工银瑞信信用添利债券型证券投资基金
2020 年第 1 季度报告
2020 年 3 月 31 日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020 年 4 月 22 日
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 1月 1 日起至 3月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
工银添利债券
基金主代码
485107
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008 年 4月 14 日
报告期末基金份额总额
594,967,166.77 份
投资目标
在控制风险与保持资产流动性的基础上，追求基金资产
的长期稳定增值。
投资策略 本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值策略等积
极投资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市
场失衡提供的投资机会，实现组合增值。
业绩比较基准
80%×中债企业债总指数+20%×中债国债总指数。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于低风险基金产品，其长期平
均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基
金。
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
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基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
工银添利债券 A
工银添利债券 B
下属分级基金的交易代码
485107
485007
报告期末下属分级基金的份额总额
430,275,300.44 份
164,691,866.33 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2020 年 1月 1日-2020 年 3月 31 日）
工银添利债券 A 工银添利债券 B
1.本期已实现收益
14,139,843.81 5,070,149.90
2.本期利润
15,813,774.30 5,437,552.15
3.加权平均基金份额本期利润
0.0396 0.0360
4.期末基金资产净值
567,908,989.13 213,767,894.57
5.期末基金份额净值
1.3199 1.2980
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银添利债券 A
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 3.15% 0.14% 2.57% 0.09% 0.58% 0.05%
工银添利债券 B
阶段
净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
①－③
②－④
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④
过去三个月 3.05% 0.14% 2.57% 0.09% 0.48% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2008 年 4 月 14 日生效。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定：本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低于基
金资产的 80%，本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等除国
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债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的 80%，投资于股票等权益类证
券的比例不超过基金资产的 20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
谷衡
固定收益部
副总监，本
基金的基金
经理
2018 年 2月 28 日 - 15
先后在华夏银
行总行担任交
易员，在中信
银行总行担任
交易员；2012
年加入工银瑞
信，现任固定
收益部副总
监；2012 年 11
月 13 日至今，
担任工银瑞信
14天理财债券
型发起式证券
投资基金；
2013年1月28
日至今，担任
工银瑞信 60
天理财债券型
基金基金经
理；2014 年 9
月 30 日至今，
担任工银瑞信
货币市场基金
基金经理；
2015年7月10
日至 2018 年 2
月 28 日，担任
工银瑞信财富
快线货币市场
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基金基金经
理；2015 年 12
月 14 日至
2018年8月28
日，担任工银
瑞信添福债券
基金基金经
理；2016 年 4
月 26 日至
2018 年 4月 9
日，担任工银
瑞信安盈货币
市场基金基金
经理；2016 年
12 月 7 日至
2018年3月28
日，担任工银
瑞信丰益一年
定期开放债券
型证券投资基
金基金经理；
2017年2月28
日至今 2019
年 1月 24 日，
担任工银瑞信
丰淳半年定期
开放债券型证
券投资基金
（自 2017 年 9
月 23 日起，变
更为工银瑞信
丰淳半年定期
开放债券型发
起式证券投资
基金）基金经
理；2017 年 6
月 12 日至
2018 年 11 月
30 日，担任工
银瑞信丰实三
年定期开放债
券型证券投资
基金基金经
理；2017 年 12
月 26 日至今，
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担任工银瑞信
纯债债券型证
券投资基金基
金经理；2018
年2月28日至
今，担任工银
瑞信信用添利
债券型证券投
资基金基金经
理；2018 年 6
月 15 日至
2019年8月14
日，担任工银
瑞信瑞祥定期
开放债券型发
起式证券投资
基金基金经
理；2018 年 11
月 7日至 2020
年 1月 9 日，
担任工银瑞信
恒享纯债债券
型证券投资基
金基金经理。
杜海涛
副总经理，
本基金的基
金经理
2018 年 2月 27 日 - 23
先后在宝盈基
金管理有限公
司担任基金经
理助理，招商
基金管理有限
公司担任招商
现金增值基金
基金经理；
2006年加入工
银瑞信，现任
公司副总经
理，兼任子公
司工银瑞信资
产管理（国际）
有限公司董
