中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金
2019年年度报告
2019年 12月 31日
基金管理人:中加基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2020年 04月 28日
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年4月27日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2019年01月01日起至2019年12月31日止。
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1.2 目录
§1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 6
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ......................................................................................................11
§4
管理人报告 ..............................................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况 ..........................................................................................................11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 14
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 15
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 17
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 18
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 18
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 18
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 18
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 19
§6
审计报告 ................................................................................................................................................. 19
6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 19
6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 19
§7
年度财务报表 ......................................................................................................................................... 22
7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 22
7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 24
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 25
7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 27
§8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 55
8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 55
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 56
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 56
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 59
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 62
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 62
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 62
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 62
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 62
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 62
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8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 63
8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 63
§9
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 63
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 64
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 64
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 64
§10
开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 65
§11
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 65
11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 65
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 65
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 65
11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 65
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 66
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 66
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 66
11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 67
§12
影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 69
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 69
12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 69
§13
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 69
13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 69
13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 70
13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 70
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中加转型动力混合
基金主代码 005775
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年09月05日
基金管理人 中加基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 23,973,483.44份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中加转型动力混合A 中加转型动力混合C
下属分级基金的交易代码 005775 005776
报告期末下属分级基金的份额总额 19,201,382.04份 4,772,101.40份
2.2 基金产品说明
投资目标
在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策
略配置与严谨的风险管理，在严格控制风险的前提下
力争实现基金净值的稳定增长，力求为基金份额持有
人获取长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地
判断不同金融资产的相对收益，顺应中国特色社会主
义进入新时代的宏观政策背景，完成大类资产配置。
在严格的风险控制基础上，力争实现长期稳健的投资
收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*60%+中债总全价指数收益
率*40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水
平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
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名称 中加基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 刘向途 郭明
联系电话 400-00-95526 010-66105799
电子邮箱 service@bobbns.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-00-95526 95588
传真 010-83197627 010-66105798
注册地址
北京市顺义区仁和镇顺泽大
街65号317室
北京市西城区复兴门内大街5
5号
办公地址 北京市西城区南纬路35号
北京市西城区复兴门内大街5
5号
邮政编码 100050 100140
法定代表人 夏英 陈四清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《证券时报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
www.bobbns.com
基金年度报告备置地
点
基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
毕马威华振会计师事务所（特
殊普通合伙）
中国北京东长安街1号东方广场东2
座办公楼8层
注册登记机构 中加基金管理有限公司 北京市西城区南纬路35号
§3
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和 2019年
2018年09月05日（基金合同生效日）
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指标 -2018年12月31日
中加转型动
力混合A
中加转型动
力混合C
中加转型动力混
合A
中加转型动力混
合C
本期已实现收益 1,504,251.15 1,516,816.38 283,312.70 324,656.17
本期利润 3,304,312.59 2,423,603.31 280,970.50 430,024.71
加权平均基金份
额本期利润
0.3049 0.3880 0.0178 0.0026
本期加权平均净
值利润率
25.24% 33.63% 1.76% 0.26%
本期基金份额净
值增长率
32.84% 31.53% 1.71% 1.28%
3.1.2 期末数据和
指标
2019年末 2018年末
期末可供分配利
润
4,751,580.13 1,096,175.73 185,578.58 148,447.09
期末可供分配基
金份额利润
0.2475 0.2297 0.0171 0.0128
期末基金资产净
值
25,942,512.2
0
6,357,027.17 11,013,798.69 11,727,642.64
期末基金份额净
值
1.3511 1.3321 1.0171 1.0128
3.1.3 累计期末指
标
2019年末 2018年末
基金份额累计净
值增长率
35.11% 33.21% 1.71% 1.28%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加转型动力混合A
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阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 10.28% 0.80% 4.77% 0.44% 5.51% 0.36%
过去六个月 14.84% 0.87% 4.92% 0.51% 9.92% 0.36%
过去一年 32.84% 1.03% 21.41% 0.74% 11.43% 0.29%
自基金合同
生效起至今
35.11% 0.93% 15.23% 0.79% 19.88% 0.14%
中加转型动力混合C
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 10.05% 0.80% 4.77% 0.44% 5.28% 0.36%
过去六个月 14.36% 0.87% 4.92% 0.51% 9.44% 0.36%
过去一年 31.53% 1.03% 21.41% 0.74% 10.12% 0.29%
自基金合同
生效起至今
33.21% 0.93% 15.23% 0.79% 17.98% 0.14%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注：1.本基金基金合同于 2018年 9月 5日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生效
已满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月，截至本报告期末，本基金的基金合同生效
已满 6个月，建仓期已结束。建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于
投资范围及投资限制规定。
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注：1.本基金基金合同于 2018年 9月 5日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生效
已满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月，截至本报告期末，本基金的基金合同生效
已满 6个月，建仓期已结束。建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于
投资范围及投资限制规定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注：1.本基金基金合同于 2018年 9月 5日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生效
已满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月，截至本报告期末，本基金的基金合同生效
已满 6个月，建仓期已结束。建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于
投资范围及投资限制规定。
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注：1.本基金基金合同于 2018年 9月 5日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生效
已满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月，截至本报告期末，本基金的基金合同生效
已满 6个月，建仓期已结束。建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于
