银河久益回报6个月：银河久益回报6个月定期开放债券型证券投资基金(原银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金转型)2019年年度报告摘要查看PDF公告

 
 
银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券
投资基金（原银河岁岁回报定期开放债券
型证券投资基金转型） 
2019 年年度报告 
 
2019 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人：银河基金管理有限公司 
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 
送出日期：2020 年 4 月 29 日 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 2 页 共 118 页



 
§1


重要提示及目录 
1.1


重要提示 
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。 
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司(以下简称邮储银行)根据本基金合同规定，于
2020 年 4 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。


 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。 
经与基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司协商一致，我司研究决定（详见相关附件）
银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金变更注册为“银河久益回报 6 个月定期开放债券型证
券投资基金”。转型后基金托管人及基金登记机构不变，本基金简称不变，两类基金代码保持不
变。转型后基金的投资目标、投资范围、投资策略、投资比例、业绩比较基准、估值方法及基金
费率等按照《银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》相关规定进行运作。 
本报告财务资料已经审计，请投资者注意阅读。 
本报告期自 2019 年 1 月 1日起至 12月 31 日止。其中自 2019 年 6 月 25 日起“银河岁岁回报
定期开放债券型证券投资基金“转型为“银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金”，
银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金的基金合同及托管协议于该日生效。 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
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1.2 目录 
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 
2.1 基金基本情况（转型后） .......................................................................................................... 6 
2.1 基金基本情况（转型前） .......................................................................................................... 6 
2.2 基金产品说明（转型后） .......................................................................................................... 7 
2.2 基金产品说明（转型前） .......................................................................................................... 8 
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 9 
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 9 
2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................ 10 
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 11 
3.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................ 11 
3.2 基金净值表现（转型后） ........................................................................................................ 14 
3.2 基金净值表现（转型前） ........................................................................................................ 18 
3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 22 
3.4 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 22 
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 24 
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 24 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 27 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 28 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 29 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 30 
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 30 
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 31 
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 31 
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 32 
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 33 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 33 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 33 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 33 
§6 审计报告（转型后） ......................................................................................................................... 34 
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 34 
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 34 
§6 审计报告（转型前） ......................................................................................................................... 37 
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 37 
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 37 
§7 年度财务报表（转型后） ................................................................................................................. 40 
7.1 资产负债表（转型后） ............................................................................................................ 40 
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 41 
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 42 
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 43 
§7 年度财务报表（转型前） ................................................................................................................. 67 
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7.1 资产负债表（转型前） ............................................................................................................ 67 
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 68 
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 69 
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 70 
§8 投资组合报告（转型后） ................................................................................................................. 97 
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 97 
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 97 
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 97 
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 97 
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 98 
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 98 
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 98 
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 99 
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 99 
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 99 
8.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 99 
§8 投资组合报告（转型前） ............................................................................................................... 101 
8.1 期末基金资产组合情况 .......................................................................................................... 101 
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .......................................................................................... 101 
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .............................. 101 
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...................................................................................... 101 
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................. 102 
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .......................... 102 
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .............. 102 
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .............. 102 
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .......................... 102 
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................................................ 103 
8.11 投资组合报告附注 ................................................................................................................ 103 
§9 基金份额持有人信息（转型后） ................................................................................................... 104 
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .............................................................................. 104 
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................. 104 
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .............................. 104 
§9 基金份额持有人信息（转型前） ................................................................................................... 106 
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .............................................................................. 106 
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................. 106 
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .............................. 106 
§10 开放式基金份额变动(转型后) .................................................................................................... 108 
§10 开放式基金份额变动(转型前) .................................................................................................... 109 
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 110 
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................................................................... 110 
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................................... 110 
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................................................ 110 
11.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................ 110 
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................ 111 
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................ 111 
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11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型后） ........................................................ 111 
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型前） ........................................................ 112 
11.9 其他重大事件（转型后） .................................................................................................... 113 
11.9 其他重大事件（转型前） .................................................................................................... 114 
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 117 
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .................................... 117 
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................ 117 
§13 备查文件目录 ................................................................................................................................. 118 
13.1 备查文件目录 ........................................................................................................................ 118 
13.2 存放地点 ................................................................................................................................ 118 
13.3 查阅方式 ................................................................................................................................ 118 
 
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§2


基金简介 
2.1


基金基本情况（转型后） 
基金名称 银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金 
基金简称 银河回报债券 
场内简称 - 
基金主代码 519662 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2019 年 6月 25 日 
基金管理人 银河基金管理有限公司 
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 1,644,762,220.71 份 
基金合同存续期 - 
下属分级基金的基金简称 银河回报债券 A 银河回报债券 C 
下属分级基金的场内简称 - - 
下属分级基金的交易代码 519662 519663 
下属分级基金的前端交易代码 - - 
下属分级基金的后端交易代码 - - 
报告期末下属分级基金的份额总额 1,636,299,383.68 份 8,462,837.03 份 




2.1 基金基本情况（转型前） 
 
基金名称 银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金 
基金简称 银河回报债券 
场内简称 - 
基金主代码 519662 
基金运作方式 契约型开放式 
基金合同生效日 2013 年 8月 9日 
基金管理人 银河基金管理有限公司 
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 
报告期末基金份额总额 1,972,135,832.14 份 
基金合同存续期 不定期 
下属分级基金的基金简称 银河回报债券 A 银河回报债券 C 
下属分级基金的场内简称 - - 
下属分级基金的交易代码 519662 519663 
下属分级基金的前端交易代码 - - 
下属分级基金的后端交易代码 - - 
报告期末下属分级基金的份额总额 1,962,455,575.80 份 9,680,256.34 份 




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2.2 基金产品说明（转型后） 
投资目标 本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上，通过
积极主动的投资管理，力争为持有人提供长期持续稳定的投
资回报，实现基金资产持续稳定增值。 
投资策略 本基金将结合封闭期和开放期的设置，采用不同的投资策
略。 
（一）封闭期内的投资策略 本基金以自上而下的分析方法
为基础，依据国内外宏观经济、物价、利率、 汇率、流动
性、风险偏好等变化趋势，拟定债券资产配置策略。 
1、久期选择 本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期
波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利
率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预期收益率曲
线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；
当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券
市场下跌的风险。考虑信用溢价对久期的影响，若经济下行，
预期利率将持续下行的同时，长久期产品比短久期产品将面
临更多的信用风险，信用溢价要求更高。因此应缩短久期，
并尽量配置更多的信用级别较高的产品。 
2、收益率曲线分析 本基金除考虑系统性的利率风险对收益
率曲线形状的影响之外，还将考虑债券市场微观因素对收益
率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆
借利率等，形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期，
并适时调整基金的债券投资组合。 
3、债券类属选择 本基金依据宏观经济层面的信用风险周期
和代表性行业的信用风险结构变 化，做出信用风险收缩或
扩张的基本判断。根据对金融债、企业债、公司债、中 期
票据等债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收
窄的预期，主动调整 债券类属品种的投资比例，获取不同
债券类属之间利差变化所带来的投资收益。 
4、个债选择 本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模
型对单个债券进行估值分析， 并结合债券的信用评级、流
动性、息票率、税赋等因素，选择具有良好投资价值的债券
品种进行投资。 
5、债券回购杠杆策略 本基金将密切跟踪债券市场收益率情
况及资金成本水平，实时把握不同市场和不同期限品种之间
的收益率差异，在控制流动性风险的基础上，采取适度的回
购杠杆操作，有效增厚基金资产收益。



6、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券的资
产池的资产特征进行分析，估计资产违约风险和提前偿付风
险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券
的本 金偿还和利息收益的现金流过程，利用合理的收益率
曲线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产支持证券
时，还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动
性，控制资产支持证券投资的风险，获取较高的投资收益。 
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（二）开放期内的投资策略 在开放期内，本基金为保持较
高的流动性，在遵守本基金合同中有关投资限制与投资比例
的前提下，调整配置高流动性的投资品种，通过合理配置组
合期限 结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流
动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。 
 
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率 
风险收益特征 本基金是债券型基金，其风险收益预期高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。 
 银河回报债券 A 银河回报债券 C 
下属分级基金的风险收益特征 - - 




2.2 基金产品说明（转型前） 
投资目标 本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，通过严谨的
风险管理与主动管理，力求实现基金资产持续稳定增值。 
投资策略 本基金以自上而下的分析方法为基础，依据国内外宏观经
济、物价、利率、汇率、流动性、风险偏好等变化趋势，拟
定债券资产配置策略。 
1、久期选择 本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期
波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市场利
率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预期收益率曲
线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；
当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券
市场下跌的风险。考虑信用溢价对久期的影响，若经济下行，
预期利率将持续下行的同时，长久期产品比短久期产品将面
临更多的信用风险，信用溢价要求更高。因此应缩短久期，
并尽量配置更多的信用级别较高的产品。 
2、收益率曲线分析 本基金除考虑系统性的利率风险对收益
率曲线形状的影响之外，还将考虑债券市场微观因素对收益
率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆
借利率等，形成一定阶段内的收益率曲线变动趋势的预期，
并适时调整基金的债券投资组合。 
3、债券类属选择 本基金依据宏观经济层面的信用风险周期
和代表性行业的信用风险结构变 化，做出信用风险收缩或
扩张的基本判断。根据对金融债、企业债、公司债、 中期
票据等债券品种与同期限国债之间收益率利差的扩大和收
窄的预期，主动调整债券类属品种的投资比例，获取不同债
券类属之间利差变化所带来的投资收益。 
4、个债选择 本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模
型对单个债券进行估值分析， 并结合债券的信用评级、流
动性、息票率、税赋等因素，选择具有良好投资价值的债券
品种进行投资。对于含权类债券品种，如可转债等，本基金
还将结合公司基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析
债券的内在价值。 
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5、债券回购杠杆策略 本基金将密切跟踪债券市场收益率情
况及资金成本水平，实时把握不同市场和不同期限品种之间
的收益率差异，在控制流动性风险的基础上，采取适度的回
购杠杆操作，有效增厚基金资产收益。 
6、附权债券投资 附权债券指对债券发行体授予某种期权，
或者赋予债券投资者某种期权， 从而使债券发行体或投资
者有了某种灵活的选择余地，从而增强该种金融工具对不同
发行体融资的灵活性，也增强对各类投资者的吸引力。 
7、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券的资
产池的资产特征进行分析，估计资产违约风险和提前偿付风
险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券
的本金偿还和利息收益的现金流过程，利用合理的收益率曲
线对资产支持证券进行估值。本基金投资资产支持证券时，
还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控
制资产支持证券投资的风险，获取较高的投资收益。 
 
业绩比较基准 每个封闭期起始日的三年期银行定期存款税后收益率+1.5% 
风险收益特征 本基金是以债券等固定收益类资产投资为主的债券型投资
基金，属于中低风险、中低收益预期的基金品种，其风险收
益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 
 银河回报债券 A 银河回报债券 C 
下属分级基金的风险收益特征 - - 




2.3 基金管理人和基金托管人 
项目 基金管理人 基金托管人 
名称 银河基金管理有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限公司 
信息披露负责
人 
姓名 秦长建 田东辉 
联系电话 021-38568989 010-68858113 
电子邮箱 qinchangjian@galaxyasset.com tiandonghui@psbc.com 
客户服务电话


400-820-0860 95580 
传真 021-38568769 010-68858120 
注册地址 中国(上海)自由贸易试验区世纪
大道 1568 号 15 层 
北京市西城区金融大街 3
号 
办公地址 中国(上海)自由贸易试验区世纪
大道 1568 号 15 层 
北京市西城区金融大街 3
号 A 座 
邮政编码 200122 100808 
法定代表人


刘立达 张学文 




2.4 信息披露方式



本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.galaxyasset.com 
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基金年度报告备置地点 中国(上海)自由贸易试验区世纪大道1568号15
层 




2.5 其他相关资料 
项目 名称 办公地址 
会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通
合伙) 
上海市延安东路 222 号外滩中心 30
楼 
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 




银河回报债券 2019年年度报告 
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 
3.1 主要会计数据和财务指标 
转型后 
金额单位：人民币元 
3.1.1


期间数据和指标 2019 年 6月 25 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日 
 银河回报债券 A 银河回报债券 C 
本期已实现收益 34,628,855.02 146,484.33 
本期利润 31,491,422.10 130,346.47 
加权平均基金份额本期利润 0.0163 0.0133 
本期加权平均净值利润率 1.25% 1.04% 
本期基金份额净值增长率 1.24% 1.05% 
3.1.2


期末数据和指标 2019 年 12 月 31 日 
期末可供分配利润 290,564,182.97 1,267,210.26 
期末可供分配基金份额利润 0.1776 0.1497 
期末基金资产净值 1,955,473,713.90 9,878,512.99 
期末基金份额净值 1.1951 1.1673 
3.1.3


累计期末指标 2019 年 12 月 31 日 
基金份额累计净值增长率 0.93% 0.78% 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。



3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。 
4、本基金由“银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金”转型而来。“银河岁岁回报定期开放
债券型证券投资基金”于 2019 年 6 月 24 日到期，并于次日（即 2019 年 6 月 25 日）转型为“银
河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金”。 
 
 
转型前 
金额单位：人民币元 
3.1.
1



期
间
数
据
2019 年 1月 1日至 2019 年 6
月 24 日 2018 年 2017 年 
银河回报债券 2019年年度报告 
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和
指
标 
 银河回报债券
A 
银河回报债
券 C 
银河回报债券
A 
银河回报债
券 C 
银河回报债
券 A 
银河回报债
券 C 
本
期
已
实
现
收
益 
21,761,626.5
5 
140,370.80 26,809,124.3
9 
1,076,542.
70 
20,033,017.
48 
3,025,220.
05 
本
期
利
润 
10,329,284.3
0 
46,758.21 45,808,105.6
5 
1,719,665.
09 
22,219,550.
09 
4,411,285.
04 
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润 
0.0069 0.0041 0.1123 0.0978 0.0376 0.0360 
本
期
加
权
平
均
净
值
利
润
率 
0.47% 0.28% 6.70% 5.94% 2.33% 2.26% 
本
期
基
金
份
额
0.48% 0.28% 6.52% 6.05% 1.75% 1.46% 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 13 页 共 118 页



净
值
增
长
率 
3.1.
2



期
末
数
据
和
指
标 
2019 年 6月 24 日 2018 年末 2017 年末 
期
末
可
供
分
配
利
润 
868,273,917.
23 
3,994,658.
98 
674,254,949.
38 
5,126,793.
98 
199,197,758
.19 
13,396,535
.96 
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润 
0.4424 0.4127 0.4282 0.4014 0.6265 0.6015 
期
末
基
金
资
产
净
值 
2,868,561,24
7.93 
13,861,736
.60 
2,291,533,01
0.68 
18,244,686
.53 
517,163,307
.59 
35,666,746
.30 
期
末
基
1.462 1.432 1.455 1.428 1.626 1.602 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 14 页 共 118 页



金
份
额
净
值 
3.1.
3



累
计
期
末
指
标 
2019 年 6月 24 日 2018 年末 2017 年末 
基
金
份
额
累
计
净
值
增
长
率 
74.03% 70.37% 73.20% 69.89% 62.60% 60.20% 
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。



3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
（为期末余额，不是当期发生数）。 
4、本基金于 2019 年 6月 24 日到期，并于次日（即 2019 年 6月 25 日）转型为“银河久益回报 6
个月定期开放债券型证券投资基金”。 
 
