兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）
更新招募说明书摘要
（2020年 5月 19日更新）
基金管理人：兴证全球基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
二〇二〇年五月
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
1
【重要提示】
本基金于 2011年 12月 31日经中国证监会证监许可[2011]2161号文核准募集。
本基金基金合同于 2012年 4月 5日起正式生效，自该日起兴证全球基金管理有限
公司（以下简称“本基金管理人”）正式开始管理本基金。
本招募说明书是对原《兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）招募说明
书》的更新，原招募说明书与本招募说明书不一致的，以本招募说明书为准。本基
金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表
明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风
险。
投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本基金的招募说明书、
基金产品资料概要等法律文件，全面认识本基金产品的风险收益特征，充分考虑自
身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作
出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资要承担相应风险，包括市场风险、信
用风险、管理风险、流动性风险、本基金特定风险等。本基金为混合型基金产品，
属于较高风险、较高收益的基金品种，其预期风险收益水平高于债券型基金及货币
市场基金。在投资者作出投资决策后，基金投资运作与基金净值变化引致的投资风
险，由投资者自行负责，投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相
应的投资风险。
本基金基金合同、招募说明书等法律文件中涉及基金风险收益特征或风险状
况的表述仅为主要基于基金投资方向与策略特点的概括性表述；而本基金各销售
机构依据中国证券投资基金业协会发布《基金募集机构投资者适当性管理实施指
引（试行）》及内部评级标准、将基金产品按照风险由低到高顺序进行风险级别评
定划分，其风险评级结果所依据的评价要素可能更多、范围更广，与本基金法律
文件中的风险收益特征或风险状况表述并不必然一致或存在对应关系。同时，不
同销售机构因其采取的具体评价标准和方法的差异，对同一产品风险级别的评定
也可能各有不同；销售机构还可能根据监管要求、市场变化及基金实际运作情况
等适时调整对本基金的风险评级。敬请投资人知悉，在购买本基金时按照销售机
构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验，并须及时关注销售机构
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
2
对于本基金风险评级的调整情况，谨慎作出投资决策。
本基金可投资科创板股票。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制
下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市
场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、系统性风险、政策风险等。
基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策
后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。基金的过
往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业
绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用
基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本更新招募说明书所载内容截止日2020年4月30日（特别事项注明除外），有关
财务数据和净值表现摘自本基金2020年第1季度报告，数据截止日为2020年3月31
日（财务数据未经审计）。本基金托管人招商银行股份有限公司已复核了本次更新
的招募说明书。
本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于
2020年9月1日起执行。
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
3
目
录
第一部分
基金管理人 ................................. 4
第二部分
基金托管人 ................................ 15
第三部分
相关服务机构 .............................. 21
第四部分
基金的名称 ................................ 30
第五部分
基金的类型 ................................ 30
第六部分
基金的投资目标 ............................ 30
第七部分
基金的投资方向 ........................... 31
第八部分
基金的投资策略及投资组合管理 .............. 31
第九部分
基金的业绩比较基准 ........................ 39
第十部分
基金的风险收益特征 ....................... 40
第十一部分
基金的投资组合报告 ...................... 40
第十二部分
基金的业绩 .............................. 44
第十三部分
基金的费用与税收 ........................ 45
第十四部分
对招募说明书更新部分的说明 .............. 47
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
4
第一部分
基金管理人
一、基金管理人概况
机构名称：兴证全球基金管理有限公司
成立日期：2003年 9月 30日
住所：上海市黄浦区金陵东路 368号
办公地址：上海市浦东新区芳甸路 1155号浦东嘉里城办公楼 28-30楼
法定代表人：兰荣
联 系 人：何佳怡
联系电话：021-20398888
组织形式：有限责任公司
注册资本：人民币 1.5亿元
兴证全球基金管理有限公司（成立时名为“兴业基金管理有限公司”，以下简
称“公司”）经证监基金字[2003]100号文批准于 2003年 9月 30日成立。2008年
1月，中国证监会批复（证监许可[2008]6号），同意全球人寿保险国际公司（AEGON
International B.V）受让公司股权并成为公司股东。2008年 4月 9日，公司完成
股权转让、变更注册资本等相关手续后，公司注册资本由 9800 万元变更为人民币
1.2 亿元，其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的 51%，全球人寿保险国
际公司的出资占注册资本的 49%。2008 年 7 月，经中国证监会批准（证监许可
[2008]888号），公司于 2008年 8月 25日完成变更公司名称、注册资本等相关手
续后，公司名称变更为“兴业全球基金管理有限公司”，注册资本增加为 1.5亿元
人民币，其中两股东出资比例不变。2016 年 12 月 28 日，因公司发展需要，公司
名称变更为“兴全基金管理有限公司”。2020年 3月 18日，公司名称变更为“兴
证全球基金管理有限公司”。
截至 2020年 4月 30日，公司旗下已管理兴全可转债混合型证券投资基金、兴
全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视
野股票型证券投资基金、兴全社会责任混合型证券投资基金、兴全有机增长灵活配
置混合型证券投资基金、兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润分级混合型
证券投资基金、兴全沪深 300指数增强型基金（LOF）、兴全绿色投资混合型证券投
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
5
资基金（LOF）、兴全精选混合型证券投资基金、兴全轻资产投资混合型证券投资基
金（LOF）、兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）、兴全添利宝货币市场基
金、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、兴全稳益定期开放
债券型发起式债券型证券投资基金、兴全天添益货币市场基金、兴全稳泰债券型证
券投资基金、兴全兴泰定期开放债券型发起式证券投资基金、兴全恒益债券型证券
投资基金、兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、兴全祥泰定期开放债券
型发起式证券投资基金、兴全安泰平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金
（FOF）、兴全恒裕债券型证券投资基金、兴全多维价值混合型证券投资基金、兴全
恒瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、兴全合泰混合型证券投资基金、
兴全社会价值混合型证券投资基金、兴全恒鑫债券型证券投资基金及兴全优选进取
三个月持有期混合型基金中基金（FOF）共 30只基金。
兴证全球基金管理有限公司总部位于上海，在北京、深圳、厦门、上海设有分
公司，并成立了全资子公司——上海兴全睿众资产管理有限公司。公司总部下设投
资决策委员会、风险管理委员会、综合管理部、计划财务部、监察稽核部、风险管
理部、运作保障部、基金管理部、固定收益部、研究部、专户投资部、FOF投资与
金融工程部、养老金管理部、交易部、市场部、渠道部、机构业务部、电子商务部、
客户服务中心。随着业务发展的需要，公司将对业务部门进行相应的调整。
二、主要人员情况
1、董事会成员概况
兰荣先生，董事长、党委书记、法定代表人，1960年生，高级工商管理硕士、
高级经济师。历任福建省建设银行投资处干部，福建省福兴财务公司综合处科长，
兴业银行总行计划资金部副总经理，兴业银行总行证券业务部副总经理（主持工
作），福建兴业证券公司总裁，兴业证券股份有限公司董事长、党委书记、总裁，
兴业证券股份有限公司董事长、党委书记。现任兴证全球基金管理有限公司董事长、
党委书记及法定代表人，兼任中国证券业协会监事长。
庄园芳女士，董事、总经理，1970年生，高级工商管理硕士、经济师。历任
兴业证券交易业务部干部、交易业务部总经理助理、交易业务部负责人、证券投资
部副总经理、证券投资部总经理、投资总监、副总裁，兴业创新资本管理有限公司
董事、兴证国际金融集团有限公司董事、兴证投资管理有限公司执行董事，兴证全
球基金管理有限公司董事长及法定代表人。现任兴证全球基金管理有限公司董事、
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
6
总经理，兼任兴业证券慈善基金会副理事长。
黄奕林先生，董事，1968年生，经济学博士。历任兴业证券股份有限公司研
发中心总经理、投行总部总经理、客户资产管理部总经理、固定收益与衍生产品部
总经理、总裁助理、固定收益事业总部总经理等职务。现任兴业证券股份有限公司
副总裁、兴业证券股份有限公司上海证券自营分公司总经理，兼任兴证（香港）金
融控股有限公司董事、兴证国际控股有限公司董事、兴证国际金融集团有限公司董
事会主席、非执行董事。
万维德先生（Marc van Weede），董事，1965年生，荷兰国籍，经济学硕士。
历任Forsythe International B.V.财务经理，麦肯锡公司全球副董事，同方全球
人寿保险有限公司总经理，全球人寿保险集团执行副总裁、战略发展部负责人、全