投资范围及投资限制规定。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金本报告期及自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间未实施
利润分配。
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金的基金管理人为中加基金管理有限公司，成立于2013年3月27日，是第三批
银行系试点中首家获批的基金公司，注册资本为4.65亿元人民币，注册地为北京，股权
比例为：北京银行股份有限公司44%、加拿大丰业银行28%、北京乾融投资（集团）有
限公司12%、中地种业（集团）有限公司6%、有研科技集团有限公司5%、绍兴越华开
发经营有限公司5%。
本报告期内，本公司共管理三十八只基金，分别是中加货币市场基金（A/C）、中
加纯债一年定期开放债券型证券投资基金(A/C）、中加纯债债券型证券投资基金、中加
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改革红利灵活配置混合型证券投资基金、中加心享灵活配置混合型证券投资基金（A/C）、
中加瑞盈债券型证券投资基金、 中加丰润纯债债券型证券投资基金（A/C）、中加丰尚
纯债债券型证券投资基金、中加丰泽纯债债券型证券投资基金、中加丰盈纯债债券型证
券投资基金、中加纯债两年定期开放债券型证券投资基金（A/C）、中加丰享纯债债券
型证券投资基金、中加丰裕纯债债券型证券投资基金、中加纯债定期开放债券型发起式
证券投资基金（A/C）、中加颐享纯债债券型证券投资基金、中加聚鑫纯债一年定期开
放债券型证券投资基金（A/C）、中加颐慧三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
（A/C）、中加紫金灵活配置混合型证券投资基金（A/C）、中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金（A/C）、中加心悦灵活配置混合型证券投资基金（A/C）、中加颐智纯
债债券型证券投资基金、中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金(A/C)、中加瑞利纯
债债券型证券投资基金（A/C）、中加颐鑫纯债债券型证券投资基金、中加颐合纯债债
券型证券投资基金、中加颐睿纯债债券型证券投资基金、中加颐信纯债债券型证券投资
基金、中加瑞鑫纯债债券型证券投资基金、中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基
金、中加裕盈债券型证券投资基金、中加聚盈四个月定期开放债券型证券投资基金
（A/C）、中加恒泰三个月定期开放债券型证券投资基金、中加颐瑾六个月定期开放债
券型发起式证券投资基金、中加民丰纯债债券型证券投资基金、中加享利三年定期开放
债券型证券投资基金、中加享润两年定期开放债券型证券投资基金、中加科盈混合型证
券投资基金、中加优选中高等级债券型证券投资基金（A/C）。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理（助理）
期限
证
券
从
业
年
限
说明
任职
日期
离任
日期
冯汉
杰
本基金基金经理
2018-1
2-05
- 10
冯汉杰先生，清华大学数
学硕士。2009年7月至2016
年6月历任泰康资产管理
有限公司研究员、投资经
理。2016年8月至2018年6
月任中欧基金管理有限公
司投资经理。2018年7月加
入中加基金管理有限公
司。现任中加转型动力灵
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活配置混合型证券投资基
金（2018年12月5日至今）、
中加改革红利灵活配置混
合型证券投资基金（2019
年10月23日至今）和中加
科盈混合型证券投资基金
（2019年11月29日至今）
的基金经理。
张旭 原本基金基金经理
2018-0
9-05
2019-1
0-23
11
张旭先生，硕士研究生，
曾就职于东软集团、隆圣
投资管理有限公司，2012
年3月至2015年3月就职于
银华基金管理有限公司，
任年金和特定客户资产管
理计划投资经理，2015年3
月加入中加基金管理有限
公司，任投资研究部权益
投资负责人，中加改革红
利灵活配置混合型证券投
资基金 (2015年8月13日至
2019年10月23日）、中加
心享灵活配置混合型证券
投资基金（2015年12月2日
至2019年10月23日）、中
加瑞盈债券型证券投资基
金（2016年3月23日至2019
年10月23日）、中加心悦
灵活配置混合型证券投资
基金（2018年3月8日至201
9年10月23日）、中加紫金
灵活配置混合型证券投资
基金（2018年4月4日至201
9年10月23日）、中加转型
动力灵活配置混合型证券
投资基金（2018年9月5日
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至2019年10月23日）的基
金经理。
1、任职日期说明：基金经理的任职日期为根据公司决定确定的任职日期。
2、离任日期说明：因个人原因，张旭先生于2019年10月23日离任本基金基金经理。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉
尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益
输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交
易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产
的公平对待做了明确具体的规定。公司通过事前控制、事中控制、事后控制的方法，保
证各投资组合的公平交易，防止不同组合之间的利益输送，保护各类资产委托人的利益。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本基金交易过程中严格遵守《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》，对买卖
债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进
行监控。本报告期，本基金的基金管理人不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同
日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检
查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进
行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参
与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送
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金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异
常交易的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2019年，A股市场在经历2018年的大幅下跌后出现了明显的上涨，各主要指数均收
获了较大的涨幅。上涨的主要动力则主要来自于内外环境的好转，包括金融政策的趋于
温和以及中美贸易冲突的缓和，反映到股价上涨的因素拆解上，则是估值的提升贡献了
绝大部分的涨幅。特别的，2019年A股市场最重要的特点是极度的分化，全部A股的中
位数涨幅大幅低于主要指数的涨幅，而股票型公募基金的平均涨幅又大幅超过主要指数
的涨幅。食品饮料、电子、计算机等行业的股价极大幅度上涨，而其余多数行业的表现
则非常一般。
2019年A股市场的表现，在本基金来看属于情理之中，意料之外。整体股票的上涨
属于情理之中，因2018年底整体股票的估值水平已经处于历史极低位，出现上涨是正常
事件；但行情的极度分化则是本基金事前没有想到的。本基金在此前认为，2019年不具
备牛市条件，股票的估值水平难以打到很高的高度，更多以温和上涨为主，从结果来看，
大多数股票符合这一判断，但是部分行业的表现大大超出本基金的预期。2019年在一个
整体非牛市的环境中，走出了极强的趋势性行情。表现较好的头部行业，其基本面确实
有明显的亮点，但是其估值水平也同样明显地对于高景气给与了过高的价格，很难从价
值角度给出圆满的解释。回头来看，本基金认为本土资金的高度趋同行为是造成这种现
象的主因。由于整体的非牛市环境，新增资金相对于全市场来说并不算多，并且所谓的
外资等新增资金，内部并不是一致行动的，很难对市场形成趋势性扰动。例如，市场普
遍认为消费白马的上涨主要是由沪深港通北上资金推动，但我们却看到消费白马超额收
益最明显的阶段，是公募基金同时大幅度加仓消费白马的阶段，且在公募基金切换其他
板块的阶段，虽然有北上资金的继续流入，但是消费白马股的表现却相当一般。以行业
景气度为唯一标准而忽略估值水平的边际定价思维、趋势投资思维在2019年取得了巨大
的成功。
本基金在2019年的表现并不算太好，收益率高于灵活配置型基金的平均水平，但低
于股票型基金的平均水平。回顾来看，在一季度的普涨阶段，由于仓位相比股票型基金
偏低，因此涨幅落后于股票型基金。而在后三个季度，则大体与股票型基金的平均水平
相同。而相比灵活配置型基金，则相对持续地获得超额收益。本基金认为，一季度的收
益略低是可以接受的，因为低仓位在2018年贡献了收益，而并不能期待可以在市场拐点
时做出精准的仓位转换。只要累计来看，低仓位在熊市时贡献的收益能够明显大于在牛
市阶段加仓之前贡献即可，这一点本基金认为自身的表现是符合的。后三个季度内，本
基金的表现与股票型基金的平均水平接近，这一点略低于本基金此前的预期。原因在于
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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页，共 70页 16
本基金几乎没有参与去年的头部板块的投资，而这些投资在股票型基金的投资中占有较
大的比例。
本基金在2019年继续坚持了以长期视角、低估视角选择投资标的的方式。在2019年，
本基金认为选择价值被低估的标的可获得确定性较高的、绝对水平也较高的回报，本基
金主要配置了传媒、汽车、化工、电子等板块，本基金选择这些标的并没有太过顾及其
短期的弹性，有些标的的短期基本面趋势甚至还处在下行中，只是本基金认为其价格已
经充分反映，而长期看景气度总会回升，会带来较高的回报率。这一思路与2019年盛行
的投资思维有着根本的不同，因此在2019年的表现平平。至于那些头部行业本基金没有
投资的原因，则主要有两种情形：某些消费行业在本基金看来，其起点位置的估值水平
即不能算低估，仅仅处于合理甚至还略高估的水平，而景气度即使短期较好也是终究会
回落而难以长期持续的，因此长期预期回报率偏低，故而本基金没有投资。从结果来看，
这些行业短期的景气度高涨推高了股价，但在景气度回落时，由于资金的抱团行为，股
价尚未出现明显的回落。而某些科技行业，则确实是本基金能力圈有限，在起点位置时
认可其估值水平，但是难以对各个期限的基本面给出明确判断，因此也难以判断其回报
率水平，从而从谨慎角度没有投资。而之所以采取谨慎的态度，是本基金认为，投资不
理解的标的，在长期来看是一个负收益的行为。本基金将在未来努力扩展能力圈，了解
更多的投资标的，减少类似情形的发生。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中加转型动力混合A基金份额净值为1.3511元，本报告期内，该类
基金份额净值增长率为32.84%，同期业绩比较基准收益率为21.41%；截至本报告期末中
加转型动力混合C基金份额净值为1.3321元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
31.53%，同期业绩比较基准收益率为21.41%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2020年，本基金认为A股市场仍可获得一个合理的、均衡的回报。其主要理由
包括：宏观经济确实处于长期的下行趋势中，但是短期来看仍有望保持平稳，甚至不排
除出现阶段性的反弹；金融政策本基金认为仍将保持偏暖的环境，以既定的节奏逐步宽
松，不疾不徐；而估值水平则除了少数去年的头部板块外，绝大多数股票的估值水平仍
处于历史极低区域。综合这三点来看，我们认为中国宏观经济的压力并不会对2020年的
A股造成显著负面影响，那么由于宏观经济仅仅是增速放缓而不是负增长，A股市场的
股价也可以获得一个相对合理的涨幅。
结构方面，本基金认为最重要的是要回避结构性风险。我们很难推断一个过高的趋
势何时会逆转，但识别是否处于偏极端的区域则是相对容易的。去年的绝大多数头部板
块在本基金来看，其长期回报率都处于非常低的位置。诚然本基金在去年错失了其中的
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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一些机会，但在重新学习审视之后，本基金认为也只能承认并接受错失了一些机会，现
在再去投资并不是一个好的主意。而在这些板块之外，本基金认为可以发现相当多的投
资机会，原因是太多标的在2019年并没有明显上涨，但是其基本面也并没有发生下滑，
从而估值水平进一步降低，长期回报率进一步提升。但与2019年相同的一点是，本基金
认为这些机会同样是自下而上的，并非某个行业能够鸡犬升天。就像2019年，也并不是
所有的消费股或者科技股都能有良好的表现。
本基金在2019年内的投资配置情况变化不大，因为大多数配置标的的长期回报率依
然令本基金满意。除非股价或基本面发生大幅变化，预计中短期内本基金不会大幅度调
整投资配置。本基金在2019年末仍然保持着对于传媒、汽车、化工、电子等行业的配置，
并继续以长期的、价值的理念持续积极关注新的投资机会。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
在本报告期内，为防范和化解经营风险，确保基金投资的合法合规，切实维护基金
份额持有人的最大利益，基金管理人主要采取了如下监察稽核措施：本基金管理人根据
《证券投资基金法》等相关法律、法规、规章和公司管理制度，由督察长、监察稽核部
门定期与不定期的对基金的投资、交易、市场销售、信息披露等方面进行事前、事中或
事后的监督检查。加强合规风险的事前控制，认真履行依法监督检查职责，促进基金运
作的合法合规性和风险管理水平的提高；严格事前的监督审查和控制机制，对基金募集、
市场营销、受托资产的投资管理、信息披露等方面均进行事先的合法合规审查工作；在
风控系统中设置投资合规参数，对投资行为进行事中监控和预警；根据业务发展情况开
展专项稽核，通过事后检查的方式促使投资运作合法合规。除此之外，公司监察稽核部
门对各业务部门拟定的制度规范进行合规性审核，确保业务流程的合法合规；对公司员
工进行法律法规宣导并组织合规培训，增强员工合规意识并营造公司整体的合规文化氛
围。
同时，基金管理人还制定了具体、严格的投资授权流程和权限；设立专人负责信息
披露工作，信息披露做到真实、准确、完整、及时；独立于各业务部门的内部监察人员
日常对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时
督促有关部门整改，并根据相关规定呈报中国证监会或其派出机构以及公司董事会。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
公司成立估值小组和风险内控小组。公司负责人（或其指定管理人员）任估值小组
负责人，成员由固定收益部负责人、投资研究部门相关业务负责人、运营保障部门负责
人、基金会计人员、投资研究相关人员组成（若负责人认为必要，可适当增减小组成员），
主要负责投资品种估值政策的制定和公允价值的计算，并在定期报告中计算公允价值对
基金资产净值及当期损益的影响。公司分管风险管理业务的副总经理任风险内控小组负
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
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责人，成员包括风险管理部门、监察稽核部门相关人员、交易员组成（若负责人认为必
要，可适当增减小组成员），主要负责对估值时所采用的估值模型、假设、参数及其验
证机制进行审核并履行相关信息披露义务。
本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所参与本基金的估值流
程，基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
本公司已与中央国债登记结算有限责任公司、中债金融估值中心有限公司签订三方
协议，采用中债金融估值中心有限公司提供的估值数据对银行间债券进行估值；与中证
指数有限公司签订协议，采用其提供的估值数据对交易所债券进行估值。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金可进行收益分配。每次收益分配比
例详见届时基金管理人发布的公告，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利
或将现金红利自动转为对应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认
的收益分配方式是现金分红；
3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基
金各类份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费，各
