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银华智荟内在价值灵活配置混合发起式(005119)

银华智荟内在价值灵活配置混合发起式:银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金更新招募说明书摘要(2020年第2号)查看PDF公告

更新招募说明书摘要 
 
 
 
 
银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式 
证券投资基金 
更新招募说明书摘要 
(2020年第 2号) 
 
 
 



基金管理人:银华基金管理股份有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 更新招募说明书摘要 1 重要提示 本基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于 2017 年 6 月 19 日 证监许可【2017】961号文准予募集注册。 本基金合同生效日为 2017年 9月 28日。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会 注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的风险和收益作出实质性 判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前 景等作出实质性判断或者保证。 证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资, 降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预 期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可 能承担基金投资所带来的损失。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄 方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的 投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收 益,也不是替代储蓄的等效理财方式。 基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金等不同类型,投资人 投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金 的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。本基金是混合型基金,其预期收益和预期风 险水平高于债券型基金和货币市场基金。 本基金按照基金份额发售面值 1.00元发售,在市场波动等因素的影响下,基金份额净 值可能低于基金份额发售面值。 本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资人在投 资本基金前,需充分了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市 场,并承担基金投资中出现的各类风险,包括市场风险、基金运作风险、其他风险以及本 基金特有的风险(详见本招募说明书中“风险揭示”章节)等。巨额赎回风险是开放式基 金所特有的一种风险,即当单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上 基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后 的余额)超过前一开放日基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全 部基金份额。 本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股 票或选择不将基金资产投资于科创板股票,基金资产并非必然投资于科创板股票。基金资 产投资于科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带 来的特有风险,包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、系统性风 更新招募说明书摘要 2 险、政策风险等。具体风险烦请查阅本招募说明书的“风险揭示”章节的相关内容。 本基金为发起式基金,在基金募集时,基金管理人将运用公司固有资金认购本基金份 额金额不低于 1000万元,认购的基金份额持有期限不低于三年。但基金管理人对本基金的 发起认购,并不代表对本基金的风险或收益的任何判断、预测、推荐和保证,发起资金也 并不用于对投资人投资亏损的补偿,投资人及发起份额认购人均自行承担投资风险。本基 金管理人认购的本基金基金份额持有期限满三年后,本基金管理人将根据自身情况决定是 否继续持有,届时本基金管理人有可能赎回认购的本基金基金份额。另外,在基金合同生 效之日起三年后的对应自然日,如果本基金的基金资产净值低于 2 亿元,基金合同将自动 终止,且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。因此,投资人将面临基金 合同可能终止的不确定性风险。 投资有风险,投资人在进行投资决策前,请仔细阅读本招募说明书、基金合同、基金 产品资料概要等信息披露文件,了解本基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投 资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。 基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不 保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。当投资人赎回时,所得可能会高于或低于投资 人先前所支付的金额。投资人应当认真阅读基金合同、基金招募说明书、基金产品资料概 要等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。 本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其他基金 的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负” 原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行 负担。 投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构认购、申购和赎回基 金份额,基金销售机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及相关披露。 本招募说明书约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求,自《信息披露办法》 实施之日起一年后开始执行。 本招募说明书(更新)所载内容截止日为 2020年 4月 8日,有关财务数据和净值表现 截止日为 2020年 3月 31日,所披露的投资组合为 2020年第 1季度的数据(财务数据未经 审计)。 一、基金管理人概况及主要人员情况 (一)基金管理人基本情况 名称 银华基金管理股份有限公司 注册地址 广东省深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 19层 更新招募说明书摘要 3 办公地址 北京市东城区东长安街 1号东方广场东方经贸城 C2办公楼 15层 法定代表人 王珠林 设立日期 2001年 5月 28日 批准设立机关 中国证监会 批准设立文号 中国证监会证监基金字[2001]7号 组织形式 股份有限公司 注册资本 2.222亿元人民币 存续期间 持续经营 联系人 冯晶 电话 010-58163000 传真 010-58163090 银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日,是经中国证监会批准(证监基金字 [2001]7 号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2.222 亿元人民币,公司的 股权结构为西南证券股份有限公司(出资比例 44.10%)、第一创业证券股份有限公司(出 资比例 26.10%)、东北证券股份有限公司(出资比例 18.90%)、山西海鑫实业股份有限公 司(出资比例 0.90%)、珠海银华聚义投资合伙企业(有限合伙)(出资比例 3.57%)、珠 海银华致信投资合伙企业(有限合伙)(出资比例 3.20%)及珠海银华汇玥投资合伙企业 (有限合伙)(出资比例 3.22%)。