3.2 基金净值表现（转型后） 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
银河回报债券 A 
阶段 份额净值增长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①－③ ②－④ 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 15 页 共 118 页



过去三个月 0.57% 0.01% 0.61% 0.04% -0.04% -0.03% 
过去六个月 1.21% 0.01% 1.07% 0.04% 0.14% -0.03% 
自基金合同
生效起至今 1.24% 0.01% 1.17% 0.04% 0.07% -0.03% 
银河回报债券 C 
阶段 份额净值增长率① 
份额净值
增长率标
准差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较基
准收益率标
准差④ 
①－③ ②－④ 
过去三个月 0.46% 0.01% 0.61% 0.04% -0.15% -0.03% 
过去六个月 1.00% 0.01% 1.07% 0.04% -0.07% -0.03% 
自基金合同
生效起至今 1.05% 0.01% 1.17% 0.04% -0.12% -0.03% 




3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 16 页 共 118 页



 
注：1.本基金由“银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金”转型而来。“银河岁岁回报定期
开放债券型证券投资基金”于 2019 年 6 月 24 日到期，并于次日（即 2019 年 6 月 25 日）转型为
“银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金”。 
2.根据基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80％，但在每次开放期开始
前 10 个工作日、开放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制；在
开放期内，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值
的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，封闭期内不受上述 5%的限制。
截至本报告期末本基金已建仓完毕，各项投资比例符合基金合同约定。 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 17 页 共 118 页



3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 18 页 共 118 页



 




3.2 基金净值表现（转型前） 
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
 银河回报债券 A 
阶段 份额净值增长率① 
份额净
值增长
率标准
差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
① ③ ② ④ 
20190331-20190624 -0.34% 0.06% 0.78% 0.01% -1.12% 0.05% 
20181231-20190624 0.48% 0.07% 1.62% 0.01% -1.14% 0.06% 
20180630-20190624 3.90% 0.06% 3.38% 0.01% 0.52% 0.05% 
20160630-20190624 11.27% 0.06% 11.01% 0.01% 0.26% 0.05% 
20140630-20190624 63.71% 0.32% 21.58% 0.01% 42.13% 0.31% 
自基金合同生效起
至今 74.03% 0.31% 27.83% 0.01% 46.20% 0.30% 
银河回报债券 C 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 19 页 共 118 页



阶段 份额净值增长率① 
份额净
值增长
率标准
差② 
业绩比较
基准收益
率③ 
业绩比较
基准收益
率标准差
④ 
③ ③ ④ ④ 
20190331-20190624 -0.49% 0.06% 0.78% 0.01% -1.27% 0.05% 
20181231-20190624 0.28% 0.07% 1.62% 0.01% -1.34% 0.06% 
20180630-20190624 3.51% 0.06% 3.38% 0.01% 0.13% 0.05% 
20160630-20190624 9.99% 0.06% 11.01% 0.01% -1.02% 0.05% 
20140630-20190624 60.73% 0.32% 21.58% 0.01% 39.15% 0.31% 
自基金合同生效起
至今 70.37% 0.30% 27.83% 0.01% 42.54% 0.29% 




3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 20 页 共 118 页



 
注：1.本基金合同生效日为 2013 年 8 月 9 日，根据《银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金
基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的
有关规定：本基金债券的投资比例不低于基金资产的 80%，投资于非固定收益类资产的比例不高
于基金资产的 20%，可转债投资比例不高于基金资产净值的 30%。截止本报告期末，本基金各项资
产配置比例符合合同约定。 
2.本基金于 2019 年 6 月 24 日到期，并于次日（即 2019 年 6 月 25 日）转型为“银河久益回报 6
个月定期开放债券型证券投资基金”。 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 21 页 共 118 页



3.2.3 自基金转型以来每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 22 页 共 118 页



 




3.3 其他指标 
注：无。 
3.4 过去三年基金的利润分配情况 
转型前 
单位：人民币元 



















































 银河回报债券 A 
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 
再投资形式发放
总额 
年度利润分配合
计 备注 
2018 2.7600 373,177,997.45 51,598,617.12 424,776,614.57


 
2017 - - - -


 
合计 2.7600 373,177,997.45 51,598,617.12 424,776,614.57


 
单位：人民币元 






















































银河回报债券 C 
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 
再投资形式发放
总额 
年度利润分配合
计 备注 
2018 2.7000 2,670,115.07 654,590.16 3,324,705.23


 
2017 - - - -


 
合计 2.7000 2,670,115.07 654,590.16 3,324,705.23


 




银河回报债券 2019年年度报告 
第 23 页 共 118 页



转型后 
单位：人民币元 



















































 银河回报债券 A 
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 
再投资形式发放
总额 
年度利润分配合
计 备注 
2019 2.8300 526,105,869.91 21,588,876.27 547,694,746.18


 
合计 2.8300 526,105,869.91 21,588,876.27 547,694,746.18


 
单位：人民币元 






















































银河回报债券 C 
年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 
再投资形式发放
总额 
年度利润分配合
计 备注 
2019 2.7800 2,208,322.67 491,499.28 2,699,821.95


 
合计 2.7800 2,208,322.67 491,499.28 2,699,821.95


 




银河回报债券 2019年年度报告 
第 24 页 共 118 页



§4 管理人报告 
4.1 基金管理人及基金经理情况 
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 
银河基金管理有限公司成立于 2002 年 6 月 14 日，是经中国证券监督管理委员会按照市场化
机制批准成立的第一家基金管理公司（俗称："好人举手第一家"），是中央汇金公司旗下专业资产
管理机构。 



 银河基金公司的经营范围包括发起设立、管理基金等，注册资本 2亿元人民币，注册地中
国上海。银河基金公司的股东分别为：中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油天
然气集团有限公司、首都机场集团公司、上海城投（集团）有限公司、湖南电广传媒股份有限公
司。 



 截至 2019 年 12 月 31 日, 公司管理的基金有：银河研究精选混合型证券投资基金、银河
银联系列证券投资基金、银河银泰理财分红证券投资基金、银河银富货币市场基金、银河银信添
利债券型证券投资基金、银河竞争优势成长混合型证券投资基金、银河行业优选混合型证券投资
基金、银河沪深 300 价值指数证券投资基金、银河蓝筹精选混合型证券投资基金、银河创新成长
混合型证券投资基金、银河强化收益债券型证券投资基金、银河消费驱动混合型证券投资基金、
银河通利债券型证券投资基金（LOF）、银河主题策略混合型证券投资基金、银河领先债券型证券
投资基金、银河增利债券型发起式证券投资基金、银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资
基金、银河灵活配置混合型证券投资基金、银河定投宝中证腾讯济安价值 100A 股指数型发起式证
券投资基金、银河美丽优萃混合型证券投资基金、银河泰利纯债债券型证券投资基金、银河康乐
股票型证券投资基金、银河丰利纯债债券型证券投资基金、银河现代服务主题灵活配置混合型证
券投资基金、银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金、银河转型增长主题灵活配置混合型证券投
资基金、银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金、银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金、
银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金、银河旺利灵活配置混合型证券投资基金、银河
君尚灵活配置混合型证券投资基金、银河君荣灵活配置混合型证券投资基金、银河君信灵活配置
混合型证券投资基金、银河君耀灵活配置混合型证券投资基金、银河君盛灵活配置混合型证券投
资基金、银河君怡纯债债券型证券投资基金、银河君润灵活配置混合型证券投资基金、银河睿利
灵活配置混合型证券投资基金、银河君欣纯债债券型证券投资基金、银河君辉 3 个月定期开放债
券型发起式证券投资基金、银河量化优选混合型证券投资基金、银河钱包货币市场基金、银河量
化价值混合型证券投资基金、银河智慧主题灵活配置混合型证券投资基金、银河量化稳进混合型
证券投资基金、银河铭忆 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河嘉谊灵活配置混合型
银河回报债券 2019年年度报告 
第 25 页 共 118 页



证券投资基金、银河睿达灵活配置混合型证券投资基金、银河庭芳 3 个月定期开放债券型发起式
证券投资基金、银河鑫月享 6 个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、银河中证沪港深高股
息指数型证券投资基金（LOF）、银河文体娱乐主题灵活配置混合型证券投资基金、银河景行 3 个
月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河睿嘉纯债债券型证券投资基金、银河沃丰纯债债券
型证券投资基金、银河睿丰定期开放债券型发起式证券投资基金、银河和美生活主题混合型证券
投资基金、银河如意债券型证券投资基金、银河家盈纯债债券型证券投资基金、银河嘉裕纯债债
券型证券投资基金、银河中债-1-3 年久期央企 20 债券指数证券投资基金、银河乐活优萃混合型
证券投资基金、银河丰泰 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、银河睿安纯债债券型证券
投资基金、银河沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金、银河久泰纯债债券型证券投资基金、
银河天盈中短债债券型证券投资基金。 
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型后） 
姓名 职务 
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业
年限 说明 任职日期 离任日期 
蒋磊 基金经理 2019 年 6 月25 日 - 13 
中共党员，硕士研究生学
历，13 年证券从业经历。
曾先后在星展银行(中国)
有限公司、中宏人寿保险
有限公司工作。2016 年 4
月加入银河基金管理有限
公司，就职于固定收益部。
2016 年 8 月起担任银河旺
利灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银河
鸿利灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、银
河银信添利债券型证券投
资基金的基金经理、银河
领先债券型证券投资基
金、银河久益回报 6 个月
定期开放债券型证券投资
基金的基金经理，2017 年
1 月起担任银河君怡纯债
债券型证券投资基金的基
金经理，2017 年 3 月起担
任银河君欣纯债债券型证
券投资基金的基金经理，
2017 年 4 月起担任银河增
利债券型发起式证券投资
银河回报债券 2019年年度报告 
第 26 页 共 118 页



基金的基金经理、银河强
化收益债券型证券投资基
金的基金经理，2017 年 9
月起担任银河君辉 3 个月
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理，
2018 年 2 月起担任银河嘉
谊灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银河
睿达灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，
2018 年 6 月起担任银河睿
嘉纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2018 年 11
月起担任银河睿丰定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理，2018 年
12 月起担任银河如意债券
型证券投资基金的基金经
理，2019 年 1 月起担任银
河家盈纯债债券型证券投
资基金的基金经理，2019
年 12月起担任银河聚星两
年定期开放债券型证券投
资基金的基金经理。 
注：1、上表中任职、离职日期均为我公司作出决定之日。


 
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介（转型前） 
姓名 职务 
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业
年限 说明 任职日期 离任日期 
蒋磊 基金经理 2019 年 6 月25 日 - 13 
中共党员，硕士研究生学
历，13 年证券从业经历。
曾先后在星展银行(中国)
有限公司、中宏人寿保险
有限公司工作。2016 年 4
月加入银河基金管理有限
公司，就职于固定收益部。
2016 年 8 月起担任银河旺
利灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银河
鸿利灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、银
银河回报债券 2019年年度报告 
第 27 页 共 118 页



河银信添利债券型证券投
资基金的基金经理、银河
领先债券型证券投资基
金、银河久益回报 6 个月
定期开放债券型证券投资
基金的基金经理，2017 年
1 月起担任银河君怡纯债
债券型证券投资基金的基
金经理，2017 年 3 月起担
任银河君欣纯债债券型证
券投资基金的基金经理，
2017 年 4 月起担任银河增
利债券型发起式证券投资
基金的基金经理、银河强
化收益债券型证券投资基
金的基金经理，2017 年 9
月起担任银河君辉 3 个月
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理，
2018 年 2 月起担任银河嘉
谊灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、银河
睿达灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理，
2018 年 6 月起担任银河睿
嘉纯债债券型证券投资基
金的基金经理，2018 年 11
月起担任银河睿丰定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理，2018 年
12 月起担任银河如意债券
型证券投资基金的基金经
理，2019 年 1 月起担任银
河家盈纯债债券型证券投
资基金的基金经理，2019
年 12月起担任银河聚星两
年定期开放债券型证券投
资基金的基金经理。 
注：1、上表中任职、离职日期均为我公司作出决定之日。


 
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基
金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运
银河回报债券 2019年年度报告 
第 28 页 共 118 页



用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无
损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规
定。 
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”
的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完
善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。 
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 
4.3.1 公平交易制度和控制方法 
本基金管理人通过制定严格的公平交易管理制度、投资管理制度，投资权限管理制度、投资
备选库管理制度和集中交易制度等一系列制度，从授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、
行为监控和分析评估等各个环节予以落实，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 
在投资决策环节，公司实行统一研究平台和统一的授权管理 ，所有投资组合经理在获取研究
成果及投资建议等方面享有均等机会。公司分不同投资组合类别分别建立了投资备选库，不同投
资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 
在交易执行方面，本基金管理人旗下管理的所有投资组合指令均执行集中交易制度，遵循“时
间优先、价格优先”的原则，在满足系统公平交易的条件时自动进入公平交易程序，最大程度上
确保公平对待各投资组合。在同日反向交易方面，除法规规定的特殊情况外，公司原则上禁止不
同投资组合（完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合除外）之间的同日反向交易。 
4.3.2 公平交易制度的执行情况 
本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、
研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同
投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收
益率差异进行了分析。 
针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除
外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公开竞价交易的证券进行了
价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常
情况。 
针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易
时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况（完
银河回报债券 2019年年度报告 
第 29 页 共 118 页



全复制的指数基金除外）。 
对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度规定，事前
确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。 
4.3.3 异常交易行为的专项说明 
本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交
易。 
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 
回望 2019 年，债市整体呈震荡格局。 
一季度伊始，债券市场未能延续 18年的牛市行情，年初受降准、PMI 数据偏弱影响，长端收
益率下行，2月中旬开始，受金融数据超预期及风险偏好转暖的影响，债市开始向上调整。4 月份
更是在货币政策边际收紧、经济和通胀预期升温的影响下，长端收益率大幅调整至年内高点。进
入 5 月份，中美贸易摩擦升级，财政支出在前期透支后开始放缓，经济数据如预期下行，加上包
商银行事件导致资金面结构性紧张，使得风险偏好进一步下降，债券市场利率开始下行。三季度，
政策、事件频发，7、8 月份债市在资金面宽松、中美贸易战升级、金融数据较弱、汇率破 7、降
息预期升温等多重因素影响下，各期限收益率大幅下行，长端收益率下行至年内低点。但 8 月末
突传证金债纳入同业投资监管，随后通胀、社融超预期，加上进入 9 月中美贸易战缓和，MLF 缩
量降息预期落空，更有取消公募基金免税传闻，在多重利空下，尽管央行进行全面降准，债市仍
调整较大。四季度，10 月份，猪肉价格飞涨带来的通胀预期，给债市带来一波大幅调整， 11 月
份，央行超预期地连续进行了 MLF 降息和公开市场操作利率降息，12 月份央行又持续投放跨月资
金，形成了月内资金泛滥、跨月资金供给充足的局面，债市利率复又下行。 
信用债收益率整体各评级各期限整体下行，低评级下行幅度大于高评级。各评级信用利差均
下行，低评级下行幅度远大于高评级。 
报告期内，本基金主要投资于高评级中短久期信用债，通过管理杠杆水平获取一定的套息收
益。并择机用较低仓位参与长端利率债的交易性机会。 
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 
本报告期转型前期间（自 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 24 日），银河回报债券 A 基金份额
净值为 1.4620 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.48%；截至本报告期末银河回报债券 C 基金
份额净值为1.4320元，本报告期基金份额净值增长率为0.28%；同期业绩比较基准收益率为1.62%。 
本报告期转型后期间（自 2019 年 6 月 25 日至 2019 年 12 月 31 日），银河回报债券 A 基金份
银河回报债券 2019年年度报告 
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额净值为 1.1951 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.24%；截至本报告期末银河回报债券 C基
金份额净值为 1.1673 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.05%；同期业绩比较基准收益率为
1.17%。 
 