基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同；本基金每一类别每一基金份额享有同等
分配权；
5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定；
6、截至2019年12月31日，本基金本报告期内未实施利润分配。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内发生连续六十个工作日出现基金资产净值低于人民币五千万元
的情形，本基金管理人已将解决方案上报中国证监会。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金的托管
过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在
任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金的管理人--中加基金管理
有限公司在中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计
算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，中
加转型动力灵活配置混合型证券投资基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对中加基金管理有限公司编制和披露的中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金2019年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 毕马威华振审字第2001612号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金全
体基金份额持有人
审计意见
我们审计了后附的第1页至第35页的中加转型动
力灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称"中
加转型动力混合基金") 财务报表，包括2019年12
月31日的资产负债表、2019年度的利润表、所有
者权益 (基金净值) 变动表以及财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照
中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、在
财务报表附注7.4.2中所列示的中国证券监督管
理委员会 (以下简称"中国证监会") 和中国证券
投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作
的规定编制，公允反映了中加转型动力混合基金
2019年12月31日的财务状况以及2019年度的经
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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营成果及基金净值变动情况。
形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称"
审计准则") 的规定执行了审计工作。审计报告的
"注册会计师对财务报表审计的责任"部分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注
册会计师职业道德守则，我们独立于中加转型动
力混合基金，并履行了职业道德方面的其他责
任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适
当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项
其他事项
其他信息
中加转型动力混合基金管理人中加基金管理有
限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括中
加转型动力混合基金2019年年度报告中涵盖的
信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信
息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结
论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读
其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财
务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在
重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息
存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，
我们无任何事项需要报告。
管理层和治理层对财务报表的责任
中加转型动力混合基金管理人中加基金管理有
限公司管理层负责按照中华人民共和国财政部
颁布的企业会计准则、中国证监会和中国证券投
资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的
规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、
执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存
在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，中加转型动力混合基金管理
人中加基金管理有限公司管理层负责评估中加
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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转型动力混合基金的持续经营能力，披露与持续
经营相关的事项 (如适用)，并运用持续经营假
设，除非中加转型动力混合基金计划进行清算、
终止运营或别无其他现实的选择。
中加转型动力混合基金管理人中加基金管理有
限公司治理层负责监督中加转型动力混合基金
的财务报告过程。
注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平
的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计
在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总
起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作
出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运
用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执
行以下工作：
(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表
重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些
风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表
审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未
能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未
能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的
审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表
意见。
(3) 评价中加转型动力混合基金管理人中加基金
管理有限公司管理层选用会计政策的恰当性和
作出会计估计及相关披露的合理性。
(4) 对中加转型动力混合基金管理人中加基金管
理有限公司管理层使用持续经营假设的恰当性
得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能
导致对中加转型动力混合基金持续经营能力产
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定
性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不
确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报
表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露
不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结
论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未
来的事项或情况可能导致中加转型动力混合基
金不能持续经营。
(5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容 (包括
披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交易
和事项。
我们与中加转型动力混合基金管理人中加基金
管理有限公司治理层就计划的审计范围、时间安
排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我
们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名 管祎銘、刘书江
会计师事务所的地址 中国北京东长安街1号东方广场东2座办公楼8层
审计报告日期 2020-04-27
§7
年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2019年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2019年12月31日
上年度末
2018年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 2,389,018.15 2,354,211.85
结算备付金
56,111.09 659,977.91
存出保证金
8,395.29 7,730.69
交易性金融资产 7.4.7.2 29,526,549.18 12,007,025.08
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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页，共 70页 23
其中：股票投资
29,526,549.18 12,007,025.08
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券
投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
569,101.15 8,029,585.15
应收利息 7.4.7.5 490.98 -1,183.63
应收股利
- -
应收申购款
4,933.49 -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
32,554,599.33 23,057,347.05
负债和所有者权益 附注号
本期末
2019年12月31日
上年度末
2018年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 75,301.68
应付赎回款
48,392.59 45,486.94
应付管理人报酬
40,107.90 33,032.78
应付托管费
6,684.62 5,505.46
应付销售服务费
4,235.33 8,086.83
应付交易费用 7.4.7.7 105,636.22 32,379.25
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 50,003.30 116,112.78
负债合计
255,059.96 315,905.72
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 23,973,483.44 22,407,415.66
未分配利润 7.4.7.10 8,326,055.93 334,025.67
所有者权益合计
32,299,539.37 22,741,441.33
负债和所有者权益总
计
32,554,599.33 23,057,347.05
注：报告截止日2019年12月31日，基金份额净值1.3473元，基金份额总额23,973,483.44
份；中加转型动力混合A份额净值1.3511元，基金份额19,201,382.04份；中加转型动力混
合C基金份额净值1.3321元，基金份额4,772,101.40份。
7.2 利润表
会计主体：中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2019年01月01日至2019年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2019年01月01
日 至2019年12月3
1日
上年度可比期间
2018年09月05日（基金
合同生效日）至2018年
12月31日
一、收入
6,341,201.89 2,481,049.10
1.利息收入
55,095.17 1,741,654.37
其中：存款利息收入 7.4.7.11 27,262.67 91,040.03
债券利息收入
- 15,741.37
资产支持证券利息
收入
- -
买入返售金融资产
收入
27,832.50 1,634,872.97
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
3,559,904.32 616,593.45
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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其中：股票投资收益 7.4.7.12 3,330,208.43 596,340.05
基金投资收益 7.4.7.13 - -
债券投资收益 7.4.7.14 - 410.00
资产支持证券投资
收益
7.4.7.14.5
- -
贵金属投资收益 7.4.7.15 - -
衍生工具收益 7.4.7.16 - -
股利收益 7.4.7.17 229,695.89 19,843.40
3.公允价值变动收益（损失
以“-”号填列）
7.4.7.18 2,706,848.37 103,026.34
4.汇兑收益（损失以“－”
号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.19 19,354.03 19,774.94
减：二、费用
613,285.99 1,770,053.89
1．管理人报酬 7.4.10.2.1
307,428.33 964,641.20
2．托管费 7.4.10.2.2 51,238.06 160,773.54
3．销售服务费 7.4.10.2.3 58,078.61 473,614.29
4．交易费用 7.4.7.20 144,685.65 52,800.20
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产
支出
- -
6．税金及附加
- -
7．其他费用 7.4.7.21 51,855.34 118,224.66
三、利润总额（亏损总额
以“-”号填列）
5,727,915.90 710,995.21
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”
号填列）
5,727,915.90 710,995.21
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
页，共 70页 26
本报告期：2019年01月01日至2019年12月31日
单位：人民币元
项 目
本期
2019年01月01日至2019年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
22,407,415.66 334,025.67 22,741,441.33
二、本期经营活动
产生的基金净值
变动数(本期利润)
- 5,727,915.90 5,727,915.90
三、本期基金份额
交易产生的基金
净值变动数（净值
减少以“-”号填列）
1,566,067.78 2,264,114.36 3,830,182.14
其中：1.基金申购
款
20,034,366.92 5,114,615.44 25,148,982.36
2.基金赎回
款
-18,468,299.14 -2,850,501.08 -21,318,800.22
四、本期向基金份
额持有人分配利
润产生的基金净
值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
23,973,483.44 8,326,055.93 32,299,539.37
项 目
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同生效日）至2018年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权
益(基金净值)
608,173,609.63 - 608,173,609.63
二、本期经营活动
产生的基金净值