球人寿美国资产管理控股有限公司董事等职务。现任全球人寿资产管理控股有限公
司企业发展负责人。
桑德.马特曼先生（Sander Maatman），董事，1969年生，荷兰国籍，硕士。
历任荷兰Robeco鹿特丹投资公司固定收益经理，Aegon投资管理公司固定收益经理
及产品发展部总监，Aegon银行财务总监，Aegon荷兰风险与资本管理负责人，阿姆
韦斯特不动产有限公司监事会成员、全球人寿美国资产管理控股有限公司董事等职
务。现任全球人寿资产管理控股有限公司董事、全球首席财务官及运营官，兼任法
国邮政银行资产管理有限公司监事会成员。
简·丹尼尔女士（Jane Daniel），董事，1969年生，英国国籍，具备苏格兰
特许银行家协会（FCIBS）会员资格、英国特许银行家协会（ACIB）资质。历任国
民西敏寺银行职员，苏格兰皇家银行公司银行业务与变革管理部高级经理、公司银
行与金融市场部运营风险副主管、财富管理全球企业风险主管、全球交易服务风险
主管、全球交易服务和运营风险全球主管、流动性管理与支付首席风险官、国际银
行业务运营风险全球主管、国际银行业务首席运营办公室全球控制主管（董事总经
理），天利投资欧洲、中东、非洲与亚太地区运营及企业风险主管、全球运营与企
业风险主管兼欧洲、中东、非洲地区首席风险官等职务。现任全球人寿资产管理控
股有限公司董事、全球首席风险及合规官，兼任Kames资本控股有限公司董事、Kames
资本有限公司非执行董事、法国邮政银行资产管理公司监事会成员、全球人寿匈牙
利基金管理有限公司监事会成员。
欧阳辉先生，独立董事，1962年生，美国国籍，获美国加州大学伯克利分校
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
7
金融学博士和美国杜兰大学化学物理学博士学位。曾任雷曼兄弟公司、野村证券及
瑞士银行的董事总经理。曾被美国北卡大学授予终生教职和任美国杜克大学副教
授。现任长江商学院金融学杰出院长讲席教授，兼任中国平安保险独立董事、广东
华兴银行独立董事、海能达通信股份有限公司独立董事。
吴明先生，独立董事，1977年生，法学双学士，具有中国律师资格、英格兰
及威尔士高等法院律师资格。曾任上海汇盛律师事务所律师，上海亚太长城律师事
务所律师，北京中咨律师事务所上海分所合伙人，北京大成（上海）律师事务所高
级合伙人。现任北京市中伦（上海）律师事务所合伙人。
周鹤松先生，独立董事，1968年生，工商管理硕士。曾任日本学术振兴会研
究员，三菱信托银行职员，通用电器资本公司风险管理领导力项目成员，DAC财务
管理（中国）有限公司董事总经理。现任DAC管理有限责任公司董事总经理。
2、监事会成员概况
夏锦良先生，监事会主席，1961年生，高级工商管理硕士。历任兴业证券股
份有限公司资产管理部副总经理、风险管理部总经理，兴业期货有限公司总经理，
兴业证券股份有限公司合规法律部总经理、合规与风险管理部总经理、合规总监兼
合规与风险管理部总经理、财务负责人等职务。现任兴业证券股份有限公司董事、
副总裁、首席风险官，兼任兴证（香港）金融控股有限公司董事、证通股份有限公
司监事。
陈育能女士，监事，1974年生，工商管理硕士。历任民航快递财务会计助理
经理，KPMG助理经理，新加坡Prudential担保公司财务经理，SunLife Everbright
人寿保险财务计划报告助理副总裁。现任同方全球人寿保险公司副总经理、首席财
务官。
秦杰先生，职工监事，1981年生，经济学硕士。历任毕马威华振会计师事务
所助理审计经理，德勤华永会计师事务所高级咨询顾问，毕马威企业咨询有限公司
内部审计、风险管理与合规咨询服务部门高级经理、负责人，兴证全球基金管理有
限公司综合管理部总监。现任兴证全球基金管理有限公司总经理助理、董事会秘书
兼监察稽核部总监、风险管理部总监、投融资业务审批部总监。
李小天女士，职工监事，1982年生，工商管理硕士。历任《南方日报》、《南
方都市报》记者，兴证全球基金管理有限公司市场部总监助理。现任兴证全球基金
管理有限公司市场部副总监。
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
8
3、高级管理人员概况
兰荣先生，董事长、党委书记、法定代表人。（简历请参见上述董事会成员概
况）
庄园芳女士，董事、总经理。（简历请参见上述董事会成员概况）
杨卫东先生，督察长，1968年生，中共党员，法学学士。历任陕西团省委组
织部科员，海南省省委台办接待处科员，海通证券股份有限公司海口营业部负责人、
大连分公司总经理，兴业证券股份有限公司资产管理部副总经理，上海凯业集团公
司总裁，兴证全球基金管理有限公司总经理助理兼市场部总监、副总经理兼上海分
公司负责人。现任兴证全球基金管理有限公司督察长。
董承非先生，副总经理，1977年生，理学硕士。历任兴证全球基金管理有限
公司研究部行业研究员、兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金经理助理、
基金管理部投资副总监、兴全商业模式优选混合型证券投资基金（LOF）基金经理、
兴全全球视野股票型证券投资基金基金经理、上海兴全睿众资产管理有限公司执行
董事、基金管理部投资总监、兴全社会责任混合型证券投资基金基金经理。现任兴
证全球基金管理有限公司副总经理兼研究部总监、兴全趋势投资混合型证券投资基
金（LOF）基金经理、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基
金经理。
郑文惠女士，副总经理，1969年生，高级工商管理硕士。历任兴业证券泉州
营业部财务部经理、副总经理、总经理，兴业证券运营管理部总经理兼上海分公司
副总经理，兴业证券运营管理部总经理兼上海分公司总经理，兴业证券私人财富管
理总部总经理兼上海分公司总经理。现任兴证全球基金管理有限公司副总经理兼机
构业务部总监、上海兴全睿众资产管理有限公司执行董事。
陈锦泉先生，副总经理，1977年生，工商管理硕士。历任职华安证券（原名
为安徽证券）证券投资总部投资经理，平安保险资产运营中心高级组合经理，平安
资产管理公司投资管理部副总经理。2010年8月加入兴证全球基金管理有限公司，
历任兴全绿色投资股票型基金（LOF）基金经理，专户投资部总监兼投资经理，总
经理助理兼专户投资部总监、投资经理。现任兴证全球基金管理有限公司副总经理
兼专户投资部总监、固定收益部总监、投资经理。
詹鸿飞先生，副总经理暨首席信息官，1971年生，工商管理硕士。历任建设
银行福建省分行信托投资公司、建设银行福建省分行直属支行电脑部职员、信贷员，
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
9
兴业证券股份有限公司上海管理总部电脑部经理，兴业证券股份有限公司信息技术
部总经理助理，兴证全球基金管理有限公司运作保障部副总监，运作保障部总监，
总经理助理兼运作保障部总监，总经理助理兼运作保障部总监、交易部总监。现任
兴证全球基金管理有限公司副总经理暨首席信息官兼运作保障部总监、交易部总
监。
严长胜先生，副总经理，1972 年生，高级工商管理硕士。历任武汉海尔电器
股份有限公司车间、设计科、销售公司职员，华泰证券股份有限公司综合发展部高
级经理，兴业证券股份有限公司研究所、战略规划小组、机构客户部副总经理，民
生证券股份有限公司总裁助理、机构销售总部总经理，兴证全球基金管理有限公司
总经理助理兼北京分公司总经理，总经理助理兼渠道部总监、北京分公司总经理。
现任兴证全球基金管理有限公司副总经理兼渠道部总监、北京分公司总经理。
4、本基金基金经理
董理先生，理学博士。历任国信智能有限公司系统工程师，嘉实基金管理有限
公司研究员、基金经理，华夏久盈资产管理有限公司投资经理、兴全社会责任混合
型证券投资基金基金经理。现任兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）基金
经理（2017年11月23日起至今）、兴全多维价值混合型证券投资基金基金经理（2019
年 6月 12日起至今）。
本基金历任基金经理：
陈扬帆先生，于 2012年 4月 5日至 2015年 1月 5日期间担任本基金基金经理。
谢治宇先生，于 2014年 12月 8日至 2018年 5月 3日期间担任本基金基金经
理。
5、投资决策委员会成员
本基金采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。公募投资决策委员会成
员由以下成员组成：
庄园芳
兴证全球基金管理有限公司董事、总经理
董承非
兴证全球基金管理有限公司副总经理兼研究部总监、兴全趋势投
资混合型证券投资基金（LOF）基金经理、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发
起式证券投资基金基金经理
谢治宇
兴证全球基金管理有限公司总经理助理、基金管理部投资总监兼
兴全合润分级混合型证券投资基金基金经理、兴全合宜灵活配置混合型证券投资基
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
10
金（LOF）基金经理、兴全社会价值三年持有期混合型证券投资基金基金经理
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
三、基金管理人的职责
1、依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金
份额的发售、申购、赎回和登记事宜；
2、办理基金备案手续；
3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；
4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配
基金收益；
5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
6、编制季度报告、中期报告和年度报告；
7、按照有关规定计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回的价格；
8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；
9、召集基金份额持有人大会；
10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他
法律行为；
12、法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他职责。
四、基金管理人承诺
1、基金管理人承诺基金管理人将遵守法律法规的相关规定，根据基金合同的
规定，按照招募说明书列明的投资目标、策略及限制进行基金资产的投资；
2、基金管理人承诺不从事违反《证券法》的行为，并承诺建立健全的内部控
制制度，采取有效措施，防止违反《证券法》行为的发生；
3、基金管理人承诺不从事违反《基金法》的行为，并承诺建立健全的内部控
制制度，采取有效措施，防止下列行为的发生：
（1）承销证券；
（2）向他人贷款或者提供担保；
（3）从事承担无限责任的投资；
（4）买卖其他基金份额，但法律法规或中国证监会另有规定的除外；
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
11
（5）向本基金管理人、基金托管人出资或者买卖本基金管理人、基金托管人
发行的股票或者债券；
（6）买卖与本基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与本基金管理
人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
（8）当时有效的法律法规、中国证监会及基金合同规定禁止从事的其他行为。
4、基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家
法律法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：
（1）越权或违规经营；
（2）违反基金合同或托管协议；
（3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法权益；
（4）在包括向中国证监会报送的资料中进行虚假信息披露；
（5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；
（6）玩忽职守、滥用职权；
（7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基
