摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证
券投资基金
2019年年度报告
2019年 12月 31日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2020年 4月 28日
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 24日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了无保留意见的
审计报告。
本报告期自 2019年 1月 1日起至 12月 31日止。
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 16
6.1 审计报告基本信息 .................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容 ................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 19
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 19
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 21
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 22
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 46
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 46
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 47
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 51
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 55
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 56
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 56
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8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 56
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 56
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 56
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 57
8.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 57
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 58
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 58
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 58
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 58
§10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 59
§11 重大事件揭示 ................................................................................................................................. 60
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 60
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 60
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 60
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 60
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 60
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 60
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 60
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 61
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 65
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 65
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 65
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 65
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金
基金简称 大摩睿成中小盘弹性股票
基金主代码 003312
交易代码 003312
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 1月 16日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 65,823,805.11份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金采取中证 500 指数成分股量化加权投资策略，
在控制风险的基础上，力争获取超额收益与长期资本
增值。
投资策略 本基金的投资策略主要包括：
1、股票投资策略
本基金以中证 500 指数的成份股为基础，根据“异象
效应及其风险溢价”的理论，使用指数成分股量化加
权的理念进行主动投资组合的构建，并定期进行组合
的再平衡。
2、衍生品投资策略
本基金的衍生品投资将严格遵守相关法律法规的规
定，合理利用股指期货、权证等衍生工具，充分考虑
衍生品的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、
品种选择，谨慎进行投资，追求稳定的当期收益或降
低投资组合的整体风险。
3、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券的发行条款、基础资产的
构成及质量等基本面研究，结合相关定价模型评估其
内在价值，谨慎参与资产支持证券投资。
4、债券投资策略
本基金对于债券的投资主要为久期管理策略、收益率
曲线策略、个券选择策略、跨市场套利策略等，并择
机把握市场有效性不足情况下的交易机会。
业绩比较基准 中证 500 指数收益率×95% + 一年期活期存款利率
×5%
风险收益特征 本基金为股票型基金，理论上其长期平均预期风险收
益水平高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩根士丹利华鑫基金管理
有限公司
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 许菲菲 陆志俊
联系电话 (0755) 88318883 95559
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn luzj@bankcomm.com
客户服务电话
400-8888-668 95559
传真 (0755) 82990384 021-62701216
注册地址 深圳市福田区中心四路 1
号嘉里建设广场第二座第
17层 01-04室
中国（上海）自由贸易试验区银
城中路 188号
办公地址 深圳市福田区中心四路 1
号嘉里建设广场第二座第
17层
中国（上海）长宁区仙霞路 18
号
邮政编码 518048 200336
法定代表人 周熙 彭纯
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
址
www.msfunds.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所(特殊
普通合伙)
上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企
业广场 2座普华永道中心 11楼
注册登记机构
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建
设广场第二座 17楼
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1
期间数据和指标 2019年 2018年
2017年1月16日(基
金合同生效
日)-2017年 12月 31
日
本期已实现收益 5,044,339.73 -26,620,431.90 1,666,411.84
本期利润 13,392,180.44 -26,987,170.43 -1,598,615.72
加权平均基金份额本期利润 0.1754 -0.2935 -0.0088
本期加权平均净值利润率 22.09% -34.35% -0.90%
本期基金份额净值增长率 24.58% -30.72% -1.27%
3.1.2
期末数据和指标 2019年末 2018年末 2017年末
期末可供分配利润 -14,738,374.13 -26,794,898.31 -1,465,264.55
期末可供分配基金份额利润 -0.2239 -0.3160 -0.0127
期末基金资产净值 56,087,190.72 57,990,467.99 113,576,770.09
期末基金份额净值 0.8521 0.6840 0.9873
3.1.3
累计期末指标 2019年末
2018年末
2017年末
基金份额累计净值增长率 -14.79% -31.60% -1.27%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，而非当期发生数)；
3.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 7.47% 0.87% 6.29% 0.88% 1.18% -0.01%
过去六个月 8.20% 0.99% 6.12% 1.03% 2.08% -0.04%
过去一年 24.58% 1.35% 25.09% 1.39% -0.51% -0.04%
自基金合同
生效起至今
-14.79% 1.20% -13.96% 1.27% -0.83% -0.07%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金基金合同于 2017年 1月 16日正式生效，上述指标在基金合同生效当年按照实际存续
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期进行计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效日（2017年 1月 16日）至本报告期末未进行利润分配。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于 2003年 3月 14日成立的巨田基金管理有
限公司。公司的主要股东包括摩根士丹利国际控股公司、华鑫证券有限责任公司等国内外机构。
截止 2019年 12月 31日，公司旗下共管理二十五只开放式基金，其中股票型基金 4只，混合
型基金 13只，指数型基金 1只，债券型基金 7只。同时，公司还管理着多个私募资产管理计划。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期
限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
陈健夫 基金经理
2018年 8月
1日
- 9
美国南加州大学应用
数学博士。曾任美国联
合银行量化分析师，美
国汇丰证券高级量化
分析师，阳光资产管理
有限公司高级量化研
究员。2018年 7月加入
本公司，2018年 8月起
担任摩根士丹利华鑫
量化配置混合型证券
投资基金和本基金基
金经理。
夏青
组合投资
部总监、
基金经理
2018年 5月
22日
2019年 8月 24日 13
美国马里兰大学金融
数学博士。曾任美国摩
根士丹利机构证券部
副总裁，美国芝加哥交
易对冲基金投资经理，
美国斯考特交易对冲
基金投资经理，万向资
源有限公司量化投资
部总经理，东吴证券股
份有限公司投资总部
董事总经理。2016年 7
月加入本公司，2017
年 6月至 2019年 8月
担任摩根士丹利华鑫
多因子精选策略混合
型证券投资基金、摩根
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士丹利华鑫量化配置
混合型证券投资基金、
摩根士丹利华鑫量化
多策略股票型证券投
资基金基金经理,2017
年 12 月至 2018 年 12
月担任摩根士丹利华
鑫新趋势灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理，2018年 5月至
2019 年 8 月担任摩根