变动数(本期利润)
- 710,995.21 710,995.21
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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三、本期基金份额
交易产生的基金
净值变动数（净值
减少以“-”号填列）
-585,766,193.97 -376,969.54 -586,143,163.51
其中：1.基金申购
款
884,902.37 13,566.43 898,468.80
2.基金赎回
款
-586,651,096.34 -390,535.97 -587,041,632.31
四、本期向基金份
额持有人分配利
润产生的基金净
值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权
益（基金净值）
22,407,415.66 334,025.67 22,741,441.33
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
夏英
—————————
基金管理人负责人
陈昕
—————————
主管会计工作负责人
陈昕
—————————
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")依据中国证券监督
管理委员会(以下简称"中国证监会") 于2017年6月16日证监许可 [2017] 935号《关于核准
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由中加基金管理有限公
司 (以下简称"中加基金") 依照《中华人民共和国证券投资基金法》及配套规则和《中加
转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限为不定期。本基金的管理人为中加基金，托管人为中国工商银行股份有限公司
(以下简称"中国工商银行")。
本基金通过中加基金管理有限公司公开发售，募集期为2018年8月6日至2018年8月
31日。本基金于2018年9月5日成立，成立之日基金实收份额为608,173,609.63份 (含利息
转份额人民币43,746.84元)，发行价格为人民币1.00元。该资金已由毕马威华振会计师事
务所 (特殊普通合伙) 审验并出具验资报告。
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根据经中国证监会备案的《中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
和《中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的相关内容，本基金根据
认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资者
认购 / 申购时，收取认购 / 申购费用，但不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称
为A类基金份额；不收取认购 / 申购费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费的，
称为C类基金份额。本基金A类基金份额和C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的
不同，本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值并分别公告，计算
公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资者
可自行选择认购/申购的基金份额类别。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《中加转型动力灵活配置
混合型证券投资基金基金合同》和《中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金招募说
明书》的有关规定，本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发
行上市的股票 (包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国
债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、
中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券)、
资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、权证、股指期货、国
债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 (但须符合中国证监会的
相关规定)。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称"财政
部")颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披
露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11
月16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及7.4.2中所列示的中国证监会和中国
证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了
本基金2019年12月31日的财务状况、2019年度的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告所采用的会计政
策、会计估计相一致。
7.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。
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7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记
账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不
同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持
有至到期投资、可供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至
到期投资和可供出售金融资产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债。
本基金目前持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表
内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他
类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计
量，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。
（2）应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
（3）除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实
际利率法按摊余成本进行后续计量。
满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：
（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转
移给转入方；
（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损
益：
（1）所转移金融资产的账面价值
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（2）因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部
分。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。
本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，采用在当前情况下适用并且
有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报价的，除
会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估
值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的
报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值
的，对报价进行调整，确定公允价值。与上述金融工具相同，但具有不同特征的，以相
同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指
对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应
将该限制作为特征考虑。此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢
价或折价。
对不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其
他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察
输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才
可以使用不可观察输入值。
如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投
资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下
列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
（1）本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
（2）本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份
额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金
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申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等
款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平
准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已
实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回
款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于会计期末全额转入"未分配利润
/(未弥补亏损)"。
7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量
股票投资收益、债券投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于处置日成交金额与
其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴
的个人所得税(如适用)后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的
企业代扣代缴的个人所得税(如适用)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴
息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推
算内含票面利率后，逐日计提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际
利率计算利息收入。
存款利息收入按每日存款余额与适用的利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在资
金实际占用期间内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的
可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计
量且变动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损
益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
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卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，
在资金实际占用期间内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较
小的可采用直线法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金可进行收益分配。每次收益分配比例详
见届时基金管理人发布的公告，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配；本
基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为对应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配
方式是现金分红；基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基
准日的基金各类份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； 由于
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额收取销售服务费，各基金份额类
别对应的可供分配利润将有所不同；本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权；法
律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 外币交易
无。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分
部为基础确定报告分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证券监督管理委员会关
于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)
基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值
技术进行估值。
对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公
开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括
停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6号《关
于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》，在估值日按照流通
受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种
的估值处理标准》，在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或
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挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采用第三方估值机构提供的
价格数据进行估值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本年度未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本年度未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本年度未发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]103号文
《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1号文《关于企业所得
税若干优惠政策的通知》、财税[2008]132号文《关于储蓄存款利息所得有关个人所得税
政策的通知》、上证交字[2008]16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通
知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印
