（如 DCF、NAV、FCFF、DDM、EVA等）对上市公司
进行估值分析，精选具有投资价值的股票。
3、债券投资策略
本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括：久期策略、期限结构策略和个券选择
策略等。
（1）久期策略
根据国内外的宏观经济形势、经济周期、国家的货币政策、汇率政策等经济因素，对
未来利率走势做出准确预测，并确定本基金投资组合久期的长短。
（2）期限结构策略
根据国际国内经济形势、国家的货币政策、汇率政策、货币市场的供需关系、投资者
对未来利率的预期等因素，对收益率曲线的变动趋势及变动幅度做出预测，收益率曲线的
变动趋势包括：向上平行移动、向下平行移动、曲线趋缓转折、曲线陡峭转折、曲线正蝶
式移动、曲线反蝶式移动，并根据变动趋势及变动幅度预测来决定信用投资产品组合的期
限结构，然后选择采取相应期限结构策略：子弹策略、杠铃策略或梯式策略。
（3）个券选择策略
投资团队分析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素，
预测收益率曲线的变动趋势，并结合流动性偏好、信用分析等多种市场因素进行分析，综
合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上，投资团队构建模拟组合，并比较不同模拟
组合之间的收益和风险匹配情况，确定风险、收益最佳匹配的组合。
4、权证投资策略
本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标
的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策
略。
5、国债期货投资策略
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险
管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期
货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国
债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的
久期，降低投资组合的整体风险。
6、股指期货投资策略
本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓
位为主要目的。
7、中小企业私募债券投资策略
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24
中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差等特点。因
此本基金审慎投资中小企业私募债券。
针对市场系统性信用风险，本基金主要通过调整中小企业私募债类属资产的配置比例，
谋求避险增收。
针对非系统性信用风险，本基金通过分析发债主体的信用水平及个债增信措施，量化
比较判断估值，精选个债，谋求避险增收。
本基金主要采取买入持有到期策略；当预期发债企业的基本面情况出现恶化时，采取
“尽早出售”策略，控制投资风险。
另外，部分中小企业私募债内嵌转股选择权，本基金将通过深入的基本面分析及定性
定量研究，自下而上地精选个债，在控制风险的前提下，谋求内嵌转股权潜在的增强收
益。
§9 投资决策程序
本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会定期就投
资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责任明确、
密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资管理程序
如下：
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持；
（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4）基金经理发送投资指令；
（5）交易部审核与执行投资指令；
（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的投资风险、操作风险等进行监
控，并定期对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策委员会和基金经理等，以供决策
参考。
§10 业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%。
沪深300指数由专业指数提供商“中证指数有限公司”编制和发布，由沪深A股中规模
大、流动性好的最具代表性的300只股票组成，以综合反映沪深A股市场整体表现，具有良
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25
好的市场代表性和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，该
指数旨在综合反映债券全市场整体价格和投资回报情况。该指数涵盖了银行间市场和交易
所市场，成份券种包括除资产支持债和部分在交易所发行上市的债券以外的其他所有债券，
具有广泛的市场代表性，能够反映债券市场总体走势。本基金管理人认为，该业绩比较基
准目前能够忠实地反映本基金的风险收益特征。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准
推出，或者本基金业绩比较基准停止发布，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩
基准的指数时，本基金可以在与本基金托管人协商同意后变更业绩比较基准并及时公告。
本基金由于上述原因变更标的指数和业绩比较基准，基金管理人应于变更前在中国证监会
指定的媒介上公告，无需召开基金份额持有人大会。
§11 风险收益特征
本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品种，预
期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
§12 投资组合报告
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金（LOF）管理人－招商基金管理有限公司的董事
会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真
实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至 2020年 3月 31日，来源于《招商增荣灵活配置混合型证
券投资基金（LOF）2020年第 1季度报告》。
1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 60,019,271.02 49.98
其中：股票 60,019,271.02 49.98
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 31,613,039.00 26.32
其中：债券 31,613,039.00 26.32
资产支持证
券
- -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 18,000,000.00 14.99
其中：买断式回购的
买入返售金融资产
- -
7 银行存款和结算备
付金合计
8,787,246.20 7.32
8 其他资产 1,673,829.99 1.39
9 合计 120,093,386.21 100.00
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,156,077.00 0.98
C 制造业 34,837,325.93 29.61
D 电力、热力、燃气及
水生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,011,847.31 1.71
G 交通运输、仓储和邮
政业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信
息技术服务业
6,333,141.00 5.38
J 金融业 8,531,318.04 7.25
K 房地产业 1,539,500.00 1.31
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服
务业
4,516,112.98 3.84
N 水利、环境和公共设
施管理业
1,093,948.76 0.93
O 居民服务、修理和其