士丹利华鑫深证300指
数增强型证券投资基
金和本基金基金经理。
注：1、基金经理的任职、离任日期为根据本公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、基金经理的任职、离任已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理变更；
3、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
基金管理人遵照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规的要求，
制订了《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限
公司异常交易报告管理办法》、《摩根士丹利华鑫基金管理有限公司公平交易分析报告实施细则》
等内部制度，形成较为完备的公平交易制度及异常交易分析体系。
基金管理人的公平交易管理涵盖了所管理的所有投资组合，管理的范围包括境内上市股票、
债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时也包括授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。基金管理人通过投资交易以及其他相关
系统实现了有效系统控制，通过投资交易行为的监控、异常交易的识别与分析、公平交易的分析
与报告等方式实现了有效的人工控制，并通过定期及不定期的回顾不断完善相关制度及流程，实
现公平交易管理控制目标。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
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程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易
的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，未出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，基金管理人未发现其他异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年国内经济呈现下行趋势，GDP增速从一季度的 6.4%下降到四季度的 6.0%，经济下行压
力不断增大，经济形势的变化迫使政策加大了逆周期调节幅度，经济在四季度呈现出阶段性企稳
迹象。流动性方面，央行采取了一系列逆周期调节措施叠加外资的持续流入，流动性总体上保持
合理充裕。汇率方面，人民币对美元中间价小幅贬值，但人民币汇率的双向波动明显，中美贸易
谈判的跌宕起伏成为贯穿全年走势的主线。
2019 年，在中美贸易摩擦缓和、政策逆周期调节和外资持续流入等利好因素的影响下，A
股整体呈上涨趋势。市场延续 2018年的风格，代表大盘蓝筹股的沪深 300指数涨幅依然大幅领先
代表中小盘成长股的中证 500指数。2019年上半年，由于行业轮动快速，影响因子有效性、持续
性等因素，本基金相对指数表现落后。2019年下半年，伴随着小盘风格的切换和市场风险偏好的
提升，本基金的表现有所改善，实现了对基金业绩比较基准的超越。但从全年看，本基金在 2019
年小幅跑输业绩基准。
本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据，通过科学的量化模型研究体系和严格的
风险管理机制，争取获得相对基准的超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.8521元，累计份额净值为 0.8521元；本报告期基金份
额净值增长率为 24.58%，业绩比较基准收益率为 25.09%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
鉴于 A股市场当前整体的估值水平仍然处于历史中低水平，尽管受到新冠肺炎疫情的冲击，
短期内经济和企业盈利均面临较大的下行压力，但我们认为疫情的影响是短期因素，长期来看，
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中国内需空间广阔、政策与改革空间大、外部环境变化也将加快中国推进资本市场改革的步伐，
市场的中长期前景依然向好。展望 2020年，在经济稳增长的目标下，政策有望加大逆周期调节幅
度，叠加中美贸易摩擦的阶段性缓和，投资者有望进一步提升市场风险偏好，未来市场或存在一
定的结构性机会，对于估值合理的中小盘优质成长股，其投资价值将更加突出。
2020年本基金将继续采取中证 500指数成分股及备选股量化加权的投资策略进行投资组合管
理，在控制风险的基础上，力争获取超额收益与长期资本增值。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期，基金管理人在完善内部控制制度的同时，通过开展日常监控、例行检查、专项检
查等方式，检查内控制度的执行情况、基金运作的合法合规情况，及时发现问题，提出改进建议
并跟踪落实。
本报告期，基金管理人完成的主要监察稽核工作如下：
（1）开展专项检查工作。检查范围覆盖投资研究交易、基金销售、基金会计、私募资产管理
业务、巨额赎回评估等方面以及私募资产管理业务管理办法及相关规定等新规落实情况。（2）做
好日常监控工作。通过监控基金投资运作、优化关键业务流程、审核宣传推介材料、监督后台运
营业务等工作，加强日常风险监控，规范基金投资、销售以及运营等各项业务管理，保障公司和
基金运作合法合规。（3）通过制度定期回顾机制持续完善公司内控制度体系，同时，适时解读监
管政策与要求，组织落实基金信息披露管理、信息技术管理、反洗钱等法律法规的相关要求。公
司已建立起覆盖公司业务各个方面，更为全面、完善的内控制度体系，保障公司合规、安全、高
效运营。（4）加强员工合规行为管理。根据法律法规和业务环境的变化不断修订、充实培训材料
并组织开展培训工作，进一步提升员工风控意识及合规意识。（5）加强新产品和新业务的风险管
理。
2020年，基金管理人将继续本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，加强风险
控制，保障公司和基金的合法合规运作，保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引
和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要
求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在
0.25%以上的，则及时就所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专
业意见。
本基金管理人设有基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的公司领导）以及
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相关成员（包括研究管理部负责人、基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相
关业务人员）构成。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个
估值流程。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能
在相关工作中保持独立性。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和估值方
法的最终决策和日常估值的执行。
由于基金经理、相关投资研究人员、债券信用分析师对特定投资品种的估值有深入的理解，
经估值委员会主任委员同意，在需要时可以列席估值委员会议并提出估值建议，估值委员会对特
定品种估值方法需经委员充分讨论后确定。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其
按约定分别提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未进行收
益分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2019 年度，基金托管人在摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金的托管过程
中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履
行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2019年度，摩根士丹利华鑫基金管理有限公司在摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券
投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题
上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2019年度，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关摩根士丹利
华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财
务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2020)第 23370号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金全体基金份
额持有人：
审计意见 (一)我们审计的内容
我们审计了摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金
(以下简称“摩根士丹利华鑫睿成中小盘基金”)的财务报表，包括
2019年 12月 31日的资产负债表，2019年度的利润表和所有者权
益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
(二)我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在
财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映
了摩根士丹利华鑫睿成中小盘基金 2019年 12月 31日的财务状况
以及 2019年度的经营成果和基金净值变动情况。
形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适
当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于摩根士丹利华鑫睿
成中小盘基金，并履行了职业道德方面的其他责任。
强调事项 -
其他事项 -
其他信息 -
管理层和治理层对财务报表的
责任
摩根士丹利华鑫睿成中小盘基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基
金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业
会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执
行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估摩根士丹利华鑫睿
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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成中小盘基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适
用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算摩根
士丹利华鑫睿成中小盘基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督摩根士丹利华鑫睿成中小盘基金的财
务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的
责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计及相关披露的合理性。
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对摩根士丹利华鑫睿成中
小盘基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大
不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审
计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的
相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的
结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况
可能导致摩根士丹利华鑫睿成中小盘基金不能持续经营。
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(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计
发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的
内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 单峰
施翊洲