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及 中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定 名称已于 2016年 8月 9日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。 公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金投资人的利益。公司董事会下 设“战略委员会”、“风险控制委员会”、“薪酬与提名委员会”、“审计委员会”四个 专业委员会,有针对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况,制定相应的政策, 并充分发挥独立董事的职能,切实加强对公司运作的监督。 公司监事会由 4 位监事组成,主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高级管理人 员的行为进行监督。 公司具体经营管理由总经理负责,公司根据经营运作需要设置投资管理一部、投资管 理二部、投资管理三部、量化投资部、境外投资部、FOF 投资管理部、研究部、市场营销 部、机构业务部、养老金业务部、交易管理部、风险管理部、产品开发部、运作保障部、 信息技术部、互联网金融部、战略发展部、投资银行部、监察稽核部、内部审计部、人力 资源部、公司办公室、财务行政部、深圳管理部等 24个职能部门,并设有北京分公司、青 岛分公司和上海分公司。此外,公司设立投资决策委员会作为公司投资业务的最高决策机 构,同时下设“主动型 A 股投资决策、固定收益投资决策、量化和境外投资决策、养老金 投资决策及基金中基金投资决策”五个专门委员会。公司投资决策委员会负责确定公司投 资业务理念、投资政策及投资决策流程和风险管理。 (二)主要人员情况 1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员 王珠林先生,董事长,经济学博士。曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师,甘肃省证 券公司发行部经理,中国蓝星化学工业总公司处长,蓝星清洗股份有限公司董事、副总经 更新招募说明书摘要 4 理、董事会秘书,西南证券副总裁,中国银河证券副总裁,西南证券董事、总裁;还曾先 后担任中国证监会发行审核委员会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、 中国证券业协会投资银行业委员会委员、重庆市证券期货业协会会长、中国证券业协会绿 色证券专业委员会副主任委员、中证机构间报价系统股份有限公司董事。现任公司董事长, 兼任银国际资本管理有限公司董事长、银华资本管理(珠海横琴)有限公司董事、中国上 市公司协会并购融资委员会执行主任、中国证券业协会证券行业文化建设委员会顾问、中 国退役士兵就业创业服务促进会副理事长、中国航发动力股份有限公司独立董事、北汽福 田汽车股份有限公司独立董事、天阳宏业科技股份有限公司独立董事。 王芳女士:董事,法学硕士、清华五道口金融 EMBA。曾任大鹏证券有限责任公司法律 支持部经理,第一创业证券有限责任公司首席律师、法律合规部总经理、合规总监、副总 裁,第一创业证券股份有限公司常务副总裁、合规总监。现任第一创业证券股份有限公司 董事、总裁,第一创业证券承销保荐有限责任公司执行董事。 李福春先生:董事,中共党员,硕士研究生,高级工程师。曾任一汽集团公司发展部 部长;吉林省经济贸易委员会副主任;吉林省发展和改革委员会副主任;长春市副市长; 吉林省发展和改革委员会主任;吉林省政府党组成员、秘书长。现任东北证券股份有限公 司董事长、党委书记,东证融汇证券资产管理有限公司董事长,中证机构间报价系统股份 有限公司监事,深圳证券交易所第四届理事会战略发展委员会委员,上海证券交易所第四 届理事会政策咨询委员会委员。 吴坚先生:董事,中共党员。曾任重庆市经济体制改革委员会主任科员,重庆市证券 监管办公室副处长,重庆证监局上市处处长,重庆渝富资产经营管理集团有限公司党委委 员、副总经理,重庆东源产业投资股份有限公司董事长,重庆机电股份有限公司董事,重 庆上市公司董事长协会秘书长,西南证券有限责任公司董事,安诚财产保险股份有限公司 副董事长,重庆银海融资租赁有限公司董事长,重庆直升机产业投资有限公司副董事长, 华融渝富股权投资基金管理有限公司副董事长,西南药业股份有限公司独立董事,西南证 券股份有限公司董事,西南证券股份有限公司副总裁。现任西南证券股份有限公司董事、 总裁、党委副书记,重庆股份转让中心有限责任公司董事长,西证国际投资有限公司董事 长,西证国际证券股份有限公司董事会主席,重庆仲裁委仲裁员,重庆市证券期货业协会 会长。 王立新先生:董事,总经理,经济学博士。中国证券投资基金行业最早的从业者之一, 从业经验超过 20年。他参与创始的南方基金和目前领导的银华基金是中国优秀的基金管理 公司。曾就读于北京大学哲学系、中央党校研究生部、中国社会科学院研究生部、长江商 学院 EMBA。先后就职于中国工商银行总行、中国农村发展信托投资公司、南方证券股份有 限公司基金部;参与筹建南方基金管理有限公司,并历任南方基金研究开发部、市场拓展 部总监。现任银华基金管理股份有限公司总经理、银华资本管理(珠海横琴)有限公司董 更新招募说明书摘要 5 事长、银华基金投资决策委员会主席。此外,兼任中国基金业协会理事、香山财富论坛发 起理事、秘书长、香山财富管理研究院院长、《中国证券投资基金年鉴》副主编、《证券 时报》第三届专家委员会委员、北京大学校友会理事、北京大学企业家俱乐部理事、北京 大学哲学系系友会秘书长、北京大学金融校友联合会副会长。 郑秉文先生:独立董事,经济学博士,教授,博士生导师,曾任中国社会科学院研究 生院副院长,欧洲所副所长,拉美所所长和美国所所长。现任第十三届全国政协委员,中 国社科院世界社保研究中心主任,研究生院教授、博士生导师,政府特殊津贴享受者,人 力资源和社会保障部咨询专家委员会委员,保监会重大决策咨询委员会委员,在北京大学、 中国人民大学、国家行政学院、武汉大学等十几所大学担任客座教授。 刘星先生:独立董事,管理学博士,重庆大学经济与工商管理学院会计学教授、博士 生导师、国务院“政府特殊津贴”获得者,全国先进会计(教育)工作者,中国注册会计 师协会非执业会员。现任中国会计学会理事,中国会计学会对外学术交流专业委员会副主 任,中国会计学会教育分会前任会长,中国管理现代化研究会常务理事,中国优选法统筹 与经济数学研究会常务理事。 邢冬梅女士:独立董事,法律硕士,律师。曾任职于司法部中国法律事务中心(后更名 为信利律师事务所),并历任北京市共和律师事务所合伙人。现任北京天达共和律师事务所 管理合伙人、金融部负责人,同时兼任北京朝阳区律师协会副会长。 封和平先生:独立董事,会计学硕士,中国注册会计师。曾任职于财政部所属中华财 务会计咨询公司,并历任安达信华强会计师事务所副总经理、合伙人,普华永道会计师事 务所合伙人、北京主管合伙人,摩根士丹利中国区副主席;还曾担任中国证监会发行审核 委员会委员、中国证监会上市公司并购重组审核委员会委员、第 29届奥运会北京奥组委财 务顾问。 钱龙海先生:监事会主席,经济学硕士。曾任北京京放投资管理顾问公司总经理助理; 佛山证券有限责任公司副总经理,第一创业证券有限责任公司董事、总裁、党委书记,第一 创业投资管理有限公司董事长,第一创业证券承销保荐有限责任公司董事,第一创业证券 股份有限公司党委书记、董事、总裁。现任第一创业证券股份有限公司监事会主席,第一 创业投资管理有限公司董事、深圳第一创业创新资本管理有限公司董事。 李军先生:监事,管理学博士。曾任四川省农业管理干部学院教师,西南证券股份有 限公司成都证券营业部咨询部分析师、高级客户经理、总经理助理、业务总监,西南证券 股份有限公司经纪业务部副总经理。此外,还曾先后担任重庆市国有资产监督管理委员会 统计评价处(企业监管三处)副处长、企业管理三处副处长、企业管理二处处长、企业管理 三处处长,并曾兼任重庆渝富资产经营管理集团有限公司外部董事。