国寿安保稳瑞混合型证券投资基金
2019 年年度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人：国寿安保基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
送出日期：2020 年 4 月 30 日
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 29 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本
基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2019 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ........................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ...................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ..................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................................ 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ....................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................ 7
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
3.3 其他指标 ........................................................................................................................................... 10
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 10
§4 管理人报告 ................................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................... 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 15
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................. 15
§5 托管人报告 ............................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................. 16
§6 审计报告 ................................................................................................................................... 17
6.1 审计报告基本信息 .......................................................................................................................... 17
6.2 审计报告的基本内容 ...................................................................................................................... 17
§7 年度财务报表 ........................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ................................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 21
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ........................................................................................................................... 51
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................. 51
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................. 51
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................. 52
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 54
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 55
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................. 56
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细 .................... 56
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 56
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................. 56
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................... 56
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ..................................................................... 56
8.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 56
§9 基金份额持有人信息 .............................................................................................................. 58
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 58
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ....................................................................... 58
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................. 58
§10 开放式基金份额变动 ............................................................................................................ 59
§11 重大事件揭示 ........................................................................................................................ 60
11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................................ 60
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................ 60
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 60
11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................... 60
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 60
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................... 60
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 60
11.8 其他重大事件 ................................................................................................................................. 61
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................ 63
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ....................................... 63
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 63
§13 备查文件目录.......................................................................................................................... 64
13.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 64
13.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 64
13.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 64
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国寿安保稳瑞混合型证券投资基金
基金简称 国寿安保稳瑞混合
基金主代码 004760
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 2 月 7 日
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 269,482,305.77 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 国寿安保稳瑞混合 A 国寿安保稳瑞混合 C
下属分级基金的交易代码： 004760 004761
报告期末下属分级基金的份额总额 250,051,558.20 份 19,430,747.57 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析，采用主动的投资管理策
略，把握不同时期各金融市场的收益水平，在约定的投资比例下，合理配置
股票、债券、货币市场工具等各类资产，在严格控制下行风险的前提下，力
争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置进行有机的结
合，根据经济情景、类别资产收益风险预期等因素，确定不同阶段基金资产
中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例，力争获得基金资产的
长期稳定增值。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险收益水平相应会高于货币市场基金和债券型
基金，低于股票型基金，属于中等风险/收益的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国寿安保基金管理有限公司 广发银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 申梦玉 戴辉
联系电话 010-50850744 010-65169958
电子邮箱 public@gsfunds.com.cn daihui@cgbchina.com.cn
客户服务电话
4009-258-258 4008308003
传真 010-50850776 010-65169555
注册地址 上海市虹口区丰镇路 806 号
3 幢 306 号
广东省广州市越秀区东风东路
713 号
办公地址 北京市西城区金融大街 28号
院盈泰商务中心 2号楼 11层
北京市西城区菜市口大街 1 号
院 2 号楼信托大厦
邮政编码 100033 100053
法定代表人 王军辉 王滨
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2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gsfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所（特殊普
通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企
业广场 2 座普华永道中心 11 楼
注册登记机构
国寿安保基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 28号院盈泰
商务中心 2 号楼 11 层
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和
指标
2019 年
2018 年 2 月 7 日(基金合同生效
日)-2018 年 12 月 31 日
国寿安保稳瑞混
合 A
国寿安保稳瑞混合 C
国寿安保稳瑞混
合 A
国寿安保稳
瑞混合 C
本期已实现收益 10,484,299.31 -14,375.44 4,168,834.90 69.61
本期利润 29,391,220.03 2,297,638.65 991,016.35 27.85
加权平均基金份额
本期利润
0.1076 0.0930 0.0026 0.0043
本期加权平均净值
利润率
10.44% 8.95% 0.26% 0.43%
本期基金份额净值
增长率
11.27% 11.16% 0.22% 0.10%
3.1.2
期末数据和
指标
2019 年末 2018 年末
期末可供分配利润 1,686,189.14 125,747.17 651,528.15 10.19
期末可供分配基金
份额利润
0.0067 0.0065 0.0022 0.0010
期末基金资产净值 267,681,909.57 20,794,277.04 300,857,837.17 10,391.21
期末基金份额净值 1.0705 1.0702 1.0022 1.0010
3.1.3
累计期末
指标
2019 年末 2018 年末
基金份额累计净值
增长率
11.51% 11.27% 0.22% 0.10%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国寿安保稳瑞混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.89% 0.25% 1.96% 0.15% 1.93% 0.10%
过去六个月 6.29% 0.25% 2.32% 0.17% 3.97% 0.08%
过去一年 11.27% 0.28% 7.80% 0.24% 3.47% 0.04%
自基金合同 11.51% 0.27% 5.12% 0.26% 6.39% 0.01%
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生效起至今
国寿安保稳瑞混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.87% 0.25% 1.96% 0.15% 1.91% 0.10%