会计师事务所的地址 上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场 2座普华永道中心 11楼
审计报告日期 2020年 4月 23日
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金
报告截止日： 2019年 12月 31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 4,128,674.53 5,205,213.40
结算备付金
129,766.47 277,280.67
存出保证金
7,294.95 9,763.35
交易性金融资产 7.4.7.2 52,641,500.40 52,776,945.40
其中：股票投资
52,632,300.40 52,776,945.40
基金投资
- -
债券投资
9,200.00 -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 65,106.75
应收利息 7.4.7.5 890.67 1,192.09
应收股利
- -
应收申购款
1,051.48 2,134.16
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
56,909,178.50 58,337,635.82
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
588,116.66 -
应付管理人报酬
70,919.97 76,301.90
应付托管费
11,819.99 12,716.99
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 96,619.40 103,648.31
应交税费
0.12 0.63
应付利息
- -
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 54,511.64 154,500.00
负债合计
821,987.78 347,167.83
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 65,823,805.11 84,785,366.30
未分配利润 7.4.7.10 -9,736,614.39 -26,794,898.31
所有者权益合计
56,087,190.72 57,990,467.99
负债和所有者权益总计
56,909,178.50 58,337,635.82
注：报告截止日 2019年 12月 31日，基金份额净值 0.8521元，基金份额总额 65,823,805.11份。
7.2 利润表
会计主体：摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金
本报告期： 2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2019年 1月 1日至
2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至
2018年 12月 31日
一、收入
15,428,305.06 -24,945,839.79
1.利息收入
33,444.47 52,429.39
其中：存款利息收入 7.4.7.11 33,439.02 52,226.86
债券利息收入
5.45 202.53
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
7,032,683.58 -24,645,338.35
其中：股票投资收益 7.4.7.12 6,365,059.26 -25,502,945.94
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 4,203.98 1,262.15
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.3 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 663,420.34 856,345.44
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.17
8,347,840.71 -366,738.53
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.18 14,336.30 13,807.70
减：二、费用
2,036,124.62 2,041,330.64
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 908,498.68 1,179,573.64
2．托管费 7.4.10.2.2 151,416.35 196,595.59
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.19 826,244.57 495,085.71
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5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．税金及附加
0.02 0.61
7．其他费用 7.4.7.20 149,965.00 170,075.09
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
13,392,180.44 -26,987,170.43
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
13,392,180.44 -26,987,170.43
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金
本报告期：2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
84,785,366.30 -26,794,898.31 57,990,467.99
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 13,392,180.44 13,392,180.44
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-18,961,561.19 3,666,103.48 -15,295,457.71
其中：1.基金申购款 5,150,900.65 -1,001,577.66 4,149,322.99
2.基金赎回款 -24,112,461.84 4,667,681.14 -19,444,780.70
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
65,823,805.11 -9,736,614.39 56,087,190.72
项目
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 115,042,034.64 -1,465,264.55 113,576,770.09
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金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -26,987,170.43 -26,987,170.43
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-30,256,668.34 1,657,536.67 -28,599,131.67
其中：1.基金申购款 4,209,619.81 -584,696.40 3,624,923.41
2.基金赎回款 -34,466,288.15 2,242,233.07 -32,224,055.08
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
84,785,366.30 -26,794,898.31 57,990,467.99
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______王鸿嫔______
______邓寰乐______
____谢先斌____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督
管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]1916 号《关于准予摩根士丹利华鑫睿成中
小盘弹性股票型证券投资基金注册的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金管理有限公司依照《中
华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金基金合
同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息
共募集 262,187,528.82 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字
(2017)第 022 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股
票型证券投资基金基金合同》于 2017年 1月 16日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
262,503,783.46 份，其中认购资金利息折合 316,254.64 份基金份额。本基金的基金管理人为摩
根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法
上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、债券(包括国债、央
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行票据、金融债、企业债、公司债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换
债券(含可分离交易可转换债券)、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据及其他中国证
监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款、权证、股指期货、货币市场工具以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。基金
的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为 80%-95%，其中投资于中证 500 指数成份
股和备选成份股的资产比例不低于基金非现金资产的 80%；权证投资比例不高于基金资产净值的
3%。每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的保证金后，本基金持有现金或到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。权证、股指期货及其他金融工具的投资比例符合法律法
规和监管机构的规定。本基金的业绩比较基准为：中证 500 指数收益率×95%+一年期活期存款利
率×5%。
本财务报表由本基金的基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司于 2020年 4月 23日批
准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹
性股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2019年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019年 12
月 31日的财务状况以及 2019年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
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7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中
以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交
易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认
为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值
并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近
交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的
公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资
产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行
调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投
资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在
适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金
红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利
