金信行业优选灵活配置混合型发起式证券
投资基金 2019年年度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：金信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2020年 4月 30日
金信行业优选混合 2019年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 29日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具
了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 12月 31日止。
金信行业优选混合 2019年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 18
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 18
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 20
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 45
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 45
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 45
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 46
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 46
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 48
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 49
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 49
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 49
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 49
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 49
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 49
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 50
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 51
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 51
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 51
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 51
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ........................................................................................ 51
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 52
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 53
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 53
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 53
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 53
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 57
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 57
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 57
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 58
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 62
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 62
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 63
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................... 64
13.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 64
13.2 存放地点 .................................................................................................................................. 64
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 64
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金简称 金信行业优选混合
基金主代码 002256
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 4月 1日
基金管理人 金信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 17,609,849.37份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金依托中国高速增长转型为高质量增长的过程，投资于能够
支持中国经济长期增长的高景气度行业和领先的上市公司，采用
积极主动的分散化投资策略，在严密控制投资风险的基础上，力
求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金的投资策略主要有以下五个方面：
1、资产配置策略
本基金在资产配置将根据宏观经济环境，并通过战略资产配置策
略和战术资产配置策略的有机结合，及时确定基金资产在股票、
债券、货币市场工具等各类资产上的投资比例，降低投资组合的
风险，优化投资收益。
2、股票投资策略
本基金股票资产将主要投资于符合时代发展，能为社会发展提供
有价值的服务或产品的上市公司股票。
3、债券投资策略
本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获得与风险相匹配
的投资收益，以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和
保证基金资产的流动性。
4、资产支持证券投资策略
本基金将深入分析市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、
提前偿还率、违约率等基本面因素，并辅助采用蒙特卡洛方法等
数量化定价模型，评估其内在价值。
5、衍生品投资策略
1)股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投
资于股指期货。
2)权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。
3）国债期货投资策略
将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的
判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对
国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保
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值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全
的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
4）股票期权投资策略
本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风险可控
的前提下，本着谨慎原则，适当参与股票期权的投资。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基
金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高收益、中高风险
特征的基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 金信基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 段卓立 张燕
联系电话 0755-82510502 0755-83199084
电子邮箱 jubao@jxfunds.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-866-2866 95555
传真 0755-82510305 0755-83195201
注册地址 深圳市前海深港合作区前
湾一路 1号 A栋 201室（入
驻深圳市前海商务秘书有
限公司）
深圳市深南大道 7088 号招商银
行大厦
办公地址 深圳市福田区益田路 6001
号太平金融大厦 1502
深圳市深南大道 7088 号招商银
行大厦
邮政编码 518038 518040
法定代表人 殷克胜 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.jxfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区益田路 6001号太平金融大厦 1502
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号
星展银行大厦 6楼
注册登记机构
金信基金管理有限公司
深圳市福田区益田路 6001号太平金
融大厦 1502室
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2019年 2018年 2017年
本期已实现收益 3,731,402.69 -8,521,836.07 725,945.10
本期利润 10,363,891.41 -10,569,590.75 -6,536.88
加权平均基金份额本期利润 0.3927 -0.3428 -0.0002
本期加权平均净值利润率 45.83% -41.45% -0.02%
本期基金份额净值增长率 58.07% -34.75% 0.20%
3.1.2
期末数据和指标 2019年末 2018年末 2017年末
期末可供分配利润 -1,994,538.92 -11,308,708.67 -408,747.31
期末可供分配基金份额利润 -0.1133 -0.3563 -0.0134
期末基金资产净值 17,925,668.14 20,429,620.59 30,153,993.75
期末基金份额净值 1.018 0.644 0.987
3.1.3
累计期末指标 2019年末
2018年末
2017年末
基金份额累计净值增长率 1.80% -35.60% -1.30%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数;
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.93% 1.11% 4.30% 0.37% 2.63% 0.74%
过去六个月 17.01% 1.07% 4.85% 0.43% 12.16% 0.64%
过去一年 58.07% 1.38% 10.61% 0.70% 47.46% 0.68%
过去三年 3.35% 1.42% -4.53% 0.78% 7.88% 0.64%
自基金合同
生效起至今
1.80% 1.32% -5.27% 0.78% 7.07% 0.54%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金的基金合同于 2016年 4月 1日生效，2016年本基金净值增长率与同期业绩比较基准
收益率按本基金实际存续期计算。
3.3 其他指标
无
3.4 过去三年基金的利润分配情况
