嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 22日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 2020年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称
嘉实安益混合
基金主代码
003187
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2016年 8月 25日
报告期末基金份额总额
244,723,566.80份
投资目标
在严格控制组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定投
资回报。
投资策略
本基金通过对宏观经济指标、宏观经济政策变化、货币政策与财
政政策、国际资本流动、和其他影响短期资金需求状况等因素的
分析，进行大类资产配置；通过对上市公司内在价值的深入分析，
通过自下而上的研究方法，寻找安全边际较高的股票；通过深入
分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收
益率水平、流动性和信用风险等因素，以久期控制和结构分布策
略为主，以收益率曲线策略、利差策略等为辅，构造债券和货币
市场工具组合。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率*50%+中债总财富指数收益率*50%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与货
币市场基金，低于股票型基金，属于较高风险、较高收益的品种。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日)
1.本期已实现收益
4,315,572.78
2.本期利润
2,682,485.89
3.加权平均基金份额本期利润
0.0107
4.期末基金资产净值
290,103,148.96
5.期末基金份额净值
1.185
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③
②－④
过去三个月 0.77% 0.16% -3.19% 0.93% 3.96% -0.77%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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图：嘉实安益混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016年 8月 25日至 2020年 3月 31日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6个月内为建仓期，建仓
期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关
约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期
离任日期
曲扬
本基金、嘉实债
券、嘉实稳固收
益债券、嘉实中
证中期企业债指
数(LOF)、嘉实新
财富混合、嘉实
新起航混合、嘉
实稳瑞纯债债
券、嘉实新优选
混合、嘉实新思
路混合、嘉实稳
鑫纯债债券、嘉
实稳泽纯债债
券、嘉实稳元纯
债债券、嘉实稳
熙纯债债券、嘉
实新添辉定期混
合、嘉实致华纯
债债券基金经理
2016年 8月
25日
-
15年
曾任中信基金任
债券研究员和债
券交易员、光大
银行债券自营投
资业务副主管，
2010年 6月加入
嘉实基金管理有
限公司任基金经
理助理，现任职
于固定收益业务
体系全回报策略
组。硕士研究生，
具有基金从业资
格，中国国籍。
注：（1）基金经理的任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实安益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度全球经济经历的疫情冲击，给全球经济增长预期和资产表现都带来重大影响。1月中
旬国内疫情开始发酵，除夕伴随武汉封城，国内防控和对冲政策全面升级，一方面各地紧急开展
一级防控措施，另一方面国内货币、财政、金融等支持性政策也不断出台，国内情绪总体稳定。
但 2月中旬开始，疫情在海外大幅发酵，防疫措施的迟缓使得疫情从最初韩国、伊朗、意大利等
点状爆发，逐渐扩散为欧美等主要经济体的全面失控，给经济活动带来重大打击。另外，地缘风
险也在疫情发酵过程中添乱，3月随着全球经济放缓，OPEC+成员国减产计划破裂，也给原本受到
重挫的油价带来进一步打击，并且风险逐步传导形成离岸美元荒和海外高收益债市场流动性枯竭，
带来全球风险偏好的共振下行。
在此期间，国内和全球的逆周期政策应对相继出台，总体来看，国内的逆周期政策相对克制，
但在疫情有效控制的情况下对经济和市场呈现一定提振效果；而海外疫情控制不力，对冲政策出
台缓慢，主要仍依赖货币政策的大幅宽松缓解信用链条的紧绷和流动性的枯竭。经济数据上看，
国内 1-2月经济数据全面下滑，几乎均创历史新低，但 3月开始随着复工推进，边际有所改善；
全球风险主要从 3月开始爆发，失业数据快速攀升，预计经济指标也将面临大幅回落。
市场表现看，一季度黄金、国债和美元三大避险资产取得正绝对收益和显著的相对收益。债
券市场收益率普遍下行 50-70bp，其中短端下行幅度更大，长端在逆周期政策出台的情况下震荡
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下行；国内股票、转债和国内大宗商品是跌幅相对较小的风险类资产，而欧美股市、全球定价的
比特币、原油等风险资产受到重挫。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.185元；本报告期基金份额净值增长率为 0.77%，业绩
比较基准收益率为-3.19%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
18,289,444.56 4.96
其中：股票
18,289,444.56 4.96
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
337,175,616.54 91.49
其中：债券
337,175,616.54 91.49
资产支持证
券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购
的买入返售金融资
产
- -
7
银行存款和结算备
付金合计
5,203,129.77 1.41
8
其他资产
7,860,156.26 2.13
9
合计
368,528,347.13 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
13,754,830.74 4.74
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
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G
交通运输、仓储和
邮政业
293,021.82 0.10
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
4,241,592.00 1.46
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
18,289,444.56 6.30
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
601799
星宇股份
69,100 5,787,816.00 2.00
2
600036
招商银行
131,400 4,241,592.00 1.46
3
002236
大华股份
145,300 2,349,501.00 0.81
4
002415
海康威视
82,200 2,293,380.00 0.79
5
601233
桐昆股份
123,300 1,446,309.00 0.50
6
600104
上汽集团
38,300 785,150.00 0.27
7
600438
通威股份
48,124 558,719.64 0.19
8
002273
水晶光电
40,147 533,955.10 0.18
9
600233
圆通速递
25,326 293,021.82 0.10
注：报告期末，本基金仅持有上述 9支股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
11,132,000.00 3.84
2
央行票据
- -
3
金融债券
51,626,200.00 17.80
其中：政策性金融债
25,788,700.00 8.89
4
企业债券
132,464,711.80 45.66
5
企业短期融资券
10,116,000.00 3.49
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6
中期票据
128,443,000.00 44.27
7
可转债（可交换债）
3,393,704.74 1.17
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
337,175,616.54 116.23
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量(张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1
1822006
18宝马汽车
01
150,000 15,499,500.00 5.34
2
1580157
15九江城投
债
200,000 12,436,000.00 4.29
3
1580328
15沪城建债
200,000 12,160,000.00 4.19
4
190010
19附息国债
10
100,000 11,132,000.00 3.84
5
143360
17川发 01
100,000 10,718,000.00 3.69
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
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5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
27,981.33
2
应收证券清算款
1,123,708.16
3
应收股利
-
4
应收利息
6,708,466.77
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
7,860,156.26
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号
债券代码
债券名称
公允价值
（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 113017 吉视转债 857,360.00 0.30
2 113021 中信转债 576,135.00 0.20
3 113515 高能转债 457,632.00 0.16
4 128017 金禾转债 421,178.52 0.15
5 113509 新泉转债 205,199.80 0.07
6 113013 国君转债 177,621.30 0.06
7 113020 桐昆转债 115,970.00 0.04
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
286,988,987.23
报告期期间基金总申购份额
8.44
减:报告期期间基金总赎回份额
42,265,428.87
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额
244,723,566.80
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
超过
20%
的时
间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
（%）
机构
1
2020/0
1/01至
2020/0
3/31
286,983,358.18
-
42,265,426.88
244,717,931.30
100.00
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值
产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于 5000万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1) 中国证监会准予嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；
(2)《嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》；
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(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内嘉实安益灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本
费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
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