润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现
平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的
未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估
值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大
宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于
发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通
受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的
公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性
折扣后的价值进行估值。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)及在银
行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券投资
基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015年 1季度固
定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌
转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结
果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所
独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明
确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政
策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90
号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主
要税项列示如下：
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让
2017年 12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
活期存款 4,128,674.53 5,205,213.40
定期存款 - -
其中：存款期限 1个月以内 - -
存款期限 1-3个月 - -
存款期限 3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 4,128,674.53 5,205,213.40
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 47,916,225.78 52,632,300.40 4,716,074.62
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 9,200.00 9,200.00 -
银行间市场 - - -
合计 9,200.00 9,200.00 -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 47,925,425.78 52,641,500.40 4,716,074.62
项目
上年度末
2018年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 56,408,711.49 52,776,945.40 -3,631,766.09
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
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债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 56,408,711.49 52,776,945.40 -3,631,766.09
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应收活期存款利息 821.53 1,049.97
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 64.24 137.28
应收债券利息 1.27 -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 3.63 4.84
合计 890.67 1,192.09
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 96,619.40 103,648.31
银行间市场应付交易费用 - -
合计 96,619.40 103,648.31
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 11.64 -
预提费用 54,500.00 154,500.00
合计 54,511.64 154,500.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 84,785,366.30 84,785,366.30
本期申购 5,150,900.65 5,150,900.65
本期赎回（以“-”号填列） -24,112,461.84 -24,112,461.84
本期末 65,823,805.11 65,823,805.11
注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -24,436,642.73 -2,358,255.58 -26,794,898.31
本期利润 5,044,339.73 8,347,840.71 13,392,180.44
本期基金份额交易
产生的变动数
4,653,928.87 -987,825.39 3,666,103.48
其中：基金申购款 -1,302,213.95 300,636.29 -1,001,577.66
基金赎回款 5,956,142.82 -1,288,461.68 4,667,681.14
本期已分配利润 - - -
本期末 -14,738,374.13 5,001,759.74 -9,736,614.39
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7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月
31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
活期存款利息收入 29,284.66 50,081.21
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 3,992.74 1,951.05
其他 161.62 194.60
合计 33,439.02 52,226.86
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018
年 12月 31日
卖出股票成交总额 318,098,259.95 195,381,648.81
减：卖出股票成本总额 311,733,200.69 220,884,594.75
买卖股票差价收入 6,365,059.26 -25,502,945.94
7.4.7.13 债券投资收益
7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年
12月31日
债券投资收益——买卖债券（、债
转股及债券到期兑付）差价收入
4,203.98 1,262.15
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 4,203.98 1,262.15
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7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年1月1日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年
12月31日
卖出债券（、债转股及债券到期兑
付）成交总额
25,208.40 71,491.16
减：卖出债券（、债转股及债券到
期兑付）成本总额
21,000.00 70,200.00
减：应收利息总额 4.42 29.01
买卖债券差价收入 4,203.98 1,262.15
7.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
股票投资产生的股利收益 663,420.34 856,345.44
基金投资产生的股利收益 - -
合计 663,420.34 856,345.44
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年 1月 1日至 2019
年 12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年
12月 31日
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1.交易性金融资产 8,347,840.71 -366,738.53
——股票投资 8,347,840.71 -361,705.82
——债券投资 - -5,032.71
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减: 应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
-
-
合计 8,347,840.71 -366,738.53
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
基金赎回费收入 14,277.25 13,761.53
基金转换费收入 59.05 46.17
合计 14,336.30 13,807.70
注：1.本基金的赎回费用按基金份额持有人持有时间的增加而递减。赎回费用由赎回基金份额的
基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。不低于赎回费用的 25%归入基金
资产，未归入基金资产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。
2.本基金的转换费由申购补差费和转出基金赎回费两部分构成，其中赎回费不低于 25%的部分归
入转出基金的基金资产。
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月
31日
交易所市场交易费用 826,244.57 495,085.71
银行间市场交易费用 - -
合计 826,244.57 495,085.71
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7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年
12月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12
月 31日
审计费用 50,000.00 50,000.00
信息披露费 80,000.00 100,000.00
银行费用 1,965.00 2,075.09
债券账户维护费 18,000.00 18,000.00
其他 - -
合计 149,965.00 170,075.09
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金托管人、基金销售机构
华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
摩根士丹利国际控股公司 基金管理人的股东
深圳市基石创业投资有限公司 基金管理人的股东
深圳市中技实业（集团）有限公司 基金管理人的股东
摩根士丹利华鑫证券有限责任公司（“摩根
士丹利华鑫证券”）
基金管理人的股东的控股公司
注：1. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2. 2019 年 6 月 6 日，经中国证监会批复核准，摩根士丹利华鑫基金管理有限公司原股东深圳市
招融投资控股有限公司将其持有的股权转让给摩根士丹利国际控股公司，后于 2019年 7月 18日
经深圳市市场监督管理局予以核准并备案。深圳市招融投资控股有限公司自 2019年 7月 18日起
不再为本基金关联方。
3. 因深圳市中技实业（集团）有限公司涉及与第三方的债权债务纠纷，经广州市中级人民法院裁
定，将深圳市中技实业（集团）有限公司股东所持有的基金管理人股权依法冻结。截至 2019 年
12 月 31 日，深圳市中技实业（集团）有限公司持有基金管理人的股权由摩根士丹利国际控股公
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司拍卖成功，基金管理人已就该股权转让事项向中国证监会提交正式申请，尚在审批过程中。
4．本报告期，本基金参与基金管理人的股东的控股公司摩根士丹利华鑫证券有限责任公司作为联
席主承销商的“天齐锂业”配股发行证券认购，基金管理人已履行适当审批程序并于 2019 年 12
月 28日公告上述事项。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