金投资内容、基金投资计划等信息；
（8）除按本公司制度进行基金运作投资外，直接或间接进行其他股票投资；
（9）协助、接受委托或以其他任何形式为其他组织或个人进行证券交易；
（10）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格，扰
乱市场秩序；
（11）贬损同行，以提高自己；
（12）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分；
（13）以不正当手段谋求业务发展；
（14）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象；
（15）其他法律法规、中国证监会及基金合同禁止的行为。
5、基金经理承诺
（1）依照法律法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋
取最大利益；
（2）不利用职务之便为自己、受雇人或任何第三者谋取利益；
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
12
（3）不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的
基金投资内容、基金投资计划等信息；
（4）不以任何形式为其他组织或个人进行证券交易。
五、基金管理人的风险管理与内部控制制度
1、风险管理的理念
（1）风险管理是业务发展的保障；
（2）最高管理层承担最终责任；
（3）分工明确、相互牵制的组织结构是前提；
（4）制度建设是基础；
（5）制度执行监督是保障。
2、风险管理的原则
（1）全面性原则：公司风险管理必须覆盖公司的所有部门和岗位，渗透各项
业务过程和业务环节；
（2）独立性原则：公司设立独立的风险管理部、监察稽核部，风险管理部、
监察稽核部保持高度的独立性和权威性，负责对公司各部门风险控制工作进行稽核
和检查；
（3）相互制约原则：公司及各部门在内部组织结构的设计上要形成一种相互
制约的机制，建立不同岗位之间的制衡体系；
（4）定性和定量相结合原则：建立完备的风险管理指标体系，使风险管理更
具客观性和操作性；
（5）重要性原则：公司的发展必须建立在风险控制完善和稳固的基础上，内
部风险控制与公司业务发展同等重要。
3、风险管理和内部风险控制体系结构
公司的风险管理体系结构是一个分工明确、相互牵制的组织结构，由最高管理
层对风险管理负最终责任，各个业务部门负责本部门的风险评估和监控，风险管理
部、监察稽核部负责监察公司的风险管理措施的执行。具体而言，包括如下组成部
分：
（1）董事会：负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全的和最终的
责任。董事会下设执行委员会和风险控制委员会；
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
13
（2）督察长：独立行使督察权利，直接对董事会负责，及时向风险控制委员
会提交有关公司规范运作和风险控制方面的工作报告；
（3）投资决策委员会：负责指导基金财产的运作、制定本基金的资产配置方
案和基本的投资策略；
（4）风险管理委员会：负责对基金投资运作的风险进行测量和监控；
（5）风险管理部、监察稽核部：负责对公司风险管理政策和措施的执行情况
进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展提供协助，使公司在一种风险管
理和控制的环境中实现业务目标；
（6）业务部门：风险管理是每一个业务部门最首要的责任。部门经理对本部
门的风险负全部责任，负责履行公司的风险管理程序，负责本部门的风险管理系统
的开发、执行和维护，用于识别、监控和降低风险。
4、内部控制制度综述
（1）风险控制制度
公司风险控制的目标为严格遵守国家法律法规、行业自律规定和公司各项规章
制度，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格；不断提高经营管理水
平，在风险最小化的前提下，确保基金份额持有人利益最大化；建立行之有效的风
险控制机制和制度，确保各项经营管理活动的健康运行与公司财产的安全完整；维
护公司信誉，保持公司的良好形象。
针对公司面临的各种风险，包括政策和市场风险， 管理风险和职业道德风险，
分别制定严格防范措施，并制定岗位分离制度、空间分离制度、作业流程制度、集
中交易制度、信息披露制度、资料保全制度、保密制度和独立的监察稽核制度等相
关制度。
（2）监察稽核制度
监察稽核工作是公司内部风险控制的重要环节。公司设督察长和监察稽核部。
督察长全面负责公司的监察稽核工作，可在授权范围内列席公司任何会议，调阅公
司任何档案材料，对基金资产运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行内部
监察、稽核；出具监察稽核报告，报公司董事会和中国证监会，如发现公司有重大
违规行为，应立即向公司董事会和中国证监会报告。
监察稽核部具体执行监察稽核工作，并协助督察长工作。监察稽核部具有独立
的检查权、独立的报告权、知晓权和建议权。具体负责对公司内部风险控制制度提
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
14
出修改意见；检查公司各部门执行内部管理制度的情况；监督公司资产运作、财务
收支的合法性、合规性、合理性；监督基金财产运作的合法性、合规性、合理性；
调查公司内部的违规事件；协助监管机关调查处理相关事项；负责员工的离任审计；
协调外部审计事宜等。
（3）内部财务控制制度
财务管理的目的在于规范公司会计行为，保证会计资料真实、完整；加强财务
管理，合理使用公司财务资源，提高公司资金的运用效率，控制公司财务风险，保
护公司股东的利益，保证公司财产安全、完整和增值。
公司内部财务控制制度主要内容有：公司财务核算实行权责发生制的原则，会
计使用国家许可的电算化软件。公司实行财务预算管理制度，财务室在综合各部门
财务预算的基础上负责编制并报告公司总经理，经董事会批准后组织实施。各部门
应认真做好财务预算的编制和实施工作。
5、风险管理和内部风险控制的措施
（1）建立、健全内控体系，完善内控制度：公司建立、健全了内控结构，高
管人员关于内控有明确的分工，确保各项业务活动有恰当的组织和授权，确保监察
稽核工作是独立的，并得到高管人员的支持，同时置备操作手册，并定期更新；
（2）建立相互分离、相互制衡的内控机制：建立、健全了各项制度，做到基
金经理分开，投资决策分开，基金交易集中，形成不同部门，不同岗位之间的制衡
机制，从制度上减少和防范风险；
（3）建立、健全岗位责任制：建立、健全了岗位责任制，使每个员工都明确
自己的任务、职责，并及时将各自工作领域中的风险隐患上报，以防范和减少风险；
（4）建立风险分类、识别、评估、报告、提示程序：建立了风险管理委员会，
使用适合的程序，确认和评估与公司运作有关的风险；公司建立了自下而上的风险
报告程序，对风险隐患进行层层汇报，使各个层次的人员及时掌握风险状况，从而
以最快速度作出决策；
（5）建立内部监控系统：建立了有效的内部监控系统，如电脑预警系统、投
资监控系统，能对可能出现的各种风险进行全面和实时的监控；
（6）使用数量化的风险管理手段：采取数量化、技术化的风险控制手段，建
立数量化的风险管理模型，用以提示指数趋势、行业及个股的风险，以便公司及时
采取有效的措施，对风险进行分散、控制和规避，尽可能地减少损失；
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
15
（7）提供足够的培训：制定了完整的培训计划，为所有员工提供足够和适当
的培训，使员工明确其职责所在，控制风险。
6、基金管理人关于内部合规控制声明书
本公司确知建立、维护、维持和完善内部控制制度是本公司董事会及管理层的
责任。本公司特别声明以上关于内部控制的披露真实、准确，并承诺将根据市场变
化和公司业务发展不断完善内部控制制度。
第二部分
基金托管人
（一）基金托管人概况
1、基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）
设立日期：1987年 4月 8日
注册地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道 7088号招商银行大厦
注册资本：252.20亿元
法定代表人：李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号
电话：0755-83199084
传真：0755-83195201
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
16
资产托管部信息披露负责人：张燕
2、发展概况
招商银行成立于 1987年 4月 8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份
制商业银行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并
于 2002年 3月成功地发行了 15亿 A股，4月 9日在上交所挂牌（股票代码：600036），
是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。2006年 9月又成功发行了 22亿 H股，
9月 22日在香港联交所挂牌交易（股票代码：3968），10月 5日行使 H股超额配
售，共发行了 24.2亿 H股。截至 2019年 12月 31日，本集团总资产 74,172.40亿
元人民币，高级法下资本充足率 15.54%，权重法下资本充足率 13.02%。
2002年 8月，招商银行成立基金托管部；2005年 8月，经报中国证监会同意，
更名为资产托管部，现下设业务管理团队、产品管理团队、项目管理团队、稽核监
察团队、基金外包业务团队、养老金团队、系统与数据团队 7个职能团队，现有员
工 86人。2002年 11月，经中国人民银行和中国证监会批准获得证券投资基金托
管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资格上市银行；2003年 4月，正 式办
理基金托管业务。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行，拥有证券投资基金
托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管（QFII）、合格境内机构投资
者托管（QDII）、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业年金基金托管、存
托凭证试点存托人等业务资格。
招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”
的托管核心价值，独创“6S托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您的
财富”为历史使命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上托管
银行系统”、托管业务综合系统和“6心”托管服务标准，首家发布私募基金绩效
分析报告，开办国内首个托管银行网站，推出国内首个托管大数据平台，成功托管
国内第一只券商集合资产管理计划、第一只 FOF、第一只信托资金计划、第一只股
权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金 T+1到账、第一只境外银行 QDII
基金、第一只红利 ETF基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一家大小非解禁资
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
17
产、第一单 TOT保管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变，得到
了同业认可。
招商银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升,四度蝉联获《财
资》“中国最佳托管专业银行”。2016年 6月招商银行荣膺《财资》“中国最佳
托管银行奖”，成为国内唯一获得该奖项的托管银行；“托管通”获得国内《银行
家》2016中国金融创新“十佳金融产品创新奖”；7月荣膺 2016年中国资产管理