他服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 60,019,271.02 51.02
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2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 002967 广电计量 127,800 4,498,560.00 3.82
2 601658 邮储银行 796,578 4,126,274.04 3.51
3 300122 智飞生物 41,200 2,776,468.00 2.36
4 002001 新 和 成 96,800 2,642,640.00 2.25
5 300601 康泰生物 22,800 2,612,880.00 2.22
6 002507 涪陵榨菜 78,700 2,482,198.00 2.11
7 000661 长春高新 4,400 2,411,200.00 2.05
8 002142 宁波银行 103,400 2,384,404.00 2.03
9 600031 三一重工 132,800 2,297,440.00 1.95
10 002233 塔牌集团 184,700 2,282,892.00 1.94
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 17,144,457.50 14.57
其中：政策性金融债 17,144,457.50 14.57
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 14,468,581.50 12.30
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 31,613,039.00 26.87
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 180406 18农发 06 100,000 11,038,000.00 9.38
2 018007 国开 1801 60,610 6,106,457.50 5.19
3 132006 16皖新 EB 40,000 4,338,000.00 3.69
4 132015 18中油 EB 24,920 2,507,450.40 2.13
5 132011 17浙报 EB 19,480 1,920,728.00 1.63
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买/
卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资本期收益（元） 88,951.46
股指期货投资本期公允价值变动（元） -
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
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本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险和调节股票仓
位为主要目的。
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险
管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期
货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国
债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的
久期，降低投资组合的整体风险。
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
11 投资组合报告附注
11.1
报告期内基金投资的前十名证券除 18农发 06（证券代码 180406）、涪陵榨菜（证券代
码 002507）、国开 1801（证券代码 018007）、邮储银行（证券代码 601658）外其他证券的
发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情
形。
1、18农发 06（证券代码 180406）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、违规提
供担保及财务资助、信息披露虚假或严重误导性陈述等原因，多次受到监管机构的处罚。
2、涪陵榨菜（证券代码 002507）
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根据 2019年 5月 21日发布的相关公告，该证券发行人因发票违法被国家税务总局重庆
市涪陵区税务局行政处罚。
3、国开 1801（证券代码 018007）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次
受到监管机构的处罚。
4、邮储银行（证券代码 601658）
根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责等原因，
多次受到监管机构的处罚。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 285,685.71
2 应收证券清算款 580,093.80
3 应收股利 -
4 应收利息 619,021.14
5 应收申购款 189,029.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,673,829.99
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 132006 16皖新 EB 4,338,000.00 3.69
2 132015 18中油 EB 2,507,450.40 2.13
3 132011 17浙报 EB 1,920,728.00 1.63
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4 132008 17山高 EB 1,035,000.00 0.88
5 113011 光大转债 936,800.00 0.80
6 132013 17宝武 EB 815,920.00 0.69
7 110053 苏银转债 375,769.50 0.32
8 113508 新凤转债 370,116.00 0.31
9 113012 骆驼转债 107,480.00 0.09
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部
分的公允价
值（元）
占基金资产
净值比例
（%）
流通受限情
况说明
1 601658 邮储银行 4,126,274.04 3.51 新股锁定
§13 基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但投资
者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管理人不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，
投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
2016.06.03-2016.12.31 -0.40% 0.10% 1.81% 0.41% -2.21% -0.31%
2017.01.01-2017.12.31 3.82% 0.21% 8.60% 0.32% -4.78% -0.11%
2018.01.01-2018.12.31 -11.51% 0.76% -11.03% 0.66% -0.48% 0.10%
2019.01.01-2019.12.31 31.26% 0.66% 17.99% 0.62% 13.27% 0.04%
2020.01.01-2020.03.31 8.91% 1.34% -3.98% 0.95% 12.89% 0.39%
自基金成立起至 2020.03.31 30.80% 0.63% 11.46% 0.57% 19.34% 0.06%
注：本基金合同生效日为 2016年 6月 3日。
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§14 基金的费用概览
14.1 基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金上市费及年费；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的证券、期货交易费用；