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 
我们认为 2020 年经济内生动力依然不足，但在逆周期调节政策下，短期将企稳。投资方面，
随着棚改项目退场、销售去化率逐渐回落，房地产投资增速将下滑，但在“因城施策”、“一城
一策”的调控思路下，销售形势或有所好转，出现显著回落的可能性不大；相对而言，基建投资
在政策支持比较明确的情况下，大概率回暖，托底经济；制造业方面，在政策及中美贸易摩擦缓
和的刺激下，企业补库存意愿上升，预计投资意愿回暖。进出口方面，在中美贸易摩擦缓和的背
景下，预计出口数据将逐渐改善。一季度疫情超预期冲击大概率对消费和第三产业短期内产生较
大影响，延迟复工对房地产和基建也将带来负面影响。但目前政策已在逆周期调节、扶持中小企
业、稳定就业等方面发力，预计疫情相对稳定后，各项刺激政策力度将会加大，全年来看，若疫
情一季度内得到有效控制，对经济的影响不大。货币政策方面，预计仍维持稳健略偏松，与财政
政策相配合，引导企业融资成本下降。 
当前利率债在疫情影响下，已出现大幅度下行，预计 2020 年利率债后续大概率呈窄幅震荡格
局，可适当把握波段性机会。信用债方面，我们建议关注基建和地产相关债券的投资机会，谨慎
投资民企债券。2020 年基建托底的目标比较明确，城投、铁路投资、高速公路和轨道交通等基建
相关债券具有投资价值。在“因城施策”政策指导下，部分城市逐步放松地产调控；我们认为债
务结构合理且具备核心一二线资源储备的龙头房企具有一定的配置价值。2020 年民企在经营和融
资上仍面临着不小的压力，尤其是受到一季度疫情的影响后，信用资质下沉策略仍存在一定风险。
股票市场方面，难以见到去年这么大的涨幅，唯有流动性和政策支撑，重点关注政策支持力度较
大的行业。 
 
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 
本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人
的利益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理
制度，采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合
法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的
问题进行提示和追踪落实，定期制作监察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。



银河回报债券 2019年年度报告 
第 31 页 共 118 页



本基金管理人采取的主要措施包括：



（1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，采取外部法律顾问授课和内部监察部门
培训相结合的方式，多次组织全体员工开展《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理
公司公平交易制度指导意见》及其配套法规、公司内控制度等的学习。通过上述学习宣传活动，
使员工加深了对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中，确保其行
为守法合规、严格自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。



（2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运作、保护基金份
额持有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，
认真贯彻了独立董事制度，重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事
在公司法人治理结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。



（3）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求，对
现有的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不
同决策层和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合
法合规运作、强化风险控制提供了制度保证。 
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》、《中
国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、中国基金业协会提供的相关估值
指引等相关规定以及基金合同的相关约定，对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由本基
金管理人与本基金托管人一同完成，本基金管理人完成账务处理、基金份额净值的计算，与基金
托管人进行账务核对，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。 
本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序，为确保估值的合规、公允，本基金管理
人设立了由公司相关领导、监察部投资风控岗、研究部数量研究员、行业研究员、支持保障部基
金会计等相关人员组成的估值委员会，以上人员拥有丰富的风控、合规、证券研究、估值经验，
根据基金管理公司制定的相关制度，估值政策决策机构中不包括基金经理，但基金经理可以列席
估值委员会会议提供估值建议，以便估值委员会决策。 
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 
转型后：本基金《基金合同》于 2019 年 6 月 25 日生效，根据《基金合同》有关约定，“在
符合有关基金分红条件的前提下，本基金可进行收益分配，若《基金合同》生效不满 3 个月可不
进行收益分配。”本基金截至 2019 年 11 月 22 日，A 类可分配收益为 594,004,034.12 元，C类可
银河回报债券 2019年年度报告 
第 32 页 共 118 页



分配收益为 2,690,154.82 元，于 2019 年 12 月 6 日进行利润分配，A类每单位分配收益 0.135 元，
C 类每单位分配收益 0.13 元。 
转型前：本基金《基金合同》于 2013 年 8 月 9 日生效，根据《基金合同》有关约定，“在符
合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收益分配比例不得低
于该次可供分配利润的 20%，在运作周期期满之前进行基金分红，若《基金合同》生效不满 3 个
月可不进行收益分配。”本基金截至 2019 年 6 月 14 日，A 类可分配收益为 600,542,001.45 元，
C类可分配收益为4,038,138.82元，于2019年 6月25日进行利润分配，A类每单位分配收益0.148
元，C类每单位分配收益 0.148 元，超过可分配收益的 20%。 
 
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。 
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§5 托管人报告 
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 
本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在银河久益回报 6个月
定期开放债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。 
本报告期内，本基金进行了两次利润分配，其中银河回报 A 共分配 547,694,746.18 元，银河
回报 C共分配 2,699,821.95 元。 
 
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、
准确和完整。 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 34 页 共 118 页



§6 审计报告（转型后） 
6.1 审计报告基本信息 
财务报表是否经过审计 是 
审计意见类型 标准无保留意见 
审计报告编号 德师报(审)字(20)第 P00390 号 




6.2 审计报告的基本内容 
审计报告标题 审计报告 
审计报告收件人 银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金全体持有人： 
审计意见 我们审计了银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金的
财务报表，包括 2019 年 12 月 31 日的资产负债表，2019 年 6 月 25
日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间的利润表、所有
者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中
国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定
编制，公允反映了银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基
金 2019 年 12 月 31 日的财务状况、2019 年 6 月 25 日(基金合同生
效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情
况。 
 
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金，并履行了
职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。 
强调事项 无。 
其他事项 无。 
其他信息 银河基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他
信息负责。其他信息包括银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券
投资基金 2019 年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们
的审计报告。 
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。 
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 35 页 共 118 页



管理层和治理层对财务报表的
责任 
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，使其
实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。 
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估银河久益回报 6
个月定期开放债券型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经
营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管
理层计划清算银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金、
终止经营或别无其他现实的选择。 
基金管理人治理层负责监督银河久益回报 6 个月定期开放债券型
证券投资基金的财务报告过程。 
 
注册会计师对财务报表审计的
责任 
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，保持
职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： 
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设
计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。 
(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计
及相关披露的合理性。 
(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同
银河回报债券 2019年年度报告 
第 36 页 共 118 页



时，根据获取的审计证据，就可能导致对银河久益回报 6 个月定期
开放债券型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情
况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重
大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意
财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留
意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来
的事项或情况可能导致银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券
投资基金不能持续经营。 
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财
务报表是否公允反映相关交易和事项。 
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。 
 
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 
注册会计师的姓名 孙维琦


冯适 
会计师事务所的地址 上海市延安东路 222 号外滩中心 30楼 
审计报告日期 2020 年 4月 24 日 




银河回报债券 2019年年度报告 
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§6 审计报告（转型前） 
6.1 审计报告基本信息 
财务报表是否经过审计 是 
审计意见类型 标准无保留意见 
审计报告编号 德师报(审)字(20)第 P00391 号 




6.2 审计报告的基本内容 
审计报告标题 审计报告 
审计报告收件人 银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金全体持有人： 
审计意见 我们审计了银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金的财务报
表，包括2019年6月24日(基金合同失效前日)的资产负债表，2019
年 1月1日至2019年 6月24日(基金合同失效前日)止期间的利润
表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。 
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和中
国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定
编制，公允反映了银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金
2019 年 6月 24 日(基金合同失效前日)的财务状况、2019 年 1月 1
日至2019年6月24日(基金合同失效前日)止期间的经营成果和基
金净值变动情况。 
 
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金，并履行了职业道
德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当
的，为发表审计意见提供了基础。 
强调事项 无。 
其他事项 无。 
其他信息 银河基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他
信息负责。其他信息包括银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基
金 2019 年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计
报告。 
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。 
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。 
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 38 页 共 118 页



管理层和治理层对财务报表的
责任 
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委
员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，使其
实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。 
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估银河岁岁回报定期
开放债券型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的
事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划
清算银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金、终止经营或别无
其他现实的选择。 
基金管理人治理层负责监督银河岁岁回报定期开放债券型证券投
资基金的财务报告过程。 
 
注册会计师对财务报表审计的
责任 
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，保持
职业怀疑。同时，我们也执行以下工作： 
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设
计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，
作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重
大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。 
(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和做出会计估计
及相关披露的合理性。 
(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同
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时，根据获取的审计证据，就可能导致对银河岁岁回报定期开放债
券型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否
存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确
定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报
表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项
或情况可能导致银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金不能
持续经营。 
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财
务报表是否公允反映相关交易和事项。 
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。 
 
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 
注册会计师的姓名 孙维琦


冯适 
会计师事务所的地址 上海市延安东路 222 号外滩中心 30楼 
审计报告日期 2020 年 4月 24 日 




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§7 年度财务报表（转型后） 
7.1 资产负债表（转型后） 
会计主体：银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金 
报告截止日： 2019 年 12 月 31 日 
单位：人民币元 
资 产 附注号 本期末 2019 年 12 月 31 日 
资 产：


 
银行存款 7.4.7.1 103,537,641.24 
结算备付金


3,672,393.98 
存出保证金


25,534.92 
交易性金融资产 7.4.7.2 1,404,109,593.30 
其中：股票投资


- 









基金投资


- 
债券投资


1,364,133,593.30 
资产支持证券投资


39,976,000.00 
贵金属投资


- 
衍生金融资产 7.4.7.3 - 
买入返售金融资产 7.4.7.4 407,000,000.00 
应收证券清算款


83,083,846.85 
应收利息 7.4.7.5 12,757,142.29 
应收股利


- 
应收申购款


10,000.00 
递延所得税资产


- 
其他资产 7.4.7.6 - 
资产总计


2,014,196,152.58 
负债和所有者权益 附注号 本期末 2019 年 12 月 31 日 
负 债：


 
短期借款


- 
交易性金融负债


- 
衍生金融负债 7.4.7.3 - 
卖出回购金融资产款


10,027,864.96 
应付证券清算款


- 
应付赎回款


36,813,524.94 
应付管理人报酬


989,286.05 
应付托管费


296,785.80 
应付销售服务费


3,969.30 
应付交易费用 7.4.7.7 17,179.39 
应交税费


522,752.57 
应付利息


2,562.68 
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应付利润


- 
递延所得税负债


- 
其他负债 7.4.7.8 170,000.00 
负债合计


48,843,925.69 
所有者权益：


 
实收基金 7.4.7.9 1,644,762,220.71 
未分配利润 7.4.7.10 320,590,006.18 
所有者权益合计


1,965,352,226.89 
负债和所有者权益总计


2,014,196,152.58 
注：1、报告截止日 2019 年 12 月 31 日，基金份额总额 1,644,762,220.71 份，其中 A类基金份额
净值人民币 1.1951 元，份额总额 1,636,299,383.68 份；C 类基金份额净值人民币 1.1673 元，份
额总额 8,462,837.03 份。 
2、本基金合同于 2019 年 6 月 25 日生效，本期财务报表的实际编制期间为 2019 年 6 月 25 日(基
金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日。 
 
7.2 利润表 
会计主体：银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金 
本报告期：2019 年 6 月 25 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2019年6月25日(基金合同生效日)至2019
年 12 月 31 日 
一、收入


44,351,154.03 
1.利息收入


62,990,400.16 
其中：存款利息收入 7.4.7.11 250,921.18 
债券利息收入


61,173,438.01 
资产支持证券利息收入


194,745.49 
买入返售金融资产收入


1,371,295.48 
证券出借利息收入


- 
其他利息收入


- 
2.投资收益（损失以“-”填列）


-15,485,824.08 
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - 
基金投资收益


- 
债券投资收益 7.4.7.13 -15,485,824.08 
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - 
贵金属投资收益 7.4.7.14 - 
衍生工具收益 7.4.7.15 - 
股利收益 7.4.7.16 - 
3.公允价值变动收益（损失以“-”号 7.4.7.17 -3,153,570.78 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 42 页 共 118 页



填列） 
4. 汇兑收益（损失以“-”号填列）


- 
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 148.73 
减：二、费用


12,729,385.46 
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 6,601,850.09 
2．托管费 7.4.10.2.2 1,980,555.04 
3．销售服务费 7.4.10.2.3 26,042.77 
4．交易费用 7.4.7.19 26,054.14 
5．利息支出


3,756,820.75 
其中：卖出回购金融资产支出


3,756,820.75 
6．税金及附加





189,141.39 
7．其他费用 7.4.7.20 148,921.28 
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列） 
 31,621,768.57 
减：所得税费用


- 
四、净利润（净亏损以“-”号填列）


31,621,768.57 




7.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金 
本报告期：2019 年 6 月 25 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019 年 6 月 25 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基金净值） 1,972,135,832.14 910,287,152.39 2,882,422,984.53 
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润） 
- 31,621,768.57 31,621,768.57 
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数 
（净值减少以“-”号填列） 
-327,373,611.43 -70,924,346.65 -398,297,958.08 
其中：1.基金申购款 269,228,215.36 53,287,988.40 322,516,203.76 
2.基金赎回款（以“-”
号填列） 
-596,601,826.79 -124,212,335.05 -720,814,161.84 
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列） 
- -550,394,568.13 -550,394,568.13 
五、期末所有者权益（基金净值） 1,644,762,220.71 320,590,006.18 1,965,352,226.89 




报表附注为财务报表的组成部分。 
银河回报债券 2019年年度报告 
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本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： 
______刘立达______














______刘立达______














____陈勇____ 
基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 
7.4 报表附注 
7.4.1 基金基本情况 
银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)由银河岁岁回报定
期开放债券型证券投资基金转型而成。银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金系由基金管理
人银河基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《银河岁岁回报定期开放债券
型证券投资基金基金合同》(以下简称“原基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券
监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2013]786 号文批准公开募集。本基金为
契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为 346,272,572.08 份，经安永华
明会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为安永华明(2013)验字第 60821717_B06 号的
验资报告。原基金合同于 2013 年 8 月 9 日正式生效。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公
司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。 
根据银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金的基金管理人于2019年5月25日发布的《银
河基金管理有限公司关于银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结
果暨决议生效的公告》，自 2019 年 6 月 25 日起，“银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金”
转型为“银河久益回报 6个月定期开放债券型证券投资基金”，《银河久益回报 6 个月定期开放债
券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及托管协议亦于该日同时生效。 
根据基金合同相关规定，本基金份额分为 A 类基金份额(以下简称“银河回报债券 A”)和 C
类基金份额(以下简称“银河回报债券 C”)两类份额。其中，银河回报债券 A 是指在投资人申购
基金时收取申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，不从本类别基金资产中计提销售服
务费的基金份额；银河回报债券 C 是指在投资人申购时不收取申购费用，而是从本类别基金资产
中计提销售服务费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额。 
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《银河久益回
报 6 个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金投资于具有良好流动性
的金融工具，包括债券(含国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、
短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行
存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不投资于股票，也不投资于可
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转换债券(含可分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券。本基金的投资组合为：本基金对债券
的投资比例不低于基金资产的 80％，但在每次开放期开始前 10 个工作日、开放期及开放期结束
后 10个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制；在开放期内，本基金持有现金或者到期日
在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存
出保证金、应收申购款等，封闭期内不受上述 5%的限制。如法律法规或监管机构以后允许基金投
资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。如法律法规或监管机构以
后变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资
比例。本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率。 
 
