嘉实理财宝 7天债券型证券投资基金 2020
年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 22日
嘉实理财宝 7天债券 2020年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 2020年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实理财宝 7天债券
基金主代码
070035
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2012年 8月 29日
报告期末基金份额总额
9,375,642,530.96份
投资目标
在有效控制风险和保持适当流动性的基础上，力求获得高于业绩比
较基准的稳定回报。
投资策略
根据宏观经济指标决定组合的平均剩余期限（长/中/短）和比例分
布,根据各类资产的流动性特征决定组合中各类资产的投资比例,
根据各类资产的信用等级及担保状况，决定组合的风险级别；根据
明细资产的剩余期限、资信等级、流动性指标以及个别债券的收益
率与剩余期限的配比等指标进行投资。
业绩比较基准
七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金属于债券型证券投资基金，长期风险收益水平低于股票型基
金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
嘉实理财宝 7天债券 A
嘉实理财宝 7天债券 B
下属分级基金的交易代码
070035
070036
报告期末下属分级基金的份
额总额
20,593,485.12份
9,355,049,045.84份
§3 主要财务指标和基金净值表现
嘉实理财宝 7天债券 2020年第 1季度报告
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日)
嘉实理财宝 7天债券 A 嘉实理财宝 7天债券 B
1.本期已实现收益
128,826.81 66,018,253.09
2.本期利润
128,826.81 66,018,253.09
3.期末基金资产净
值
20,593,485.12 9,355,049,045.84
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采
用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；（2）
嘉实理财宝 7天债券 A与嘉实理财宝 7天债券 B适用不同的销售服务费率；（3）本基金无持有人
认购/申购或交易基金的各项费用；（4）本基金收益在基金份额“7天持有周期到期日”集中结转
为基金份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实理财宝 7天债券 A
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.6343%
0.0006%
0.3366%
0.0000%
0.2977%
0.0006%
嘉实理财宝 7天债券 B
阶段
净值收益率
①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.7069%
0.0006%
0.3366%
0.0000%
0.3703%
0.0006%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
嘉实理财宝 7天债券 2020年第 1季度报告
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图 1：嘉实理财宝 7天债券 A基金份额累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2012年 8月 29日至 2020年 3月 31日）
图 2：嘉实理财宝 7天债券 B基金份额累计净值收益率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2012年 8月 29日至 2020年 3月 31日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
嘉实理财宝 7天债券 2020年第 1季度报告
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姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
王茜
本基金、嘉实多元债
券、嘉实多利分级债
券、嘉实新起点混合、
嘉实致禄3个月定期纯
债债券、嘉实安元 39
个月定期纯债债券、嘉
实鑫和一年持有期混
合基金经理
2018年 11月 2
日
-
17年
曾任武汉市商业银行
信贷资金管理部总经
理助理，中信证券固定
收益部，长盛基金管理
有限公司基金经理。
2008年 11月加盟嘉实
基金管理有限公司，现
任固定收益业务体系
配置策略组组长。工商
管理硕士，具有基金从
业资格，中国国籍。
李金
灿
本基金、嘉实超短债债
券、嘉实安心货币、嘉
实宝、嘉实活期宝货
币、嘉实 1个月理财债
券、嘉实活钱包货币、
嘉实薪金宝货币、嘉实
3个月理财债券、嘉实
快线货币、嘉实现金宝
货币、嘉实增益宝货
币、嘉实定期宝 6个月
理财债券、嘉实现金添
利货币、嘉实 6个月理
财债券、嘉实中短债债
券、嘉实稳联纯债债
券、嘉实汇达中短债债
券、嘉实汇鑫中短债债
券基金经理
2016年 7月 23
日
-
10年
曾任 Futex Trading
Ltd 期货交易员、北京
首创期货有限责任公
司研究员、建信基金管
理有限公司债券交易
员。2012年 8月加入嘉
实基金管理有限公司，
曾任债券交易员，现任
职于固定收益业务体
系短端 alpha策略组。
硕士研究生，CFA、具
有基金从业资格。
张文
玥
本基金、嘉实货币、嘉
实安心货币、嘉实宝、
嘉实活期宝货币、嘉实
1个月理财债券、嘉实
3个月理财债券、嘉实
快线货币、嘉实现金宝
货币、嘉实定期宝 6个
月理财债券、嘉实融享
货币基金经理
2014年 8月 13
日
-
11年
曾任中国邮政储蓄银
行股份有限公司金融
市场部货币市场交易
员及债券投资经理。
2014年4月加入嘉实基
金管理有限公司，现任
职于固定收益业务体
系短端 alpha策略组。
硕士，具有基金从业资
格。
注：（1）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从
业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
嘉实理财宝 7天债券 2020年第 1季度报告
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报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实理财宝 7天债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年 1季度，央行主导下货币政策保持稳健，货币市场收益率波动性保持低位，债券市场
利率整体下行。宏观经济数据显示，1季度整体经济增长受疫情扩散蔓延的不利影响，叠加外部