现任西南证券股份有 限公司运营管理部总经理。 龚飒女士:监事,硕士学历。曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负责人,泰达 更新招募说明书摘要 6 荷银基金管理有限公司基金事业部副总经理,湘财证券有限责任公司稽核经理,交银施罗 德基金管理有限公司运营部总经理,银华基金管理股份有限公司运作保障部总监。现任公 司机构业务部总监。 杜永军先生:监事,大专学历。曾任五洲大酒店财务部主管,北京赛特饭店财务部主 管、主任、经理助理、副经理、经理,银华基金管理股份有限公司财务行政部总监助理。 现任公司财务行政部副总监。 周毅先生:副总经理。硕士学位,曾任美国普华永道金融服务部部门经理、巴克莱银 行量化分析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职,曾任银华全球核心优选证券投资 基金、银华沪深 300 指数证券投资基金(LOF)、银华抗通胀主题证券投资基金(LOF)及 银华中证 800 等权重指数增强分级证券投资基金基金经理和公司总经理助理职务。现任公 司副总经理,兼任公司量化投资总监、量化投资部总监以及境外投资部总监、银华国际资 本管理有限公司总经理,并同时兼任银华深证 100指数分级证券投资基金基金经理职务。 凌宇翔先生:副总经理,工商管理硕士。曾任职于机械工业部、西南证券有限责任公 司;2001年起任银华基金管理有限公司督察长。现任公司副总经理。 苏薪茗先生:副总经理。博士研究生,获得中国政法大学法学学士、清华大学法律硕 士、英国剑桥大学哲学硕士、中国社会科学院研究生院经济学博士(金融学专业)学位。 曾先后担任福建日报社要闻采访部记者,中国银监会政策法规部创新处主任科员,中国银 监会创新监管部综合处副处长,中国银监会创新监管部产品创新处处长,中国银监会湖北 银监局副局长。现任公司副总经理。 杨文辉先生,督察长,法学博士。曾任职于北京市水利经济发展有限公司、中国证监 会。现任银华基金管理股份有限公司督察长,兼任银华资本管理(珠海横琴)有限公司董 事、银华国际资本管理有限公司董事。 2、本基金基金经理 方建先生:清华大学工学博士,曾就职于北京神农投资管理股份有限公司、南方基金 管理股份有限公司,2018年 5月,加入银华基金。自 2018年 6月 20日起担任银华智荟内 在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。 历任基金经理: 周思聪女士,管理本基金时间为 2017年 9月 28日-2018年 10月 23日。 3、公司投资决策委员会成员 委员会主席:王立新 委员:周毅、王华、姜永康、倪明、董岚枫、肖侃宁、李晓星 王立新先生:详见主要人员情况。 周毅先生:详见主要人员情况。 王华先生,硕士学位,中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券有限责任 更新招募说明书摘要 7 公司。2000 年 10 月加盟银华基金管理有限公司(筹),先后在研究策划部、基金经理部 工作,曾任银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华中小盘精选混 合型证券投资基金、银华富裕主题混合型证券投资基金、银华回报灵活配置定期开放混合 型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银 华优质增长混合型证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、投资管理一部总监、投 资经理及 A股基金投资总监。 姜永康先生,硕士学位。2001 年至 2005 年曾就职于中国平安保险(集团)股份有限 公司,历任研究员、组合经理等职。2005 年 9 月加盟银华基金管理有限公司,曾任养老金 管理部投资经理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、 银华永祥保本混合型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券投资基金、银华增强 收益债券型证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金基金经理。现任公司总经理 助理、固定收益基金投资总监及投资管理三部总监、投资经理以及银华资本管理(珠海横 琴)有限公司董事。 倪明先生,经济学博士;曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作,历任债券信 用分析师、债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职,并曾任大成创新成长混合型 证券投资基金基金经理职务。2011 年 4 月加盟银华基金管理有限公司。现任投资管理一部 副总监兼基金经理。曾任银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)基金经理。现任银华核 心价值优选混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华战略新兴灵活 配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、 银华估值优势混合型证券投资基金和银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 董岚枫先生,博士学位;曾任五矿工程技术有限责任公司高级业务员。2010 年 10 月 加盟银华基金管理有限公司,历任研究部助理研究员、行业研究员、研究部副总监。现任 研究部总监。 肖侃宁先生:硕士研究生。曾在南方证券武汉总部任投资理财部投资经理,天同(万 家)基金管理有限公司任天同 180 指数基金、天同保本基金及万家货币基金基金经理,太 平养老保险股份有限公司投资管理中心任投资经理管理企业年金,在长江养老保险股份有 限公司历任投资管理部副总经理、总经理、投资总监、公司总经理助理(分管投资和研究 工作)。2016 年 8 月加入银华基金管理股份有限公司,现任公司总经理助理,兼任银华尊 和养老目标日期 2035 三年持有期混合型基金中基金(FOF)、银华尊和养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、银华尊和养老目标日期 2030 三年持有期混 合型发起式基金中基金(FOF)、银华尊尚稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基 金(FOF)基金经理。 李晓星先生,硕士学位,2006年 8月至 2011年 2月任职于 ABB(中国)有限公司,历 任运营发展部运营顾问、集团审计部高级审计师等职务。2011 年 3 月加盟银华基金管理有 更新招募说明书摘要 8 限公司,历任行业研究员、基金经理助理职务,现任投资管理一部基金经理。曾任银华战 略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金及银华稳利灵活配置混合型证券投资 基金基金经理。现任银华中小盘精选混合型证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型 发起式证券投资基金、银华明择多策略定期开放混合型证券投资基金、银华估值优势混合 型证券投资基金、银华心诚灵活配置混合型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券 投资基金、银华大盘精选两年定期开放混合型证券投资基金、银华港股通精选股票型发起 式证券投资基金基金经理。 4、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 (一)基本情况 名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行) 住所:北京市西城区金融大街 25号 办公地址:北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼 法定代表人:田国立 成立时间:2004年 09月 17日 组织形式:股份有限公司 注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间:持续经营 基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12号 联系人:田


