中金量化多策略灵活配置混合型证券投资
基金
2020年第 1季度报告
2020年 3月 31日
基金管理人：中金基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 4月 22日
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 2 页 共 14 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中金量化多策略
基金主代码 003582
交易代码 003582
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 11月 10日
报告期末基金份额总额 161,941,583.71份
投资目标
本基金通过数量化模型合理配置资产权重、精选个
股，在严格控制投资风险的前提下，力求实现基金资
产的稳定增值。
投资策略
本基金的量化选股模型在注重基本面研究的同时，结
合多种统计量化策略,主要包括多因子模型和统计套
利模型等多种量化策略。本基金在股票投资过程中将
保持模型选股并构建股票投资组合的投资策略，强调
投资纪律、降低随意性投资带来的风险，力争基金资
产长期稳定增值。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率*80%＋中证全债指数收益率
*20%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益
水平低于股票型证券投资基金，高于债券型证券投资
基金和货币市场基金。
基金管理人 中金基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 3 页 共 14 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 1月 1日 － 2020年 3月 31日 ）
1.本期已实现收益 2,102,371.12
2.本期利润 -7,490,444.22
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0458
4.期末基金资产净值 167,618,700.66
5.期末基金份额净值 1.035
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.17% 2.04% -7.39% 1.55% 3.22% 0.49%
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 4 页 共 14 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 5 页 共 14 页
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
石玉
本基金基
金经理
2017年 3月
29日
2019年 2月
18日
13年
石玉女士，管理学硕
士。历任中国科技证
券有限责任公司、华
泰联合证券有限责任
公司职员；天弘基金
管理有限公司金融工
程分析师、固定收益
研究员；中金公司资
产管理部高级研究
员、投资经理助理、
投资经理。2016 年 7
月加入公司，现任公
司投资管理部基金经
理。
魏孛
本基金基
金经理
2017年 3月
28日
2019年 2月
18日
10年
魏孛先生，统计学博
士。2010 年 8 月至
2014年 10月，在北京
尊嘉资产管理有限公
司从事 A 股量化策略
开发。2014年 11月加
入公司，历任高级经
理，量化专户投资经
理，现任公司量化公
募投资部基金经理
刘重晋
本基金基
金经理
2017年 8月
2日
- 9年
刘重晋先生，理学博
士。历任松河投资咨
询（深圳）有限公司
副总经理、量化研究
员。2017年 4月加入
中金基金管理有限公
司，现任量化公募投
资部基金经理。
闫雯雯
本基金基
金经理助
理
2017年 8月
24日
- 12年
闫雯雯女士，工商管
理硕士。曾任泰康资
产管理有限公司国际
投资部、信用评估部
研究员，现任中金基
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 6 页 共 14 页
金管理有限公司固定
收益研究主管。
注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开
展投资、研究活动防控内募交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤
勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有
人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公
司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通
过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输
送。
本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020年一季度，由于国内外疫情的影响，海外及 A股市场都发生了大幅度的波动，市场整体
有一定幅度下跌。整个一季度内，沪深 300指数由 4096下降 10.02%至 3686点，中证 500指数由
5267点下降 4.29%至 5041点。
本基金仍然采用量化选股的投资策略，在不同的维度上进行投资组合的构建，利用基本面指
标、技术面指标及情绪面指标等综合确定组合权重。在一季度内，由于市场波动加大，模型加强
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 7 页 共 14 页
了风险暴露的控制，同时对于主板及科创板的新股申购积极参与，力图进一步获取收益。接下来，
我们会密切监控市场变化以及策略表现，积极应对，在控制风险的同时尽可能获得更好的收益。
展望下一季度，疫情的爆发为全球经济及资本市场带来了巨大的不确定性。从短期来看，一
方面，在不确定性的冲击下资产定价出现较大困境，股、债、商品、货币市场的微观流动性均经
受了较大考验；另一方面，对疫情的担忧直接打断了 2019年末全球市场对经济周期的乐观情绪，
海外市场从历史高估值位置快速滑落。从中期来看，疫情延续时间成为本年全球证券市场走势的
核心因素，如果疫情能够在短期内结束，叠加全球财政货币政策新刺激的托底，经济基本面有望
重回原有周期轨道；而在海外国家普遍控制力度弱于中国的大背景下，如果疫情继续延续至下半
年，那么全球经济将面临大级别的衰退风险，在供应链中断和海外需求羸弱的影响下，中国国内
经济也难以走出独立周期。从长期来看，尽管经济基本面整体偏弱，但目前国内权益相对于债券
资产的风险溢价水平正处于历史极值位置，长期价值凸显。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.035元；本报告期基金份额净值增长率为-4.17%，业绩
比较基准收益率为-7.39%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元的情形。
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 8 页 共 14 页
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 155,674,754.81 85.79
其中：股票
155,674,754.81 85.79
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
20,565,904.20 11.33
其中：债券
20,565,904.20 11.33
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
3,927,710.39 2.16
8 其他资产
1,289,916.27 0.71
9 合计
181,458,285.67
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 2,402,014.00 1.43
