平安合颖定期开放纯债债券型发起式证券投资
基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：平安基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 22日
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 2页 共 14页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 04月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
平安合颖定开债
基金主代码
005897
基金运作方式
契约型,定期开放方式运作。本基金的封闭期为自基金合同生效之日
起（含）或自每一开放期结束之日次日（含）至 3个月（含）后对应
日的前一日止（若该对应日为非工作日或无该对应日，则顺延至下一
工作日）。本基金自封闭期结束之后第一个工作日起（含）进入开放
期，每个开放期最长不超过 10个工作日，开放期的具体时间以基金
管理人届时公告为准。
基金合同生效日
2018-09-19
报告期末基金份额总额
2,465,569,218.54份
投资目标
在谨慎控制组合净值波动率的前提下，本基金追求基金产品的长期、
持续增值，并力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金通过对宏观经济周期、行业前景预测和发债主体公司研究的综
合运用，主要采取利率策略、信用策略、息差策略等积极投资策略，
在严格控制流动性风险、利率风险以及信用风险的基础上，深入挖掘
价值被低估的固定收益投资品种，构建及调整固定收益投资组合。本
基金将灵活应用组合久期配置策略、类属资产配置策略、个券选择策
略、息差策略、现金头寸管理策略等，在合理管理并控制组合风险的
前提下，获得债券市场的整体回报率及超额收益。
业绩比较基准
中债综合指数（总财富）收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金。
基金管理人
平安基金管理有限公司
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 3页 共 14页
基金托管人
浙商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020年 1月 1日-2020年 3月 31日）
1.本期已实现收益
49,988,032.32
2.本期利润
64,021,280.80
3.加权平均基金份额本期利润
0.0274
4.期末基金资产净值
2,555,875,285.24
5.期末基金份额净值
1.0366
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 2.63% 0.08% 2.58%
0.11% 0.05% -0.03%
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 4页 共 14页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2018年 09月 19日正式生效；
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置
比例符合合同约定。
3.3 其他指标
注:本基金本报告期内无其他指标。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
韩克
平安合颖定
期开放纯债
债券型发起
式证券投资
基金基金经
理
2020年 3月 9日 - 8年
韩克先生，浙
江大学金融学
硕士。曾先后
担任南方基金
管理有限公司
债券交易员、
研究员、投资
经理助理。
2019年 6月加
入平安基金管
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 5页 共 14页
理有限公司，
曾任固定收益
投资中心投资
经理。现担任
平安可转债债
券型证券投资
基金、平安安
享灵活配置混
合型证券投资
基金、平安惠
锦纯债债券型
证券投资基
金、平安惠轩
纯债债券型证
券投资基金、
平安合颖定期
开放纯债债券
型发起式证券
投资基金基金
经理。
张文平
固定收益投
资中心投资
执行总经
理，平安合
颖定期开放
纯债债券型
发起式证券
投资基金基
金经理
2018年 10月 17日 - 8年
张文平先生，
南京大学硕
士。先后担任
毕马威(中国)
企业咨询有限
公司南京分公
司审计一部审
计师、大成基
金管理有限公
司固定收益部
基金经理。
2018年 3月加
入平安基金管
理有限公司，
现任固定收益
投资中心投资
执行总经理。
同时担任平安
短债债券型证
券投资基金、
平安合颖定期
开放纯债债券
型发起式证券
投资基金、平
安惠轩纯债债
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 6页 共 14页
券型证券投资
基金、平安鑫
安混合型证券
投资基金、平
安如意中短债
债券型证券投
资基金、平安
惠聚纯债债券
型证券投资基
金、平安交易
型货币市场基
金、平安季享
裕三个月定期
开放债券型证
券投资基金、
平安 5-10年
期政策性金融
债债券型证券
投资基金基金
经理。
周琛
平安合颖定
期开放纯债
债券型发起
式证券投资
基金基金经
理
2018年 9月 19日 2020年 1月 17日 11年
周琛女士，拉
夫堡大学硕
士。先后担任
五矿证券有限
公司助理研究
员、交易员。
2012年 8月加
入平安基金管
理有限公司，
曾任基金运营
部交易岗、投
资研究部固定
收益研究员。
现任平安财富
宝货币市场基
金基金经理。
田元强
平安合颖定
期开放纯债
债券型发起
式证券投资
基金基金经
理
2018年 11月 26日 2020年 1月 17日 7年
田元强先生，
西安交通大学
工商管理硕
士，曾先后担
任鹏元资信评
估有限公司信
用评级部分析
师、生命保险
资产管理有限
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 7页 共 14页
公司信用评估
部分析师、中
国中投证券有
限责任公司研
究总部分析
员。2016年 11
月加入平安基
金管理有限公
司，曾任固定
收益投资中心
固定收益高级
研究员。现担
任平安交易型
货币市场基
金、平安 3-5
年期政策性金
融债债券型证
券投资基金、
平安日增利货
币市场基金、
平安鑫安混合
型证券投资基
金、平安如意
中短债债券型
证券投资基
金、平安合信
3个月定期开
放债券型发起
式证券投资基
金基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定
确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
认的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施
细则、《平安合颖定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，
并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有
人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持
有人利益的行为。
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 8页 共 14页
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾一季度，国内及海外疫情先后发酵，经济基本停滞，消费、出口被严重拖累，投资明显
放缓，实际 GDP增速明显下行；总需求不振、经济预期悲观、企业投资意愿缺失，宏观经济持续
走弱。货币政策持续宽松，降成本持续推进。基本面走弱、货币政策宽松背景下，债券市场表现
强势。报告期内，本基金的投资操作相对稳健，结合经济形势和市场环境，主要投资商业银行债、
利率债等流动性较好的资产，策略上保持了适中的杠杆水平，将久期控制在中等水平，同时积极
寻找一二级市场错误定价的投资机会，在兼顾安全性、流动性和收益性的情况下，本基金净值稳
定增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0366元；本报告期基金份额净值增长率为 2.63%，业绩
比较基准收益率为 2.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
不适用。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
2,571,159,365.81 91.75
其中：债券
2,471,310,729.10 88.19
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 9页 共 14页
资产支持证券
99,848,636.71 3.56