事； 2006 年
9 月 21 日至
2011年4月21
日，担任工银
货币市场基金
基金经
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理； 2010 年
8 月 16 日至
2012年1月10
日，担任工银
双利债券型基
金基金经理；
2012年6月21
日至 2017 年 7
月 19 日，担任
工银纯债定期
开放基金基金
经理；2013 年
8 月 14 日至
2015 年 11 月
11 日，担任工
银月月薪定期
支付债券型基
金基金经理；
2007年5月11
日至今，担任
工银瑞信增强
收益债券型基
金基金经理；
2011年8月10
日至今，担任
工银瑞信添颐
债券型证券投
资基金基金经
理； 2013 年
1月 7日至今，
担任工银瑞信
货币市场基金
基金经
理； 2013 年
10 月 31 日至
2018年8月28
日，担任工银
瑞信添福债券
基金基金经
理；2014 年 1
月 27 日至
2018 年 6月 5
日，担任工银
薪金货币市场
基金基金经
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理；2015 年 4
月 17 日至
2018 年 6月 5
日，担任工银
总回报灵活配
置混合型基金
基金经理；
2018年2月27
日至今，担任
工银瑞信信用
添利债券型证
券投资基金基
金经理。
注:1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理
人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、
《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办
法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的
价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，
按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等
投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情
况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易
及交叉交易。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，全球经济遭遇重大“黑天鹅”冲击，新型冠状病毒突然出现并在短时间内迅速蔓延
至全球，中国作为第一阶段抗“疫”主战场，经济率先受到负面冲击；遗憾的是，即便目睹了中
国为抗“疫”做出的重大牺牲，其它西方发达经济体也未对于病毒在本国的传播做出足够充分的
准备，中国付出巨大经济社会代价争取来的宝贵时间被浪费，病毒在其它经济体的蔓延速度、感
染广度已经明显高于中国。阻击病毒传播让全球经济短期陷入停摆，病毒迟迟不能被扑灭则让经
济进入衰退的概率上升。为了减缓疫情对于经济的负面影响，几个主要的发达经济体均祭出史上
最大规模的经济刺激计划，但是由于直接制约经济供需的是防范病毒所需要的社交距离，因此经
济刺激计划效果究竟如何，仍需要时间观察，全球经济的短期下行态势比较确定。国内政策方面，
由于疫情控制比较迅速，货币政策宽松力度相对矜持，中国人民银行于 2月和 3月分别下调公开
市场逆回购操作利率 10BP 和 20BP。
债券市场方面，受疫情逐步扩散的影响，市场风险偏好下降，利率持续下行。具体来看，1
年期国债到期收益率由去年末的 2.36%下行至一季度末的 1.69%，10 年期国债到期收益率由去年
末的 3.14%下行至一季度末的 2.59%，信用利差有一定程度扩张，3年期 AA+信用债券与同期限国
债的利差从去年末的 82BP 扩张至一季度末的 110BP。股票市场方面，整体震荡下行，万得全 A指
数下跌 6.79%，恰好回吐 2019 年四季度涨幅，但是结构分化明显，成长风格明显跑赢价值风格。
转债市场发行主体以中小市值股票为主，整体表现尚可，中证转债指数小幅上涨 0.02%。
本基金在报告期内根据宏观经济形势的变化，适当降低了转债资产占比，但是仍然保持对于
纯债资产和转债资产的超配。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银添利 A份额净值增长率为 3.15%，工银添利 B份额净值增长率为 3.05%，业绩
比较基准收益率为 2.57%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
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本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2 基金投资
- -
3
固定收益投资
982,286,199.46 95.80
其中：债券
881,535,799.46 85.97
资产支持证券
100,750,400.00 9.83
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
27,658,457.41 2.70
8 其他资产
15,414,388.81 1.50
9 合计
1,025,359,045.68 100.00
注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
- -
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2
央行票据
- -
3
金融债券
338,518,000.00 43.31
其中：政策性金融债
318,546,000.00 40.75
4
企业债券
198,530,840.00 25.40
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
190,880,000.00 24.42
7
可转债（可交换债）
153,606,959.46 19.65
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
881,535,799.46 112.77
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 180205 18 国开 05 700,000 78,309,000.00 10.02
2 180210 18 国开 10 700,000 74,438,000.00 9.52
3 190401 19 农发 01 600,000 62,622,000.00 8.01
4 170210 17 国开 10 500,000 52,860,000.00 6.76
5 101801263 18 鞍钢MTN001 500,000 51,500,000.00 6.59