过去六个月 6.23% 0.25% 2.32% 0.17% 3.91% 0.08%
过去一年 11.16% 0.28% 7.80% 0.24% 3.36% 0.04%
自基金合同
生效起至今
11.27% 0.27% 5.12% 0.26% 6.15% 0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2018 年 2 月 7 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同生
效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本
基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2018 年 2 月 7 日至 2019 年
12 月 31 日。
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3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
3.3 其他指标
无。
3.4 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
国寿安保稳瑞混合 A
年度
每 10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2019 0.4200 11,856,038.23 10.37 11,856,048.60
2018 - - - -
合计 0.4200 11,856,038.23 10.37 11,856,048.60
单位：人民币元
国寿安保稳瑞混合 C
年度
每 10份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2019 0.4000 1,131,604.81 210.08 1,131,814.89
2018 - - - -
合计 0.4000 1,131,604.81 210.08 1,131,814.89
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国寿安保基金管理有限公司经中国证监会证监许可〔2013〕1308 号文核准，于
2013 年 10 月 29 日设立，公司注册资本 12.88 亿元人民币，公司股东为中国人寿资产
管理有限公司，其持有股份 85.03%，AMP CAPITAL INVESTORS LIMITED（澳大利亚安
保资本投资有限公司），其持有股份 14.97%。
截至 2019 年 12 月 31 日，公司共管理 53 只公募基金和部分私募资产管理计划，
公司管理资产总规模为 2388.52 亿元，其中公募基金管理规模 1775.76 亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
方旭赟 基金经理
2018年 2月 7
日
- 8 年
方旭赟先生，北京大
学数学学士，金融学
硕士，注册金融分析
师（CFA)。曾任南方
基金固定收益部研究
员，2014 年 10 月加
入国寿安保基金任基
金经理助理，现任国
寿安保稳诚混合型证
券投资基金、国寿安
保安瑞纯债债券型证
券投资基金及国寿安
保稳瑞混合型证券投
资基金基金经理。
李捷 基金经理
2018年 2月 7
日
- 12 年
李捷先生，硕士。曾
任德勤华永会计师事
务所高级审计师，中
国国际金融有限公司
分析员，财富里昂证
券有限责任公司投资
分析师。2013 年 12
月加入国寿安保基金
管理有限公司，历任
研究员、基金经理助
理。现任国寿安保灵
活优选混合型证券投
资基金、国寿安保尊
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利增强回报债券型证
券投资基金、国寿安
保强国智造灵活配置
混合型证券投资基
金、国寿安保稳瑞混
合型证券投资基金及
国寿安保华兴灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理。
注：任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办
法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于基金份额
持有人为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的
前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，不存
在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规
制定了《国寿安保基金管理有限公司公平交易制度》以及其配套实施细则。公司以科
学、制衡的投资决策体系，通过完善集中交易制度、优化工作流程、加强技术手段，
保证公平交易原则的实现。同时，公司通过监察稽核、盘中监控、事后分析和信息披
露来加强对于公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执
行，严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平
交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年中美贸易摩擦、英国脱欧等国际风险事件频发，中国经济仍面临下行压力，
但总体保持了增长韧性。政府深化供给侧结构改革较好稳定了市场长期预期，逆周期
调节力度加大，统筹兼顾做好了“六稳”工作，实体经济的融资环境显著改善。全年
来看，实际 GDP 同比增 6.1%，较 2018 年回落 0.5%，单季 GDP 同比增速依次为 6.4%、
6.2%、6.0%和 6.0%，经济总体前高后低。2019 年 CPI 同比上涨 2.9%,物价运行总体平
稳，下半年 CPI 上行主要受到了超级猪周期的带动，货币政策没有受到明显制约。
从政策面来看，2019 年央行的货币政策注重预调微调，货币政策放松多以配合财
政政策发力或对冲特殊事件造成的流动性冲击和悲观预期为主，主动放松的意愿不
强。在年初稳增长阶段，包商银行违约事件后，年中贸易摩擦升级等时点，央行进行
了适度的流动性支持或小幅放松了货币政策。
2019 年，A 股市场整体呈现震荡上行走势，上证综指累计上涨约 22.3%，深圳成
指上涨约 44.08%，创业板综上涨约 38.72%。2019 年涨幅居前的行业分别为电子、食
品饮料、家用电器、建筑材料等，表现较弱的行业分别为建筑装饰、钢铁、公用事业、
纺织服装等。2019 年中国债券市场总体呈现区间震荡格局，货币政策张弛有度，利率
走势跌宕起伏，银行同业存单的刚性兑付有序打破，中高等级信用利差稳步收窄，信
用违约事件仍然时有发生。
投资运作方面，2019 年本基金维持了适中的权益配置比例，权益整体配置思路为
盈利相对稳定且估值合理的优质公司。基金组合的行业配置相对均衡，其中，配置比
例相对较高的行业：银行、电子、电气设备、家电、汽车、食品饮料、医药生物、非
银金融等。本基金的固定收益投资在全年以中高等级信用债为主要配置品种，保持了
组合的杠杆和久期。适度参与了利率债波段交易。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末国寿安保稳瑞混合 A 基金份额净值为 1.0705 元，本报告期基金
份额净值增长率为 11.27%；截至本报告期末国寿安保稳瑞混合 C 基金份额净值为
1.0702 元，本报告期基金份额净值增长率为 11.16%；同期业绩比较基准收益率为
7.80%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2020 年，新型冠状病毒疫情将对短期的中国和全球经济增长造成冲击，预
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计将通过影响消费和生产对宏观经济造成暂时性的影响。从经济结构来看，消费需求
所受影响预计最为严重，但投资也受到了节后复工困难的影响。从行业来看，交运仓
储邮政业、住宿和餐饮业等服务业受到的负面冲击最明显。此外疫情近期也扩散至韩
国、日本、意大利等国家，引发了全球避险情绪的升温。在政府有效的疫情防控措施
下，预计中国境内的疫情将逐渐得到有效控制和缓解，节后复工也逐渐趋于正常化，
中国经济在疫情冲击过后会迎来阶段性的反弹。但总体来看，2020 年经济的内生增长
动能原本就不强，又在年初遭遇了疫情冲击，后期经济增速下行压力仍然较大。
本次疫情无疑已对中国经济造成了巨大影响，部分现金流紧张的中小企业面临严
峻考验，后期预计宏观逆周期调控政策仍将会加码。货币政策预计将会保持定力，精
准发力，适度宽松。财政政策可能以扩大赤字率和发行特别国债为主要政策形式，针
对中小企业的减税降费措施预计也会持续出台。
总体而言，展望 2020 年，我们认为，宏观经济层面尽管面临的内外部不确定性
和风险可能加大，但经济运行周期有望逐步触底，流动性的进一步改善，更积极的财
政政策，将支持经济平稳发展。中美谈判取得阶段性成果，海外经济压力加大可能进
一步触发全球各国的对冲政策，市场在经历一定压力测试后，有望迎来较好的结构性
投资机会。考虑到全球经济的下行压力和中国经济内生增长动能偏弱，我们总体认为
2020 年债券市场预计仍处于震荡市格局，债券市场的阶段性机会大于风险，但也需关
注到疫情冲击的短期性和通胀绝对水平不低等因素的影响。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人根据监管要求的发展变化以及公司业务的开展情况，不
断推进相关业务制度及流程的建立和完善，进一步完善公司内部控制制度体系；针对
投资交易业务，建立了事前、事中、事后三层监控体系，保障基金投资交易合法合规；
对基金产品的宣传推介、销售协议、营销活动等市场营销方面展开各项合规管理工作，
有效防范风险，规避违规行为的发生。
报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续
秉承以基金份额持有人利益优先的原则，以风险控制为核心，提高监察稽核工作的科
学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业
务指引》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会相关规定和基金合同的约定，日
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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常估值由基金管理人与基金托管人一同进行。
本基金管理人设有基金估值委员会，估值委员会负责人由主管运营工作的公司领
导担任，委员由运营管理部负责人、合规管理部负责人、监察稽核部负责人、研究部
负责人组成，估值委员会成员均具有专业胜任能力和相关工作经历。估值委员会采取
定期或临时会议的方式召开会议评估基金的估值政策和程序，在发生了影响估值政策
和程序的有效性及适用性的情况时，运营管理部及时提请估值委员会召开会议修订估
值方法并履行信息披露义务，以保证其持续适用。相关基金经理和研究员可列席会议，
向估值委员会提出估值意见或建议，但不参与具体的估值流程。
上述参与估值流程的各方不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司和中证指数有限公司签署服务协
议，由其按约定分别提供在银行间同业市场和在交易所市场交易的固定收益品种的估
值数据，以及流通受限股票的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金于 2019 年 3 月 15 日登记权益并除息，于 2019 年 3 月 18 日每份份额发放
0.015 元红利。
本基金于 2019年 6月 4日登记权益并除息，于 2019年 6月 5日每份份额发放 0.012
元红利。
本基金于 2019 年 9 月 23 日登记权益并除息，于 2019 年 9 月 24 日 A 类份额每份
份额发放 0.015 元红利，C 类份额每份份额发放 0.013 元红利。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，广发银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对国寿安保稳瑞
混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金
法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同
和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作方面进行了必要的监督，对基金资产
净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复
核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告
等数据真实、准确和完整。
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2020)第 21924 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 国寿安保稳瑞混合型证券投资基金全体基金份额持有人
审计意见 我们审计了国寿安保稳瑞混合型证券投资基金(以下简称“国寿安
保稳瑞混合基金”)的财务报表，包括 2019 年 12 月 31 日的资产负
债表，2019 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财
务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业
会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制，公允反映了国寿安保稳瑞混合基金 2019 年 12 月 31 日的财
务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适
当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国寿安保稳瑞混合
基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 国寿安保稳瑞混合基金的基金管理人国寿安保基金管理有限公司
(以下简称“基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括
国寿安保稳瑞混合基金 2019 年年度报告中涵盖的信息，但不包括
财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已经执行的
工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的
责任
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金
业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，
使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国寿安保稳瑞混合
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基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运
用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国寿安保稳瑞混
合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督国寿安保稳瑞混合基金的财务报告过
程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设
计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。
(三)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
(四)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同
时，根据获取的审计证据，就可能导致对国寿安保稳瑞混合基金持
续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得
出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求