“金贝奖”“最佳资产托管银行”。2017年 6月招商银行再度荣膺《财资》“中
国最佳托管银行奖”； “全功能网上托管银行 2.0”荣获《银行家》2017中国金
融创新“十佳金融产品创新奖”；8月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中
国年度托管银行奖”。2018年 1月招商银行荣膺中央国债登记结算有限责任公司
“2017年度优秀资产托管机构”奖项；同月，招商银行托管大数据平台风险管理
系统荣获 2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖，以及中央金融团工委、
全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖；3月荣膺公募基金 20年“最
佳基金托管银行”奖；5月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托管
银行奖”；12月荣膺 2018东方财富风云榜“2018年度最佳托管银行”、“20年
最值得信赖托管银行”奖。2019年 3月招商银行荣获《中国基金报》“2018年度
最佳基金托管银行”奖；6月荣获《财资》“中国最佳托管机构”“中国最佳养老
金托管机构”“中国最佳零售基金行政外包”三项大奖；12月荣获 2019东方财富
风云榜“2019年度最佳托管银行”奖。
（二）主要人员情况
李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014年 7月起担任本行董事、董事
长。英国东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。招
商局集团有限公司董事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输
股份有限公司董事长、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、招商局
华建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远
洋运输（集团）总公司总裁助理、总经济师、副总裁，招商局集团有限公司董事、
总裁。
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
18
田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013年 5月起担任本行行长、本行执行
董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月至
2013年 5月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行
行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。
汪建中先生，本行副行长。1991年加入本行；2002年 10月至 2013年 12月历
任本行长沙分行行长，总行公司银行部副总经理，佛山分行筹备组组长，佛山分行
行长，武汉分行行长；2013年 12月至 2016年 10月任本行业务总监兼公司金融总
部总裁，期间先后兼任公司金融综合管理部总经理、战略客户部总经理；2016年
10月至 2017年 4月任本行业务总监兼北京分行行长；2017年 4月起任本行党委委
员兼北京分行行长。2019年 4月起任本行副行长。
（三）基金托管业务经营情况
截至 2019年 12月 31日，招商银行股份有限公司累计托管 545只证券投资基
金。
(四) 托管人的内部控制制度
1、 内部控制目标
招商银行确保托管业务严格遵守国家有关法律法规和行业监管制度，坚持守法
经营、规范运作的经营理念；形成科学合理的决策机制、执行机制和监督机制，防
范和化解经营风险，确保托管业务的稳健运行和托管资产的安全；建立有利于查错
防弊、堵塞漏洞、消除隐患，保证业务稳健运行的风险控制制度，确保托管业务信
息真实、准确、完整、及时；确保内控机制、体制的不断改进和各项业务制度、流
程的不断完善。
2、 内部控制组织结构
招商银行资产托管业务建立三级内部控制及风险防范体系：
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
19
一级内部控制及风险防范是在招商银行总行风险管控层面对风险进行预防和
控制；
二级内部控制及风险防范是招商银行资产托管部设立稽核监察团队，负责部门
内部风险预防和控制；
三级内部控制及风险防范是招商银行资产托管部在设置专业岗位时，遵循内控
制衡原则，视业务的风险程度制定相应监督制衡机制。
3、 内部控制原则
（1）全面性原则。内部控制覆盖各项业务过程和操作环节、覆盖所有团队和
岗位，并由全部人员参与。
（2）审慎性原则。托管组织体系的构成、内部管理制度的建立均以防范风险、
审慎经营为出发点，体现“内控优先”的要求。
（3）独立性原则。招商银行资产托管部各团队、各岗位职责保持相对独立，
不同托管资产之间、托管资产和自有资产之间相互分离。内部控制的检查、评价部
门独立于内部控制的建立和执行部门。
（4）有效性原则。内部控制有效性包含内部控制设计的有效性、内部控制执
行的有效性。内部控制设计的有效性是指内部控制的设计覆盖了所有应关注的重要
风险，且设计的风险应对措施适当。内部控制执行的有效性是指内部控制能够按照
设计要求严格有效执行。
（5）适应性原则。内部控制适应招商银行托管业务风险管理的需要，并能够
随着托管业务经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、
政策制度等外部环境的改变及时进行修订和完善。
（6）防火墙原则。招商银行资产托管部办公场地与我行其他业务场地隔离，
办公网和业务网物理分离，部门业务网和全行业务网防火墙策略分离，以达到风险
防范的目的。
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
20
（7）重要性原则。内部控制在实现全面控制的基础上，关注重要托管业务事
项和高风险环节。
（8）制衡性原则。内部控制能够实现在托管组织体系、机构设置及权责分配、
业务流程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。
4、 内部控制措施
（1）完善的制度建设。招商银行资产托管部从资产托管业务内控管理、产品
受理、会计核算、资金清算、岗位管理、档案管理和信息管理等方面制定一系列规
章制度，保证资产托管业务科学化、制度化、规范化运作。
（2）业务信息风险控制。招商银行资产托管部在数据传输和保存方面有严格
的加密和备份措施，采用加密、直连方式传输数据，数据执行异地实时备份，所有
的业务信息须经过严格的授权方能进行访问。
（3）客户资料风险控制。招商银行资产托管部对业务办理过程中形成的客户
资料，视同会计资料保管。客户资料不得泄露，有关人员如需调用，须经总经理室
成员审批，并做好调用登记。
（4）信息技术系统风险控制。招商银行对信息技术系统管理实行双人双岗双
责、机房 24小时值班并设置门禁管理、电脑密码设置及权限管理、业务网和办公
网、托管业务网与全行业务网双分离制度，与外部业务机构实行防火墙保护，对信
息技术系统采取两地三中心的应急备份管理措施等，保证信息技术系统的安全。
（5）人力资源控制。招商银行资产托管部通过建立良好的企业文化和员工培
训、激励机制、加强人力资源管理及建立人才梯级队伍及人才储备机制，有效的进
行人力资源管理。
（五）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
21
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理
办法》等有关法律法规的规定及基金合同、托管协议的约定，对基金投资范围、投
资比例、投资组合等情况的合法性、合规性进行监督和核查。
在为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，基金托管人对基金管
理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与支付情况进行检查监督，
对违反法律法规、基金合同的指令拒绝执行，并立即通知基金管理人。
基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行
政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定，及时以书面形式通知基金管理人
进行整改，整改的时限应符合法律法规及基金合同允许的调整期限。基金管理人收
到通知后应及时核对确认并以书面形式向基金托管人发出回函并改正。基金管理人
对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监
会。
第三部分
相关服务机构
一、基金份额发售机构
1、直销机构
? 兴证全球基金管理有限公司直销中心
法定代表人：兰荣
住所：上海市黄浦区金陵东路 368号
办公地址：上海市浦东新区芳甸路 1155号浦东嘉里城办公楼 30楼
联系人：秦洋洋、沈冰心
直销联系电话：021-20398706、021-20398927
传真：021-58368869、021-58368915
兴证全球基金管理有限公司网上直销平台（含微网站、APP）
公司网站：http://www.xqfunds.com、c.xqfunds.com
客服电话：400-678-0099；（021）38824536
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
22
2、场外代销机构（排序不分先后）
名称
法定代
表人
地址 客服电话 网址
招商银行股份有
限公司
李建红
注册地址：深圳市深南大
道 7088 号招商银行大厦
95555
http://www.cmbchin
a.com
中国工商银行股
份有限公司
陈四清
注册地址：北京市西城区
复兴门内大街 55号
95588
http://
www.icbc.com.cn
兴业银行股份有
限公司
高建平
办公地址：福建省福州市
湖东路 154号
95561
http://www.cib.com
.cn
中国农业银行股
份有限公司
周慕冰
注册地址：北京市东城区
建国门内大街 69号
95599
http://www.abchina
.com
交通银行股份有
限公司
任德奇
注册地址：上海市银城中
路 188号
办公地址：上海市银城中
路 188号
95559
http://www.bankcom
m.com
中国民生银行股
份有限公司
洪崎
注册地址：北京市西城区
复兴门内大街 2号
办公地址：北京市西城区
复兴门内大街 2号
95568
http://www.cmbc.co
m.cn
宁波银行股份有
限公司
陆华裕
注册地址：宁波市鄞州区
宁南南路 700号
96528（北京、
上海地区
962528）
http://www.nbcb.co
m.cn
上海银行股份有
限公司
金煜
注册地址：上海市银城中
路 168号
（021）962888
http://
www.bankofshanghai
.com
上海浦东发展银
行股份有限公司
高国富
注册地址：上海市中山东
一路 12号
95528
http://www.spdb.co
m.cn
中国光大银行股
份有限公司
李晓鹏
注册地址：北京市西城区
复兴门外大街 6号光大大
厦
95595（全国）
http://www.cebbank
.com
中国建设银行股
份有限公司
田国立
注册地址：北京市西城区
金融大街 25号
95533（全国） http://www.ccb.com
东莞农村商业银
行股份有限公司
何沛良
注册地址：东莞市南城路
2号
办公地址：东莞市南城路
2号
961122 www.drcbank.com
平安银行股份有
限公司
谢永林
注册地址：深圳市深南东
路 5047号深圳发展银行
大厦
办公地址：深圳市深南东
路 5047号深圳发展银行
95511-3
http://www.bank.pi
ngan.com
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
23
名称
法定代
表人
地址 客服电话 网址
大厦
江苏江南农村商
业银行股份有限
公司
陆向阳
注册地址：常州市和平中
路 413号
96005
http://www.jnbank.