7.4.2 会计报表的编制基础 
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)
以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露
方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及自 2019 年 6 月 25
日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 
7.4.4 重要会计政策和会计估计 
7.4.4.1 会计年度 
本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表的实际编制
期间为 2019 年 6 月 25 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间。 
7.4.4.2 记账本位币 
本基金以人民币为记账本位币。 
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 
1)金融资产的分类 
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出
售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。 
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本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 
2)金融负债的分类 
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。 
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 
 
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，
贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
新金融负债)之间的差额，计入当期损益。 
 
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体
具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得
的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资
产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本
基金主要金融工具的估值方法如下： 
1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可
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转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。 
2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无
市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，采用最近交易市价确定公允价值。 
3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。 
4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍
认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技
术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其
他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大
程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 
 
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。 
7.4.4.7 实收基金 
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及分红再投资等引起的实收
基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转入、转出、类别调整
等引起的基金份额之间的转换所产生的实收基金变动。 
7.4.4.8 损益平准金 
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项
中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净
值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认
日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。 
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 
-





 利息收入 
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 
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除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视
同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日
确认债券利息收入。 
资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐
日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部
分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。 
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。 
-





 投资收益 
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后
的差额确认。 
资产支持证券投资收益为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投
资成本与应收利息(若有)后的差额确认。 
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。



-





 公允价值变动收益 
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值
变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。 
 
7.4.4.10 费用的确认和计量 
本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费按基金合同及相关公告约定的费率和计
算方法逐日计提。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交
易费用。 
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。 
 
7.4.4.11 基金的收益分配政策 
1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金可进行收益分配，若基金合同生效不满 3 个月
可不进行收益分配； 
2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现
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金分红； 
3)基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基金份额
净值减去每单位该类别基金份额收益分配金额后不能低于面值； 
4)由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售服务费，各基金份
额类别对应的可分配收益将有所不同，本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权； 
5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 
 
7.4.4.12 分部报告 
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。 
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债
券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 
根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品
种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24 号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银
行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方
估值机构提供的价格数据进行估值。 
 
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
7.4.5.1 会计政策变更的说明 
本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。 
7.4.5.2 会计估计变更的说明 
本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。 
7.4.5.3 差错更正的说明 
本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 
7.4.6 税项 
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140
号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管
产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
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的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖债券免征
增值税；公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳
税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，
暂不缴纳企业所得税。 
 
7.4.7 重要财务报表项目的说明 
7.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 本期末 2019 年 12 月 31 日 
活期存款 103,537,641.24 
定期存款 - 
其中：存款期限 1 个月以内 - 









存款期限 1-3 个月 - 









存款期限 3 个月以上 - 
其他存款 - 
合计： 103,537,641.24 




7.4.7.2 交易性金融资产 
 单位：人民币元 
项目 
本期末 
2019 年 12 月 31 日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 - - - 
贵金属投资-金交所
黄金合约 - - - 
债券 
交易所市场 188,970,296.75 188,087,532.60 -882,764.15 
银行间市场 1,177,520,100.23 1,176,046,060.70 -1,474,039.53 
合计 1,366,490,396.98 1,364,133,593.30 -2,356,803.68 
资产支持证券 40,000,000.00 39,976,000.00 -24,000.00 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 1,406,490,396.98 1,404,109,593.30 -2,380,803.68 




银河回报债券 2019年年度报告 
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7.4.7.3 衍生金融资产/负债 
注：本基金本报告期末无衍生金融工具。 
7.4.7.4 买入返售金融资产 
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 
单位：人民币元 
项目 
本期末 
2019 年 12 月 31 日 
账面余额 其中；买断式逆回购 
交易所市场 407,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 407,000,000.00 -




7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 
注：本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 
7.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 本期末 2019 年 12 月 31 日 
应收活期存款利息 37,159.80
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,819.38
应收债券利息 12,674,697.93
应收资产支持证券利息 20,006.57
应收买入返售证券利息 -41,923.42
应收申购款利息 65,369.38
应收黄金合约拆借孳息 -
应收出借证券利息 -
其他 12.65
合计 12,757,142.29




7.4.7.6 其他资产 
注：本基金本报告期末无其他资产。 
7.4.7.7 应付交易费用 
单位：人民币元 
项目 本期末 2019 年 12 月 31 日 
交易所市场应付交易费用 -
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银行间市场应付交易费用 17,179.39
合计 17,179.39




7.4.7.8 其他负债 















单位：人民币元 
项目 本期末 2019 年 12 月 31 日 
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付证券出借违约金 -
预提费用 170,000.00
合计 170,000.00




7.4.7.9 实收基金 
金额单位：人民币元 
银河回报债券 A 
项目 
本期 
2019 年 6月 25 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日 
基金份额（份） 账面金额 
基金合同生效日 1,962,455,575.80 1,962,455,575.80 
基金份额折算调整 - - 
未领取红利份额折算调整 - - 
集中申购募集资金本金及利息 - - 
基金拆分和集中申购完成后 - - 
本期申购 268,600,360.55 268,600,360.55 
本期赎回(以"-"号填列) -594,756,552.67 -594,756,552.67 
本期末 1,636,299,383.68 1,636,299,383.68 
金额单位：人民币元 
银河回报债券 C 
项目 
本期 
2019 年 6月 25 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日 
基金份额（份） 账面金额 
基金合同生效日 9,680,256.34 9,680,256.34 
基金份额折算调整 - - 
未领取红利份额折算调整 - - 
集中申购募集资金本金及利息 - - 
基金拆分和集中申购完成后 - - 
本期申购 627,854.81 627,854.81 
本期赎回(以"-"号填列) -1,845,274.12 -1,845,274.12 
本期末 8,462,837.03 8,462,837.03 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 52 页 共 118 页



注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。 
7.4.7.10 未分配利润 
金额单位：人民币元 
银河回报债券 A 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
基金合同生效日 868,273,917.23 37,831,754.90 906,105,672.13 
本期利润 34,628,855.02 -3,137,432.92 31,491,422.10 
本期基金份额交易
产生的变动数 
-64,643,843.10 -6,084,174.73 -70,728,017.83 
其中：基金申购款 48,111,659.78 5,036,084.15 53,147,743.93 
基金赎回款 -112,755,502.88 -11,120,258.88 -123,875,761.76 
本期已分配利润 -547,694,746.18 - -547,694,746.18 
本期末 290,564,182.97 28,610,147.25 319,174,330.22 
金额单位：人民币元 
银河回报债券 C 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
基金合同生效日 3,994,658.98 186,821.28 4,181,480.26 
本期利润 146,484.33 -16,137.86 130,346.47 
本期基金份额交易
产生的变动数 
-174,111.10 -22,217.72 -196,328.82 
其中：基金申购款 127,998.97 12,245.50 140,244.47 
基金赎回款 -302,110.07 -34,463.22 -336,573.29 
本期已分配利润 -2,699,821.95 - -2,699,821.95 
本期末 1,267,210.26 148,465.70 1,415,675.96 




7.4.7.11 存款利息收入 
项目 
本期 
2019年 6月 25日(基金合同生效日)至2019年 12
月 31 日 
活期存款利息收入 159,187.58 
定期存款利息收入 - 
其他存款利息收入 - 
结算备付金利息收入 91,118.80 
其他 614.80 
合计 250,921.18 




银河回报债券 2019年年度报告 
第 53 页 共 118 页



7.4.7.12 股票投资收益 
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 
注：本基金本报告期内无股票投资收益。 
7.4.7.13 债券投资收益 
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019年6月25日(基金合同生效日)至2019年
12月31日 
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入 
-15,485,824.08 
债券投资收益——赎回差价收入 - 
债券投资收益——申购差价收入 - 
合计 -15,485,824.08 




7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019年6月25日(基金合同生效日)至2019年
12月31日 
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额 
4,445,982,587.41 
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额 
4,370,055,498.37 
减：应收利息总额 91,412,913.12 
买卖债券差价收入 -15,485,824.08 




7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 
注：本基金本报告期无债券投资收益——赎回差价收入。 
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 
注：本基金本报告期无债券投资收益——申购差价收入。 
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 
注：本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 
7.4.7.14 贵金属投资收益


 
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 
注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 54 页 共 118 页



7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 
注：本基金本报告期无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。 
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 
注：本基金本报告期无贵金属投资收益——赎回差价收入。 
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入 
注：本基金本报告期无贵金属投资收益——申购差价收入。 
7.4.7.15 衍生工具收益 
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 
注：本基金本报告期无衍生工具收益——买卖权证差价收入。 
7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 
注：本基金本报告期无衍生工具收益——其他投资收益。 
7.4.7.16 股利收益 
注：本基金本报告期内无股利收益。 
7.4.7.17 公允价值变动收益 
单位：人民币元 
项目名称 
本期 
2019 年 6月 25 日(基金合同生效日)至 2019
年 12 月 31 日 
1.交易性金融资产 -3,153,570.78 
——股票投资 - 
——债券投资 -3,129,570.78 
——资产支持证券投资 -24,000.00 
——贵金属投资 - 
——其他 - 
2.衍生工具 - 
——权证投资 - 




3.其他 - 
合计 -3,153,570.78 




7.4.7.18 其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019年 6月 25日(基金合同生效日)至 2019年
12 月 31 日 
基金赎回费收入 148.73
银河回报债券 2019年年度报告 
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合计 148.73




7.4.7.19 交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019 年 6月 25 日(基金合同生
效日)至 2019 年 12 月 31 日 
上年度可比期间 
2018 年 1月 1日至 2018年 12 月
31 日 
交易所市场交易费用 229.14 -
银行间市场交易费用 25,825.00 -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -









赎回费 - -
合计 26,054.14 -
 




7.4.7.20 其他费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019 年 6月 25 日(基金合同生效日)至 2019
年 12 月 31 日 
审计费用 26,026.75 
信息披露费 57,123.91 
证券出借违约金 - 
其他 600.00 
律师费 37,811.00 
公证费 9,359.62 
银行间账户维护费 18,000.00 
合计 148,921.28 




7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
7.4.8.1 或有事项 
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 
7.4.8.2 资产负债表日后事项 
截至本财务报告批准报出日，本基金无需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 56 页 共 118 页



7.4.9 关联方关系 
关联方名称 与本基金的关系 
银河基金管理有限公司(“银河基金”) 基金管理人、基金销售机构 
中国邮政储蓄银行股份有限公司(“邮储
银行”) 
基金托管人、基金代销机构 
中国银河金融控股有限责任公司(“银河
金控”) 
基金管理人的控股股东 
中国石油天然气集团有限公司 基金管理人的股东 
首都机场集团公司 基金管理人的股东 
上海城投(集团)有限公司 基金管理人的股东 
湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东 
中国银河证券股份有限公司(“银河证
券”) 
同受基金管理人控股股东控制、基金代销机构 




7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 
7.4.10.1.1 股票交易 
注：本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。 
7.4.10.1.2 债券交易 
注：本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。 
7.4.10.1.3 债券回购交易 
注：本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 
7.4.10.1.4 权证交易 
注：本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。 
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 
注：本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 57 页 共 118 页



7.4.10.2 关联方报酬 
7.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 本期 2019 年 6月 25 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日 
当期发生的基金应支付
的管理费 6,601,850.09 
其中：支付销售机构的客
户维护费 87,179.80 
注：支付基金管理人银河基金的基金管理费按前一日基金资产净值×0.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×0.50%÷当年天
数。 
7.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 本期 2019 年 6月 25 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日 
当期发生的基金应支付
的托管费 
1,980,555.04 
注：支付基金托管人邮储银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.15%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产×0.15%÷当年天数。 
7.4.10.2.3 销售服务费 
单位：人民币元 
获得销售服务费的 
各关联方名称 
本期 
2019 年 6月 25 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日 
当期发生的基金应支付的销售服务费 
银河回报债券 A 银河回报债券 C 合计 
银河证券 - 124.26 124.26 
邮储银行 - 14,971.97 14,971.97 
银河基金 - 859.04 859.04 
合计 - 15,955.27 15,955.27 
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按基金前一日基金资产
净值×0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：银河回报债券 C
的日销售服务费=前一日银河回报债券 C 基金资产净值×0.40%÷当年天数。 
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
注：本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 58 页 共 118 页



7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况 
注：本基金本报告期内无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况。 
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况 
注：本基金本报告期内无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况。 
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
注：本基金本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
注：本基金本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 



单位：人民币元 
关联方名称 
本期 
2019 年 6月 25 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日 
期末余额 当期利息收入 
邮储银行 103,537,641.24 159,187.58
注：本基金的银行存款由基金托管人邮储银行保管，按银行同业利率计息。 
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
注：本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明 
无。 
7.4.11 利润分配情况 
7.4.11.1 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金 
银河回报债券 A 
金额单位：人民币元 
序


除息日 每 10 份 现金形式 再投资形式 本期利润分配



银河回报债券 2019年年度报告 
第 59 页 共 118 页



号 权益 
登记日 场内 场外 
基金份额分
红数 
发放总额 发放总额 合计 备注 
1 
2019 年
6 月 25
日
- 2019 年
6 月 25
日
1.4800275,180,701.2010,672,747.19285,853,448.39




2 
2019 年
12 月 6
日
- 2019 年
12 月 6
日
1.3500250,925,168.7110,916,129.08261,841,297.79




合
计 
- - 2.8300526,105,869.9121,588,876.27547,694,746.18




 银河回报债券 C



金额单位：人民币元 
序
号 
 
权益 
登记日 
除息日 每 10 份 
基金份额分红
数 
现金形式 
发放总额 
再投资形式 
发放总额 
本期利润分配
合计 
 
备注 
场内 场外 
1 2019年6月 25 日
- 2019年6
月 25 日
1.4800 1,173,945.81 249,900.611,423,846.42



2 
2019 年
12 月 6
日
- 2019 年
12 月 6
日
1.3000 1,034,376.86 241,598.671,275,975.53




合
计 
- - 2.7800 2,208,322.67 491,499.282,699,821.95








7.4.12 期末（2019 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券 
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
金额单位：人民币元 
 
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券 
证券 
代码 
证
券 
名
称 
成功 
认购日 
可流
通日 
流通
受限
类型 
认购 
价格 
期末估
值单价 
数量 
（单位：
张） 
期末 
成本总额 
期末 
估值总额 
说明 
155873
19
平
煤
Y1 
2019
年 12
月 27
日 
2020
年 1
月 13
日 
认购
新发
债券 
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 
- 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 60 页 共 118 页



 
7.4.12.1.5 受限证券类别：资产支持证券 
证券 
代码 
证
券 
名
称 
成功 
认购日 
可流
通日 
流通
受限
类型 
认购 
价格 
期末估
值单价 
数量 
（单位：
份） 
期末 
成本总额 期末估值总额 备注 
138321 
19
首
开
5A 
2019
年 12
月 25
日 
2020
年 2
月 7
日 
认购
新发
资产
支持
证券 
100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 - 