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号
证券代码
证券名称
数量（份）
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 138432 惠安 1A2 200,000 20,142,000.00 2.58
2 138433 惠安 1A3 180,000 18,203,400.00 2.33
3 165778 万安 7A3 100,000 10,111,000.00 1.29
4 165881 合惠 6A2 100,000 10,002,000.00 1.28
5 165746 合惠 5A3 80,000 8,081,600.00 1.03
6 138346 永熙优 21 60,000 6,039,600.00 0.77
7 138351 瑞新 11A1 50,000 5,032,000.00 0.64
8 138364 南链优 03 50,000 5,031,500.00 0.64
9 138379 永熙优 22 50,000 5,030,500.00 0.64
10 138381 云庐 1A1 50,000 5,029,500.00 0.64
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
28,187.09
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
14,619,841.93
5
应收申购款
766,359.79
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
15,414,388.81
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1 132009 17 中油 EB 22,362,265.20 2.86
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2 110033 国贸转债 9,048,510.00 1.16
3 128033 迪龙转债 7,004,580.00 0.90
4 123023 迪森转债 6,656,689.55 0.85
5 110058 永鼎转债 6,109,565.00 0.78
6 113011 光大转债 5,972,100.00 0.76
7 113025 明泰转债 5,755,860.00 0.74
8 113534 鼎胜转债 5,743,803.00 0.73
9 110053 苏银转债 5,720,670.00 0.73
10 128057 博彦转债 5,483,200.00 0.70
11 127012 招路转债 2,813,329.08 0.36
12 128075 远东转债 2,392,950.00 0.31
13 127007 湖广转债 1,882,658.40 0.24
14 113008 电气转债 1,796,960.00 0.23
15 113542 好客转债 1,786,240.00 0.23
16 128032 双环转债 1,735,891.74 0.22
17 128022 众信转债 1,675,027.90 0.21
18 128072 翔鹭转债 1,613,588.02 0.21
19 128058 拓邦转债 1,456,083.93 0.19
20 128019 久立转 2 1,388,720.76 0.18
21 127013 创维转债 1,304,532.00 0.17
22 110048 福能转债 1,265,127.50 0.16
23 110041 蒙电转债 1,235,650.80 0.16
24 128071 合兴转债 1,091,765.50 0.14
25 110042 航电转债 940,320.00 0.12
26 113020 桐昆转债 927,760.00 0.12
27 128034 江银转债 884,720.00 0.11
28 110052 贵广转债 716,062.50 0.09
29 110047 山鹰转债 678,300.00 0.09
30 113521 科森转债 630,400.00 0.08
31 113537 文灿转债 346,860.00 0.04
注:上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告
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项目
工银添利债券 A
工银添利债券 B
报告期期初基金份额总额
349,937,667.60 145,243,591.83
报告期期间基金总申购份额
100,575,127.02 37,609,788.02
减:报告期期间基金总赎回份额
20,237,494.18 18,161,513.52
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额
430,275,300.44 164,691,866.33
注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
1,168,004.19
报告期期间买入/申购总份
额
-
报告期期间卖出/赎回总份
额
-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
1,168,004.19
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
0.20
注:1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
2、期间申购/买入总份额：含红利再投、转换入份额；期间赎回/卖出总份额：含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
（%）
机 1 20200101-20200331 142,862,886.06 - - 142,862,886.06 24.01
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构
个
人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的
风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金设立的文件；
2、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》；
4、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
2020 年 4 月 22 日
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告
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