cc
中信银行股份有
限公司
李庆萍
注册地址：北京市东城区
朝阳门北大街 9号
95558
http://bank.ecitic
.com
中国银行股份有
限公司
刘连舸
注册地址：北京市西城区
复兴门内大街 1号
95566 http://www.boc.cn
华夏银行股份有
限公司
李民吉
注册地址：北京市东城区
建国门内大街 22号华夏
银行大厦
办公地址：北京市东城区
建国门内大街 22号华夏
银行大厦
95577
http://www.hxb.com
.cn
江苏银行股份有
限公司
夏平
注册地址：南京市中华路
26号
办公地址：南京市中华路
26号
025-58587039
http://www.jsbchin
a.cn
兴业证券股份有
限公司
杨华辉
注册地址：福州市湖东路
268号
4008888123
http://www.xyzq.co
m.cn
国泰君安证券股
份有限公司
杨德红
注册地址：中国（上海）
自由贸易试验区商城路
618号
400-8888-666
http://www.gtja.co
m
中信建投证券股
份有限公司
王常青
注册地址：北京市朝阳区
安立路 66号 4号楼
办公地址：北京市东城区
朝内大街 188号
4008888108
http://
www.csc108.com
华泰证券股份有
限公司
周易
办公地址：江苏省南京市
江东中路 228号华泰证券
大厦
4008888168
http://
www.htsc.com.cn
长江证券股份有
限公司
尤习贵
办公地址：武汉市新华路
特 8号
4008-888-999
027-85808318
http://
www.cjsc.com.cn
海通证券股份有
限公司
周杰
注册地址：上海市广东路
689号
4008888001
021-962503
http://www.htsec.c
om
招商证券股份有
限公司
霍达
办公地址：深圳市福田区
福田街道福华一路 111号
95565或
4008888111
http://
www.newone.com.cn
中国银河证券股
份有限公司
陈共炎
办公地址：北京市西城区
金融大街 35号 2-6层
4008-888-888
http://
www.chinastock.com
.cn
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
24
名称
法定代
表人
地址 客服电话 网址
广发证券股份有
限公司
孙树明
注册地址：
办公地址：广州市天河区
天河北路 183-187 号大
都会广场 43楼
95575
http://www.gf.com.
cn
山西证券股份有
限公司
侯巍
注册地址：山西省太原市
府西街 69号山西国贸中
心东塔楼
办公地址：山西省太原市
府西街 69号山西国贸中
心东塔楼
4006661618
http://www.i618.co
m.cn
东方证券股份有
限公司
潘鑫军
注册地址：上海市中山南
路 318号 2号楼 22层、
23层、25-29层
（021）962506
40088-88506
http://www.dfzq.co
m.cn
德邦证券股份有
限公司
武晓春
办公地址：上海市浦东新
区福山路 500号“城建国
际中心”26楼
4008888128
http://www.tebon.c
om.cn
中银国际证券股
份有限公司
宁敏
注册地址：上海市浦东新
区银城中路 200号中银大
厦 39F
4006208888
http://www.bocichi
na.com
国海证券股份有
限公司
何春梅
注册地址：广西桂林市辅
星路 13号
（0771）
5539032
http://
www.ghzq.com.cn
光大证券股份有
限公司
周健男
注册地址：上海市静安区
新闸路 1508号
办公地址：
4008888788
http://www.ebscn.c
om
国元证券股份有
限公司
蔡咏
注册地址：合肥市梅山路
18号
4008888777
http://www.gyzq.co
m.cn
湘财证券股份有
限公司
孙永祥
注册地址：长沙市天心区
湘府中路 198号新南城商
务中心 A栋 11楼
400-888-1551
http://www.xcsc.co
m
申万宏源证券有
限公司
李梅
注册地址：上海市徐汇区
长乐路 989号 45层
办公地址：上海市徐汇区
长乐路 989号 45层
95523或
4008895523
http://www.swhysc.
com
渤海证券股份有
限公司
王春峰
注册地址：天津市经济技
术开发区第二大街 42号
写字楼 101室
4006515988
http://www.
ewww.com.cn
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
25
名称
法定代
表人
地址 客服电话 网址
瑞银证券有限责
任公司
钱于军
注册地址：北京市西城区
金融大街 7号英蓝国际金
融中心 12层、15层
办公地址：北京市西城区
金融大街 7号英蓝国际金
融中心 12层、15层
400-887-8827
http://www.ubssecu
rities.com
华福证券有限责
任公司
黄金琳
注册地址：福州市五四路
157号新天地大厦 7、8层
办公地址：福州市五四路
157号新天地大厦 7至 10
层
96326（福建省
外请加拨 0591）
http://www.hfzq.co
m.cn
中泰证券股份有
限公司
李玮
注册地址：山东省济南市
经七路 86号
95538
http://www.zts.com
.cn
爱建证券有限责
任公司
祝健
办公地址：中国（上海）
自由贸易试验区世纪大
道 1600号 1幢 32楼
4001962502 www.ajzq.com
安信证券股份有
限公司
王连志
注册地址：深圳市福田区
金田路 4018号安联大厦
35层、28层 A02单元
95517
http://www.essence
.com.cn/
华融证券股份有
限公司
祝献忠
注册地址：北京市西城区
金融大街 8号
（010）
58568162
http://www.hrsec.c
om.cn
国信证券股份有
限公司
何如
注册地址：深圳市罗湖区
红岭中路 1012号国信证
券大厦十六层至二十六
层
95536
http://www.guosen.
com.cn
中航证券有限公
司
王晓峰
注册地址：南昌市红谷中
大道 1619号南昌国际金
融大厦 A栋 41层
400-8866-567
http://www.avicsec
.com
中信证券股份有
限公司
张佑君
注册地址：广东省深圳市
福田区中心三路 8号卓越
时代广场（二期）北座
95558
http://www.ecitic.
com
中信证券（山东）
有限责任公司
姜晓林
注册地址：山东省青岛市
崂山区深圳路 222号 1号
楼 2001
95548
http://www.cs.ecit
ic.com
东海证券股份有
限公司
赵俊
注册地址：江苏省常州延
陵西路 23号投资广场 18
层
95531
400-8888-588
www.longone.com.cn
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
26
名称
法定代
表人
地址 客服电话 网址
九州证券股份有
限公司
魏先锋
注册地址：青海省西宁市
南川工业园区创业路 108
号
95305
http://www.jzsec.c
om/
信达证券股份有
限公司
张志刚
注册地址：北京市西城区
闹市口大街 9号院 1号楼
400-800-8899
http://www.cindasc
.com
华鑫证券有限责
任公司
俞洋
注册地址：深圳市福田区
金田路 4018号安联大厦
28层 A01、B01(b) 单元
400-109-9918
http://
www.cfsc.com.cn
国都证券股份有
限公司
王少华
联系地址：北京市东城区
东直门南大街 3号国华投
资大厦 9层、10层
4008188118
http://www.guodu.c
om
粤开证券股份有
限公司
严亦斌
注册地址：惠州市江北东
江三路 55号广播电视新
闻中心西面一层大堂和
三、四层
95564
http://www.lxsec.c
om.cn
中信证券（华南）
股份有限公司
胡伏云
注册地址： 广州市天河
区珠江西路 5号广州国际
金融中心主塔 19层、20
层
办公地址： 广州市天河
区珠江西路 5号广州国际
金融中心主塔 5层
95548
http://www.gzs.com
.cn/
华西证券股份有
限公司
杨炯洋
注册地址：四川省成都市
高新区天府二街 198号
95584
http://www.hx168.c
om.cn
平安证券股份有
限公司
何之江
注册地址：深圳市福田区
益田路 5033号平安金融
中心 61层-64层
4006-788-887
http://stock.pinga
n.com
南京证券股份有
限公司
步国旬
注册地址：南京市江东中
路 389号
95386
http://www.njzq.co
m.cn/
长城证券股份有
限公司
丁益
注册地址：深圳市福田区
深南大道 6008号特区报
业大厦 14、16、17楼
400-666-6888
http://www.cgws.co
m/
财达证券股份有
限公司
翟建强
注册地址：河北省石家庄
市桥西区自强路 35号庄
家金融大厦 23层
办公地址：
400-612-8888
http://
www.s10000.com
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
27
名称
法定代
表人
地址 客服电话 网址
中国中投证券有
限责任公司
高涛
注册地址：深圳市福田区
益田路与福中路交界处
荣超商务中心 A栋第
18-21层及第 04层
01.02.03.05.11.12.13.