我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如
果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至
审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致国寿安
保稳瑞混合基金不能持续经营。
(五)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财
务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 薛竞
周祎
会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼
审计报告日期 2020 年 4 月 29 日
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国寿安保稳瑞混合型证券投资基金
报告截止日： 2019 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,586,332.17 1,038,812.25
结算备付金
1,257,312.32 6,270,200.20
存出保证金
27,667.93 70,307.39
交易性金融资产 7.4.7.2 354,556,027.17 329,960,351.59
其中：股票投资
84,272,953.38 33,662,780.29
基金投资
- -
债券投资
270,283,073.79 296,297,571.30
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 25,800,000.00
应收证券清算款
268,966.12 294,227.94
应收利息 7.4.7.5 5,276,923.90 7,511,593.99
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
362,973,229.61 370,945,493.36
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
73,804,745.99 69,600,000.00
应付证券清算款
236,285.15 -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
144,328.78 153,422.52
应付托管费
24,054.81 25,570.42
应付销售服务费
1,734.03 0.93
应付交易费用 7.4.7.7 25,492.38 38,076.71
应交税费
23,074.88 36,133.30
应付利息
57,326.98 80,761.10
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 180,000.00 143,300.00
负债合计
74,497,043.00 70,077,264.98
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 269,482,305.77 300,216,690.04
未分配利润 7.4.7.10 18,993,880.84 651,538.34
所有者权益合计
288,476,186.61 300,868,228.38
负债和所有者权益总计
362,973,229.61 370,945,493.36
注：报告截止日 2019 年 12 月 31 日，国寿安保稳瑞混合 A 份额净值 1.0705 元，基金份额总
额 250,051,558.20 份；国寿安保稳瑞混合 C 份额净值 1.0702 元，基金份额总额 19,430,747.57
份。基金份额总额合计为 269,482,305.77 份。
7.2 利润表
会计主体：国寿安保稳瑞混合型证券投资基金
本报告期：2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2018 年 2 月 7 日(基金
合同生效日)至 2018
年 12 月 31 日
一、收入
36,118,551.04 6,332,375.71
1.利息收入
12,294,815.96 14,650,430.90
其中：存款利息收入 7.4.7.11 64,656.44 987,812.32
债券利息收入
12,211,559.11 13,021,749.35
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
18,600.41 640,869.23
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
2,604,799.93 -5,140,194.92
其中：股票投资收益 7.4.7.12 3,792,771.44 -11,858,308.35
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -2,465,362.12 4,916,977.98
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 1,277,390.61 1,801,135.45
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.17
21,218,934.81 -3,177,860.31
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.18 0.34 0.04
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列）
减：二、费用
4,429,692.36 5,341,331.51
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,849,391.70 2,074,272.55
2．托管费 7.4.10.2.2 308,232.00 345,712.09
3．销售服务费 7.4.10.2.3 26,225.33 6.70
4．交易费用 7.4.7.19 191,826.71 218,994.18
5．利息支出
1,803,416.84 2,502,903.82
其中：卖出回购金融资产支出
1,803,416.84 2,502,903.82
6．税金及附加
33,399.78 37,142.17
7．其他费用 7.4.7.20 217,200.00 162,300.00
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
31,688,858.68 991,044.20
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
31,688,858.68 991,044.20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国寿安保稳瑞混合型证券投资基金
本报告期：2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
300,216,690.04 651,538.34 300,868,228.38
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 31,688,858.68 31,688,858.68
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-30,734,384.27 -358,652.69 -31,093,036.96
其中：1.基金申购款 96,748,050.92 3,287,847.62 100,035,898.54
2.基金赎回款 -127,482,435.19 -3,646,500.31 -131,128,935.50
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- -12,987,863.49 -12,987,863.49
五、期末所有者权益（基
金净值）
269,482,305.77 18,993,880.84 288,476,186.61
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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项目
上年度可比期间
2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
400,062,259.44 - 400,062,259.44
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 991,044.20 991,044.20
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-99,845,569.40 -339,505.86 -100,185,075.26
其中：1.基金申购款 5,039.62 -19.65 5,019.97
2.基金赎回款 -99,850,609.02 -339,486.21 -100,190,095.23
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
300,216,690.04 651,538.34 300,868,228.38
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______左季庆______
______王文英______
____韩占锋____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国寿安保稳瑞混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2017]734 号《关于准予国寿安保稳瑞混
合型证券投资基金注册的批复》核准，由国寿安保基金管理有限公司依照《中华人民
共和国证券投资基金法》和《国寿安保稳瑞混合型证券投资基金基金合同》负责公开
募集。本基金为契约型、开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息
共募集人民币 400,008,251.78 元，业经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)安永
华明(2018)验字第 61090605_A02 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国寿
安保稳瑞混合型证券投资基金基金合同》于 2018 年 2 月 7 日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为 400,062,259.44 份基金份额，其中认购资金利息折合
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54,007.66 份基金份额。本基金的基金管理人为国寿安保基金管理有限公司，基金托
管人为广发银行股份有限公司(以下简称“广发银行”)。
根据《国寿安保稳瑞混合型证券投资基金招募说明书》，本基金根据认购费、申
购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认(申)购
时收取认(申)购费，不收取销售服务费，且在赎回时根据持有期限收取赎回费的，称
为 A 类基金份额；在投资者认(申)购时不收取认(申)购费，而是从本类别基金资产中
计提销售服务费，在赎回时根据持有期限收取赎回费的，称为 C 类基金份额。本基金
A 类基金份额、C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金 A 类基金
份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国寿安保稳瑞混合型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括
国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股
票)、国债、中央银行票据、金融债券、次级债券、企业债券、公司债券、中期票据、
短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中
小企业私募债、证券公司短期公司债、资产支持证券、可转换债券、可交换债券、债
券回购、银行存款、同业存单、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的投资组合
比例为：股票资产占基金资产的比例为 0%-40%；每个交易日日终在扣除股指期货合约
和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有不低于基金资产净值的 5%的现金
或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应
收申购款等。本基金的业绩比较基准为：中债综合(全价)指数收益率×80%+沪深 300
指数收益率×20%。
本财务报表已于 2020 年 4 月 29 日经本基金的基金管理人批准。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计
准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中
国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》、
中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计
核算业务指引》、《国寿安保稳瑞混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注
7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务
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操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019 年
12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。比较财务报表的实际编制期
间为 2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金
对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及
持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工
具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金
融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产
和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确
定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负
债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类
应付款项等。
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7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负
债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关
交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次
除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交
易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续
计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的
合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有
保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解
除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确
