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上投行业A:上投摩根行业轮动混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要查看PDF公告




上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 招募说明书(更新)摘要 基金合同生效日期:2010年 1月 28日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 重要提示: 1. 投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应认真阅读招募说明书; 2. 基金的过往业绩并不预示其未来表现; 3. 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为 基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合 同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、 承担义务。 4. 基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 5. 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利,也不保证最低收益; 6. 本基金可以参加科创板股票的投资。基金资产投资于科创板股票,会面临科创板机制下 因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于流动性风险、 退市风险、投资集中度风险、市场风险、系统性风险、股价波动风险、政策风险等。基 金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票或选 择不将基金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。 7. 本招募说明书摘要所载内容截止日为 2020年 5月 30日,基金投资组合及基金业绩的数 据截止日为 2020年 3月 31日。 8. 关于本基金 H 类基金份额的详细信息及相关事项,应参照本基金的香港说明文件。本 基金 H 类基金份额投资者,应将本招募说明书、本基金香港说明文件及 H 类基金份额 产品资料概要一并阅读。 二〇二〇年五月 2 一、基金管理人 (一)基金管理人概况 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区富城路 99号震旦国际大楼 25层 办公地址:中国(上海)自由贸易试验区富城路 99号震旦国际大楼 25层 法定代表人:陈兵 总经理:王大智 成立日期:2004年 5 月 12 日 实缴注册资本:贰亿伍仟万元人民币 股东名称、股权结构及持股比例: 上海国际信托有限公司
































51% JPMorgan Asset Management (UK) Limited























49%


上投摩根基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2004]56号文批准,于 2004年 5月 12日成立的合资基金管理公司。2005年 8月 12日,基金管理人完 成了股东之间的股权变更事项。公司注册资本保持不变,股东及出资比例分别由 上海国际信托有限公司 67%和摩根资产管理(英国)有限公司 33%变更为目前 的 51%和 49%。 2006年 6月 6日,基金管理人的名称由“上投摩根富林明基金管理有限公司” 变更为“上投摩根基金管理有限公司”,该更名申请于 2006年 4月 29日获得中国 证监会的批准,并于 2006年 6月 2日在国家工商总局完成所有变更相关手续。 2009年 3月 31日,基金管理人的注册资本金由一亿五千万元人民币增加到 二亿五千万元人民币,公司股东的出资比例不变。该变更事项于 2009年 3月 31 日在国家工商总局完成所有变更相关手续。 基金管理人无任何受处罚记录。 (二)主要人员情况 1. 董事会成员基本情况: 董事长:陈兵 博士研究生,高级经济师。 3 曾任上海浦东发展银行大连分行资金财务部总经理,上海浦东发展银行总行 资金财务部总经理助理,上海浦东发展银行总行个人银行总部管理会计部、财富 管理部总经理,上海国际信托有限公司副总经理兼董事会秘书,上海国际信托有 限公司党委副书记、总经理。 现任上海国际信托有限公司党委书记、总经理;上投摩根基金管理有限公司 董事长。 董事:Paul Bateman 大学本科学位。 曾任 Chase Fleming Asset Management Limited全球总监、摩根资产管理全球 投资管理业务行政总裁。 现任摩根资产管理全球主席、资产管理营运委员会成员及投资委员会成员。 董事:Daniel J. Watkins 学士学位。 曾任欧洲业务副首席执行官、摩根资产欧洲业务首席运营官、全球投资管理 运营总监、欧洲运营总监、欧洲注册登记业务总监、卢森堡运营总监、欧洲注册 登记业务及伦敦投资运营经理、富林明投资运营团队经理等职务。 现任摩根资产管理亚洲业务首席执行官、资产管理运营委员会成员、集团亚 太管理团队成员。 董事:Richard Titherington 牛津大学政治、哲学和经济硕士学位。 曾任摩根资产管理环球新兴市场股票投资部总监。 现任摩根资产管理董事总经理、新兴市场及亚太股票组别投资总监。 董事:王大智 学士学位。 曾任摩根资产管理香港及中国基金业务总监、摩根投信董事长暨摩根资产管 理集团台湾区负责人。 现任上投摩根基金管理有限公司总经理。 董事:陈海宁


研究生学历、经济师。 4 曾任上海浦东发展银行金融部总经理助理、公投总部贸易融资部总经理、武 汉分行副行长、武汉分行党委书记、行长。 现任上海浦东发展银行总行资产负债管理部总经理。 董事:丁蔚 硕士研究生。 曾就职于中国建设银行上海分行个人银行业务部副总经理,上海浦东发展银 行个人银行总部银行卡部总经理,个人银行总部副总经理兼银行卡部总经理。 现任上海浦东发展银行总行零售业务部总经理。 董事:林仪桥 硕士研究生、会计师、经济师。 曾任浦发银行总行资金总部投资组合业务部总经理助理,浦发银行总行金融 市场部总经理助理,海口分行行长助理(挂职),浦发银行总行金融机构部总经理 助理。 现任浦发银行总行金融机构部副总经理和金融市场部(深圳)副总经理。 独立董事:刘红忠 国际金融系经济学博士。 现任复旦大学经济学院教授,复旦大学金融研究中心副主任;同时兼任申银 万国期货有限责任公司、东海期货有限责任公司、兴业证券股份有限公司、交银 国际信托有限公司独立董事和锦江国际集团有限公司外部董事。 独立董事:汪棣 美国加州大学洛杉矶分校金融专业工商管理硕士学位,并先后获得美国加州 注册会计师执照和中国注册会计师证书。 曾担任普华永道金融服务部合伙人及普华永道中国投资管理行业主管合伙 人。 现担任招商证券股份有限公司、复星联合健康保险股份有限公司、亚太财产 保险有限公司及 51信用卡有限公司独立董事、中国台湾旭昶生物科技股份有限 公司监事。 独立董事:曾翀