华鑫证券 620,171,325.49 100.00% 365,470,199.10 100.00%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2019年1月1日至2019年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华鑫证券 453,530.32 100.00% 96,619.40 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2018年1月1日至2018年12月31日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
华鑫证券 267,275.09 100.00% 103,648.31 100.00%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结
算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服
务等。
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的管理费
908,498.68 1,179,573.64
其中：支付销售机构的客
户维护费
497,667.69 651,452.55
注：支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基
金资产净值×1.50%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12
月 31日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31
日
当期发生的基金应支付
的托管费
151,416.35 196,595.59
注：支付基金托管人交通银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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关联方
名称
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31
日
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 4,128,674.53 29,284.66 5,205,213.40 50,081.21
注：本基金的活期银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2019年 1月 1日至 2019年 12月 31日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：份） 总金额
摩根士丹利
华鑫证券
002466 天齐锂业 配股认购 2,610 22,837.50
上年度可比期间
2018年 1月 1日至 2018年 12月 31日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：份） 总金额
摩根士丹利
华鑫证券
- - - - -
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
7.4.12 期末（ 2019年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
002466
天齐
锂业
2019年
12月 26
日
2020
年 1月
3日
配股流
通受限
8.75 30.18 2,610 22,837.50 78,769.80 -
002973
侨银
环保
2019年
12月 27
日
2020
年 1月
6日
新股流
通受限
5.74 5.74 1,146 6,578.04 6,578.04 -
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
123036
先导
转债
2019年
12月 11
日
2020
年 1月
10日
配债流
通受限
100.00 100.00 92 9,200.00 9,200.00 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为股票型证券投资基金，其长期平均预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金
和货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活
动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基
金管理人从事风险管理的主要目标是采取中证 500指数成份股量化加权投资策略，在控制风险的
基础上，力争获取超额收益与长期资本增值。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，公司董事会对公司建立内部控制系统和
维持其有效性承担最终责任，其下设的风险控制和审计委员会负责制定风险管理政策，检查公司
和基金运作的合法合规情况；公司经营层对内部控制制度的有效执行承担责任，其下设的风险管
理委员会负责讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；督察长监督检查基金和公司
运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况；监察稽核部、风险管理部分工负责风险监督与控
制，前者负责合规及运营风险管理，后者主要负责基金投资的信用风险、市场风险以及流动性风
险的监督管理；基金经理、投资总监以及投资决策委员会负责对基金投资业务风险进行直接管理。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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险损失的频度。从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具
特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行交通银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能
性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2019年 12月 31日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资
产净值的比例为 0.02%(2018年 12月 31日：无)。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
于 2019年 12月 31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不
计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合
约到期现金流量。
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性
风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品
种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本
基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上
市公司可流通股票的 15%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会
认定的特殊投资组合不受该比例限制)，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有
一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。此外，本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于
2019年 12月 31日，本基金持有的流动性受限资产的估值占基金资产净值的比例未超过 15%。
本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2019
年 12月 31日，本基金最近工作日确认的净赎回金额未超过组合资产中 7个工作日可变现资产的
可变现价值。
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现
金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算
备付金及存出保证金等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2019年 12月 31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 4,128,674.53 - - - 4,128,674.53
结算备付金 129,766.47 - - - 129,766.47
存出保证金 7,294.95 - - - 7,294.95
交易性金融资产 - - 9,200.00 52,632,300.40 52,641,500.40
应收利息 - - - 890.67 890.67
应收申购款 - - - 1,051.48 1,051.48
资产总计 4,265,735.95 - 9,200.00 52,634,242.55 56,909,178.50
负债
应付赎回款 - - - 588,116.66 588,116.66
应付管理人报酬 - - - 70,919.97 70,919.97
应付托管费 - - - 11,819.99 11,819.99
应付交易费用 - - - 96,619.40 96,619.40
应交税费 - - - 0.12 0.12
其他负债 - - - 54,511.64 54,511.64
负债总计 - - - 821,987.78 821,987.78
利率敏感度缺口 4,265,735.95 - 9,200.00 51,812,254.77 56,087,190.72
上年度末
2018年 12月 31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 5,205,213.40 - - - 5,205,213.40
结算备付金 277,280.67 - - - 277,280.67
存出保证金 9,763.35 - - - 9,763.35
交易性金融资产 - - - 52,776,945.40 52,776,945.40
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应收证券清算款 - - - 65,106.75 65,106.75
应收利息 - - - 1,192.09 1,192.09
应收申购款 - - - 2,134.16 2,134.16
资产总计 5,492,257.42 - - 52,845,378.40 58,337,635.82
负债
应付管理人报酬 - - - 76,301.90 76,301.90
应付托管费 - - - 12,716.99 12,716.99
应付交易费用 - - - 103,648.31 103,648.31
应交税费 - - - 0.63 0.63
其他负债 - - - 154,500.00 154,500.00
负债总计 - - - 347,167.83 347,167.83
利率敏感度缺口 5,492,257.42 - - 52,498,210.57 57,990,467.99
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早
者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2019 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
0.02%(2018年 12月 31日：无) ，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2018年
12月 31日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于股票和债券，所面临的其他价格风
险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的
影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，以中证 500指数的成份股为基础，使
用指数成份股量化加权的理念进行主动投资组合的构建。本基金的基金管理人定期结合宏观及微
观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风
险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司
发行的证券不得超过该证券的 10%。此外，本基金的基金管理人日常对本基金所持有的证券价格
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实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量、跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年 12月 31日
上年度末
2018年 12月 31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 52,632,300.40 93.84 52,776,945.40 91.01