青 联系电话:(010)6759 5096 中国建设银行成立于 1954 年 10 月,是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银 行,总部设在北京。本行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码 939),于 2007年 9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。





2018年末,集团资产规模23.22万亿元,较上年增长4.96%。2018年度,集团实现净利 润2,556.26亿元,较上年增长4.93%;平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别为1.13% 和14.04%;不良贷款率1.46%,保持稳中有降;资本充足率17.19%,保持领先同业。





2018年,本集团先后荣获新加坡《亚洲银行家》“2018年中国最佳大型零售银行奖”、 “2018 年中国全面风险管理成就奖”;美国《环球金融》“全球贸易金融最具创新力银 行”、《银行家》“2018最佳金融创新奖”、《金融时报》“2018年金龙奖—年度最佳普 惠金融服务银行”等多项重要奖项。本集团同时获得英国《银行家》、香港《亚洲货币》 杂志“2018 年中国最佳银行”称号,并在中国银行业协会 2018 年“陀螺”评价中排名全 国性商业银行第一。 更新招募说明书摘要 9 中国建设银行总行设资产托管业务部,下设综合与合规管理处、基金市场处、证券保 险资产市场处、理财信托股权市场处、养老金托管处、全球托管处、新兴业务处、运营管 理处、托管应用系统支持处、跨境托管运营处、合规监督处等11个职能处室,在安徽合肥 设有托管运营中心,在上海设有托管运营中心上海分中心,共有员工300余人。自2007年起, 托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计,并已经成为常规化的内 控工作手段。 (二)主要人员情况 蔡亚蓉,资产托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行总行资金计划部、信贷经营 部、公司业务部以及中国建设银行重组改制办公室任职,并在总行公司业务部担任领导职 务。长期从事公司业务,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 龚毅,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行北京市分 行国际部、营业部并担任副行长,长期从事信贷业务和集团客户业务等工作,具有丰富的 客户服务和业务管理经验。 黄秀莲,资产托管业务部资深经理(专业技术一级),曾就职于中国建设银行总行会 计部,长期从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 郑绍平,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部、 战略客户部,长期从事客户服务、信贷业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理 经验。 原玎,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行国际业务部,长期从事 海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作,具有 丰富的客户服务和业务管理经验。 (三)基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉持“以客 户为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管人的各项职责,切 实维护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展, 中国建设银行托管资产规模不断扩大,托管业务品种不断增加,已形成包括证券投资基金、 社保基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金、存托业务等产 品在内的托管业务体系,是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至 2019年二 季度末,中国建设银行已托管 924 只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能 力和业务水平,赢得了业内的高度认同。中国建设银行先后 9 次获得《全球托管人》“中 国最佳托管银行”、4 次获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续 5 年获得中债登 “优秀资产托管机构”等奖项,并在 2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳 托管银行”、在 2017年荣获《亚洲银行家》“最佳托管系统实施奖”。 更新招募说明书摘要 10 三、相关服务机构 (一)基金份额销售机构 1、直销机构 (1)银华基金管理股份有限公司北京直销中心 地址 北京市东城区东长安街 1号东方广场东方经贸城 C2办公楼 15层 电话 010-58162950 传真 010-58162951 联系人 展璐 (2)银华基金管理股份有限公司网上直销交易系统 网上交易网址 trade.yhfund.com.cn/etrading 移动端站点 请到本公司官方网站或各大移动应用市场下载“银华生利 宝”手机 APP或关注“银华基金”官方微信 客户服务电话 010-85186558,4006783333 投资人可以通过基金管理人网上直销交易系统办理本基金的开户和认购手续,具体交 易细则请参阅基金管理人网站公告。 2、其他销售机构(以下排名不分先后) (1)中国建设银行股份有限公司 注册地址 北京市西城区金融大街 25号 法定代表人 田国立 客服电话 95533 网址 www.ccb.com (2)渤海银行股份有限公司 注册地址 天津市河东区海河东路 218号 法定代表人 李伏安 客服电话 95541 网址 www.cbhb.com.cn (3)渤海证券股份有限公司 注册地址 天津市经济技术开发区第二大街 42号写字楼 101室 法定代表人 王春峰 客服电话 400-6515-988 网址 www.ewww.com.cn (4)大同证券有限责任公司 注册地址 大同市城区迎宾街 15号桐城中央 21层 法定代表人 董祥 客服电话 400-712-1212 网址 http://www.dtsbc.com.cn/ (5)第一创业证券股份有限公司 注册地址 深圳市福田区福华一路 115号投行大厦 20楼 法定代表人 刘学民 更新招募说明书摘要 11 客服电话 95358 网址 www.firstcapital.com.cn (6)国联证券股份有限公司 注册地址 江苏省无锡市金融一街 8号 7-9层 法定代表人 姚志勇 客服电话 95570 网址 www.glsc.com.cn (7)恒泰证券股份有限公司 注册地址 内蒙古自治区呼和浩特市新城区海拉尔东街满世尚都办公商业综 合楼 法定代表人 庞介民 客服电话 400-196-6188 ; 956088 网址 www.cnht.com.cn (8)申万宏源西部证券有限公司 注册地址 新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20楼 2005室 法定代表人 李琦 客服电话 400-800-0562 网址 www.hysec.com (9)华融证券股份有限公司 注册地址 北京市西城区金融大街 8号 法定代表人 祝献忠 客服电话 95390 网址 www.hrsec.com.cn (10)中泰证券股份有限公司 注册地址 济南市市中区经七路 86号 法定代表人 李玮 客服电话 95538 网址 www.zts.com.cn (11)天相投资顾问有限公司 注册地址 北京市西城区金融街 19号富凯大厦 