英国特许公认会计师公会资深会员。 5 曾任香港赛马会集团财务总监,香港证监会产品咨询委员会委员,协康会名 誉司库和执行委员会和投资小组委员会成员,戴麟趾爵士康乐基金、警察子女教 育信托基金和警察教育及福利信托基金投资咨询委员会主席,香港房屋协会资金 管理特设委员会成员,以及另类投资管理协会(AIMA)全球投资者指导委员会 成员。 现为独立顾问,宝积资本控股有限公司独立非执行董事以及安联环球投资香 港有限公司兼职顾问。 2. 监事会成员基本情况: 监事会主席:赵峥嵘 硕士学位,高级经济师。 历任工商银行温州分行副行长、浦发银行温州分行副行长、行长及杭州分行 行长等职务。现任上海国际信托有限公司监事长、党委副书记。 监事:梁斌 学士学位。 曾在高伟绅律师事务所(香港)任职律师多年。 现任摩根大通集团中国法律总监。 监事:张军 曾任上投摩根基金管理有限公司交易部总监、基金经理、投资组合管理部总 监、投资绩效评估总监、国际投资部总监、组合基金投资部总监。 现任上投摩根基金管理有限公司投资董事,管理上投摩根亚太优势混合型证 券投资基金、上投摩根全球天然资源混合型证券投资基金和上投摩根全球多元配 置证券投资基金(QDII)。 监事:万隽宸 曾任上海国际集团有限公司高级法务经理,上投摩根基金管理有限公司首席 风险官,尚腾资本管理有限公司董事。 现任尚腾资本管理有限公司总经理。 3. 总经理基本情况: 王大智先生,总经理 学士学位。 6 曾任摩根资产管理香港及中国基金业务总监、摩根投信董事长暨摩根资产管 理集团台湾区负责人。 4. 其他高级管理人员情况: 杨红女士,副总经理 毕业于同济大学,获技术经济与管理博士 曾任招商银行上海分行稽核监督部业务副经理、营业部副经理兼工会主席、 零售银行部副总经理、消费信贷中心总经理;曾任上海浦东发展银行上海分行个 人信贷部总经理、个人银行发展管理部总经理、零售业务管理部总经理。 杜猛先生,副总经理 毕业于南京大学,获经济学硕士学位。 历任天同证券、中原证券、国信证券、中银国际研究员;上投摩根基金管理 有限公司行业专家、基金经理助理、基金经理、总经理助理/国内权益投资一部总 监兼资深基金经理。 孙芳女士,副总经理 毕业于华东师范大学,获世界经济学硕士学位。 历任华宝兴业基金研究员;上投摩根基金管理有限公司行业专家、基金经理 助理、研究部副总监、基金经理、总经理助理/国内权益投资二部总监兼资深基金 经理。 郭鹏先生,副总经理 毕业于上海财经大学,获企业管理硕士学位。 历任上投摩根基金管理有限公司市场经理、市场部副总监,产品及客户营销 部总监、市场部总监兼互联网金融部总监、总经理助理。 刘鲁旦先生,副总经理。 博士研究生。 历任华夏基金管理有限公司固定收益总监、中国国际金融股份有限公司资产 管理部固定收益总监/董事总经理。 邹树波先生,督察长。 获管理学学士学位。 曾任天健会计师事务所高级项目经理,上海证监局主任科员,上投摩根基金 7 管理有限公司监察稽核部副总监、监察稽核部总监。 5.本基金基金经理 孙芳女士,华东师范大学经济学硕士,2003 年 7月至 2006年 10 月任华宝 兴业基金行业研究员;自 2006年 12月起加入上投摩根基金管理有限公司,先后 担任行业专家、基金经理助理、研究部副总监、基金经理、总经理助理/国内权益 投资二部总监兼资深基金经理、副总经理兼投资副总监。自 2011年 12月起担任 上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金经理,2012年 11月起担任上投摩根 核心优选混合型证券投资基金基金经理,2014年 2月至 2015年 7月同时担任上 投摩根核心成长股票型证券投资基金基金经理,自 2014年 12月起同时担任上投 摩根行业轮动混合型证券投资基金基金经理。 本基金历任基金经理许运凯先生,其任职日期为 2010 年 1月 28 日至 2011 年 12月 7日,历任基金经理冯刚先生,其任职日期为 2011年 12月 7日至 2014 年 12月 19日。 6.基金管理人投资决策委员会成员的姓名和职务 杜猛,副总经理兼投资总监;孙芳,副总经理兼投资副总监;刘鲁旦,副总 经理兼债券投资总监;张军,投资董事、国际投资部总监、投资绩效评估总监兼 高级基金经理;朱晓龙,研究部总监兼基金经理;陈圆明,绝对收益投资部总监 兼基金经理;聂曙光,债券投资部总监兼资深基金经理;孟晨波,总经理助理/货 币市场投资部总监兼资深基金经理;任翔,固收研究部总监兼基金经理;钟维伦, 资深投资经理;刘凌云,组合基金投资部总监兼基金经理;张文峰,组合基金投 资部副总监兼投资经理;孟鸣,基金经理兼资深投资组合经理;叶承焘,投资经 理;陈晨,投资经理。 上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人概况 (一)基金托管人概况 1、基本情况 名称:招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 设立日期:1987年 4月 8日 8 注册地址:深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 办公地址:深圳市深南大道 7088号招商银行大厦 注册资本:252.20亿元 法定代表人:李建红 行长:田惠宇 资产托管业务批准文号:证监基金字[2002]83号 电话:0755-83199084 传真:0755-83195201 资产托管部信息披露负责人:张燕 2、发展概况