7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 
截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 10,027,864.96 元，是以如下债券作为抵押： 
金额单位：人民币元 
债券代码 债券名称 回购到期
日 
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额 
111908284 19 中信银
行 CD284 
2020 年 1
月 2 日 
97.06 109,000 10,579,540.00 
合计





109,000 10,579,540.00 
- 
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 
注：本基金本报告期末无因参与转融通证券出借业务而出借的证券。 
7.4.13 金融工具风险及管理 
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过
公司治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制
环境。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务
银河回报债券 2019年年度报告 
第 61 页 共 118 页



手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，
通过风险定位系统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程
序和控制措施，有效保障稳健经营和长期发展。 
本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；（2）部门主
管的检查监督；（3）督察长领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督；（4）董事会领导下的
督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。 
公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风
险建议；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；
对于投资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。 
7.4.13.2 信用风险 
信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导
致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均
投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。



本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间
同业市场交易时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。 
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
短期信用评级 本期末 2019 年 12 月 31 日 
A-1 80,151,000.00 
A-1以下 - 
未评级 160,083,000.00 
合计 240,234,000.00 
注：未评级债券为国债、政策性金融债及超短期融资券等无信用评级债券。 
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 
注：本基金本报告期末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 
单位：人民币元 
短期信用评级 本期末 2019 年 12 月 31 日 
银河回报债券 2019年年度报告 
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A-1 - 
A-1 以下 - 
未评级 194,120,000.00 
合计 194,120,000.00 




 
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
长期信用评级 本期末 2019 年 12 月 31 日 
AAA 822,126,809.50 
AAA 以下 107,652,783.80 
未评级


 - 
合计 929,779,593.30 




7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 
单位：人民币元 
长期信用评级 本期末 2019 年 12 月 31 日 
AAA 39,976,000.00 
AAA 以下 - 
未评级 - 
合计 39,976,000.00 




7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 
注：本基金本报告期末无按长期信用评级列示的同业存单投资。 
7.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一
方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。 
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券
投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控
银河回报债券 2019年年度报告 
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制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流
动性风险进行管理。 
本基金采用定期开放的运作方式，封闭期内不得申请申购、赎回本基金。在开放期内，本基金的
基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、
流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式
防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现
金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金
管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放
申购赎回带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注
7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有
的债券投资的公允价值。 
本基金本报告期末无重大流动性风险。 
 
7.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
7.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资
收益的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性。 
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
金额单位：人民币元 
本期
末



2019
年
12
月
31
日 
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 
5
年
以
上 
不计息 合计 
资产 
银河回报债券 2019年年度报告 
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银行
存款 
103,537,641.24 - - - - - 103,537,641.24
结算
备付
金 
3,672,393.98 - - - - - 3,672,393.98
存出
保证
金 
25,534.92 - - - - - 25,534.92
交易
性金
融资
产 
1,218,000.0030,111,000.001,162,851,719.70209,928,873.60 - -1,404,109,593.30
买入
返售
金融
资产 
407,000,000.00 - - - - - 407,000,000.00
应收
证券
清算
款 
- - - - -83,083,846.85 83,083,846.85
应收
利息 
- - - - -12,757,142.29 12,757,142.29
应收
申购
款 
- - - - - 10,000.00 10,000.00
其他
资产 
- - - - - - -
资产
总计 
515,453,570.1430,111,000.001,162,851,719.70209,928,873.60 -95,850,989.142,014,196,152.58
负债












卖出
回购
金融
资产
款 
10,027,864.96 - - - - - 10,027,864.96
应付
赎回
款 
- - - - -36,813,524.94 36,813,524.94
应付
管理
人报
酬 
- - - - - 989,286.05 989,286.05
应付
托管
- - - - - 296,785.80 296,785.80
银河回报债券 2019年年度报告 
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费 
应付
销售
服务
费 
- - - - - 3,969.30 3,969.30
应付
交易
费用 
- - - - - 17,179.39 17,179.39
应付
利息 
- - - - - 2,562.68 2,562.68
应交
税费 
- - - - - 522,752.57 522,752.57
其他
负债 
- - - - - 170,000.00 170,000.00
负债
总计 
10,027,864.96 - - - -38,816,060.73 48,843,925.69
利率
敏感
度缺
口 
505,425,705.1830,111,000.001,162,851,719.70209,928,873.60 -57,034,928.411,965,352,226.89
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者进行了分类。 
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
假
设 
1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测
算的理论变动值。 
2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25个基点，其他市场变量均不发生变化。 
3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。 
分
析 
相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币元） 
本期末（2019 年 12 月 31 日） 
市场利率下降 25 个基点 2,902,213.85 
 市场利率上升 25 个基点 -2,902,213.85 




7.4.13.4.2 外汇风险 
本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。 
7.4.13.4.3 其他价格风险 
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
银河回报债券 2019年年度报告 
第 66 页 共 118 页



外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。 
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 
注：本基金本报告期末无交易性权益类投资。 
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 
注：本基金本报告期末未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以外的其他市场价
格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
(1)公允价值 
(a)不以公允价值计量的金融工具 
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值
相差很小。 
(b)以公允价值计量的金融工具 
(i)各层次金融工具公允价值 
于 2019 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第二层次的余额为人民币
1,404,109,593.30 元，无属于第一层次和第三层次的余额。 
(ii)公允价值所属层次间的重大变动 
对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属
于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间
根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值应属第
二层次或第三层次。 
(iii)第三层次公允价值计量的金融工具 
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期无变动。 
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
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§7 年度财务报表（转型前） 
7.1 资产负债表（转型前） 
会计主体：银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金 
报告截止日： 2019 年 6月 24 日 
单位：人民币元 
资 产 附注号 本期末 2019 年 6 月 24 日 
上年度末 
2018 年 12 月 31 日 
资 产：






银行存款 7.4.7.1 315,115,041.26 3,825,405.29 
结算备付金


10,105,074.03 6,666,796.37 
存出保证金


87,191.37 51,335.97 
交易性金融资产 7.4.7.2 2,162,464,654.60 2,243,269,135.60 
其中：股票投资


- - 









基金投资


- - 
债券投资


2,162,464,654.60 2,243,269,135.60 
资产支持证券投资


- - 
贵金属投资


- - 
衍生金融资产 7.4.7.3 - - 
买入返售金融资产 7.4.7.4 630,000,000.00 22,442,233.66 
应收证券清算款


- - 
应收利息 7.4.7.5 27,943,432.68 35,281,519.20 
应收股利


- - 
应收申购款


- - 
递延所得税资产


- - 
其他资产 7.4.7.6 47,170.62 - 
资产总计


3,145,762,564.56 2,311,536,426.09 
负债和所有者权益 附注号 本期末 2019 年 6 月 24 日 
上年度末 
2018 年 12 月 31 日 
负 债：






短期借款


- - 
交易性金融负债


- - 
衍生金融负债 7.4.7.3 - - 
卖出回购金融资产款


132,000,000.00 - 
应付证券清算款


59,967,583.52 - 
应付赎回款


69,978,600.28 - 
应付管理人报酬


728,031.55 1,073,188.36 
应付托管费


218,409.45 321,956.49 
应付销售服务费


3,738.77 6,922.01 
应付交易费用 7.4.7.7 39,297.42 27,310.28 
应交税费


253,275.69 119,351.74 
应付利息


63,794.01 - 
银河回报债券 2019年年度报告 
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应付利润


- - 
递延所得税负债


- - 
其他负债 7.4.7.8 86,849.34 210,000.00 
负债合计


263,339,580.03 1,758,728.88 
所有者权益：






实收基金 7.4.7.9 1,972,135,832.14 1,587,379,840.59 
未分配利润 7.4.7.10 910,287,152.39 722,397,856.62 
所有者权益合计


2,882,422,984.53 2,309,777,697.21 
负债和所有者权益总计


3,145,762,564.56 2,311,536,426.09 
注：报告截止日 2019 年 6月 24 日(基金合同失效前日)，基金份额总额 1,972,135,832.14 份，其
中 A 类基金份额净值人民币 1.462 元，份额总额 1,962,455,575.80 份；C 类基金份额净值人民币
1.432 元，份额总额 9,680,256.34 份。 
7.2 利润表 
会计主体：银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金 
本报告期：2019 年 1 月 1日至 2019 年 6月 24 日 
单位：人民币元 
项 目 附注号 
本期 
2019 年 1月 1日至 2019
年 6 月 24 日 
上年度可比期间 
2018 年 1 月 1 日至
2018 年 12 月 31 日 
一、收入


22,184,639.79 65,638,604.25 
1.利息收入


49,724,935.45 45,072,395.36 
其中：存款利息收入 7.4.7.11 469,304.74 373,143.47 
债券利息收入


48,803,580.39 44,465,397.84 
资产支持证券利息收入


- - 
买入返售金融资产收入


452,050.32 233,854.05 
证券出借利息收入


- - 
其他利息收入


- - 
2.投资收益（损失以“-”填列）


-16,015,602.74 918,279.26 
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - - 
基金投资收益


- - 
债券投资收益 7.4.7.13 -16,015,602.74 918,279.26 
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - - 
贵金属投资收益 7.4.7.14 - - 
衍生工具收益 7.4.7.15 - - 
股利收益 7.4.7.16 - - 
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列） 
7.4.7.17 -11,525,954.84 19,642,103.65 
4. 汇兑收益（损失以“-”号填
列） 
 - - 
5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.18 1,261.92 5,825.98 
银河回报债券 2019年年度报告 
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列） 
减：二、费用


11,808,597.28 18,110,833.51 
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 5,326,169.81 4,390,671.35 
2．托管费 7.4.10.2.2 1,597,850.89 1,274,519.17 
3．销售服务费 7.4.10.2.3 31,728.46 115,874.95 
4．交易费用 7.4.7.19 56,682.30 28,546.65 
5．利息支出


4,572,425.92 11,776,853.84 
其中：卖出回购金融资产支出


4,572,425.92 11,776,853.84 
6．税金及附加


115,461.18 132,167.55 
7．其他费用 7.4.7.20 108,278.72 392,200.00 
三、利润总额 （亏损总额以“-”
号填列） 
 10,376,042.51 47,527,770.74 
减：所得税费用


- - 
四、净利润（净亏损以“-”号
填列） 
 10,376,042.51 47,527,770.74 




7.3 所有者权益（基金净值）变动表 
会计主体：银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金 
本报告期：2019 年 1 月 1日至 2019 年 6月 24 日 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 24 日 
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基金
净值） 1,587,379,840.59 722,397,856.62 2,309,777,697.21 
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润） - 10,376,042.51 10,376,042.51 
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数 
（净值减少以“-”号填列） 
384,755,991.55 177,513,253.26 562,269,244.81 
其中：1.基金申购款 1,553,572,616.23 715,333,790.70 2,268,906,406.93 
2.基金赎回款 -1,168,816,624.68 -537,820,537.44 -1,706,637,162.12 
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列） 
- - - 
五、期末所有者权益（基金
净值） 1,972,135,832.14 910,287,152.39 2,882,422,984.53 
项目 上年度可比期间 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日 
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计 
一、期初所有者权益（基金
净值） 340,235,759.74 212,594,294.15 552,830,053.89 
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润） - 47,527,770.74 47,527,770.74 
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数 
（净值减少以“-”号填列） 
1,247,144,080.85 890,377,111.53 2,137,521,192.38 
其中：1.基金申购款 1,322,201,302.51 941,070,612.13 2,263,271,914.64 
2.基金赎回款 -75,057,221.66 -50,693,500.60 -125,750,722.26 
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列） 
- -428,101,319.80 -428,101,319.80 
五、期末所有者权益（基金
净值） 1,587,379,840.59 722,397,856.62 2,309,777,697.21 




报表附注为财务报表的组成部分。 
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署： 
______刘立达______














______刘立达______














____陈勇____ 
基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 
7.4 报表附注 
7.4.1 基金基本情况 
银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人银河基金
管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《银河岁岁回报定期开放债券型证券投资
基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)以证监许可[2013]786 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式
基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为 346,272,572.08 份，经安永华明会计师事务
所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为安永华明(2013)验字第 60821717_B06 号的验资报告。基
金合同于 2013 年 8月 9日正式生效。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，基金托管人
为中国邮政储蓄银行股份有限公司。 
根据本基金的基金管理人于 2019 年 5 月 25 日发布的《银河基金管理有限公司关于银河岁岁
回报定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，自 2019 年
6 月 25 日起，“银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金”转型为“银河久益回报 6个月定期
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开放债券型证券投资基金”，《银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》及托
管协议亦于该日同时生效。 
根据基金合同相关规定，本基金份额分为 A 类基金份额(以下简称“银河回报债券 A”)和 C
类基金份额(以下简称“银河回报债券 C”)两类份额。其中，银河回报债券 A是指在投资人认购/
申购基金时收取认购/申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用，不从本类别基金资产中计
提销售服务费的基金份额；银河回报债券 C 是指在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用，而
是从本类别基金资产中计提销售服务费，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额。 
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《银河岁岁回
报定期开放债券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性
的金融工具，主要投资于固定收益类品种，包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短
期融资券、可转债、中期票据、分离交易可转债、中小企业集合债、资产支持证券、债券回购、
银行定期存款等，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种(但须符合中
国证监会相关规定)。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场
的新股申购或增发新股，仅可持有因可转债形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可
分离债券而产生的权证等。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的
30 个交易日内卖出。本基金的投资组合为：本基金债券的投资比例不低于基金资产的 80%，投资
于非固定收益类资产的比例不高于基金资产的 20%；可转债投资比例不高于基金资产净值的 30%；
但在每个受限开放期的前 10 个工作日和后 10 个工作日、自由开放期的前 3 个月和后 3 个月以及
开放期期间不受前述投资组合比例的限制；本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的
政府债券占基金资产净值的比例不受限制，但在开放期本基金持有现金或者到期日在一年以内的
政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金的业绩比较基准为：每个封闭期起始日的三年期银行定期存款税后收益率+1.5%。 
 
7.4.2 会计报表的编制基础 
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)
以及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露
方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 
2019 年 6 月 25 日本基金变更为银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金并继续运
作，故而本财务报表仍按持续经营假设编制。 
 
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7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2019 年 6 月 24 日(基金合同失效前日)的财务状况以及
2019年 1月1日至2019年6月24日(基金合同失效前日)止期间的经营成果和基金净值变动情况。 
7.4.4 重要会计政策和会计估计 
7.4.4.1 会计年度 
本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表的实际编制
期间为 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 24 日(基金合同失效前日)止期间。 
7.4.4.2 记账本位币 
本基金以人民币为记账本位币。 
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 
1)金融资产的分类 
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出
售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示外，其他以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。 
本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。 
2)金融负债的分类 
根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融负债。 
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。 
 
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日
银河回报债券 2019年年度报告 
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止的利息，单独确认为应收项目。贷款及应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
金额。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，
贷款及应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全
部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的
新金融负债)之间的差额，计入当期损益。 
 
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体
具有重大意义的最低层次的输入值确定公允价值计量层次。第一层次输入值是在计量日能够取得
的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资
产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本
基金主要金融工具的估值方法如下： 
1)对于银行间市场交易的固定收益品种，以及交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种(可
转换债券、资产支持证券和私募债券除外) ，按照第三方估值机构提供的估值确定公允价值。 
2)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无
市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，采用最近交易市价确定公允价值；对于发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非
公开发行股票、首次公开发行时股票公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股
票等，按照监管机构或行业协会的有关规定确定公允价值。 
3)对存在活跃市场的其他投资品种，如估值日无市价且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管理人估值委员会认为必要时，应参考
类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。 
4)当投资品种不再存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者普遍
认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技
术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其
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他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大
程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 
 
