对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
诺安低碳(001208)

诺安低碳:诺安低碳经济股票型证券投资基金2020年第1季度报告查看PDF公告

诺安低碳经济股票型证券投资基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2020年 4月 22日
诺安低碳经济股票 2020年第 1季度报告
第 2 页 共 13 页
 
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安低碳经济股票
交易代码
001208
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 5月 12日
报告期末基金份额总额 391,321,074.91份
投资目标
本基金通过投资于低碳经济主题相关上市公司,在
控制投资风险的同时,力争实现基金资产的稳定增
值。
投资策略
1、资产配置策略方面,本基金将采取战略性资产配
置和战术性资产配置相结合的资产配置策略,根据
宏观经济运行态势、政策变化、市场环境的变化,
在长期资产配置保持稳定的前提下,积极进行短期
资产灵活配置,力图通过时机选择构建在承受一定
风险前提下获取较高收益的资产组合。
本基金实施大类资产配置策略过程中还将根据各类
证券的风险收益特征的相对变化,动态优化投资组
合,以规避或控制市场风险,提高基金收益率。
2、低碳经济主题配置策略
a)低碳经济主题及其相关行业和公司的界定
走向低碳化时代是大势所趋,低碳经济也势在必行。
低碳经济是一项系统工程,必须从经济和社会整体
出发,着重在七个方面实现。低碳经济主题相关行
业和公司来自于这七个方面:能源低碳化如以新能
源、节能减排、绿色发展等为主营业务,提供相关
设备、技术、产品、服务等与能源产业链相关的行
业或公司,交通低碳化如新能源汽车等行业或公
诺安低碳经济股票 2020年第 1季度报告
第 3 页 共 13 页
 
司,建筑低碳化如生产使用节能环保建筑材料的相
关行业或公司,农业低碳化如林业、有机农业等行
业或公司,工业低碳化如发展节能减排积极参与碳
排放交易与治理的工业行业或公司,服务低碳化如
提倡智能信息化服务的行业或公司,消费低碳化如
提倡绿色消费及可循环消费的酒店、旅游等行业或
公司。
未来随着经济增长方式转变和产业结构升级,从事
或受益于上述投资主题的外延将会逐渐扩大,本基
金将视实际情况调整上述对低碳经济主题类股票的
识别及认定。
b)行业配置策略
本基金将分别从以下几个方面对低碳经济的各个子
行业进行分析:
(1)政策分析:本基金将密切关注低碳经济相关国
家产业政策以及财政税收政策和货币政策等变化对
低碳经济主题相关行业的影响,积极配置收益于政
策变化的行业。
(2)公司分析:技术水平将影响低碳经济主题相关
公司的发展情况。本基金将密切跟踪低碳经济主题
相关公司技术水平变化及发展趋势,重点关注技术
水平提升较快且发展趋势良好的上市公司。
(3)市场分析:低碳经济主题相关行业可能会处于
各自不同的发展阶段及行业周期,本基金将重点关
注处于行业上升阶段及上升周期的子行业进行投资。
3、个股投资策略方面,本基金将结合定量与定性分
析,充分发挥基金管理人研究团队和投资团队的选
股能力,选择具有领先优势、创新能力及成长潜力
良好的上市公司进行投资。
4、债券投资策略方面,本基金的债券投资部分采用
积极管理的投资策略,具体包括利率预测策略、收
益率曲线预测策略、溢价分析策略以及个券估值策
略。
5、权证投资策略方面,本基金将主要运用价值发现
策略和套利交易策略等。作为辅助性投资工具,我
们将结合自身资产状况审慎投资,力图获得最佳风
险调整收益。
6、资产支持证券投资策略
本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,
通过对资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支
持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支
持证券未来现金流的影响,充分考虑该投资品种的
风险补偿收益和市场流动性,谨慎投资资产支持证
券。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规
诺安低碳经济股票 2020年第 1季度报告
第 4 页 共 13 页
 