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 52,632,300.40 93.84 52,776,945.40 91.01
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准(附注 7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2019年 12月
31日 ）
上年度末（ 2018年 12月
31日 ）
业绩比较基准（附注 7.4.1）
上升 5%
2,530,000.00 2,430,000.00
业绩比较基准（附注 7.4.1）
下降 5%
-2,530,000.00 -2,430,000.00
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
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(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2019年 12月 31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 52,546,952.56元，属于第二层次的余额为 94,547.84元，无第三层次的余
额（2018年 12月 31日：第一层次：52,776,945.40元，无属于第二及第三层次的余额）
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019年 12月 31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（2018年 12月 31
日：同）。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
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§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 52,632,300.40 92.48
其中：股票 52,632,300.40 92.48
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 9,200.00 0.02
其中：债券 9,200.00 0.02
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,258,441.00 7.48
8 其他各项资产 9,237.10 0.02
9 合计 56,909,178.50 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 581,272.00 1.04
B 采矿业 1,791,777.00 3.19
C 制造业 28,433,364.16 50.69
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
1,385,830.00 2.47
E 建筑业 720,935.00 1.29
F 批发和零售业 2,222,212.00 3.96
G 交通运输、仓储和邮政业 2,046,789.00 3.65
H 住宿和餐饮业 312,480.00 0.56
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
6,477,511.00 11.55
J 金融业 2,643,031.20 4.71
K 房地产业 2,317,764.00 4.13
L 租赁和商务服务业 975,218.00 1.74
M 科学研究和技术服务业 557,209.00 0.99
N 水利、环境和公共设施管理业 252,036.04 0.45
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 474,760.00 0.85
Q 卫生和社会工作 1,269,382.00 2.26
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 170,730.00 0.30
合计 52,632,300.40 93.84
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 603444 吉比特 2,500 746,225.00 1.33
2 002174 游族网络 31,300 728,351.00 1.30
3 601966 玲珑轮胎 31,100 713,123.00 1.27
4 002439 启明星辰 20,700 699,660.00 1.25
5 300347 泰格医药 10,900 688,335.00 1.23
6 600426 华鲁恒升 33,900 673,593.00 1.20
7 000513 丽珠集团 19,810 667,597.00 1.19
8 002250 联化科技 38,700 662,931.00 1.18
9 600536 中国软件 9,200 659,548.00 1.18
10 000999 华润三九 20,600 652,608.00 1.16
11 600739 辽宁成大 40,900 622,907.00 1.11
12 603228 景旺电子 14,200 622,244.00 1.11
13 600380 健康元 59,700 617,895.00 1.10
14 000878 云南铜业 43,800 598,308.00 1.07
15 002353 杰瑞股份 15,900 587,664.00 1.05
16 600048 保利地产 35,800 579,244.00 1.03
17 601872 招商轮船 69,200 571,592.00 1.02
18 000988 华工科技 28,100 570,149.00 1.02
19 601100 恒立液压 11,400 567,150.00 1.01
20 300058 蓝色光标 98,800 558,220.00 1.00
21 603885 吉祥航空 35,700 535,500.00 0.95
22 002690 美亚光电 12,900 504,390.00 0.90
23 002129 中环股份 42,400 500,744.00 0.89
24 600885 宏发股份 14,300 492,635.00 0.88
25 600745 闻泰科技 5,300 490,250.00 0.87
26 600801 华新水泥 18,500 488,955.00 0.87
27 300750 宁德时代 4,500 478,800.00 0.85
28 603377 东方时尚 26,000 474,760.00 0.85
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
第 48 页 共 65 页
29 300207 欣旺达 23,700 462,624.00 0.82
30 600350 山东高速 94,100 462,031.00 0.82
31 601958 金钼股份 57,400 459,774.00 0.82
32 300383 光环新网 22,600 453,582.00 0.81
33 002368 太极股份 11,600 451,472.00 0.80
34 002110 三钢闽光 47,200 441,792.00 0.79
35 002372 伟星新材 33,200 437,244.00 0.78
36 601969 海南矿业 73,100 423,249.00 0.75
37 603806 福斯特 8,600 417,960.00 0.75
38 002185 华天科技 55,700 416,079.00 0.74
39 000066 中国长城 26,600 413,896.00 0.74
40 600307 酒钢宏兴 200,900 413,854.00 0.74
41 300315 掌趣科技 62,400 385,008.00 0.69
42 000100 TCL集团 85,500 382,185.00 0.68
43 600862 中航高科 34,500 380,190.00 0.68
44 601128 常熟银行 41,000 373,510.00 0.67
45 600132 重庆啤酒 7,100 368,916.00 0.66
46 600703 三安光电 19,900 365,364.00 0.65
47 600570 恒生电子 4,700 365,331.00 0.65
48 600309 万华化学 6,500 365,105.00 0.65
49 300059 东方财富 23,100 364,287.00 0.65
50 002414 高德红外 17,100 359,100.00 0.64
51 601799 星宇股份 3,700 351,426.00 0.63
52 600909 华安证券 48,000 350,400.00 0.62
53 300244 迪安诊断 15,600 345,228.00 0.62
54 002466 天齐锂业 11,310 341,335.80 0.61
55 300623 捷捷微电 12,800 336,896.00 0.60
56 002815 崇达技术 19,200 331,968.00 0.59
57 002405 四维图新 20,400 328,440.00 0.59
58 601099 太平洋 86,400 327,456.00 0.58
59 000686 东北证券 35,200 327,360.00 0.58
60 300012 华测检测 21,700 323,547.00 0.58
61 300529 健帆生物 4,500 323,280.00 0.58
62 002212 南洋股份 17,000 323,170.00 0.58
63 300297 蓝盾股份 56,100 316,404.00 0.56
64 300014 亿纬锂能 6,300 316,008.00 0.56
65 603233 大参林 6,000 313,500.00 0.56
66 600383 金地集团 21,500 311,750.00 0.56
67 002812 恩捷股份 6,100 308,050.00 0.55
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
第 49 页 共 65 页
68 000712 锦龙股份 20,200 307,040.00 0.55
69 002797 第一创业 36,900 305,532.00 0.54
70 002373 千方科技 16,900 304,876.00 0.54
71 300450 先导智能 6,700 301,098.00 0.54
72 600863 内蒙华电 109,300 300,575.00 0.54
73 600900 长江电力 16,200 297,756.00 0.53
74 000027 深圳能源 47,900 297,459.00 0.53
75 600583 海油工程 40,300 297,414.00 0.53
76 002273 水晶光电 18,300 295,728.00 0.53
77 002463 沪电股份 13,300 295,393.00 0.53
78 000028 国药一致 6,500 294,840.00 0.53
79 600325 华发股份 37,500 293,625.00 0.52
80 002624 完美世界 6,600 291,324.00 0.52
81 600486 扬农化工 4,200 288,246.00 0.51
82 600466 蓝光发展 39,000 287,430.00 0.51
83 002078 太阳纸业 28,700 282,408.00 0.50
84 600376 首开股份 35,400 282,138.00 0.50
85 002146 荣盛发展 28,700 282,121.00 0.50
86 000031 大悦城 39,200 281,456.00 0.50
87 002127 南极电商 25,700 280,387.00 0.50
88 600201 生物股份 14,800 277,056.00 0.49
89 603712 七一二 11,100 268,398.00 0.48
90 002340 格林美 54,900 267,363.00 0.48
91 600690 海尔智家 13,600 265,200.00 0.47
92 603338 浙江鼎力 3,600 257,400.00 0.46
93 300134 大富科技 16,600 255,972.00 0.46
94 300253 卫宁健康 16,900 253,162.00 0.45
95 600728 佳都科技 26,600 249,508.00 0.44
96 601233 桐昆股份 16,600 248,834.00 0.44
97 601139 深圳燃气 31,600 247,428.00 0.44
98 603983 丸美股份 4,100 246,123.00 0.44
99 603568 伟明环保 10,700 245,458.00 0.44
100 300369 绿盟科技 13,500 244,620.00 0.44
101 000807 云铝股份 47,300 243,122.00 0.43
102 000598 兴蓉环境 52,400 242,612.00 0.43
103 002242 九阳股份 9,600 241,536.00 0.43
104 002051 中工国际 24,800 241,056.00 0.43
105 601975 招商南油 85,500 240,255.00 0.43
106 000089 深圳机场 24,300 237,411.00 0.42
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
第 50 页 共 65 页