本基金的基金合同于 2016年 4月 1日生效，截至 2019年 12月 31日，本基金成立已满 3年。
过去三年本基金无利润分配事项。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
金信基金管理有限公司成立于 2015年 7月，注册资本 1亿元人民币，注册地位于深圳前海，
是经中国证监会批准设立的公募基金管理公司，业务范围包括基金募集、基金销售、基金管理、
特定客户资产管理以及中国证监会许可的其他业务。
金信基金管理有限公司作为国内首家管理团队出任第一大股东的公募基金公司，管理团队持
股 35%，是公司第一大股东。此外，公司股东还包括深圳卓越创业投资有限责任公司及安徽国元
信托有限责任公司，两家机构出资比例分别为：34%、31%。
截至报告期末，金信基金管理有限公司管理资产规模超过 24.74亿元，旗下管理 12只开放式
基金和 8只资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
杨仁眉
本基金基
金经理
2018年 8月
1日
- 7
男，西南财经大学金融
学博士。2012 年 5 月
起历任西南证券股份
有限公司助理研究员、
研究员、投资主办人、
金信基金管理有限公
司投资人员。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理
办法》等有关法律法规及各项实施准则的规定以及《金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投
资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有发生损害基金持有人利益的情形。基金的投资范
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围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《中国人民共和国证券投资基金发》、《公开募集证券投资基金运作管理办
法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）等有关法律法规的规定，
针对股票、债券市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等投资管理活动相关的各个环节，制定了《金信基金管理有限公司公平交易制度》、《金信基金
管理有限公司异常交易监控与报告管理制度》等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强
投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相
关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者
合法权益。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
全球宏观经济经历了 2018、2019年的两年时间调整消化，宏观经济的系统性风险逐步下降，
全球各国的企业也都聚焦在各个地区宏观经济的稳定与持续发展的政策，出台各项相关的政策刺
激经济发展，提升社会运营效率、提高社会就业率。中国去杠杆也逐步进入新的发展阶段，经济
发展逐步由数量发展阶段过渡至质量发展阶段，高质量的企业逐步在市场中得以战略，高质量发
展企业逐步成为经济发展的主要动力，带动了产业链上相关公司的发展。
本基金密切关注市场环境的变化，采取了积极主动的分散化投资策略。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.018元；本报告期基金份额净值增长率为 58.07%，业绩
比较基准收益率为 10.61%。
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
“创新”、“质量”将成为中国经济未来增长的主要动力，中国国内的企业在创新作用下，逐
步参与国际市场竞争，逐步展露中国境内企业的竞争优势。随着参与国际竞争的企业数量逐步增
加，中国企业在相关产业链的定价权也逐步得以强化，头部公司逐渐成为全球资源的平台公司，
成为流量聚集的平台，并在竞争中逐渐以平台形象参与竞争，平台类的企业将成为未来主要投资
方向，组合中的标的也将重点配置在平台类的企业。
全球电动车产品的消费环境在全球汽车巨头的共同作用下逐步落地，电动车在全球范围内消
费的便利性与实用性逐步得以认可。电动车产业链上的企业盈利能力逐步得以验证，电动车为核
心的科技类企业将成为市场聚焦的对象。
科技的发展推动了社会的发展，大消费行业在科技的作用下，运营效率也将得以提升，大消
费企业在未来的发展中也成为不可或缺因素，2020年，本基金投资中也将需要关注大消费行业中
存在的结构性变化带来的投资机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2019年，本基金管理人严格遵守相关法律法规，坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金
持有人利益出发，依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险的
控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部门
按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立地开展基
金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定
期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
（1）本年度，公司采取外聘律师和内部专业人士相结合的方式，对各业务部门进行了相关法
律法规培训和职业道德培训，进一步提高了公司从业人员的合规素质和职业道德修养。
（2）本年度，公司按照证监会的要求对公司治理、投资、研究、交易、基金会计、注册登记、
人力资源、基金销售等主要业务进行了定期稽核工作。同时，对信息技术、用户权限、通信管理、
基金直销、后台运营等相关业务开展了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度执行的有效
性。
（3）通过事前合规防范、事中系统控制和事后完善纠偏的方式，加强对公司产品日常投资运
作的管理和监控，保证投资符合既定的投资决策程序和业务流程，基金投资组合及个股投资比例
符合比例控制的要求，严格执行分级授权制度，保证基金投资独立、公平。
（4）全面参与新产品设计、新业务拓展工作，负责日常合同审查，监督客户投诉处理。
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（5）完成各基金及公司的各项信息披露工作，保证所披露的信息的真实性、准确性和完整性；
重视媒体监督和投资者关系管理。
（6）按照规定向人民银行报送反洗钱相关报表和报告，按监管要求制定客户洗钱风险划分的
标准，并升级了客户洗钱风险划分系统。
本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管
理制度，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，切实保护基金资产
的安全与利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金
所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人由总经理、督察长、运作保障部、基金投资部、监察稽核部、交易部负责人及
其他相关人员，负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。该等
人员均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各领域的理论知识，熟悉相关政策法规，并具有
丰富的实践经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策
和日常估值的执行。
本基金本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12
次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利
润的 10%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现
金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投
资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面
值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。
每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。管理人已经向
中国证券监督管理委员会报送了报告。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明：招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行
在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全
保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，
并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产
品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
金信行业优选混合 2019年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2020)第 20641号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金(原金信新能源
汽车灵活配置混合型发起式证券投资基金)全体基金份额持有人
审计意见 我们审计了金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金(原
金信新能源汽车灵活配置混合型发起式证券投资基金，以下简称
“金信行业优选混合基金”)的财务报表，包括 2019 年 12 月 31
日的资产负债表，2019 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变
动表以及财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映
了金信行业优选混合基金 2019年 12月 31日的财务状况以及 2019
年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适
当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于金信行业优选混合
基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项 无。
其他事项 无。
其他信息 无。
管理层和治理层对财务报表的
责任
金信行业优选混合基金的基金管理人金信基金管理有限公司(以下
简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监
会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部
控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估金信行业优选混合
基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运
用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算金信行业优选混
金信行业优选混合 2019年年度报告
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合基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督金信行业优选混合基金的财务报告过
程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对金信行业优选混合基金
持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性
得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要
求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；
如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截
至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致金
信行业优选混合基金不能持续经营。
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