定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日
无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场
交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真
实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相
同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考
虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资
产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应
考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据
和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，
只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使
用不可观察输入值。
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(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，
应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有
抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按
净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的
余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基
金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基
金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算
的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计
未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确
认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税
后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算
的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴
纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资
产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本
金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理
人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动
确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在
适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
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应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差
异较小的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费
率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线
法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配方式分两种：
现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的该类别基金
份额净值自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的
收益分配方式是现金分红。由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份
额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。基金收益分配
后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类
别每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营
分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件
的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的
基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；
(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个
经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定
以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括
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涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监
会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协
(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现
法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售
股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中
基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通
知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，
按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据
指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证
券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告
[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资
基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采
用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种
(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的
估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估
值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税
收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
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财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于
金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值
税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通
知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其
他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳
税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税
方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发
生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资
管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、
地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品
提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资
管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可
以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的基金份额净值、
非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时
代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1
个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月
以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免
征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按
照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续
暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
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(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳
增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
活期存款 1,586,332.17 1,038,812.25
定期存款 - -
其中：存款期限 1 个月以内 - -
存款期限 1-3 个月 - -
存款期限 3 个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 1,586,332.17 1,038,812.25
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 70,120,005.41 84,272,953.38 14,152,947.97
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 64,416,973.88 67,032,073.79 2,615,099.91
银行间市场 201,977,973.38 203,251,000.00 1,273,026.62
合计 266,394,947.26 270,283,073.79 3,888,126.53
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 336,514,952.67 354,556,027.17 18,041,074.50
项目
上年度末
2018 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 42,573,646.29 33,662,780.29 -8,910,866.00
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 143,121,225.25 145,461,571.30 2,340,346.05
银行间市场 147,443,340.36 150,836,000.00 3,392,659.64
合计 290,564,565.61 296,297,571.30 5,733,005.69
资产支持证券 - - -
基金 - - -
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其他 - - -
合计 333,138,211.90 329,960,351.59 -3,177,860.31
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2019 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 - -
项目
上年度末
2018 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市场 25,800,000.00 -
银行间市场 - -
合计 25,800,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 496.13 1,789.98
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 622.38 3,103.76
应收债券利息 5,275,859.04 7,506,665.49
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 -67.29 -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 13.64 34.76
合计 5,276,923.90 7,511,593.99
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。
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7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 12,193.37 33,789.21
银行间市场应付交易费用 13,299.01 4,287.50
合计 25,492.38 38,076.71
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 180,000.00 143,300.00
合计 180,000.00 143,300.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
国寿安保稳瑞混合 A
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 300,206,309.02 300,206,309.02
本期申购 16,542.39 16,542.39
本期赎回（以“-”号填列） -50,171,293.21 -50,171,293.21
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 250,051,558.20 250,051,558.20
金额单位：人民币元
国寿安保稳瑞混合 C
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 10,381.02 10,381.02
本期申购 96,731,508.53 96,731,508.53
本期赎回（以“-”号填列） -77,311,141.98 -77,311,141.98
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
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本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 19,430,747.57 19,430,747.57