15.16.18.19.20.21.22.
23单元
95532 www.china-invs.cn
天相投资顾问有
限公司
林义相
办公地址：北京市西城区
金融街 19号富凯大厦 B
座
（010）
66045678
http://
www.txsec.com
上海天天基金销
售有限公司
其实
注册地址：上海市徐汇区
龙田路 190号 2号楼 2层
400-1818-188
http://www.1234567
.com.cn
和讯信息科技有
限公司
王莉
注册地址：北京市朝阳区
朝外大街 22号 1002室
4009200022
http://licaike.hex
un.com
上海好买基金销
售有限公司
杨文斌
注册地址：上海市虹口区
场中路 685弄 37号 4号
楼 449室
办公地址：上海市浦东南
路 1118号鄂尔多斯国际
大厦 903~906室
400-700-9665
http://www.ehowbuy
.com
蚂蚁（杭州）基金
销售有限公司
祖国明
注册地址：杭州市余杭区
仓前街道文一西路 1218
号 1栋 202室
4000766123 www.fund123.cn
浙江同花顺基金
销售有限公司
吴强
注册地址：浙江省杭州市
文二西路 1号元茂大厦
903
4008-773-772
http://www.5ifund.
com
珠海盈米基金销
售有限公司
肖雯
注册地址：珠海市横琴新
区宝华路 6号 105室
-3491
020-89629066
http://www.yingmi.
cn
上海陆金所基金
销售有限公司
王之光
注册地址：中国（上海）
自由贸易试验区陆家嘴
环路 1333号 14楼 09单
元
办公地址：上海市浦东新
区陆家嘴环路 1333号
4008219031
http://www.lufunds
.com
诺亚正行基金销
售有限公司
汪静波
注册地址：上海市虹口区
飞虹路 360弄 9号 3724
室
400-821-5399
http://www.noah-fu
nd.com
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
28
名称
法定代
表人
地址 客服电话 网址
深圳众禄基金销
售股份有限公司
薛峰
注册地址：深圳市罗湖区
笋岗街道梨园路物资控
股置地大厦 8楼 801
4006-788-887
http://www.zlfund.
cn
或
http://
www.jjmmw.com
北京蛋卷基金销
售有限公司
钟斐斐
注册地址：北京市朝阳区
阜通东大街 1号院 6号楼
2单元 21层 222507
4000618518
https://danjuanapp
.com/
北京广源达信基
金销售有限公司
齐剑辉
注册地址：北京市西城区
新街口外大街 28号 C座
六层 605室
4006236060 www.niuniufund.com
上海大智慧基金
销售有限公司
申健
注册地址：中国（上海）
自由贸易试验区杨高南
路 428号 1号楼 1102单
元
021-20219931
https://8.gw.com.c
n/
中信期货有限公
司
张皓
注册地址：北京市朝阳区
亮马桥路 48号中信证券
大厦 18层
400-9908-826
http://www.citicsf
.com/
厦门市鑫鼎盛控
股有限公司
陈洪生
办公地址：厦门市思明区
鹭江道 2号厦门第一广场
西座 1501-1504室
400-918-0808
http://www.xds.com
.cn/
北京增财基金销
售有限公司
罗细安
注册地址：北京市西城区
南礼士路 66号建威大厦
1208室
办公地址：
010-67000988-
6025
http://www.zcvc.co
m.cn/
上海基煜基金销
售有限公司
王翔
注册地址：上海市崇明县
长兴镇路潘园公路 1800
号 2号楼 6153室（上海
泰和经济发展区）
021-65370077
www.jiyufund.com.c
n
北京肯特瑞基金
销售有限公司
江卉
注册地址：北京市海淀区
海淀东三街 2号 4层
401-15
办公地址：北京市亦庄经
济开发区科创十一街 18
号院 A座 17层
400-098-8511
http://kenterui.jd
.com
北京汇成基金销
售有限公司
王伟刚
注册地址：北京市海淀区
中关村大街 E世界财富中
心 A座 1108号
400-619-9059 www.hcjijin.com
上海挖财基金销
售有限公司
吕柳霞
注册地址：中国（上海）
自由贸易试验区杨高南
路 799号 5层 04室
021-50810673
http://www.wacaiji
jin.com
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
29
名称
法定代
表人
地址 客服电话 网址
上海长量基金销
售有限公司
张跃伟
注册地址：上海浦东新区
高翔路 526号 2幢 220室
办公地址：上海浦东大道
555号裕景国际 B座 16层
4000-891-289
http://www.erichfu
nd.com
中证金牛（北京）
投资咨询有限公
司
钱昊旻
注册地址：北京市丰台区
东管头 1号 2号楼 2-45
室
办公地址：北京市西城区
宣武门外大街甲 1号环球
财讯中心 A座 5层
010-59336544
基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本
基金，并在基金管理人网站公示。
3、场内代销机构
深圳证券交易所内具有基金代销业务资格的会员单位。
二、注册登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街 17号
法定代表人：周明
办公地址：北京市西城区太平桥大街 17号
客服电话：4008-058-058
传真：0755-25987538
联系人：任瑞新
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：通力律师事务所
住所（办公地址）：上海市银城中路 68号时代金融中心 19楼
负责人：韩炯
经办律师：吕红、安冬
电话：021-31358666
传真：021-31358600
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
30
联系人：安冬
四、审计基金财产的会计师事务所
名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：北京东城区东长安街 1号东方广场毕马威大楼 8层
办公地址：上海南京西路 1266号恒隆广场 50楼
执行事务合伙人：邹俊
电话：010-8508 5000
传真：010-8508 5111
经办注册会计师：王国蓓、张楠
联系人：王国蓓
第四部分
基金的名称
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）
第五部分
基金的类型
契约型上市开放式
第六部分
基金的投资目标
本基金以挖掘“轻资产公司”为主要投资策略，力求获取当前收益及实现长期
资本增值。
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
31
第七部分
基金的投资方向
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票
（包括中小板、创业板以及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场
工具、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但
需符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金为混合型基金，股票投资比例为基金资产的60%-95%，其中，符合轻资
产投资理念的股票合计投资比例不低于股票资产的80%；债券、货币市场工具、权
证、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合
中国证监会的相关规定）投资比例为基金资产的5%-40%，其中本基金保留不低于基
金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，现金不包括结算备付金、
存出保证金、应收申购款等。
如果法律法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，本基金的投资范
围会做相应调整。
第八部分
基金的投资策略及投资组合管理
一、投资策略
1、资产配置策略
在大类资产配置上，本基金采取定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产
类别之间进行资产配置。
本基金以定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之间进行资产配
置。本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的GDP、CPI、利率等宏观经济指标，以
及估值水平、盈利预期、流动性、投资人心态等市场指标，确定未来市场变动趋势。
本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势，对股票、债券等大类资产的风
险和收益特征进行预测。
投资决策委员会将定期或根据需要召开会议，审议基金经理对于资产配置策略
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
32
的分析结论，确定今后一段时间内资产配置策略，即基金投资组合中股票和其他金
融品种的构成比例。基金经理执行审定后的资产配置计划。
2、“轻资产公司”筛选策略
（1）“轻资产公司”的内涵与范畴
本基金将公司资源分为轻资产与重资产两类，轻资产通常是指公司的管理经
验、企业品牌、客户关系、人力资本等无形资产，与之相对应的，重资产通常是指
固定资产等有形资产。
轻资产经营是指不过多依赖固定资产或有形资产投资来实现业务扩张的商业
模式。对应的，“轻资产公司”通常是指经营所占用资本较少，通常所依赖的固定
资产资本较少的一类公司。基金认为在固定资产等投入资本给定的情况下，公司经
营所获回报越高，那么轻资产对回报的贡献就越大。
1）轻资产是公司独特能力与核心优势
以基于资源的观点（View Based on Resource）看，轻资产应该具有稀缺性、
不易模仿性、不可替代性等等特征。进一步，轻资产还应具有异质性，也即轻资产
公司因拥有其他公司缺乏的资源而获得竞争优势；这种异质性还因轻易不能在行业
间完全复制与流动而具有持续性。
2）轻资产经营是一种商业模式
从轻资产经营对于公司发展的本质来理解，本基金认为轻资产经营体现了一种
致力于充分挖掘公司所拥有的所有生产要素潜能和作用的商业模式和战略理念。在
本质上，相比于传统的商业模式，轻资产经营模式是指不过多依赖固定资产等重资
产投资来实现业务扩张的模式，而是发挥公司所特有的资源、能力，以此摆脱重资
产为企业带来的高成本和低效率问题，从而获得更有利并持续的竞争优势。
3）轻资产运营既强调资产的轻重，也强调资本管理与运营效率的提高
本基金认为应从两个层面考察公司的轻资产经营能力，既强调轻资产相对重资
产对公司回报的贡献比较；也强调其所拥有资产的管理水平与效率的提高。
（2）“轻资产公司”筛选体系的基本框架
本基金认为轻资产经营是公司独特商业模式，而轻资产是该类公司的重要、乃
至独特的资源要素。具体而言，从轻资产要素来源层面，包括人力资本、商誉、品
牌、研发创新能力、组织管理乃至组织文化等等要素。
1）品牌
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
33
一家公司的品牌要素是最轻的资产，是一种无形资产，高度的品牌价值能够使
一个企业立于不败之地，使得公司的现金流和净利润比较稳定，同时其也是最难以
建设和运用的轻资产要素，良好的品牌需要公司的长期经营。
品牌经营上可采用商誉，Adv/Sales（广告费用/销售收入）指标，市场占有率
指标，品牌覆盖率指标，重复购买率等指标来衡量。
通过公司品牌树立与推广而形成的良好客户认可度，将成为公司的竞争优势，
使得公司较之同行获得更高的毛利率、净利率水平，更快的销售周转率，从而轻资
产创造的价值越大。
2）人力资本与研发创新
人力资本发挥的作用与智慧是一家公司研发与创新的最终源泉，除了拥有一批
优秀的研发创新，以及管理人才之外，充满活力与鼓励创新精神的组织文化也是重
要保障。研发与创新要素是一家公司实现核心竞争力的关键体现，不但包括产品研
发，还涉及管理、服务等方面的技术或模式的创新。更广泛意义上，在熊彼特的创
新理论框架下，涉及的层面包括产品创新、技术创新、市场创新、资源配置创新、
组织创新等等。
表现在公司运营层面上，可以通过合理的研发人员、管理人才配比、研发投入
占主营业务收入比例等指标评估公司的研发与创新能力。
3）渠道控制与供应链关系
供应链关系维系或渠道控制能力的强弱，除了公司品牌效应发挥作用外，是否
拥有高效率、高质量、利益共享、激励约束共容的渠道管理机制至关重要。
本基金认为供应链管理能力强弱，体现了一个公司与上游供货商和下游客户关
系的好坏，可以直接影响该公司的应收账款周转率与应付账款周转率，从而影响其
净现金流与净利润。
4）资产运营效率与管理水平
轻资产公司绝非排斥固定资产、营运资本等的资本投入，而是强调如何在公司
经营过程中提高其所拥有的固定资产、营运资本的运营效率与管理水平。在其他条
件不变的情况下，固定资产等的资产运营效率与管理水平越高，则单位资产所获得
的回报也就越高。
本基金以固定资产周转率、固定资产折旧水平与政策等指标来考察固定资产运