B座 701 法定代表人 林义相 客服电话 010-66045678 网址 www.txsec.com (12)信达证券股份有限公司 注册地址 北京市西城区闹市口大街 9号院 1号楼 法定代表人 张志刚 客服电话 95321 网址 www.cindasc.com (13)中国银河证券股份有限公司 更新招募说明书摘要 12 注册地址 北京市西城区金融大街 35号 2-6层 法定代表人 陈共炎 客服电话 400-888-8888 ; 95551 网址 www.chinastock.com.cn (14)中国国际金融股份有限公司 注册地址 北京市建国门外大街 1号国贸大厦 2座 27层及 28层 法定代表人 丁学东 客服电话 400-910-1166 网址 www.ciccs.com.cn (15)中信建投证券股份有限公司 注册地址 北京市朝阳区安立路 66号 4号楼 法定代表人 王常青 客服电话 400-8888-108 网址 www.csc108.com (16)中信证券股份有限公司 注册地址 广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场(二期)北座 法定代表人 张佑君 客服电话 95548 网址 www.cs.ecitic.com (17)中信证券(山东)有限责任公司 注册地址 青岛市崂山区深圳路 222号 1号楼 2001 法定代表人 姜晓林 客服电话 95548 网址 http://sd.citics.com/ (18)浙商证券股份有限公司 注册地址 杭州市江干区五星路 201号 法定代表人 吴承根 客服电话 95345 网址 www.stocke.com.cn (19)爱建证券有限责任公司 注册地址 上海市世纪大道 1600号 32楼 法定代表人 钱华 网址 www.ajzq.com (20)安信证券股份有限公司 注册地址 深圳市福田区金田路 4018号安联大厦 35层、28层 A02单元 法定代表人 王连志 客服电话 400-800-1001 网址 www.essence.com.cn (21)长江证券股份有限公司 更新招募说明书摘要 13 注册地址 武汉市新华路特 8号长江证券大厦 法定代表人 李新华 客服电话 95579;400- 8888-999 网址 www.95579.com (22)东海证券股份有限公司 注册地址 江苏省常州市延陵西路 23号投资广场 18层 法定代表人 钱俊文 客服电话 95531 ; 400- 8888-588 网址 http://www.longone.com.c n (23)光大证券股份有限公司 注册地址 上海市静安区新闸路 1508号 法定代表人 薛峰 客服电话 95525;400-888- 8788 网址 www.ebscn.com (24)广发证券股份有限公司 注册地址 广州市天河北路 183-187号大都会广场 43楼 法定代表人 孙树明 客服电话 95575 或致电各 地营业网点 网址 http://www.gf.com.cn (25)国金证券股份有限公司 注册地址 成都市青羊区东城根上街 95号 法定代表人 冉云 客服电话 95310 网址 www.gjzq.com.cn (26)华安证券股份有限公司 注册地址 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198号 法定代表人 章宏韬 客服电话 95318 网址 www.hazq.com (27)华龙证券股份有限公司 注册地址 兰州市城关区东岗西路 638号兰州财富中心 21楼 法定代表人 李晓安 客服电话 95368 网址 www.hlzq.com (28)中山证券有限责任公司 注册地址 深圳市南山区粤海街道蔚蓝海岸社区创业路 1777 号海信南方大厦 更新招募说明书摘要 14 21层、22层 法定代表人 林炳城 客服电话 95329 网址 http://www.zszq.com/ (29)东吴证券股份有限公司 注册地址 苏州工业园区星阳街 5号东吴证券大厦 法定代表人 范力 客服电话 95330 网址 http://www.dwzq.com.cn (30)平安证券股份有限公司 注册地址 深圳市福田区益田路 5033号平安金融中心 61层-64层 法定代表人 何之江 客服电话 95511-8 网址 stock.pingan.com (31)长城国瑞证券有限公司 注册地址 厦门市莲前西路 2号莲富大厦 17楼 法定代表人 王勇 客服电话 400-0099-886 网址 www.gwgsc.com (32)申万宏源证券有限公司 注册地址 上海市徐汇区长乐路 989号 45层 法定代表人 杨玉成 客服电话 95523;400-889- 5523 网址 www.swhysc.com (33)世纪证券有限责任公司 注册地址 深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦 40-42层 法定代表人 李强 网址 www.csco.com.cn (34)天风证券股份有限公司 注册地址 湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2号高科大厦 4楼 法定代表人 余磊 客服电话 028-86711410 ; 027-87618882 网址 www.tfzq.com (35)兴业证券股份有限公司 注册地址 福州市湖东路 268号 法定代表人 杨华辉 客服电话 95562 网址 www.xyzq.com.cn 更新招募说明书摘要 15 (36)招商证券股份有限公司 注册地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38-45层 法定代表人 宫少林 客服电话 400-8888-111 ; 95565 网址 www.newone.com.cn (37)中信期货有限公司 注册地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 13 层 1301-1305室、14层 法定代表人 张皓 客服电话 400-990-8826 网址 www.citicsf.com (38)湘财证券股份有限公司 注册地址 湖南省长沙市天心区湘府中路 198号新南城商务中心 A栋 11楼 法定代表人 孙永祥 客服电话 95351 网址 www.xcsc.com (39)西南证券股份有限公司 注册地址 重庆市江北区桥北苑 8号 法定代表人 廖庆轩 客服电话 400-809-6096 网址 www.swsc.com.cn (40)中国人寿保险股份有限公司 注册地址 中国北京市西城区金融大街 16号 法定代表人 王滨 客服电话 95519 网址 www.e-chinalife.com (41)深圳众禄基金销售股份有限公司 办公地址 深圳市罗湖区笋岗街道笋西社区梨园路 8 号 HALO 广场一期四层 12-13室 联系人 龚江江 客服电话 4006-788-887 网址 www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com (42)上海长量基金销售有限公司 办公地址 上海市浦东新区浦东大道 555号裕景国际 B座 16层 联系人 党敏 客服电话 400-820-2899 网址 www.erichfund.com (43)北京展恒基金销售有限公司 更新招募说明书摘要 16 办公地址 北京市朝阳区德胜门外华严北里 2号民建大厦 6层 联系人 李晓芳 客服电话 400-888-6661 网址 www.myfund.com (44)蚂蚁(杭州)基金销售有限公司 办公地址 浙江省杭州市西湖区万塘路 18号黄龙时代广场 B座 6F 联系人 韩爱彬 客服电话 4000-766-123 网址 www.fund123.cn (45)上海好买基金销售有限公司 办公地址 上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼 (200120) 联系人 罗梦 客服电话 400-700-9665 网址 www.ehowbuy.com (46)浙江同花顺基金销售有限公司 办公地址 杭州市余杭区五常街道同顺街 18号 同花顺大楼 4层 联系人