注：
1．申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
2．根据《国寿安保稳瑞混合型证券投资基金招募说明书》和《关于国寿安保稳瑞混合型证券投资
基金暂停向个人投资者开放申购、转换转入和定期定额投资业务的公告》的相关规定，本基金于
2019 年 11 月 22 日起暂不向投资人开放基金交易。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
国寿安保稳瑞混合 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 3,209,479.46 -2,557,951.31 651,528.15
本期利润 10,484,299.31 18,906,920.72 29,391,220.03
本期基金份额交易
产生的变动数
-151,541.03 -404,807.18 -556,348.21
其中：基金申购款 42.54 573.35 615.89
基金赎回款 -151,583.57 -405,380.53 -556,964.10
本期已分配利润 -11,856,048.60 - -11,856,048.60
本期末 1,686,189.14 15,944,162.23 17,630,351.37
单位：人民币元
国寿安保稳瑞混合 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 98.64 -88.45 10.19
本期利润 -14,375.44 2,312,014.09 2,297,638.65
本期基金份额交易
产生的变动数
1,271,838.86 -1,074,143.34 197,695.52
其中：基金申购款 1,044,608.32 2,242,623.41 3,287,231.73
基金赎回款 227,230.54 -3,316,766.75 -3,089,536.21
本期已分配利润 -1,131,814.89 - -1,131,814.89
本期末 125,747.17 1,237,782.30 1,363,529.47
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2018 年 2 月 7日(基金合同生效日)
至 2018 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 22,950.12 64,684.18
定期存款利息收入 - 832,722.23
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 40,819.28 89,065.06
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其他 887.04 1,340.85
合计 64,656.44 987,812.32
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2018年 2月 7日(基金合
同生效日)至 2018 年 12 月 31
日
卖出股票成交总额 53,873,337.33 64,969,242.07
减：卖出股票成本总额 50,080,565.89 76,827,550.42
买卖股票差价收入 3,792,771.44 -11,858,308.35
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年2月7日(基金合
同生效日)至2018年12月31
日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-2,465,362.12 4,916,977.98
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -2,465,362.12 4,916,977.98
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年2月7日(基金合
同生效日)至2018年12月31
日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
523,156,177.19 478,070,107.89
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
516,359,944.36 463,437,071.26
减：应收利息总额 9,261,594.95 9,716,058.65
买卖债券差价收入 -2,465,362.12 4,916,977.98
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金于本报告期及上年度可比期间 2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018
年 12 月 31 日均无贵金属投资收益。
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 35 页 共 64 页
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金于本报告期及上年度可比期间 2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018
年 12 月 31 日均无买卖衍生工具差价收入。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2018年 2月 7日(基金合同生效日)
至 2018 年 12 月 31 日
股票投资产生的股利收益 1,277,390.61 1,801,135.45
基金投资产生的股利收益 - -
合计 1,277,390.61 1,801,135.45
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2018年 2月 7日(基金合同生
效日)至 2018 年 12 月 31 日
1.交易性金融资产 21,218,934.81 -3,177,860.31
——股票投资 23,063,813.97 -8,910,866.00
——债券投资 -1,844,879.16 5,733,005.69
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价
值变动产生的预估增
值税
-
-
合计 21,218,934.81 -3,177,860.31
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年
12 月 31 日
上年度可比期间
2018年 2月 7日(基金合同生效
日)至 2018 年 12 月 31 日
基金赎回费收入 0.34 0.04
合计 0.34 0.04
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 36 页 共 64 页
2019 年 1 月 1 日至 2019 年
12 月 31 日
2018 年 2 月 7 日(基金合同生效
日)至 2018 年 12 月 31 日
交易所市场交易费用 180,914.21 210,156.68
银行间市场交易费用 10,912.50 8,837.50
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 191,826.71 218,994.18
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2018年 2月 7日(基金合同生
效日)至 2018 年 12 月 31 日
审计费用 60,000.00 60,000.00
信息披露费 120,000.00 83,300.00
其他 1,200.00 1,000.00
上清所账户维护费 18,000.00 9,000.00
中债登账户维护费 18,000.00 9,000.00
合计 217,200.00 162,300.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
2020 年 3 月 28 日，本基金管理人发布《国寿安保稳瑞混合型证券投资基金分红
公告》，收益分配基准日为 2020 年 3 月 20 日，权益登记日、除息日为 2020 年 3 月 30
日，红利发放日为 2020 年 3 月 31 日，收益分配方案为每 10 份基金份额派发现金红
利 0.40 元。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国寿安保基金管理有限公司(简称“国寿安保基金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
广发银行股份有限公司(简称“广发银行”) 基金托管人
中国人寿资产管理有限公司(简称“国寿资产”) 基金管理人的股东
安保资本投资有限公司(简称“安保资本”) 基金管理人的股东
中国人寿保险(集团)公司(简称“集团公司”) 国寿资产的最终控制人
中国人寿保险股份有限公司(简称“中国人寿”) 与基金管理人同受集团公司控制的公司
国寿财富管理有限公司(简称“国寿财富”) 基金管理人的子公司
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间 2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018 年
12 月 31 日均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)
至 2018 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的管理费
1,849,391.70 2,074,272.55
其中：支付销售机构的客
户维护费
- -
注：基金管理费每日计提，按月支付。本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.60%年费
率计提。计算方法如下：
H=E×0.60%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12
月 31 日
上年度可比期间
2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)
至 2018 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付
的托管费
308,232.00 345,712.09
注：基金托管费每日计提，按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%年费
率计提。计算方法如下：
H=E×0.10%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国寿安保稳瑞混合
A
国寿安保稳瑞混合 C 合计
国寿安保基金 - 26,225.33 26,225.33
合计 - 26,225.33 26,225.33
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国寿安保稳瑞混合
A
国寿安保稳瑞混合 C 合计
国寿安保基金 - 6.70 6.70
合计 - 6.70 6.70
注：销售服务费每日计提，按月支付。本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份
额的销售服务费年费率为 0.10%。本基金销售服务费将专门用于本基金市场推广、销售及基金份
额持有人服务。本基金的销售服务费按前一日 C 类基金资产净值的 0.10%年费率计提。计算方法
如下：
H=E×0.10/当年天数
H 为每日该类基金份额应计提的基金销售服务费
E 为前一日该类基金份额的基金资产净值
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间 2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018 年
12 月 31 日均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的管理人于本报告期及上年度可比期间 2018年 2月 7日(基金合同生效日)
至 2018 年 12 月 31 日均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
国寿安保稳瑞混合 A
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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关联方名称
本期末
2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
中国人寿 100,012,500.00 40.00% 100,012,500.00 33.31%
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31
日
上年度可比期间
2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至
2018 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
广发银行-活期存款 1,586,332.17 22,950.12 1,038,812.25 64,684.18
广发银行-定期存款 - - - 102,666.67
注：本基金的银行存款由基金托管人广发银行保管，活期银行存款按适用利率计息，定期银
行存款按银行约定利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间 2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018 年
12 月 31 日均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间 2018 年 2 月 7 日(基金合同生效日)至 2018 年
12 月 31 日均无其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
国寿安保稳瑞混合A
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形
式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
场内 场外
1
2019年 9
月 23 日
-
2019 年 9
月 23 日
0.1500 3,750,525.27 4.79 3,750,530.06
2
2019年 6
月 4 日
-
2019 年 6
月 4 日
0.1200 3,602,450.14 3.78 3,602,453.92
3
2019年 3
月 15 日
-
2019 年 3
月 15 日
0.1500 4,503,062.82 1.80 4,503,064.62
合
计
- - 0.4200 11,856,038.23 10.37 11,856,048.60
国寿安保稳瑞混合 C
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 40 页 共 64 页
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
场内 场外
1
2019年 9
月 23 日
-
2019年 9
月 23 日
0.1300 1,131,466.57 70.10 1,131,536.67
2
2019年 6
月 4 日
-
2019年 6
月 4 日
0.1200 59.04 63.94 122.98
3
2019年 3
月 15 日
-
2019年 3
月 15 日
0.1500 79.20 76.04 155.24
合
计
- - 0.4000 1,131,604.81 210.08 1,131,814.89
7.4.12 期末（2019 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
601916
浙商
银行
2019 年
11月 18
日
2020
年 5
月 26
日
新 股
流 通
受限
4.94 4.66 294,195 1,453,323.30 1,370,948.70 1
688036
传音
控股
2019 年
9 月 23
日
2020
年 3
月 20
日
新 股
流 通
受限
35.15 42.95 23,066 810,769.90 990,684.70 2
688363
华熙