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
175,000,942.50 6.25
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
12,250,909.67 0.44
8 其他资产
43,843,574.36 1.56
9 合计
2,802,254,792.34 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1
国家债券
270,232,000.00 10.57
2
央行票据
- -
3
金融债券
2,162,102,729.10 84.59
其中：政策性金融债
915,380,729.10 35.81
4
企业债券
38,976,000.00 1.52
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
2,471,310,729.10 96.69
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
1 190215 19国开 15 2,000,000 206,560,000.00 8.08
2 190011
19附息国债
11
2,000,000 203,440,000.00 7.96
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 10页 共 14页
3 1928005
19浦发银行
小微债 01
1,900,000 193,344,000.00 7.56
4 180211 18国开 11 1,500,000 156,420,000.00 6.12
5 190407 19农发 07 1,300,000 132,496,000.00 5.18
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号
证券代码
证券名称
数量（份）
公允价值(元)
占基金资产净值
比例（%）
1 139100 18侨鑫 A 1,000,000 99,848,636.71 3.91
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末无权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期无国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期无国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期无国债期货投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
银保监会于 2019年 6月 24日做出银保监罚决字〔2019〕7号处罚决定，由于上海浦东发展
银行股份有限公司（以下简称“公司”）：（一）对成都分行授信业务及整改情况严重失察；
（二）
重大审计发现未向监管部门报告；（三）轮岗制度执行不力。根据相关规定对公司罚款 130万元。
本基金管理人对该公司进行了深入的了解和分析，认为该事项有利于公司规范开展业务，对公司
的偿债能力暂不会造成重大不利影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程，符合法
律法规和公司制度的规定。
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 11页 共 14页
2019 年 7 月 2 日招商银行股份有限公司（以下简称“公司”）在银行间债券回购市场达
成 DR001为 0.09%的异常利率交易。经公司自查，为交易员操作失误所致。2019年 7月 8日，
全国银行间同业拆借中心根据相关规定对公司进行通报批评，并依据《银行间本币市场交易员管
理办法（试行）》暂停公司相关交易员的银行间本币市场交易员资格 1年。
本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
43,843,574.36
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
43,843,574.36
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
1,971,813,946.62
报告期期间基金总申购份额
493,755,271.92
减：报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
-
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 12页 共 14页
报告期期末基金份额总额
2,465,569,218.54
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份
额
513,681.71
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
10,513,681.71
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.43
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号
交易方式
交易日期
交易份额(份)
交易金额(元)
适用费率(%)
1 红利再投
2020-01-14 513,681.71 520,000.00
-
合计
513,681.71 520,000.00
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总数
持有份额占基金总
份额比例(%)
发起份额总数
发起份额占基金总
份额比例(%)
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固
有资金
10,513,681.71 0.43 10,000,000.00 0.41 3年
基金管理人高
级管理人员
- - - - -
基金经理等人
员
- - - - -
基金管理人股
东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,513,681.71 0.43 10,000,000.00 0.41 3年
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 13页 共 14页
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过 20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机
构
1 2020/01/01--2020/03/31 1,961,813,946.62 - - 1,961,813,946.62
79.57
2 2020/01/22--2020/03/31 - 493,241,590.21 - 493,241,590.21
20.01
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况。当该基金份额持有
人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定
的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份
额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，
但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓
支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值
产生的不利影响。在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，
可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于 5,000万元，基金还可能面临转换运
作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准平安合颖定期开放纯债债券型发起式证券投资基金设立的文件
（2）平安合颖定期开放纯债债券型发起式证券投资基金基金合同
（3）平安合颖定期开放纯债债券型发起式证券投资基金托管协议
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）平安合颖定期开放纯债债券型发起式证券投资基金 2020年第 1季度报告原文
10.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公地址
10.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电
话：4008004800（免长途话费）
平安合颖定开债 2020年第 1季度报告
第 14页 共 14页
平安基金管理有限公司
2020年 4月 22日