B 采矿业 4,125,836.28 2.46
C 制造业 91,032,523.84 54.31
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
4,745,168.05 2.83
E 建筑业 3,178,026.90 1.90
F 批发和零售业 7,157,207.67 4.27
G 交通运输、仓储和邮政业 5,258,319.64 3.14
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,496,522.10 8.65
J 金融业 6,318,303.50 3.77
K 房地产业 3,821,525.15 2.28
L 租赁和商务服务业 1,208,853.94 0.72
M 科学研究和技术服务业 3,017,670.38 1.80
N 水利、环境和公共设施管理业 966,320.84 0.58
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 9 页 共 14 页
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 1,242,549.00 0.74
Q 卫生和社会工作 3,696,823.00 2.21
R 文化、体育和娱乐业 2,953,406.52 1.76
S 综合 53,684.00 0.03
合计 155,674,754.81 92.87
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票资产。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600763 通策医疗 21,600 2,328,048.00 1.39
2 603259 药明康德 20,800 1,882,192.00 1.12
3 002019 亿帆医药 93,300 1,520,790.00 0.91
4 600276 恒瑞医药 15,300 1,408,059.00 0.84
5 603444 吉比特 3,400 1,395,326.00 0.83
6 002233 塔牌集团 112,100 1,385,556.00 0.83
7 002004 华邦健康 280,924 1,368,099.88 0.82
8 002714 牧原股份 11,100 1,356,531.00 0.81
9 002375 亚厦股份 195,700 1,356,201.00 0.81
10 300001 特锐德 69,300 1,352,736.00 0.81
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 5,136,899.20 3.06
2 央行票据 - -
3 金融债券 15,256,805.00 9.10
其中：政策性金融债 15,256,805.00 9.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 172,200.00 0.10
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,565,904.20 12.27
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 10 页 共 14 页
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 018007 国开 1801 101,740 10,250,305.00 6.12
2 170407 17农发 07 50,000 5,006,500.00 2.99
3 019615 19国债 05 49,140 4,922,845.20 2.94
4 019547 16国债 19 2,150 214,054.00 0.13
5 113571 博特转债 1,200 120,000.00 0.07
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金通过做多股指期货增加部分杠杆，在保证基金权益仓位满足基金策略需求的前提下，
释放出部分资金进行新股申购等操作，力争为投资者获取更多的收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期末，本基金无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末，本基金无国债期货投资。
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 11 页 共 14 页
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期末，本基金无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 65,248.85
2 应收证券清算款 684,099.10
3 应收股利 -
4 应收利息 539,569.82
5 应收申购款 998.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,289,916.27
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 12 页 共 14 页
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 166,575,645.09
报告期期间基金总申购份额 194,427.94
减:报告期期间基金总赎回份额 4,828,489.32
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 161,941,583.71
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2020 年 01 月
01 日-2020 年
03月 31日
110,000,000.00 0.00 0.00 110,000,000.00 67.93%
产品特有风险
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 13 页 共 14 页
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形。如遇投资
者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产
生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形；
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产
规模持续低于正常运作水平，从而可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。
中金量化多策略 2020年第 1季度报告
第 14 页 共 14 页
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 中国证监会准予本基金募集注册的文件；
2 、《中金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3 、《中金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4 、本基金申请募集注册的法律意见书；
5 、基金管理人业务资格批复、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批复、营业执照；
7 、报告期内本基金在指定媒介上发布的各项公告；
8 、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费
后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166
传真：（86）010-66159121
中金基金管理有限公司
2020年 4月 22日