生物
2019 年
10月 28
日
2020
年 5
月 6
日
新 股
流 通
受限
47.79 72.00 9,800 468,342.00 705,600.00 2
688181
八亿
时空
2019 年
12月 27
日
2020
年 1
月 6
日
未 上
市
43.98 43.98 3,588 157,800.24 157,800.24 -
688218
江苏
北人
2019 年
11月 29
日
2020
年 6
月 11
日
新 股
流 通
受限
17.36 23.48 5,790 100,514.40 135,949.20 2
688399
硕世
生物
2019 年
11月 27
日
2020
年 6
月 5
新 股
流 通
受限
46.78 54.51 2,290 107,126.20 124,827.90 2
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 41 页 共 64 页
日
688288
鸿泉
物联
2019 年
10月 29
日
2020
年 5
月 6
日
新 股
流 通
受限
24.99 28.45 3,429 85,690.71 97,555.05 2
688081
兴图
新科
2019 年
12月 26
日
2020
年 1
月 6
日
未 上
市
28.21 28.21 3,153 88,946.13 88,946.13 -
002973
侨银
环保
2019 年
12月 27
日
2020
年 1
月 6
日
未 上
市
5.74 5.74 1,146 6,578.04 6,578.04 -
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
113029
明阳
转债
2019 年
12月 18
日
2020
年 1月
7 日
未上市 100.00 100.00 1,470 147,000.00 147,000.00 -
128085
鸿达
转债
2019 年
12月 18
日
2020
年 1月
8 日
未上市 100.00 100.00 940 94,000.00 94,000.00 -
128084
木森
转债
2019 年
12月 18
日
2020
年 1月
10 日
未上市 100.00 100.00 730 73,000.00 73,000.00 -
128086
国轩
转债
2019 年
12月 19
日
2020
年 1月
10 日
未上市 100.00 100.00 570 57,000.00 57,000.00 -
110065
淮矿
转债
2019 年
12月 25
日
2020
年 1月
13 日
未上市 100.00 100.00 550 55,000.00 55,000.00 -
113554
仙鹤
转债
2019 年
12月 18
日
2020
年 1月
10 日
未上市 100.00 100.00 340 34,000.00 34,000.00 -
113030
东风
转债
2019 年
12月 26
日
2020
年 1月
20 日
未上市 100.00 100.00 280 28,000.00 28,000.00 -
注：
1. 根据《浙商银行股份有限公司首次公开发行股票发行公告》，网下发行中，本基金获配的股票
中，30%的股份无锁定期，自本次发行股票在上交所上市交易之日起即可流通；70%的股份锁定期
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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为 6 个月，锁定期自本次发行股票在上交所上市交易之日起开始计算。
2. 根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导
建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市之
日起 6 个月。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易
形成的卖出回购证券款余额 36,004,745.99 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
101800350
18 津渤海
MTN002
2020年 1月 2日 104.35 79,000 8,243,650.00
101752041 17晋能 MTN006 2020年 1月 2日 102.46 100,000 10,246,000.00
101800314 18云投 MTN002 2020年 1月 2日 101.29 200,000 20,258,000.00
合计
379,000 38,747,650.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易
形成的卖出回购证券款余额 37,800,000.00 元，于 2020 年 1 月 2 日到期。该类交易
要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债
券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，预期风险收益水平相应会高于货币市场基金和债券型基
金，低于股票型基金，属于中等风险/收益的投资品种。本基金的投资范围主要为具
有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板和其
他经中国证监会核准上市的股票)、国债、中央银行票据、金融债券、次级债券、企
业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政
府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债、证券公司短期公司债、资产支持证券、
可转换债券、可交换债券、债券回购、银行存款、同业存单、权证、股指期货、国债
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 43 页 共 64 页
期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会
相关规定)。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信
用风险、流动性风险及市场风险。本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析，
采用主动的投资管理策略，把握不同时期各金融市场的收益水平，在约定的投资比例
下，合理配置股票、债券、货币市场工具等各类资产，在严格控制下行风险的前提下，
力争实现基金资产的长期稳定增值。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这
些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监
控上述各类风险。
本基金管理人根据现代企业法人治理结构和内部控制的要求，建立在董事会领导
下的架构清晰、控制有效、系统全面、切实可行的风险控制体系。风险控制的体系由
公司董事会、风险管理委员会、经理层、督察长、监察稽核部和各业务部门业务人员
岗位自控构成。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量
分析相结合的风险管理方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出
发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，
根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指
标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各
种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风
险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金
的活期银行存款存放在本基金的托管行广发银行，因而与银行存款相关的信用风险不
重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完
成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交
易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来
控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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的标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
A-1 20,102,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 40,095,000.00 -
合计 60,197,000.00 -
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
AAA 129,843,776.10 124,614,000.00
AAA 以下 60,234,297.69 66,943,463.80
未评级 20,008,000.00 104,740,107.50
合计 210,086,073.79 296,297,571.30
注：以上未评级的债券投资中包括国债及政策性金融债等。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基
金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另
一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无
法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回
情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹
配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回
申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人
利益。
于 2019 年 12 月 31 日，除卖出回购金融资产款余额中有 73,804,745.99 元将在
一个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约
约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期
日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 45 页 共 64 页
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管
理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本
基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓
集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等
流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证
券的 10%。于开放期内，本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同
持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金
与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，
不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的
开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分
基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过
卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的
债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资
产净值的 15%。于 2019 年 12 月 31 日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资
产净值的比例为 1.44%。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中
度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调
查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措
施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基
金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持
续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募
类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受
质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价
格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风
险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中
浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现
金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整
投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有银
行存款、结算备付金及存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,586,332.17 - - - 1,586,332.17
结算备付金 1,257,312.32 - - - 1,257,312.32
存出保证金 27,667.93 - - - 27,667.93
交易性金融资产 110,709,000.00 149,855,265.80 9,718,807.99 84,272,953.38 354,556,027.17
应收证券清算款 - - - 268,966.12 268,966.12
应收利息 - - - 5,276,923.90 5,276,923.90
其他资产 - - - - -
资产总计 113,580,312.42 149,855,265.80 9,718,807.99 89,818,843.40 362,973,229.61
负债
卖出回购金融资
产款
73,804,745.99 - - - 73,804,745.99
应付证券清算款 - - - 236,285.15 236,285.15
应付管理人报酬 - - - 144,328.78 144,328.78
应付托管费 - - - 24,054.81 24,054.81
应付销售服务费 - - - 1,734.03 1,734.03
应付交易费用 - - - 25,492.38 25,492.38
应付利息 - - - 57,326.98 57,326.98
应交税费 - - - 23,074.88 23,074.88
其他负债 - - - 180,000.00 180,000.00
负债总计 73,804,745.99 - - 692,297.01 74,497,043.00
利率敏感度缺口 39,775,566.43 149,855,265.80 9,718,807.99 89,126,546.39 288,476,186.61
上年度末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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2018 年 12 月 31