金信行业优选混合 2019年年度报告
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我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 陈熹
陈薇瑶
会计师事务所的地址 上海市浦东新区陆家嘴环路 1318号星展银行大厦 6楼
审计报告日期 2020年 4月 29日
金信行业优选混合 2019年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2019年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 306,231.37 413,285.11
结算备付金
102,685.33 15,417.67
存出保证金
4,984.36 20,608.83
交易性金融资产 7.4.7.2 16,996,421.74 20,054,202.11
其中：股票投资
16,055,857.74 18,547,602.11
基金投资
- -
债券投资
940,564.00 1,506,600.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
751,595.83 -
应收利息 7.4.7.5 20,883.97 42,049.27
应收股利
- -
应收申购款
35,998.04 894.66
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
18,218,800.64 20,546,457.65
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
223,028.79 3,789.56
应付管理人报酬
24,001.08 26,899.46
应付托管费
4,000.20 4,483.23
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 11,941.91 1,663.67
应交税费
- -
应付利息
-33.81 -
金信行业优选混合 2019年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 30,194.33 80,001.14
负债合计
293,132.50 116,837.06
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 17,609,849.37 31,738,329.26
未分配利润 7.4.7.10 315,818.77 -11,308,708.67
所有者权益合计
17,925,668.14 20,429,620.59
负债和所有者权益总计
18,218,800.64 20,546,457.65
注：1.报告截止日 2019 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.018 元，基金份额总额 17,609,849.37
份。
7.2 利润表
会计主体：金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期： 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
一、收入
11,035,673.38 -9,743,147.75
1.利息收入
147,565.67 47,292.53
其中：存款利息收入 7.4.7.11 30,381.53 10,396.46
债券利息收入
113,038.35 31,068.50
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
4,145.79 5,827.57
证券出借利息收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
2,771,780.11 -7,756,555.59
其中：股票投资收益 7.4.7.12 2,737,388.89 -8,002,036.65
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -83,869.33 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 118,260.55 245,481.06
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
6,632,488.72 -2,047,754.68
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 1,483,838.88 13,869.99
减：二、费用
671,781.97 826,443.00
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 339,252.89 382,368.31
2．托管费 7.4.10.2.2 56,542.22 63,728.06
金信行业优选混合 2019年年度报告
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3．销售服务费 7.4.10.2.3 - -
4．交易费用 7.4.7.19 192,510.34 299,307.48
5．利息支出
15,926.71 174.15
其中：卖出回购金融资产支出
15,926.71 174.15
6．税金及附加
- -
7．其他费用 7.4.7.20 67,549.81 80,865.00
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
10,363,891.41 -10,569,590.75
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
10,363,891.41 -10,569,590.75
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
31,738,329.26 -11,308,708.67 20,429,620.59
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
0.00 10,363,891.41 10,363,891.41
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-14,128,479.89 1,260,636.03 -12,867,843.86
其中：1.基金申购款 240,904,739.71 -33,527,468.49 207,377,271.22
2.基金赎回款 -255,033,219.60 34,788,104.52 -220,245,115.08
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
0.00 0.00 0.00
五、期末所有者权益（基
金净值）
17,609,849.37 315,818.77 17,925,668.14
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
金信行业优选混合 2019年年度报告
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一、期初所有者权益（基
金净值）
30,562,741.06 -408,747.31 30,153,993.75
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
0.00 -10,569,590.75 -10,569,590.75
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
1,175,588.20 -330,370.61 845,217.59
其中：1.基金申购款 3,463,161.51 -850,435.40 2,612,726.11
2.基金赎回款 -2,287,573.31 520,064.79 -1,767,508.52
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
0.00 0.00 0.00
五、期末所有者权益（基
金净值）
31,738,329.26 -11,308,708.67 20,429,620.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 - 至 - 财务报表由下列负责人签署：
______殷克胜______
______殷克胜______
____陈瑾____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金（原名为金信新能源汽车灵活配置混合型
发起式证券投资基金，以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)
证监许可[2016]447 号《关于准予金信新能源汽车灵活配置混合型发起式证券投资基金注册的批
复》核准，由金信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《金信新能源汽
车灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续
期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 31,122,709.37元，业经普华永道中
天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第 361号验资报告予以验证。经向中国
证监会备案，《金信新能源汽车灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》于 2016 年 4 月 1
日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 31,130,144.76 份基金份额，其中认购资金利息
折合 7,435.39份基金份额。 本基金的基金管理人为金信基金管理有限公司，基金托管人为招商
银行股份有限公司。
根据基金管理人于 2019年 5月 8日发布的《金信新能源汽车灵活配置混合型发起式证券投
资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告》，自 2019年 5月 10日起，金信新能源汽车
金信行业优选混合 2019年年度报告
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灵活配置混合型发起式证券投资基金转型为金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金。
《金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》自同日起生效，原《金信新能源
汽车灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》自同日起失效。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《金信新能源汽车灵活配置混合型发起式证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金的原投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依
法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、央
行票据、金融债、次级债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、可转债及分离交易可转债、
可交换债券)、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具。股票投资占基金资产的比例为 0%-95%，其中投资于新能源汽车主题相关
的股票不低于非现金资产的 80%，权证投资占基金资产净值的比例不高于 3%，每个交易日日终在
扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金类资产或者到期日在一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的 5%；其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金
原业绩比较基准为：中证新能源汽车指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%。
根据本基金管理人于 2019年 5月 8日发布的《金信新能源汽车灵活配置混合型发起式证券投
资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告》，以及《中华人民共和国证券投资基金法》
和《金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范