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，
不予相互抵销。 
7.4.4.7 实收基金 
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及分红再投资等引起的实收
基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转入、转出、类别调整
等引起的基金份额之间的转换所产生的实收基金变动。 
7.4.4.8 损益平准金 
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项
中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净
值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认
日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。 
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 
-





 利息收入 
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。 
除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视
同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日
确认债券利息收入。 
资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐
日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部
分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。 
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。 
-





 投资收益 
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股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。 
债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后
的差额确认。 
资产支持证券投资收益为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投
资成本与应收利息(若有)后的差额确认。 
衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。



股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的
个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。 
-





 公允价值变动收益 
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值
变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。 
 
7.4.4.10 费用的确认和计量 
本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费按基金合同及相关公告约定的费率和计
算方法逐日计提。 
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的交易费用发生时按照确定的金额计入交
易费用。 
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提 
 
7.4.4.11 基金的收益分配政策 
1)由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售服务费，各基金份
额类别对应的可分配收益将有所不同，本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权； 
2)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，每次收益分配
比例不得低于该次可供分配利润的 20%，在运作周期期满之前进行基金分红，若基金合同生效不
满 3 个月可不进行收益分配； 
3)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； 
4)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 
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5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 
 
7.4.4.12 分部报告 
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向
管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。 
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 
1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行
股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未
上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估
值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6 号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价
值计算模型进行估值。 
2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监
会公告[2017]13 号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》(中基协发
[2013]13 号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、
市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 
3)根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益
品种的估值处理标准>的通知》(中基协发[2014]24 号)，在上海证券交易所、深圳证券交易所及
银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规定的除外) ，采用第
三方估值机构提供的价格数据进行估值。 
 
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 
7.4.5.1 会计政策变更的说明 
本基金本报告期内无需要说明的重大会计政策变更。 
7.4.5.2 会计估计变更的说明 
本基金本报告期内无需要说明的重大会计估计变更。 
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7.4.5.3 差错更正的说明 
本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 
7.4.6 税项 
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优
惠政策的通知》、2008 年 9 月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调
整工作的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题
的通知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《关于继续实施全国中小企业股份转让
系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、
财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产
进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下： 
(1)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征增值税；公开募集证券投资基金运营过程中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增
值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。 
(3)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内
向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内
(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)
的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 
(4)对于基金从事 A股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不
再缴纳印花税。 
 
7.4.7 重要财务报表项目的说明 
7.4.7.1 银行存款 
单位：人民币元 
项目 本期末 2019 年 6月 24 日 
上年度末 
2018 年 12 月 31 日 
银河回报债券 2019年年度报告 
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活期存款 315,115,041.26 3,825,405.29 
定期存款 - - 
其中：存款期限 1 个月以内 - - 









存款期限 1-3 个月 - - 









存款期限 3 个月以上 - - 
其他存款 - - 
合计： 315,115,041.26 3,825,405.29 




7.4.7.2 交易性金融资产 
 单位：人民币元 
项目 
本期末 
2019 年 6月 24 日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 - - - 
贵金属投资-金交所
黄金合约 - - - 
债券 
交易所市场 238,596,557.62 238,714,022.80 117,465.18 
银行间市场 1,923,095,329.88 1,923,750,631.80 655,301.92 
合计 2,161,691,887.50 2,162,464,654.60 772,767.10 
资产支持证券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 2,161,691,887.50 2,162,464,654.60 772,767.10 
项目 
上年度末 
2018 年 12 月 31 日 
成本 公允价值 公允价值变动 
股票 - - - 
贵金属投资-金交所
黄金合约 
- - - 
债券 
交易所市场 151,649,821.45 151,587,864.60 -61,956.85 
银行间市场 2,079,320,592.21 2,091,681,271.00 12,360,678.79 
合计 2,230,970,413.66 2,243,269,135.60 12,298,721.94 
资产支持证券 - - - 
基金 - - - 
其他 - - - 
合计 2,230,970,413.66 2,243,269,135.60 12,298,721.94 




7.4.7.3 衍生金融资产/负债 
注：本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。 
银河回报债券 2019年年度报告 
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7.4.7.4 买入返售金融资产 
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 
单位: 人民币元 
项目 
本期末 
2019 年 6月 24 日 
账面余额 其中；买断式逆回购 
交易所市场 630,000,000.00 -
银行间市场 - -
合计 630,000,000.00 -
项目 
上年度末 
2018 年 12 月 31 日 
账面余额 其中；买断式逆回购 
交易所市场 - -
银行间市场 22,442,233.66 -
合计 22,442,233.66 -




7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 
注：本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。 
7.4.7.5 应收利息 
单位：人民币元 
项目 本期末 2019 年 6月 24 日 
上年度末 
2018 年 12 月 31 日 
应收活期存款利息 90,349.28 17,576.05
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,818.92 3,300.11
应收债券利息 27,785,879.42 35,181,986.00
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - 13,393.16
应收申购款利息 65,369.38 65,238.47
应收黄金合约拆借孳息 - -
应收出借证券利息 - -
其他 15.68 25.41
合计 27,943,432.68 35,281,519.20




7.4.7.6 其他资产 



单位：人民币元 
项目 本期末 2019 年 6月 24 日 
上年度末 
2018 年 12 月 31 日 
银河回报债券 2019年年度报告 
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其他应收款 - -
待摊费用 47,170.62 -
合计 47,170.62 -




7.4.7.7 应付交易费用 
单位：人民币元 
项目 本期末 2019 年 6月 24 日 
上年度末 
2018 年 12 月 31 日 
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 39,297.42 27,310.28
合计 39,297.42 27,310.28




7.4.7.8 其他负债 
单位：人民币元 
项目 本期末 2019 年 6月 24 日 
上年度末 
2018 年 12 月 31 日 
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
应付证券出借违约金 - -
预提费用 86,849.34 210,000.00
合计 86,849.34 210,000.00




7.4.7.9 实收基金 
金额单位：人民币元 
银河回报债券 A 
项目 
本期 
2019 年 1月 1日至 2019 年 6月 24 日 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 1,574,606,433.74 1,574,606,433.74 
本期申购 1,553,364,272.99 1,553,364,272.99 
本期赎回(以"-"号填列) -1,165,515,130.93 -1,165,515,130.93 
- 基金拆分/份额折算前 - - 
基金拆分/份额折算变动份额 - - 
本期申购 - - 
本期赎回(以"-"号填列) - - 
本期末 1,962,455,575.80 1,962,455,575.80 
金额单位：人民币元 
银河回报债券 C 
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项目 
本期 
2019 年 1月 1日至 2019 年 6月 24 日 
基金份额（份） 账面金额 
上年度末 12,773,406.85 12,773,406.85 
本期申购 208,343.24 208,343.24 
本期赎回(以"-"号填列) -3,301,493.75 -3,301,493.75 
- 基金拆分/份额折算前 - - 
基金拆分/份额折算变动份额 - - 
本期申购 - - 
本期赎回(以"-"号填列) - - 
本期末 9,680,256.34 9,680,256.34 
金额单位：人民币元 
注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。



7.4.7.10 未分配利润 
金额单位：人民币元 
银河回报债券 A 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
上年度末 674,254,949.38 42,671,627.56 716,926,576.94 
本期利润 21,761,626.55 -11,432,342.25 10,329,284.30 
本期基金份额交易
产生的变动数 
172,257,341.30 6,592,469.59 178,849,810.89 
其中：基金申购款 686,067,942.44 29,175,958.04 715,243,900.48 
基金赎回款 -513,810,601.14 -22,583,488.45 -536,394,089.59 
本期已分配利润 - - - 
本期末 868,273,917.23 37,831,754.90 906,105,672.13 
金额单位：人民币元 
银河回报债券 C 
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 
上年度末 5,126,793.98 344,485.70 5,471,279.68 
本期利润 140,370.80 -93,612.59 46,758.21 
本期基金份额交易
产生的变动数 
-1,272,505.80 -64,051.83 -1,336,557.63 
其中：基金申购款 85,765.32 4,124.90 89,890.22 
基金赎回款 -1,358,271.12 -68,176.73 -1,426,447.85 
本期已分配利润 - - - 
本期末 3,994,658.98 186,821.28 4,181,480.26 




7.4.7.11 存款利息收入 
单位：人民币元 
项目 本期 上年度可比期间 
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2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6月
24 日 
2018年 1月 1日至2018年 12月 31
日 
活期存款利息收入 343,146.10 131,006.87 
定期存款利息收入 - - 
其他存款利息收入 - - 
结算备付金利息收入 60,312.47 176,308.99 
其他 65,846.17 65,827.61 
合计 469,304.74 373,143.47 




7.4.7.12 股票投资收益 
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无股票投资收益。 
 
7.4.7.13 债券投资收益 
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019年1月1日至2019年6
月24日 
上年度可比期间 
2018年1月1日至2018年12月
31日 
债券投资收益——买卖债
券（、债转股及债券到期兑
付）差价收入 
-16,015,602.74 918,279.26 
债券投资收益——赎回差
价收入 
- - 
债券投资收益——申购差
价收入 
- - 
合计 -16,015,602.74 918,279.26 




7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019年1月1日至2019年6
月24日 
上年度可比期间 
2018年1月1日至2018年12月
31日 
卖出债券（、债转股及债券
到期兑付）成交总额 
5,477,893,382.91 1,687,256,117.59 
减：卖出债券（、债转股及
债券到期兑付）成本总额 
5,396,379,555.54 1,644,679,621.52 
减：应收利息总额 97,529,430.11 41,658,216.81 
买卖债券差价收入 -16,015,602.74 918,279.26 
银河回报债券 2019年年度报告 
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7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 
注：本基金本报告期及上年度可比期间无债券投资收益——赎回差价收入。 
7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 
注：本基金本报告期及上年度可比期间无债券投资收益——申购差价收入。 
7.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。 
7.4.7.14 贵金属投资收益


 
7.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。 
7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。 
7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——赎回差价收入。 
7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入 
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益——申购差价收入。 
7.4.7.15 衍生工具收益 
7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——买卖权证差价收入。 
7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益——其他投资收益。 
7.4.7.16 股利收益 
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无股利收益。 
7.4.7.17 公允价值变动收益 
单位：人民币元 
项目名称 本期 2019 年 1月 1日至 2019 年 6
上年度可比期间 
2018 年 1月 1日至 2018 年
银河回报债券 2019年年度报告 
第 84 页 共 118 页



月 24日 12 月 31 日 
1.交易性金融资产 -11,525,954.84 19,642,103.65 
——股票投资 - - 
——债券投资 -11,525,954.84 19,642,103.65 
——资产支持证券投资 - - 
——贵金属投资 - - 
——其他 - - 
2.衍生工具 - - 
——权证投资 - - 
3.其他 - - 
减：应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税 
- - 
合计 -11,525,954.84 19,642,103.65 




7.4.7.18 其他收入 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019 年 1月 1日至 2019 年 6 月
24 日 
上年度可比期间 
2018年 1月 1日至2018年 12
月 31 日 
基金赎回费收入 1,261.92 4,653.24
其他 - 1,172.74
合计 1,261.92 5,825.98




7.4.7.19 交易费用 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019 年 1月 1日至 2019 年 6
月 24 日 
上年度可比期间 
2018 年 1月 1日至 2018年 12 月
31 日 
交易所市场交易费用 6,282.30 2,766.95
银行间市场交易费用 50,400.00 25,779.70
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -









赎回费 - -
合计 56,682.30 28,546.65




7.4.7.20 其他费用 
单位：人民币元 
项目 本期 2019 年 1月 1日至 2019
上年度可比期间 
2018 年 1月 1日至 2018 年
银河回报债券 2019年年度报告 
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年 6月 24日 12 月 31 日 
审计费用 23,973.25 30,000.00 
信息披露费 62,876.09 280,000.00 
证券出借违约金 - - 
其他 600.00 1,200.00 
律师费 2,189.00 30,000.00 
银行间账户维护费 18,000.00 36,000.00 
公证费 640.38 15,000.00 
合计 108,278.72 392,200.00 




7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 
7.4.8.1 或有事项 
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 
7.4.8.2 资产负债表日后事项 
截至本财务报告批准报出日，本基金无需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。 
7.4.9 关联方关系 
关联方名称 与本基金的关系 
银河基金管理有限公司(“银河基金”) 基金管理人、基金销售机构 
中国邮政储蓄银行股份有限公司(“邮储
银行”) 
基金托管人、基金代销机构 
中国银河金融控股有限责任公司(“银河
金控”) 
基金管理人的控股股东 
中国石油天然气集团有限公司 基金管理人的股东 
首都机场集团公司 基金管理人的股东 
上海城投(集团)有限公司 基金管理人的股东 
湖南电广传媒股份有限公司 基金管理人的股东 
中国银河证券股份有限公司(“银河证
券”) 
同受基金管理人控股股东控制、基金代销机构 




银河回报债券 2019年年度报告 
第 86 页 共 118 页



7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 
7.4.10.1.1 股票交易 
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 
7.4.10.1.2 债券交易 
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 
7.4.10.1.3 债券回购交易 
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 
7.4.10.1.4 权证交易 
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 
7.4.10.2 关联方报酬 
7.4.10.2.1 基金管理费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019 年 1月 1日至 2019 年 6
月 24 日 
上年度可比期间 
2018 年 1月 1日至 2018年 12月 31
日 
当期发生的基金应支付
的管理费 
5,326,169.81 4,390,671.35 
其中：支付销售机构的客
户维护费1 
110,834.48 508,937.14 
注：支付基金管理人银河基金的基金管理费按前一日基金资产净值×0.50%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×0.50%÷当年天
数。 
7.4.10.2.2 基金托管费 
单位：人民币元 
项目 
本期 
2019 年 1月 1日至 2019 年 6
月 24 日 
上年度可比期间 
2018 年 1月 1日至 2018年 12月 31
日 
当期发生的基金应支付 1,597,850.89 1,274,519.17 





















































































 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 87 页 共 118 页



的托管费 
注：支付基金托管人邮储银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.15%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.15%÷当年天
数。 
7.4.10.2.3 销售服务费 
单位：人民币元 
获得销售服务费的 
各关联方名称 
本期 
2019 年 1月 1日至 2019 年 6月 24 日 
当期发生的基金应支付的销售服务费 
银河回报债券 A 银河回报债券 C 合计 
银河证券 - 129.77 129.77 
邮储银行 - 17,476.38 17,476.38 
银河基金 - 1,268.08 1,268.08 
合计 - 18,874.23 18,874.23 
获得销售服务费的 
各关联方名称 
上年度可比期间 
2018 年 1月 1日至 2018 年 12 月 31 日 
当期发生的基金应支付的销售服务费 
银河回报债券 A 银河回报债券 C 合计 
银河证券 - 1,299.86 1,299.86 
邮储银行 - 55,443.59 55,443.59 
银河基金 - 3,412.31 3,412.31 
合计 - 60,155.76 60,155.76 
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按基金前一日基金资产
净值×0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：银河回报债券 C
的日销售服务费=前一日银河回报债券 C 基金资产净值×0.40%÷当年天数。 
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 
 单位：人民币元 
本期 
2019 年 1月 1日至 2019 年 6月 24 日 
银行间市场
交易的 
各关联方名
称 
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 
基金买入 基金卖出 
交易金
额 
利息收
入 交易金额 利息支出 
邮储银行 50,129,156.83 - - - 305,219,000.00 193,327.63 
上年度可比期间 
2018 年 1月 1日至 2018 年 12 月 31 日 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 88 页 共 118 页