模并进行分散投资,以降低流动性风险。
未来,根据市场情况,基金可相应调整和更新相关
投资策略,并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为中证内地低碳经济主题指
数与中证全债指数的混合指数,即:80%×中证内地
低碳经济主题指数收益率+20%×中证全债指数收益
率
风险收益特征
本基金是股票型基金,属于证券投资基金中的较高
预期风险和较高预期收益品种,其预期风险与预期
收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场
基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期( 2020年 1月 1日 - 2020年 3月 31日 
)
1.本期已实现收益
35,585,125.12
2.本期利润
-29,029,074.37
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0659
4.期末基金资产净值
484,717,058.26
5.期末基金份额净值
1.239
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
-5.49% 1.72% -0.76% 1.86% -4.73% -0.14%
注:本基金的业绩比较基准为:80%×中证内地低碳经济主题指数收益率+20%×中证全债指数收益
率。 
诺安低碳经济股票 2020年第 1季度报告
第 5 页 共 13 页
 
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
蔡宇滨
本基金基
金经理
2019年 1
月 22日
- 10
硕士,曾先后任职于
IMI亚太总部、招商
证券,2014年 3月加
入诺安基金管理有限
公司,历任研究员、
投资经理。2017年
12月起任诺安平衡证
诺安低碳经济股票 2020年第 1季度报告
第 6 页 共 13 页
 
券投资基金基金经
理,2018年 6月起任
诺安策略精选股票型
证券投资基金基金经
理,2019年 1月起任
诺安低碳经济股票型
证券投资基金基金经
理。
注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。 
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安低碳经济股票型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资
基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安低碳经济股票型证券投资基金基金合同》的规定,遵
守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司
更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的
一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则
诺安低碳经济股票 2020年第 1季度报告
第 7 页 共 13 页
 
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020年一季度本基金涨幅为-5.49%,跑赢沪深 300指数(-10.02%)4.53个百分点。 回顾 2020年一季度,我国和全球经历了一轮比较严重的新冠疫情,经济和生产活动,以及 人民的生活都受到了巨大影响。在全国人民共同努力,各地医护防控人员辛勤付出下,我国疫情 得到了很好的控制。然而海外疫情却在疏于防备之下爆发了,先是日韩,然后是中东,再到欧洲、 美国均依次爆发了严重的疫情,海外新增确诊人数和死亡人数均远超中国。 在疫情影响下,全球资本市场出现了剧烈的下跌并引发流动性危机。全球主要资本市场跌幅 超过 20%,A股由于受益于中国防控得力,回调幅度小于海外,创业板年初至今仍保有正收益。 在全球央行共同释放货币举措下,目前流动性危机暂时解除,但要重振经济,恢复需求仍需要比 较长的时间。 从目前来看,虽然欧美疫情逐渐进入高峰,但印度、南美、非洲等欠发达国家,疫情爆发的 可能性依然不小,只是目前欠发达地区由于缺乏检测手段而导致新增案例数量未能完全反映实际 疫情。我们对新冠病毒还是要做好其将对全球经济产生持久影响的打算。 在上一个季度的季报中,我们提到,美股当时正处于比较危险的位置,股市估值较高,上市 公司杠杆率过高,长周期的牛市难以持续,要小心流动性拐点的出现。在这次回调后,我们认为 目前美股第一轮的下跌已经基本结束,短期反弹后将进入震荡区域,市场会继续观察新冠疫情对 全球经济的影响程度,以及政府和央行拯救经济措施的有效性。若疫情发展超预期,或各国政府 在刺激经济时各自以邻为壑,民族主义盛行,贸易争端再起,那么全球经济仍面临较大不确定 性,股市难免需要再次寻底,直至需求预期企稳。 当前 A股市场处于“冰火两重天”的情况,部分股票估值创了新高,而部分股票估值则不断 创新低,从长期角度,我们相信,便宜的东西会有更好的价值以待发现机会,而高估的资产迟早 诺安低碳经济股票 2020年第 1季度报告 第 8 页 共 13 页 会迎来泡沫破灭的阶段。因此,我们仍将心存谨慎,配置景气度底部改善和基本面比较稳健的公 司。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.239元。本报告期基金份额净值增长率为-5.49%,同期 业绩比较基准收益率为-0.76%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 394,040,002.56 80.31 其中:股票 394,040,002.56 80.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券