营效率与管理水平；以应收账款、应付账款、存货周转率与政策等指标来考察营运
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
34
资本效率与管理水平。
5）组织管理与组织文化
良好的组织管理水平与组织文化决定了公司营运模式和应变能力，有弹性、好
研发与好学习的组织能减少管理成本、提高资产配置能力，从而提高包括轻资产、
重资产在内的资产运营效率，并提高公司整体营运效率。
（3）轻资产公司的经营业绩度量
在具体的公司营运过程中，各类资产要素以及其营运效率通常是作为一个整体
而对公司盈利产生贡献。
本基金认为通过对固定资产等重资产经营占比，贡献占比等等这些可以具体量
化的指标，可以反过来对轻资产的经营业绩进行度量。本基金选择以下指标进行具
体度量：固定资产/净资产或总资产比例（FA/NA、FA/TA）、销售收入/固定资产
(Sale/FA)以及投入资本报酬率（ROIC）等。
其中，固定资产占净资产以及总资产的比例越低，公司营运所需的（最）重资
产比例越低；而销售收入/固定资产比例越高，则表明单位固定资产所获取的经营
收入就越高，反之，公司轻资产对收入的贡献也就越高；投入资本报酬率则是反映
公司运用资源的能力，是现金税后净营业利润与投入资本之比，其中投入资本包括
固定资产净额、净营运资金以及其他资产。与ROE相比，ROIC综合考虑了公司财务
杠杆以及股权与债权等财务成本，因此是比ROE更准确反映公司价值创造能力。
本基金认为尽管轻资产公司的盈利水平具有一定可持续性，但现实中的公司盈
利仍不免受到行业发展趋势，供需关系，经济周期、宏观政策，甚至是会计政策（比
如存货或折旧政策影响）等多种因素影响，因此，本基金通过考察经行业调整的指
标，以及采用长期（比如三年或五年长期平均）指标平滑行业以及时间周期的影响。
本基金认为单纯通过一两个指标无法准确地衡量一家公司的绩效，因此，本基
金还以其他财务指标进行综合考察。比如：固定资产周转率、应收账款周转率、总
资产周转率；ROE、销售净利润率、企业税率、折旧、权益/总资产、广告费用/销
售收入、广告费用/总营业费用、研发费用/销售收入等。同时，也将对一些需通过
实地调研的定性指标如品牌影响力、研发投入、人力资本情况等综合进行考量。
综上所述，本基金运用多重指标因子，综合评估判断，最终筛选出各行业内的
轻资产公司予以关注和投资。
（4）轻资产公司的估值
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
35
任何公司都应该以合适的价格购买，因此，在选择出轻资产公司后，应当选择
适当的估值方法对公司进行估值。
各种估值模型各具优劣，本基金选择EVA（经济附加值）模型作为主要估值模
型，原因在于EVA以价值创造（超额报酬）为核心，衡量了扣除资本占用费用后公
司经营产生的利润，因此是度量经营效率和资本使用效率的综合指标。根据EVA模
型（EVA＝投入资本×（ROIC－WACC）），公司合理价值等于未来预期的超额回报
贴现之和， 本基金认为公司股价围绕合理价值在一定区间波动，但价格与价值在
长期必然趋同。
本基金认为轻资产经营是一种商业模式，而优秀的轻资产公司也绝非通过几个
财务指标，而至估值模型就能筛选出来的，更何况，还应该仔细辨别那些“伪轻资
产公司”，这类公司通常善于利用财务信息粉饰业绩、鼓吹轻资产经营模式的转型，
过于注重广告、营销，盲目进行研发投入，品牌建设等。
因此，本基金注重结合实地调研，深入理解公司商业模式，定量定性相结合，
综合判断，以选择出优秀的轻资产公司进行投资。
3、行业配置策略
本基金选择那些优秀的轻资产公司进行投资，在行业配置上，本基金除积极配
置于那些在产品、服务以及业务属性上具有轻资产特征的行业。
在具体的行业选择上，本基金将重点关注包括金融、服务、科技、传媒、文化
娱乐、教育、物流、零售等等在内的第三产业或服务业，这些行业的共同特点通常
是占用较少的固定资产，而更多的提供服务、致力于品牌建设等等。
在长期内，本基金的行业配置并不过于追求与基准的行业配置保持平衡，也不
过于追求对某些个别行业的显著集中配置。但在实际的选股过程中，可投资标的可
能会过于集中于个别行业，本基金将对行业配置进行优化，为避免实际投资过程中
的长期显著行业偏离导致的风险。
4、权证投资策略
本基金将综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对
权证进行投资，主要运用的投资策略为：正股价值发现驱动的杠杆投资策略、组合
套利策略以及复制性组合投资策略等。
5、债券投资策略
本基金将采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置、无风险套利、杠杆策略
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
36
和个券选择策略等投资策略，发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。这些投资
策略是在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上作出的。
二、投资决策程序
为了保证整个投资组合计划的顺利贯彻与实施，本基金遵循以下投资决策依据
以及具体的决策程序：
1、投资决策依据
（1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定；
（2）海外及国内宏观经济环境；
（3）海外及国内货币政策、利率走势；
（4）海外及国内证券市场政策；
（5）地区及行业发展状况；
（6）上市公司研究；
（7）证券市场的走势。
2、决策机制与程序
本基金实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。
投资决策委员会是本基金的最高投资决策机构，主要职责是根据基金投资目标
和对市场的判断决定本基金的总体投资策略，审核并批准基金经理提出的资产配置
方案或重大投资决定。投资决策委员会定期召开会议，在紧急情况下可召开临时会
议。
具体的基金投资决策程序如下：
（1）研究策划
研究部通过自身研究及借助外部研究机构形成有关宏观分析、市场分析、行业
分析、公司分析、个券分析以及数据模拟的各类报告，提出本基金股票备选库的构
建和更新方案，经投资研究联席会议讨论并最终决定本基金股票备选库，为本基金
的投资管理提供决策依据。
（2）资产配置
投资决策委员会定期召开会议，并依据基金管理部、研究部的报告确定基金资
产配置的比例；如遇重大事项，投资决策委员会及时召开临时会议作出决策。
（3）构建投资组合
基金经理根据对股票市场及债券市场的判断构建基金组合，并报投资决策委员
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
37
会备案。
（4）组合的监控和调整
研究部协同基金经理对投资组合进行跟踪。研究员应保持对个券和个股的定期
跟踪，并及时向基金经理反馈个券和个股的最新信息，以利于基金经理作出相应的
调整。
（5）投资指令下达
基金经理根据投资组合方案制订具体的操作计划，并以投资指令的形式下达至
交易部。
（6）指令执行及反馈
交易部依据投资指令进行操作，并将指令的执行情况反馈给基金经理。交易完
成后，由交易员完成交易日志报基金经理，交易日志存档备查。
（7）风险控制
风险管理委员会根据市场变化对投资组合计划提出风险防范措施，风险管理部
对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制，基金经理依据基金申购
赎回的情况控制投资组合的流动性风险。
（8）业绩评价
FOF投资与金融工程部将定期对基金的业绩进行归因分析，找出基金投资管理
的长处和不足，为日后的管理提供客观的依据。
三、投资组合限制与禁止行为
除另有说明外，以下投资限制及禁止行为适用于本基金存续的全部期间。
1、投资组合限制
本基金的投资组合将遵循以下限制：
（1）本基金股票投资比例为基金资产的 60%-95%；债券、货币市场工具、权
证、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具（但需符合
中国证监会的相关规定）投资比例为基金资产的 5%-40%；
（2）保持不低于基金资产净值 5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
（3）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的 10％；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券
的 10％；
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
38
（5）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3％；
（6）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的 10％；
（7）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金
资产净值的 40％；
（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基
金资产净值的 10％；
（9）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20％；
（10）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过
该资产支持证券规模的 10％；
（11）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证
券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
（12）本基金应投资于信用级别评级为 BBB以上(含 BBB)的资产支持证券。基
金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报
告发布之日起 3个月内予以全部卖出；
（13）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资
产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（14）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产
净值的 0.5％；
（15）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的
15%。因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因
素致使基金不符合本条规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产
的投资；
（16）本基金管理人管理的全部开放式基金(包括开放式基金以及处于开放期
的定期开放基金)持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流
通股票的 15%；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通
股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%；
（17）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手
开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持
一致；
（18）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
39
如果法律法规或监管部门对上述约定的投资组合比例规定进行变更的，以变更
后的规定为准。有关法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，
本基金不受上述规定的限制。
基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开
始。
除上述（2）、（12）、（15）、（17）项外，由于证券市场波动、上市公司合并或
基金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不
在限制之内，但基金管理人应在 10 个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规
另有规定的从其规定。
2、禁止行为
为维护基金份额持有人的合法权益，本基金禁止从事下列行为：
1、承销证券；
2、向他人贷款或者提供担保；
3、从事承担无限责任的投资；
4、买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；
5、向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发
行的股票或者债券；
6、买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、
基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；
7、从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
8、依照法律法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动；