107 600519 贵州茅台 200 236,600.00 0.42
108 300180 华峰超纤 26,700 236,028.00 0.42
109 600763 通策医疗 2,300 235,819.00 0.42
110 600598 北大荒 24,100 234,734.00 0.42
111 300284 苏交科 28,600 233,662.00 0.42
112 002449 国星光电 17,700 226,383.00 0.40
113 600557 康缘药业 15,200 224,048.00 0.40
114 000661 长春高新 500 223,500.00 0.40
115 300136 信维通信 4,900 222,362.00 0.40
116 300274 阳光电源 20,600 216,918.00 0.39
117 600058 五矿发展 27,000 216,540.00 0.39
118 000975 银泰黄金 15,900 216,399.00 0.39
119 000778 新兴铸管 51,700 215,589.00 0.38
120 600584 长电科技 9,700 213,206.00 0.38
121 002408 齐翔腾达 29,200 208,780.00 0.37
122 002281 光迅科技 6,800 202,504.00 0.36
123 000983 西山煤电 32,500 199,225.00 0.36
124 002203 海亮股份 19,400 198,850.00 0.35
125 002128 露天煤业 22,600 195,716.00 0.35
126 600699 均胜电子 10,920 195,468.00 0.35
127 002714 牧原股份 2,200 195,338.00 0.35
128 603369 今世缘 5,900 193,048.00 0.34
129 002048 宁波华翔 12,200 188,612.00 0.34
130 000501 鄂武商Ａ 14,200 188,576.00 0.34
131 000858 五粮液 1,400 186,214.00 0.33
132 002434 万里扬 19,600 185,808.00 0.33
133 600765 中航重机 18,100 185,163.00 0.33
134 002013 中航机电 26,500 183,910.00 0.33
135 603517 绝味食品 3,900 181,155.00 0.32
136 002695 煌上煌 11,000 180,400.00 0.32
137 002465 海格通信 16,600 179,778.00 0.32
138 000547 航天发展 17,300 176,806.00 0.32
139 603866 桃李面包 4,100 174,004.00 0.31
140 002946 新乳业 13,600 170,816.00 0.30
141 600777 新潮能源 81,300 170,730.00 0.30
142 002920 德赛西威 5,600 169,848.00 0.30
143 600143 金发科技 23,300 169,624.00 0.30
144 600872 中炬高新 4,300 169,205.00 0.30
145 600970 中材国际 23,900 166,583.00 0.30
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
第 51 页 共 65 页
146 600120 浙江东方 18,940 165,346.20 0.29
147 002385 大北农 31,800 158,364.00 0.28
148 600754 锦江酒店 5,500 157,905.00 0.28
149 600827 百联股份 17,500 157,150.00 0.28
150 002572 索菲亚 7,500 157,125.00 0.28
151 601611 中国核建 22,000 156,860.00 0.28
152 600820 隧道股份 25,900 156,436.00 0.28
153 600258 首旅酒店 7,500 154,575.00 0.28
154 300498 温氏股份 4,500 151,200.00 0.27
155 603816 顾家家居 3,200 146,336.00 0.26
156 600881 亚泰集团 44,000 140,360.00 0.25
157 600415 小商品城 35,300 136,611.00 0.24
158 002419 天虹股份 12,800 135,040.00 0.24
159 600729 重庆百货 4,500 134,325.00 0.24
160 002191 劲嘉股份 11,400 130,074.00 0.23
161 600908 无锡银行 22,000 122,100.00 0.22
162 002831 裕同科技 4,500 119,475.00 0.21
163 000930 中粮科技 17,500 115,500.00 0.21
164 000651 格力电器 1,700 111,486.00 0.20
165 603939 益丰药房 1,500 109,830.00 0.20
166 603877 太平鸟 3,300 50,391.00 0.09
167 002867 周大生 2,600 49,504.00 0.09
168 603109 神驰机电 388 10,270.36 0.02
169 002973 侨银环保 1,146 6,578.04 0.01
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000999 华润三九 2,264,023.00 3.90
2 603228 景旺电子 2,195,267.00 3.79
3 603883 老百姓 2,166,457.00 3.74
4 002815 崇达技术 2,152,391.28 3.71
5 600171 上海贝岭 2,111,772.37 3.64
6 600143 金发科技 1,906,545.00 3.29
7 300058 蓝色光标 1,896,194.00 3.27
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
第 52 页 共 65 页
8 002223 鱼跃医疗 1,890,021.00 3.26
9 600863 内蒙华电 1,828,277.00 3.15
10 300253 卫宁健康 1,786,588.00 3.08
11 300347 泰格医药 1,783,716.07 3.08
12 002212 南洋股份 1,783,055.00 3.07
13 601231 环旭电子 1,763,819.81 3.04
14 601966 玲珑轮胎 1,734,333.00 2.99
15 000513 丽珠集团 1,732,293.06 2.99
16 600673 东阳光 1,700,507.00 2.93
17 000600 建投能源 1,692,382.00 2.92
18 002439 启明星辰 1,687,927.00 2.91
19 002916 深南电路 1,687,002.88 2.91
20 002353 杰瑞股份 1,656,160.00 2.86
21 600315 上海家化 1,633,780.00 2.82
22 600598 北大荒 1,605,371.00 2.77
23 600519 贵州茅台 1,558,110.00 2.69
24 000830 鲁西化工 1,554,353.43 2.68
25 300113 顺网科技 1,550,384.00 2.67
26 603233 大参林 1,547,344.00 2.67
27 000021 深科技 1,527,222.00 2.63
28 300182 捷成股份 1,506,928.00 2.60
29 601100 恒立液压 1,503,192.00 2.59
30 002250 联化科技 1,497,344.00 2.58
31 600155 华创阳安 1,490,324.00 2.57
32 000156 华数传媒 1,450,096.00 2.50
33 600466 蓝光发展 1,450,010.00 2.50
34 000860 顺鑫农业 1,448,619.00 2.50
35 600037 歌华有线 1,433,680.80 2.47
36 600633 浙数文化 1,428,756.00 2.46
37 000031 大悦城 1,417,051.00 2.44
38 000039 中集集团 1,392,303.00 2.40
39 601872 招商轮船 1,370,283.00 2.36
40 600098 广州发展 1,366,851.00 2.36
41 000686 东北证券 1,357,541.00 2.34
42 002129 中环股份 1,341,488.18 2.31
43 600380 健康元 1,308,272.00 2.26
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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44 600580 卧龙电驱 1,304,800.00 2.25
45 000877 天山股份 1,302,843.00 2.25
46 600729 重庆百货 1,295,720.00 2.23
47 600779 水井坊 1,264,461.00 2.18
48 600376 首开股份 1,244,215.00 2.15
49 002373 千方科技 1,242,213.00 2.14
50 300244 迪安诊断 1,221,897.00 2.11
51 601928 凤凰传媒 1,219,675.00 2.10
52 300207 欣旺达 1,204,685.00 2.08
53 600511 国药股份 1,195,704.00 2.06
54 603444 吉比特 1,187,384.00 2.05
55 601866 中远海发 1,172,655.00 2.02
56 603866 桃李面包 1,172,028.00 2.02
57 002092 中泰化学 1,171,456.45 2.02
58 601958 金钼股份 1,169,676.00 2.02
59 300297 蓝盾股份 1,164,995.00 2.01
60 000970 中科三环 1,160,738.00 2.00
注：买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000999 华润三九 2,608,764.90 4.50
2 300088 长信科技 2,390,908.00 4.12
3 600863 内蒙华电 2,271,183.00 3.92
4 600171 上海贝岭 2,220,741.00 3.83
5 000600 建投能源 2,147,205.00 3.70
6 603883 老百姓 2,140,066.00 3.69
7 000860 顺鑫农业 2,024,737.00 3.49
8 002815 崇达技术 1,986,689.00 3.43
9 002223 鱼跃医疗 1,970,193.00 3.40
10 601928 凤凰传媒 1,917,906.00 3.31
11 600143 金发科技 1,914,986.00 3.30
12 300182 捷成股份 1,889,419.00 3.26
13 002152 广电运通 1,868,000.00 3.22
14 002373 千方科技 1,846,366.00 3.18
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
第 54 页 共 65 页
15 000156 华数传媒 1,789,276.00 3.09
16 601231 环旭电子 1,757,196.00 3.03
17 600216 浙江医药 1,752,012.00 3.02
18 002463 沪电股份 1,694,600.00 2.92
19 600580 卧龙电驱 1,694,160.00 2.92
20 300058 蓝色光标 1,686,260.74 2.91
21 300113 顺网科技 1,678,104.00 2.89
22 000528 柳工 1,673,283.00 2.89
23 600155 华创阳安 1,666,044.72 2.87
24 002028 思源电气 1,655,083.00 2.85
25 600511 国药股份 1,643,447.00 2.83
26 300253 卫宁健康 1,636,738.00 2.82
27 600315 上海家化 1,636,719.00 2.82
28 000021 深科技 1,626,120.00 2.80
29 600325 华发股份 1,625,728.60 2.80
30 002212 南洋股份 1,601,716.96 2.76
31 600673 东阳光 1,592,071.00 2.75
32 603228 景旺电子 1,587,516.00 2.74
33 600598 北大荒 1,574,762.00 2.72
34 002916 深南电路 1,569,543.70 2.71
35 002439 启明星辰 1,569,438.00 2.71
36 600875 东方电气 1,541,343.00 2.66
37 000830 鲁西化工 1,514,352.00 2.61
38 300146 汤臣倍健 1,510,014.00 2.60
39 603077 和邦生物 1,502,296.00 2.59
40 600021 上海电力 1,502,200.00 2.59
41 600183 生益科技 1,488,804.98 2.57
42 600037 歌华有线 1,478,442.60 2.55
43 600160 巨化股份 1,477,053.00 2.55