招商银行成立于 1987年 4月 8日,是我国第一家完全由企业法人持股的股 份制商业银行,总行设在深圳。自成立以来,招商银行先后进行了三次增资扩股, 并于 2002年 3月成功地发行了 15亿 A股,4月 9日在上交所挂牌(股票代码: 600036),是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。2006 年 9 月又成功发 行了 22亿 H股,9月 22日在香港联交所挂牌交易(股票代码:3968),10月 5 日行使 H股超额配售,共发行了 24.2亿 H股。截至 2019年 12月 31日,本集 团总资产 74,172.40亿元人民币,高级法下资本充足率 15.54%,权重法下资本充 足率 13.02%。 2002年 8月,招商银行成立基金托管部;2005年 8月,经报中国证监会同 意,更名为资产托管部,现下设业务管理团队、产品管理团队、项目管理团队、 稽核监察团队、基金外包业务团队、养老金团队、系统与数据团队 7个职能团队, 现有员工 86 人。2002 年 11 月,经中国人民银行和中国证监会批准获得证券投 资基金托管业务资格,成为国内第一家获得该项业务资格上市银行;2003 年 4 月,正 式办理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行,拥 有证券投资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管(QFII)、 合格境内机构投资者托管(QDII)、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企 业年金基金托管、存托凭证试点存托人等业务资格。 招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺” 的托管核心价值,独创“6S托管银行”品牌体系,以“保护您的业务、保护您的 9 财富”为历史使命,不断创新托管系统、服务和产品:在业内率先推出“网上托 管银行系统”、托管业务综合系统和“6心”托管服务标准,首家发布私募基金 绩效分析报告,开办国内首个托管银行网站,推出国内首个托管大数据平台,成 功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只 FOF、第一只信托资金计划、 第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金 T+1 到账、第一只境 外银行 QDII基金、第一只红利 ETF基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一 家大小非解禁资产、第一单 TOT 保管,实现从单一托管服务商向全面投资者服 务机构的转变,得到了同业认可。 招商银行资产托管业务持续稳健发展,社会影响力不断提升,四度蝉联获《财 资》“中国最佳托管专业银行”。2016年 6月招商银行荣膺《财资》“中国最佳 托管银行奖”,成为国内唯一获得该奖项的托管银行;“托管通”获得国内《银 行家》2016中国金融创新“十佳金融产品创新奖”;7月荣膺 2016年中国资产 管理“金贝奖”“最佳资产托管银行”。2017年 6月招商银行再度荣膺《财资》 “中国最佳托管银行奖”; “全功能网上托管银行 2.0”荣获《银行家》2017中 国金融创新“十佳金融产品创新奖”;8月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》 “中国年度托管银行奖”。2018 年 1 月招商银行荣膺中央国债登记结算有限责 任公司“2017年度优秀资产托管机构”奖项;同月,招商银行托管大数据平台风 险管理系统荣获 2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖,以及中央金 融团工委、全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖;3月荣膺公募基 金 20 年“最佳基金托管银行”奖;5 月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》 “中国年度托管银行奖”;12月荣膺 2018东方财富风云榜“2018年度最佳托管 银行”、“20年最值得信赖托管银行”奖。2019年 3月招商银行荣获《中国基 金报》“2018年度最佳基金托管银行”奖;6月荣获《财资》“中国最佳托管机 构”“中国最佳养老金托管机构”“中国最佳零售基金行政外包”三项大奖;12 月荣获 2019东方财富风云榜“2019年度最佳托管银行”奖。 (二)主要人员情况 李建红先生,本行董事长、非执行董事,2014年 7月起担任本行董事、董事 长。英国东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士,高级经济师。 10 招商局集团有限公司董事长,兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源 运输股份有限公司董事长、中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司董事长、 招商局华建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾 任中国远洋运输(集团)总公司总裁助理、总经济师、副总裁,招商局集团有限 公司董事、总裁。 田惠宇先生,本行行长、执行董事,2013年 5月起担任本行行长、本行执行 董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位,高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分 行行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。 汪建中先生,本行副行长。1991年加入本行;2002年 10月至 2013年 12月 历任本行长沙分行行长,总行公司银行部副总经理,佛山分行筹备组组长,佛山 分行行长,武汉分行行长;2013年 12月至 2016年 10月任本行业务总监兼公司 金融总部总裁,期间先后兼任公司金融综合管理部总经理、战略客户部总经理; 2016年 10月至 2017年 4月任本行业务总监兼北京分行行长;2017年 4月起任 本行党委委员兼北京分行行长。2019年 4月起任本行副行长。 (三)基金托管业务经营情况 截至 2019年 12月 31日,招商银行股份有限公司累计托管 545只证券投资 基金。 三、相关服务机构 (一)基金销售机构: 1.直销机构:上投摩根基金管理有限公司(同上) 2.A类基金份额的代销机构: (1) 中国建设银行股份有限公司 住所:北京市西城区金融大街 25号 办公地址:北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼 法定代表人:田国立 客户服务电话:95533 11 网址:www.ccb.com (2) 中国工商银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街 55号 法定代表人:陈四清 客户服务统一咨询电话:95588 网址:www.icbc.com.cn (3) 中国农业银行股份有限公司 住所:北京市东城区建国门内大街 69号 办公地址:北京市东城区建国门内大街 69号 法定代表人:周慕冰 客户服务电话:95599 网址:www.abchina.com (4) 中国银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街1号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街1号 法定代表人:刘连舸 客服电话:95566 网址:www.boc.cn (5) 招商银行股份有限公司 注册地址: 广东省深圳市福田区深南大道 7088号 办公地址: 广东省深圳市福田区深南大道 7088号 法人代表:李建红 客户服务中心电话:95555 网址: www.cmbchina.com (6) 交通银行股份有限公司 注册地址:上海市银城中路 188号 办公地址:上海市银城中路 188号 法定代表人:任德奇 客户服务热线:95559 12 网址:www.bankcomm.com (7) 上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区浦东南路 500号 办公地址:上海市中山东一路 12号 法定代表人:郑杨 客户服务热线:95528 网址:www.spdb.com.cn (8) 兴业银行股份有限公司 注册地址:福州市湖东路 154号 法定代表人:高建平 客服电话:95561 网址:www.cib.com.cn


(9) 上海银行股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路168号 办公地址:上海市浦东新区银城中路168号 法定代表人:金煜 客户服务热线:95594 网址:www.bankofshanghai.com (10) 中国光大银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门外大街 6号光大大厦 法定代表人:李晓鹏 客服电话:95595 网址:www.cebbank.com (11) 中信银行股份有限公司 注册地址:北京市东城区朝阳门北大街 9号 法定代表人:李庆萍 24小时客户服务热线: 95558


网址:www.citicbank.com (12) 中国民生银行股份有限公司 13 注册地址:北京市西城区复兴门内大街 2号 法定代表人:洪崎 24小时客户服务热线: 95568


网址:www.cmbc.com.cn (13) 华夏银行股份有限公司 注册地址:北京市东城区建国门内大街 22号 办公地址:北京市东城区建国门内大街 22号 法定代表人:李民吉 客户咨询电话:95577 网址:www.hxb.com.cn (14) 北京银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街甲 17号首层 办公地址:北京市西城区金融大街丙 17号 法定代表人:张东宁 客户服务电话:95526 公司网站:www.bankofbeijing.com.cn


(15) 宁波银行股份有限公司 注册地址:宁波市鄞州区宁东路345号 法定代表人:陆华裕 客户服务统一咨询电话:95574 网址:www.nbcb.com.cn (16) 平安银行股份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区深南东路5047号 办公地址:深圳市罗湖区深南东路5047号 法定代表人:谢永林 客户服务统一咨询电话:95511转3 网址:www.bank.pingan.com (17) 广发银行股份有限公司 住所:广州市越秀区东风东路 713号 14 法定代表人:杨明生 客服电话:400-830-8003 网址:www.cgbchina.com.cn (18) 东莞农村商业银行股份有限公司 地址:广东省东莞市东城区鸿福东路 2号 法定代表人:王耀球 客服电话:961122 网址:www.drcbank.com (19) 上海农村商业银行股份有限公司 地址:中山东二路 70号上海农商银行大厦 法定代表人:冀光恒 门户网站:www.srcb.com 客户服务电话:021-962999 (20) 申万宏源证券有限公司 注册地址:上海市徐汇区长乐路 989号 45层 办公地址:上海市徐汇区长乐路 989号 45层(邮编:200031) 法定代表人:李梅 客服电话:95523 网址: www.swhysc.com (21) 申万宏源西部证券有限公司 注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005室


办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005室(邮编:830002) 法定代表人:李琦 客户服务电话:400-800-0562 网址:www.hysec.com (22) 上海证券有限责任公司 注册地址:上海市黄浦区四川中路 213号久事商务大厦 7楼 15 办公地址:上海市黄浦区四川中路 213号久事商务大厦 7楼 法定代表人:李俊杰 客户服务电话:021-962518 网址:www.shzq.com


(23) 国泰君安证券股份有限公司 注册地址:中国(上海)自由贸易试验区商城路 618号 办公地址:上海市静安区新闸路 669号 博华大厦 21楼 法定代表人:贺青 客户服务咨询电话:95521 网址:www.gtja.com (24) 广发证券股份有限公司 注册地址:广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2号 618室 办公地址:广州市天河区马场路 26号广发证券大厦 法定代表人:孙树明 统一客户服务热线:95575或致电各地营业网点 公司网站:www.gf.com.cn (25) 招商证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区福田街道福华一路 111号 法定代表人:霍达 客户服务电话:95565 网址:www.newone.com.cn (26) 光大证券股份有限公司 注册地址:上海市静安区新闸路 1508号 办公地址:上海市静安区新闸路 1508号 法定代表人: 周健男 客服热线:95525 网址:www.ebscn.com