日
资产
银行存款 1,038,812.25 - - - 1,038,812.25
结算备付金 6,270,200.20 - - - 6,270,200.20
存出保证金 70,307.39 - - - 70,307.39
交易性金融资产 47,405,000.00 173,155,694.00 75,736,877.30 33,662,780.29 329,960,351.59
买入返售金融资
产
25,800,000.00 - - - 25,800,000.00
应收证券清算款 - - - 294,227.94 294,227.94
应收利息 - - - 7,511,593.99 7,511,593.99
资产总计 80,584,319.84 173,155,694.00 75,736,877.30 41,468,602.22 370,945,493.36
负债
卖出回购金融资
产款
69,600,000.00 - - - 69,600,000.00
应付管理人报酬 - - - 153,422.52 153,422.52
应付托管费 - - - 25,570.42 25,570.42
应付销售服务费 - - - 0.93 0.93
应付交易费用 - - - 38,076.71 38,076.71
应付利息 - - - 80,761.10 80,761.10
应交税费 - - - 36,133.30 36,133.30
其他负债 - - - 143,300.00 143,300.00
负债总计 69,600,000.00 - - 477,264.98 70,077,264.98
利率敏感度缺口 10,984,319.84 173,155,694.00 75,736,877.30 40,991,337.24 300,868,228.38
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他变量不变；
此项影响并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 12月 31日 ）
上年度末（ 2018 年 12 月 31
日 ）
+25 个基准点 -979,771.83 -2,452,242.03
-25 个基准点 988,429.51 2,495,927.41
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动
的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率
和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易
所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券
发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
基金管理人通过对宏观经济和资本市场的深入分析，采用主动的投资管理策略，
把握不同时期各金融市场的收益水平，在约定的投资比例下，合理配置股票、债券、
货币市场工具等各类资产，在严格控制下行风险的前提下，力争实现基金资产的长期
稳定增值。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票资产投
资比例为基金资产的 0%-40%；基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3%；
每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金
持有不低于基金资产净值的 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金
不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对
本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及
时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019 年 12 月 31 日
上年度末
2018 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 84,272,953.38 29.21 33,662,780.29 11.19
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 270,283,073.79 93.69 296,297,571.30 98.48
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 354,556,027.17 122.90 329,960,351.59 109.67
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 假定本基金的业绩比较基准变化 5%，其他变量不变；
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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用期末时点比较基准浮动 5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
Beta 系数是报告期内所有交易日的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映
了基金和基准的相关性。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019 年 12 月
31 日 ）
上年度末（ 2018 年 12 月
31 日 ）
+5% 14,489,437.66 13,238,202.05
-5% -14,489,437.66 -13,238,202.05
注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风
险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将
对基金资产净值产生的影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 公允价值
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入
值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2019 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融资产中属于第一层次的余额为 92,149,137.21 元，属于第二层次的余额为
262,406,889.96 元，无属于第三层次的余额(2018 年 12 月 31 日：第一层次
33,193,644.09 元，第二层次 296,766,707.50 元，无第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨
跌停时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复
活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和可转换债券的公允价值列入第
一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相
关股票和可转换债券公允价值应属第二层次或第三层次。
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产或金
融负债(2018 年 12 月 31 日：同)。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其
他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.14.2 其他事项
截至资产负债表日，本基金除公允价值外，无需要说明的其他重要事项。
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 84,272,953.38 23.22
其中：股票 84,272,953.38 23.22
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 270,283,073.79 74.46
其中：债券 270,283,073.79 74.46
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,843,644.49 0.78
8 其他各项资产 5,573,557.95 1.54
9 合计 362,973,229.61 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 730,000.00 0.25
C 制造业 55,334,153.75 19.18
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 551,400.00 0.19
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 867,100.00 0.30
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 618,300.00 0.21
I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,100,684.10 2.11
J 金融业 16,559,928.70 5.74
K 房地产业 2,588,800.00 0.90
L 租赁和商务服务业 177,900.00 0.06
M 科学研究和技术服务业 279,852.79 0.10
N 水利、环境和公共设施管理业 6,578.04 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
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Q 卫生和社会工作 378,900.00 0.13
R 文化、体育和娱乐业 79,356.00 0.03
S 综合 - -
合计 84,272,953.38 29.21
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港通通投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601398 工商银行 650,000 3,822,000.00 1.32
2 600031 三一重工 210,999 3,597,532.95 1.25
3 601877 正泰电器 120,975 3,242,130.00 1.12
4 601939 建设银行 420,000 3,036,600.00 1.05
5 600585 海螺水泥 54,000 2,959,200.00 1.03
6 600406 国电南瑞 130,000 2,753,400.00 0.95
7 600690 海尔智家 140,000 2,730,000.00 0.95
8 600030 中信证券 105,000 2,656,500.00 0.92
9 600048 保利地产 160,000 2,588,800.00 0.90
10 600276 恒瑞医药 28,800 2,520,576.00 0.87
11 600036 招商银行 60,000 2,254,800.00 0.78
12 002475 立讯精密 56,000 2,044,000.00 0.71
13 600066 宇通客车 140,000 1,995,000.00 0.69
14 600498 烽火通信 70,000 1,921,500.00 0.67
15 000333 美的集团 30,000 1,747,500.00 0.61
16 000338 潍柴动力 110,000 1,746,800.00 0.61
17 600887 伊利股份 50,080 1,549,475.20 0.54
18 601318 中国平安 18,000 1,538,280.00 0.53
19 600519 贵州茅台 1,300 1,537,900.00 0.53
20 600741 华域汽车 58,000 1,507,420.00 0.52
21 000651 格力电器 22,000 1,442,760.00 0.50
22 688111 金山办公 8,659 1,419,210.10 0.49
23 600176 中国巨石 129,519 1,411,757.10 0.49
24 601689 拓普集团 80,000 1,394,400.00 0.48
25 601916 浙商银行 294,195 1,370,948.70 0.48
26 002508 老板电器 40,000 1,352,400.00 0.47
27 601058 赛轮轮胎 300,000 1,341,000.00 0.46
28 300408 三环集团 58,000 1,292,240.00 0.45
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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29 000786 北新建材 50,000 1,272,500.00 0.44
30 300124 汇川技术 40,000 1,225,600.00 0.42
31 601688 华泰证券 60,000 1,218,600.00 0.42
32 002050 三花智控 70,000 1,213,100.00 0.42
33 600703 三安光电 60,000 1,101,600.00 0.38
34 600570 恒生电子 13,800 1,072,674.00 0.37
35 600600 青岛啤酒 20,000 1,020,000.00 0.35
36 688036 传音控股 23,066 990,684.70 0.34
37 603228 景旺电子 22,200 972,804.00 0.34
38 601799 星宇股份 10,000 949,800.00 0.33
39 600563 法拉电子 19,009 939,995.05 0.33
40 603385 惠达卫浴 80,000 920,800.00 0.32
41 601933 永辉超市 115,000 867,100.00 0.30
42 600845 宝信软件 26,000 855,400.00 0.30
43 002415 海康威视 26,000 851,240.00 0.30
44 603156 养元饮品 25,396 737,245.88 0.26
45 601088 中国神华 40,000 730,000.00 0.25
46 688363 华熙生物 9,800 705,600.00 0.24
47 601601 中国太保 17,500 662,200.00 0.23
48 300558 贝达药业 10,000 657,000.00 0.23
49 600885 宏发股份 19,000 654,550.00 0.23
50 603816 顾家家居 14,083 644,015.59 0.22
51 600258 首旅酒店 30,000 618,300.00 0.21
52 600900 长江电力 30,000 551,400.00 0.19
53 603801 志邦家居 19,600 456,484.00 0.16
54 603912 佳力图 33,000 453,750.00 0.16
55 601633 长城汽车 50,000 442,500.00 0.15
56 600114 东睦股份 50,000 429,000.00 0.15
57 300347 泰格医药 6,000 378,900.00 0.13
58 688166 博瑞医药 8,041 255,462.57 0.09
59 603833 欧派家居 2,000 234,000.00 0.08
60 603259 药明康德 2,100 193,452.00 0.07
61 601888 中国国旅 2,000 177,900.00 0.06
62 688181 八亿时空 3,588 157,800.24 0.05
63 688218 江苏北人 5,790 135,949.20 0.05
64 688399 硕世生物 2,290 124,827.90 0.04
65 688288 鸿泉物联 3,429 97,555.05 0.03
66 688081 兴图新科 3,153 88,946.13 0.03
67 002967 广电计量 2,723 86,400.79 0.03