围自 2019年 5月 10日起变更为：具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包
括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含国债、地方政府债券、
央行票据、金融债、公开发行的次级债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票
据、可转债及分离交易可转债的纯债部分、可交换债券等）、同业存单、资产支持证券、债券回购、
货币市场工具、银行存款、权证、股指期货、国债期货和股票期权以及法律法规或中国证监会允
许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金股票投资占基金资产的比
例为 0%～95%；权证投资占基金资产净值的比例不高于 3%；每个交易日日终，在扣除股指期货、
国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金类资产或者到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%；其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金业绩比较基准自 2019年 5月 10日起变更为：沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债指数
收益率×50%。
本财务报表由本基金的基金管理人金信基金管理有限公司于 2020年 4月 29日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
金信行业优选混合 2019年年度报告
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准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《金信行业优选灵活配置混合型
发起式证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会
发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定，开放式基金在基金合同生效后，
连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5,000万元情形的，
基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止
基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。于 2019年 12月 31日，本基金出现连续 60
个工作日基金资产净值低于 5,000 万元的情形，本基金的基金管理人已向中国证监会报告并在评
估后续处理方案，故本财务报表仍以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2019年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 12
月 31日的财务状况以及 2019年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资 和衍生工具分类为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中
以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交
易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
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应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和 其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券 起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认
为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值
并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最
近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
金信行业优选混合 2019年年度报告
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(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关
资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进
行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投
资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在
适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
金信行业优选混合 2019年年度报告
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按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的 公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1) 对于证券交易所上市的股票和债券 ，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金
估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2) 对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过
金信行业优选混合 2019年年度报告
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大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关
于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流
通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票
的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动
性折扣后的价值进行估值。
(3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券 和私募
债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证
监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关
于 2015年 1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券
交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券 和私募债券除外)，按照中证
指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种
按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税
政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务
金信行业优选混合 2019年年度报告
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操作，主要税项列示如下：
(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管
产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率
缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年
最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的
适用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
活期存款 306,231.37 413,285.11
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
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存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 306,231.37 413,285.11
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 14,947,570.04 16,055,857.74 1,108,287.70
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 939,664.73 940,564.00 899.27
银行间市场 - - -
合计 939,664.73 940,564.00 899.27
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 15,887,234.77 16,996,421.74 1,109,186.97
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 24,076,453.86 18,547,602.11 -5,528,851.75
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 1,501,050.00 1,506,600.00 5,550.00
银行间市场 - - -
合计 1,501,050.00 1,506,600.00 5,550.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 25,577,503.86 20,054,202.11 -5,523,301.75
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 30 页 共64 页
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应收活期存款利息 68.58 88.87
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 50.82 7.70
应收债券利息 20,762.15 41,942.47
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 2.42 10.23
合计 20,883.97 42,049.27
注：“其他”为应收结算保证金利息。
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 11,941.91 1,663.67
银行间市场应付交易费用 - -
合计 11,941.91 1,663.67
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 194.33 1.14
应付证券出借违约金 - -
预提费用 30,000.00 80,000.00
合计 30,194.33 80,001.14
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目 本期
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第 31 页 共64 页
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 31,738,329.26 31,738,329.26
本期申购 240,904,739.71 240,904,739.71
本期赎回（以“-”号填列） -255,033,219.60 -255,033,219.60
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 17,609,849.37 17,609,849.37
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -5,703,231.90 -5,605,476.77 -11,308,708.67
本期利润 3,731,402.69 6,632,488.72 10,363,891.41
本期基金份额交易
产生的变动数
-22,709.71 1,283,345.74 1,260,636.03