(27) 中国银河证券股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街 35号 2-6层 16 法定代表人:陈共炎 客服电话: 4008888888 网址:www.chinastock.com.cn (28) 中信建投证券股份有限公司 注册地址:北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 办公地址:北京市东城区朝内大街 188号 法定代表人:王常青 客户服务咨询电话:400-8888-108 网址:www.csc108.com


(29) 兴业证券股份有限公司 注册地址:福州市湖东路 268号 法定代表人:杨华辉 客户服务热线:95562 公司网站: www.xyzq.com.cn (30) 海通证券股份有限公司 注册地址:上海市广东路 689号 法定代表人:周杰 客服电话:95553 公司网址:www.htsec.com (31) 国都证券股份有限公司


注册地址:北京市东城区东直门南大街 3号国华投资大厦 9层 10层 办公地址:北京市东城区东直门南大街 3号国华投资大厦 9层 10层 法定代表人:翁振杰 客户服务电话:4008188118 网址:www.guodu.com


(32) 国信证券股份有限公司 注册地址:深圳市红岭中路 1012号国信证券大厦 16-26层 法定代表人: 何如 客户服务电话: 95536 17 公司网址:www.guosen.com.cn (33) 华泰证券股份有限公司 注册地址:江苏省南京市建邺区江东中路 228号华泰证券广场 法定代表人:周易 客户咨询电话:95597 网址:www.htsc.com.cn (34) 中信证券股份有限公司 注册地址:广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场(二期)北座 办公地址:北京市朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦 法定代表人:张佑君 客户服务热线:95548 公司网址:www.cs.ecitic.com (35) 东方证券股份有限公司 注册地址:上海市中山南路 318号 2号楼 22层-29层 法定代表人:潘鑫军 客户服务热线:95503 东方证券网站:www.dfzq.com.cn (36) 财信证券有限责任公司 注册地址:长沙市芙蓉中路二段 80号顺天国际财富中心 26楼 法定代表人:蔡一兵 客服电话:95317 公司网址:www.cfzq.com (37) 湘财证券有限责任公司 地址:长沙市天心区湘府中路 198号新南城商务中心 A栋 11楼 法定代表人:孙永祥 客服电话:95351 公司网址:www.xcsc.com (38) 中信证券(山东)有限责任公司 注册和办公地址:山东省青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001 18 法定代表人:姜晓林 客户服务电话:95548 公司网址:www.sd.citics.com (39) 中银国际证券有限责任公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层 法定代表人:宁敏 客服电话:4006208888或各地营业网点咨询电话 网址:www.bocichina.com (40) 长城证券股份有限公司 住所、办公地址:深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16、17层 法定代表人:曹宏 客户服务热线:400 6666 888 网址:www.cgws.com (41) 德邦证券股份有限公司 办公地址:上海浦东新区福山路 500号城建国际中心 29楼 法定代表人:武晓春 电话:021-68761616 客服电话:4008888128 网址:www.tebon.com.cn (42) 中国中金财富证券有限公司 住所:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层-21 层及 第 04层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元 办公地址:深圳市福田区益田路 6003号荣超商务中心 A栋第 04、18层至 21层 法定代表人:高涛 客户服务热线:95532 网址:www.china-invs.cn (43) 华福证券有限责任公司 注册地址:福州市五四路 157号新天地大厦 7、8层 办公地址:福州市五四路 157号新天地大厦 7至 10层 19 法定代表人:黄金琳 客户服务热线:0591-96326


公司网址:www.hfzq.com.cn (44) 中国国际金融股份有限公司 注册地址:北京市建国门外大街 1号国贸大厦 2座 27层及 28层 办公地址:北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层 法定代表人:丁学东 电话:021-58881690 公司网址:www.cicc.com.cn (45) 安信证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02单元 办公地址:深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02单元 法定代表人:王连志 客服电话:95517 公司网址:www.essence.com.cn (46) 上海华信证券有限责任公司 注册地址:上海市浦东新区世纪大道 100号 环球金融中心 9楼


法定代表人:陈灿辉 客户服务电话:400-820-5999 公司网站:www.shhxzq.com (47) 长江证券股份有限公司 注册地址:武汉市新华路特 8号长江证券大厦 法定代表人:李新华 客户服务热线:95579或 4008-888-999 长江证券客户服务网站:www.95579.com


(48) 方正证券股份有限公司 注册地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24层 办公地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24层 法定代表人:施华 20 客服电话:95571 网站地址:www.foundersc.com (49) 平安证券股份有限公司 注册地址: 深圳市福田区益田路 5033号平安金融中心 61层-64层 办公地址:深圳市福田区益田路 5033号平安金融中心 61层-64层 法定代表人:何之江 客服电话:95511-8 网址: www.stock.pingan.com (50) 东海证券股份有限公司


注册地址:江苏省常州延陵西路 23号投资广场 18层


办公地址:上海市浦东新区东方路 1928号东海证券大厦


法定代表人:钱俊文


电话:021-20333333 传真:021-50498825 联系人:王一彦 客服电话:95531;400-8888-588


网址:www.longone.com.cn


(51) 诺亚正行基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区飞虹路 360弄 9号 3724室 办公地址:上海市杨浦区长阳路 1687号 2号楼 法定代表人:汪静波 客服电话:400-821-5399 公司网站: www.noah-fund.com (52) 上海长量基金销售有限公司 注册地址:上海市浦东新区高翔路 526号 2幢 220室 办公地址:上海市浦东新区东方路 1267号陆家嘴金融服务广场二期 11层 法定代表人:张跃伟 客服电话:400-820-2899 公司网站: www.erichfund.com 21 (53)


北京展恒基金销售股份有限公司 注册地址:北京市顺义区后沙峪镇安富街 6号 办公地址:北京市朝阳区安苑路 11号邮电新闻大厦 6层 法定代表人:闫振杰 客服电话:400-818-8000 公司网站:www.myfund.com (54) 上海华夏财富投资管理有限公司 住所:上海市虹口区东大名路 687号 1幢 2楼 268室