44 002635 安洁科技 1,469,148.00 2.53
45 603369 今世缘 1,467,659.00 2.53
46 600466 蓝光发展 1,466,659.00 2.53
47 000039 中集集团 1,430,973.60 2.47
48 600649 城投控股 1,428,043.39 2.46
49 600633 浙数文化 1,419,814.00 2.45
50 600729 重庆百货 1,414,665.00 2.44
51 600757 长江传媒 1,409,249.00 2.43
52 600062 华润双鹤 1,377,357.00 2.38
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
第 55 页 共 65 页
53 600098 广州发展 1,351,434.00 2.33
54 002416 爱施德 1,339,488.60 2.31
55 601872 招商轮船 1,339,266.00 2.31
56 600519 贵州茅台 1,311,591.12 2.26
57 601608 中信重工 1,287,973.00 2.22
58 000513 丽珠集团 1,279,522.00 2.21
59 000656 金科股份 1,269,014.00 2.19
60 002332 仙琚制药 1,265,891.00 2.18
61 601100 恒立液压 1,264,981.00 2.18
62 600582 天地科技 1,262,891.00 2.18
63 002818 富森美 1,248,216.40 2.15
64 300297 蓝盾股份 1,247,998.00 2.15
65 002583 海能达 1,246,991.00 2.15
66 603233 大参林 1,237,334.60 2.13
67 300347 泰格医药 1,230,710.00 2.12
68 000686 东北证券 1,226,675.00 2.12
69 002254 泰和新材 1,221,706.00 2.11
70 000877 天山股份 1,221,667.00 2.11
71 000009 中国宝安 1,211,248.75 2.09
72 000712 锦龙股份 1,203,977.00 2.08
73 002353 杰瑞股份 1,202,086.00 2.07
74 600765 中航重机 1,197,171.00 2.06
75 600779 水井坊 1,192,203.00 2.06
76 002004 华邦健康 1,187,108.00 2.05
77 000975 银泰黄金 1,185,382.60 2.04
78 600266 城建发展 1,180,944.65 2.04
79 601880 大连港 1,174,087.00 2.02
80 600565 迪马股份 1,168,343.00 2.01
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 303,240,714.98
卖出股票收入（成交）总额 318,098,259.95
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
第 56 页 共 65 页
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 9,200.00 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,200.00 0.02
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 123036 先导转债 92 9,200.00 0.02
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
报告期内，本基金未参与股指期货交易；截至报告期末，本基金未持有股指期货合约。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同的规定，本基金将以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。
套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对
证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 7,294.95
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 890.67
5 应收申购款 1,051.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,237.10
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,306 50,401.08 0.00 0.00% 65,823,805.11 100.00%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
19.63 0.0000%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2017年 1月 16日 ）基金份额总额
262,503,783.46
本报告期期初基金份额总额 84,785,366.30
本报告期基金总申购份额 5,150,900.65
减:本报告期基金总赎回份额 24,112,461.84
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 65,823,805.11
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
2019年 3月 28日，孙要国先生由于个人原因辞职，离任基金管理人副总经理。基金管理人
于 2019年 3月 30日公告了上述事项。
2019年 4月 26日，王鸿嫔女士任职基金管理人总经理。基金管理人于 2019年 4月 27日公
告了上述事项。
2019年 5月 23日，许菲菲女士任职基金管理人督察长。基金管理人于 2019年 5月 24日公
告了上述事项。
2019 年 6 月 14 日，于华先生由于退休离职，离任基金管理人董事长。同时自 2019 年 6 月
14日起，周熙先生任职基金管理人董事长。基金管理人于 2019年 6月 15日公告了上述事项。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金未改变投资策略。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。报告期内应支付给聘任会计师事务所——普华永道
中天会计师事务所（特殊普通合伙）2019年度审计的报酬为 50,000.00元。目前普华永道中天会
计师事务所（特殊普通合伙）已连续四年向本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未受监管部门稽查或
处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华鑫证券 2 620,171,325.49 100.00% 453,530.32 100.00% -
注：1.专用交易单元的选择标准
（1）实力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，经营行为规范；
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；
（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
2. 基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订
《专用证券交易单元租用协议》，报证券交易所办理交易单元相关租用手续；
3.本报告期内，本基金租用证券公司交易单元情况未发生变化。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
华鑫证券 25,208.40 100.00% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 本基金 2018年 4季度报告 《中国证券报》 2019年 1月 21日
2 本公司关于暂停大泰金石基金销 《中国证券报》 2019年 1月 30日
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售有限公司办理旗下基金相关业
务的公告
3
本公司关于旗下基金停牌股票估
值调整情况的公告
《中国证券报》 2019年 2月 1日
4
本公司关于网上交易停止受理银
联通建行渠道认申购、定投业务
的公告
《中国证券报》 2019年 2月 2日
5
本公司关于旗下基金停牌股票估
值调整情况的公告
《中国证券报》 2019年 2月 22日
6
本基金招募说明书（更新）（2019
年第 1号）
《中国证券报》 2019年 2月 28日
7
本公司关于旗下基金停牌股票估
值调整情况的公告
《中国证券报》 2019年 3月 6日
8 本基金 2018年年度报告 《中国证券报》 2019年 3月 27日
9 本公司高级管理人员变更公告 《中国证券报》 2019年 3月 30日
10
本公司关于旗下部分基金参与交
通银行股份有限公司手机银行申
购及定期定额投资申购费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 2019年 4月 1日
11 本基金 2019年 1季度报告 《中国证券报》 2019年 4月 20日
12 本公司高级管理人员变更公告 《中国证券报》 2019年 4月 27日
13
本公司关于旗下部分基金参与民
生银行直销银行费率优惠活动的
公告
《中国证券报》 2019年 5月 16日
14
本公司关于旗下基金增加上海华
夏财富投资管理有限公司为销售
机构并参与费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2019年 5月 21日
15 本公司高级管理人员变更公告 《中国证券报》 2019年 5月 24日
16 本公司关于旗下基金参与东吴证 《中国证券报》 2019年 6月 12日
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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券费率优惠活动的公告
17 本公司高级管理人员变更公告 《中国证券报》 2019年 6月 15日
18
本公司关于旗下部分基金在安信
证券开通定投业务并参与定投费
率优惠活动的公告
《中国证券报》 2019年 6月 24日
19
本公司关于旗下基金参与中信证
券费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2019年 6月 26日
20 本基金 2019年 2季度报告 《中国证券报》 2019年 7月 17日
21 本公司关于股权变更的公告 《中国证券报》 2019年 7月 20日
22
本公司关于旗下基金参与中信证
券（山东）有限责任公司费率优
惠活动的公告
《中国证券报》 2019年 7月 30日
23
本公司关于旗下基金股票估值调
整情况的公告
《中国证券报》 2019年 8月 6日
24 本基金 2019年半年度报告 《中国证券报》 2019年 8月 23日
25 本基金基金经理变更公告 《中国证券报》 2019年 8月 24日
26
本基金招募说明书（更新）（2019
年第 2号）
《中国证券报》 2019年 8月 28日
27
本公司关于旗下基金增加东方财
富证券为销售机构并参与费率优
惠活动的公告
《中国证券报》 2019年 8月 28日
28
本公司关于旗下部分基金可参与
科创板股票投资及相关风险揭示
的公告
《中国证券报》 2019年 9月 18日
29 本基金 2019年 3季度报告 《中国证券报》 2019年 10月 22日
30
本公司 关于旗下基金投资资产
支持证券的公告
《中国证券报》 2019年 10月 24日
31
本公司关于旗下基金停牌股票估
值调整情况的公告
《中国证券报》 2019年 12月 6日
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32
本公司关于旗下部分基金参与关
联方承销期内承销证券的公告
《中国证券报》 2019年 12月 28日
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本公司关于旗下基金增加喜鹊财
富基金销售有限公司为销售机构
并参与费率优惠活动的公告
《中国证券报》 2019年 12月 30日
34
本公司关于旗下部分基金参与交
通银行股份有限公司手机银行申
购及定期定额投资申购费率优惠
活动的公告
《中国证券报》 2019年 12月 30日
35
本公司公司关于调整养老金客户
范围的公告
《中国证券报》 2019年 12月 31日
注:上述公告同时在中国证监会基金电子披露网站和公司网站 www.msfunds.com.cn上披露。
大摩睿成中小盘弹性股票 2019年年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、本基金基金合同；
3、本基金托管协议；
4、本基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内在规定媒介上披露的各项公告。
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，还可以通过基金管理人网站查阅
或下载。
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2020年 4月 28日