董一锋 客服电话 952555 网址 www.ijijin.com.cn (47)上海天天基金销售有限公司 办公地址 上海市徐汇区宛平南路 88号金座东方财富大厦 联系人 屠彦洋 客服电话 400-1818-188 网址 www.1234567.com.cn (48)诺亚正行基金销售有限公司 办公地址 上海市杨浦区长阳路 1687号 2号楼 2楼 联系人


李娟 客服电话 400-821-5399 网址 www.noah-fund.com (49)浦领基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区望京浦项中心 A座 9层 04-08 联系人


徐薇 客服电话 400-059-8888 网址 www.wy-fund.com (50)宜信普泽(北京)基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区建国路 88号 SOHO现代城 C座 1809 联系人


魏晨 客服电话 400-6099-200 网址 www.yixinfund.com (51)深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 更新招募说明书摘要 17 办公地址 北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座 9层 联系人 张燕 客服电话 4008507771 网址 t.jrj.com (52)和讯信息科技有限公司 办公地址 北京市朝外大街 22号泛利大厦 10层 联系人 吴卫东 客服电话 4009200022 网址 licaike.hexun.com (53)北京增财基金销售有限公司 办公地址 北京市西城区南礼士路 66号建威大厦 1208室 联系人 闫丽敏 客服电话 400-001-8811 网址 www.zcvc.com.cn (54)一路财富(北京)基金销售股份有限公司


办公地址 北京市西城区车公庄大街 9号五栋大楼 C座 702室 联系人 吕晓歌 客服电话 400-0011-566 网址 www.yilucaifu.com (55)北京钱景基金销售有限公司 办公地址 北京市海淀区海淀南路 13号楼 6层 616室 联系人 李超 客服电话 400-678-5095 网址 www.niuji.net (56)嘉实财富管理有限公司 办公地址 北京市朝阳区建国路 91号金地中心 A座 6层 联系人 李雯 客服电话 400-021-8850 网址 www.harvestwm.cn (57)北京恒天明泽基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区东三环中路 20号乐成中心 A座 23层 联系人 张敏 客服电话 400-786-8868-5 网址 www.chtfund.com (58)中国国际期货有限公司 办公地址 北京市朝阳区麦子店西路 3号新恒基国际大厦 15层 联系人 牛亚楠 客服电话 400-8888-160 网址 www.cifco.net (59)北京创金启富基金销售有限公司 办公地址 北京市西城区民丰胡同 31号 5号楼 215A 更新招募说明书摘要 18 联系人 杨文龙 客服电话 010-88067525 网址 www.5irich.com (60)海银基金销售有限公司 办公地址 上海市浦东新区东方路 1217号陆家嘴金融服务广场 16楼 联系人 吴力群 客服电话 400-808-1016 网址 www.fundhaiyin.com (61)上海联泰基金销售有限公司 办公地址 上海市长宁区金钟路 658弄 2号楼 B座 6楼 联系人 兰敏 客服电话 4000-466-788 网址 www.66zichan.com (62)北京微动利基金销售有限公司 办公地址 北京市石景山区古城西路 113号景山财富中心金融商业楼 341室 联系人 刘鸿 客服电话 4008-196-665 网址 www.buyforyou.com.cn (63)北京辉腾汇富基金销售有限公司 办公地址 北京市东城区建国门内大街 18号恒基中心办公楼一座 2202室 联系人 彭雪琳 客服电话 400-066-9355 网址 www.kstreasure.com (64)北京虹点基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区工人体育馆北路甲 2号盈科中心 B座裙楼二层 联系人 牛亚楠 客服电话 400-068-1176 网址 www.hongdianfund.com (65)上海陆金所基金销售有限公司 办公地址 上海市浦东新区陆家嘴 1333号 联系人 宁博宇 客服电话 400-821-9031 网址 www.lufunds.com (66)珠海盈米基金销售有限公司 办公地址 广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 12楼 B1201-1203 联系人 黄敏嫦 客服电话 020-89629066 网址 www.yingmi.cn (67)上海凯石财富基金销售有限公司 办公地址 上海市黄浦区延安东路 1号凯石大厦 4楼 联系人 高皓辉 更新招募说明书摘要 19 客服电话 4000-178-000 网址 www.lingxianfund.com (68)北京汇成基金销售有限公司 办公地址 北京市西城区西直门外大街 1号院 2号楼 19层 19C13 联系人 宋子琪 客服电话 400-619-9059 网址 www.hcjijin.com (69)天津国美基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区霄云路 26号鹏润大厦 B座 19层 联系人 丁东华 客服电话 400-111-0889 网址 www.gomefund.com (70)北京肯特瑞基金销售有限公司 办公地址 北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街 18号院 A座 4层 A428室 联系人 江卉 客服电话 4000988511 网址 kenterui.jd.com (71)上海基煜基金销售公司 办公地址 上海市陆家嘴银城中路 488号太平金融大厦 1503-1504 联系人 蓝杰 客服电话 021-65370077 网址 www.fofund.com.cn (72)上海华夏财富投资管理有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街 33号通泰大厦 B座 8层 联系人 张静怡 客服电话 400-817-5666 网址 www.amcfortune.com (73)凤凰金信(银川)基金销售有限公司 办公地址 北京市朝阳区紫月路 18号院朝来高科技产业园 18号楼 联系人 张旭 客服电话 4008105919 网址 www.fengfd.com (74)通华财富(上海)基金销售有限公司 办公地址 上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场杨高南路 799号 3号楼 9楼 联系人 云澎 客服电话 95156转 6或 400-66- 95156转 6 网址 www.tonghuafund.com (75)上海利得基金销售有限公司 办公地址 上海市虹口区东大名路 1098号浦江国际金融广场 53层 联系人 徐亮 更新招募说明书摘要 20 客服电话