- -








资产支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 30,000,000.00 6.11 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计 64,480,142.59 13.14 8 其他资产


2,134,797.48 0.44 9 合计





490,654,942.63


100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 8,074,272.00 1.67 B 采矿业 11,715,650.84 2.42 C 制造业 171,733,545.82 35.43 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 28,873,417.55 5.96 诺安低碳经济股票 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 13 页 E 建筑业 - - F 批发和零售业 17,707,984.59 3.65 G 交通运输、仓储和邮政业 15,408,643.64 3.18 H 住宿和餐饮业 5,220,805.80 1.08 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 4,346,000.00 0.90 J 金融业 81,522,448.29 16.82 K 房地产业 24,021,193.95 4.96 L 租赁和商务服务业 20,975,552.00 4.33 M 科学研究和技术服务业 2,345,480.08 0.48 N 水利、环境和公共设施管理业 2,095,008.00 0.43 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 394,040,002.56 81.29 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601601 中国太保 1,398,261 39,458,925.42 8.14 2 601318 中国平安 513,000 35,484,210.00 7.32 3 002601 龙蟒佰利 2,291,313 34,209,303.09 7.06 4 300146 汤臣倍健 1,718,000 28,845,220.00 5.95 5 000002 万


科A 880,783 22,592,083.95 4.66 6 002027 分众传媒 4,745,600 20,975,552.00 4.33 7 603260 合盛硅业 670,286 16,502,441.32 3.40 8 000581 威孚高科 782,650 14,870,350.00 3.07 9 600461 洪城水业 2,153,280 14,599,238.40 3.01 10 600011 华能国际 3,043,535 14,274,179.15 2.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 诺安低碳经济股票 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 13 页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门 立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 272,295.74 2 应收证券清算款 1,597,738.23 3 应收股利 - 4 应收利息 17,209.22 5 应收申购款 247,554.29 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,134,797.48 诺安低碳经济股票 2020年第 1季度报告 第 11 页 共 13 页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 512,214,009.87 报告期期间基金总申购份额 41,603,478.33 减:报告期期间基金总赎回份额 162,496,413.29 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- "填列) - 报告期期末基金份额总额 391,321,074.91 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者类 别 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有风险 诺安低碳经济股票 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 13 页 本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形,敬请投资者留 意。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 (1)本基金管理人于 2020年 1月 4日发布了《诺安基金管理有限公司关于总经理任职的公 告》,2020年 1月 2日起,聘任齐斌先生为公司总经理。 (2)根据中国证监会 2019年 9月 1日生效的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》 等法律法规,本基金管理人于 2020年 1月 21日对本基金《基金合同》《托管协议》的相关条款 进行了修订,更新后的《基金合同》《托管协议》同日在本基金管理人网站及中国证监会基金电 子披露网站披露。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 ①中国证券监督管理委员会批准诺安低碳经济股票型证券投资基金募集的文件。 ②《诺安低碳经济股票型证券投资基金基金合同》。 ③《诺安低碳经济股票型证券投资基金托管协议》。 ④基金管理人业务资格批件、营业执照。 ⑤诺安低碳经济股票型证券投资基金 2020年第一季度报告正文。 ⑥报告期内诺安低碳经济股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998, 亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。 诺安低碳经济股票 2020年第 1季度报告 第 13 页 共 13 页 诺安基金管理有限公司 2020年 4月 22日