花税征收方式调整工作的通知》、[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》、[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所
得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点
的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通
知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140
号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]56
号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号文《关于租入固定资产
进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务规定，本基金适用的主要税项列示
如下：
1.印花税
(1)自2008年9月19日起，证券（股票）交易印花税征收方式调整为单边征税，即对
出让方按1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，对受让方不再征税。
(2)股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东(本基金)支付对价而发生的股
权转让，暂免征收印花税。
2.企业所得税
(1)自2014年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基
金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。
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(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股
权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东(本基金)支付的股份、
现金等收入，暂免征收流通股股东(本基金)应缴纳的企业所得税。
3.个人所得税
(1)自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
(2)股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东(本基金)支付的股份、
现金等收入，暂免征收流通股股东(本基金)应缴纳的个人所得税。
(3)自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，
持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期
限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，
股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
4.增值税
(1)经国务院批准，自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以
下称营改增)试点，金融业全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增
值税。本基金适用不征增值税项目：存款利息收入。本基金适用免征增值税项目：①国
债、地方政府债利息收入；②对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；③金融同业往来利息收
入免征增值税；。
(2)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税
人。
(3)自2018年1月1日起，资管产品管理人（以下称管理人）运营资管产品过程中发生
的增值税应税行为（以下称资管产品运营业务），暂适用简易计税方法，按照3%的征收
率缴纳增值税，管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳
税额的除外；管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税
额。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中
抵减。
(4)增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳
的增值税税额为计税依据，分别按5%、3%和2%的比例缴纳。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
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2019年12月31日 2018年12月31日
活期存款 2,389,018.15 2,354,211.85
定期存款 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计 2,389,018.15 2,354,211.85
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2019年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 26,716,674.47 29,526,549.18 2,809,874.71
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 26,716,674.47 29,526,549.18 2,809,874.71
项目
上年度末2018年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 11,903,998.74 12,007,025.08 103,026.34
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
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资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 11,903,998.74 12,007,025.08 103,026.34
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2019年12月31日
上年度末
2018年12月31日
应收活期存款利息 459.08 561.42
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 27.72 326.70
应收债券利息 - -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -2,075.60
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 4.18 3.85
合计 490.98 -1,183.63
注：其他为应收存出保证金利息。
7.4.7.6 其他资产
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本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产（其他应收款和待摊费用）。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2019年12月31日
上年度末
2018年12月31日
交易所市场应付交易费用 105,636.22 32,379.25
银行间市场应付交易费用 - -
合计 105,636.22 32,379.25
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2019年12月31日
上年度末
2018年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 3.30 112.78
预提费用-审计费 50,000.00 50,000.00
预提费用-信息披露费 - 66,000.00
合计 50,003.30 116,112.78
7.4.7.9 实收基金
7.4.7.9.1 中加转型动力混合A
金额单位：人民币元
项目
(中加转型动力混合A)
本期2019年01月01日至2019年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 10,828,220.11 10,828,220.11
本期申购 19,002,289.82 19,002,289.82
本期赎回（以“-”号填列） -10,629,127.89 -10,629,127.89
本期末 19,201,382.04 19,201,382.04
7.4.7.9.2 中加转型动力混合C
金额单位：人民币元
项目 本期2019年01月01日至2019年12月31日
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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(中加转型动力混合C) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 11,579,195.55 11,579,195.55
本期申购 1,032,077.10 1,032,077.10
本期赎回（以“-”号填列） -7,839,171.25 -7,839,171.25
本期末 4,772,101.40 4,772,101.40
注：申购含红利再投、转换入份（金）额，赎回含转换出份（金）额。
7.4.7.10 未分配利润
7.4.7.10.1 中加转型动力混合A
单位：人民币元
项目
(中加转型动力混合A)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 194,586.08 -9,007.50 185,578.58
本期利润 1,504,251.15 1,800,061.44 3,304,312.59
本期基金份额交易产
生的变动数
3,052,742.90 198,496.09 3,251,238.99
其中：基金申购款 4,107,390.09 809,470.38 4,916,860.47
基金赎回款 -1,054,647.19 -610,974.29 -1,665,621.48
本期已分配利润 - - -
本期末 4,751,580.13 1,989,550.03 6,741,130.16
7.4.7.10.2 中加转型动力混合C
单位：人民币元
项目
(中加转型动力混合C)
已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 157,881.20 -9,434.11 148,447.09
本期利润 1,516,816.38 906,786.93 2,423,603.31
本期基金份额交易产
生的变动数
-578,521.85 -408,602.78 -987,124.63
其中：基金申购款 158,543.26 39,211.71 197,754.97
基金赎回款 -737,065.11 -447,814.49 -1,184,879.60
本期已分配利润 - - -
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
页，共 70页 39
本期末 1,096,175.73 488,750.04 1,584,925.77
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期2019年01月0
1日至2019年12月
31日
上年度可比期间2018年09月05日
（基金合同生效日）至2018年12
月31日
活期存款利息收入 23,254.47 70,942.89
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 3,211.83 16,290.12
其他 796.37 3,807.02
合计 27,262.67 91,040.03
注：其他包含存出保证金利息收入和应收申购款利息收入。
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月01日至
2019年12月31日
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同生效
日）至2018年12月31日
卖出股票成交总额 51,241,880.81 16,484,398.49
减：卖出股票成本总额 47,911,672.38 15,888,058.44
买卖股票差价收入 3,330,208.43 596,340.05
7.4.7.13 基金投资收益
本基金在本报告期及自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均无
基金投资收益。
7.4.7.14 债券投资收益
7.4.7.14.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月01日至2
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同生效
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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019年12月31日 日）至2018年12月31日
债券投资收益——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
- 410.00
债券投资收益——赎回差价
收入
- -
债券投资收益——申购差价
收入
- -
合计 - 410.00
注：本基金本报告期内无债券投资收益（无债转股业务）。
7.4.7.14.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月01日至2019
年12月31日
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同生效日）
至2018年12月31日
卖出债券（、债转
股及债券到期兑
付）成交总额
- 4,202,040.19
减：卖出债券（、
债转股及债券到期
兑付）成本总额
- 4,120,500.00
减：应收利息总额 - 81,130.19
买卖债券差价收入 - 410.00
注：本基金本报告期内无债券投资收益（无债转股业务）。
7.4.7.14.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金在本报告期及自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均无
债券投资收益-赎回差价收入。
7.4.7.14.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金在本报告期及自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均无
债券投资收益-申购差价收入。
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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7.4.7.14.5 资产支持证券投资收益
本基金在本报告期及自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均无
资产支持证券投资收益。
7.4.7.15 贵金属投资收益
7.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成
本基金在本报告期及自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均无
贵金属投资收益。
7.4.7.16 衍生工具收益
7.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金在本报告期及自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均无
衍生工具收益--买卖权证差价收入。
7.4.7.16.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金在本报告期及自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均无
衍生工具收益--其他投资收益。
7.4.7.17 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月01日至
2019年12月31日
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同生效
日）至2018年12月31日
股票投资产生的股利收益 229,695.89 19,843.40
基金投资产生的股利收益 - -
合计 229,695.89 19,843.40
7.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2019年01月01日至20
19年12月31日
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同生效日）
至2018年12月31日