95733 网址 www.leadbank.com.cn (76)上海万得基金销售有限公司 办公地址 上海自由贸易试验区福山路 33号 11楼 B座 联系人 徐亚丹 客服电话 400-821-0203 网址 www.520fund.com.cn (77)江苏汇林保大基金销售有限公司 办公地址 南京市鼓楼区中山北路国际 1413室 联系人 孙平 客服电话 025-66046166 网址 www.huilinbd.com (78)北京百度百盈基金销售有限公司 办公地址 北京市海淀区上地信息路甲9号奎科科技大厦1层 联系人 王笑宇 客服电话 95055-4 网址 www.baiyingfund.com (以上排名不分先后) 3、基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》和基金合同等的规定, 选择其他符合要求的机构销售本基金,并在基金管理人网站公示。 (二)登记机构 名称 银华基金管理股份有限公司 注册地址 广东省深圳市福田区深南大道 6008号特区报业大厦 19层 办公地址 北京市东城区东长安街 1号东方广场东方经贸城 C2办公楼 15层 法定代表人 王珠林 联系人 伍军辉 电话 010-58163000 传真 010-58162824 (三)出具法律意见书的律师事务所 名称 上海源泰律师事务所 住所及办公 地址 上海市浦东南路 256号华夏银行大厦 14层 负责人 廖海 联系人 范佳斐 电话 021-51150298 传真 021-51150398 经办律师 刘佳、范佳斐 (四)审计基金财产的会计师事务所 名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 住所及办公地址 上海市黄浦区延安东路 222号 30楼 更新招募说明书摘要 21 法定代表人 曾顺福 联系人 杨婧 电话 021-61418888 传真 021-63350003 经办注册会计师 杨丽、杨婧 四、基金的名称 银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金 五、基金的类型 混合型证券投资基金 六、基金的投资目标 本基金通过动态优选具有较高内在价值的公司进行投资,通过优化风险收益配比追求超 额收益,力求实现基金资产的长期稳定增值。 七、投资方向 本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许 基金投资的其他金融工具。具体包括国内依法发行上市的股票(包括中小板股票、创业板 股票及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、 央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、地方政府债、可转换公司债 及分离交易可转债、可交换债以及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债 券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金、权证、股指期货 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规 定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入本基金的投资范围。 本基金的投资组合比例为:投资于股票资产占基金资产的比例为 0—95%,基金资产投 资于本基金精选的存在较高“内在价值”的相关股票的比例不低于非现金基金资产的 80%; 每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内 的政府债券不低于基金资产净值的 5%;其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收 申购款等。本基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3%。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程 序后,可以调整上述投资品种的投资比例。 更新招募说明书摘要 22 八、投资策略 近年来,随着我国资本市场功能的日益完善,上市公司非公开发行、配股、大股东增 持等市场行为不断增多,从而引起股价波动,使得股票的市场价格与内在价值发生偏离, 股票价值被低估。本基金将以“价值投资”作为大类资产配置的主要出发点,寻找适应这 一发展方向的行业和企业;同时,将“成长”作为自下而上选股的核心标准,深入分析公 司商业模式的创新性和可行性,跟踪公司商业规划的实施进度,选择战略清晰、执行力得 到验证的优质上市公司重点投资。 本基金所指的存在较高“内在价值”的公司包括 在一定时期内,考虑当前和未来的资金成本前提下的下列公司: a、股价低于大股东增持价格的并且具有投资价值的公司; b、股价低于员工持股计划平均成本的并且具有投资价值的公司; c、股价低于上市公司回购价格并且具有投资价值的公司; d、股价低于再融资预估底价或实际再融资成交价格具有投资价值的公司; e、股价低于股权激励价或股权激励行权价的公司; f、公司市值低于公司净资产的上市公司; g、在一定时期内,股价低于公司配股价格的公司。 本基金将坚持在传统及新兴领域选取具有竞争优势的企业,在实际投资过程中充分体 现“价值投资”的核心理念;在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下,力争 实现基金资产的长期稳定增值。 1、大类资产配置策略 本基金围绕“价值投资”的时代特征,通过动态分析中国经济发展前景、宏观经济数 据动态表现、政府政策组合、股票市场的估值、债券市场收益率、以及外围主要经济体宏 观经济与资本市场的运行状况等因素,研究判断货币市场、债券市场与股票市场的预期收 益与风险,并据此进行大类资产的配置与组合构建,合理确定本基金在股票、债券、现金 等金融工具上的投资比例,并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化,适时动态地调 整各金融工具的投资比例。 2、股票投资策略 本基金将采用“自下而上”的方式挑选公司。在“自上而下”选择的细分行业中,从 定性和定量两个角度对每一家上市公司进行研究,从定性的角度分析公司的管理层经营能 力、治理结构、经营机制、销售模式等方面是否符合要求;从定量的角度分析公司的成长 性、财务状况和估值水平等指标是否达到标准。综合来看,具有良好公司治理结构和优秀 管理团队,并且在财务质量和成长性方面达到要求的公司将被纳入本基金的基础股票组合。 (1)公司治理结构和管理层能力评估 本基金管理人将通过与目标公司管理层进行深入沟通,综合考评公司的治理结构、管 更新招募说明书摘要 23 理层工作能力等,甄选拥有优秀管理层的上市公司。其中,公司治理结构评价包括股东会、 董事会和监事会的完整性以及独立运作状况;管理层工作能力评价包括考察开拓精神、战 略思维、执行力、投资项目选择成功率及以往的经营业绩等。 (2)财务质量评估 本基金管理人主要根据盈利能力、成长性、现金流状况、偿债能力、营运能力、估值 等对上市公司的财务质量进行考察。 (3)上市公司成长性评估 本基金管理人通过分析目标公司的盈利驱动来源,评估目标公司的主营业务收入增长 率和净利润增长率,选择具备长期持续增长潜力的上市公司进行投资。 3、债券投资策略 在资本市场日益国际化的背景下,通过研究判断债券市场风险收益特征的国际化趋势 以及国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势,采取自上而下的策略构造组合。 本基金对于债券类品种的投资,追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。 (1)本基金采用目标久期管理法作为本基金债券类投资的核心策略。通过宏观经济分 析把握市场利率水平的运行态势,作为组合久期选择的主要依据。 (2)结合收益率曲线变化的预测,采取期限结构配置策略,通过分析和情景测试,确 定长、中、短期债券的投资比例。 (3)收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类 型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收益。 (4)在运用上述策略方法基础上,通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信 用等级状况、流动性指标等因素,选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象,并形成 组合。本基金还将采取积极主动的策略,针对市场定价错误和回购套利机会等,在确定存 在超额收益的情况下,积极把握市场机会。 (5)根据基金申购、赎回等情况,对投资组合进行流动性管理,增强基金资产的变现 能力。 4、资产支持证券投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池 资产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预 测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对 标的证券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性 管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 5、股指期货投资策略 本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则: (1)避险。主要用于市场风险大幅累积时的避险操作,减小基金投资组合因市场下跌 更新招募说明书摘要 24 而遭受的市场风险; (2)有效管理。利用股指期货流动性好、交易成本低等特点,通过股指期货对投资组 合的仓位进行及时调整,降低建仓或调仓过程中的冲击成本,提高投资组合的运作效率。 九、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:沪深 300指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。 沪深 300 指数选样科学客观,行业代表性好,流动性高,抗操纵性强,是目前市场上 较有影响力的股票投资业绩比较基准。中证全债指数由中证指数有限公司编制,由银行间 市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成,是综合反映银行间债券市场和 沪深交易所债券市场的跨市场债券指数。基于本基金的投资范围和投资比例限制,选用上 述业绩比较基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。 如果今后法律法规发生变化,或者上述业绩比较基准停止发布或变更名称,或有更具 权威、更科学的适合用于本基金的业绩比较基准时,基金管理人和基金托管人协商一致并 履行相关程序后,可以变更本基金业绩比较基准,报中国证监会备案并及时公告,而无需 召开基金份额持有人大会。 十、风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益和预期风险水平高于债券型基金及货币市场基金。 十一、投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指 标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 2020年 3月 31日(财务数据未经审计)。 1.报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 101,433,072.10 82.70 其中:股票