其中：基金申购款 -32,436,811.88 -1,090,656.61 -33,527,468.49
基金赎回款 32,414,102.17 2,374,002.35 34,788,104.52
本期已分配利润 - - -
本期末 -1,994,538.92 2,310,357.69 315,818.77
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
活期存款利息收入 26,872.95 7,891.87
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 3,196.16 2,161.36
其他 312.42 343.23
合计 30,381.53 10,396.46
注：“其他”为结算保证金利息收入。
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 32 页 共64 页
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018
年 12月 31日
卖出股票成交总额 77,235,693.97 124,693,625.87
减：卖出股票成本总额 74,498,305.08 132,695,662.52
买卖股票差价收入 2,737,388.89 -8,002,036.65
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
-83,869.33 -
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -83,869.33 -
注：本基金上年度可比期间无债券投资收益。
7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
202,265,962.38 -
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
195,050,238.97 -
减：应收利息总额 7,299,592.74 -
买卖债券差价收入 -83,869.33 -
注：本基金上年度可比区间无买卖债券差价收入。
7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比区间无债券投资收益赎回差价收入。
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比区间无债券投资收益申购差价收入。
金信行业优选混合 2019年年度报告
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7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖权证差价收入。
7.4.7.15.2 衍生工具收益 ——其他投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他衍生工具投资收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
股票投资产生的股利收益 118,260.55 245,481.06
其中：证券出借权益补偿收
入
- -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 118,260.55 245,481.06
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
1.交易性金融资产 6,632,488.72 -2,047,754.68
——股票投资 6,637,139.45 -2,053,304.68
——债券投资 -4,650.73 5,550.00
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 6,632,488.72 -2,047,754.68
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7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
基金赎回费收入 1,483,838.88 13,869.99
合计 1,483,838.88 13,869.99
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
交易所市场交易费用 192,510.34 299,307.48
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 192,510.34 299,307.48
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
审计费用 30,000.00 30,000.00
信息披露费 - 50,000.00
证券出借违约金 - -
其他 35,000.00 -
银行费用 2,549.81 865.00
合计 67,549.81 80,865.00
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
金信基金管理有限公司(“金信基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
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招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人
深圳市卓越创业投资有限责任公司(“深
圳卓越创投”)
基金管理人的股东
安徽国元信托有限责任公司(“安徽国元
信托”)
基金管理人的股东
深圳市巨财汇投资有限公司 基金管理人的股东
殷克胜 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
339,252.89 382,368.31
其中：支付销售机构的客
户维护费
29,820.01 4,538.23
注：支付基金管理人金信基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.50%/ 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
56,542.22 63,728.06
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25%/ 当年天数。
金信行业优选混合 2019年年度报告
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7.4.10.2.3 销售服务费
本基金不收取销售服务费。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况
无。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况
无。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
深圳市卓越创
业投资有限责
任公司
0.00 0.0000% 10,001,625.00 31.5100%
安徽国元信托
有限责任公司
9,999,525.00 56.7800% 9,999,525.00 31.5100%
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 306,231.37 26,872.95 413,285.11 7,891.87
金信行业优选混合 2019年年度报告
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注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12 期末（ 2019年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股
票型基金。本基金投资的金融工具主要为股票投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金
融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险以及市场风险。本基金的基金管理人从事风险
管理的主要目标是争取在严格控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增长。
本基金的基金管理人建设全面风险管理体系，建立了以公司董事会风险控制与审计委员会为
核心的、由投资决策委员会、督察长、监察稽核部和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系。
金信行业优选混合 2019年年度报告
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本基金的基金管理人在董事会下设立风险控制与审计委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审
议通过风险控制的总体措施等。在公司管理层下设立投资决策委员会和监察稽核部对公司的风险
进行预防和控制；投资决策委员会在总经理的领导下，研究并制定公司基金资产投资战略和投资
策略，对基金的总体投资情况提出指导性意见，从而达到分散投资风险，提高基金资产的安全性
的目的；监察稽核部在督察长的领导下，独立于公司各业务部门和各分支机构，对各岗位、各部
门、各项业务中的风险控制情况实施监督。在业务部门层面，公司各部门根据经营计划、业务规
则及本部门具体情况制定本部门的工作流程及风险控制措施。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测
各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特
征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及
时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行招商银行，因而与 银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能
性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以
控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且 通过分散化投资以分散信用风险。
于 2019年 12月 31日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券(2018年
12月 31日：同)。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
于 2019年 12月 31日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券(2018年
12月 31日：同)。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金于本报告期末及上年度末均无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
金信行业优选混合 2019年年度报告
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7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金于本报告期末及上年度末均无按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
于 2019年 12月 31日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券(2018年
12月 31日：同)。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金于本报告期末及上年度末均无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金于本报告期末及上年度末均无按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。。
于 2019年 12月 31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》 等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
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市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公
司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证
券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2019年 12月 31日，本基金