1.交易性金融资产 2,706,848.37 103,026.34
——股票投资 2,706,848.37 103,026.34
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减：应税金融商品公允
价值变动产生的预估增
值税
- -
合计 2,706,848.37 103,026.34
7.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月01日至
2019年12月31日
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同生效
日）至2018年12月31日
基金赎回费收入 19,354.03 19,774.94
合计 19,354.03 19,774.94
7.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月01日至
2019年12月31日
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同生效
日）至2018年12月31日
交易所市场交易费用 144,685.65 52,800.20
银行间市场交易费用 - -
合计 144,685.65 52,800.20
7.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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项目
本期
2019年01月01日至
2019年12月31日
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同生效
日）至2018年12月31日
审计费用 50,000.00 50,000.00
信息披露费 - 66,000.00
汇划手续费 1,855.34 1,824.66
证券账户开户费 - 400.00
合计 51,855.34 118,224.66
7.4.7.22 分部报告
无。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表
日后事项。
7.4.9 关联方关系
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
关联方名称 与本基金的关系
中加基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
北京银行股份有限公司 基金管理人股东、基金销售机构
The Bank of Nova Scotia 基金管理人股东
有研科技集团有限公司 基金管理人股东
北京乾融投资（集团）有限公司 基金管理人股东
中地种业（集团）有限公司 基金管理人股东
绍兴越华开发经营有限公司 基金管理人股东
北银丰业资产管理有限公司 基金管理人控股子公司
中加国际资产管理有限公司 基金管理人控股子公司
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金在本报告期及自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间
均没有通过关联方的交易单元进行过交易。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金在本年度与自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均没有
通过关联方的交易单元进行过交易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金在本年度与自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均没有
通过关联方的交易单元进行过交易。
7.4.10.1.3 债券交易
本基金在本年度与自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均没有
通过关联方的交易单元进行过交易。
7.4.10.1.4 债券回购交易
本基金在本年度与自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均没有
通过关联方的交易单元进行过交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金在本年度与自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均没有
应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月01日
至2019年12月31
日
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同
生效日）至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 307,428.33 964,641.20
其中：支付销售机构的客户维护费 114,448.11 493,269.81
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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注：支付基金管理人中加基金的基金管理费按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值
×1.50%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2019年01月01日
至2019年12月31
日
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同生
效日）至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 51,238.06 160,773.54
注：支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值
0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费=
前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售
服务费的
各关联方
名称
本期
2019年01月01日至2019年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中加转型动力混合A 中加转型动力混合C 合计
中加基金
管理有限
公司
0.00 152.76 152.76
北京银行
股份有限
公司
0.00 8,475.36 8,475.36
中国工商
银行股份
有限公司
0.00 46,513.09 46,513.09
合计 0.00 55,141.21 55,141.21
获得销售
服务费的
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同生效日）至2018年12月31日
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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页，共 70页 46
各关联方
名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
中加转型动力混合A 中加转型动力混合C 合计
中加基金
管理有限
公司
0.00 37,191.44 37,191.44
北京银行
股份有限
公司
0.00 74,480.13 74,480.13
中国工商
银行股份
有限公司
0.00 361,476.32 361,476.32
合计 0.00 473,147.89 473,147.89
注：本基金A类基金份额不收取销售服务费。C类基金份额的销售服务费年费率为0.80%。
本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。销售服务费按前一
日C类基金资产净值的0.80%年费率计提。计算方法下：H=E×0.80%/当年天数。H为C类
基金份额每日应计提的销售服务费；E为C类基金份额前一日的基金资产净值；销售服务
费每日计提，按月支付。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本报告期及自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均未
与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名
称
本期
2019年01月01日至2019年12月31日
上年度可比期间
2018年09月05日（基金合同生效日）
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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至2018年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商
银行股份
有限公司
2,389,018.15 23,254.47 2,354,211.85 70,942.89
注：本基金通过"中国工商银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结
算有限责任公司的结算备付金和存出保证金，于2019年12月31日的相关余额为人民币
64,506.38元（2018年12月31日的相关余额为人民币667,708.60元），本期间产生的利息
收入为人民币3,395.82元（2018年：人民币16,305.68元）。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及自2018年9月5日（基金合同生效日）至2018年12月31日止期间均未在
承销期内参与各关联方承销的证券。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况--按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金
自2019年1月1日至2019年12月31日止期间，本基金未实施利润分配。
7.4.12 期末（2019年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位：股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
0029
73
侨银
环保
2019-
12-27
2020-
01-06
新股
未上
市
5.74 5.74 819
4,70
1.06
4,70
1.06
-
注：根据中国证监会相关规定，证券投资基金参与网下配售，可与发行人、承销商自主
约定网下配售股票的持有期限并公开披露。持有期自公开发行的股票上市之日起计算。
在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。证券投资基金获配的科创板股
票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期根据交易所相关规定执行。证券投资基金还可
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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作为特定投资者，认购由中国证监会规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束
之日起在法规规定的限售期内不得转让。证券投资基金对上述非公开发行股票的减持还
需根据交易所相关规定执行。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
于本报告期末，本基金未进行银行间市场债券正回购交易。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
于本报告期末，本基金未进行交易所市场债券正回购交易。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型证券投资基金，其预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债
券型基金，低于股票型基金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风
险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主
要目标是在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资收
益。
基金管理人风险管理的政策是保护基金份额持有人的合法权益，确保基金管理人规
范经营、稳健运作，防止和减少各类风险的发生。基金管理人建立了在董事会领导下的，
由风险管理委员会、督察长、风险控制委员会、监察稽核部门、风险管理部门和相关业
务部门组成的多层次风险管理组织架构。形成了一个由决策系统、执行系统和监督系统
组成的有机整体，对公司的各类风险进行全面有效的控制。
本基金的基金管理人对金融工具的风险管理办法主要通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度，判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的可能性。从定量分析的角度，根据本基金的投资目标，结合基金资
产运用金融工具特征进行特定的风险量化分析，建立量化模型及相关指标，形成日常量
化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠的对各种风险进行监督、检查
和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指本基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证
券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国工商银行股份有限公司和信用风险
较低的股份制商业银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金投资于信用类产
品以及投资于资产支持证券的信用级别评级应为BBB以上（含BBB），在银行间同业市
场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信
用风险；在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券
交收和款项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金债券投资的信用
评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
无。
7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资
无。
7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资
无。
7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资
无。
7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资
无。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间
同业市场交易，除前文披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他
重大流动性风险的投资品种。
于2019年12月31日，本基金所承担的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且
不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为
未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
报告期内，本基金的流动性风险管理，按照《公开募集开放式证券投资基金流动性
风险管理规定》等相关监管规定以及公司流动性风险管理相关制度，对基金组合资产流
动性指标与可变现资产进行管理，确保基金流动性管理符合合规内控要求，并使基金组
合资产维持充足的流动性以应对开放期间投资者的赎回。 报告期内，本基金暂无延期办
理巨额赎回申请、延缓支付赎回款项等影响投资者的流动性风险事项。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生的波动的风险。本
基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
本基金管理人定期对基金面临的利率敏感度缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期
等方法对上述利率进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末2
019年12
月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
2,389,018.15 -
- - 2,389,018.15
结算备
付金
56,111.09 -
- - 56,111.09
存出保 8,395.29 -