办公地址:北京市西城区金融大街 33号通泰大厦 B座 8层 法定代表人:毛淮平 客户服务电话:400-817-5666 (55) 上海万得基金销售有限公司 住所:中国(上海)自由贸易试验区福山路 33号 11楼 B座 办公地址:上海市浦东新区浦明路 1500号万得大厦 11楼 法定代表人:王廷富 客户服务电话:400-799-1888 网址:www.520fund.com.cn (56) 上海基煜基金销售有限公司 办公地址:上海市浦东新区银城中路 488号太平金融大厦 1503室 法定代表人:王翔 咨询电话:400-820-5369 网站:www.jiyufund.com.cn (57) 嘉实财富管理有限公司 注册地址: 上海市浦东新区世纪大道 8号上海国金中心办公楼二期 53层 5312-15 单元 办公地址: 北京市朝阳区建国路 91号金地中心 A座 6层 法定代表人: 赵学军 客服电话: 400-021-8850 公司网址: www.harvestwm.cn 22 (58) 星展银行(中国)有限公司 注册地址: 中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号 1301、1701、1801 单元 办公地址: 中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号 1301、1701、1801 单元 法定代表人: 葛甘牛 客服电话: 400-820-8988 公司网址: www.dbs.com.cn (59) 花旗银行(中国)有限公司 注册地址:上海市浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦主楼 28楼 01A单元、 02A单元和 04单元,29楼 02单元,30楼 01单元,32楼 01单元和 01B单元, 33楼 01单元和 03单元,34楼 01单元及 35楼


办公地址:上海市浦东新区花园石桥路 33号花旗集团大厦主楼 28楼 01A单元、 02A单元和 04单元,29楼 02单元,30楼 01单元,32楼 01单元和 01B单元, 33楼 01单元和 03单元,34楼 01单元及 35楼


法定代表人:欧兆伦(AU SIU LUEN)


客户服务热线:个人客户服务中心电话:800 8301 880


公司网站:www.citibank.com.cn


(60) 渣打银行(中国)有限公司 注册地址: 上海市浦东新区世纪大道 201号渣打银行大厦 办公地址: 上海市浦东新区福山路 500号城建国际中心 23楼 法定代表人:张晓蕾 客服电话:800-820-8088 网址:https://www.sc.com/cn/ (61) 中信期货有限公司 办公地址:深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场(二期)北座 13层 1301-1305室、14层 法定代表人: 张皓 电话:400-990-8826 23 网站: www.citicsf.com (62) 中国人寿保险股份有限公司 办公地址:中国北京市西城区金融大街 16号 法定代表人:王滨 客服电话:95519 公司网址:www.e-chinalife.com (63) 上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区场中路 685弄 37号 4号楼 449室 办公地址:上海市浦东南路 1118号鄂尔多斯大厦 903-906室 法定代表人:杨文斌


客服电话:400-700-9665


公司网站:www.ehowbuy.com


(64) 深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区深南东路 5047号发展银行大厦 25楼 I、J单元 办公地址:深圳市罗湖区深南东路 5047号发展银行大厦 25楼 I、J单元 法定代表人:薛峰 客服电话:4006-788-887 公司网站:www.zlfund.cn


www.jjmmw.com (65) 蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路 969号 3幢 5层 599室 办公地址:杭州市西湖区万塘路 18号黄龙时代广场 B座 6楼 法定代表人:祖国明 客服电话:400-0766-123 公司网站:www.fund123.cn (66) 上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路 190号 2号楼 2层 办公地址:上海市徐汇区宛平南路 88号东方财富大厦 法定代表人:其实 客服电话:400-1818-188 24 网站: www.1234567.com.cn (67) 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 办公地址: 浙江省杭州市翠柏路 7号杭州电子商务产业园 2楼


法定代表人: 凌顺平


客服电话:4008-773-772 公司网站:www.5ifund.com


(68) 上海陆金所基金销售有限公司 注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 09单元


办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333号 14楼 法定代表人:胡学勤 客服电话:400-821-9031 网站:www.lufunds.com (69) 北京虹点基金销售有限公司 注册地址:北京市朝阳区工人体育场北路甲 2号裙房 2层 222单元


办公地址:北京市朝阳区工人体育场北路甲 2号裙房 2层 222单元 法定代表人:郑毓栋 客服电话:400-618-0707 网站: www.hongdianfund.com (70) 珠海盈米财富管理有限公司 注册地址:珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-3491 办公地址:广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 12楼 法定代表人:肖雯


客服电话:020-89629066 网站:www.yingmi.cn (71) 北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址: 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块新 浪总部科研楼 5层 518室 办公地址: 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块新 25 浪总部科研楼 5层 518室 法定代表人: 李昭琛 客服电话:010-62675369 网站:www.xincai.com (72) 北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址: 北京市海淀区西三旗建材城中路 12号 17号平房 157 办公地址:北京市通州亦庄经济开发区科创十一街 18号院京东集团总部 A座 15 层 法定代表人: 王苏宁 客服电话:95118 网址: kenterui.jd.com (73) 中证金牛(北京)投资咨询有限公司 注册地址:北京市丰台区东管头 1号 2号楼 2-45室 办公地址:北京市西城区宣武门外大街甲 1号环球财讯中心 A座 5层 法定代表人:钱昊旻 客服电话:4008-909-998 网址:www.jnlc.com (74) 奕丰基金销售有限公司 注册地址:深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室(入驻深圳市前海 商务秘书有限公司) 办公地址:深圳市南山区海德三道航天科技广场 A座 17楼 1704室 法定代表人:TEO WEE HOWE 客服电话:400-684-0500 网址:www.ifastps.com.cn 基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构代理销售本基 金,并在基金管理人网站公示。 3.H类基金份额的香港代表 名称:摩根基金(亞洲)有限公司 26 注册地址:香港中環干諾道中 8號遮打大廈 21樓


办公地址:香港中環干諾道中 8號遮打大廈 21樓 联系电话: (852) 2978 7788 网站: https://www.jpmorganam.com.hk/JFAsset/web/promotionsFile/mrf/cn/index.html 4. H类基金份额销售机构: 截止至 2020年 4月 22日,摩根基金(亚洲)有限公司、中国银行(香港)有限公 司、交通银行( 香港)有限公司、中国建设银行(亚洲)股份有限公司、恒生银行有 限公司、招商永隆银行有限公司、中信银行(国际)有限公司、中国工商银行(亚 洲)有限公司、新鸿基投资服务有限公司、上海商业银行有限公司、东亚银行有 限公司、星展银行(香港)有限公司、御峰理财有限公司、康宏资产管理有限公司、 大新银行有限公司、华侨永亨银行有限公司、奕丰金融(香港)有限公司为上投 摩根行业轮动基金 H类基金份额在香港地区的销售机构。 (二)基金注册登记机构: 上投摩根基金管理有限公司(同上) (三)律师事务所与经办律师: 名称:国浩律师集团(上海)事务所 注册地址:上海市南京西路 580号南证大厦 31楼 负责人:管建军 联系电话:021-5234 1668 传真:021-5234 1670 经办律师:宣伟华 (四)会计师事务所: 名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)