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 54 页 共 64 页
68 603983 丸美股份 1,392 83,561.76 0.03
69 300788 中信出版 1,556 79,356.00 0.03
70 603489 八方股份 701 72,020.74 0.02
71 603786 科博达 816 42,554.40 0.01
72 300809 华辰装备 1,107 29,977.56 0.01
73 002972 科安达 1,075 21,532.25 0.01
74 603109 神驰机电 684 18,105.48 0.01
75 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601288 农业银行 3,898,600.00 1.30
2 601398 工商银行 2,461,200.00 0.82
3 601877 正泰电器 2,404,718.00 0.80
4 600048 保利地产 2,231,720.00 0.74
5 600690 海尔智家 2,184,377.00 0.73
6 601939 建设银行 2,183,500.00 0.73
7 601916 浙商银行 2,076,173.32 0.69
8 600406 国电南瑞 1,852,650.00 0.62
9 600498 烽火通信 1,785,788.37 0.59
10 600585 海螺水泥 1,658,609.00 0.55
11 601688 华泰证券 1,577,505.00 0.52
12 601318 中国平安 1,572,093.00 0.52
13 601336 新华保险 1,401,587.00 0.47
14 603385 惠达卫浴 1,343,986.00 0.45
15 600066 宇通客车 1,298,381.00 0.43
16 300558 贝达药业 1,243,273.00 0.41
17 002508 老板电器 1,153,976.00 0.38
18 601058 赛轮轮胎 1,136,000.00 0.38
19 601933 永辉超市 1,084,300.00 0.36
20 603678 火炬电子 1,083,755.00 0.36
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 55 页 共 64 页
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601288 农业银行 3,803,200.00 1.26
2 002142 宁波银行 1,666,675.00 0.55
3 000002 万
科Ａ 1,468,680.00 0.49
4 603678 火炬电子 1,231,092.00 0.41
5 601336 新华保险 1,177,890.00 0.39
6 002690 美亚光电 1,116,114.00 0.37
7 300558 贝达药业 1,079,793.00 0.36
8 001979 招商蛇口 1,016,166.00 0.34
9 002035 华帝股份 938,946.00 0.31
10 002202 金风科技 875,278.00 0.29
11 601601 中国太保 871,004.00 0.29
12 300296 利亚德 787,280.00 0.26
13 688116 天奈科技 757,280.62 0.25
14 300253 卫宁健康 756,880.00 0.25
15 002146 荣盛发展 756,656.00 0.25
16 688111 金山办公 756,601.50 0.25
17 600138 中青旅 691,644.00 0.23
18 000401 冀东水泥 691,140.00 0.23
19 601088 中国神华 684,695.00 0.23
20 300476 胜宏科技 675,012.00 0.22
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 77,626,925.01
卖出股票收入（成交）总额 53,873,337.33
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,008,000.00 6.94
其中：政策性金融债 20,008,000.00 6.94
4 企业债券 54,989,000.00 19.06
5 企业短期融资券 60,197,000.00 20.87
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 56 页 共 64 页
6 中期票据 123,046,000.00 42.65
7 可转债（可交换债） 12,043,073.79 4.17
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 270,283,073.79 93.69
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 101800269 18 湘粮 MTN001 200,000 20,664,000.00 7.16
2 101800314 18 云投 MTN002 200,000 20,258,000.00 7.02
3 155248 19 华润 01 200,000 20,100,000.00 6.97
4 190301 19 进出 01 200,000 20,008,000.00 6.94
5 136722 16 石化 02 200,000 19,904,000.00 6.90
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金本报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报
告编制前一年内受到公开谴责、处罚。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 27,667.93
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 57 页 共 64 页
2 应收证券清算款 268,966.12
3 应收股利 -
4 应收利息 5,276,923.90
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,573,557.95
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 123026 中环转债 1,094,761.60 0.38
2 127012 招路转债 802,130.00 0.28
3 123007 道氏转债 694,495.20 0.24
4 110038 济川转债 107,340.00 0.04
5 128022 众信转债 10,495.00 0.00
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 58 页 共 64 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
国 寿
安 保
稳 瑞
混合 A
108 2,315,292.21 250,031,750.00 99.99% 19,808.20 0.01%
国 寿
安 保
稳 瑞
混合 C
168 115,659.21 19,408,054.34 99.88% 22,693.23 0.12%
合计 276 976,385.17 269,439,804.34 99.98% 42,501.43 0.02%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
国寿安保稳瑞混合 A 19,133.37 0.0100%
国寿安保稳瑞混合 C 19,403.12 0.1000%
合计 38,536.49 0.0100%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
国寿安保稳瑞混合 A 0~10
国寿安保稳瑞混合 C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
国寿安保稳瑞混合 A 0~10
国寿安保稳瑞混合 C 0
合计 0~10
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 59 页 共 64 页
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目
国寿安保稳瑞混合
A
国寿安保稳瑞混合
C
基金合同生效日（2018 年 2 月 7 日）基金
份额总额
400,056,478.00 5,781.44
本报告期期初基金份额总额 300,206,309.02 10,381.02
本报告期期间基金总申购份额 16,542.39 96,731,508.53
减:本报告期期间基金总赎回份额 50,171,293.21 77,311,141.98
本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 250,051,558.20 19,430,747.57
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 60 页 共 64 页
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人未发生重大的人事变动。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金管理人于 2018 年 12 月 28 日发布公告，聘请普华永道中天会计事务所（特
殊普通合伙）为本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员
无受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
天风证券 2 76,749,043.02 64.01% 48,451.76 61.07% -
广发证券 2 36,415,415.24 30.37% 26,630.70 33.57% -
安信证券 2 6,740,910.44 5.62% 4,255.55 5.36% -
注：根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监
基字[2007]48 号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、
研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易单元。
1、基金专用交易单元的选择标准如下：
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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(1) 综合实力较强、市场信誉良好；
(2) 财务状况良好，经营状况稳健；
(3) 经营行为规范，具备健全的内部控制制度；
(4) 研究实力较强，并能够第一时间提供丰富的高质量研究咨询报告，并能根据特定要求提供定
制研究报告；能够积极同我公司进行业务交流，定期来我公司进行观点交流和路演；
(5) 具有丰富的投行资源和大宗交易信息，愿意积极为我公司提供相关投资机会，能够对公司业
务发展形成支持；
(6) 具有费率优势，具备支持交易的安全、稳定、便捷、高效的通讯条件和交易环境，能提供全
面的交易信息服务；
(7) 从制度上和技术上保证我公司租用交易单元的交易信息严格保密。
2、基金专用交易单元的选择程序如下：
(1) 公司根据上述标准确定选用交易单元的证券经营机构；
(2) 公司和被选中的证券经营机构签订交易单元租用协议。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
天风证券 77,301,899.69 49.39% 2,499,000,000.00 51.98% - -
广发证券 58,960,051.29 37.67% 1,643,500,000.00 34.18% - -
安信证券 20,239,049.80 12.93% 665,400,000.00 13.84% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
国寿安保稳瑞混合型证券投
资基金 2018 年第 4 季度报告
证券时报及公司网站 2019 年 1 月 19 日
2
关于国寿安保稳瑞混合型证
券投资基金暂停大额申购、转
换转入业务的公告
证券时报及公司网站 2019 年 3 月 14 日
3
国寿安保稳瑞混合型证券投
资基金分红公告
证券时报及公司网站 2019 年 3 月 14 日
4
国寿安保稳瑞混合型证券投
资基金更新招募说明书（摘
要）（2019 年第 1 号）
证券时报及公司网站 2019 年 3 月 23 日
5 国寿安保稳瑞混合型证券投 证券时报及公司网站 2019 年 3 月 30 日
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 62 页 共 64 页
资基金 2018 年度报告
6
国寿安保稳瑞混合型证券投
资基金 2019 年第 1 季度报告
证券时报及公司网站 2019 年 4 月 22 日
7
关于国寿安保稳瑞混合型证
券投资基金暂停大额申购、转
换转入及定期定额投资业务
的公告
证券时报及公司网站 2019 年 6 月 3 日
8
国寿安保基金管理有限公司
关于旗下部分基金可投资于
科创板股票的公告
证券时报及公司网站 2019 年 6 月 27 日
9
关于国寿安保稳瑞混合型证
券投资基金暂停大额申购、转
换转入及定期定额投资业务
的公告
证券时报及公司网站 2019 年 9 月 19 日
10
国寿安保稳瑞混合型证券投
资基金分红公告
证券时报及公司网站 2019 年 9 月 20 日
11
国寿安保稳瑞混合型证券投
资基金更新招募说明书（摘
要）（2019 年第 2 号）
证券时报及公司网站 2019 年 9 月 20 日
12
国寿安保稳瑞混合型证券投
资基金 2019 年第 3 季度报告
证券时报及公司网站 2019 年 10 月 23 日
13
关于国寿安保稳瑞混合型证
券投资基金暂停向个人投资
者开放申购、转换转入及定期
定额投资业务的公告
证券时报及公司网站 2019 年 11 月 22 日
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
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§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20190101~20191231 100,012,500.00 - - 100,012,500.00 37.11%
2 20190101~20191231 150,019,250.00 - - 150,019,250.00 55.67%
个人
- - - - - - -
其他 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回的风险并
导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资
者的合法权益。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
国寿安保稳瑞混合 2019年年度报告
第 64 页 共 64 页
§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
13.1.1 中国证监会批准国寿安保稳瑞混合型证券投资基金募集的文件
13.1.2 《国寿安保稳瑞混合型证券投资基金基金合同》
13.1.3 《国寿安保稳瑞混合型证券投资基金托管协议》
13.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
13.1.5 报告期内国寿安保稳瑞混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
13.1.6 中国证监会要求的其他文件
13.2 存放地点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼 11 层
13.3 查阅方式
13.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
13.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
13.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国寿安保基金管理有限公司
2020 年 4 月 30 日