环境发生明显变化及需求端“几碰头”等因素影响出现明显下行压力，央行加大了逆周期调节力
度。从国际上看，受疫情影响，国际金融市场动荡加剧，对我国金融市场造成一定影响，主要发
达经济体增长有所放缓。美国经济增长出现衰退风险，PMI开始收缩，失业人数急剧增加，美联
储紧急降息至零，推出大力度量化宽松，宣布无限额买资产，美联储主席鲍威尔认为货币政策仍
存空间。美国政府通过 2万亿美元刺激计划。欧元区疫情扩散严重，欧央行推出 7500亿欧元资
产购买计划。日本经济大幅减速。OECD下调 2020年全球经济增速，IMF和国际金融协会预计今年
全球经济将萎缩。供需危机叠加，导致油价跌破 20美元。海外疫情给我国出口带来较大不确定性，
国内房地产、汽车等传统支柱产业进入调整期，消费增长相对乏力，经济内生增长动力不强。国
内政策要进一步加大财政货币政策调节力度，采取多方面措施，着力扩内需、助复产、保就业，
帮助各类企业尤其是中小微企业、外贸企业、个体工商户渡过特殊难关，保障基本民生。央行更
加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性，稳健的货币政策要更加灵活适度，引导贷款市
场利率下行，保持流动性合理充裕，保持物价水平总体稳定，根据经济和市场运行情况，运用公
嘉实理财宝 7天债券 2020年第 1季度报告
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开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。
今年 1季度，央行实施了两次降准。1月 6日，央行下调金融机构存款准备金率 0.5个百分
点，释放长期资金 8000多亿元；3月 16日，央行实施定向降准，释放长期资金 5500亿元。央行
及时设立 3000亿元的专项再贷款和增加 5000亿元的再贷款再贴现额度，有力精准地支持疫情防
控和复工复产。从去年 11月至今，央行共三次调降 7天期限逆回购操作利率，且幅度逐次加大。
去年 11月 18日央行调降 7天期限逆回购操作利率 5个基点至 2.5%，今年 2月 3日调降 10个基
点至 2.4%，3月 30日调降 20个基点至 2.2%。2月 20日 LPR报价，一年期利率下行 10bp，五年
期利率下行 2bp。央行通过结构性降息支持实体经济发展，稳定房地产市场的预期，防止再次出
现房地产价格泡沫。预计今年 2季度货币政策会相机抉择，随着形势的变化而微调。未来面临内
外因素交织的局面下，资金面在表面平稳的环境下，依然存在多重不确定因素。
1季度银行间隔夜和 7天回购利率均值分别为 1.67%和 1.79%，较去年 4季度均值 2.23%和
2.69%大幅下行。1季度债券市场收益率整体下行，1季末 1年期和 10年期国开债收益率分别收于
1.85%和 2.95%，较去年 4季度末 2.50%和 3.58%大幅下行。1季度信用债市场在资金宽松和估值下
行推动下，收益率也跟随利率债下行，中高等级信用利差有所收敛。1季末 1年期高评级的 AAA
级短融收益率由去年 4季度末的 3.18%降至 2.42%，同期中等评级的 AA+级短融收益率则由 3.28%
下行至 2.61%。
2020年 1季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活
配置逆回购、银行存单、债券和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;控制银行存款
和债券资产配置比例，组合保持中性久期，在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险；谨慎
筛选组合投资个券，严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看，1季度本基金
成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体
组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了
良好基础。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期嘉实理财宝 7天债券 A的基金份额净值收益率为 0.6343%，嘉实理财宝 7天债券 B
的基金份额净值收益率为 0.7069%，业绩比较基准收益率为 0.3366%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
嘉实理财宝 7天债券 2020年第 1季度报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
固定收益投资
6,398,355,257.42 59.66
其中：债券
6,398,355,257.42 59.66
资产支持证券
- -
2
买入返售金融资产
1,099,817,049.73 10.25
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付
金合计
3,192,773,177.69 29.77
4
其他资产
34,534,871.58 0.32
5
合计
10,725,480,356.42 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号
项目
占基金资产净值比例（%）
1
报告期内债券回购融
资余额
25.11
其中：买断式回购融
资
-
序号
项目
金额（元）
占基金资产净值比例
（%）
2
报告期末债券回购融
资余额
1,344,010,528.00 14.34
其中：买断式回购融
资
- -
注：（1）报告期内债券回购融资余额为报告期内每日的融资余额的合计数，报告期内债券回购融
资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。（2）
报告期内本基金每日债券回购的资金余额均未超过资产净值的 40%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目
天数
报告期末投资组合平均剩余期限
99
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
106
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
43
注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过 127天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序
号
平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值的比例
（%）
1
30天以内
32.97 14.34
其中：剩余存续期超过 397天
的浮动利率债
- -
2
30天（含）—60天
11.93 -
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其中：剩余存续期超过 397天
的浮动利率债
- -
3
60天（含）—90天
26.61 -
其中：剩余存续期超过 397天
的浮动利率债
- -
4
90天（含）—120天
7.25 -