注册地址:中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 6楼


办公地址:中国上海市黄浦区湖滨路 202号企业天地 2号楼普华永道中心 11楼


执行事务合伙人:李丹


联系电话:(021) 23238888


传真:(021) 23238800


27 联系人:沈兆杰


经办注册会计师:薛竞、沈兆杰


四、基金概况 基金名称:上投摩根行业轮动混合型证券投资基金 基金运作方式:契约型开放式 五、基金的申购费、赎回费和转换费 1.基金申购份额的计算 申购费用 =


(申购金额×申购费率) /(1+申购费率) 净申购金额 =


申购金额-申购费用 申购份额 = 净申购金额/ T日基金份额净值 各类别的基金份额的申购费率如下所示: A类基金份额的申购费率如下表所示: 申购金额区间 费率 人民币 100万以下 1.5% 人民币 100万以上(含),500万以下 1.0% 人民币 500万以上(含) 每笔人民币 1,000 元 H类基金份额的申购费率最高不超过申购金额的 5%。 2.基金赎回金额的计算 本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中, 赎回总额=赎回份数×T日基金份额净值 赎回费用=赎回总额×赎回费率 赎回金额=赎回总额-赎回费用 各类别的基金份额的赎回费率如下表所示: A类基金份额赎回费率如下表所示: 持有基金份额期限 费率 28 H类基金份额的赎回费率最高不超过基金份额赎回金额的 0.5%。 3、基金转换 基金管理人可以根据相关法律法规以及本基金合同的规定决定开办本基金 与基金管理人管理的、且由同一注册登记机构办理注册登记的其他基金之间的转 换业务,基金转换可以收取一定的转换费,相关规则由基金管理人届时根据相关 法律法规及本基金合同的规定制定并公告,并提前告知基金托管人与相关机构。 六、基金的投资 (一)投资目标 本基金通过把握资产轮动、产业策略与经济周期相联系的规律,挖掘经济周 期波动中强势行业中具有核心竞争优势的上市公司,力求在景气的多空变化中追 求基金资产长期稳健的超额收益。 (二)投资范围 本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的A股、 国债、金融债、企业债、央行票据、可转换债券、权证及国家证券监管机构允许 基金投资的其它金融工具。本基金投资组合的资产配置范围为:股票资产占基金 资产的 60%-95%;债券、权证、现金、货币市场工具及国家证券监管机构允许 基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%;其中,现金或者到期日在一年 小于七日 1.5% 大于等于七日,小于 一年 0.5% 大于等于一年小于两 年 0.25% 大于等于二年 0% 29 以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5%,其中现金不包括结算备付金、 存出保证金、应收申购款等。本基金将不低于 80%的股票资产投资于强势行业中 具有核心竞争优势的上市公司股票。 如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种,基金管理人在履行适 当程序后,可以将其纳入投资范围。 如果法律法规对上述比例要求有变更的,在经中国证监会批准后,本基金投 资范围将及时做出相应调整,以调整变更后的比例为准。 (三)投资理念 在经济发展周期的不同阶段,不同的产业面临不同的发展机遇和挑战,在股 票市场中表现为行业投资收益的中长期轮动,处于各行业的不同企业也面临不同 的投资机会。本基金通过挖掘经济周期波动中强势行业中具有核心竞争优势的上 市公司,力求获得稳健的投资回报。 (四)投资策略 国际经验表明,受宏观经济周期波动的影响,产业发展存在周期轮动的现象。 某些行业能够在经济周期的特定阶段获得更好的表现,从而形成阶段性的强势行 业。在股票市场中表现为行业投资收益的中长期轮动,处于各行业的不同企业也 面临不同的投资机会。本基金通过把握经济周期变化,依据对宏观经济、产业政 策、行业景气度及市场波动等因素的综合判断,采取自上而下的资产配置策略、 行业配置策略与自下而上的个股选择策略相结合,精选强势行业中具有核心竞争 优势的个股,力求无论在多空市场环境下均能获取稳健的超额回报。


1、资产配置策略 本基金对大类资产的配置是从宏观层面出发,采用定量分析和定性分析相结 合的手段,综合宏观经济环境、政策形势、行业景气度和证券市场走势的综合分 析,积极进行大类资产配置。影响资产收益最为关键的两大驱动因素包括基本面 和流动性。基本面驱动,主要指在经济周期和通胀周期影响下,业绩增长、利率 环境、通胀预期等因素的变动;流动性驱动,主要体现为货币市场环境变动的影 响,具体包括汇率变动、流动性结构变动等。随着各类资产风险收益特征的相对 30 变化,本基金适时动态地调整股票、债券和货币市场工具的投资比例。 2、行业配置策略 本基金运用"投资时钟理论",对行业的配置以宏观经济周期分析为基础,挖 掘每一经济周期阶段下处于景气复苏以及景气上升阶段的行业,考察经济周期中 行业轮动与市场波动的规律,把握行业间的相对强弱关系与强势行业的持续周期, 增加预期收益率较高的行业配置,减少或者不配置预期收益率较低的行业。 1)投资时钟理论 经典的投资时钟理论是一种将资产轮动和产业策略与经济周期联系起来的 方法。根据产出缺口和通胀率的不同变化,将经济周期划分为衰退、复苏、过 热和滞胀四个阶段。不同行业对宏观经济波动的敏感度差异演绎了经济周期下 的产业轮动。投资时钟理论为行业配置提供了非常实用的指导性方法,在经济 衰退期,注重防守型的成长投资;经济复苏时,注重周期型的成长投资;经济 过热期,注重周期型的价值投资;经济滞胀期,注重防守型的价值投资。 2)行业分类 本基金采用天相行业分类标准。本基金根据经济发展和市场的变化,在经基 金管理人投资决策委员会批准后,可以变更行业分类标准。 3)行业投资价值评估体系 根据投资时钟的理论基础,本基金管理人建立了“行业投资价值评估体系”, 以考量在不同的经济周期中行业的相对表现。“行业投资价值评估体系”主要从行 业景气度和估值两个角度分析行业的投资价值: A. 行业景气判断 影响行业景气的长期因素有经济周期、行业的生命周期、产业结构升级、消 费结构升级等,短期因素有通胀、汇率等。除了这些因素外,本基金对行业景气 的判断还依据一些定量指标,包括先行指标——投资增速情况与滞后指标——行 业利润增长趋势情况。如果投资增速开始下降,而行业利润增速保持较快增长, 说明行业景气顶峰即将到来;如果投资增速开始下降,而行业利润增速也下降, 表明行业景气处于下行周期;如果投资增速开始增加,而行业利润增速下降,表 明行业处于景气的谷底或者接近谷底期;如果投资增速开始增加,行业利润增速 31 加快增长,表明行业处于行业景气的成长期(见下表)。 指标表现 投资增速下降 投资增速上升 行业利润增速下 降 景气处于萧条期 景气处于谷底期 行业利润增速上 升 景气处于衰退期 景气处于上升期 衡量行业利润增长趋势的指标主要包括行业近三年的主营业务收入增长率、 主营业务利润增长率、毛利率及净资产收益率等指标,特别关注各细分行业的关 键因素的变化趋势,如吞吐量(港口行业)、开工率或者价格(石化行业)、产销 率(轿车行业)、销售额/销售面积(房地产行业)、市场渗透率(电信运营业)等。 B.估值水平:行业动态估值水平 以 A股整体估值水平作为基准,结合国际估值的比较,考察各行业的估值水 平。主要考察行业相对估值水平(行业估值/市场平均估值)、行业 PEG(行业估 值/行业利润增长率)。 基金管理人在上述行业投资价值评估体系的基础上,结合波特五力分析方法 (对行业吸引力、竞争力和企业战略分析的经典模型),每季度对全部行业的投资 价值进行评级,由此决定不同行业的投资权重。如果遇到重大国家政策颁布等特 殊情况,本基金管理人的宏观策略小组认为行业评级发生突然变化时,可以临时 对行业的投资评级进行调整。 4)行业优化配置原则 景气度 估值水平 投资评级 景气处于上升期 估值水平低 A级 景气处于上升期 估值水平高 B级 景气处于谷底期 估值水平低 C级 景气处于谷底期 估值水平高 D级 景气处于衰退期 估值水平高或低 E级 景气处于萧条期 估值水平高或低 F级 32 对于行业景气处于上升期且估值水平低的行业,其投资评级为 A,是本基金 重点超配的行业,最高配置比例可达股票资产的 80%;对于行业景气度处于上升 阶段,但估值水平偏高的行业,其投资评级为 B,最高配置比例可达股票资产的 60%;对于行业景气处于谷底期且估值水平较低的 C评级行业,是本基金重点关 注的行业,最高配置比例可达股票资产的 50%;对于景气度处于谷底期但估值水 平高的 D 评级行业,本基金进行低配或者不予配置;对于景气度处于衰退期和 萧条期的 E评级行业和 F评级行业,原则上不予配置。 本基金还将同时把握由于国家政策、产业政策、行业整合、市场需求、技术 进步等因素带来的行业性投资机会。 3、个股选择 本基金重点投资于强势行业中获益程度最高且具有核心竞争优势的上市公 司。主要评价标准包括: 1)公司主营业务突出且具有核心竞争优势。公司在行业或者细分行业处于垄 断地位或者具有独特的竞争优势,如具有垄断的资源优势、领先的经营模式、稳 定良好的销售网络、著名的市场品牌或创新产品等。