- - 8,395.29
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证金
交易性
金融资
产
- -
- 29,526,549.18 29,526,549.18
应收证
券清算
款
- -
- 569,101.15 569,101.15
应收利
息
- -
- 490.98 490.98
应收申
购款
- -
- 4,933.49 4,933.49
资产总
计
2,453,524.53 - - 30,101,074.80 32,554,599.33
负债
应付赎
回款
- -
- 48,392.59 48,392.59
应付管
理人报
酬
- -
- 40,107.90 40,107.90
应付托
管费
- -
- 6,684.62 6,684.62
应付销
售服务
费
- -
- 4,235.33 4,235.33
应付交
易费用
- -
- 105,636.22 105,636.22
预提费
用
- -
- 50,000.00 50,000.00
应付赎
回费
- -
- 3.30 3.30
负债总
计
- - - 255,059.96 255,059.96
利率敏
感度缺
口
2,453,524.53 - - 29,846,014.84 32,299,539.37
上年度
末2018
年12月3
1日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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资产
银行存
款
2,354,211.85 -
- - 2,354,211.85
结算备
付金
659,977.91 -
- - 659,977.91
存出保
证金
7,730.69 -
- - 7,730.69
交易性
金融资
产
- -
- 12,007,025.08 12,007,025.08
应收证
券清算
款
- -
- 8,029,585.15 8,029,585.15
应收利
息
- -
- -1,183.63 -1,183.63
资产总
计
3,021,920.45 - - 20,035,426.60 23,057,347.05
负债
应付证
券清算
款
- -
- 75,301.68 75,301.68
应付赎
回款
- -
- 45,486.94 45,486.94
应付管
理人报
酬
- -
- 33,032.78 33,032.78
应付托
管费
- -
- 5,505.46 5,505.46
应付销
售服务
费
- -
- 8,086.83 8,086.83
应付交
易费用
- -
- 32,379.25 32,379.25
预提费
用
- -
- 116,000.00 116,000.00
应付赎
回费
- -
- 112.78 112.78
负债总 - - - 315,905.72 315,905.72
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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计
利率敏
感度缺
口
3,021,920.45 - - 19,719,520.88 22,741,441.33
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于2019年12月31日和2018年12月31日，本基金未持有交易性债券，因此市场利率的变动
对于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金通
过投资组合的分散化降低其他价格的风险。此外，本基金管理人对本基金所持有的证券
价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，以对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2019年12月31日
上年度末
2018年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
交易性金融资
产－股票投资
29,526,549.18 91.41 12,007,025.08 52.80
交易性金融资
产－基金投资
- - - -
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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交易性金融资
产－债券投资
- - - -
交易性金融资
产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产
－权证投资
- - - -
其他 - - - -
合计 29,526,549.18 91.41 12,007,025.08 52.80
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
位：人民币元）
本期末
2019年12月31日
上年度末
2018年12月31日
基准上升5% 1,461,500.63 -
基准下降5% -1,461,500.63 -
注：于上期末，本基金成立未满一年，尚无足够经验数据。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
（1）以公允价值计量的资产和负债
以下描述了本基金在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资产和负
债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。公允价值计量结果所属层次
取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次的输入值。三个层次输入值的
定义如下：
第一层次输入值：在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报
价；
第二层次输入值：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入
值；
第三层次输入值：相关资产或负债的不可观察输入值。
于2019年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工
具中属于第一层次的股票投资余额为29,521,848.12元（2018年12月31日：人民币
12,007,025.08元），属于第三层次的股票投资余额为4,701.06元（2018年12月31日：人民
币0元），无属于第二层次的股票投资余额（2018年12月31日：无）。本基金持有的流
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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通受限的证券由于公开价格无法正常获取而列入第二层次或第三层次，账面价值为人民
币4,701.06元（2018年12月31日：人民币0元）。于2019年12月31日及2018年12月31日，
本基金持有的以公允价值计量的资产的三个层次之间没有发生其他重大转换。本基金是
在发生转换当年的报告期末确认各层次之间的转换。
(a)第二层次及第三层次的公允价值计量
对于本基金投资的证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括
涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交易不
活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第一层次。本基金综合考虑估值调整中
采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次。
(b)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2019年12月31日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具(2018年：无)。
（2)其他金融工具的公允价值(年末非以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重
大差异。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 29,526,549.18 90.70
其中：股票 29,526,549.18 90.70
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,445,129.24 7.51
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8 其他各项资产 582,920.91 1.79
9 合计 32,554,599.33 100.00
8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 984,908.00 3.05
C 制造业 19,104,780.06 59.15
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 435,444.00 1.35
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 617,636.00 1.91
G 交通运输、仓储和邮政业 837,673.00 2.59
H 住宿和餐饮业 346,248.00 1.07
I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,458,902.06 10.71
J 金融业 1,204,304.00 3.73
K 房地产业 1,205,651.00 3.73
L 租赁和商务服务业 310,496.00 0.96
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 4,701.06 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,015,806.00 3.14
S 综合 - -
合计 29,526,549.18 91.41
8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通进行股票投资。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 601633 长城汽车 281,936 2,495,133.60 7.72
2 002624 完美世界 45,000 1,986,300.00 6.15
3 601966 玲珑轮胎 62,600 1,435,418.00 4.44
4 601231 环旭电子 51,000 980,730.00 3.04
5 002925 盈趣科技 21,800 958,110.00 2.97
6 300232 洲明科技 90,000 891,900.00 2.76
7 600373 中文传媒 62,000 843,820.00 2.61
8 002191 劲嘉股份 65,000 741,650.00 2.30
9 000895 双汇发展 25,200 731,556.00 2.26
10 601328 交通银行 128,800 725,144.00 2.25
11 002415 海康威视 22,000 720,280.00 2.23
12 600741 华域汽车 25,700 667,943.00 2.07
13 600547 山东黄金 20,000 652,400.00 2.02
14 603583 捷昌驱动 14,400 641,232.00 1.99
15 300047 天源迪科 75,900 604,164.00 1.87
16 002080 中材科技 45,000 558,000.00 1.73
17 000002 万 科Ａ 17,100 550,278.00 1.70
18 600521 华海药业 31,500 543,690.00 1.68
19 300383 光环新网 27,000 541,890.00 1.68
20 600699 均胜电子 30,000 537,000.00 1.66
21 600048 保利地产 31,100 503,198.00 1.56
22 002237 恒邦股份 35,000 491,400.00 1.52
23 601166 兴业银行 24,200 479,160.00 1.48
24 002202 金风科技 37,500 448,125.00 1.39
25 000601 韶能股份 78,600 435,444.00 1.35
26 300607 拓斯达 7,600 363,280.00 1.12
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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27 600426 华鲁恒升 18,200 361,634.00 1.12
28 603666 亿嘉和 4,900 346,920.00 1.07
29 600258 首旅酒店 16,800 346,248.00 1.07
30 000951 中国重汽 15,300 344,250.00 1.07
31 002803 吉宏股份 13,000 344,240.00 1.07
32 601111 中国国航 35,500 343,995.00 1.07
33 600486 扬农化工 5,000 343,150.00 1.06
34 603871 嘉友国际 11,000 337,480.00 1.04
35 601699 潞安环能 45,800 332,508.00 1.03
36 601138 工业富联 18,000 328,860.00 1.02
37 002444 巨星科技 30,500 327,570.00 1.01
38 000028 国药一致 7,200 326,592.00 1.01
39 603444 吉比特 1,094 326,548.06 1.01
40 600507 方大特钢 32,400 325,944.00 1.01
41 002384 东山精密 14,000 324,100.00 1.00
42 300207 欣旺达 16,500 322,080.00 1.00
43 000932 华菱钢铁 67,100 320,738.00 0.99
44 300459 金科文化 100,300 319,957.00 0.99
45 600887 伊利股份 10,300 318,682.00 0.99
46 603228 景旺电子 7,180 314,627.60 0.97
47 002838 道恩股份 29,300 313,217.00 0.97
48 002027 分众传媒 49,600 310,496.00 0.96
49 002396 星网锐捷 8,700 309,372.00 0.96
50 300433 蓝思科技 22,100 305,422.00 0.95
51 601933 永辉超市 38,600 291,044.00 0.90
52 600977 中国电影 11,300 171,986.00 0.53
53 002206 海 利 得 42,700 160,125.00 0.50
54 002352 顺丰控股 4,200 156,198.00 0.48
55 001914 招商积余 7,500 152,175.00 0.47
56 600867 通化东宝 12,000 151,800.00 0.47
57 002972 科安达 564 11,296.92 0.03
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58 603109 神驰机电 202 5,346.94 0.02
59 002973 侨银环保 819 4,701.06 0.01
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 601633 长城汽车 2,820,584.00 12.40
2 002624 完美世界 1,826,226.00 8.03
3 000895 双汇发展 1,376,123.00 6.05
4 300232 洲明科技 1,228,141.00 5.40
5 002925 盈趣科技 1,173,082.00 5.16
6 300047 天源迪科 1,156,376.00 5.08
7 603666 亿嘉和 1,107,186.00 4.87
8 600373 中文传媒 1,096,006.00 4.82
9 603583 捷昌驱动 1,060,180.65 4.66
10 601966 玲珑轮胎 982,951.06 4.32
11 002444 巨星科技 979,264.00 4.31
12 600521 华海药业 943,581.00 4.15
13 300059 东方财富 904,579.00 3.98
14 002415 海康威视 875,402.00 3.85
15 600048 保利地产 862,636.00 3.79
16 002867 周大生 861,050.00 3.79
17 300463 迈克生物 855,383.93 3.76
18 000429 粤高速Ａ 834,431.00 3.67
19 601699 潞安环能 795,991.00 3.50
20 601328 交通银行 784,639.00 3.45
21 002191 劲嘉股份 777,910.00 3.42
22 600741 华域汽车 767,989.00 3.38
23 601231 环旭电子 765,691.00 3.37
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