无 流动性受限资产。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7个工作日可变现资产的可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金、存出保证金和债券投资 等。
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7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 12月
31日
1个月以内
1-3个
月
3个月-1年 1-5年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 306,231.37 - - - - - 306,231.37
结算备付金 102,685.33 - - - - - 102,685.33
存出保证金 4,984.36 - - - - - 4,984.36
交易性金融
资产
940,564.00 - - - - 16,055,857.74 16,996,421.74
应收证券清
算款
- - - - - 751,595.83 751,595.83
应收利息 - - - - - 20,883.97 20,883.97
应收申购款 - - - - - 35,998.04 35,998.04
其他资产 - - - - - - -
资产总计 1,354,465.06 - - - - 16,864,335.58 18,218,800.64
负债
应付赎回款 - - - - - 223,028.79 223,028.79
应付管理人
报酬
- - - - - 24,001.08 24,001.08
应付托管费 - - - - - 4,000.20 4,000.20
应付交易费
用
- - - - - 11,941.91 11,941.91
应付利息 - - - - - -33.81 -33.81
其他负债 - - - - - 30,194.33 30,194.33
负债总计 - - - - - 293,132.50 293,132.50
利率敏感度
缺口
1,354,465.06 - - - - 16,571,203.08 17,925,668.14
上年度末
2018年 12月
31日
1个月以内
1-3 个
月
3个月-1年 1-5年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存款 413,285.11 - - - - - 413,285.11
结算备付金 15,417.67 - - - - - 15,417.67
存出保证金 20,608.83 - - - - - 20,608.83
交易性金融
资产
- - 1,506,600.00 - - 18,547,602.11 20,054,202.11
应收利息 - - - - - 42,049.27 42,049.27
应收申购款 - - - - - 894.66 894.66
资产总计 449,311.61 - 1,506,600.00 - - 18,590,546.04 20,546,457.65
负债
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应付赎回款 - - - - - 3,789.56 3,789.56
应付管理人
报酬
- - - - - 26,899.46 26,899.46
应付托管费 - - - - - 4,483.23 4,483.23
应付交易费
用
- - - - - 1,663.67 1,663.67
其他负债 - - - - - 80,001.14 80,001.14
负债总计 - - - - - 116,837.06 116,837.06
利率敏感度
缺口
449,311.61 - 1,506,600.00 - - 18,473,708.98 20,429,620.59
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2019 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
5.25%(2018 年 12 月 31 日：7.37%)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018
年 12月 31日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金股票投资占基金资产的比例为 0%～
95%；权证投资占基金资产净值的比例不高于 3%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货
和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金类资产或者到期日在一年以内的政府债券不低于基
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金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运
用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 16,055,857.74 89.57 18,547,602.11 90.79
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 16,055,857.74 89.57 18,547,602.11 90.79
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300指数以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 12月
31日 ）
上年度末（ 2018年 12月
31日 ）
1.沪深 300指数上升 5% 714,966.38 1,217,054.29
2.沪深 300指数下降 5% -714,966.38 -1,217,054.29
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
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于 2019年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 16,055,857.74元，属于第二层次的余额为 940,564.00元，无属于第三层次
的余额（2018年 12月 31日：第一层次：18,547,602.11元，第二层次 1,506,600.00元，无第三
层次）。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（2018年 12月 31
日：同）。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 16,055,857.74 88.13
其中：股票 16,055,857.74 88.13
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 940,564.00 5.16
其中：债券 940,564.00 5.16
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 408,916.70 2.24
8 其他各项资产 813,462.20 4.46
9 合计 18,218,800.64 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,743,936.99 37.62
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 1,712,904.00 9.56
Q 卫生和社会工作 7,599,016.75 42.39
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 16,055,857.74 89.57
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 1,480 1,750,840.00 9.77
2 300015 爱尔眼科 44,200 1,748,552.00 9.75
3 000333 美的集团 29,771 1,734,160.75 9.67
4 300347 泰格医药 27,200 1,717,680.00 9.58
5 600763 通策医疗 16,732 1,715,531.96 9.57
6 002044 美年健康 115,111 1,714,002.79 9.56
7 002607 中公教育 95,800 1,712,904.00 9.56
8 600276 恒瑞医药 14,393 1,259,675.36 7.03
9 000651 格力电器 14,700 964,026.00 5.38
10 300001 特 锐 德 52,516 902,224.88 5.03
11 000516 国际医学 145,000 703,250.00 3.92
12 000858 五 粮 液 1,000 133,010.00 0.74
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300001 特 锐 德 6,606,275.48 32.34
2 600763 通策医疗 6,466,864.00 31.65
3 002607 中公教育 6,167,063.48 30.19
4 002044 美年健康 4,362,665.08 21.35
5 600519 贵州茅台 4,287,412.00 20.99
6 300015 爱尔眼科 4,192,224.00 20.52
7 000858 五 粮 液 3,660,764.00 17.92
8 000333 美的集团 3,615,414.00 17.70
9 600276 恒瑞医药 2,637,899.00 12.91
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 47 页 共64 页
10 000568 泸州老窖 2,619,016.00 12.82
11 002466 天齐锂业 2,323,780.00 11.37
12 300347 泰格医药 2,198,678.00 10.76
13 600583 海油工程 1,984,903.00 9.72
14 601318 中国平安 1,827,926.00 8.95
15 000651 格力电器 1,697,509.00 8.31
16 002008 大族激光 1,696,339.00 8.30
17 000516 国际医学 1,280,082.00 6.27
18 300735 光弘科技 868,208.71 4.25
19 600161 天坛生物 702,576.00 3.44
20 002751 易尚展示 697,750.00 3.42
21 600640 号百控股 578,318.00 2.83
22 002422 科伦药业 553,386.00 2.71
23 002524 光正集团 525,138.00 2.57
24 603899 晨光文具 442,785.50 2.17
25 603305 旭升股份 435,114.00 2.13
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000858 五 粮 液 7,002,483.32 34.28
2 600763 通策医疗 6,193,068.07 30.31
3 300001 特 锐 德 5,464,312.43 26.75
4 600519 贵州茅台 5,405,171.92 26.46
5 300015 爱尔眼科 5,267,883.81 25.79
6 002607 中公教育 5,154,411.37 25.23
7 002044 美年健康 4,759,978.46 23.30
8 000333 美的集团 4,346,468.26 21.28
9 600276 恒瑞医药 3,093,620.34 15.14
10 002008 大族激光 3,039,251.64 14.88
11 000568 泸州老窖 2,971,546.85 14.55
12 601318 中国平安 2,872,976.70 14.06
13 002466 天齐锂业 2,517,963.98 12.33
14 300124 汇川技术 2,244,437.00 10.99
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 48 页 共64 页
15 600887 伊利股份 2,197,608.59 10.76
16 600583 海油工程 2,025,160.87 9.91
17 601231 环旭电子 1,244,586.48 6.09
18 300347 泰格医药 1,160,915.52 5.68
19 300735 光弘科技 933,171.00 4.57
20 000651 格力电器 835,184.23 4.09
21 600161 天坛生物 690,026.00 3.38
22 002751 易尚展示 660,313.00 3.23
23 002524 光正集团 626,747.29 3.07