2)公司具有持续的成长能力和成长潜力。除了考察公司过去 2-3年的主营业 务收入增长率、主营业务利润增长率、净资产收益率等衡量公司成长性和盈利质量 的量化指标外,更注重对公司未来成长潜力的挖掘,从公司的商业盈利模式的角度 深入分析其获得业绩增长的内在驱动因素,并分析这些业绩驱动因素是否具有可 持续性。 3)公司具有估值优势。针对不同行业特点采用相应的估值方法,参考国际估 值水平,将公司的估值水平与整个行业的估值水平及市场整体估值水平进行比较, 选择具有动态估值优势的公司。





4)具有良好的公司治理结构。分析上市公司的治理结构、管理层素质及其 经营决策能力、投资效率等方面,判断公司是否具备保持长期竞争优势的能力。 4、固定收益类投资策略 对于固定收益类资产的选择,本基金将以价值分析为主线,在综合研究的基 础上实施积极主动的组合管理,并主要通过类属配置与债券选择两个层次进行投 资管理。 在类属配置层次,结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析, 33 根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征,定期对投资组合类属资 产进行优化配置和调整,确定类属资产的最优权重。 在券种选择上,本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济趋势、货币 政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,重点选择那些流 动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体策 略有: (1)利率预期策略:本基金首先根据对国内外经济形势的预测,分析市场 投资环境的变化趋势,重点关注利率趋势变化。通过全面分析宏观经济、货币政 策与财政政策、物价水平变化趋势等因素,对利率走势形成合理预期。 (2)估值策略:建立不同品种的收益率曲线预测模型,并利用这些模型进 行估值,确定价格中枢的变动趋势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债 券的估值原则构建投资组合,合理选择不同市场中有投资价值的券种。 (3)久期管理:本基金努力把握久期与债券价格波动之间的量化关系,根 据未来利率变化预期,以久期和收益率变化评估为核心,通过久期管理,合理配 置投资品种。 (4)流动性管理:本基金通过紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金 流动、日历效应等,建立组合流动性预警指标,实现对基金资产的结构化管理, 以确保基金资产的整体变现能力。 5、可转换债券投资策略 可转换债券(含交易分离可转债)兼具权益类证券与固定收益类证券的特性, 具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股 性特征,在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析,投资于公司 基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券,获取稳健的投资回 报。 6、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金资产增值,有利于加强 基金风险控制。本基金在投资权证时,将通过对权证标的证券基本面的深入研究, 结合权证定价模型及其隐含波动率等指标,寻求其合理的估值水平,谨慎投资,以 追求较稳定的当期收益。 34 (五)业绩比较基准 沪深 300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% (六)风险收益特征





本基金是主动管理的混合型证券投资基金,属于证券投资基金的较高风险品 种,预期风险收益水平风险高于债券基金和货币市场基金,低于股票基金。 本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布,请投资者关注。 (八)投资限制 1.组合限制 本基金在投资策略上兼顾投资原则以及开放式基金的固有特点,通过分散投 资降低基金财产的非系统性风险,保持基金组合良好的流动性。基金的投资组合 将遵循以下限制: (1) 本基金持有一家上市公司的股票,其市值不超过基金资产净值的 10%; (2)本基金管理人管理的全部开放式基金持有一家上市公司发行的可流通股 票,不超该公司可流通股票的 15%; (3)本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票, 不超过该公司可流通股票的 30%; (4)本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%; (5)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券 的 10%; (6)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的 10%; (7)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金 资产净值的 40%; (8) 股票资产占基金资产的 60%-95%;债券、权证、现金、货币市场工具 及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%; (9) 本基金将不低于 80%的股票资产投资于强势行业中具有核心竞争优势 的上市公司股票; (10)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基 35 金资产净值的 10%; (11)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的 20%; (12)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该 资产支持证券规模的 10%; (13)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持 证券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%; (14)本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。 基金持有资产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评 级报告发布之日起 3个月内予以全部卖出; (15)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资 产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量; (16)本基金在任何交易日买入权证的总金额,不得超过上一交易日基金资产 净值的 0.5%; (17)保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券, 其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等; (18)本基金投资于流动性受限资产的市值合计不得超过该基金资产净值的 15%。 因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因 素致使基金不符合前款所规定比例限制的,基金管理人不得主动新增流动性受限 资产的投资; (19)本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对 手开展逆回购交易的,可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围 保持一致;





(20)如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的,以变更 后的规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金 投资不再受相关限制。 因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致 使基金投资比例不符合上述规定投资比例的,除上述(14)、(17)、(18)、(19) 条所述情况外,基金管理人应当在 10个交易日内进行调整。在上述特殊情况下, 36 基金管理人应根据中国证监会及相关法律法规的规定进行调整。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关约定。除投资资产配置比例外,基金托管人对基金的投资比例 的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。 2. 禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动: (1)承销证券; (2)向他人贷款或者提供担保; (3)从事承担无限责任的投资; (4)买卖其他基金份额,但是国务院另有规定的除外; (5)向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发 行的股票或者债券; (6)买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理 人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券; (7)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动; (8)依照法律法规有关规定,由中国证监会规定禁止的其他活动; (9)法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再 受相关限制。