银行间市场
交易的 
各关联方名
称 
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 
基金买入 基金卖出 
交易金
额 
利息收
入 交易金额 利息支出 
邮储银行 - - - - 193,060,000.00 13,487.75 




7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况 
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率
的证券出借业务的情况。 
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况 
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费
率的证券出借业务的情况。 
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 
注：本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 
注：本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 



单位：人民币元 
关联方 
名称 
本期 
2019 年 1月 1日至 2019 年 6月 24 日 
上年度可比期间 
2018 年 1月 1日至 2018 年 12 月 31 日 
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 
邮储银行 315,115,041.26 343,146.10 3,825,405.29 131,006.87
注：本基金的银行存款由基金托管人邮储银行保管，按银行同业利率计息。 
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 
注：本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明 
无。 
银河回报债券 2019年年度报告 
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7.4.11 利润分配情况 
7.4.11.1 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金 
注：本基金本报告期内未进行利润分配。 
7.4.12 期末（2019 年 6 月 24 日）本基金持有的流通受限证券 
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 
注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而于期末流通受限的证券。 
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票 
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 
截至本报告期末 2019 年 06 月 24 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额人民币 132,000,000.00 元，于 2019 年 7 月 1 日到期。该类交易要求本基金在回购期
内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的
比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 
注：本基金本报告期末无因参与转融通证券出借业务而出借的证券。 
7.4.13 金融工具风险及管理 
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 
本基金管理人以保护投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过
公司治理结构控制、管理理念控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制
环境。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制指引、基本管理制度、部门管理制度和业务
手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，
通过风险定位系统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程
序和控制措施，有效保障稳健经营和长期发展。 
本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；（2）部门主
管的检查监督；（3）督察长领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督；（4）董事会领导下的
银河回报债券 2019年年度报告 
第 90 页 共 118 页



督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。 
公司设立独立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风
险建议；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；
对于投资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。 
7.4.13.2 信用风险 
信用风险是指债券发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导
致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均
投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。



本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间
同业市场交易时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。 
7.4.13.2.7 按短期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
短期信用评级 本期末 2019 年 6月 24 日 
上年度末 
2018 年 12 月 31 日 
A-1 50,117,000.00 - 
A-1以下 - - 
未评级 950,887,000.00 - 
合计 1,001,004,000.00 - 
注：未评级债券为国债、政策性金融债及超短期融资券等无信用评级债券。 
7.4.13.2.8 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 
注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。 
7.4.13.2.9 按短期信用评级列示的同业存单投资 
单位：人民币元 
短期信用评级 本期末 2019 年 6月 24 日 
上年度末 
2018 年 12 月 31 日 
A-1 - - 
A-1以下 - - 
未评级 537,620,000.00 - 
合计 537,620,000.00 - 




7.4.13.2.10 按长期信用评级列示的债券投资 
单位：人民币元 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 91 页 共 118 页



长期信用评级 本期末 2019 年 6月 24 日 
上年度末 
2018 年 12 月 31 日 
AAA 416,670,729.80 1,484,133,568.90 
AAA 以下 15,206,924.80 40,734,566.70 
未评级 191,963,000.00 718,401,000.00 
合计 623,840,654.60 2,243,269,135.60 
注：未评级债券为国债、政策性金融债及超短期融资券等无信用评级债券。 
7.4.13.2.11 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。 
7.4.13.2.12 按长期信用评级列示的同业存单投资 
注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。 
7.4.13.3 流动性风险 
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一
方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。 
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 
本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券
投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控
制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流
动性风险进行管理。 
本基金采用定期开放的运作方式，封闭期内不得申请申购、赎回本基金。在开放期内，本基金的
基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、
流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式
防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现
金头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金
管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放
申购赎回带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注
7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，
本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有
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的债券投资的公允价值。 
本基金本报告期末及上年度末均无重大流动性风险。 
7.4.13.4 市场风险 
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 
7.4.13.4.1 利率风险 
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资
收益的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性。 
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 
金额单位：人民币元 
本期
末



2019
年 6
月
24
日 
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 
资产
银行
存款
315,115,041.26 - - - - - 315,115,041.26
结算
备付
金 
10,105,074.03 - - - - - 10,105,074.03
存出
保证
金 
87,191.37 - - - - - 87,191.37
交易
性金
融资
产 
-571,656,000.001,252,091,733.60 338,716,921.00 - -2,162,464,654.60
买入
返售
金融
资产
630,000,000.00 - - - - - 630,000,000.00
应收
利息
- - - - - 27,943,432.68 27,943,432.68
其他
资产
- - - - - 47,170.62 47,170.62
资产955,307,306.66571,656,000.001,252,091,733.60 338,716,921.00 - 27,990,603.303,145,762,564.56
银河回报债券 2019年年度报告 
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总计
负债












卖出
回购
金融
资产
款 
132,000,000.00 - - - - - 132,000,000.00
应付
证券
清算
款 
- - - - - 59,967,583.52 59,967,583.52
应付
赎回
款 
- - - - - 69,978,600.28 69,978,600.28
应付
管理
人报
酬 
- - - - - 728,031.55 728,031.55
应付
托管
费 
- - - - - 218,409.45 218,409.45
应付
销售
服务
费 
- - - - - 3,738.77 3,738.77
应付
交易
费用
- - - - - 39,297.42 39,297.42
应付
利息
- - - - - 63,794.01 63,794.01
应交
税费
- - - - - 253,275.69 253,275.69
其他
负债
- - - - - 86,849.34 86,849.34
负债
总计
132,000,000.00 - - - - 131,339,580.03 263,339,580.03
利率
敏感
度缺
口 
823,307,306.66571,656,000.001,252,091,733.60 338,716,921.00 --103,348,976.732,882,422,984.53
上年
度末
2018
年
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 
银河回报债券 2019年年度报告 
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12
月
31
日 
资产












银行
存款
3,825,405.29 - - - - - 3,825,405.29
结算
备付
金 
6,666,796.37 - - - - - 6,666,796.37
存出
保证
金 
51,335.97 - - - - - 51,335.97
交易
性金
融资
产 
50,315,000.00 - 178,287,687.001,579,590,448.60435,076,000.00 -2,243,269,135.60
买入
返售
金融
资产
22,442,233.66 - - - - - 22,442,233.66
应收
利息
- - - - - 35,281,519.20 35,281,519.20
其他
资产
- - - - - - -
资产
总计
83,300,771.29 - 178,287,687.001,579,590,448.60435,076,000.00 35,281,519.202,311,536,426.09
负债












应付
管理
人报
酬 
- - - - - 1,073,188.36 1,073,188.36
应付
托管
费 
- - - - - 321,956.49 321,956.49
应付
销售
服务
费 
- - - - - 6,922.01 6,922.01
应付
交易
费用
- - - - - 27,310.28 27,310.28
应交
税费
- - - - - 119,351.74 119,351.74
银河回报债券 2019年年度报告 
第 95 页 共 118 页



其他
负债
- - - - - 210,000.00 210,000.00
负债
总计
- - - - - 1,758,728.88 1,758,728.88
利率
敏感
度缺
口 
83,300,771.29 - 178,287,687.001,579,590,448.60435,076,000.00 33,522,790.322,309,777,697.21
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者进行了分类。 
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 
假
设 
1、该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有债券资产的利率风险状况测算
的理论变动值。 
2、假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25个基点，其他市场变量均不发生变化。 
3、此项影响并未考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。 
分
析 
相关风险变量的变动 
对资产负债表日基金资产净值的 
影响金额（单位：人民币元） 
本期末（2019 年 6月 24 日） 上年度末（2018 年 12 月 31 日） 
市场利率下降 25 个
基点 3,167,407.19 18,537,072.13 
 市场利率上升 25 个
基点 -3,167,407.19 -18,537,072.13 




7.4.13.4.2 外汇风险 
本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无重大外汇风险。 
7.4.13.4.3 其他价格风险 
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通
过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施
监控。 
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 
注：本基金本期末及上年度末均未持有交易性权益类投资。 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 96 页 共 118 页



7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 
注：本基金本报告期末（及上年度末）未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以
外的其他市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 
(1)公允价值 
(a)不以公允价值计量的金融工具 
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。 
(b)以公允价值计量的金融工具 
(i)各层次金融工具公允价值 
于 2019 年 6 月 24 日(基金合同失效前日)，第二层次为人民币 2,162,464,654.60 元，无属于
第一层次和第三层次的余额(于 2018 年 12 月 31 日：第二层次为人民币 2,243,269,135.60 元，无
属于第一层次和第三层次的余额。 
(ii)公允价值所属层次间的重大变动 
对于本基金投资的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售
期间根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值应
属第二层次或第三层次。 
(iii)第三层次公允价值计量的金融工具 
无 
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 
 
 
 
 
 
 
 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 97 页 共 118 页



§8 投资组合报告（转型后） 
 
8.1 期末基金资产组合情况 
金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 
1 权益投资 - -
 其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,404,109,593.30 69.71
 其中：债券 1,364,133,593.30 67.73









 资产支持证券 39,976,000.00 1.98
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 407,000,000.00 20.21
 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 107,210,035.22 5.32
8 其他各项资产 95,876,524.06 4.76
9 合计 2,014,196,152.58 100.00




8.2 期末按行业分类的股票投资组合 
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
注：本基金本报告期末未投资股票。 
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
注：本基金本报告期末未投资股票。 
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 
注：本基金本报告期未投资股票。 
8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 
注：本基金本报告期未投资股票。 
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
注：本基金本报告期未投资股票。 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 98 页 共 118 页



8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位：人民币元 
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 
1 国家债券 - - 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 - - 
 其中：政策性金融债 - - 
4 企业债券 225,351,593.30 11.47 
5 企业短期融资券 240,234,000.00 12.22 
6 中期票据 704,428,000.00 35.84 
7 可转债（可交换债） - - 
8 同业存单 194,120,000.00 9.88 
9 其他 - - 
10 合计 1,364,133,593.30 69.41 




8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比例（%） 
1 101754144 17 中建三局
MTN001 
1,000,000 102,740,000.00 5.23 
2 111908284 19 中信银行
CD284 
1,000,000 97,060,000.00 4.94 
2 111917105 19 光大银行
CD105 
1,000,000 97,060,000.00 4.94 
3 101562050 15 建发集
MTN003 
700,000 70,602,000.00 3.59 
4 101766012 17 大唐集
MTN005 
600,000 61,440,000.00 3.13 
5 101766007 17 大唐集
MTN002 
600,000 60,924,000.00 3.10 




8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 
占基金资产净
值比例(%) 
1 138321 19 首 开
5A 
200,000 20,000,000.00 1.02 
2 1989320 19 上 和 200,000 19,976,000.00 1.02 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 99 页 共 118 页



3A2 




8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
注：本基金本报告期末未持有贵金属。 
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
注：本基金本报告期末未持有权证。 
 
8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
8.10.1 本期国债期货投资政策 
报告期间本基金没有参与国债期货投资，也没有持有相关头寸。 
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
注：本基金未投资国债期货。 
8.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金未投资国债期货。 
8.11 投资组合报告附注 
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到公开谴责，处罚的情形。 
8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 
 
8.11.3 其他资产构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 25,534.92 
2 应收证券清算款 83,083,846.85 
3 应收股利 - 
4 应收利息 12,757,142.29 
5 应收申购款 10,000.00 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 - 
8 其他 - 
9 合计 95,876,524.06 




银河回报债券 2019年年度报告 
第 100 页 共 118 页



8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
 
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 
 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 101 页 共 118 页



§8 投资组合报告（转型前） 
8.1 期末基金资产组合情况 
金额单位：人民币元 
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 
1 权益投资 - -
 其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,162,464,654.60 68.74
 其中：债券 2,162,464,654.60 68.74









 资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 630,000,000.00 20.03
 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 325,220,115.29 10.34
8 其他资产 28,077,794.67 0.89
9 合计 3,145,762,564.56 100.00
注：本基金于 2019 年 6 月 24 日到期，并于次日（即 2019 年 6 月 25 日）转型为“银河久益回报
6 个月定期开放债券型证券投资基金”。此处及以下各项所指“本期末”均为 2019 年 6 月 24 日。 
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 
注：本基金本报告期末未投资股票。 
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 
注：本基金本报告期末未投资股票。 
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 
注：本基金本报告期未投资股票。 
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 
注：本基金本报告期未投资股票。 
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 
注：本基金本报告期未投资股票。 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 102 页 共 118 页



8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 
金额单位：人民币元 
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 
1 国家债券 109,879,000.00 3.81 
2 央行票据 - - 
3 金融债券 191,963,000.00 6.66 
 其中：政策性金融债 191,963,000.00 6.66 
4 企业债券 148,145,654.60 5.14 
5 企业短期融资券 891,125,000.00 30.92 
6 中期票据 283,732,000.00 9.84 
7 可转债（可交换债） - - 
8 同业存单 537,620,000.00 18.65 
9 其他 - - 
10 合计 2,162,464,654.60 75.02 




8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 
金额单位：人民币元 
序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比例（％） 
1 
111909198 19 浦发银行
CD198 
2,000,000 195,480,000.00 6.78 
2 
111918211 19 华夏银行
CD211 
1,500,000 146,610,000.00 5.09 
3 100411 10 农发 11 1,400,000 141,148,000.00 4.90 
4 019611 19 国债 01 1,100,000 109,879,000.00 3.81 
5 
011900788 19 中建材
SCP001 
1,000,000 100,000,000.00 3.47 




8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 
注：本基金本报告期末未持有贵金属。 
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 
注：本基金本报告期末未持有权证。 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 103 页 共 118 页



8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 
8.10.1 本期国债期货投资政策 
报告期间本基金没有参与国债期货投资，也没有持有相关头寸。 
8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 
注：本基金未投资国债期货。 
8.10.3 本期国债期货投资评价 
本基金未投资国债期货。 
8.11 投资组合报告附注 
8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到公开谴责，处罚的情形。 
8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 
8.11.3 期末其他各项资产构成 
单位：人民币元 
序号 名称 金额 
1 存出保证金 87,191.37 
2 应收证券清算款 - 
3 应收股利 - 
4 应收利息 27,943,432.68 
5 应收申购款 - 
6 其他应收款 - 
7 待摊费用 47,170.62 
8 其他 - 
9 合计 28,077,794.67 




8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 
8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 
8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 104 页 共 118 页



§9 基金份额持有人信息（转型后） 
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位：份 
份额
级别 
持有人
户数
(户) 
户均持有的基
金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有份额 占总份额比例 持有份额 
占总份
额比例 
银 河
回 报
债 券
A 
848 1,929,598.33 1,610,232,642.67 98.42% 26,066,741.01 1.58% 
银 河
回 报
债 券
C 
530 15,967.62 0.00 0.00% 8,462,837.03 100.00% 
合计 1,378 1,193,586.52 1,610,232,642.67 97.90% 34,529,578.04 2.10% 




9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
 
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 
基金管理人所有从业人员
持有本基金 
银河回报
债券 A 
0.00 0.0000% 
银河回报
债券 C 
0.00 0.0000% 
合计 0.00 0.0000% 
 
 
 