24 600640 号百控股 620,592.00 3.04
25 002127 南极电商 579,100.00 2.83
26 000516 国际医学 576,121.00 2.82
27 002422 科伦药业 554,085.00 2.71
28 603899 晨光文具 451,066.20 2.21
29 603305 旭升股份 448,148.00 2.19
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 65,369,421.26
卖出股票收入（成交）总额 77,235,693.97
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 940,564.00 5.25
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 940,564.00 5.25
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 49 页 共64 页
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 019611 19国债 01 9,400 940,564.00 5.25
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指
期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及
风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性
和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套
期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资
产的长期稳定增值。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 50 页 共64 页
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,984.36
2 应收证券清算款 751,595.83
3 应收股利 -
4 应收利息 20,883.97
5 应收申购款 35,998.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 813,462.20
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中未有存在流通受限的情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 51 页 共64 页
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,457 7,167.22 10,000,583.85 56.79% 7,609,265.52 43.21%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
0.00 0.0000%
注：本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金份额。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
注：本报告期末本公司高管、投研部门负责人及本基金基金经理未持有本基金份额。
9.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
- - - - -
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 9,999,525.00 56.78 9,999,525.00 56.78
自合同生效
之日起不少
于 3年
其他 - - - - -
合计 9,999,525.00 56.78 9,999,525.00 56.78
自合同生效
之日起不少
于 3年
金信行业优选混合 2019年年度报告
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016年 4月 1日 ）基金份额总额 31,130,144.76
本报告期期初基金份额总额 31,738,329.26
本报告期基金总申购份额 240,904,739.71
减:本报告期基金总赎回份额 255,033,219.60
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 17,609,849.37
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
金信行业优选混合 2019年年度报告
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内召开了 1次基金份额持有人大会，决议内容包括基金转型投资策略变更，具体见
决议公告。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人没有发生重大人事变动。
本报告期内，自 2019 年 12 月 18 日起，姜然女士不再担任招商银行股份有限公司总行资产
托管部总经理职务。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金转型投资策略改变为下列内容。
本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势，运用科学严谨、规范化的资产配置方法，根据
市场、行业、企业的特性，优选配置业务质量可靠的上市公司，伴随企业利润质量提升，分享企
业成长带来的财富增长，力求基金资产的长期稳定增长。
（一）资产配置策略
本基金在资产配置将根据宏观经济环境，主要包括 GDP 增长率、工业增加值、CPI、PPI、
市场利率变化、进出口数据变化、股票市场与债券市场的涨跌及预期收益率、市场资金的供求关
系及其变化、财政政策、货币政策、产业政策及其它与证券市场密切相关的各种政策等指标，并
通过战略资产配置策略和战术资产配置策略的有机结合，及时确定基金资产在股票、债券、货币
市场工具等各类资产上的投资比例，降低投资组合的风险，优化投资收益。
本基金投资股票时，根据市场整体估值水平评估系统性风险，进而决定股票资产的投资比例。
具体而言，本基金将采用沪深 300指数作为市场代表指数，根据该指数的估值（PE）自发布以来
所处的历史水平位置来调整股票资产比例配置。当沪深 300指数的市盈率 PE位于历史 90分位及
以上时，本基金的股票资产占基金净资产的比例为 0%-50%；当沪深 300指数的市盈率 PE位于历
史 90分位以下和历史 75分位以上时，本基金的股票资产占基金净资产的比例为 30%-80%；当沪
深 300指数的市盈率 PE位于历史 75分位以下和历史 40 分位以上时，本基金的股票资产占基金
净资产的比例为 50%-90%；当沪深 300指数的市盈率 PE位于历史 40分位及以下，本基金的股票
资产占基金净资产的比例为 60%-95%。
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 54 页 共64 页
（二）股票投资策略
本基金股票资产将主要投资于符合时代发展，能为社会发展提供有价值的服务或产品的上市
公司股票。随着中国经济转型，未来中国经济的发展方向也将确定的背景下，我们将优选高景气
度行业，选择行业中具有企业家精神的企业，且企业提供的产品或服务能推动社会文明进步，逐
步得到社会的认可，分享人类社会进步带来的成果，在此条件下最后转化为企业的利润，逐步沉
淀在企业的平台中。企业能够创造价值的前提下，企业家还需要有愿意分享，且珍惜时代为其提
供的平台，珍惜国家政府、投资者为其提供良好的商业环境，拥有回馈社会、回馈投资者的企业
将逐步纳入本基金的组合中。本基金致力于企业的业务质量，管理层的品行，在此条件下根据估
值系统，配对组合的要求，构建组合并持有股权，伴随企业成长逐步分享企业利润增长及企业利
润质量提升带来的成果。本基金管理将通过基本面分析，聚焦中国新动能，对标国际市场以及组
合自身特性，选择产业链不同环节的业务形成不同行业的对冲，控制波动从而为投资人带来稳定
的财富增值。
1、行业优选配置
中国经济逐步由高速增长转型为高质量增长的路径中，经济增长的支柱性行业也将有所调
整。中国过去 40 年投资的高速增长时代可能将成为历史，投资在未来的时间内将保持合理的速
度增长，消费将成为经济增长的新动能。面对投资、出口、消费“三驾马车”调整，商业环境变
化，全球商业竞争规则调整，相关行业的竞争方也将发生变化。对此，本基金将致力于全球市场，
中国动力的框架寻找可能存在的商业机会，并根据商业起点寻找可能可靠的企业家。同时，分析
商业解决方案的市场空间，企业的投入产出比，寻求相对确定、持续的商业机会。致力于商业的
确定性，搭建组合。
本基金的标的致力于确定性和持续性，并根据业务属性、管理品行、估值个性三个选择组合
的金字塔方式，寻求组合的稳定性。组合的配置首先需要落实行业，再依据行业中的标的属性选
择性的进行配置。鉴于此，行业生命周期，行业中各环节的特点以及收入、费用、利润的分配规
则即成为研究的重要对象，依据历史资料寻找存在的规律。最后，根据公司提供的财务资料，将
公司的行为规律予以量化，借助估值系统予以判定企业的价值变动方向与要素，并落实至组合。
2、股票池构建
本基金的股票池将根据股票投资策略确定的框架下，依据业务、管理层、估值、组合比例，
四个维度进行选择，并根据公司所处行业的发展阶段，企业业务发展阶段，企业的竞争优势，管
理层品行等量化变量，确定股票池的数量。同时，依据其重大事件以及中国境内外同行的发展方
向，调整股票池的标的数量，在股票池中选择符合组合配置的标的予以组合配置。
金信行业优选混合 2019年年度报告
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3、组合配置
在初步构建股票池之后，本基金将深入研究公司自身的属性，管理层的行为特性，监管的规
则，组合规模等相关变量，确定组合配置的标的数量，组合配置的比例。
4、精选个股
本基金以自下而上为主要框架，致力于企业业务质量、管理层、估值的研究分析，研究、跟
踪企业的风险，并结合企业所处商业环境政策变化可能带来的影响自上而下的观察点，寻找可投
资对象，并根据投资对象的特性确定标的在组合中的比例，构建组合并根据重大事件予以调整。
本基金将会依据以下标准自下而上选择个股：
第一，根据公司的市场竞争能力、技术领先程度、产业链受益程度等标准选择相关的优质上
市公司；第二：根据公司的自主创新能力、商业模式构建能力、行业拓展能力选择成长能力突出
的上市公司；第三：根据公司的股权结构、管理层激励程度、信息披露等角度综合考量，选择治
理能力较好的上市公司。
公司基本面及估值分析：
通过分析公司技术研发能力、商业模式、产品研发、成本控制等经营管理能力，判断公司的
核心价值和成长能力；通过分析公司的市盈增长比率（PEG）、市盈率（P/E）、市净率（P/B）、企
业价值/息税前利润（EV/EBIT）、自由现金流贴现（DCF）等估值指标，确定公司的股票投资价值。
5、风险控制
风险控制是投资过程中需要考虑的重要因素。本基金将会从两个方面进行把握，努力使得投
资收益达到合约界定的目标收益。首先：选择真正受益于行业发展的投资标的，股价的驱动因素
来自于自身的盈利增长，同时具有较强的安全边际。其次，综合考虑宏观经济、证券市场走势、
市场风格等因素，通过仓位控制，降低投资收益的波动性。
6、新股申购策略
本基金将研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素，根据股票市场整体定价水
平，估计新股上市交易的合理价格，同时参考一级市场资金供求关系，制定最终的新股申购策略，
力求获取超额收益。
（三）债券投资策略
本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定
程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。本基金将根据当前宏观经济形势、
金融市场环境，通过有效的投资组合体现债券市场战略投资与战术投资的结合，并积极运用基于
债券研究的各种投资分析技术，寻找有利的市场投资机会。通过债券品种的动态配置与优化配比，
金信行业优选混合 2019年年度报告
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动态调整固定收益证券组合的久期、银行间市场和交易所市场的投资比重，并相应调整不同债券
品种间的配比，在较低风险条件下获得稳定投资收益。
（四）资产支持证券投资策略
资产支持证券，定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、
提前偿还率、违约率等。本基金将深入分析上述基本面因素，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化
定价模型，评估其内在价值。
（五）衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将
主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指
期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及