(九)基金管理人代表基金行使股东权利及债权人权利的处理原则及方法 1.基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利及债权人权利, 保护基金份额持有人的利益; 2.不谋求对上市公司的控股,不参与所投资上市公司的经营管理; 3.有利于基金财产的安全与增值; 4.不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人 牟取任何不当利益。 (十)基金的融资、融券 37 本基金可以按照国家的有关规定进行融资、融券。 (十一)基金的投资组合报告 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 548,856,830.53 85.28 其中:股票 548,856,830.53 85.28 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 92,609,890.61 14.39 7 其他各项资产 2,122,567.74 0.33 8 合计 643,589,288.88 100.00 2. 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 3,519,846.33 0.55 B 采矿业 10,074,032.00 1.58 C 制造业 452,251,369.61 71.01 D 电力、热力、燃气及水生 - - 38 产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 11,598,539.31 1.82 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 52,971,440.81 8.32 J 金融业 4,126,274.04 0.65 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 14,315,328.43 2.25 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 548,856,830.53 86.18 3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金 资产净 值比例 (%) 1 000661 长春高新 86,007 47,131,836.00 7.40 39 2 300014 亿纬锂能 606,468 35,241,855.48 5.53 3 002475 立讯精密 571,200 21,796,992.00 3.42 4 000876 新 希 望 689,211 21,661,901.73 3.40 5 603986 兆易创新 88,731 21,473,789.31 3.37 6 300782 卓胜微 48,179 20,524,254.00 3.22 7 300750 宁德时代 162,581 19,573,126.59 3.07 8 300792 壹网壹创 71,464 16,222,328.00 2.55 9 002157 正邦科技 832,050 15,858,873.00 2.49 10 601012 隆基股份 578,608 14,372,622.72 2.26 4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 40 本基金本报告期末未持有股指期货。 10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 11. 投资组合报告附注 1) 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立 案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 2) 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外 的股票。 3) 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 264,469.98 2 应收证券清算款 981,902.63 3 应收股利 - 4 应收利息 21,044.79 5 应收申购款 855,150.34 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,122,567.74 4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 41 6) 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 七、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表 现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 上投摩根行业轮动混合 A 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 2010/01/28-2010/12/31 1.60% 1.15% -1.15% 1.27% 2.75% -0.12% 2011/01/01-2011/12/31 -24.51% 1.10% -19.20% 1.04% -5.31% 0.06% 2012/01/01-2012/12/31 13.69% 1.14% 6.71% 1.02% 6.98% 0.12% 2013/01/01-2013/12/31 45.18% 1.36% -5.57% 1.11% 50.75% 0.25% 2014/01/01-2014/12/31 10.66% 1.19% 42.21% 0.97% -31.55% 0.22% 2015/01/01-2015/12/31 60.03% 3.10% 5.68% 1.99% 54.35% 1.11% 2016/01/01-2016/12/31 -25.20% 1.94% -8.35% 1.12% -16.85% 0.82% 2017/01/01-2017/12/31 30.87% 1.28% 17.55% 0.51% 13.32% 0.77% 2018/01/01-2018/12/31 -32.45% 1.67% -19.12% 1.07% -13.33% 0.60% 2019/01/01-2019/06/30 24.14% 1.68% 22.06% 1.24% 2.08% 0.44% 2019/01/01-2019/12/31 56.89% 1.44% 29.73% 1.00% 27.16% 0.44% 2020/01/01-2020/03/31 6.70% 2.69% -7.56% 1.56% 14.26% 1.13% 上投摩根行业轮动混合 H 42 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 2016/01/26-2016/12/31 -4.64% 1.67% 5.22% 0.93% -9.86% 0.74% 2017/01/01-2017/12/31 31.03% 1.28% 17.55% 0.51% 13.48% 0.77% 2018/01/01-2018/12/31 -32.44% 1.67% -19.12% 1.07% -13.32% 0.60% 2019/01/01-2019/06/30 24.09% 1.68% 22.06% 1.24% 2.03% 0.44% 2019/01/01-2019/12/31 56.89% 1.44% 29.73% 1.00% 27.16% 0.44% 2020/01/01-2020/03/31 6.72% 2.70% -7.56% 1.56% 14.28% 1.14% 八、费用概览 (一)基金费用的种类 1.基金管理人的管理费; 2.基金托管人的托管费; 3.基金财产拨划支付的银行费用; 4.基金合同生效后的基金信息披露费用; 5.基金份额持有人大会费用; 6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费,但法律法规、中国证监 会另有规定的除外; 7.基金的证券交易费用; 8.在中国证监会规定允许的前提下,本基金可以从基金财产中计提销售服务 费,具体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明; 9.依法可以在基金财产中列支的其他费用。 (二) 上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格 确定,法律法规另有规定时从其规定。 (三)基金费用计提方法、计提标准和支付方式 43 1.基金管理人的管理费 在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。计 算方法如下: H=E×1.5%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理 费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起 3个工作日内从基金财产中一次 性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。 2.基金托管人的托管费 在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%年费率计提。计 算方法如下: H=E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日基金资产净值 基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管 费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起 3个工作日内从基金财产中一次 性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。 3.除管理费和托管费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相 应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。 (四)不列入基金费用的项目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基 金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。 基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金 财产中支付。 (五)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基 金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前在指定媒体上刊登公告。 (六)基金税收 基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。 44 九、招募说明书更新部分说明 本基金于 2010 年 1 月 28 日成立。现依据《中华人民共和国证券投资基金 法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、 《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求, 结合 基金管理人对本基金实施的投资经营活动,对 2019年 9月 10日公告的《上投摩 根行业轮动混合型证券投资基金招募说明书(更新)》进行内容补充和更新, 主要 更新的内容如下:


1、 在“重要提示”中,更新内容截止日为 2020年 5月 30日,基金投资组合及 基金业绩的数据截止日为 2020年 3月 31日。 2、 本基金招募说明书根据中国证监会于 2019年 7月 26日颁布、同年 9月 1日 实施的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的规定以及本基金的基 金合同及托管协议的修订更新了相关章节。 3、 在“三、基金管理人”的 “主要人员情况”中,对董事、其他高级管理人员 及投资决策委员会的信息进行了更新。 4、 在“四、基金托管人”中,对基金托管人的信息进行了更新。 5、 在“五、相关服务机构”中,更新了代销机构的相关信息。 6、 在“八、基金的投资”的“基金的投资组合报告”中,根据本基金实际运作 情况更新了最近一期投资组合报告的内容。 7、 在“九、基金的业绩”中,根据基金的实际运作情况,对本基金成立以来的 业绩进行了说明。 8、 在“二十二、其他应披露事项”中更新了本报告期内与基金运作有关的重大 事项。 上投摩根基金管理有限公司 2020年 5月 30日