9、法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再
受相关限制。
第九部分
基金的业绩比较基准
本基金的业绩基准为：80%×沪深 300指数＋20%×中证国债指数
如果指数编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称、或有更权威的、更能
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
40
为市场普遍接受的业绩比较基准推出，本基金管理人有权对此基准进行调整。业绩
比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，基
金管理人应在调整前 3 个工作日在中国证监会指定媒体上公告，并在更新的招募
说明书中列示，而无需召开基金份额持有人大会。
第十部分
基金的风险收益特征
本基金为混合型基金产品，属于较高风险、较高收益的基金品种，其预期风险
收益水平高于债券型基金及货币市场基金。
第十一部分
基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行根据本基金合同规定，复核了本投资组合报告，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据取自兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）2020
年第 1季度报告，所载数据截至 2020年 3月 31日，本报告中所列财务数据未经审
计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 5,435,542,506.10 91.36
其中：股票
5,435,542,506.10 91.36
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
261,881,362.38 4.40
其中：债券
261,881,362.38 4.40
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
41
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
178,240,646.24 3.00
8 其他资产
73,962,275.55 1.24
9 合计
5,949,626,790.27
100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代
码
行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 73,799,881.92 1.25
C 制造业 2,696,818,355.88 45.76
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 450,118,017.45 7.64
G 交通运输、仓储和邮政业 55,439,971.71 0.94
H 住宿和餐饮业 6,017,500.00 0.10
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
411,605,838.41 6.98
J 金融业 104,523,445.60 1.77
K 房地产业 1,210,612,527.36 20.54
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 16,835,680.80 0.29
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 28,375,704.00 0.48
Q 卫生和社会工作 59,047,862.39 1.00
R 文化、体育和娱乐业 322,347,720.58 5.47
S 综合 - -
合计 5,435,542,506.10 92.24
（2）报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
无。
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
42
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票
代码
股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600048 保利地产 37,171,475 552,739,833.25 9.38
2 000002 万
科Ａ 20,841,872 534,594,016.80 9.07
3 002643 万润股份 31,418,257 398,069,316.19 6.76
4 002271 东方雨虹 11,166,901 380,009,641.03 6.45
5 002212 南洋股份 16,634,864 375,308,661.12 6.37
6 601933 永辉超市 31,745,211 325,070,960.64 5.52
7 000938 紫光股份 8,596,672 293,857,255.04 4.99
8 002773 康弘药业 6,851,347 268,054,774.86 4.55
9 300413 芒果超媒 3,892,142 169,658,469.78 2.88
10 300124 汇川技术 6,212,573 160,595,012.05 2.73
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序
号
债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 246,601,232.50 4.18
其中：政策性金融债 246,601,232.50 4.18
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 15,280,129.88 0.26
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 261,881,362.38 4.44
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 190307 19进出 07 1,000,000 100,560,000.00 1.71
2 018007 国开 1801 852,310 85,870,232.50 1.46
3 200201 20国开 01 300,000 30,147,000.00 0.51
4 190206 19国开 06 300,000 30,024,000.00 0.51
128098 康弘转债 119,404 15,280,129.88 0.26
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
43
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金投资股指期货的投资政策
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
（3）本期国债期货投资评价
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
11、投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，
并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,293,573.91
2 应收证券清算款 47,008,802.12
3 应收股利 -
4 应收利息 4,012,718.28
5 应收申购款 20,647,181.24
6 其他应收款 -
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
44
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 73,962,275.55
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资
产净值比
例（%）
流通受限情况
说明
1 000938 紫光股份 121,613,200.00 2.06
大宗交易购入流
通受限
2 002212 南洋股份 92,928,000.00 1.58
大宗交易购入流
通受限
3 002773 康弘药业 45,485,040.00 0.77
大宗交易购入流
通受限
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第十二部分
基金的业绩
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效日 2012年 4月 5日，基金业绩截止日 2020年 3月 31日。
阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2020年第 1季度 -2.35% 2.10% -7.23% 1.54% 4.88% 0.56%
2019年度 41.46% 1.23% 29.44% 0.99% 12.02% 0.24%
2018年度 -15.30% 1.31% -19.20% 1.07% 3.90% 0.24%
2017年度 27.48% 0.88% 16.73% 0.51% 10.75% 0.37%
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
45
2016年度 -7.55% 1.65% -8.32% 1.12% 0.77% 0.53%
2015年度 101.66% 2.34% 7.36% 1.99% 94.30% 0.35%
2014年度 37.58% 1.83% 42.92% 0.97% -5.34% 0.86%
2013年度 38.45% 1.94% -6.35% 1.12% 44.80% 0.82%
2012年度 0.90% 0.85% 2.90% 0.95% -2.00% -0.10%
2012年 4月 5日（基
金合同生效日）至
2020年 3月 31日止
期间
434.39% 1.61% 53.53% 1.17% 380.86% 0.44%
注：2012 年度数据统计期间为 2012 年 4 月 5 日（基金合同生效日）至 2012
年 12月 31日止期间。
第十三部分
基金的费用与税收
一、基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
4、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金上市费用；
9、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算方
法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
46
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金
托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5个工作日内从基金
财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算
方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金
托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5个工作日内从基金
财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。
除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协
议的规定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。
三、不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基
金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、基金合同生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
四、费用调整
基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费和基金托管费，此项调整
不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前按
照《信息披露办法》的规定在指定媒介上刊登公告。
五、基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF）更新招募说明书摘要
47
第十四部分
对招募说明书更新部分的说明
本次招募说明书更新内容为：
1、更新了招募说明书“三、基金管理人”“四、基金托管人”中的相关信息；
2、更新了招募说明书“十二、基金的投资”中基金的投资组合报告;
3、更新了招募说明书“十三、基金的业绩”中基金的业绩。
4、根据相关规定，将招募说明书中“指定媒介”修改为“规定媒介”，将“指
定报刊”修改为“规定报刊”,将“指定网站”修改为“规定网站”。
上述内容仅为摘要，须与本基金《招募说明书》（正文）所载之详细资料一并阅读。
兴证全球基金管理有限公司
2020年 5月 19日