8、基金的银行汇划费用；
9、基金相关账户的开户及维护费用；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
14.2 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人
核对一致后，由基金托管人复核后于次月首日起 2-5 个工作日内从基金财产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
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基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金托管人
核对一致后，由基金托管人复核后于次月首日起 2-5 个工作日内从基金财产中一次性支取。
若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
上述“14.1 基金费用的种类”中第 3－10 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
14.3 不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
14.4 基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
14.5 基金费用的调整
在法律法规规定的范围内，基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情
况调整基金管理费率、基金托管费率等相关费率。
调高基金管理费率、基金托管费率等费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基
金管理费率、基金托管费率等费率，无须召开基金份额持有人大会。
基金管理人必须最迟于新的费率实施日前 2 日在至少一种指定媒介和基金管理人网站
上公告。
14.6 与基金销售有关的费用
1、申购费用
本基金申购采用金额申购方式，场外申购费率如下表。投资者在一天之内如果有多笔
申购，费率按单笔分别计算。
本基金场外申购费率：
申购金额（M） 申购费率
M＜100万 1.5%
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100万≤M＜200万 1.0%
200万≤M＜500万 0.6%
M≥500万 每笔 1000元
本基金的申购费用由申购人承担，不列入基金资产，用于基金的市场推广、销售、登
记等各项费用。
本基金场内申购费率参照场外收取。
2、赎回费用
本基金的场外赎回费率按基金份额持有期限递减，费率如下：
连续持有时间（N） 赎回费率
N＜7日 1.5%
7日≤N＜30日 0.75%
30日≤N＜1年 0.5%
1年≤N＜2年 0.25%
N≥2年 0%
（注：1年指 365天，2年为 730天，依此类推）
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时
收取。对持续持有期少于 7日的投资人收取 1.5%的赎回费，对持续持有期少于 30日且不少
于 7日的投资人收取 0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；对持续持有期少
于 3个月且不少于 30日的投资人收取 0.5%的赎回费，并将赎回费总额的 75%计入基金财产；
对持续持有期长于 3个月但少于 6个月的投资人收取 0.5%的赎回费，并将赎回费总额的 50%
计入基金财产；对持续持有期长于 6个月的投资人，应当将赎回费总额的 25%计入基金财产。
如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将依新法规进行修改，不需召开持有
人大会。
本基金场内赎回对持续持有期少于 7 日的投资者收取 1.5%的赎回费，并全额计入基金
财产；除此之外本基金场内赎回费率为固定值 0.5%。
3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费
率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
4、转换费用
（1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
（2）在场外申请转换的基金份额，每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回
费，对持续持有期少于 7日的投资人收取 1.5%的赎回费，对持续持有期少于 30日且不少于
7日的投资人收取 0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；对持续持有期少于
3 个月且不少于 30 日的投资人收取 0.5%的赎回费，并将赎回费总额的 75%计入基金财产；
对持续持有期长于 3个月但少于 6个月的投资人收取 0.5%的赎回费，并将赎回费总额的 50%
计入基金财产；对持续持有期长于 6 个月的投资人，应当将赎回费总额的 25%计入基金财
产。
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（3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转
入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率（费
用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差费用。
（4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。
5、基金管理人官网交易平台交易
www.cmfchina.com 网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及
基金管理人公告。
6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定
基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部
门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低本基金的申购费率和赎回费率。
7、基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提
前公告。
8、办理基金份额的场内申购、赎回业务应遵守深圳证券交易所及中国证券登记结算有
限责任公司的有关业务规则。若相关法律法规、中国证监会、深圳证券交易所或中国证券
登记结算有限责任公司对场内申购、赎回业务规则有新的规定，基金合同相应予以修改，
并按照新规定执行，且此项修改无须召开基金份额持有人大会。
§15 对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作
管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》
及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于 2020年 1月 15日刊登的本基金招募说明书
进行了更新，并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了
内容补充和数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1、更新了“重要提示”。
2、在“基金管理人”部分，更新了“基金管理人概况”,更新了“主要人员情况”。
3、在“基金托管人”部分，更新了“基金托管人基本情况”，更新了“主要人员情
况”，更新了“发展概况及财务状况”,更新了“托管业务部的部门设置及员工情况”，更
新了“基金托管业务经营情况”，更新了“基金托管人内部风险控制制度说明”。
4、在“相关服务机构”部分，更新了“基金份额销售机构”,更新了“会计师事务所
和经办注册会计师”。
5、在“基金的投资”部分，更新了“基金投资组合报告”。
6，更新了“基金的业绩”。
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金（LOF）招募说明书（更新）摘要
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7、在“基金托管协议的内容摘要”部分，更新了“托管协议当事人”。
8、更新了“其他应披露事项”。
招商基金管理有限公司
2020年 6月 2日