101,433,072.10 82.70 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


5,433,447.50 4.43 其中:债券


5,433,447.50 4.43 资产支持证券


- - 更新招募说明书摘要 25 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


14,451,874.80 11.78 8 其他资产


1,326,106.34 1.08 9 合计





122,644,500.74





100.00


2.报告期末按行业分类的股票投资组合


2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 53,416,738.26 49.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 19,147.31 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 4,749,327.12 4.36 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 34,664,175.97 31.83 J 金融业 3,531,000.00 3.24 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 3,813,246.52 3.50 N 水利、环境和公共设施管理业 2,050.00 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,237,386.92 1.14 S 综合 - - 合计 101,433,072.10 93.15


2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。


更新招募说明书摘要 26 3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601012 隆基股份 421,885 10,479,623.40 9.62 2 603444 吉比特 23,800 9,767,282.00 8.97 3 688111 金山办公 32,272 7,245,064.00 6.65 4 300315 掌趣科技 1,310,000 6,785,800.00 6.23 5 688169 石头科技 17,843 6,164,756.50 5.66 6 300724 捷佳伟创 117,200 5,432,220.00 4.99 7 002460 赣锋锂业 127,688 5,139,442.00 4.72 8 601816 京沪高铁 845,076 4,749,327.12 4.36 9 000661 长春高新 8,449 4,630,052.00 4.25 10 600519 贵州茅台 3,700 4,110,700.00 3.77





4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,433,447.50 4.99 其中:政策性金融债 5,433,447.50 4.99 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,433,447.50 4.99


5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 018007 国开 1801 53,930 5,433,447.50 4.99 注:本基金本报告期末仅持有以上债券。


6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 更新招募说明书摘要 27 7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有股指期货。 10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 11.投资组合报告附注 11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 60,125.76 2 应收证券清算款 906,573.89 3 应收股利 - 4 应收利息 126,142.96 5 应收申购款 233,263.73 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,326,106.34


11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


更新招募说明书摘要 28 11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序 号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限情况说 明 1 601816 京沪高铁 4,749,327.12 4.36 新发流通受限


11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保 证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 2017年 9月 28日(基 金合同生效日)至 2017年 12月 31日 1.89% 0.45% 2.42% 0.40% -0.53% 0.05% 2018年 -36.99% 1.63% -9.32% 0.67% -27.67% 0.96% 2019年 63.29% 1.47% 20.09% 0.62% 43.20% 0.85% 2020年 1月 1日至 2020年 3月 31日 -5.90% 2.44% -3.47% 0.95% -2.43% 1.49% 2017年 9月 28日(基 金合同生效日)至 2020年 3月 31日 -1.36% 1.59% 7.66% 0.66% -9.02% 0.93% 十三、基金的费用 (一)基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、审计费、律师费和诉讼费、仲裁费等 法律费用; 5、基金份额持有人大会费用; 更新招募说明书摘要 29 6、基金的证券/期货交易结算费用(包括但不限于经手费、印花税、证管费、过户费、 手续费、经纪商佣金、权证交易的结算费、证券/期货账户相关费用及其他类似性质的费用 等); 7、基金的银行汇划费用; 8、证券、期货相关账户开户和维护费用; 9、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。 本基金终止清算时所发生费用,按实际支出额从基金财产总值中扣除。 (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下: H=E×1.50%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付。由基金托管人根据与基金管 理人核对一致的财务数据,自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付, 基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。费用 自动扣划后,基金管理人应进行核对,如发现数据不符,及时联系基金托管人协商解决。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如 下: H=E×0.25%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付。由基金托管人根据与基金管 理人核对一致的财务数据,自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付, 基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。费用 自动扣划后,基金管理人应进行核对,如发现数据不符,及时联系基金托管人协商解决。 上述“(一)基金费用的种类”中第 3-9项费用,根据有关法规及相应协议规定,按 费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 (三)不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 更新招募说明书摘要 30 3、《基金合同》生效前的相关费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 (四)基金管理费和基金托管费的调整 基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率,此 项调整需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须依照有关规定于新的费率实施 日前在指定媒介上刊登公告。 十四、对招募说明书更新部分的说明 银华智荟内在价值灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书依据《中华人民共 和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售 管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资 基金流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求,对本基金原更新招募说明书进行 了更新,并根据本基金管理人在本基金成立后对本基金实施的投资经营活动进行了内容补 充和更新,主要更新内容如下: 1、在“重要提示”部分,增加了对基金资产投资于科创板股票的风险揭示,修改了 招募说明书所载内容截止日及相关财务数据的截止日期。 2、在“三、基金管理人”部分,对基金管理人的概况及主要人员情况进行了更新。 3、在“四、基金托管人”部分,对基金托管人的相关信息进行了更新。 4、在“五、相关服务机构”部分,变更了部分代销机构,并更新了部分代销机构的 相关资料。 5、在“九、基金的投资”部分,更新了最近一期投资组合报告的内容。 6、在“十、基金的业绩”部分,更新了截至 2020年 3月 31日的基金投资业绩。 7、在“十七、风险揭示”部分,增加了投资科创板股票的相关风险。 8、在“二十二、其他应披露事项”,更新了自上次定期更新以来涉及本基金的重要 公告。 9、对部分表述进行了更新。 银华基金管理股份有限公司 2020年 5月 8日