风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
2、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证券基本
面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活
性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。基金管理人将
充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行
投资，追求较稳定的当期收益。
3、国债期货投资策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性
和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套
期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资
产的长期稳定增值。
4、股票期权投资策略
本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
适当参与股票期权的投资。在市场向下带动净值走低时，通过股票期权快速降低投资组合的仓位，
从而调整投资组合的风险暴露，避免市场的系统性风险，改善组合的风险收益特性；并在市场快
速向上基金难以及时提高仓位时，通过股票期权快速提高投资组合的仓位，从而提高基金资产收
金信行业优选混合 2019年年度报告
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益。基金管理人将根据审慎原则，建立期权交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责期权
的投资审批事项，以防范股票期权投资的风险。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期为本基金提供审计服务的会计师事务所无变化。目前普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）已为本基金提供审计服务 4年。本报告期应支付给普华永道中天会计师事务所
（特殊普通合伙）的报酬为人民币 30,000元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国盛证券 1 94,444,006.72 66.35% 67,178.25 65.60% -
安信证券 4 42,948,326.69 30.17% 31,407.96 30.67% -
中金公司 1 1,533,809.01 1.08% 1,091.03 1.07% -
广发证券 4 1,415,128.80 0.99% 1,317.98 1.29% -
东吴证券 2 1,990,321.00 1.40% 1,415.94 1.38% -
注：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48
号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：
A：选择标准
1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 58 页 共64 页
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评价，并根据评价的结果按制度经相关
部门及公司领导审核后选择席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关
专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠
道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国盛证券 770,418.80 0.39% - - - -
安信证券 198,345,134.50 99.45% 157,700,000.00 90.42% - -
中金公司 - - - - - -
广发证券 150,060.00 0.08% 7,400,000.00 4.24% - -
东吴证券 179,973.00 0.09% 9,300,000.00 5.33% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
金信基金管理有限公司旗下基金
年度净值公告
证券日报、证券时
报、上海证券报、中
国证券报、公司网站 2019年 1月 2日
2
金信新能源汽车灵活配置混合型
发起式证券投资基金 2018年第 4
季度报告
证券时报、公司网站
2019年 1月 21日
3
金信基金关于旗下基金柜台直销
费率优惠的公告
证券日报、证券时
报、上海证券报、中 2019年 3月 7日
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 59 页 共64 页
国证券报、公司网站
4
金信基金关于旗下基金增加中信
建投证券股份有限公司为代销机
构的公告
证券时报、公司网站
2019年 3月 19日
5
金信基金关于旗下基金增加中山
证券为代销机构的公告
证券日报、证券时
报、上海证券报、中
国证券报、公司网站 2019年 3月 26日
6
金信新能源汽车灵活配置混合型
发起式证券投资基金 2018 年度
报告及摘要
证券时报、公司网站
2019年 3月 26日
7
金信基金管理有限公司关于以通
讯方式召开金信新能源汽车灵活
配置混合型发起式证券投资基金
基金份额持有人大会的公告
证券时报、公司网站
2019年 4月 4日
8
金信基金管理有限公司关于以通
讯方式召开金信新能源汽车灵活
配置混合型发起式证券投资基金
基金份额持有人大会的第一次提
示性公告
证券时报、公司网站
2019年 4月 8日
9
金信基金管理有限公司关于以通
讯方式召开金信新能源汽车灵活
配置混合型发起式证券投资基金
基金份额持有人大会的第二次提
示性公告
证券时报、公司网站
2019年 4月 9日
10
金信新能源汽车灵活配置混合型
发起式证券投资基金 2019年第 1
季度报告
证券时报、公司网站
2019年 4月 20日
11
金信新能源汽车灵活配置混合型
发起式证券投资基金暂停申购业
证券时报、公司网站
2019年 5月 6日
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 60 页 共64 页
务的公告
12
金信新能源汽车灵活配置混合型
发起式证券投资基金基金份额持
有人大会表决结果暨决议生效公
告
证券时报、公司网站
2019年 5月 8日
13
金信行业优选灵活配置混合型发
起式证券投资基金托管协议
证券时报、公司网站
2019年 5月 10日
14
金信行业优选灵活配置混合型发
起式证券投资基金招募说明书
证券时报、公司网站
2019年 5月 10日
15
金信行业优选灵活配置混合型发
起式证券投资基金基金合同
证券时报、公司网站
2019年 5月 10日
16
金信行业优选灵活配置混合型发
起式证券投资基金恢复申购业务
的公告
证券时报、公司网站
2019年 5月 11日
17
金信新能源汽车灵活配置混合型
发起式证券投资基金招募说明书
更新（2019年第 1号）全文及摘
要
证券时报、公司网站
2019年 5月 16日
18
金信基金关于旗下基金增加长量
基金为代销机构的公告
证券日报、证券时
报、上海证券报、中
国证券报、公司网站 2019年 6月 12日
19
金信基金管理有限公司关于旗下
部分基金可投资科创板股票的公
告
证券日报、中国证券
报、上海证券报、证
券时报、公司网站 2019年 6月 29日
20
金信基金管理有限公司旗下基金
半年度净值公告
证券日报、证券时
报、上海证券报、中
国证券报、公司网站 2019年 6月 29日
21
金信行业优选灵活配置混合型发
起式证券投资基金 2019年第 2季
证券时报、公司网站
2019年 7月 17日
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 61 页 共64 页
度报告
22
金信行业优选灵活配置混合型发
起式证券投资基金 2019 年半年
度报告及摘要
证券时报、公司网站
2019年 8月 24日
23
金信基金管理有限公司旗下 11
只基金 2019年第 3季度报告提示
性公告
上海证券报、证券时
报、中国证券报、证
券日报 2019年 10月 23日
24
金信行业优选灵活配置混合型发
起式证券投资基金 2019年第 3季
度报告
公司网站、中国证监
会电子披露网站
2019年 10月 23日
25
关于金信基金管理有限公司旗下
部分证券投资基金开通定投业务
的公告
上海证券报、证券时
报、中国证券报、公
司网站、中国证监会
电子披露网站 2019年 11月 22日
26
关于提醒网上直销个人投资者及
时提交有效身份证件照片并完
善、更新身份信息以免影响业务
办理的公告
上海证券报、证券时
报、中国证券报、证
券日报、公司网站、
中国证监会电子披
露网站 2019年 11月 30日
金信行业优选混合 2019年年度报告
第 62 页 共64 页
§12 影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序
号
持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
2019.01.01-2019.03
.28
10,001,625.
00
0.00
10,001,625.
00
0.00 0.00%
2
2019.01.01-2019.03
.28
10,003,200.
00
0.00
10,003,200.
00
0.00 0.00%
2
2019.04.11-2019.05
.22
10,003,200.
00
0.00
10,003,200.
00
0.00 0.00%
3
2019.01.01-2019.03
.28
9,999,525.0
0
0.00 0.00
9,999,525.
00
56.78
%
3
2019.04.11-2019.12
.31
9,999,525.0
0
0.00 0.00
9,999,525.
00
56.78
%
4
2019.03.29-2019.03
.31
0.00
40,696,511.
63
40,696,511.
63
0.00 0.00%
4
2019.04.09-2019.04
.09
0.00
40,696,511.
63
40,696,511.
63
0.00 0.00%
5
2019.04.01-2019.04
.08
0.00
72,091,860.
47
72,091,860.
47
0.00 0.00%
6
2019.04.10-2019.04
.10
0.00
35,347,674.
42
35,347,674.
42
0.00 0.00%
7
2019.04.10-2019.04
.10
0.00
33,719,767.
44
33,719,767.
44
0.00 0.00%
产品特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的
情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风
险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基
金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发
生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的
赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，
影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同
金信行业优选混合 2019年年度报告
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终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
金信行业优选混合 2019年年度报告
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§13 备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会准予金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件；
2、《金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《金信行业优选灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件及营业执照。
13.2 存放地点
金信基金管理有限公司
地址：深圳市福田区益田路 6001号太平金融大厦 1502室。
13.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.jxfunds.com.cn。
金信基金管理有限公司
2020年 4月 30日