9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 
 
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金 
银河回报债券 A 0 
银河回报债券 C 0 
合计 0 
本基金基金经理持有本开
放式基金 
银河回报债券 A 0 
银河回报债券 C 0 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 105 页 共 118 页



合计 0 
 
 
 




 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 106 页 共 118 页



§9 基金份额持有人信息（转型前） 
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 
份额单位：份 
份额
级别 
持有人
户数
(户) 
户均持有的基
金份额 
持有人结构 
机构投资者 个人投资者 
持有份额 占总份额比例 持有份额 
占总份
额比例 
银 河
回 报
债 券
A 
955 2,054,927.30 1,931,988,006.38 98.45% 30,467,569.42 1.55% 
银 河
回 报
债 券
C 
646 14,984.92 0.00 0.00% 9,680,256.34 100.00% 
合计 1,601 1,231,815.01 1,931,988,006.38 97.96% 40,147,825.76 2.04% 




9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 
 
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 
基金管理人所有从业人员
持有本基金 
银河回报
债券 A 
0.00 0.0000% 
银河回报
债券 C 
0.00 0.0000% 
合计 0.00 0.0000% 




9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 
 
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金 
银河回报债券 A 0 
银河回报债券 C 0 
合计 0 
本基金基金经理持有本开
放式基金 
银河回报债券 A 0 
银河回报债券 C 0 
合计 0 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 107 页 共 118 页



 
 
 




 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 108 页 共 118 页



§10 开放式基金份额变动(转型后) 
单位：份 
项目 银河回报债券 A 银河回报债券 C 
基金合同生效日基金份额总额 
1,962,455,575.80 9,680,256.34 
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额 
268,600,360.55 627,854.81 
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额 
594,756,552.67 1,845,274.12 
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额（份额减少以"-"填列） 
- - 
本报告期期末基金份额总额 
1,636,299,383.68 8,462,837.03 
注：1.红利再投资和基金转换转入和因分级导致的基金份额强增作为本期申购资金的来源，统一
计入本期总申购份额，基金转换转出和因分级导致的基金份额强减作为本期赎回资金的支付，统
一计入本期总赎回份额，可不单独列示。 
2.本基金由“银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金”转型而来。“银河岁岁回报定期开放
债券型证券投资基金”于 2019 年 6 月 24 日到期，并于次日（即 2019 年 6 月 25 日）转型为“银
河久益回报 6 个月定期开放债券型证券投资基金”。本基金合同生效日即为 2019 年 6月 25 日。 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 109 页 共 118 页



§10 开放式基金份额变动(转型前) 
单位：份 
项目 银河回报债券 A 银河回报债券 C 
基金合同生效日基金份额总额 
141,080,884.10 205,191,687.98 
本报告期期初基金份额总额 
1,574,606,433.74 12,773,406.85 
本报告期基金总申购份额 1,553,364,272.99 208,343.24 
减:本报告期基金总赎回份额 1,165,515,130.93 3,301,493.75 
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列） 
- - 
本报告期期末基金份额总额 
1,962,455,575.80 9,680,256.34 
注：1.红利再投资和基金转换转入和因分级导致的基金份额强增作为本期申购资金的来源，统一
计入本期总申购份额，基金转换转出和因分级导致的基金份额强减作为本期赎回资金的支付，统
一计入本期总赎回份额，可不单独列示。 
2.本基金于 2019 年 6 月 24 日到期，并于次日（即 2019 年 6 月 25 日）转型为“银河久益回报 6
个月定期开放债券型证券投资基金”。本基金本报告期期末即为 2019 年 6月 24 日。 
 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 110 页 共 118 页



§11 重大事件揭示 
11.1 基金份额持有人大会决议 
银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金管理人经与基金托管人中国邮政储蓄银行
股份有限公司协商一致，分别于 2019 年 4 月 24 日、4 月 25 日和 4 月 26 日发布<<银河基金管理
有限公司关于以通讯方式召开银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会
的公告>>、<<银河基金管理有限公司关于以通讯方式召开银河岁岁回报定期开放债券型证券投资
基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告>>、<<银河基金管理有限公司关于以通讯方式召开
银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告>>,审议银
河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金变更注册为“银河久益回报 6 个月定期开放债券型证券
投资基金”，并对《基金合同》进行修订的有关事项。本次基金份额持有人大会于 2019 年 5 月
24 日表决通过了《关于银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金变更注册事项的议案》，并发
布《银河基金管理有限公司关于银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会
表决结果暨决议生效的公告》，并于 2019 年 6月 25 日正式实施相关变更事项。 
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 
一、报告期内基金管理人发生以下重大人事变动： 
1 、2019 年 5 月 30 日在法定报刊上刊登了《银河基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告》， 原总经理范永武先生因个人原因辞职，经公司第四届董事会审议通过，由董事长刘立
达先生代为履行总经理职务。 
 
二、报告期内基金托管人发生如下重大变动： 
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 
11.4 基金投资策略的改变 
回报封闭期内整体投资策略方向无变化，仍以久期选择、收益率曲线分析、债券类属选择、
个债选择、债券回购杠杆策略、资产支持证券投资策略等投资策略为主，但考虑到封闭期限由一
年变更为半年，为与封闭期限相匹配，组合整体久期降低。 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 111 页 共 118 页



11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 
本基金本报告期应支付给德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为 50,000.00 元人
民币。目前该会计师事务所已向本基金提供 2年的审计服务。 
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 
告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况。 
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型后） 
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 交易单元数量 
股票交易 应支付该券商的佣金 
备注 成交金额 
占当期股票 
成交总额的比
例 
佣金 占当期佣金 总量的比例 
财通证券 1 - - - - - 
华创证券 1 - - - - - 
国海证券 2 - - - - - 
注：1.专用席位的选择标准和程序 
选择证券公司专用席位的标准 
（1）实力雄厚； 
（2）信誉良好，经营行为规范； 
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求； 
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易
之需要，并能提供全面的信息服务； 
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和
咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并
能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告； 
（6）本基金管理人要求的其他条件。 
2.选择证券公司专用席位的程序: 



 （1）资格考察； 



 （2）初步确定； 



 （3）签订协议。 
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
金额单位：人民币元 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 112 页 共 118 页



券商名称 
债券交易 债券回购交易 权证交易 
成交金额 
占当期债券 
成交总额的比
例 
成交金额 
占当期债
券回购 
成交总额
的比例 
成交金额 
占当期权
证 
成交总额
的比例 
财通证券 155,978,852.90 68.92% 14,567,600,000.00 99.93% - - 
华创证券 - - 10,000,000.00 0.07% - - 
国海证券 70,352,620.83 31.08% - - - - 




11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况（转型前） 
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 交易单元数量 
股票交易 应支付该券商的佣金 
备注 成交金额 
占当期股票 
成交总额的比
例 
佣金 占当期佣金 总量的比例 
财通证券 1 - - - - - 
华创证券 1 - - - - - 
国海证券 2 - - - - - 
注：1.专用席位的选择标准和程序 
选择证券公司专用席位的标准 
（1）实力雄厚； 
（2）信誉良好，经营行为规范； 
（3）具有健全的内部控制制度，内部管理规范，能满足本基金安全运作的要求； 
（4）具备基金运作所需的高效、安全、便捷的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易
之需要，并能提供全面的信息服务； 
（5）研究实力强，有固定的研究机构和专职的高素质研究人员，能及时提供高质量的研究支持和
咨询服务，包括宏观经济报告、行业分析报告、市场分析报告、证券分析报告及其他报告等，并
能根据基金投资的特定要求，提供专题研究报告； 
（6）本基金管理人要求的其他条件。 
2.选择证券公司专用席位的程序: 



 （1）资格考察； 



 （2）初步确定； 



 （3）签订协议。 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 113 页 共 118 页



11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 
金额单位：人民币元 
券商名称 
债券交易 债券回购交易 权证交易 
成交金额 
占当期债券 
成交总额的比
例 
成交金额 
占当期债
券回购 
成交总额
的比例 
成交金额 
占当期权
证 
成交总额
的比例 
财通证券 197,154,284.52 25.85% 4,904,600,000.00 51.06% - - 
华创证券 20,747,620.26 2.72% - - - - 
国海证券 544,762,006.77 71.43% 4,701,100,000.00 48.94% - - 




 
 
11.9 其他重大事件（转型后） 
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 
1


银河久益回报6个月定期开放
债券型证券投资基金（由银河
岁岁回报定期开放债券型证券
投资基金转型）招募说明书（更
新摘要）



《证券时报》、公司
网站 
2019 年 9月 23 日 
2 银河基金管理有限公司关于开
通上海好买基金销售有限公司
定投业务并调整定投业务起始
金额的公告 
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》、
公司网站 
2019 年 10 月 10 日 
3 银河基金管理有限公司关于旗
下部分基金新增江苏汇林保大
基金销售有限公司为代销机构
及费率优惠的公告 
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》、
公司网站 
2019 年 10 月 11 日 
4 银河基金管理有限公司关于调
整奕丰基金销售有限公司定投
业务起始金额的公告 
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》、
公司网站 
2019 年 10 月 23 日 
5 银河久益回报 6 个月定期开放 《中国证券报》、《证 2019 年 10 月 24 日 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 114 页 共 118 页



债券型 2019 年 3 季度报告 券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》、
公司网站 
6 银河基金管理有限公司关于根
据《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》修改旗下公
募基金基金合同的公告 
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》、
公司网站 
2019 年 11 月 27 日 
7 银河久益回报 6 个月定期开放
债券型证券投资基金分红公告 
《证券时报》、公司
网站 
2019 年 12 月 4日 
8 银河久益回报 6 个月定期开放
债券型证券投资基金开放申
购、赎回和转换业务公告 
《证券时报》、公司
网站 
2019 年 12 月 20 日 




11.9 其他重大事件（转型前） 
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 
1 银河岁岁回报定期开放债券型
证券投资基金2018年第4季度
报告 
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》公
司网站 
2019 年 1月 22 日 
2 银河岁岁回报定期开放债券型
证券投资基金受限开放日申购
赎回结果公告 
《证券时报》、公司
网站 
2019 年 3月 6日 
3



银河岁岁回报定期开放债券型
证券投资基金招募说明书（更
新摘要） 
 
《证券时报》、公司
网站 
2019 年 3月 23 日 
4 银河岁岁回报定期开放债券型
证券投资基金 2018 年年度报
告 
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》、
公司网站 
2019 年 3月 29 日 
5 关于旗下部分基金继续参加交
通银行手机银行基金申购及定
期定额投资手续费率优惠活动
的公告 
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》、
公司网站 
2019 年 3月 30 日 
6 银河岁岁回报定期开放债券型
证券投资基金2019年1季度报
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
2019 年 4月 18 日 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 115 页 共 118 页



告 报》、《证券日报》、
公司网站 
7 银河基金管理有限公司关于以
通讯方式召开银河岁岁回报定
期开放债券型证券投资基金基
金份额持有人大会的公告 
《证券时报》、公司
网站 
2019 年 4月 24 日 
8 银河基金管理有限公司关于以
通讯方式召开银河岁岁回报定
期开放债券型证券投资基金基
金份额持有人大会的第一次提
示性公告 
《证券时报》、公司
网站 
2019 年 4月 25 日 
9 银河基金管理有限公司关于以
通讯方式召开银河岁岁回报定
期开放债券型证券投资基金基
金份额持有人大会的第二次提
示性公告 
《证券时报》、公司
网站 
2019 年 4月 26 日 
10 银河基金管理有限公司关于旗
下部分基金在中国中投证券有
限责任公司开通定投业务并参
加费率优惠活动的公告 
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》、
公司网站 
2019 年 5月 21 日 
11 银河基金管理有限公司关于银
河岁岁回报定期开放债券型证
券投资基金基金份额持有人大
会表决结果暨决议生效的公告 
《证券时报》、公司
网站 
2019 年 5月 25 日 
12 银河基金管理有限公司关于高
级管理人员变更的公告 
《证券日报》、公司
网站 
2019 年 5月 30 日 
13 银河岁岁回报定期开放债券型
证券投资基金暂停大额申购、
定期定额投资及转换转入业务
的公告 
《证券时报》、公司
网站 
2019 年 6月 21 日 
14 银河岁岁回报定期开放债券型
证券投资基金分红公告 
《证券时报》、公司
网站 
2019 年 6月 22 日 
15 银河基金管理有限公司关于旗
下基金所持有债券估值调整的
提示性公告 
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、公司网站 
2019 年 6月 26 日 
16 银河基金管理有限公司关于旗
下基金所持有股票因长期停牌
变更估值方法的提示性公告 
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、公司网站 
2019 年 6月 26 日 
17 银河基金管理有限公司关于旗
下部分基金新增珠海盈米基金
销售有限公司为代销机构及费
率优惠的公告 
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》、
公司网站 
2019 年 8月 7日 
18 银河基金管理有限公司关于旗
下部分基金在华泰证券股份有
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
2019 年 8月 8日 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 116 页 共 118 页



限公司更改定投业务起点金额
的公告 
报》、《证券日报》、
公司网站 
19 银河岁岁回报定期开放债券型
证券投资基金 2019 年半年度
报告 
《中国证券报》、《证
券时报》、《上海证券
报》、《证券日报》、
公司网站 
2019 年 8月 26 日 




银河回报债券 2019年年度报告 
第 117 页 共 118 页



§12 影响投资者决策的其他重要信息 
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 
投
资
者
类
别 
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 
序
号 
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间



期初 
份额 
申购 
份额 
赎回 
份额 持有份额 
份额
占比 
机
构 1 
20190620~20191
231 0.00 
684,462,012.
32 - 
684,462,012.
32 
41.61
% 
 2 20190528~20190619 
287,790,116.
28 
537,612,743.
18 
574,209,691.
91 
251,193,167.
55 
15.27
% 
 3 20190530~20190619 
174,586,628.
19 
137,079,506.
51 - 
311,666,134.
70 
18.95
% 
个
人 
- - - - - - - 









 
- - - - - - - - 
产品特有风险 
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流
动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现
基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 




12.2 影响投资者决策的其他重要信息 
银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金管理人经与基金托管人中国邮政储蓄银行
股份有限公司协商一致，分别于 2019 年 4 月 24 日、4月 25 日和 4月 26 日发布<<银河基金管理
有限公司关于以通讯方式召开银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会
的公告>>、<<银河基金管理有限公司关于以通讯方式召开银河岁岁回报定期开放债券型证券投
资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告>>、<<银河基金管理有限公司关于以通讯方式
召开银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会的第二次提示性公告>>,
审议银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金变更注册为“银河久益回报 6 个月定期开放债
券型证券投资基金”，并对《基金合同》进行修订的有关事项。本次基金份额持有人大会于 2019
年 5 月 24 日表决通过了《关于银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金变更注册事项的议
案》，并发布《银河基金管理有限公司关于银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金份额
持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，于 2019 年 6月 25 日正式实施相关变更事项。 
银河回报债券 2019年年度报告 
第 118 页 共 118 页



§13 备查文件目录 
13.1 备查文件目录 
1、中国证监会批准设立银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金的文件 
2、《银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金基金合同》 
3、《银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金托管协议》 
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件 
5、银河岁岁回报定期开放债券型证券投资基金财务报表及报表附注 
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 
13.2 存放地点 
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1568 号 15 楼 
13.3 查阅方式 
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司。 
咨询电话：(021)38568888 /400-820-0860 
公司网址：http://www.galaxyasset.com 
 
 
银河基金管理有限公司 
2020 年 4 月 29 日
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