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24 300607 拓斯达 764,882.00 3.36
25 600699 均胜电子 762,276.00 3.35
26 601607 上海医药 757,993.00 3.33
27 600267 海正药业 749,869.00 3.30
28 600285 羚锐制药 742,990.00 3.27
29 300459 金科文化 701,529.00 3.08
30 600547 山东黄金 690,829.00 3.04
31 000902 新洋丰 678,041.00 2.98
32 002918 蒙娜丽莎 675,794.00 2.97
33 002223 鱼跃医疗 659,130.00 2.90
34 603328 依顿电子 654,050.00 2.88
35 002376 新北洋 653,884.00 2.88
36 300383 光环新网 641,554.00 2.82
37 600886 国投电力 596,545.00 2.62
38 600027 华电国际 584,599.00 2.57
39 002384 东山精密 579,543.00 2.55
40 600426 华鲁恒升 567,043.00 2.49
41 002027 分众传媒 532,475.00 2.34
42 603444 吉比特 514,855.00 2.26
43 300285 国瓷材料 503,717.00 2.21
44 002202 金风科技 500,372.00 2.20
45 600486 扬农化工 490,271.00 2.16
46 601933 永辉超市 485,304.00 2.13
47 000601 韶能股份 481,032.00 2.12
48 601166 兴业银行 478,488.00 2.10
49 002080 中材科技 470,228.00 2.07
50 000002 万 科Ａ 464,380.00 2.04
51 603345 安井食品 456,112.72 2.01
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
页，共 70页 61
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例(%)
1 000895 双汇发展 1,372,353.12 6.03
2 603517 绝味食品 1,210,982.00 5.33
3 603328 依顿电子 1,086,554.15 4.78
4 600750 江中药业 1,073,867.60 4.72
5 300463 迈克生物 1,071,587.00 4.71
6 300232 洲明科技 1,023,572.51 4.50
7 300059 东方财富 1,020,440.00 4.49
8 000429 粤高速Ａ 1,009,100.00 4.44
9 002624 完美世界 977,587.00 4.30
10 300459 金科文化 957,759.00 4.21
11 600285 羚锐制药 912,865.00 4.01
12 600547 山东黄金 843,253.00 3.71
13 002867 周大生 819,544.00 3.60
14 603666 亿嘉和 812,387.00 3.57
15 603444 吉比特 792,014.20 3.48
16 002918 蒙娜丽莎 760,773.50 3.35
17 000902 新洋丰 754,880.00 3.32
18 601607 上海医药 754,301.00 3.32
19 600267 海正药业 740,357.00 3.26
20 000848 承德露露 716,463.00 3.15
21 600027 华电国际 714,880.00 3.14
22 300285 国瓷材料 679,430.00 2.99
23 002376 新北洋 621,715.00 2.73
24 002444 巨星科技 613,500.00 2.70
25 601633 长城汽车 593,484.04 2.61
26 002223 鱼跃医疗 575,366.00 2.53
27 000501 鄂武商Ａ 570,968.00 2.51
28 002557 洽洽食品 559,231.00 2.46
29 600085 同仁堂 556,412.00 2.45
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
页，共 70页 62
30 600886 国投电力 547,046.00 2.41
31 600195 中牧股份 541,344.00 2.38
32 603345 安井食品 537,501.00 2.36
33 600859 王府井 536,140.00 2.36
34 300047 天源迪科 526,540.00 2.32
35 000049 德赛电池 493,467.00 2.17
36 603228 景旺电子 485,748.00 2.14
37 601699 潞安环能 474,514.00 2.09
38 600297 广汇汽车 469,690.00 2.07
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 62,724,348.11
卖出股票收入（成交）总额 51,241,880.81
注：买入股票成本、卖出股票成本均按照成交单价乘以成交数量填列，不考虑相关交易
费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
页，共 70页 63
本基金本报告期末未投资股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在
本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 8,395.29
2 应收证券清算款 569,101.15
3 应收股利 -
4 应收利息 490.98
5 应收申购款 4,933.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 582,920.91
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9
基金份额持有人信息
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
页，共 70页 64
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持
有
人
户
数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份
额比例
中加
转型
动力
混合A
218 88,079.73 15,773,355.68
82.1
5%
3,428,026.36 17.85%
中加
转型
动力
混合C
77 61,975.34 0.00 0.00% 4,772,101.40
100.0
0%
合计 295 81,266.05 15,773,355.68
65.8
0%
8,200,127.76 34.20%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别
持有份额总数
（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持
有本基金
中加转型动力
混合A
215,222.63 1.12%
中加转型动力
混合C
6,467.23 0.14%
合计 221,689.86 0.92%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区
间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资
和研究部门负责人持有本开放式
基金
中加转型动力混合
A
0~10
中加转型动力混合 -
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
页，共 70页 65
C
合计 0~10
本基金基金经理持有本开放式基
金
中加转型动力混合
A
10~50
中加转型动力混合
C
-
合计 10~50
§10
开放式基金份额变动
单位：份
中加转型动力混合A 中加转型动力混合C
基金合同生效日(2018年09月05
日)基金份额总额
17,054,540.08 591,119,069.55
本报告期期初基金份额总额 10,828,220.11 11,579,195.55
本报告期基金总申购份额 19,002,289.82 1,032,077.10
减：本报告期基金总赎回份额 10,629,127.89 7,839,171.25
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 19,201,382.04 4,772,101.40
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人本报告期内人事变动情况：2019年6月28日，公司聘任陈昕先生担任公
司首席信息官。
本报告期内，基金托管人托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
无。
11.4 基金投资策略的改变
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
页，共 70页 66
无。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙），报告期内应支付审计费
50,000.00元，目前已提供审计服务的年限为2年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告期内未
受到任何处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交
易
单
元
数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注 成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
方正
证券
2 109,425,568.93 96.03% 80,022.52 96.03% -
开源
证券
2 4,525,765.81 3.97% 3,309.29 3.97% -
注：1.公司选择提供交易单元的券商时，考虑以下几方面：
（1）基本情况：公司资本充足、财务指标等符合监管要求且经营行为规范；
（2）公司治理：公司治理完善，内部管理规范，内控制度健全；
（3）研究服务实力。
2.券商及交易单元的选择流程如下：
（1）投资研究部经集体讨论后遵照《中加基金管理有限公司交易单元管理办法》标准
填写《券商选择标准评分表》，并据此提出拟选券商名单以及相应的席位租用安排。挑
选时应考虑在深沪两个市场都租用足够多的席位以保障交易安全，并符合监管要求；
（2）公司执行委员会负责审批、确定券商名单及相应的席位租用安排；
（3）券商名单及相应的席位租用安排确定后,由监察稽核门部负责审查相关协议内容，
交易室负责协调办理正式协议签署等相关事宜。
3.投资研究部于每年第一季度内根据《券商选择标准评分表》对券商进行重新评估，拟
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
页，共 70页 67
定是否需要新增、续用或取消券商、调整相应席位安排，并报公司执行委员会审批、确
定。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
债券回
购成交
总额的
比例
成
交
金
额
占当期权
证成交总
额的比例
成
交
金
额
占当期基
金成交总
额的比例
方正证
券
- - 206,600,000.00 96.27% - - - -
开源证
券
- - 8,000,000.00 3.73% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金2018年第4
季度报告
公司官网、《证券时报》 2019-01-22
2
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金开放定期定
额投资业务公告
公司官网 2019-03-08
3
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金2018年年度
报告
公司官网 2019-03-28
4
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金2018年年度
报告摘要
公司官网、《证券时报》 2019-03-28
5
中加基金管理有限公司关于
新增阳光人寿保险股份有限
公司为旗下部分基金代销机
构的公告
公司官网 2019-04-16
6
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金招募说明书
（更新）
公司官网 2019-04-18
7 中加转型动力灵活配置混合 公司官网、《证券时报》 2019-04-18
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
页，共 70页 68
型证券投资基金招募说明书
（更新）摘要
8
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金2019年第1
季度报告
公司官网、《证券时报》 2019-04-18
9
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金2019年第2
季度报告
公司官网、《证券时报》 2019-07-19
10
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金2019年半年
度报告
公司官网 2019-08-26
11
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金2019年半年
度报告摘要
公司官网、《证券时报》 2019-08-26
12
中加基金管理有限公司关于
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金基金经理变
更公告
公司官网 2019-10-23
13
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金2019年第3
季度报告
公司官网、《证券时报》 2019-10-24
14
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金招募说明书
（更新）
公司官网 2019-10-25
15
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金招募说明书
（更新）摘要
公司官网、《证券时报》 2019-10-25
16
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金基金合同
公司官网 2019-12-30
17
中加转型动力灵活配置混合
型证券投资基金托管协议
公司官网 2019-12-30
自2019年起，本基金信息披露指定披露报纸变更为本报告2.4信息披露方式部分所述报
纸。
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
页，共 70页 69
§12
影响投资者决策的其他重要信息
12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基
金份额
比例达
到或者
超过2
0%的
时间区
间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
201904
15-2019
0421
2,000,277.78 0.00 0.00 2,000,277.78 8.34%
2
201903
29-2019
0414
2,280,760.00 0.00 2,280,760.00 0.00 0.00%
3
201909
11-2019
1231
0.00 11,684,194.13 0.00
11,684,194.1
3
48.74%
4
201904
22-2019
0910
0.00 4,089,161.55 0.00 4,089,161.55 17.06%
产品特有风险
本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，该投资者所持有
的基金份额的占比较大，该投资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；
另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲
击成本。
12.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2、《中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
中加转型动力灵活配置混合型证券投资基金 2019年年度报告
第
页，共 70页 70
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
13.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座九层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com
中加基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十八日