其中：剩余存续期超过 397天
的浮动利率债
- -
5
120天（含）—397天（含）
35.27 -
其中：剩余存续期超过 397天
的浮动利率债
- -
合计
114.03 14.34
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明
报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过 240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1
国家债券
129,743,391.98 1.38
2
央行票据
- -
3
金融债券
370,192,563.68 3.95
其中：政策性金融债
370,192,563.68 3.95
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
300,412,072.72 3.20
6
中期票据
- -
7
同业存单
5,598,007,229.04 59.71
8
其他
- -
9
合计
6,398,355,257.42 68.24
10
剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债券
- -
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内
在应收利息。
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
债券数量
(张)
摊余成本（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 112009121 20浦发银行 CD121 10,000,000 983,730,807.63 10.49
2 112093661
20广州农村商业银行
CD022
4,000,000 395,775,166.34 4.22
3 112095570 20重庆银行 CD036 3,000,000 299,688,553.44 3.20
4 111971045 19南京银行 CD097 3,000,000 299,420,632.96 3.19
5 111971293 19重庆农村商行CD262 3,000,000 299,315,637.49 3.19
6 112016063 20上海银行 CD063 3,000,000 298,743,961.79 3.19
7 111987968 19南京银行 CD070 3,000,000 298,133,311.68 3.18
嘉实理财宝 7天债券 2020年第 1季度报告
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8 112009070 20浦发银行 CD070 3,000,000 296,945,285.18 3.17
9 111984321 19华融湘江银行CD093 2,000,000 199,392,283.86 2.13
10 111984431 19中原银行 CD238 2,000,000 199,385,291.98 2.13
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目
偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数
0
报告期内偏离度的最高值
0.1169%
报告期内偏离度的最低值
0.0193%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.0589%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到 0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到 0.5%。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为 1.00人民币元。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其
买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券
的投资决策程序做出说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.9.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
34,471,992.60
4
应收申购款
62,878.98
5
其他应收款
-
6
其他
-
7
合计
34,534,871.58
§6 开放式基金份额变动
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单位：份
项目
嘉实理财宝 7天债券 A 嘉实理财宝 7天债券 B
报告期期初基金份额总额 20,529,208.50 9,373,759,303.12
报告期期间基金总申购份额
3,199,001.22 66,389,742.72
报告期期间基金总赎回份额
3,134,724.60 85,100,000.00
报告期期末基金份额总额
20,593,485.12 9,355,049,045.84
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机构
1
2020/01/01至
2020/03/31
7,036,226,812.14
49,761,999.60
85,100,000.00
7,000,888,811.74
74.67
2
2020/01/01至
2020/03/31
2,281,855,842.14
16,230,932.20
-
2,298,086,774.34
24.51
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份
额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若
个别投资者巨额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于
5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会核准嘉实理财宝 7天债券型证券投资基金募集的文件；
（2）《嘉实理财宝 7天债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实理财宝 7天债券型证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实理财宝 7天债券型证券投资基金基金托管协议》；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
嘉实理财宝 7天债券 2020年第 1季度报告
第 12页 共 12页
（6） 报告期内嘉实理财宝 7天债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工
本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2020年 4月 22日
